ΧΡΗΜΑ WEEK
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.643/ ΤΡΙΤΗ 16.05.2017
4
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
ΣΕ ΤΡΟΧΙΆ ΕΠΙΣΤΡΟΦΉΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΆ ΟΜΟΛΌΓΩΝ
13
ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ ΔΕΗ, ΤΙΤΑΝ, MOTOR OIL, MLS
14
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ
MORGAN STANLEY/ΤΡΑΠΕΖΕΣ, ΕΚΘΕΣΕΙΣ ΓΙΑ ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΣΑΡΑΝΤΗΣ
ΑΠΟ ΤΟ 1997 ΣΤΟ 2017: Η ΑΓΟΡΑ ΠΡΟΕΞΟΦΛΕΙ ΜΕΓΑΛΕΣ ΑΛΛΑΓΕΣ
Ί
Το ΧΑ σε κανάλι ανόδου, οι διορθώσεις θα είναι ευκαιρίες για τοποθέτηση
σως δεν είναι τυχαίο ότι ανοδικό σερί 13 συνεδριάσεων είχε να δει το ΧΑ από το 1997: όπως και τότε, η απότομη εκτίναξη της αγοράς είναι αποτέλεσμα σημαντικών εισροών ξένων κεφαλαίων, τα οποία προεξοφλούν μια μεγάλη αλλαγή σκηνικού. Το 1997, αυτή η μεγάλη αλλαγή ήταν η δρομολόγηση της συμμετοχής της χώρας στη νομισματική ένωση. Το μεγάλο γεγονός που προεξοφλείται τώρα από τους επενδυτές είναι η επάνοδος σε κάποιου είδους χρηματοπιστωτική κανονικότητα, ύστερα από την κατάρρευση του 2010. Αυτή η δομική αλλαγή μειώνει θεαματικά το risk premium, που καθήλωνε τις αποτιμήσεις των ελληνικών μετοχών, και φέρνει την αγορά σε ένα κανάλι ανόδου, η οποία θα έχει βάθος και διάρκεια. Σε αυτό το πλαίσιο, είναι εύλογες και αναμενόμενες οι διορθωτικές κινήσεις, που όμως θα αντιμετωπίζονται από τους επενδυτές περισσότερο ως ευκαιρίες για τοποθέτηση, παρά ως «σήματα κινδύνου» που θα τους οδηγούν στην έξοδο. Τα κομμάτια του παζλ αυτής της μεγάλης αλλαγής φαίνεται να τοποθετούνται στις σωστές θέσεις, καθώς η κυβέρνηση προχωρά την υλοποίηση των δικών της υποχρεώσεων προς τους δανειστές (ήδη κατατέθηκε το πολυνομοσχέδιο με τα μέτρα του αναθεωρημένου μνημονίου), ενώ και οι δανειστές άρχισαν τις διαβουλεύσεις για να βρουν τη φόρμουλα ελάφρυνσης του χρέους.
Η προηγούμενη εβδομάδα, παρά τη διόρθωση περίπου κατά 1% της Παρασκευής, με μειωμένη αξία συναλλαγών, άφησε κέρδη 4,82% και o δείκτης βρέθηκε στις 790,32 μονάδες, έχοντας σημειώσει άνοδο σχεδόν κατά 23% από την αρχή του έτους. Ο τραπεζικός δείκτης, που άλλοτε υστερούσε, έχει σημειώσει άνοδο σχεδόν κατά 25%. Την άνοδο των μετοχών υποστηρίζει η καλή πορεία των ομολόγων. Η απόδοση στη δεκαετία έχει συμπιεστεί κοντά στο 5,60%, δηλαδή κοντά στο χαμηλό πενταετίας, που είχε καταγραφεί τον Σεπτέμβριο του 2014, όταν η χώρα είχε επιστρέψει με δύο δοκιμαστικές εκδόσεις στις αγορές. Αυτήν την εβδομάδα, είναι πολύ πιθανή μια διόρθωση, καθώς, όπως επισημαίνει ο Μάνος Χατζηδάκης της Beta, «οι υπερτιμήσεις έχουν φθάσει σε ιστορικά υψηλά, όχι μόνο σε ημερήσιο επίπεδο αλλά και σε εβδομαδιαία διαγράμματα. Την τελευταία φορά που οι δείκτες παρουσίαζαν παρόμοια εικόνα ήταν τον Ιανουάριο του 2007, όταν ο Γενικός Δείκτης διαπραγματευόταν πάνω από τις 4.500 μονάδες. Η ανοδική τάση έδειξε σημάδια κόπωσης την Παρασκευή σε τζίρο και πρόσημο, που πιθανόν να αποτελούν την αρχή μιας διόρθωσης. Για τα δεδομένα της ανόδου που έχει προηγηθεί οι 740 μονάδες εμφανίζονται ως ένα ισορροπημένο επίπεδο ολοκλήρωσης της πρώτης φάσης της διόρθωσης». ΧW
Ανίτα Ρόντικ, ιδρύτρια, The Body Shop: «Θέλω να εργάζομαι για μια εταιρεία που συνεισφέρει και είναι μέρος της κοινότητας. Θέλω κάτι όχι μόνο για να επενδύσω. Θέλω κάτι στο οποίο θα πιστεύω». Anita Roddick, Founder, The Body Shop: “I want to work for a company that contributes to and is part of the community. I want something not just to invest in. I want something to believe in”. Πηγή: www.entrepreneur.com
Είπαν:
ΧΡΗΜΑ
τ.643/ ΤΡΙΤΗ 16.05.2017
WEEK
2
Η ΑΣΥΛΙΑ ΤΩΝ ΤΡΑΠΕΖΙΤΩΝ
Π
ροβληματισμό προκαλεί η διάταξη του πολυνομοσχεδίου με τα μέτρα του αναθεωρημένου μνημονίου, με την οποία επιδιώκεται να παρασχεθεί ασυλία σε τραπεζίτες και δημόσιους υπαλλήλους που θα ρυθμίζουν δάνεια με τις διατάξεις για τον εξωδικαστικό συμβιβασμό. Στην αιτιολογική έκθεση γίνεται λόγος για προστασία από «αυθαίρετες διώξεις». Και αναρωτιέται όποιος ακόμη πιστεύει ότι ζούμε σε μια ευνομούμενη Δημοκρατία: είναι δυνατόν ο νομοθέτης να αναγνωρίζει σε επίσημο κείμενο που κατατίθεται στη Βουλή ότι στη χώρα μας μπορεί και να ασκούνται αυθαίρετες διώξεις, γι’ αυτό και είναι αναγκαίο, σε ορισμένες περιπτώσεις, να απονευρώνεται η λειτουργία των εισαγγελέων, που είναι ζωτικής σημασίας για την ορθή απονομή της Δικαιοσύνης; Μπορεί κανείς να διανοηθεί ότι υπήρχε κίνδυνος να ασκήσει αυθαίρετα δίωξη ένας εισαγγελέας σε ένα τραπεζικό στέλεχος ή σε έναν δημόσιο υπάλληλο για κάποια ρύθμιση δανείου; Έχουμε σε αυτήν τη χώρα εισαγγελείς που αυθαιρετούν και πρέπει να παρεμβαίνει στο έργο τους η Βουλή, για να αναθέτει σε εξωδικαστικούς παράγοντες/ειδήμονες την ευθύνη να αποφασίζουν πότε υπάρχουν ενδείξεις τέλεσης αδικήματος; Η πιο καλόπιστη ερμηνεία είναι ότι ο νομοθέτης ανησυχεί για τον κίνδυνο να μη γνωρίζει επαρκώς ένας εισαγγελέας τις ιδιαιτερότητες της ρύθμισης τραπεζικών δανείων ή οφειλών σε εφορίες και ασφαλιστικά ταμεία. Τέτοιος κίνδυνος, στην πραγματικότητα, δεν μπορούμε να δεχθούμε ότι υπάρχει: οι εισαγγελείς και οι δικαστές κρίνουν,
καθημερινά, θέματα που απαιτούν ειδικές γνώσεις και έχουν την ευχέρεια να ζητήσουν τη συνδρομή ειδικών για να διαμορφώσουν ορθή αντίληψη των γεγονότων, στη βάση των οποίων θα κρίνουν και θα αποφασίσουν. Συνεχώς, για παράδειγμα, φθάνουν στους εισαγγελείς και στα ακροατήρια υποθέσεις ιατρικών σφαλμάτων. Μήπως σε αυτήν την περίπτωση οι εισαγγελείς και οι δικαστές κρίνουν αυθαίρετα, επειδή δεν έχουν ειδικές ιατρικές γνώσεις; Όχι, βέβαια! Στηρίζονται κάθε φορά σε μαρτυρίες και, όπου χρειάζεται, στις γνώμες ειδικών. Και δεν έχει σκεφθεί κάποιος ότι πρέπει να σχηματιστεί μια ειδική επιτροπή του Υπουργείου Υγείας και του Ιατρικού Συλλόγου, για να αποφασίζει ποια υπόθεση θα φθάνει στον εισαγγελέα. Το ίδιο ισχύει για πολλές άλλες περιπτώσεις, ακόμη και για τις πιο σύνθετες υποθέσεις του χρηματοπιστωτικού χώρου. Σε κάθε τέτοια υπόθεση, η Δικαιοσύνη έχει τη συνδρομή ειδικών (στελεχών της Τράπεζας της Ελλάδος, ορκωτών ελεγκτών κ.ά.) και κανείς δεν έχει σκεφτεί ώς τώρα ότι υπήρξε κάποιο πρόβλημα με αυθαίρετες διώξεις. Ας το πούμε καθαρά: πρόκειται για μια διάταξη θεσμικά ανεπίτρεπτη, που επιβλήθηκε μόνο επειδή ζητήθηκε από τους τραπεζίτες. Είναι πολύ αμφίβολο αν σε οποιαδήποτε άλλη χώρα με δημοκρατικό πολίτευμα έχουν τεθεί με τέτοιο τρόπο υπό κηδεμονία οι εισαγγελείς και μάλιστα με το επίσημο πρόσχημα ότι πρέπει να αποφευχθεί ο κίνδυνος αυθαίρετων διώξεων, που ασκούνται μόνο σε αυταρχικά/δικτατορικά καθεστώτα, όχι σε δημοκρατίες. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.643/ ΤΡΙΤΗ 16.05.2017
4
ΣΕ ΤΡΟΧΙΑ ΕΠΙΣΤΡΟΦΗΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ
Οι διαβουλεύσεις για το χρέος και η πρόσκληση στους Κινέζους επενδυτές
Η
επιστροφή στην αγορά ομολόγων είναι το επόμενο στοίχημα της κυβέρνησης, καθώς όλα τα κομμάτια του παζλ της συνολικής συμφωνίας με τους θεσμικούς πιστωτές βρίσκουν τη θέση τους. Στις συνομιλίες που έγιναν στο περιθώριο της συνόδου των υπουργών Οικονομικών του G7, στο Μπάρι της Ιταλίας, μπορεί να μην υπήρξε κάποιο εντυπωσιακό αποτέλεσμα, αλλά φάνηκε για πρώτη φορά η διάθεση του Γερμανού υπουργού Οικονομικών για μια πολιτική λύση στο ζήτημα της ελάφρυνσης του χρέους. Μάλιστα, ορισμένες πληροφορίες αναφέρουν ότι ο Βόλφγκανγκ Σόιμπλε δέχεται να συζητήσει την επιμήκυνση της διάρκειας των δανείων του ESFF, που αποτελούν τον κύριο όγκο των ευρωπαϊκών δανείων στην Ελλάδα, κατά είκοσι και όχι μόνο κατά δέκα χρόνια, κάτι που ενισχύει την προσπάθεια του ΔΝΤ να φθάσει σε μια θετική ανάλυση βιωσιμότητας χρέους. Η πρόοδος των συζητήσεων, την οποία διαπίστωσαν και ο Αλέξης Τσίπρας με την Κριστίν Λαγκάρντ, στη συνάντηση που είχαν στο Πεκίνο, επιτρέπει αισιοδοξία ότι, αν όχι στις 22 Μαΐου, πάντως στις 15 Ιουνίου θα υπάρξει μια συμφωνία, που θα επιτρέψει και στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα να εντάξει τα ελληνικά ομόλογα στο «μενού» της ποσοτικής χαλάρωσης για μια σύντομη περίοδο, μέχρι να αρχίσει η διαπραγμάτευση για την τρίτη αξιολόγηση (οι κανόνες του προγράμματος δεν επιτρέπου τη συμμετοχή στο QE όταν βρίσκεται σε εξέλιξη αξιολόγηση).
Εν τω μεταξύ, το άλλο κομμάτι του παζλ, δηλαδή όσα αφορούν την εκπλήρωση των υποχρεώσεων της Ελλάδας για την ολοκλήρωση της αξιολόγησης, τοποθετείται στη θέση του, με την κατάθεση, αργά το βράδυ του Σαββάτου, του ογκώδους πολυνομοσχεδίου με όλα τα συμφωνημένα μέτρα-αντίμετρα και το αναθεωρημένο μεσοπρόθεσμο πρόγραμμα, που έχει κεντρικό στόχο την επίτευξη πλεονάσματος 3,5% του ΑΕΠ μέχρι και το 2021. Το πολυνομοσχέδιο και η εξέταση της προόδου στα 140, συνολικά, προαπαιτούμενα της αξιολόγησης αναμένεται να τεθούν επί τάπητος στη σημερινή συνεδρίαση του Euro Working Group. Στόχος της κυβέρνησης είναι να επιστεγαστούν οι συμφωνίες με τους επίσημους πιστωτές με την έξοδο στις αγορές μέσα στον Ιούλιο, με την αναχρηματοδότηση του 3ετούς ομολόγου, που είχε εκδοθεί το καλοκαίρι του 2014, με χαμηλότερο επιτόκιο (γύρω στο 3%, όπως εκτιμάται, έναντι 3,5% στην αρχική έκδοση). Ο πρωθυπουργός «πούλησε» στους υψηλούς συνομιλητές του από την Κίνα, κατά την επίσκεψή του στο Πεκίνο, τα ελληνικά ομόλογα, προσβλέποντας στην εκδήλωση επενδυτικού ενδιαφέροντος από τη χώρα με τα μεγαλύτερα συναλλαγματικά αποθέματα στον κόσμο, που διατηρεί τοποθετήσεις πάνω από 1 τρισ. δολ. μόνο στα αμερικανικά ομόλογα. Η εκδήλωση ενδιαφέροντος από την Κίνα θα μπορούσε να λειτουργήσει σαν «μαξιλάρι ασφαλείας» στα πρώτα βήματα της Ελλάδας στις αγορές μετά το 2014. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.643/ ΤΡΙΤΗ 16.05.2017
6
ΟΙ ΜΕΤΑΡΡΥΘΜΙΣΕΙΣ ΣΤΗΝ ΕΕ ΣΤΟ ΤΡΑΠΕΖΙ ΜΕΡΚΕΛ-ΜΑΚΡΟΝ
Α
Ο νέος Γάλλος πρόεδρος μεταβαίνει σήμερα στο Βερολίνο
μέσως μόλις ανέλαβε τυπικά τα καθήκοντά του, ο νέος Γάλλος πρόεδρος, Εμανουέλ Μακρόν, συναντά σήμερα στο Βερολίνο τη Γερμανίδα καγκελάριο, Άνγκελα Μέρκελ, για μια πρώτη συζήτηση των προτάσεών του για μεταρρυθμίσεις στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Πρέπει να σημειωθεί ότι οι αλλαγές που έχει προτείνει ο Μακρόν εστιάζονται κυρίως στην αρχιτεκτονική της ευρωζώνης και αντιμετωπίζονται με σκεπτικισμό από το Βερολίνο. Ο Μακρόν έχει προτείνει να δημιουργηθεί κοινός προϋπολογισμός των μελών της ευρωζώνης και να αναλάβει τη διαχείρισή του ένας υπουργός Οικονομικών για όλα τα κράτη-μέλη της ευρωζώνης, αλλά η Γερμανία θεωρεί ότι είναι πρόωρες αυτές οι μεταρρυθμίσεις και επιμένει στην ανάγκη να μειωθούν τα κρατικά χρέη με αυστηρή τήρηση των σημερινών δημοσιονομικών κανόνων. Πάντως, η Άνγκελα Μέρκελ δήλωσε το Σάββατο, ενόψει της συνάντησης με το νέο πρόεδρο: «Θα κάνουμε τα πάντα όχι μόνο για να βοηθήσουμε τη Γαλλία, αλλά και για να διαμορφώσουμε το μονοπάτι της Ευρώπης από κοινού με τη Γαλλία». Εν τω μεταξύ, η Γερμανίδα καγκελάριος φαίνεται ότι ενισχύει σημαντικά την πολιτική της υπεροχή έναντι του σοσιαλδημοκράτη αντιπάλου της, Μάρτιν Σουλτς, μετά τον πολιτικό σεισμό στο κρατίδιο της Βόρειας Ρηνανίας Βεστφαλίας. Το Χριστιανοδημοκρατικό Κόμμα πέτυχε εντυπωσιακή εκλογι-
κή επιτυχία, επιφέροντας στο SPD τη χειρότερη εκλογική ήττα της χρόνιας μέχρι τώρα. Σχεδόν 4 μήνες πριν τις βουλευτικές εκλογές, στο προπύργιο του Σοσιαλδημοκρατικού Κόμματος, τα 13 εκατομμύρια των ψηφοφόρων καταψήφισαν την τοπική κυβέρνηση συνασπισμού Σοσιαλδημοκρατών και Πρασίνων. Για τον ίδιο τον Μάρτιν Σουλτς, του οποίου η υποψηφιότητα έφερε, αρχικά, νέα δυναμική στο SPD, είναι ένα νέο χτύπημα μετά τις ήττες στα κρατίδια του Ζααρ και Σλέσβιχ Χολστάιν. «Είναι μια δύσκολη μέρα για το SPD» δήλωσε ο Σουλτς. «Προέρχομαι από το κρατίδιο της ηχηρής ήττας μας... δεν είμαι μάγος... τώρα πρέπει να κάνουμε σκέψεις για τη συνέχεια». Η Ένωση Χριστιανοδημοκρατών (CDU) και το αδελφό βαυαρικό κόμμα της Ένωσης Χριστιανοκοινωνιστών (CSU) προηγούνται των Σοσιαλδημοκρατών κατά 10 εκατοστιαίες μονάδες, τέσσερις μήνες πριν διεξαχθούν οι βουλευτικές εκλογές. Σύμφωνα με τη δημοσκόπηση της Emnid, η οποία διενεργήθηκε για λογαριασμό της εφημερίδας Bild am Sonntag, το 37% των Γερμανών τάσσονται υπέρ των συντηρητικών της Μέρκελ, ενώ το 27% προτιμούν τους Σοσιαλδημοκράτες του Σουλτς. Αυτό είναι το χαμηλότερο ποσοστό του SPD που καταγράφεται σε δημοσκόπηση αφότου ο Σουλτς ονομάστηκε υποψήφιος του κόμματός του για την καγκελαρία τον Ιανουάριο, σύμφωνα με την κυριακάτικη Bild. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.643/ ΤΡΙΤΗ 16.05.2017
8
ΔΡ ΙΩΆΝΝΗΣ ΒΟΓΙΑΤΖΉΣ, ΓΕΝΙΚΌΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΉΣ ΤΗΣ ΟΙΝΟΠΟΙΊΑΣ ΜΠΟΥΤΆΡΗ
Η ΦΙΛΟΣΟΦΊΑ ΜΑΣ ΕΊΝΑΙ ΝΑ ΦΈΡΟΥΜΕ ΤΟΝ ΠΑΓΚΌΣΜΙΟ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΉ ΠΙΟ ΚΟΝΤΆ ΣΤΟ ΠΟΙΟΤΙΚΌ ΕΜΦΙΑΛΩΜΈΝΟ ΕΛΛΗΝΙΚΌ ΚΡΑΣΊ
H Οινοποιία Μπουτάρη είναι μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες στον χώρο του κρασιού, με ιστορία που ξεκινά το 1879. Έχει θέσει τις βάσεις για την ανάπτυξη του ποιοτικού εμφιαλωμένου κρασιού, έχει συμβάλει στην αναβίωση και ανάπτυξη των γηγενών ποικιλιών σταφυλιού και επενδύει συνεχώς σε καινοτόμα προϊόντα και υπηρεσίες.
Η
εταιρεία Μπουτάρη Οινοποιητική ιδρύθηκε το 1879 από τον Ιωάννη Μπουτάρη και σήμερα διοικείται από τον εγγονό του, Κωνσταντίνο Μπουτάρη. Σφράγισε το ξεκίνημά της με ένα ιδιαίτερα καινοτόμο εγχείρημα, τη δημιουργία της «Νάουσσας Μπουτάρη», του πρώτου ερυθρού εμφιαλωμένου κρασιού που κυκλοφόρησε στην Ελλάδα. Το 1906 κτίστηκε και το πρώτο ιδιόκτητο οινοποιείο & κάβα λιανικής στη Νάουσα, το οποίο σήμερα έχει μετατραπεί σε Μουσείο Κρασιού. Από τα μέσα της δεκαετίας του 1930, ο γιος του Ιωάννη Στέλιος αναλαμβάνει τα ηνία και ανοίγεται και προς μεγάλες αγορές του εξωτερικού, ξεκινώντας από την Αυστρία, την Ουγγαρία και την Αίγυπτο. Κατά τη μεταπολεμική περίοδο, επεκτείνει τις δραστηριότητες της εταιρείας στην Αθήνα και σε πολλές άλλες ευρωπαϊκές χώρες.
Στα τέλη της δεκαετίας του 1970, οι δύο γιοι του Στέλιου, Γιάννης και Κωνσταντίνος, παραλαμβάνουν τη σκυτάλη, ο πρώτος στον οινολογικό και ο δεύτερος στον εμπορικό και οικονομικό τομέα. Επενδύουν στην παραγωγή, και το 1978 εγκαινιάζεται το υπερσύγχρονο οινοποιείο-εμφιαλωτήριο στη Νάουσα, στη οποία και βρίσκεται σήμερα η κύρια παραγωγική μονάδα της οινοποιίας. Η δεύτερη και καθοριστική στροφή της εταιρείας προς τη δημιουργία κρασιών υψηλής ποιότητας είναι εκείνη προς την αμπελουργία σε συνδυασμό με την επιστημονική ενασχόλησή της με όλα τα στάδια της δημιουργίας του προϊόντος με εξειδικευμένο ανθρώπινο δυναμικό. Το 1995 εντάσσεται στο δυναμικό της εταιρείας η κόρη του Κωνσταντίνου Μαρίνα, που σήμερα έχει την ευθύνη του μάρκετινγκ, και το 2004 η Χριστίνα, που σήμερα έχει την ευθύνη των εξαγωγών στην Αμερική και την Αυστραλία.
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.643/ ΤΡΙΤΗ 16.05.2017
Δρ Ιωάννης Βογιατζής, Γενικός Διευθυντής της Οινοποιίας Μπουτάρη ΕΡ_ Κύριε Βογιατζή, περιγράψτε μας με λίγα λόγια την εταιρεία σας (εγκαταστάσεις, προϊόντα, προσωπικό, επενδύσεις). ΑΠ_ H Οινοποιία Μπουτάρη είναι μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες στον χώρο του κρασιού, με ιστορία που ξεκινά το 1879. Έχει θέσει τις βάσεις για την ανάπτυξη του ποιοτικού εμφιαλωμένου κρασιού, έχει συμβάλει στην αναβίωση και ανάπτυξη των γηγενών ποικιλιών σταφυλιού και επενδύει συνεχώς σε καινοτόμα προϊόντα και υπηρεσίες. Η δραστηριοποίησή μας σε 35 χώρες σε όλο τον κόσμο καθώς και η πληθώρα των διακρίσεων που έχουμε λάβει καθιστούν την εταιρεία άξια πρέσβειρα του ποιοτικού εμφιαλωμένου κρασιού στην Ελλάδα και το εξωτερικό. Μία από τις σημαντικότερες διακρίσεις είναι ο τίτλος για 17 φορές «Διεθνές Οινοποιείο της Χρονιάς» από το περιοδικό Wine & Spirits, κάτι που μας κατατάσσει στα 5 καλύτερα οινοποιεία του κόσμου. Σημαντικό κομμάτι της πορείας της εταιρείας αποτελούν τα οινοποιεία και οι ιδιόκτητοι αμπελώνες της σε τόπους-κλειδιά για το αμπέλι και τη δυναμική του, με σκοπό την παραγωγή κρασιών υψηλής ποιότητας. Η εταιρεία Μπουτάρη διαθέτει 6 οινοποιεία στην Ελλάδα, στις εξής περιοχές: Νάουσα, Γουμένισσα, Κρήτη, Σαντορίνη, Μαντινεία και στην Αττική. Είναι επίσης η πρώτη ελληνική εταιρεία που απέκτησε οινοποιείο στο εξωτερικό, το Domaine de Mayrac, στην οινοπαραγωγική ζώνη του Languedoc, κοντά στην πόλη Limoux, στη Νότια Γαλλία. Η φιλοσοφία μας είναι να φέρουμε τον παγκόσμιο καταναλωτή πιο κοντά στο ποιοτικό εμφιαλωμένο ελληνικό κρασί μέσα από ένα εύρος προϊόντων υψηλής ποιότητας σε άριστη σχέση με την τιμή. Η εταιρεία απασχολεί 100 εργαζόμενους μόνιμο προσωπικό πανελλαδικά και κατά την περίοδο του τρύγου προχωράει σε κάλυψη των εργασιών της με την πρόσληψη εποχιακών υπαλλήλων. ΕΡ_ Η «Μπουτάρης» έχει αποσπάσει το τελευταίο διάστημα πληθώρα διακρίσεων και βραβείων. Ποιο είναι το μυστικό της επιτυχίας σας; ΑΠ_ Πράγματι, τον τελευταίο καιρό, πολλά από τα κρασιά μας απέσπασαν υψηλές βαθμολογίες και εξαιρετικές κριτικές κατά την αξιολόγησή τους από διακεκριμένους οινοκριτικούς και οινοχόους. Ιδιαίτερα στον Διεθνή Διαγωνισμό Οίνου Θεσσαλονίκης, όπου συμμετέχει η πλειοψηφία των ελληνικών κρασιών, υπερείχαμε σε βαθμολογίες και αριθμό χρυσών μεταλλίων. Διαχρονικά,
10
η εταιρεία μας διακρίνεται για την υψηλή ποιότητα των προϊόντων της και απολαμβάνει αυτής της εκτίμησης όχι μόνο από τους οινοκριτικούς, αλλά και από τους καταναλωτές. Η επιτυχία αυτή βασίζεται στην αξιοποίηση της γνώσης και της εμπειρίας που έχει συσσωρεύσει στη μακρόχρονη παρουσία της στον ελληνικό οινικό χώρο, στην αδιαπραγμάτευτη δέσμευσή της στην ποιότητα και την αυθεντικότητα των οίνων της, καθώς και στους ανθρώπους της, που με αυταπάρνηση αντιμετωπίζουν τις δυσκολίες της εποχής και συγχρόνως δημιουργούν με επιστημονική αρτιότητα και συνεχή διερεύνηση. ΕΡ_ Το ελληνικό κρασί έχει ανοίξει τα τελευταία χρόνια τα φτερά του στο εξωτερικό με αρκετά μεγάλη επιτυχία. Πείτε μας για τις δικές σας εξαγωγικές προσπάθειες (ποσοστό επί τζίρου, χώρες, μελλοντικά ανοίγματα κ.λπ.). ΑΠ_ Η εταιρεία Μπουτάρη ήταν από τις πρώτες οινοποιίες που δραστηριοποιήθηκαν στην αγορά του εξωτερικού, οπότε η εξαγωγική μας δράση έχει μεγάλη ιστορία και καθοριστική σημασία για την ελληνική οικονομία. Από τα μέσα της δεκαετίας του 1930 η εταιρεία «ανοίχτηκε» στις μεγάλες αγορές του εξωτερικού, ξεκινώντας από την Αυστρία, την Ουγγαρία και την Αίγυπτο, ενώ τη μεταπολεμική περίοδο επέκτεινε τις δραστηριότητές της σε πολλές και σημαντικές ευρωπαϊκές χώρες. Το brand Boutari υπήρξε για πολλά χρόνια συνώνυμο του ελληνικού κρασιού στο εξωτερικό. Σήμερα, οι εξαγωγές μας καλύπτουν ποσοστό της τάξης του 40% του συνόλου των πωλήσεών μας σε αξία, με βασικότερες αγορές αυτές των ΗΠΑ, της Κύπρου, της Γερμανίας και του Καναδά. Συνολικά, εξάγουμε σε 28 διαφορετικές αγορές του εξωτερικού. Εξαιρετικής σημασίας για εμάς είναι η αγορά της Βόρειας Αμερικής, για την οποία έχουμε υπογράψει μακροχρόνιο συμβόλαιο διανομής των προϊόντων μας με την εταιρεία Terlato. Ήδη, οι πωλήσεις μας κινούνται αυξητικά και έχουμε μεγάλες προσδοκίες για την επόμενη πενταετία. Σε αυτήν την κατεύθυνση θα μας οδηγήσει και η μετεγκατάσταση της Χριστίνας Μπουτάρη στην Αμερική, η οποία έχει αναλάβει τη θέση του “Boutari Ambassador” στην οργάνωση του διανομέα. Δραστηριοποίηση επίσης έχουμε και στην αγορά της Κίνας, έχοντας υπογράψει συμβόλαιο με την κρατική εταιρεία COFCO, καταγράφοντας ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 50%, ωστόσο ο τζίρος παραμένει ακόμα μικρός. Η Κίνα είναι μια δύσκολη αγορά, την οποία χτίζουμε με αργούς αλλά σταθερά αυξητικούς ρυθμούς, που θα μας δώσουν καλά αποτελέσματα στο μέλλον. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.643/ ΤΡΙΤΗ 16.05.2017
11
5TH GREEK EXPORTS FORUM
ΚΛΕΊΣΤΕ ΤΟ ΔΙΚΌ ΣΑΣ Β2Β MEETING ΠΡΟΤΟΎ ΕΞΑΝΤΛΗΘΟΎΝ ΟΙ ΘΈΣΕΙΣ!
Δυναμική είσοδο στην κυπριακή αγορά για την ελληνική εταιρεία διανομής προϊόντων πληροφορικής και τεχνολογίας
Σ
το 5th Greek Exports Forum, οι διοργανωτές έχουν εξασφαλίσει στους δυνητικούς εξαγωγείς-συμμετέχοντες τη μοναδική δυνατότητα να πραγματοποιήσουν παράλληλα, με σειρά προτεραιότητας, προσωπικές συναντήσεις (B2B meetings) με:
Στελέχη των γραφείων Διπλωματικών Υπαλλήλων Οικονομικών & Εμπορικών Υποθέσεων (ΕΝΔΥ ΟΕΥ), προκειμένου να διερευνήσουν οι συμμετέχοντες τη δυνατότητα συνεργασίας με συγκεκριμένες διεθνείς αγορές και να συζητήσουν μαζί τους θέματα που αφορούν την εξαγωγική διαδικασία. Έχει εξασφαλιστεί η συμμετοχή εκπροσώπων ΟΕΥ για τις εξής χώρες: ΗΠΑ, Ιταλία, Καναδά, Ιαπωνία, Γερμανία, Ιράν, Τουρκία. Στελέχη Διμερών Επιμελητηρίων: Οι εξαγωγείς, μέσω των συγκεκριμένων επαφών, θα έχουν τη δυνατότητα να διερευνήσουν την προοπτική δικτύωσής τους στις αγορές που τους ενδιαφέρουν. Στο συνέδριο θα βρίσκονται εκπρόσωποι από τα παρακάτω επιμελητήρια: > Ελληνο-Αφρικανικό Επιμελητήριο Εμπορίου και Ανάπτυξης > Ελληνο-Ολλανδικό Επιμελητήριο
> > > > >
Ελληνο-Ισπανικό Εμπορικό Επιμελητήριο Οικονομικό Επιμελητήριο Ελβετίας-Ελλάδος (ΟΕΕΕ) Ελληνο-Φινλανδικό Επιμελητήριο Αραβο-Ελληνικό Επιμελητήριο Εμπορίου και Αναπτύξεως Ελληνο-Κενυατικό Επιμελητήριο Βιομηχανίας, Εμπορίου, Ανάπτυξης, Τουρισμού & Πολιτισμού > Ελληνο-Κινεζικό Επιμελητήριο > Ελληνο-Βουλγαρικό Εμπορικό και Βιομηχανικό Επιμελητήριο > Ελληνο-Τουρκικό Επιμελητήριο > Ελληνο-Καναδικό Εμπορικό Επιμελητήριο > Ελληνο-Ρωσικό Εμπορικό Επιμελητήριο > Ελληνο-Γαλλικό Εμπορικό και Βιομηχανικό Επιμελητήριο (ΕΓΕΒΕ) Εκπροσώπους των μεγάλων Χορηγών του Forum > Euler Hermes > ΗDI Για να κλείσετε το δικό σας meeting πατήστε εδώ (να μπει link) http://exports.ethosevents.eu/ekdilosi-endiaferontos-b2bmeetings/ ΧW
ΧΡΗΜΑ
τ.643/ ΤΡΙΤΗ 16.05.2017
WEEK
12
SIEMENS-SAP
Tech news ΠΡΟΣΦΈΡΟΥΝ ΛΎΣΕΙΣ ΔΙΑΧΕΊΡΙΣΗΣ ΔΕΔΟΜΈΝΩΝ ΜΕΤΡΉΣΕΩΝ ΓΙΑ ΝΈΑ ΜΟΝΤΈΛΑ ΕΠΙΧΕΙΡΉΣΕΩΝ ΚΟΙΝΉΣ ΩΦΈΛΕΙΑΣ
Η συμφωνία θα συνδυάζει τις λύσεις της SAP for Utilities (επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας) με τις λύσεις διαχείρισης δεδομένων μετρήσεων της Siemens
Η
Siemens και η SAP υπέγραψαν μια παγκόσμια συμφωνία μεταπώλησης, μέσω της οποίας η SAP θα μεταπωλεί τη λύση διαχείρισης δεδομένων μετρήσεων της Siemens, την EnergyIP, η οποία κατέχει ηγετική θέση στην αγορά. Αυτή η συνεργασία έχει ως στόχο να προσφέρει ολοκληρωμένες λύσεις για διάφορα ψηφιακά σενάρια με τα οποία έρχονται αντιμέτωποι οι πελάτες επιχειρήσεων ενέργειας και κοινής ωφέλειας ανά τον κόσμο. Η λύση θα είναι διαθέσιμη απευθείας μέσω της SAP, απλοποιώντας τις διαδικασίες αγοράς και υποστήριξης για τους πελάτες. Θα κυκλοφορήσει στην αγορά με το όνομα SAP Meter Data Management by Siemens και αναμένεται να είναι διαθέσιμη κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2017. Ως μέρος της συμφωνίας, η SAP και η Siemens σχεδιάζουν επίσης να εναρμονίσουν περαιτέρω την ανάπτυξη κατευθύνσεων/οδηγιών, σε μια προσπάθεια να αποτελέσουν αυτά τα θεμέλια για τα επιχειρηματικά μοντέλα της επόμενης γενιάς, που θα υποστηρίζουν όλους τους παίκτες της μελλοντικής αγοράς ενέργειας. Τα αναδυόμενα επιχειρηματικά μοντέλα
επικεντρώνονται στην παροχή αξιόπιστης και αποδοτικής ενέργειας, κατά τη μετάβαση σε έναν κόσμο με όλο και μεγαλύτερες ανάγκες για διανομή ενέργειας. Η SAP και η Siemens σχεδιάζουν να βοηθήσουν τους πελάτες/επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας να ενσωματώσουν σε πραγματικό χρόνο την επεξεργασία των Big Data, τα οποία παράγονται από εκατομμύρια συνδεδεμένους μετρητές και αισθητήρες, ώστε να παρέχουν καλύτερη πληροφόρηση και έλεγχο για όλους τους παραγωγούς και τους καταναλωτές ενέργειας, από τη μονάδα ηλεκτροπαραγωγής μεγάλης κλίμακας μέχρι και τα μικροδίκτυα. «Η Siemens και η SAP διατηρούν μακροχρόνιες σχέσεις με επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και δήμους. Η πλατφόρμα εφαρμογών μας για έξυπνα δίκτυα, η EnergyIP, σε συνδυασμό με τις λύσεις της SAP for Utilities, θα φτάσει σε σχεδόν τις μισές επιχειρήσεις ενέργειας κοινής ωφελείας παγκοσμίως και θα προσφέρει στους πελάτες μας ένα υψηλό επίπεδο έξυπνης διαχείρισης και πληροφοριών» δήλωσε ο Thomas Zimmermann, διευθύνων σύμβουλος της Μονάδας Επιχειρήσεων Ψηφιακών Δικτύων της Siemens. ΧW
Dell EMC World Παρουσίασε την Alice, την πρώτη εικονική σύμβουλο στον κόσμο Στις 9 Μαΐου 2017, στο πλαίσιο του Dell EMC World, το Circular Board αποκάλυψε την Alice, την πρώτη πλατφόρμα τεχνητής νοημοσύνης για γυναίκες επιχειρηματίες. Αναπτύχθηκε σε συνεργασία με τις Dell και Pivotal και έχει ως αποστολή να βοηθήσει σημαντικά περισσότερες γυναίκες ιδρύτριες να επιτύχουν τους στόχους τους. Οι επιχειρήσεις που ανήκουν σε γυναίκες απασχολούν 7,8 εκατομμύρια εργαζομένους στις ΗΠΑ και παράγουν έσοδα ύψους 1,3 τρισ. δολ. συνολικά, ωστόσο μόλις το 2% των γυναικών επιχειρηματιών στις ΗΠΑ έχουν ξεπεράσει το 1 εκατ. δολ. σε έσοδα. Η Alice και οι συνεργάτες της θα βοηθήσουν να ανεβεί αυτό το στατιστικό δεδομένο στο 98%. «Η Alice είναι ο καλύτερος μέντορας, οδηγός και σύμβουλος μιας γυναίκας ιδρύτριας επιχείρησης. Το υφιστάμενο οικοσύστημα νεοφυών επιχειρήσεων (startups) συνεχίζει να ανακυκλώνει τους πόρους ανάμεσα σε ένα πολύ μικρό ποσοστό καλά δικτυωμένων επιχειρηματιών, κάνοντας δύσκολο σε άλλους ιδρυτές να ελιχθούν» ανέφερε η Carolyn Rodz, ιδρυτής και CEO του Circular Board. «Η Alice φιλτράρει άμεσα εκατομμύρια πόρους και εξάγει εξατομικευμένο και πιστοποιημένο περιεχόμενο, το οποίο επιτρέπει στις ιδρύτριες να ανέλθουν στην ανώτερη κλίμακα, ανεξαρτήτως από το πού βρίσκονται ή ποιον γνωρίζουν».
ΧΡΗΜΑ
13
τ.643/ ΤΡΙΤΗ 16.05.2017
WEEK
ΕΠΙΧΕΙΡΗMATIKA NEA >ΔΕΗ<
Επαφές με εκπροσώπους κινεζικών εταιρειών στο Πεκίνο είχε ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της ΔΕΗ, κ. Μ. Παναγιωτάκης, ο οποίος συνόδευσε τον πρωθυπουργό, Αλέξη Τσίπρα, στην επίσκεψή του στο Πεκίνο, στο πλαίσιο της διεθνούς συνάντησης κορυφής “Belt and Road Forum for International Cooperation”, που διοργανώνει η κυβέρνηση της Λαϊκής Δημοκρατίας της Κίνας. Σύμφωνα με ανακοίνωση της εταιρείας, ο κύριος Παναγιωτάκης συναντήθηκε με τον πρόεδρο της CMEC, κ. Zhang Chun, και υψηλόβαθμα στελέχη της μεγάλης κινεζικής εταιρείας, στα κεντρικά γραφεία της. Στη συνάντηση, η οποία διεξήχθη σε πολύ θετικό κλίμα, κύριο αντικείμενο συζήτησης ήταν το «Project Μελίτη», για το οποίο απομένουν να διευκρινιστούν κάποια τελευταία ζητήματα. Επίσης, συζητήθηκε η από κοινού με τη ΔΕH συμμετοχή σε εργοστάσιο παραγωγής έξυπνων μετρητών, το οποίο θα κατασκευαστεί στην Ελλάδα, με στόχο όχι μόνο την ελληνική αγορά, αλλά και άλλες ξένες αγορές, όπως εκείνη της Λατινικής Αμερικής, στην οποία η CMEC έχει ήδη έντονη παρουσία. Σε πλήρη ανάπτυξη, το εργοστάσιο αυτό θα απασχολεί μέχρι και 400 άτομα. Υπενθυμίζεται ότι οι κύριοι Μ. Παναγιωτάκης και Zhang Chun έχουν υπογράψει Σύμφωνο Στρατηγικής Συνεργασίας των δύο Εταιρειών.
>ΤΙΤΑΝ<
Στην ιδιαίτερη γενική συνέλευση των μετόχων της εταιρείας, που πραγματοποιήθηκε στις 12.5.2017, στην Αθήνα, αποφασίστηκε η έγκριση της μείωσης του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας κατά ποσό ογδόντα τεσσάρων εκατομμυρίων εξακοσίων τριάντα δύο χιλιάδων πεντακοσίων είκοσι οκτώ ευρώ (84.632.528 ευρώ), με μείωση της ονομαστικής αξίας εκάστης μετοχής κατά ένα ευρώ (1 ευρώ), ήτοι από τέσσερα ευρώ (4 ευρώ) σε τρία ευρώ (3 ευρώ), με σκοπό την επιστροφή κεφαλαίου με καταβολή μετρητών στους μετόχους.
>MLS
ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΉ<
Η εταιρεία ενημέρωσε το επενδυτικό κοινό πως στις 12.05.2017 η ICAP πραγματοποίησε επαναξιολόγηση της εταιρείας και διατήρησε το Credit Rating της στη ζώνη πιστοληπτικής διαβάθμισης B.
>INTRALOT<
O όμιλος ανακοίνωσε την τοποθέτηση του κυρίου John R. Donahue στη θέση του διευθύνοντος συμβούλου της Intralot Inc., θυγατρικής του ομίλου στις ΗΠΑ. Ο κύριος Donahue διαθέτει 30 χρόνια εμπειρίας στη διεθνή αγορά τυχερών παιχνιδιών. Συνδυάζει το στρατηγικό του όραμα με την εμπειρία του στην ανάπτυξη προϊόντων, την εφαρμογή της τεχνολογίας και την ανάπτυξη νέων αγορών. Πριν την Intralοt, διετέλεσε Managing Director του International Division της Scientific Games για 10 χρόνια. Νωρίτερα, κατείχε τις θέσεις του International Sales Director and Northern Europe Sales and Operations Vice President στην IGT (GTECH Dreamport) και του CEO στη SIRIOUS Gaming LLC.
>MOTOR
OIL<
Η εταιρεία ανακοίνωσε την απόκτηση των εγκαταστάσεων αποθήκευσης της Revoil ΑΕΕΠ στην περιοχή της Νέας Καρβάλης του Νομού Καβάλας. Η αξία της συναλλαγής θα ανέλθει σε 15 εκατ. ευρώ περίπου και θα καταβληθεί τμηματικά.
>MOTOR
OIL (2)<
Στην τακτική γενική συνέλευση, στις 7 Ιουνίου 2017, θα συζητηθούν, μεταξύ άλλων, η έγκριση μερίσματος για τη χρήση 2016, η διανομή στο προσωπικό και σε μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου μέρους των καθαρών κερδών της χρήσης 2016 της εταιρείας, καθώς και η έγκριση προγράμματος αγοράς ιδίων μετοχών. ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΕΚΔΟΣΗΣ Γενικός Διευθυντής Αρχισυντάκτης Σύμβουλος Έκδοσης ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ ΝΏΝΤΑΣ ΧΑΛΔΟΥΠΗΣ ΓΙΩΡΓΟΣ ΚΑΛΟΥΜΕΝΟΣ ouzounis.k@ethosmedia.eu chaldoupis.n@ethosmedia.eu kaloumenos.g@ethosmedia.eu
Στα Ενδότερα του Χ.Α. > Σ ύμφωνα με το “Axianumbers”, οι εισροές κεφαλαίων από ξένους επενδυτές στην ελληνική αγορά κατά τη διάρκεια του Απριλίου ήταν περισσότερες από τις εκροές. Τον Απρίλιο 2017, οι ξένοι επενδυτές, στο σύνολό τους, εμφάνισαν εισροές της τάξης των 11,97 εκατ. ευρώ. Οι Έλληνες επενδυτές εμφανίζονται πωλητές, με εκροές κεφαλαίων ύψους 11,94 εκατ. ευρώ. Η συμμετοχή των ξένων επενδυτών στην κεφαλαιοποίηση του ΧΑ στο τέλος του μήνα –συνυπολογίζοντας τη συμμετοχή του ΤΧΣ– ανήλθε στο 60,9%, παρουσιάζοντας αύξηση συγκριτικά με το ποσοστό που είχε διαμορφωθεί στο τέλος Μαρτίου 2017 (59,1%), ενώ χωρίς τη συμμετοχή του ΤΧΣ το ποσοστό αυτό διαμορφώθηκε στο 63,9%, έναντι 61,6%. Τον ίδιο μήνα του προηγούμενου έτους, η συμμετοχή των ξένων επενδυτών ήταν 59,8% συνυπολογίζοντας τη συμμετοχή του ΤΧΣ και 63,2% χωρίς τη συμμετοχή του ΤΧΣ. Οι Έλληνες επενδυτές στο τέλος του μήνα κατείχαν το 39,1% του συνόλου της κεφαλαιοποίησης των μετοχών στο ΧΑ, από 40,9% τον Μάρτιο. Οι ξένοι επενδυτές τον Απρίλιο 2017 πραγματοποίησαν το 53,6% των συναλλαγών (σε σχέση με το 49,4% τον προηγούμενο μήνα, ενώ τον Απρίλιο του 2016 είχαν πραγματοποιήσει το 56,7% των συναλλαγών).
Ιδιοκτησία: ETHOS MEDIA S.A. Key Account Manager Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος, ΡΆΝΤΩ ΜΑΝΏΛΟΓΛΟΥ T:210 9984950, Φ:210 9984953, manologlou.r@ethosmedia.eu www.hrima.gr, info@hrima.gr
ΧΡΗΜΑ
14
τ.643/ ΤΡΙΤΗ 16.05.2017
WEEK
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ MORGAN STANLEY/ΤΡΑΠΕΖΕΣ Ουδέτερη (neutral) για τον τραπεζικό κλάδο παραμένει η Morgan Stanley, αν και δίνει υψηλότερες τιμές-στόχους για τις μετοχές των τεσσάρων συστημικών τραπεζών σε νεότερη έκθεσή της. Οι ελληνικές τράπεζες έχουν ενισχυθεί κατά 35% τον τελευταίο μήνα, καθώς οι επιδόσεις των μετοχών συνδέονται στενά με τις διαπραγματεύσεις της Ελλάδας με τους δανειστές. Ο οίκος προβλέπει κι άλλες περιόδους κλιμάκωσης και αποκλιμάκωσης των εντάσεων στις σχέσεις μεταξύ των δύο πλευρών, οι οποίες θα αποτυπώνονται στις τραπεζικές μετοχές. Με βάση τους νέους στόχους, ο αμερικανικός οίκος βλέπει περιθώριο ανόδου μεταξύ 11-25% για τους τίτλους. Ειδικότερα, δίνει νέο στόχο για την Alpha Bank στα 2,78 ευρώ, από 2,49 ευρώ, για την Eurobank δίνει νέο στόχο 0,98, από 0,90 ευρώ, για την Εθνική η νέα τιμή-στόχος διαμορφώνεται στα 0,41 από 0,34 ευρώ και για την Πειραιώς στο 0,28 από 0,26 ευρώ. Ο οίκος επισημαίνει ότι προτιμά τις μετοχές της Alpha και της Εθνικής, λόγω των ισχυρών κεφαλαιακών τους θέσεων, της καλύτερης εικόνας σε όρους ποιότητας ενεργητικούς και, εν τέλει, της υψηλότερης κερδοφορίας. Η Morgan Stanley σημειώνει ότι δεν θεωρεί πλέον τη συμμετοχή της Ελλάδας στο QE καταλύτη για τις τραπεζικές μετοχές, καθώς η απόδοση των ελληνικών τίτλων κινείται ήδη χαμηλότερα του 6% και η εκτίμησή της για το κόστος κεφαλαίου μειώνεται στο 11%. Όσον αφορά την κερδοφορία, ο οίκος είναι λιγότερο αισιόδοξος για τις βραχυπρόθεσμες επιδόσεις των τραπεζών, καθώς οι καθυστερήσεις στην ολοκλήρωση της β’ αξιολόγησης έχουν πλήξει την κερδοφορία μέσω θεμάτων χρηματοδότησης/ ρευστότητας αλλά και συμπεριφοράς των δανειοληπτών με ληξιπρόθεσμες οφειλές. Ο αμερικανικός οίκος συνυπολογίζει πρόοδο σε όλα τα μέτωπα, εκτιμώντας ότι οι τράπεζες θα εμφανίσουν ανάκαμψη
στην απόδοση ιδίων κεφαλαίων, με το ROE να διαμορφώνεται στο 5-7% μέχρι το 2019.
IBG/ΟΠΑΠ
Στα 14 ευρώ, από 12, αυξάνει την τιμή-στόχο της μετοχής του ΟΠΑΠ η Investment Bank of Greece, μετά την αναβάθμιση των προβλέψεων για τα EBITDA της περιόδου 2018-2021. Η χρηματιστηριακή διατηρεί τη σύσταση “buy” για τη μετοχή, καθώς η τιμή-στόχος είναι 48% υψηλότερη από τα τρέχοντα επίπεδα. Όπως επισημαίνει στην έκθεσή της με ημερομηνία 11 Μαΐου, η μετοχή της εταιρείας παραμένει ελκυστική σε σχέση με στοιχηματικές εταιρείες του εξωτερικού, καθώς διαπραγματεύεται με discount 18%, με βάση τον λόγο P/E και 33% με βάση τον λόγο EV/EBITDA. Το outlook της κερδοφορίας είναι θετικό σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, λαμβάνοντας ώθηση από την ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας και τη συνεισφορά των νέων παιχνιδιών. Για το 2017, οι αναλυτές της IBG αναμένουν έσοδα 1,408 δισ. ευρώ, EBITDA 310 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη 156 εκατ. ευρώ. Το 2018 τα έσοδα θα αυξηθούν κατά 24% και τα EBITDA κατά 33%, εκτιμά η IBG.
EURO-BANK EQUITIES/OTE
Ανάλογα των προβλέψεων χαρακτηρίζει τα αποτελέσματα α’ τριμήνου του ΟΤΕ ΟΤΕ +0,50% η Eurobank Equities σε έκθεσή της, στην οποία διατηρεί την τιμή-στόχο των 11,1 ευρώ και τη σύσταση “buy”. Σύμφωνα με τη χρηματιστηριακή, οι ισχυρές επιδόσεις στην Ελλάδα αντιστάθμισαν την αδυναμία στην Αλβανία και στο κομμάτι της κινητής στη Ρουμανία. Όπως αναφέρει, τα έσοδα της εγχώριας σταθερής τηλεφωνίας αυξήθηκαν κατά 3,5%, από 2,4% το δ’ τρίμηνο του 2016. Η Eurobank Equities τονίζει ότι ο ΟΤE διαπραγματεύεται με discount μεγαλύτερο του 30% σε σχέση με ευρωπαϊκές τηλεπικοινωνιακές εταιρείες σε όρους EV/EBITDA.
IBG/ΣΑΡΑΝΤΗΣ
Στα 13, από 12,2, ευρώ ανεβάζει την τιμή-στόχο για τη μετοχή της «Σαράντης» η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος, ενώ διατηρεί τη σύσταση “accumulate” μετά και τα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου. Η χρηματιστηριακή κάνει λόγο για ισχυρά αποτελέσματα, σημειώνοντας ότι ξεπέρασαν τις προβλέψεις της κατά 4% στα έσοδα και κατά 9,5% στα καθαρά κέρδη, υποδηλώνοντας ότι οι τάσεις είναι ισχυρότερες από ό,τι είχε προβλέψει η εταιρεία. Η IBG προχωρά
σε αύξηση των προβλέψεων για τα έσοδα και τα κέρδη στο σύνολο του 2017 για την εισηγμένη κατά 2%.
ΕΠ. ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 783/10.5.2017 συνεδρίασή του αποφάσισε την έκδοση εγκυκλίου σχετικά με την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών σε εξωχρηματιστηριακά παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα (στα οποία σε κάθε περίπτωση περιλαμβάνονται τα Forex, CFD’s, Βinary Οptions), μέσω ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών. Επίσης, αποφάσισε την ανάκληση αδειών λειτουργίας των εταιρειών «Οικονομικός Δεσμός Ανώνυμη Εταιρία Επενδυτικής Διαμεσολάβησης» με έδρα τη Λάρισα και «Φιλοδεικτική Ανώνυμη Εταιρία Επενδυτικής Διαμεσολάβησης» με έδρα την Ορεστιάδα, κατ’ εφαρμογή των διατάξεων του άρθρου 21 του ν. 2690/1999, λαμβάνοντας υπόψη σχετικές αποφάσεις των Γενικών Συνελεύσεων των μετόχων της εταιρείας.
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚO ΑΜΥΝΤΙΚO ΧΑΡΤΟΦΥΛAΚΙΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Alpha Bank, Εθνική, ΕΝΕΡΓΕΙΑ Motor Oil ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΟΠΑΠ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ ΔΕΗ OΡΥΚΤΑ- ΜΕΤΑΛΛΑ Μυτιληναίος, Τιτάν, Βιοχάλκο, Σωληνουργεία Κορίνθου ΕΜΠΟΡΙO Jumbo, Πλαίσιο, Fourlis ΛΟΙΠΕΣ Coca-Cola HBC, Aegean, ΟΛΠ, ΕΥΔΑΠ, ΕΧΑΕ, Grivalia