ΧΡΗΜΑ WEEK
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.636/ ΤΡΙΤΗ 21.03.2017
4
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
ΤΕΛΕΥΤΑΊΑ ΕΥΚΑΙΡΊΑ ΓΙΑ ΣΥΜΦΩΝΊΑ ΣΤΙΣ 7 ΑΠΡΙΛΊΟΥ
11
ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ ΟΠΑΠ, ATTICA BANK, ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ
12
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ
JP MORGAN/ΧΑ, CITI/ΕΥΡΩ, ALPHA FINANCE/FOURLIS, IBG/ΕΧΑΕ
ΖΗΤΕΙΤΑΙ ΕΡΜΗΝΕΙΑ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΠΟΦΑΣΗ EUROGROUP
Δ
Αμήχανη η αγορά: Η νέα αποτυχία ήρθε με υποσχέσεις για γρήγορη απεμπλοκή
εν προσφέρονται για εύκολα συμπεράσματα από τους επενδυτές οι αποφάσεις του Eurogroup για την Ελλάδα, καθώς η νέα αποτυχία για ολοκλήρωση των διαπραγματεύσεων για την τεχνική συμφωνία της δεύτερης αξιολόγησης συνοδεύθηκε από υποσχέσεις για συνέχιση των συζητήσεων με εντατικούς ρυθμούς στις Βρυξέλλες, ώστε μέχρι την Πέμπτη να διαμορφωθεί πολιτικό πλαίσιο για τη συμφωνία. Αυτό το «αντίβαρο» στη γενικά απογοητευτική εικόνα των διαπραγματεύσεων δημιουργεί αμηχανία στο ΧΑ. «Αν απλώς φθάναμε σε αδιέξοδο, οι επόμενες ημέρες θα ήταν πολύ δύσκολες. Τώρα, απλώς η αγορά συνεχίζει να κινείται χωρίς κατεύθυνση και σε περιορισμένο εύρος διακυμάνσεων» αναφέρει αναλυτής χρηματιστηριακής εταιρείας. Η νέα κατάσταση που διαμορφώνεται θέλει μεγάλη προσοχή, τονίζουν αναλυτές. Έχει τεθεί πλέον ένα νέο ορόσημο για την εξέλιξη των διαπραγματεύσεων, αυτό της προσεχούς Πέμπτης, και αν διαψευσθούν άλλη μία φορά οι προσδοκίες, δεν θα πρέπει να αποκλείεται μια έντονα καθοδική πορεία της αγοράς. Πρέπει να τονιστεί ότι στη συνεδρίαση της Δευτέρας υπήρξαν ανησυχίες για τη στάση των ξένων επενδυτών έναντι των τραπεζικών μετοχών, καθώς μεγάλο fund προχώρησε σε σημαντικές ρευστοποιήσεις μετοχών της
Εθνικής μέσω της Goldman Sachs. «Στη σημαντικότερη τεχνική εξέλιξη της εβδομάδας που πέρασε» αναφέρει ο Μάνος Χατζηδάκης της Beta, σχολιάζοντας από τεχνική άποψη τις εξελίξεις, «ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε κάτω από τις 636 μονάδες, ενεργοποιώντας σήματα πωλήσεων από MACD και κινητούς μέσους των 30 και 50 ημερών. Σε κάθε άλλη περίπτωση, το τριπλό σήμα πώλησης θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ένας ενδεχόμενος προπομπός μιας διόρθωσης, ωστόσο κρίνοντας από το κοντινό παρελθόν και τους πολύ μειωμένους τζίρους, η έκταση της υποχώρησης θα είναι μάλλον περιορισμένη. Ανάλογες διαγραμματικές εξελίξεις έχουν καταγραφεί τον Δεκέμβριο και τον Φεβρουάριο, όπου μετά από ένα μικρό πτωτικό σερί η αγορά σταθεροποιήθηκε κοντά στα επίπεδα των 600 μονάδων. Κοινός παρανομαστής αυτών των κινήσεων ήταν η ασθενική συναλλακτική δραστηριότητα και η εμφάνιση αντίρροπων δυνάμεων από δεικτοβαρείς τίτλους που κράτησαν με το ειδικό βάρος της κεφαλαιοποίησης που διαθέτουν την υποχώρηση σε μετριοπαθή επίπεδα. Επομένως, η ερχόμενη εβδομάδα έχει τις τεχνικές προϋποθέσεις να κινηθεί χαμηλότερα, ενώ θα εξεταστεί το ενδεχόμενο ολοκλήρωσης της κίνησης προς τα επίπεδα των 610 μονάδων, όπου οι αγοραστές έχουν εκδηλωθεί πιο δυναμικά». ΧW
νίτα Ρόντικ, ιδρύτρια, The Body Shop: «Θέλω να εργάζομαι για μια εταιρεία που συνεισφέρει και είναι μέρος Α της κοινότητας. Θέλω κάτι όχι μόνο για να επενδύσω. Θέλω κάτι στο οποίο θα πιστεύω». Anita Roddick, Founder, The Body Shop: “I want to work for a company that contributes to and is part of the community. I want something not just to invest in. I want something to believe in”. Πηγή: www.entrepreneur.com
Είπαν:
ΧΡΗΜΑ
τ.636/ ΤΡΙΤΗ 21.03.2017
WEEK
2
ΤΟ «ΚΟΥΒΑΡΙ» ΜΕ ΤΑ ΕΡΓΑΣΙΑΚΑ
Δ
εν είναι τυχαίο το ότι ο φάκελος «εργασιακά» έχει μετατραπεί στο μεγαλύτερο εμπόδιο στην ολοκλήρωση αυτών των διαπραγματεύσεων με τους δανειστές: από το καλοκαίρι του 2015, όταν συμφωνήθηκε βεβιασμένα το τρίτο μνημόνιο με τους Ευρωπαίους και με το ΔΝΤ να δηλώνει ότι διαφωνεί με το περιεχόμενό του, ήταν φανερό ότι η «δημιουργική ασάφεια» των διατυπώσεων έκρυβε χαοτικές διαφορές αντιλήψεων. Ας το πούμε απλά: η κυβέρνηση του ΣΥΡΙΖΑ είχε εξαρχής ως κύριο θέμα στην ατζέντα της το «ξήλωμα» των αλλαγών της περιόδου 2011-2012, ενώ το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο απαιτούσε και εξακολουθεί να απαιτεί τη διατήρηση και διεύρυνση/εμβάθυνση εκείνων των αλλαγών που οδήγησαν σε πρωτοφανή απορρύθμιση της αγοράς εργασίας. Αυτές οι διαφορές συγκαλύφθηκαν το 2015, με τη δημιουργικότητα Ευρωπαίων και Ελλήνων συνομιλητών, που συμφώνησαν σε «δημιουργικά ασαφείς» διατυπώσεις περί αλλαγών με βάση τις «βέλτιστες ευρωπαϊκές πρακτικές», χωρίς να ξεκαθαρίζουν ποιες είναι αυτές ή με ποιο κριτήριο αξιολογούνται ως τέτοιες. Η ελληνική πλευρά θεωρεί, έκτοτε, ως αυτονόητο το ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να εξαιρείται του ευρωπαϊκού κοινωνικού και εργασιακού κεκτημένου, κεντρικό στοιχείο του οποίου είναι οι συλλογικές διαπραγματεύσεις για τις αμοιβές και τους όρους εργασίας. Όμως, με την ίδια ένταση επιμένει το ΔΝΤ ότι είναι αυτονόητο πως, σε μια αγορά εργασίας με ποσοστό ανεργίας κοντά στο 25%, δεν
μπορεί να είναι προτεραιότητα η ρύθμιση των εργασιακών σχέσεων, αλλά πρέπει να είναι η μείωση της ανεργίας. Όταν, με το καλό, μειωθεί η ανεργία σε «φυσιολογικά» ποσοστά, κάτω από το 10%, συζητούμε ξανά για τη ρύθμιση της αγοράς, επιμένει το Ταμείο. Πρόκειται για διαφορές τόσο μεγάλες που, ως τώρα, αποδεικνύονται αξεπέραστες. Το 2016, η πρώτη αξιολόγηση έκλεισε βιαστικά, λόγω του Προσφυγικού και του επικείμενου δημοψηφίσματος για το Brexit, με τη συμφωνία να συζητηθεί στην επόμενη αξιολόγηση αυτό το δύσκολο θέμα. Τώρα, οι ίδιες διαφωνίες επανέρχονται στο προσκήνιο και η κυβέρνηση ζητεί να αφεθεί πάλι για αργότερα η συζήτηση, αλλά αυτήν τη φορά δεν εισακούεται. Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι αν οι μοναδικοί συνομιλητές της Αθήνας ήταν οι Ευρωπαίοι, το θέμα θα είχε ήδη διευθετηθεί. Όμως, το ζητούμενο αυτής της διαπραγμάτευσης είναι να συμφωνηθεί και με το ΔΝΤ ένα νέο μνημόνιο (MEFP), γι’ αυτό και οι αντιρρήσεις του δεν μπορούν εύκολα να ξεπεραστούν, όσο κι αν «διαρρηγνύουν τα ιμάτιά τους» τα κυβερνητικά στελέχη ότι δεν μπορεί να προτείνεται «μοντέλο Πινοσέτ» για τις εργασιακές σχέσεις σε μια ευρωπαϊκή χώρα. Αυτές τις ημέρες, τα στελέχη της ελληνικής διαπραγματευτικής ομάδας θα κάνουν μια ύστατη προσπάθεια, στις Βρυξέλλες, για να ξεπεραστεί αυτό το αδιέξοδο. Όμως, το «κουβάρι» των εργασιακών είναι τόσο μπλεγμένο που είναι δύσκολο να εκφράσει κανείς αισιοδοξία για την έκβαση αυτών των συζητήσεων. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.636/ ΤΡΙΤΗ 21.03.2017
4
ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΕΥΚΑΙΡΙΑ ΓΙΑ ΣΥΜΦΩΝΙΑ ΣΤΙΣ 7 ΑΠΡΙΛΙΟΥ
Ε
Αδιέξοδο στο Eurogroup, συνομιλίες στις Βρυξέλλες, με ορόσημο την Πέμπτη
πί εδάφους Βρυξελλών συνεχίζονται από χθες το βράδυ οι συνομιλίες της ελληνικής διαπραγματευτικής ομάδας (Τσακαλώτος, Χουλιαράκης, Αχτσιόγλου) με τους δανειστές, με στόχο να υπάρξει την Πέμπτη ένα πολιτικό πλαίσιο συμφωνίας για τα πιο «δύσκολα» θέματα των διαπραγματεύσεων, κυρίως δηλαδή για τα εργασιακά, ώστε να παραμείνει ορατή μια συμφωνία στο Eurogroup της 7ης Απριλίου. Η συνεδρίαση του Eurogroup που προηγήθηκε ήταν εντελώς άκαρπη, αφού οι υπουργοί απλώς διαπίστωσαν ότι παραμένουν ανοιχτά πολλά θέματα της ατζέντας και δεν έγινε καν δεκτό να συνεχιστούν επί ελληνικού εδάφους οι συνομιλίες με τους επικεφαλής των κλιμακίων των Θεσμών, αφού κρίθηκε ότι οι διαπραγματεύσεις με τεχνικό χαρακτήρα έχουν ολοκληρωθεί και πλέον απαιτούνται πολιτικές αποφάσεις σε υψηλότερο επίπεδο. Κυβερνητικοί παράγοντες ισχυρίζονταν ότι η πρόταση για τη διεξαγωγή εντατικών διαπραγματεύσεων στις Βρυξέλλες –αποκαλούμενο Brussels Group 2, μετά το αντίστοιχο την άνοιξη του 2015– ήταν ελληνική και έγινε αποδεκτή από τους Θεσμούς. Κάποιοι από τους επικεφαλής των Θεσμών είναι πιθανό να απουσιάζουν από τις Βρυξέλλες τα επόμενα 24ωρα, οπότε η πλέον σημαντική συνάντηση εκτιμάται ότι θα γίνει την Πέμπτη και αναμένεται να είναι μαραθώνια. Σύμφωνα με την ελληνική πλευρά, το βράδυ της Πέμπτης θα διαφανεί αν υπάρχουν περιθώρια για τεχνική συμφωνία ώς το
Eurogroup της 7ης Απριλίου, ώστε τα κλιμάκια των δανειστών να επιστρέψουν στην Αθήνα για να διαμορφωθεί το τελικό κείμενο. Σημειώνεται ότι, εκτός από την τεχνική συμφωνία (SLA) του ευρωπαϊκού μνημονίου, η ελληνική πλευρά θα επιδιώξει επίσης να υπάρξει σύγκλιση με το ΔΝΤ στο νέο μνημόνιο (MEFP) για χρηματοδοτικό πρόγραμμα, ώστε όλα να είναι έτοιμα για να ολοκληρωθεί και αυτή η διαπραγμάτευση στην εαρινή σύνοδο του ΔΝΤ στην Ουάσινγκτον, μεταξύ 21 και 23 Απριλίου. Στο τραπέζι του Brussels Group 2 θα βρεθεί το πακέτο των μέτρων ύψους 3,6 δισ. ευρώ που ζητούν οι δανειστές για την περίοδο 2019-2020. Οι πιστωτές επιμένουν για την εφάπαξ κατάργηση της προσωπικής διαφοράς το 2020, ώστε να μειωθεί το συνταξιοδοτικό κόστος. Επίσης, θα πρέπει να συμφωνηθεί το μέγεθος της μείωσης του αφορολόγητου για την εξοικονόμηση 1,8 δισ. ευρώ, καθώς και τα ελληνικά «αντίμετρα», με τους δανειστές να επιμένουν στη μείωση των φορολογικών συντελεστών στα υψηλότερα εισοδήματα. Στα εργασιακά, οι διαφορές είναι αρκετές και αφορούν την απελευθέρωση των ομαδικών απολύσεων, τις συλλογικές διαπραγματεύσεις και τις αλλαγές στον συνδικαλιστικό νόμο. Στα ενεργειακά, η κύρια διαφορά αφορά τη μείωση του μεριδίου αγοράς της ΔΕΗ, με πώληση μονάδων που αντιστοιχούν στο 40% της συνολικής ισχύος της επιχείρησης. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.636/ ΤΡΙΤΗ 21.03.2017
6
ΔΟΥΒΛΙΝΟ ΚΑΙ ΦΡΑΓΚΦΟΥΡΤΗ ΠΡΟΣΕΛΚΥΟΥΝ ΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ
Ο
Η ενεργοποίηση του μηχανισμού για το Brexit οδηγεί σε έξοδο από το Λονδίνο
ι μεγάλες επενδυτικές τράπεζες πρόκειται να αρχίσουν τη διαδικασία μεταφοράς κάποιων από τις δραστηριότητές τους με έδρα στο Λονδίνο, προς νέα κέντρα στην ΕΕ μέσα σε μερικές εβδομάδες, καθώς η Τερέζα Μέι όρισε ημερομηνία για την ενεργοποίηση του επίσημου μηχανισμού που θα οδηγήσει στο διαζύγιο Βρετανίας-ΕΕ. Η Φραγκφούρτη και το Δουβλίνο φαίνεται ότι θα είναι οι μεγάλοι νικητές. Η Bank of America, η Standard Chartered και η Barclays εξετάζουν τη μεταφορά τους στην ιρλανδική πρωτεύουσα ως ευρωπαϊκή τους έδρα, προκειμένου να διατηρήσουν την πρόσβαση στην κοινή αγορά, σύμφωνα με πηγές του Bloomberg που γνωρίζουν την υπόθεση. Η Goldman Sachs και η Citigroup είναι μεταξύ των τραπεζών που προσανατολίζονται στη Φραγκφούρτη, ανέφεραν οι πηγές. Με τις τράπεζες να είναι όλο και πιο σίγουρες για ένα “hard Brexit”, τα στελέχη τους θέλουν να έχουν νέα γραφεία –ή επέκταση των παλιών– μέσα στο ευρωπαϊκό μπλοκ, πριν την αποχώρηση της Βρετανίας το 2019. Η Φραγκφούρτη είναι φυσική επιλογή, δεδομένου του «χρηματοοικονομικού οικοσυστήματος» που ήδη υπάρχει εκεί και περιλαμβάνει την Deutsche Bank, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και τον εποπτικό φορέα BaFin. Το Δουβλίνο έχει παρόμοιους νόμους και ρυθμιστικό πλαίσιο με τη γειτονική Βρετανία και είναι το
μοναδικό κέντρο στην ΕΕ με επίσημη γλώσσα την αγγλική. Σύμφωνα με το think tank Bruegel, μετά το Brexit το Λονδίνο μπορεί να χάσει 10.000 θέσεις εργασίας στην τραπεζική και 20.000 ρόλους στις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, καθώς οι πελάτες θα μεταφέρουν περιουσιακά στοιχεία 1,8 τρισ. ευρώ εκτός Βρετανίας. Σύμφωνα με έρευνα του πρακτορείου, η Bank of America θεωρεί προορισμό της το Δουβλίνο. Η Goldman Sachs εξετάζει μεταφορά στη Φραγκφούρτη, ενώ η JP Morgan Chase βρίσκεται σε αναζήτηση γραφείων και στο Δουβλίνο και στη Φραγκφούρτη. O Στιούαρτ Γκιούλιβερ της HSBC ανέφερε τον Ιανουάριο ότι το προσωπικό επενδυτικής τραπεζικής στο Λονδίνο ενδέχεται να μεταφερθεί στο Παρίσι. Η Barclays έχει αποφασίσει πως το Δουβλίνο θα είναι το κύριο κέντρο της στην ΕΕ. Η Standard Chartered έχει προσεγγίσει Ιρλανδούς αξιωματούχους, προκειμένου να κάνει το Δουβλίνο την ευρωπαϊκή του βάση. Η Citigroup εξετάζει διάφορες χώρες για να μεταφέρει τις λονδρέζικες δραστηριότητές της, μεταξύ των οποίων την Ιρλανδία, την Ισπανία, την Ιταλία, τη Γερμανία, τη Γαλλία και την Ολλανδία. Η Morgan Stanley αναζητά επαγγελματικό χώρο στη Φραγκφούρτη και στο Λονδίνο, ενώ η Lloyds σχεδιάζει να μετατρέψει το παράρτημά της στο Βερολίνο σε θυγατρική. Η Credit Suisse εξετάζει επιλογές ώστε να επεκταθεί στο Δουβλίνο. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.636/ ΤΡΙΤΗ 21.03.2017
8
ΌΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΏΝ OLYMPIA
Η PESCANOVA HELLAS ΕΠΈΛΕΞΕ ΤΗΝ ΥΠΗΡΕΣΊΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΉΣ ΤΙΜΟΛΌΓΗΣΗΣ ΤΗΣ SOFTONE
Η
SoftOne Technologies ΑΕ ιδρύθηκε το 2002 και δραστηριοποιείται στην ανάπτυξη συστημάτων ERP και CRM, καθώς και πρωτοποριακών cloud υπηρεσιών, έχοντας λάβει πλήθος βραβεύσεων και διακρίσεων για την καινοτομία και την ηγετική της θέση στην αγορά. Με έδρα την Αθήνα, η SoftOne αναπτύσσει σύγχρονες λύσεις μηχανογράφησης που υποστηρίζουν κάθε εναλλακτικό μοντέλο λειτουργίας (on-premise ή SaaS), εξυπηρετώντας ιδανικά τόσο τις ανάγκες μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων όσο και τις σύνθετες απαιτήσεις μεγαλύτερων εταιρειών. Συγκαταλέγοντας στο δυναμικό της έμπειρα και διακεκριμένα στελέχη του κλάδου, η εταιρεία απασχολεί συνολικά περισσότερους από 120 εργαζομένους, διαθέτοντας παράλληλα γραφεία στη Θεσσαλονίκη, αλλά και θυγατρική εταιρεία στο Βουκουρέστι, για την καλύτερη προώθηση των δραστηριοτήτων της στην ευρύτερη αγορά της ΝΑ Ευρώπης. Η SoftOne δραστηριοποιείται με μεγάλη επιτυχία στην ελληνική και σε επιλεγμένες διεθνείς αγορές (Κύπρο, Ρουμανία, Βουλγαρία, Σερβία, Αλβανία), αριθμώντας ήδη ένα πελατολόγιο που υπερβαίνει τις 15.000 επιχειρήσεις. Μέσα από το ισχυρό δίκτυο των 300 και πλέον εξειδικευμένων συνεργατών της, προσφέρει στους πελάτες της μια σειρά λύσεων λογισμικού Soft1, που ενσωματώνουν –σε μία ισχυρή πλατφόρμα– το σύνολο των επιχειρησιακών τους λειτουργιών. Παρουσιάζοντας πρώτη το 2007 σύγχρονες υπηρεσίες μηχανογράφησης βάσει του διεθνούς μοντέλου SaaS (Software as Service), η SoftOne κατέχει σήμερα ηγετική θέση στην εγχώρια αγορά cloud ERP, με περισσότερες από 2.500 επιτυχημένες εγκαταστάσεις. Το 2011, απέσπασε σημαντική βράβευση στον παγκόσμιο διαγωνισμό αναδυόμενων τεχνολογιών της Microsoft, για τη λειτουργία του Soft1 ERP στην cloud πλατφόρμα Microsoft Windows Azure. To 2013, παρουσίασε στην αγορά την πρωτοποριακή έκδοση λογισμικού Soft1 Open Enterprise, που αλλάζει τα δεδομένα στο μοντέλο λειτουργίας των επιχειρήσεων, συνδυάζοντας πλήρως τα οφέλη του cloud με τις προηγμένες λύσεις enterprise mobility της εταιρείας. Υιοθετώντας τις βέλτιστες πρακτικές διασφάλισης της ποιότητας και αξιοπιστίας των παρεχόμενων υπηρεσιών της, η SoftOne εφαρμόζει από το 2014 ολοκληρωμένα Συστήματα Διαχείρισης Υπηρεσιών Πληροφορικής και Ασφάλειας Πληρο-
φοριών, βάσει των διεθνώς αναγνωρισμένων προτύπων ISO/ IEC 20000:1-2011 και EN ISO 27001:2013 αντίστοιχα. Σε επιβράβευση της επιτυχούς της δραστηριοποίησης, το 2016 η SoftOne έγινε μέλος του Ομίλου Εταιρειών Olympia, ενός εκ των μεγαλύτερων ελληνικών επιχειρηματικών ομίλων, με περισσότερους από 5.500 εργαζομένους στην Ελλάδα και το εξωτερικό. Πρωταγωνιστώντας στις εξελίξεις που αφορούν το cloud, προτεραιότητα και επιδίωξη της SoftOne αποτελεί η συστηματική ανάπτυξη καινοτόμων λύσεων, που παρέχουν στις επιχειρήσεις υψηλή προστιθέμενη αξία, σε σημαντικά χαμηλότερο κόστος. Τη λύση ηλεκτρονικής τιμολόγησης της SoftOne, μέλους του Ομίλου Εταιρειών Olympia, ιδρύσεως του Πάνου Γερμανού, επέλεξε η Pescanova, θυγατρική του ομώνυμου διεθνούς ομίλου που δραστηριοποιείται στην αγορά των κατεψυγμένων τροφίμων σε 5 ηπείρους και περισσότερες από 20 χώρες συνολικά. Με την υποστήριξη της πιστοποιημένης συνεργάτιδας της SoftOne, κ. Τέσσης Κουτσοκέρη, η Pescanova Hellas αντικατέστησε τη σύνθετη λύση που εφάρμοζε, μέχρι πρότινος, με την υπηρεσία e-invoicing, επεκτείνοντας την έκδοση και παράδοση ηλεκτρονικών παραστατικών (από το 30%) στο 92% των πελατών της. Χωρίς πρόσθετες επενδύσεις ή ανάγκες εκπαίδευσης, η υπηρεσία επιτρέπει στην επιχείρηση να αποστέλλει τιμολόγια σε σουπερμάρκετ και χονδρεμπόρους τροφίμων απευθείας από το ERP σύστημά της, μέσα σε λίγα μόνο δευτερόλεπτα, περιορίζοντας δραστικά τον χρόνο αποπληρωμής τους. Σχεδιασμένη με την απαραίτητη ευελιξία, η λύση της SoftOne παρέχει τη δυνατότητα στον παραλήπτη να προβάλλει το παραστατικό στη γλώσσα που επιθυμεί, θέτοντας τέλος στην ανάγκη δημιουργίας και τήρησης πολλαπλών φορμών παραστατικών ανά κατηγορία πελάτη (εσωτερικού και εξωτερικού). Η αυτόματη αρχειοθέτηση των τιμολογίων στο cloud βελτιώνει σημαντικά τις διαδικασίες εσωτερικού ελέγχου της Pescanova τόσο από ορκωτούς ελεγκτές, όσο και από τα αρμόδια στελέχη της μητρικής εταιρείας στο εξωτερικό. Οι τελευταίοι μπορούν εύκολα, γρήγορα και με απόλυτη ασφάλεια, να αποκτήσουν πρόσβαση σε κάθε εκδιδόμενο παραστατικό, από όπου κι αν βρίσκονται, με απλό login στο portal της υπηρεσίας. ΧW
ΧΡΗΜΑ
τ.636/ ΤΡΙΤΗ 21.03.2017
WEEK
WARPLY-SMARTPASS
ΝΈΑ ΕΤΑΙΡΕΊΑ-SPIN OUT ΣΤΟΝ ΤΟΜΈΑ ΤΩΝ SMART CITIES
H
Warply λανσάρει μια νέα εταιρεία στον τομέα των Smart Cities με τη μορφή του spin out, τη Smartpass.
τον πολίτη και τον δήμο και πλατφόρμα analytics με δυνατότητα διασύνδεσης με 3rd party συστήματα. Πιο αναλυτικά, η
Η νέα εταιρεία εξειδικεύεται σε IoT υπηρε-
Smartpass προσφέρει αισθητήρες (sensor
σίες για δήμους διεθνώς και δημιουργήθη-
hardware) σε μοντέρνα πρωτόκολλα
κε με όραμα να απλοποιήσει και να διευκο-
lora, nb-iot για θέσεις παρκαρίσματος,
λύνει τη ζωή των πολιτών μέσα στις πόλεις,
φωτισμό, μετρητές νερού και ενέργειας,
με καινοτόμες υπηρεσίες και πάντα με τα
καθώς και για κάδους απορριμμάτων και
έξυπνα κινητά στο επίκεντρο.
ανακύκλωσης. Ταυτόχρονα, εξειδικεύεται
Μέσα από ένα mobile application, που
ως η μοναδική εταιρεία με εμπειρία στο
προσφέρει η Smartpass, όλοι οι δήμοι
User Experience, έχοντας ήδη δουλέψει σε
μπορούν και προσφέρουν στους δημότες
εφαρμογές κινητού για τον χρήστη και τον
τους τη δυνατότητα –εύκολα και γρήγορα
δήμο με λειτουργία native mobile payments
από το κινητό τους– να παρκάρουν, να εξο-
για όλες τις πληρωμές.
φλούν κλήσεις, να εξοφλούν λογαριασμούς
Επιπλέον, μέσα από μια ενοποιημένη
ύδρευσης και αποχέτευσης, να πληρώνουν
πλατφόρμα, οι δήμοι μπορούν να παρακο-
τέλη για τραπεζοκαθίσματα και θέσεις σε
λουθούν τις πληρωμές/οφειλές, να εξοικο-
λαϊκές αγορές και γενικά να διαχειρίζονται
νομούν από τον φωτισμό των πόλεων, να
τις πληρωμές που αφορούν στην τοπική
βελτιστοποιούν τη διαχείριση των απορριμ-
αυτοδιοίκηση.
μάτων τους και την ανακύκλωση.
Η Smartpass είναι η πρώτη ολοκληρωμένη
Μπορείτε να μάθετε περισσότερα και να
λύση που παρέχει αισθητήρες (hardware
ενημερώνεστε για τα νέα της Smartpass
& software), έτοιμη εφαρμογή κινητού για
στο www.thesmartpassapp.com.
ΧW
10
Tech news Vodafone Το Vodafone TV παρουσιάζει το FOX+ για πρώτη φορά στην Ελλάδα Η Vodafone Ελλάδας και η FOX Networks Group Greece (FNG Greece) συμφώνησαν στη διάθεση του FOX+ στους συνδρομητές Vodafone TV, ενισχύοντας περαιτέρω τη συνεργασία τους. Προσφέροντας τις καλύτερες σειρές on demand, η νέα υπηρεσία δίνει πρόσβαση στους συνδρομητές Vodafone TV σε ακόμη πιο πλούσιο και αποκλειστικό περιεχόμενο με τις καλύτερες τηλεοπτικές σειρές από τα studios παραγωγής 20th Century Fox Television, Fox 21 Television Studios, FX Productions και FNG Global. Ο Αχιλλέας Κανάρης, εμπορικός διευθυντής καταναλωτικών προϊόντων της Vodafone Ελλάδας, δήλωσε για τη νέα συνεργασία: «Ως πάροχος συνολικών υπηρεσιών επικοινωνίας και ψυχαγωγίας, στη Vodafone εμπλουτίζουμε την τηλεοπτική μας πλατφόρμα σε συνεργασία με τα κορυφαία κανάλια, παραγωγούς και διανομείς διεθνώς. Στόχος μας είναι, μέσα από τη διεύρυνση της συνεργασίας μας με τη FOX Networks Group, να παρέχουμε στους συνδρομητές του Vodafone TV το πιο ολοκληρωμένο και ποιοτικό περιεχόμενο, προσφέροντας μία κορυφαία εμπειρία ψυχαγωγίας». Ο Βασίλης Ηλιόπουλος, γενικός διευθυντής της FOX Networks Group Greece, δήλωσε: «Συνεχίζουμε δυναμικά την ενίσχυση και διεύρυνση της τηλεοπτικής εμπειρίας του τηλεθεατή με το FOX+ και είμαστε ενθουσιασμένοι που συνεργαζόμαστε με τη Vodafone. Το FOX+ προσφέρει στους συνδρομητές on demand πρόσβαση στο καλύτερο περιεχόμενο από τα studios παραγωγής της FOX».
ΧΡΗΜΑ
11
τ.636/ ΤΡΙΤΗ 21.03.2017
WEEK
ΕΠΙΧΕΙΡΗMATIKA NEA >ΟΠΑΠ<
Η Eurobank Ergasias ΑΕ και η Εθνική Τράπεζα, ως συντονιστές κύριοι ανάδοχοι της δημόσιας προσφοράς για την έκδοση κοινού ομολογιακού δανείου και την εισαγωγή των ομολογιών της «Οργανισμός Προγνωστικών Αγώνων Ποδοσφαίρου ΑΕ» προς διαπραγμάτευση στην κατηγορία τίτλων Σταθερού Εισοδήματος της Οργανωμένης Αγοράς του Χρηματιστηρίου Αθηνών, μετά την ολοκλήρωση της δημόσιας προσφοράς στις 17.03.2017, ανακοίνωσαν ότι διατέθηκαν συνολικά 200.000 κοινές ανώνυμες ομολογίες της εταιρείας με ονομαστική αξία 1.000 ευρώ εκάστη (οι ομολογίες), με συνέπεια την άντληση κεφαλαίων ύψους 200.000.000 ευρώ. Η συνολική ζήτηση που εκδηλώθηκε εντός του εύρους απόδοσης από επενδυτές οι οποίοι συμμετείχαν στη δημόσια προσφορά ανήλθε σε 421 εκατ. ευρώ. Η τελική απόδοση των ομολογιών ορίστηκε σε 3,50%, το επιτόκιο των ομολογιών σε 3,50% και η τιμή διάθεσης των ομολογιών σε 1.000 ευρώ εκάστη, ήτοι 100% της ονομαστικής αξίας της.
>ATTICA
BANK<
«H Attica Bank, όπως είναι ήδη γνωστό στην τραπεζική και επιχειρηματική κοινότητα, έχει πλέον έμπειρη, στιβαρή και ικανή διοίκηση» τονίζει η ΤτΕ σε ανακοίνωση που εξέδωσε. «Από τον Σεπτέμβριο του 2016, που ανέλαβε καθήκοντα, η νέα διοίκηση της Attica Bank ανέλαβε πρωτοβουλίες για την άμεση εξυγίανση της τράπεζας και την ενίσχυση της εμπιστοσύνης πελατών, καταθετών και μετόχων, με στόχο την επάνοδο της λειτουργίας της σε υγιείς βάσεις, σύμφωνα με τα ισχύοντα σε όλη την τραπεζική αγορά» σημειώνει. «Ο διευθύνων σύμβουλος της Attica Bank, ο οποίος ηγείται της προσπάθειας για την εξυγίανσή της, απολαμβάνει της πλήρους στήριξης και εμπιστοσύνης της Τράπεζας της Ελλάδος, πολύ περισσότερο καθώς σήμερα έχουν ήδη αποτυπωθεί τα πρώτα αποτελέσματα εξυγίανσής της. Μεταξύ αυτών και η διόρθωση-θεραπεία των περισσότερων από τις αδυναμίες που εντοπίστηκαν από τον πρόσφατο κοινό έλεγχο του SSM και της Τράπεζας της Ελλάδος. Ιδιαίτερη μάλιστα μνεία πρέπει να γίνει στην εφαρμογή κανόνων εταιρικής διακυβέρνησης στη λειτουργία της τράπεζας, που αποτελεί την πιο σημαντική προϋπόθεση για την αναστροφή των αρνητικών επιδόσεων του παρελθόντος».
>ΤΡΑΠΕΖΑ
ΠΕΙΡΑΙΩΣ<
Υποβλήθηκαν προσφορές για την πώληση του 40,4% της ακτοπλοϊκής εταιρείας Hellenic Seaways που κατέχει η Τράπεζα Πειραιώς. Προσφορές κατέθεσαν η ναυτιλιακή εταιρεία Minoan του Ιταλού εφοπλιστή Εμμανουέλ Γριμάλντι και η Eagle Mind του εφοπλιστή Μάριου Ηλιόπουλου της Seajet. Η διαδικασία της αξιολόγησης των προσφορών που παρέλαβε ο οίκος Lazard θα γίνει από το νέο διοικητικό συμβούλιο της Τράπεζας Πειραιώς. Η Hellenic Seaways, με περισσότερα από 15 χρόνια παρουσίας στην ελληνική επιβατηγό ναυτιλία, διαθέτει στόλο με 18 συμβατικά και ταχύπλοα πλοία και προσεγγίζει 35 προορισμούς στη νησιωτική και ηπειρωτική Ελλάδα.
>AUTOHELLAS<
Ο κύκλος εργασιών του Ομίλου Autohellas σε ενοποιημένο επίπεδο για τη χρήση του 2016 έφτασε τα 264,8 εκατ. ευρώ, έναντι 182,9 εκατ. ευρώ το 2015, όπως αναφέρεται σε σχετική ανακοίνωση. Tα μεγέθη του κύκλου εργασιών δεν είναι απόλυτα συγκρίσιμα με το περσινό έτος, δεδομένου του ότι έχει ενσωματωθεί η δραστηριότητα της εισαγωγής αυτοκινήτων Seat, καθώς και η δραστηριότητα λιανικής πώλησης αυτοκινήτων (πρώην Βελμάρ). Τα κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε ενοποιημένη βάση στα 22,7 εκατ. ευρώ, σε σχέση με 18,6 εκατ. ευρώ το 2015, καταγράφοντας αύξηση 22%. ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΕΚΔΟΣΗΣ Γενικός Διευθυντής Αρχισυντάκτης Σύμβουλος Έκδοσης ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ ΝΏΝΤΑΣ ΧΑΛΔΟΥΠΗΣ ΓΙΩΡΓΟΣ ΚΑΛΟΥΜΕΝΟΣ ouzounis.k@ethosmedia.eu chaldoupis.n@ethosmedia.eu kaloumenos.g@ethosmedia.eu
Στα Ενδότερα του Χ.Α. > Ο ι ξένοι επενδυτές ήταν πέρσι καθαροί πωλητές ομολόγων της ευρωζώνης για πρώτη φορά από την εισαγωγή του κοινού νομίσματος, καθώς τα ποσά-ρεκόρ που «ρίχνει» η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα για τόνωση της οικονομίας, σε συνδυασμό με τα μεγάλα πολιτικά σοκ, έχουν περιορίσει τη ζήτηση για ευρωπαϊκά ομόλογα στο εξωτερικό. Οι ξένοι ομολογιούχοι μείωσαν τις καθαρές θέσεις επί κρατικών ομολόγων της ευρωζώνης κατά 192 δισ. ευρώ το 2016, αντιστρέφοντας την αύξηση κατά 30 δισ. ευρώ έναν χρόνο πριν, σύμφωνα με στοιχεία της ΕΚΤ, σύμφωνα με τους Financial Times. Οι πωλήσεις κρατικών τίτλων ήταν ύψους 116 δισ. ευρώ, με την ΕΚΤ να υποστηρίζει πως το μεγαλύτερο μέρος των πωλήσεων αφορούσε το QE, στο πλαίσιο του οποίου έχουν αγοραστεί κρατικά ομόλογα άνω του 1 τρισ. ευρώ από τον Μάρτιο του 2015. Τα στοιχεία υποδηλώνουν πως περιορίζεται η ξένη ζήτηση για τίτλους της ευρωζώνης ενόψει εκλογικών αναμετρήσεων. Οι Ιάπωνες κατέγραψαν το τρίμηνο μέχρι τον Ιανουάριο τη μεγαλύτερη απόσυρση από γαλλικά κρατικά ομόλογα από τότε που ξέσπασε η κρίση στην ευρωζώνη. Η ΕΚΤ σημειώνει επίσης μια «αυξημένη αποστροφή προς το ρίσκο» από την πλευρά των επενδυτών έναντι χρέους σε ευρώ, λόγω της ψήφου υπέρ του Brexit.
Ιδιοκτησία: ETHOS MEDIA S.A. Key Account Manager Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος, ΡΆΝΤΩ ΜΑΝΏΛΟΓΛΟΥ T:210 9984950, Φ:210 9984953, manologlou.r@ethosmedia.eu www.hrima.gr, info@hrima.gr
ΧΡΗΜΑ
12
τ.636/ ΤΡΙΤΗ 21.03.2017
WEEK
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ JP MORGAN/ΧΑ
Κύριο αρνητικό χαρακτηριστικό για την Ελλάδα και τους πιθανούς επενδυτές είναι η υψηλή μεταβλητότητα που επιδεικνύει η εγχώρια αγορά, αναφέρει ο αμερικανικός οίκος σε έκθεσή του, σημειώνοντας ότι με τις τρέχουσες συνθήκες μεταβλητότητας και αποδόσεων των ομολόγων στην αγορά, το περιθώριο ανόδου είναι μικρό, της τάξεως του 6% μόλις. Όπως υπολογίζει η JP Morgan, μια μείωση στη μεταβλητότητα από το 33% στο 23% και μια πτώση στις αποδόσεις των 10ετών ελληνικών ομολόγων από το 7% στο 6% θα αύξαναν το περιθώριο ανόδου των μετοχών στο 41%. Η μείωση της μεταβλητότητας και η πτώση των αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων αποτελούν μονόδρομο για μια πιο αισιόδοξη προοπτική για τις ελληνικές μετοχές. Όπως εκτιμά ο οίκος, η πιο πιθανή έκβαση είναι ότι η Ελλάδα θα συνεχίσει την απρόθυμη αργή πρόοδο και οι ελληνικές μετοχές θα παραμείνουν ευμετάβλητες, καθώς η δέσμευση της κυβέρνησης επί των μεταρρυθμίσεων που η Τρόικα επιθυμεί αλλά και η δέσμευση της Ευρώπης για μια σημαντική αναδιάρθρωση του χρέους είναι και οι δύο αδύναμες. H JP Morgan επισημαίνει ότι η τελευταία κορύφωση των αποτιμήσεων των τραπεζικών μετοχών επιτεύχθηκε στο πρώτο τρίμηνο του 2014, όταν η ελληνική οικονομία έβγαινε από την ύφεση και η κυβέρνηση της Νέας Δημοκρατίας είχε επιτύχει πρωτογενές πλεόνασμα. Οι τράπεζες είχαν ολοκληρώσει την ανακεφαλαιοποίηση των 50 δισ. ευρώ και η χώρα είχε επιστρέψει στις αγορές και με επιτυχία είχε συγκεντρώσει 3 δισ. ευρώ. Αντίθετα, ο πυθμένας των αποτιμήσεων ήταν το καλοκαίρι του 2015, όταν ο πρωθυπουργός ανακοίνωσε το δημοψήφισμα για τη συμφωνία διάσωσης και ακολούθησε παύση πέντε εβδομάδων στη χρηματιστηριακή αγορά, ένα
κλείσιμο των τραπεζών που συνοδεύτηκε από τους ελέγχους κεφαλαίων συν τη νέα διάσωσή τους με ισχυρό dilution στους υφιστάμενους μετόχους και απώλειες στους κατόχους των ομολόγων τους. Σε όρους λογιστικής αξίας, τόσο προβλεπόμενης όσο και ιστορικής, Γενικός Δείκτης και MSCI Greece διαφέρουν αισθητά, σημειώνει ο οίκος. Για τον μεν Γενικό Δείκτη, το ανοδικό περιθώριο φτάνει το 175% και το πτωτικό 41%, ενώ αντίθετα ο MSCI Greece δεν εμφανίζει θετικό περιθώριο και, αντίστοιχα, το πτωτικό ανέρχεται στο 78%.
CITI/ΕΥΡΩ
Δεν προβλέπει πλέον ισοτιμία του δολαρίου με το ευρώ εντός του επόμενου έτους η Citigroup, λέγοντας πως τώρα αναμένει το ευρώ να υποχωρήσει στο 1,04 δολ. τους επόμενους έξι με δώδεκα μήνες, έναντι των 98 σεντς που ήταν η προηγούμενη πρόβλεψή της. Όπως αναφέρουν οι Financial Times, η λιγότερο αισιόδοξη εκτίμηση της Citi για το αμερικανικό νόμισμα έρχεται σε μια περίοδο που η κυβέρνηση του Ντόναλντ Τραμπ βρίσκεται σε διαμάχη για το θέμα της κατάργησης/ αντικατάστασης του Obamacare, κάτι που θα μπορούσε να οδηγήσει σε καθυστερήσεις στα σχέδια για προτάσεις φιλικές προς τις επιχειρήσεις, όπως η μείωση της φορολογίας και οι δαπάνες για υποδομές, σύμφωνα με την τράπεζα. Πιο βραχυπρόθεσμα, το ευρώ θα μπορούσε να ενισχυθεί περαιτέρω έναντι του δολαρίου, αν το ρίσκο που έχει προεξοφληθεί ενόψει των γαλλικών εκλογών υποχωρήσει. Κατά τη Citi, το νόμισμα θα μπορούσε να εκτιναχθεί ως το 1,10 δολ. τους επόμενους τρεις μήνες αν χάσει η Μαρίν Λε Πεν στον δεύτερο γύρο των προεδρικών εκλογών.
ALPHA FINANCE/FOURLIS
Νέα τιμή-στόχο στα 4,8 από 3,9 ευρώ για τη μετοχή της Fourlis δίνει η Alpha Finance σε έκθεσή της, στην οποία επαναδιατυπώνει τη σύσταση “neutral” για τη μετοχή. Το 2016 αποτέλεσε καλή χρονιά για την εισηγμένη, σημειώνει, προσθέτοντας ότι οι πωλήσεις της διαμορφώθηκαν υψηλότερα των προβλέψεων. Πλέον, η χρηματιστηριακή προβλέπει μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης των εσόδων κατά 5% και των EBITDA κατά 6,8% ως το 2019. Παράλληλα, σημειώνει ότι στην υψηλότερη τιμή-στόχο συνετέλεσε και η μείωση του ρίσκου χώρας στο 7% από 7,3%.
IBG/ΕΧΑΕ
Στα 4,6 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 55,9% σε ετήσια βάση, αναμένει η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος τα αναπροσαρμοσμένα κέρδη της «Ελληνικά Χρηματιστήρια» για το 2016, σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί σύσταση “reduce”, με στόχο τα 4,4 ευρώ. Η χρηματιστηριακή προβλέπει ότι τα καθαρά κέρδη της ΕΧΑΕ θα διαμορφωθούν στα 3,8 εκατ. ευρώ, από 9 εκατ. ευρώ το 2015. Ωστόσο, εξαιρουμένων των έκτακτων παραγόντων, τα κέρδη της εισηγμένης αναμένεται να ανέλθουν στα 4,6 εκατ. ευρώ. Τα έσοδα της εταιρείας αναμένεται να εμφανίσουν κάμψη 20,5% στα 27,8 εκατ. ευρώ, λόγω και της σημαντικής μείωσης στον μέσο ημερήσιο τζίρο συναλλαγών στο ΧΑ. Η ΕΧΑΕ ανακοινώνει αποτελέσματα στις 27 Μαρτίου, μετά το κλείσιμο της αγοράς.
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚO ΑΜΥΝΤΙΚO ΧΑΡΤΟΦΥΛAΚΙΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Alpha Bank, Εθνική, ΕΝΕΡΓΕΙΑ Motor Oil ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΟΠΑΠ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ ΔΕΗ OΡΥΚΤΑ- ΜΕΤΑΛΛΑ Μυτιληναίος, Τιτάν, Βιοχάλκο, Σωληνουργεία Κορίνθου ΕΜΠΟΡΙO Jumbo, Πλαίσιο, Fourlis ΛΟΙΠΕΣ Coca-Cola HBC, Aegean, ΟΛΠ, ΕΥΔΑΠ, ΕΧΑΕ, Grivalia