ΧΡΗΜΑ WEEK
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.642/ ΤΡΙΤΗ 09.05.2017
4
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
«ΠΡΟΣΓΕΙΏΝΕΙ» Η ΚΟΜΙΣΙΌΝ ΤΗΝ ΠΡΌΒΛΕΨΗ ΓΙΑ ΑΝΆΠΤΥΞΗ
11
ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ
ΔΕΗ, ATTICA BANK, AS COMPANY, ΣΑΡΑΝΤΗΣ
12
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ
WOOD/ΤΡΑΠΕΖΕΣ, REUTERS/ΟΜΟΛΟΓΑ, EUROBANK/OTE, IBG/TITAN
ΡΑΛΙ ΠΑΝΩ ΑΠΟ ΤΙΣ 750 ΜΟΝΑΔΕΣ, ΚΕΡΔΗ 12,3% ΣΕ 9 ΣΥΝΕΔΡΙΑΣΕΙΣ
Ε
Στον ορίζοντα της αγοράς μια διόρθωση, για να χωνευθούν οι μεγάλες υπεραξίες
ννέα συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις –αμέσως πριν και αμέσως μετά την ανακοίνωση της τεχνικής συμφωνίας με τους δανειστές– έχουν ανεβάσει τον Γενικό Δείκτη πάνω από το όριο των 750 μονάδων (στις 753,99, την Παρασκευή) με συνολικά κέρδη 12,3%. Στον ορίζοντα της αγοράς βρίσκεται, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις όλων των αναλυτών, μια διορθωτική κίνηση, για να χωνευθούν οι μεγάλες υπεραξίες που έχουν συσσωρευθεί στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια. Πάντως, η αγορά βρίσκεται σε ανοδικό κανάλι, και η τάση αυτή δεν αναμένεται να αντιστραφεί σύντομα, καθώς υπάρχει η προοπτική και νέων θετικών εξελίξεων, ιδιαίτερα για το χρέος και την ένταξη της χώρας στο QE της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Επιπλέον, αυτήν την εβδομάδα, τουλάχιστον, η αγορά αναμένεται να επηρεαστεί θετικά –όπως και τα άλλα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια– από την εκλογή του Μακρόν στη Γαλλία. Ιδιαίτερα για την Ελλάδα, έχει τη σημασία του το ότι ο νέος πρόεδρος έχει δηλώσει ότι θα υποστηρίξει την αναδιάρθρωση του χρέους. Η θετική τάση στη χρηματιστηριακή αγορά υποστηρίχθηκε από την αγορά ομολόγων, όπου σημειώθηκε σημαντική πτώση της απόδοσης στη δεκαετία (5,879%). Αξιοσημείωτη ήταν η υποχώρηση των αποδόσεων της διετίας, αρκετά κάτω από τη δεκαετία (γύρω στο 5,6%). Η εξομάλυνση της καμπύλης των επιτοκίων υποδηλώνει ότι έχουν υποχωρήσει οι ανησυχίες για ενδεχόμε-
να προβλήματα στην εξυπηρέτηση του δανεισμού της χώρας (βλ. «ατύχημα» στις διαπραγματεύσεις με τους δανειστές).Τα κέρδη της εβδομάδας για τον Γενικό Δείκτη έφθασαν στο 5,87%, ανεβάζοντας την απόδοση από την αρχή του έτους στο 17,14%, που είναι μία από τις καλύτερες επιδόσεις διεθνώς. Ο τραπεζικός δείκτης έπαψε να είναι «ουραγός» και ενέγραψε κέρδη 11,81%, ενώ από την αρχή του χρόνου ενισχύεται κατά 18,56%. Η μέση ημερήσια αξία συναλλαγών στις τέσσερις συνεδριάσεις της εβδομάδας ξεπέρασε τα 121 εκατ. ευρώ. Τεχνικά, όπως επεσήμανε την Παρασκευή ο Μάνος Χατζηδάκης της Beta, «η κόπωση στην περιοχή των 750 μονάδων ήρθε μάλλον αναμενόμενα μετά τη συνεχή καταγραφή υψηλών έτους. Η τεχνική εικόνα έχει πλέον στοιχεία τοπικής υπερβολής, η οποία φαίνεται και σε επίπεδο εβδομαδιαίων κλεισιμάτων. Η ένταση της ανόδου ήταν τέτοια που ο Γενικός Δείκτης εξήλθε και από μεσοπρόθεσμο κανάλι ανόδου σχεδόν με κάθετα κλεισίματα, αφήνοντας ένα όχι και τόσο αμελητέο ανοδικό χάσμα στην περιοχή των 712-718 μονάδων, δείγμα της δυναμικής της αγοράς. Ωστόσο, εκτός από τις υπερτιμήσεις στους ταλαντωτές, και ο MACD έχει μπει για τα καλά στη ζώνη της υπερβολής. Όλα τα παραπάνω προϊδεάζουν για μια άμεση διόρθωση, που θα αποφορτίσει την ισχυρά ανοδική εικόνα της αγοράς, αυξάνοντας ενδεχομένως και τη μεταβλητότητα σε επιμέρους τίτλους». . ΧW
Γκάι Καβασάκι, μέλος διοικητικού συμβουλίου, Wikipedia Foundation: «Η φιλόδοξη αποτυχία, η μεγαλειώδης αποτυχία είναι πολύ καλό πράγμα». Guy Kawasaki, board member, Wikipedia Foundation: “Ambitious failure, magnificent failure, is a very good thing”. Πηγή: www.entrepreneur.com
Είπαν:
ΧΡΗΜΑ
τ.642/ ΤΡΙΤΗ 09.05.2017
WEEK
2
Η ΕΠΙΤΗΡΗΣΗ ΜΕΤΑ... ΤΗΝ ΕΠΙΤΗΡΗΣΗ
Μ
πορεί μια χώρα που χρωστάει τεράστια ποσά σε άλλα κράτη να αφεθεί ελεύθερη να ασκήσει την οικονομική πολιτική που επιθυμούν οι πολιτικοί και οι πολίτες της; Η Ελλάδα έχει μείνει, στο παρελθόν, για δεκαετίες υπό καθεστώς διεθνούς οικονομικού ελέγχου, αυστηρότερου ή πιο χαλαρού. Η ιστορία θα έπρεπε να μας διδάσκει ότι είναι πολύ εύκολο να πέσεις σε καθεστώς επιτήρησης από ξένους δανειστές και πολύ δύσκολο να βγεις από αυτό. Την ώρα που η κυβέρνηση καλλιεργεί προσδοκίες για απελευθέρωση της οικονομικής πολιτικής από τα δεσμά της διεθνούς επιτροπείας, το φθινόπωρο του 2018, όταν θα λήξει το τρίτο μνημόνιο, οι Βρυξέλλες καθιστούν σαφές ότι θα επιδιωχθεί η διαμόρφωση ενός νέου καθεστώτος εποπτείας, η οποία δεν θα συνδέεται πλέον με τις εκταμιεύσεις δόσεων των δανείων, αλλά με την ενεργοποίηση των μέτρων ελάφρυνσης του χρέους. Όπως ανέφερε Ευρωπαίος αξιωματούχος, τα μεσοπρόθεσμα μέτρα ελάφρυνσης θα αποφασιστούν μόνο μετά την επιτυχή ολοκλήρωση του προγράμματος, στα τέλη του 2018. Όμως, διευκρίνισε, δεν θα τελειώσουν όλα τα 2018, γιατί ακόμη και με επιτυχή ολοκλήρωση του προγράμματος χρειάζονται 3 έως 5 χρόνια έως ότου αποδώσουν οι μεταρρυθμίσεις, και αυτό απαιτεί εποπτεία. Η δήλωση αυτή φέρνει στην επιφάνεια ένα θέμα που αποτελεί, εδώ και αρκετό καιρό, σημείο τριβής μεταξύ Ευρωπαίων και ΔΝΤ. Το Ταμείο, από το καλοκαίρι του 2015, όταν έθεσε επίσημα το αίτημα για ελάφρυνση του ελληνικού χρέους, θεωρούσε
ότι τα σχετικά μέτρα θα έπρεπε να αποφασιστούν και να τεθούν το συντομότερο σε εφαρμογή, χωρίς να συνδέεται η υλοποίησή τους με την εφαρμογή του προγράμματος από την πλευρά της Αθήνας. Με τον τρόπο αυτό, σύμφωνα με το Ταμείο, θα ήταν δυνατή η γρήγορη αποκατάσταση της εμπιστοσύνης των επενδυτών στην Ελλάδα, ώστε να ενισχυθούν οι ροές επενδύσεων και να επιταχυνθεί η ανάπτυξη. Αντίθετα, το Βερολίνο επέμενε –και τελικά η απαίτησή του έγινε δεκτή– να εφαρμοστούν τα μέτρα ελάφρυνσης του χρέους στη λήξη του προγράμματος, μόνο υπό τον όρο ότι θα έχει διαπιστωθεί, έως τότε, η πλήρης εφαρμογή των μεταρρυθμίσεων από την ελληνική πλευρά. Δηλαδή η ελάφρυνση του χρέους μετατράπηκε σε έναν ισχυρό μοχλό πίεσης προς την Αθήνα, προκειμένου να αποφευχθούν παρεκκλίσεις και καθυστερήσεις στο πρόγραμμα, αλλά και για να είναι βέβαιη η γερμανική κυβέρνηση ότι δεν θα εφαρμοστούν μέτρα για το χρέος πριν τις εκλογές του φθινοπώρου. Το σενάριο που, εμμέσως πλην σαφώς, περιέγραψε ο Ευρωπαίος αξιωματούχος προβλέπει ότι τα μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα μέτρα που θα συμφωνηθούν από τους δανειστές θα εφαρμόζονται σταδιακά από το φθινόπωρο του 2018, και η εφαρμογή τους θα «συρθεί» ώς το 2021 ή ακόμη και ώς το 2023. Στην περίοδο αυτή, η σημερινή και η επόμενη ελληνική κυβέρνηση θα βρεθούν σε ένα νέο καθεστώς εξωτερικής εποπτείας, γι’ αυτό και είναι πρόωροι οι πανηγυρισμοί για έξοδο από την επιτροπεία. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.642/ ΤΡΙΤΗ 09.05.2017
4
«ΠΡΟΣΓΕΙΩΝΕΙ» Η ΚΟΜΙΣΙΟΝ ΤΗΝ ΠΡΟΒΛΕΨΗ ΓΙΑ ΑΝΑΠΤΥΞΗ
Βαρύ φορτίο στην κυβέρνηση για να κλείσουν τα 80 προαπαιτούμενα της συμφωνίας
Χ
αμηλότερη πρόβλεψη για την ανάπτυξη στην Ελλάδα αναμένεται να υιοθετήσει σύντομα η Κομισιόν, όπως τόνισε Ευρωπαίος αξιωματούχος, ο οποίος εκτίμησε ότι η εκταμίευση της επόμενης δόσης θα γίνει στα τέλη Ιουνίου με αρχές Ιουλίου, δηλαδή λίγο πριν από τις μεγάλες πληρωμές τοκοχρεολυσίων από την ελληνική κυβέρνηση. Ο αξιωματούχος αποκάλυψε ότι ο ρυθμός ανάπτυξης θα αναθεωρηθεί στο 2% για φέτος, από 2,7% που προέβλεπε η Κομισιόν, εξαιτίας του μεταφερόμενου αποτελέσματος, από το κακό τέταρτο τρίμηνο του 2016 και της αβεβαιότητας που δημιούργησε στην οικονομία η καθυστέρηση στις διαπραγματεύσεις για την αξιολόγηση. Πάντως, η Κομισιόν εξακολουθεί να θεωρεί βέβαιη την επίτευξη του στόχου για τα πρωτογενή πλεονάσματα (3,5% σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα), ακόμη κι αν δεν λαμβάνονταν τα μέτρα της διετίας 2019-2020, που έχουν ζητηθεί από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο. Το σενάριο εργασίας προβλέπει, κατά τον ίδιο, ολοκλήρωση της συμφωνίας στις 22 Μαΐου. Για την Κομισιόν, όπως τόνισε, η συμφωνία (SLA) έχει ήδη ολοκληρωθεί, αλλά το ΔΝΤ θέλει να συμφωνηθούν και μέτρα για το χρέος. Πάντως, τα χρονοδιαγράμματα είναι αρκετά πιεστικά. Αν υπάρξει συμφωνία στις 22 Μαΐου, απαιτούνται 4-5 εβδομάδες για την εκταμίευση της δόσης (7 δισ. για τοκοχρεολύσια συν κεφάλαια για πληρωμή ληξιπρόθεσμων υποχρεώσεων). Άλλες πέντε με έξι εβδομάδες θα χρειαστούν για να λάβει και το
ΔΝΤ τη δική του απόφαση για συμμετοχή στο πρόγραμμα. Η ελληνική κυβέρνηση θα έχει αρκετά βαρύ φορτίο για την ολοκλήρωση της συμφωνίας, αφού θα κληθεί να νομοθετήσει ή να εκδώσει αποφάσεις και εγκυκλίους για περίπου 80 προαπαιτούμενα. Συνολικά, σύμφωνα με τον αξιωματούχο, υπάρχουν 140 δράσεις για το κλείσιμο της αξιολόγησης και από αυτές έχουν ολοκληρωθεί περίπου 40, ενώ άλλες 20 θα κλείσουν χωρίς νομοθετικές παρεμβάσεις. Το ΔΝΤ, όπως επιβεβαίωσε ο αξιωματούχος, αναμένεται ότι θα ζητήσει και από τη ΝΔ δεσμεύσεις ότι δεν θα ανατρέψει το πρόγραμμα και, ειδικότερα, τα μέτρα που θα πρέπει να εφαρμοστούν από την επόμενη κυβέρνηση. «Είναι σημαντικό για αυτούς» ανέφερε ο αξιωματούχος. Πάντως, αν κλείσει η δεύτερη αξιολόγηση, ο κοινοτικός αξιωματούχος προέβλεψε ότι η Ελλάδα θα επιστρέψει στις αγορές. Η τρίτη αξιολόγηση, εξάλλου, χαρακτηρίζεται εύκολη, δεδομένου του ότι δεν θα υπάρχουν σημαντικές εκκρεμότητες για νέα μέτρα. Μετά τη λήξη του προγράμματος, ο αξιωματούχος προέβλεψε ότι θα υπάρχει και πάλι ανάγκη επιτήρησης της οικονομίας. Ο αξιωματούχος εξέφρασε τη βεβαιότητα ότι το τραπεζικό σύστημα δεν θα χρειαστεί τελικά το σύνολο των κεφαλαίων που είχαν προβλεφθεί στο πρόγραμμα, άρα θα «περισσέψουν» περίπου 21 δισ. ευρώ και θα πρέπει το Eurogroup να αποφασίσει πώς θα αξιοποιηθούν. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.642/ ΤΡΙΤΗ 09.05.2017
6
NEW DEAL ΣΤΗΝ ΕΥΡΩΠΗ ΘΑ ΠΡΟΤΕΙΝΕΙ Ο ΜΑΚΡΟΝ
Μ
Ο νέος πρόεδρος της Γαλλίας θέλει ενιαία οικονομική πολιτική και επενδύσεις
ετά τη θριαμβευτική επικράτησή του Εμανουέλ Μακρόν στις γαλλικές προεδρικές εκλογές, με μεγάλο ενδιαφέρον αναμένονται οι προτάσεις του νέου Γάλλου προέδρου για new deal στην Ευρώπη, καθώς, όπως ο ίδιος έχει τονίσει, χωρίς μεγάλες μεταρρυθμίσεις η Ευρωπαϊκή Ένωση θα αντιμετωπίσει το ενδεχόμενο ενός Frexit. Όσοι περιγράφουν τον Μακρόν ως «μαριονέτα» της Μέρκελ, επειδή ως υποψήφιος πρόεδρος έριξε «γέφυρες» στο Βερολίνο, κάνουν ένα σοβαρό λάθος: ο νέος, κεντρώος και τεχνοκράτης πρόεδρος της Γαλλίας, που δανείζεται ιδέες από τους φιλελεύθερους, αλλά και από τους σοσιαλιστές, μπορεί να ανταποκρίνεται στη σταθερή απαίτηση της Γερμανίας για φιλελεύθερες μεταρρυθμίσεις στη Γαλλία, αλλά είναι αντίθετος στο γερμανικό μοντέλο ανελαστικής λιτότητας και στην αρχιτεκτονική διακυβέρνησης της ευρωζώνης, που έχει μεταφέρει το κέντρο βάρους στο Βερολίνο. Σκιαγραφώντας τη νέα συμφωνία που προτείνει στους Γερμανούς, ο Μακρόν είχε δηλώσει τον Μάρτιο, μετά τη συνάντησή του με την Ά. Μέρκελ, ότι είναι προτεραιότητές του οι μεταρρυθμίσεις στην αγορά εργασίας και στο σύστημα εκπαίδευσης της Γαλλίας, αλλά ταυτόχρονα προτείνει «λογική» δημοσιονομική ολοκλήρωση και ένα πρόγραμμα επενδύσεων για την τόνωση της ανάπτυξης. Οι ιδέες του Μακρόν για τη «λογική» δημοσιονομική ολοκλήρωση κινούνται πολύ μακριά από τις ιδέες του Σόιμπλε,
βάσει των οποίων το κέντρο των αποφάσεων βρίσκεται στο Eurogroup, ένα διακυβερνητικό όργανο στο οποίο, μετά την κρίση χρέους, κυριαρχούν οι πλεονασματικές κυβερνήσεις, με «αρχηγό» τη γερμανική. Ο Μακρόν προτείνει να αποκτήσει η ευρωζώνη κοινό προϋπολογισμό και υπουργό Οικονομικών. Πίσω από αυτήν την πρόταση, που θα απαιτούσε την αλλαγή της ευρωπαϊκής συνθήκης –άρα και δημοψήφισμα στη Γαλλία– κρύβεται η διάθεση του γαλλικού κατεστημένου να χρησιμοποιήσει φεντεραλιστικές ιδέες, για να δώσει τέλος στην κυριαρχία του Γερμανού υπουργού Οικονομικών στη λήψη των αποφάσεων. Δεν είναι τυχαίο το ότι ο Β. Σόιμπλε έχει απορρίψει αυτές τις προτάσεις, επικαλούμενος τον πολιτικό κίνδυνο που ενέχει ένα νέο δημοψήφισμα στη Γαλλία. Όπως έγραψε η Sueddeutsche Zeitung, ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών θέλει να μετατεθούν αργότερα οι αποφάσεις για μια νέα αρχιτεκτονική στην ευρωζώνη, γιατί αυτό που προέχει τώρα είναι να εφαρμοστεί λιτότητα, για να μειωθούν τα χρέη των κρατών. Οι θέσεις του νέου Γάλλου προέδρου για την ευρωζώνη δεν απέχουν πολύ από την πάγια γραμμή του Παρισιού, όπως εκφραζόταν και από τον Φρ. Ολάντ. Το στοιχείο που τον διαφοροποιεί είναι ότι, σε αντίθεση με τους προκατόχους του, ο ίδιος προτίθεται να «κάνει το μάθημά του», δηλαδή να ακολουθήσει πολιτικές δημοσιονομικής εξυγίανσης και να εφαρμόσει φιλελεύθερες μεταρρυθμίσεις, ώστε να μη διαπραγματεύεται με τη Γερμανία από μόνιμη θέση αδυναμίας. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.642/ ΤΡΙΤΗ 09.05.2017
8
WESTNET
ΕΠΈΚΤΑΣΗ ΣΤΗΝ ΚΎΠΡΟ
Δυναμική είσοδο στην κυπριακή αγορά για την ελληνική εταιρεία διανομής προϊόντων πληροφορικής και τεχνολογίας
Η
Westnet δραστηριοποιείται στον χώρο της διανομής προϊόντων πληροφορικής και υψηλής τεχνολογίας από το 2005. Η εταιρεία προσφέρει ένα πακέτο λύσεων που περιλαμβάνει τη διανομή και την αντιπροσώπευση προϊόντων τεχνολογίας μεγάλων εταιρειών της παγκόσμιας αγοράς, όπως HP Inc., HP Enterprise, Samsung, LG, Creative, eStar, Philips, Eset, D-Link, TP-Link και devolo, ενώ έχει την αποκλειστική διανομή για τα tablets και smartphones της Lenovo, τις τηλεοράσεις της Hitachi και της Toshiba, καθώς και για όλα τα notebooks, desktops και gaming προϊόντα της Asus. Παράλληλα, αποτελεί τον μοναδικό διανομέα στην κατηγορία των περιφερειακών και αξεσουάρ των προϊόντων Polaroid, Trust, Tucano, Cygnett, και Turtle Beach. Η Westnet, εταιρεία του Ομίλου Olympia, ιδρύσεως Πάνου Γερμανού, μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρείες στον χώρο της διανομής προϊόντων πληροφορικής και υψηλής τεχνολογίας, ανακοίνωσε σήμερα ότι επεκτείνει τη δραστηριότητά της στην αγορά της Κύπρου. Το όνομα Westnet αποτελεί συνώνυμο της διανομής προϊόντων τεχνολογίας από την ίδρυση της εταιρείας το 2005. Ξεκινώντας αρχικά με τη διανομή προϊόντων πληροφορικής και περνώντας, το 2012, στην αγορά του mobility με smartphones και tablets, κατέχει πλέον ηγετική θέση στην ελληνική αγορά. Τα έτη 2015-16 επέκτεινε περαιτέρω τις δραστηριότητές της στην αγορά των περιφερειακών, των αξεσουάρ και του gaming, καθώς και των τηλεοράσεων και των φωτογραφικών, με σημαντικές συνεργασίες. Η εταιρεία έχει εξασφαλίσει την αποκλειστική διανομή στην ελληνική αγορά των tablets και smartphones Lenovo, των smartphones, notebooks, υπολογιστών και προϊόντων gaming της ASUS, των τηλεοράσεων Hitachi και Toshiba καθώς και των τηλεοράσεων, tablets και feature phones της e-star. Το
2016, προχώρησε επίσης σε συνεργασία με τη Microsoft για όλα τα καταναλωτικά προϊόντα (Surface, Xbox, Office, Peripherals) αλλά και την Canon για τα φωτογραφικά και εκτυπωτικά προϊόντα. Έχοντας συνάψει συνεργασίες με μερικά από τα σημαντικότερα brands τεχνολογίας διεθνώς και μέσα από ένα αξιόπιστο δίκτυο διανομής, η Westnet αποτελεί στρατηγική επιλογή για πελάτες και προμηθευτές στη διανομή των κορυφαίων προϊόντων τεχνολογίας. Οι συνεργασίες με τεχνολογικούς κολοσσούς, όπως HP Enterprise, HP Inc, Lenovo, Asus, Canon, Microsoft, Samsung, LG, Hitachi, Toshiba, Logitech, Creative, Polaroid, D-Link, TP-Link, Eset, Panda, Kaspersky κ.ά., αποδεικνύουν τη δέσμευση της εταιρείας στην αύξηση της ανταγωνιστικότητας των πελατών της, παρέχοντας την τελευταία λέξη της τεχνολογίας. Η Westnet θα διαθέσει στην κυπριακή αγορά το σύνολο των οίκων που αντιπροσωπεύει και στην Ελλάδα. Στις νέες αποθήκες της Westnet, στην Κύπρο, υπάρχουν ήδη ετοιμοπαράδοτα χιλιάδες προϊόντα και με εβδομαδιαίες αποστολές από την Ελλάδα μεταφέρονται ακόμη περισσότερα. Επικεφαλής της θυγατρικής εταιρείας Westnet στην Κύπρο έχει αναλάβει ο κύριος Νίκος Τσαρουχάς, ο οποίος έχει πολυετή εμπειρία στον χώρο των πωλήσεων και του μάρκετινγκ σε εταιρείες της Κύπρου και της Ελλάδας. O διευθύνων σύμβουλος της Westnet, Ρόμπυ Μπουρλάς, δήλωσε σχετικά: «Μετά από μια εξαιρετικά επιτυχημένη πορεία στην Ελλάδα για πάνω από 10 χρόνια, βρισκόμαστε στην ευχάριστη θέση να ανακοινώνουμε την ίδρυσή μας στην Κύπρο. Πιστεύουμε πολύ στη δυναμική της κυπριακής αγοράς και στοχεύουμε να προσφέρουμε και στους Κύπριους πελάτες μας την αξία που μας έχει καταστήσει ως τον απόλυτα αξιόπιστο συνεργάτη, δημιουργώντας μακροχρόνιες σχέσεις εμπιστοσύνης». ΧW
ΧΡΗΜΑ
τ.642/ ΤΡΙΤΗ 09.05.2017
WEEK
SAP
MERCEDES-AMG ΚΑΙ BARILLA ΕΠΙΛΈΓΟΥΝ ΤΙΣ ΛΎΣΕΙΣ SAP SUCCESSFACTORS
Η
SAP ανακοίνωσε πρόσφατα ότι οι εταιρείες Mercedes-AMG και Barilla έχουν επιλέξει τις λύσεις διαχείρισης ανθρώπινων πόρων SAP SuccessFactors, για να προωθήσουν τον ψηφιακό μετασχηματισμό των λειτουργιών τους στο HR. Σε έναν χώρο εργασίας που γίνεται όλο και πιο ψηφιακός, οι επιχειρήσεις αναζητούν ολοκληρωμένες, ωστόσο, ευέλικτες λύσεις λογισμικού, που δίνουν τη δυνατότητα στο τμήμα HR να σκέφτεται σε παγκόσμιο επίπεδο και την ίδια στιγμή να ανταποκρίνεται στις κατά τόπους ανάγκες. Οι λύσεις SuccessFactors της SAP παρέχουν αυτήν την ευελιξία στις επιχειρήσεις, ανεξάρτητα από το μέγεθός τους. «Είναι πολύ μεγάλη χαρά για εμάς που η Mercedes-AMG και η Barilla γίνονται μέλη στην ομάδα των χιλιάδων πελατών μας στην Ευρώπη, διαλέγοντας τις λύσεις SAP SuccessFactors για τη διαχείριση του ανθρώπινου δυναμικού τους» δήλωσε ο Mike Ettling, President, SAP SuccessFactors. Πολλές κορυφαίες εταιρείες σε όλο τον κόσμο επέλεξαν τις λύσεις SAP SuccessFactors, για να προωθήσουν τον ψηφιακό μετασχηματισμό με προτεραιότητα στον άνθρωπο, αποκτώντας πλέον τη δυνατότητα να αξιοποιούν ευκαιρίες σε πραγματικό χρόνο. > Η γερμανική αυτοκινητοβιομηχανία Mercedes-AMG, που εξειδικεύεται στην κατασκευή μοναδικών, υψηλής
απόδοσης, σπορ αυτοκινήτων και οχημάτων, επέλεξε τη σουίτα λογισμικού διαχείρισης ανθρώπινων πόρων SAP SuccessFactors, συμπεριλαμβανομένων του SAP SuccessFactors Employee Central και της πλατφόρμας SAP HANA Cloud, για να ενοποιήσει τα συστήματα HR και να βελτιώσει τη διαδικασία πρόσληψης νέων εργαζομένων. Οι λύσεις SAP SuccessFactors θα βοηθήσουν τη Mercedes-AMG να δημιουργήσει έναν πιο δυναμικό οργανισμό ως προς τις λειτουργίες HR, υποστηρίζοντας τη συνεχή καινοτομία και προωθώντας τις στρατηγικές ψηφιακού μετασχηματισμού της εταιρείας. > Η Barilla, ο παγκόσμιος ηγέτης στην παραγωγή ζυμαρικών και άλλων ιταλικών προϊόντων διατροφής, που έχει παρουσία σε περισσότερες από 100 χώρες, επέλεξε τις λύσεις SAP SuccessFactors Employee Central, SAP SuccessFactors Learning και SAP SuccessFactors Performance & Goals, για να ξεκινήσει την πορεία της προς τον ψηφιακό μετασχηματισμό. Οι λύσεις της SAP θα βοηθήσουν την Barilla να λάβει τις αποφάσεις εκείνες που κάνουν τις επιχειρήσεις βιώσιμες και επιτυχημένες, βελτιώνουν τις δεξιότητες των εργαζομένων και κρατούν το εργατικό δυναμικό προσηλωμένο στους σωστούς επιχειρηματικούς στόχους. ΧW
10
Tech news Microsoft Experts 2017 Πρόγραμμα αποκλειστικά για τους συμβούλους πωλήσεων της «Κωτσόβολος» Η Microsoft πιστοποίησε 64 συμβούλους πώλησης της «Κωτσόβολος», μέσα από το πρόγραμμα “Microsoft Experts 2017”. Το πρόγραμμα πραγματοποιήθηκε για πρώτη φορά στην Ελλάδα με την αποκλειστική συμμετοχή των συμβούλων πωλήσεων των καταστημάτων «Κωτσόβολος», που εξειδικεύονται σε προϊόντα ηλεκτρονικών υπολογιστών, τόσο σε επίπεδο hardware όσο και σε επίπεδο software. Σκοπός του προγράμματος είναι να βελτιστοποιηθεί το επίπεδο γνώσεων των συμβούλων πωλήσεων για τα χαρακτηριστικά των Windows 10 συσκευών και του Microsoft Office. Οι σύμβουλοι πωλήσεων της «Κωτσόβολος» από καταστήματα της Αττικής μετά από έναν κύκλο σεμιναρίων και γραπτές εξετάσεις, που πραγματοποιήθηκαν στον πολυχώρο «Αθηναΐς», κατάφεραν να λάβουν την πιστοποίηση του “Microsoft Expert 2017”. Το πρόγραμμα θα πραγματοποιηθεί και για τους συμβούλους πωλήσεων της «Κωτσόβολος» στη βόρεια Ελλάδα το επόμενο χρονικό διάστημα. Στην τελετή απονομής των διπλωμάτων πιστοποίησης, που έγινε στις 26 Απριλίου στο Gazarte, ο κύριος Ανδρέας Αθανασόπουλος, αντιπρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Dixons South East Europe-Kωτσόβολος, δήλωσε σχετικά: «Η εταιρεία μας, με στόχο να επιτυγχάνει το υψηλότερο αποτέλεσμα εξυπηρέτησης των πελατών της, επενδύει διαρκώς στην εκπαίδευση του δυναμικού της, και το πρόγραμμα Microsoft Expert 2017 είναι μια τρανή απόδειξη».
ΧΡΗΜΑ
ΕΠΙΧΕΙΡΗMATIKA NEA >ΔΕΗ<
Πρόταση για την κατασκευή δύο νέων λιγνιτικών μονάδων, μία στο Αμύνταιο ισχύος 300 MW και μία στον Αγ. Δημήτριο ισχύος 450-500 MW, από κοινού με ιδιώτες, κατά το πρότυπα της συνεργασίας με την κινεζική CMEC για τη μονάδα Μελίτη ΙΙ, διατύπωσε ο Μανώλης Παναγιωτάκης, σε συνέντευξή του στην Καθημερινή. «Η πρότασή μας είναι ριζική, δεν είναι εναλλακτική, δεν είναι plan b» τονίζει ο κύριος Παναγιωτάκης. Ο ίδιος αναγνωρίζει το μείζον πρόβλημα ρευστότητας της ΔΕΗ, αλλά δηλώνει αισιόδοξος. «Θα πάρουμε μια ανάσα περίπου 600 εκατ. ευρώ από το τίμημα του ΑΔΜΗΕ και θα ενισχύσουμε τα μέτρα για τη βελτίωση της εισπραξιμότητας» τονίζει και προαναγγέλλει την πρόσληψη συμβούλων, για να συνδράμουν στην είσπραξη των ανεξόφλητων οφειλών, αλλά και στοχευμένες αποκοπές ρεύματος.
>ATTICA
BANK<
Στις 3 Μαΐου 2017, ολοκληρώθηκε η μεταφορά 131.590.263 κοινών μετοχών της τράπεζας από τη μερίδα και λογαριασμό που κατείχε το πρώην ΕΤΑΑ/ΤΣΜΕΔΕ, στη μερίδα και λογαριασμό του Ταμείου Μηχανικών Εργοληπτών Δημοσίων Έργων (ΤΜΕΔΕ). Μετά τη μεταφορά, το ποσοστό επί του συνόλου των δικαιωμάτων ψήφου επί μετοχών της τράπεζας που κατέχει το ΤΜΕΔΕ στην τράπεζα διαμορφώνεται σε 5,625 % επί των κοινών ονομαστικών μετοχών.
>AS
COMPANY<
Η ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της εταιρείας αποφάσισε τη μείωση του μετοχικού κεφαλαίου της τελευταίας κατά 525.040,80 ευρώ, μέσω μείωσης της ονομαστικής αξίας έκαστης κοινής ονομαστικής μετοχής της εταιρείας, από 0,65 ευρώ σε 0,61 ευρώ, ήτοι κατά 4 λεπτά, επιστροφή του στους μετόχους, και τροποποίηση του άρθρου 5 του ισχύοντος κωδικοποιημένου καταστατικού της εταιρείας, περί κεφαλαίου, ώστε να αποτυπωθεί η ως άνω μεταβολή του κεφαλαίου.
>ΣΑΡΑΝΤΗΣ<
Τη διανομή μικτού μερίσματος 0,1750 ευρώ ανά μετοχή που δικαιούται μέρισμα (δηλαδή εξαιρουμένων των ιδίων μετοχών που κατέχει η εταιρεία) ενέκρινε η Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της «Σαράντης», που πραγματοποιήθηκε την Τετάρτη 3 Μαΐου. Η πληρωμή του μερίσματος θα πραγματοποιηθεί την Τρίτη 16 Μαΐου, σύμφωνα με τη σχετική ανακοίνωση.
>ALPHA
GRISSIN<
Η Γενική Συνέλευση των μετόχων ενέκρινε την πρόταση της διοίκησης για την κήρυξη της εισηγμένης σε κατάσταση πτώχευσης, με μειοψηφούντα μέτοχο τον όμιλο Intracom, που κατέχει το 11,14% των μετοχών. Τις προσεχείς ημέρες, θα συζητηθεί η αίτηση πτώχευσης.
>ΑΣΤΉΡ
11
τ.642/ ΤΡΙΤΗ 09.05.2017
WEEK
ΠΑΛΆΣ ΒΟΥΛΙΑΓΜΈΝΗΣ ΑΞΕ<
Η εταιρεία γνωστοποίησε ότι με την από 03/05/2017 απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης εγκρίθηκε η υποβολή από την εταιρεία αίτησης στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για την έγκριση της διαγραφής των μετοχών της από το Χρηματιστήριο Aξιών Αθηνών.
Στα Ενδότερα του Χ.Α. > Μ ε αυξημένη συμμετοχή των εγχώριων εισηγμένων εταιρειών και των εκπροσώπων διεθνών funds, οργανώνεται στις 11 και 12 Μαΐου από την Wood & Co η φετινή εκδήλωση «Wood’s Greek Retreat in Athens». Στην εκδήλωση θα συμμετάσχουν υψηλόβαθμα στελέχη των ακόλουθων: Εθνική Τράπεζα, EFG Eurobank, Πειραιώς, Αlpha Bank, Όμιλος Μυτιληναίου, Σαράντης, ΟΤΕ, Μότορ Όιλ, ΟΠΑΠ, ΕΧΑΕ, Ελλάκτωρ, Folli Follie, Aegean Airlines, Fourlis, ΓΕΚ Τέρνα, Grivalia, EΛΠΕ, Jumbo, Τιτάν, Βιοχάλκο.Στα μέσα Ιουνίου, θα πραγματοποιηθεί το 6ο Greek Investment Forum, στη Νέα Υόρκη, με συνδιοργανωτές τον όμιλο Χρηματιστηρίου Αθηνών και το Ελληνοαμερικανικό Επιμελητήριο. Φέτος, πέραν των εκπροσώπων μεγάλων εισηγμένων εταιρειών, στη Ν. Υόρκη θα συμμετέχουν και εκπρόσωποι της ελληνικής και της αμερικανικής κυβέρνησης. Εντός του Σεπτεμβρίου, αναμένεται η διοργάνωση του 12ου Annual Greek Roadshow, που διοργανώνει στο Λονδίνο το Χρηματιστήριο, με συμμετοχή εταιρειών της μεγάλης αλλά και της μεσαίας κεφαλαιοποίησης.
>AUDIOVISUAL<
Το ΔΣ της εταιρείας «Επιχειρήσεις Ήχου & Εικόνας ΑΕ», στη συνεδρίαση της 04/05/2017, αποφάσισε να θέσει ως θέμα σε επόμενη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της μητρικής εταιρείας έως 6 εκατ. ευρώ, η οποία θα ολοκληρωθεί εντός της χρήσης 2017. ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΕΚΔΟΣΗΣ Γενικός Διευθυντής Αρχισυντάκτης Σύμβουλος Έκδοσης ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ ΝΏΝΤΑΣ ΧΑΛΔΟΥΠΗΣ ΓΙΩΡΓΟΣ ΚΑΛΟΥΜΕΝΟΣ ouzounis.k@ethosmedia.eu chaldoupis.n@ethosmedia.eu kaloumenos.g@ethosmedia.eu
Ιδιοκτησία: ETHOS MEDIA S.A. Key Account Manager Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος, ΡΆΝΤΩ ΜΑΝΏΛΟΓΛΟΥ T:210 9984950, Φ:210 9984953, manologlou.r@ethosmedia.eu www.hrima.gr, info@hrima.gr
ΧΡΗΜΑ
12
τ.642/ ΤΡΙΤΗ 09.05.2017
WEEK
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ WOOD/ΤΡΑΠΕΖΕΣ
Επανεκκινεί την κάλυψη των ελληνικών τραπεζών η Axia, με σύσταση «αγοράς» για όλες. Οι τιμές-στόχοι διαμορφώνονται ως εξής: Alpha Bank-3 ευρώ, Eurobank-1,2 ευρώ, Εθνική-0,49 ευρώ, Πειραιώς-0,31 ευρώ. Ο οίκος σημειώνει ότι, παρότι πιστεύει πως ο κλάδος θα απολαύσει ένα θετικό momentum σε βραχυπρόθεσμο-μεσοπρόθεσμο διάστημα, υπάρχουν δομικές διαφοροποιήσεις έναντι των επιμέρους τραπεζών. Προτιμά την Εθνική και την Alpha έναντι της Eurobank και της Πειραιώς (41%), επειδή διαθέτουν υψηλότερη κεφαλαιακή θέση χωρίς κρατική βοήθεια (στην περίπτωση της Πειραιώς), πάνω από τον μέσο όρο απόδοση ενσώματων περιουσιακών στοιχείων και βρίσκονται σε πιο προχωρημένο στάδιο αναδιάρθρωσης. Βλέπει τη διοίκηση της Alpha Bank να είναι περισσότερο συντηρητική στις εκτιμήσεις για τα επόμενα δύο χρόνια, ενώ η Εθνική απολαμβάνει κάπως καλύτερο δείκτη κεφαλαίων CET1 μετά την πώληση περιουσιακών στοιχείων και την επιθετική μείωση του όγκου μη εξυπηρετούμενων δανείων. Σε ό,τι αφορά στη Eurobank, αναμένει να παραγάγει κέρδη 974 εκατ. ευρώ έως το 2019, κάτι που θα οδηγήσει τον δείκτη CET1 στο 14,6% το 2019. Για την Πειραιώς, εκτιμά ότι η κατάσταση είναι πιο «ευαίσθητη», κυρίως εξαιτίας του υψηλότερου αριθμού μη εξυπηρετούμενων δανείων μικρών επιχειρήσεων, τα οποία θα πρέπει να αντιμετωπίσει (χωρίς να υπάρχει ακόμα πλήρες το νομικό καθεστώς) και εν μέρει επειδή, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Axia, η τράπεζα έχει υψηλότερο δείκτη κόστους/εσόδων και εξακολουθεί να έχει 2 δισ. ευρώ μετατρέψιμων εργαλείων στον ισολογισμό, με κόστος 20 μονάδων βάσης κεφαλαίων τον χρόνο.
WOOD/ΤΡΑΠΕΖΕΣ (2)
Δεδομένου του προφίλ της μελλοντικής κερδοφορίας τα επόμενα χρόνια και της στρατηγικής των τραπεζών και ενός καλύτερου οικονομικού περιβάλλοντος, εκτιμάται ότι οι
κεφαλαιακοί δείκτες θα βελτιωθούν, φέρνοντας τις τράπεζες σε μια πιο άνετη θέση (15-19%), η οποία θα ανοίξει τη συζήτηση για περαιτέρω μείωση μετά το 2019. Όπως σημειώνει πάντως, δεν περιμένει ότι το υπερβάλλον κεφάλαιο θα μοιραστεί στους μετόχους, αλλά θα αξιοποιηθεί για την εκκαθάριση του ισολογισμού. Ως πηγές ρίσκου ο οίκος βλέπει πιθανές αρνητικές οικονομικές και πολιτικές εξελίξεις που θα επηρεάσουν την πορεία βελτίωσης του ενεργητικού, καθυστερήσεις στη μείωση του κόστους χρηματοδότησης και μείωσης της εξάρτησης από το ευρωσύστημα. Στις θετικές εκπλήξεις περιλαμβάνει τις θετικές ειδήσεις από τη διαπραγμάτευση με τους δανειστές.
REUTERS/ΟΜΟΛΟΓΑ
Τα ελληνικά ομόλογα είναι η τελευταία ευκαιρία των επενδυτών για υψηλές αποδόσεις εκ του ασφαλούς (free ride), «χορηγία της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας», σχολιάζει η στήλη Breakingviews του Reuters. Η Αθήνα σύντομα θα είναι επιλέξιμη για το πρόγραμμα αγορών ομολόγων της κεντρικής τράπεζας, πιέζοντας ανοδικά τις τιμές, την ίδια ώρα που εκείνες των άλλων ομολόγων της ευρωζώνης αρχίζουν να κινούνται προς την αντίθετη κατεύθυνση. Η συμφωνία θα πρέπει να απελευθερώσει αρκετά κεφάλαια για την πληρωμή ομολόγων που λήγουν τον Ιούλιο. Η επόμενη ώθηση θα έρθει αν η ΕΚΤ αποφασίσει πως το ελληνικό χρέος είναι αρκετά «καλό» για να ενταχθεί στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης. Αυτό, με τη σειρά του, εξαρτάται από το είδος της αναδιάρθρωσης στο οποίο θα συμφωνήσουν η Ελλάδα και οι πιστωτές. Οι τρέχουσες αποδόσεις περίπου 6% διαμορφώνουν μια υπερβολικά πεσιμιστική εικόνα, καθώς αντανακλούν 10% πιθανότητα πτώχευσης.
EUROBANK EQUITIES/ΟΤΕ
Αμετάβλητες αναμένονται οι τάσεις στα οικονομικά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου του ΟΤΕ, σύμφωνα με ανάλυση της Eurobank Equities. Αναμένει έσοδα 920 εκατ. ευρώ, οριακά μειωμένα (0,9%) έναντι του αντίστοιχου τριμήνου του 2016, και προσαρμοσμένα EBITDA 305 εκατ. ευρώ ή 1,3% λιγότερα και καθαρά κέρδη 31 εκατ. ευρώ. Η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι έχει ξεκινήσει η διαδικασία για τη διάθεση του 5% της εταιρείας που κατέχει το ελληνικό Δημόσιο, με το χρονοδιάγραμμα να προβλέπει ώς τις 10 Μαΐου να εκδηλωθεί ενδιαφέρον για τον σύμβουλο που θα τρέξει τη διαδικασία. Αναφέρει ότι, με την Deutche Telecom να έχει δικαίωμα πρώτης άρνησης, και δεδομένου του
ότι αναμένεται αύξηση της δυνατότητας του ΟΤΕ να δώσει μέρισμα, η γερμανική εταιρεία έχει κίνητρο να αυξήσει το ποσοστό της στο 40%. Σε κάθε περίπτωση, σε συνδυασμό με την ομαλοποίηση της κατάστασης στη χώρα, ανοίγεται ο δρόμος για αλλαγή στη μερισματική πολιτική, ακόμα και για το 2017.
IBG/ΤΙΤΑΝ
Τις εκτιμήσεις της για τα αποτελέσματα α’ τριμήνου της Τιτάν δημοσίευσε η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος σε έκθεσή της, στην οποία διατηρεί τιμή-στόχο στα 26,5 ευρώ και σύσταση “accumulate”. Η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι η εισηγμένη θα εμφανίσει αύξηση των εσόδων κατά 3,1%, στα 348,3 εκατ. ευρώ, με τα EBITDA να ανακάμπτουν, με άνοδο 19,2%, στα 51,6 εκατ. ευρώ, από τα 43,3 εκατ. ευρώ κατά την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Η IBG εκτιμά ότι η Τιτάν θα εμφανίσει κέρδη 3,8 εκατ. ευρώ από ζημιές 18,6 εκατ. πέρσι. Η Τιτάν ΤΙΤΚ 0,00% ανακοινώνει αποτελέσματα στις 11 Μαΐου μετά το κλείσιμο της αγοράς.
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚO ΑΜΥΝΤΙΚO ΧΑΡΤΟΦΥΛAΚΙΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Alpha Bank, Εθνική, ΕΝΕΡΓΕΙΑ Motor Oil ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΟΠΑΠ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ ΔΕΗ OΡΥΚΤΑ- ΜΕΤΑΛΛΑ Μυτιληναίος, Τιτάν, Βιοχάλκο, Σωληνουργεία Κορίνθου ΕΜΠΟΡΙO Jumbo, Πλαίσιο, Fourlis ΛΟΙΠΕΣ Coca-Cola HBC, Aegean, ΟΛΠ, ΕΥΔΑΠ, ΕΧΑΕ, Grivalia