ΧΡΗΜΑ WEEK
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.644/ ΤΡΙΤΗ 23.05.2017
4
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
«ΠΌΛΕΜΟΣ» ΓΙΑ ΤΟ ΧΡΈΟΣ, ΚΡΊΣΙΜΗ «ΜΆΧΗ» ΤΟΝ ΙΟΎΝΙΟ
13
ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ EUROBANK, ΔΕΗ, INTRACOM, ΠΗΓΑΣΟΣ
14
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ
HSBC/ΟΜΟΛΟΓΑ, CITI/EUROGROUP, IBG/ΤΡΑΠΕΖΕΣ
ΨΥΧΡΑΙΜΗ Η ΑΝΤΙΔΡΑΣΗ ΣΤΗΝ ΠΑΡΑΤΑΣΗ ΑΓΩΝΙΑΣ
Ο
Χωρίς σημάδια πανικού υποδέχθηκε η αγορά το «ναυάγιο» στο Eurogroup
ι προσδοκίες της αγοράς για μια συνολική λύση για την αξιολόγηση και το χρέος στη χθεσινή συνεδρίαση του Eurogroup μπορεί να διαψεύστηκαν, αλλά η πρώτη αντίδραση του χρηματιστηρίου ήταν ψύχραιμη και δείχνει ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να προσβλέπουν σε μια συμφωνία, έστω κι αν η αγωνία παρατείνεται ώς τις 15 Ιουνίου. Το πραγματικά κακό νέο από τις συνομιλίες στις Βρυξέλλες ήταν ότι η Γερμανία και το ΔΝΤ παραμένουν σε πολύ μεγάλη απόσταση σε ό,τι αφορά το σενάριο βιωσιμότητας του χρέους ώς το 2060, καθώς το Ταμείο επιμένει ότι δεν πρέπει να ενσωματωθούν υπερβολικά αισιόδοξες παραδοχές για το πρωτογενές πλεόνασμα και την ανάπτυξη, αλλά να γίνει μεγαλύτερη προσπάθεια για την ελάφρυνση του χρέους. Το καλό νέο είναι αφενός ότι οι δύο πλευρές συμφώνησαν να συνεχίσουν τη διαπραγμάτευση για να ενταχθεί άμεσα το ΔΝΤ στο πρόγραμμα και αφετέρου ότι μπλοκαρίστηκε η συμβιβαστική πρόταση, που έπεσε στο τραπέζι στο τέλος της συνεδρίασης, για εκταμίευση της δόσης χωρίς λύση για το χρέος και μετάθεση του νέου προγράμματος με το Ταμείο στα τέλη του 2018, όταν πια θα έχει αποφασιστεί ποια μέτρα θα εφαρμοστούν για το χρέος. Οι επενδυτές υποδέχθηκαν αυτήν την άκαρπη κατάληξη με την προσδοκία ότι τελικά κάποια σοβαρή λύση θα βρεθεί τις επόμενες
Είπαν:
τρεις εβδομάδες και μετά τη βίαιη υποχώρηση στο άνοιγμα, ο Γενικός Δείκτης συνέχισε με απώλειες μικρότερες του 1%, καθώς ενεργοποιήθηκαν τα αντανακλαστικά των αγοραστών. Σε κάθε περίπτωση, και ανεξάρτητα από τις εξελίξεις στις διαπραγματεύσεις με τους δανειστές, η τεχνική ανάλυση υποδεικνύει ότι η αγορά έχει περισσότερες πιθανότητες να κινηθεί διορθωτικά, με στόχο τις 740 μονάδες. «Τεχνικά», σημειώνει ο Μάνος Χατζηδάκης της Beta, «η πλάγια κίνηση πολύ κοντά στη ζώνη των υψηλών ήταν ό,τι καλύτερο μπορούσαν να περιμένουν οι αγοραστές, καθώς ο Γενικός Δείκτης δείχνει ανθεκτικότητα στη διατήρηση των υψηλών 23 μηνών. Η επιχείρηση διαφυγής των 800 μονάδων την περασμένη Τετάρτη δεν έτυχε συνέχειας, καθώς η επίτευξη των νέων φετινών υψηλών φαίνεται ότι απαιτεί ισχυρότερες δυνάμεις για μια πιο πειστική υπέρβαση. Από την άλλη πλευρά, η αποφόρτιση των ταλαντωτών από τις ζώνες της υπερβολής βελτιώνει κάπως την προοπτική εκκίνησης μιας νέας ανοδικής προσπάθειας. Θα αναμέναμε το διορθωτικό κύμα να έχει συνέχεια είτε ως μια καθαρή υποχώρηση τιμών με άμεσο στόχο τη ζώνη τιμών των 740 μονάδων είτε ως πλάγια κίνηση που θα επανέφερε μια πιο φυσιολογική κλίση ανόδου στη χρονοσειρά του Γενικού Δείκτη, δεδομένων των αναλογιών της ανόδου που προηγήθηκε». ΧW
όρεστ Μαρς ο πρεσβύτερος, διευθυντής, Mars Inc.: «Αν δημιουργήσεις ένα πραγματικά καλό προϊόν, Φ που οι άνθρωποι το θέλουν και είναι πρόθυμοι να το πληρώσουν, τότε τα χρήματα θα έρθουν». Forrest Mars, Sr, director, Mars Inc.: “If you make a really good product that people want and are willing to pay for, money will come”. Πηγή: www.entrepreneur.com
ΧΡΗΜΑ
τ.644/ ΤΡΙΤΗ 23.05.2017
WEEK
2
ΠΡΟΣΟΧΗ, ΕΥΡΩΠΑΪΚΟΣ «ΖΟΥΡΛΟΜΑΝΔΥΑΣ»
Η
τελευταία διαπραγμάτευση στο Eurogroup για το ελληνικό χρέος αποκάλυψε ένα πρόβλημα που θα αντιμετωπίσει η Ελλάδα και ώς τώρα δεν μας έχει απασχολήσει: τη συμμόρφωση όχι με τους όρους μνημονίων, αλλά με το ευρωπαϊκό Σύμφωνο Σταθερότητας. Καθώς η Ελλάδα αποτελεί εδώ και χρόνια «ειδική περίπτωση» χώρας της ευρωζώνης, που δεν εποπτεύεται με βάση τους γενικούς κανόνες, αλλά με ειδικές συμφωνίες με τους δανειστές, έχουμε ξεχάσει τι προβλέπει το Σύμφωνο Σταθερότητας, που από πολλούς αναλυτές έχει χαρακτηριστεί οικονομικός «ζουρλομανδύας». Ορίζει, μεταξύ άλλων, ότι οι χώρες με υπερβολικό χρέος (πάνω από το «επιτρεπόμενο» 60% του ΑΕΠ) οφείλουν να μειώνουν το χρέος τους με ρυθμό τουλάχιστον 5% ετησίως. Ίσως αυτός ο κανόνας να μην προβληματίζει ιδιαίτερα χώρες με «λογικές» αποκλίσεις από το ανώτατο όριο, όταν όμως συζητείται η εφαρμογή του σε μια χώρα όπως η Ελλάδα, όπου το χρέος φθάνει το 180% του ΑΕΠ, τα πράγματα δυσκολεύουν πολύ. Ας δούμε τι θα μπορούσε να σημαίνει μια κατά γράμμα ερμηνεία του Συμφώνου στην ελληνική περίπτωση και πώς αυτή η ερμηνεία υπεισέρχεται στη συζήτηση για τη βιωσιμότητα του χρέους: λένε οι Ευρωπαίοι εταίροι ότι μέχρι και το 2022 η Ελλάδα θα πρέπει να έχει πρωτογενές πλεόνασμα 3,5% και ακολούθως, ώς το 2060, που είναι το
καταληκτικό έτος της ανάλυσης βιωσιμότητας, θα συνεχίσει την πορεία της με σεβασμό στο Σύμφωνο Σταθερότητας. Δηλαδή, θα πρέπει να μειώνεται κατά 5% τον χρόνο το χρέος, κάτι που συνεπάγεται ότι θα πρέπει να διατηρηθεί σε πολύ υψηλό επίπεδο (άνω του 2%) το πρωτογενές πλεόνασμα και να φθάσουμε σε ρυθμούς ανάπτυξης που οι πιο μετριοπαθείς παρατηρητές θεωρούν ότι είναι αδύνατο να πετύχει μια οικονομία με τα χαρακτηριστικά της ελληνικής. Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο λέει, πολύ λογικά, ότι δεν μπορεί να «ευλογήσει» μια θετική ανάλυση βιωσιμότητας του ελληνικού χρέους, που θα βασίζεται σε τέτοιες υπεραισιόδοξες παραδοχές, ενώ οι Ευρωπαίοι λένε, λογικά ίσως από την πλευρά τους, ότι θα πρέπει να εφαρμοστούν και από την Ελλάδα οι κανόνες του Συμφώνου Σταθερότητας που ισχύουν για όλους στην ευρωζώνη. Είναι προφανές για έναν εξωτερικό παρατηρητή αυτής της συζήτησης ότι η Ελλάδα είναι μια ειδική περίπτωση και θα πρέπει να βρεθεί μια ειδική λύση για να εφαρμόσει με κάποιες «εκπτώσεις» το Σύμφωνο Σταθερότητας. Μόνο που δεν είναι τόσο απλό, γιατί πίσω από την Ελλάδα υπάρχει και η δεύτερη χώρα με τεράστιο χρέος, η Ιταλία, για την οποία η Γερμανία ούτε θέλει να διανοηθεί ότι θα εξασφάλιζε αντίστοιχη ειδική μεταχείριση. Μύλος... ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.644/ ΤΡΙΤΗ 23.05.2017
4
«ΠΟΛΕΜΟΣ» ΓΙΑ ΤΟ ΧΡΕΟΣ, ΚΡΙΣΙΜΗ «ΜΑΧΗ» ΤΟΝ ΙΟΥΝΙΟ
Σε τεράστια απόσταση η Γερμανία από το ΔΝΤ, κίνδυνος ατελούς λύσης
Μ
προστά στον κίνδυνο να δοθεί μια ατελής λύση, που θα αποτελέσει «βαρίδι» για την οικονομία, βρέθηκε η ελληνική κυβέρνηση στη συνεδρίαση του Eurogroup, όπου διαπιστώθηκε και πάλι ότι το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο απορρίπτει τους ευρωπαϊκούς, υπεραισιόδοξους υπολογισμούς για το χρέος και θα είναι πολύ δύσκολο να ενταχθεί άμεσα στο ελληνικό πρόγραμμα. Η μακρά συνεδρίαση του Eurogroup, που κράτησε περισσότερες από οκτώ ώρες και έληξε λίγο μετά τα μεσάνυχτα, δεν κατέληξε σε αποφάσεις για το χρέος και τη συμμετοχή του ΔΝΤ, αλλά ούτε καν για το τυπικό κλείσιμο της δεύτερης αξιολόγησης, αφού η Ελλάδα διαπιστώθηκε, σύμφωνα με τον επίτροπο Μοσκοβισί, ότι έχει εκπληρώσει «τα περισσότερα» προαπαιτούμενα και όχι όλα (115 από τα 140, σύμφωνα με τη σχετική έκθεση συμμόρφωσης της Κομισιόν). Η διαπραγμάτευση εξελίχθηκε σε δύο στάδια: αρχικά, το Ταμείο και οι Ευρωπαίοι προσπάθησαν για ώρες να βρουν ένα σενάριο βιωσιμότητας του χρέους ώς το 2060, που θα μπορούσε να γίνει κοινά αποδεκτό. Όμως, οι διαφορές παρέμειναν αγεφύρωτες, καθώς οι Ευρωπαίοι θεωρούν εύλογο –και υποχρεωτικό, βάσει του Συμφώνου Σταθερότητας– να έχει η Ελλάδα πρωτογενή πλεονάσματα πάνω από 2% συνεχώς ώς το 2060, ενώ το ΔΝΤ θεωρεί μη ρεαλιστικό ένα στόχο πάνω από το 1,5%. Εξίσου ασυμβίβαστες έμειναν οι διαφορές για
την προβλεπόμενη ανάπτυξη, καθώς το Ταμείο δεν δέχεται ότι η ελληνική οικονομία μπορεί να έχει έναν μακροχρόνιο ρυθμό πάνω από το 1%. Αφού βεβαιώθηκε εκ νέου ότι το Ταμείο δεν σκόπευε να κάνει πίσω για να βρεθεί ένα συμβιβαστικό σενάριο, έπεσε στο τραπέζι η πρόταση της ατελούς λύσης: να εγκριθεί η εκταμίευση της δόσης για να πληρώσει η Ελλάδα τοκοχρεολύσια τον Ιούλιο και να συζητηθεί εκ νέου στο τέλος του προγράμματος, το 2018, η συμμετοχή του Ταμείου σε ένα νέο πρόγραμμα, όταν θα έχουν οριστικοποιηθεί και τα μέτρα για το χρέος, ώστε να αξιολογηθούν από το ΔΝΤ. Η πρόταση αυτή θα απάλλασσε τους δανειστές από ένα βάρος, αλλά θα αποτελούσε «βαρίδι» για την οικονομία και, σε πολιτικό επίπεδο, για την κυβέρνηση, καθώς θα συντηρούσε την αβεβαιότητα για το χρέος, θα δυσκόλευε την πρόσβαση στις αγορές και θα απαιτούσε τη διαπραγμάτευση με το Ταμείο για ένα νέο μνημόνιο, μετά το 2018. Σύμφωνα με πληροφορίες, την ατελή λύση απέκρουσε ο Έλληνας υπουργός Οικονομικών, Ευκλείδης Τσακαλώτος, με την υποστήριξη των ομολόγων του από τη Γαλλία και την Ιταλία. Έτσι, διατηρείται η ελπίδα ότι στις επόμενες τρεις εβδομάδες, ίσως και κατόπιν πολιτικής παρέμβασης από την καγκελάριο Μέρκελ, θα μπει και πάλι σε τροχιά μια συνολική συμφωνία. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.644/ ΤΡΙΤΗ 23.05.2017
6
ΣΥΓΚΛΙΣΕΙΣ ΚΑΙ ΚΟΝΤΡΕΣ ΜΕΤΑΞΥ Β. ΣΟΙΜΠΛΕ ΚΑΙ ΜΠ. ΛΕ ΜΕΡ
Σ
Κοινή προτεραιότητα των ΥΠΟΙΚ Γερμανίας-Γαλλίας η τραπεζική ενοποίηση
ε τροχιά σύγκλισης για βασικά θέματα της οικονομικής πολιτικής στην ευρωζώνη βρίσκεται ο νέος υπουργός Οικονομικών της Γαλλίας, Μπρούνο Λε Μερ και ο Γερμανός ομόλογός του, Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, ενώ έγινε σαφές από τη συνεδρίαση του Eurogroup ότι έχουν αντίθετες απόψεις για το θέμα του ελληνικού χρέους. Στην πρώτη τους συνάντηση, πριν τη συνεδρίαση των υπουργών Οικονομικών της ευρωζώνης, οι δύο άνδρες συμφώνησαν, όπως ανέφερε κοινή τους ανακοίνωση, ότι «παρά τη σημερινή ενισχυόμενη οικονομική ανάκαμψη στην ευρωζώνη, δεν έχουν ανακάμψει πλήρως όλα τα κράτη-μέλη από την τελευταία κρίση και η ευρωζώνη είναι οικονομικά ευάλωτη, λόγω βασικών μακροοικονομικών ανισορροπιών, του χαμηλού δομικού πληθωρισμού και του σημαντικού κατακερματισμού του χρηματοπιστωτικού τομέα». Σε άλλο σημείο της ανακοίνωσης, οι δύο υπουργοί ανέφεραν ότι συμφωνούν πως ο βαθύτερος συντονισμός και η ενοποίηση της οικονομικής πολιτικής είναι απαραίτητες για να επιτευχθεί η πραγματική οικονομική σύγκλιση. Σημειώνεται ότι ο νέος Γάλλος πρόεδρος έχει προτείνει ο «βαθύτερος συντονισμός» να φθάσει ώς το σημείο του κοινού προϋπολογισμού των κρατών της ευρωζώνης και της θέσπισης θέσης υπουργού Οικονομικών για όλα τα κράτη-μέλη, αλλά αυτές οι προτάσεις απορρίπτονται από τη Γερμανία. Προς το παρόν, οι δύο άνδρες έθεσαν ως στόχο την «ολοκλή-
ρωση της τραπεζικής ένωσης κατά προτεραιότητα, όπως προβλέπεται στον Οδικό Χάρτη του Ecofin τον Ιούνιο του 2016», όπως αναφέρεται στην κοινή ανακοίνωση. Γι’ αυτό το θέμα, πάντως, η Γερμανία έχει ώς τώρα ακολουθήσει παρελκυστική πολιτική, καθώς αντιδρά αρνητικά στην κοινή εγγύηση για τις τραπεζικές καταθέσεις. Σε μια προσπάθεια να δείξουν ότι ο γαλλογερμανικός άξονας παραμένει ισχυρός και θα συνεχίσει να καθοδηγεί την οικονομική ενοποίηση της Ευρώπης, οι δύο υπουργοί συμφώνησαν τη σύσταση μιας ομάδας εργασίας που θα εξετάσει προτάσεις, προκειμένου να προχωρήσει «γρηγορότερα και μακρύτερα» η ενοποίηση της ευρωζώνης. «Συμφωνήσαμε να δημιουργήσουμε για πρώτη φορά μια ομάδα εργασίας μεταξύ του Βόλφγκανγκ Σόιμπλε και εμού, της οποίας έργο θα είναι να παρουσιάσει συγκεκριμένες προτάσεις για να προχωρήσουμε στην ενοποίηση της ευρωζώνης» δήλωσε ο Λε Μερ από το Βερολίνο. Πάντως, πριν ακόμη στεγνώσει η μελάνη της κοινής ανακοίνωσης, οι δύο υπουργοί βρέθηκαν στο Eurogroup σε αντιτιθέμενες παρατάξεις για το θέμα της ελάφρυνσης του ελληνικού χρέους. Ο Γάλλος υπουργός επέμεινε στην ανάγκη να δοθεί λύση τώρα, ενώ ο Γερμανός ομόλογός του διατήρησε τη γνωστή του θέση, σύμφωνα με την οποία δεν αποτελεί προτεραιότητα η ελάφρυνση του χρέους και προσπάθησε να μεταθέσει στο μέλλον τις σχετικές αποφάσεις. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.644/ ΤΡΙΤΗ 23.05.2017
8
ΟΛΠ
ΕΠΕΝΔΎΣΕΙΣ 137,5 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΏ ΜΌΝΟ ΓΙΑ ΤΟ 2017
Μ
ε την παρουσία του διευθύνοντος συμβούλου της ΟΛΠ ΑΕ Capt. Fu Chengqiu πραγματοποιήθηκε στο Χρηματιστήριο Αθηνών η ετήσια ενημέρωση στην Ένωση Θεσμικών Επενδυτών για τα αποτελέσματα χρήσης 2016 της ΟΛΠ ΑΕ από τον κύριο Αθανάσιο Λιάγκο, μέλος του ΔΣ και σύμβουλο της Διοίκησης. Στην παρουσίαση που έγινε στους αναλυτές, παρευρέθηκαν και οι κύριοι Ji Fengming, Deputy CEO & CFO, Άγγελος Καρακώστας, Deputy CEO, και Tian Chao, General ManagerFinancial Dept. Ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε 103.5 εκατ. ευρώ, έναντι 99.9 εκατ. ευρώ της αντίστοιχης χρήσης 2015, παρουσιάζοντας αύξηση 3,6%, παρά την αρνητική συγκυρία (παρατεταμένη οικονομική ύφεση, προσφυγικό, απεργιακές κινητοποιήσεις). Τα κέρδη προ φόρων ανέρχονται σε 11,0 εκατ. ευρώ, έναντι 9,8 εκατ. ευρώ της χρήσης 2015, παρουσιάζοντας αύξηση 13%, και το καθαρό αποτέλεσμα εμφανίζεται βελτιωμένο σχεδόν στο σύνολο των δραστηριοτήτων της εταιρείας. Αξίζει να σημειωθεί ότι η ΟΛΠ ΑΕ κατέβαλε αυξημένο κατά 1,0 εκατ. ευρώ αντάλλαγμα παραχώρησης στο Ελληνικό Δημόσιο για το 2016, λόγω της νέας σύμβασης παραχώρησης που υπογράφηκε στις 24/6/2016, με βάση την οποία το ποσοστό του ανταλλάγματος παραχώρησης αναπροσαρμόστηκε στο 3,5% των ενοποιημένων εσόδων του αντί του 2%. Πλωτή δεξαμενή 80.000 τόνων Σε ετοιμότητα, προκειμένου να προκηρύξει τον διαγωνισμό για την απόκτηση της πρώτης πλωτής δεξαμενής των 80 χιλιάδων τόνων για τη ναυπηγοεπισκευή, βρίσκεται ο Οργανισμός Λιμένος Πειραιά. Την περίοδο αυτή, η διοίκηση που διορίστηκε από τον νέο μεγαλομέτοχο του ΟΛΠ, τον κρατικό κινεζικό ναυτιλιακό όμιλο Cosco, έχει ξεκινήσει ένα «ράλι» μελετών, προκειμένου να προχωρήσει άμεσα όλα τα έργα που έχει προγραμματίσει. Αν και έχει παρατηρηθεί μια μικρή καθυστέρηση «στον βηματισμό» της νέας διοίκησης, αυτή οφείλεται, σύμφωνα και με εκτιμήσεις
της αγοράς, στις «παιδικές ασθένειες» που φέρνει η διαδικασία ιδιωτικοποίησης της εταιρείας. Τα έργα που θα γίνουν σε πρώτη φάση αφορούν την κρουαζιέρα, το logistic center, τη ναυπηγοεπισκευή, το car terminal αλλά και τις επισκευές στον προβλήτα Ι του Σταθμού Εμπορευματοκιβωτίων. Οι επισημάνσεις αυτές έγιναν μεταξύ άλλων κατά τη διάρκεια της ετήσιας ενημέρωσης στην Ένωση Θεσμικών Επενδυτών για τα αποτελέσματα χρήσης 2016 της ΟΛΠ ΑΕ. Το επενδυτικό πρόγραμμα Εγκρίθηκε τον περασμένο Οκτώβριο, με απόφαση του διοικητικού συμβουλίου, η υλοποίηση του επενδυτικού προγράμματος της εταιρείας, ύψους 137,5 εκατ. ευρώ μόνο για το 2017, ως αναπόσπαστο τμήμα του συνολικού υποχρεωτικού προγράμματος επενδύσεων της ΟΛΠ ΑΕ αλλά και του οικειοθελούς προγράμματος επενδύσεων που σχεδιάζει η China Cosco Shipping Corporation Limited, προκειμένου το λιμάνι του Πειραιά να αναδειχθεί περαιτέρω σε εμπορικό κόμβο αλλά και σε διεθνές κέντρο κρουαζιέρας και ναυπηγοεπισκευής. Πιο συγκεκριμένα οι επενδύσεις αφορούν κυρίως: > Έργα αναβάθμισης της κρουαζιέρας, με τη δημιουργία συνολικά έξι νέων θέσεων ελλιμενισμού, με δυνατότητα υποδοχής των μεγαλύτερων κρουαζιερόπλοιων διεθνώς. > Έργα αναβάθμισης της ναυπηγοεπισκευαστικής ζώνης με προμήθεια εξοπλισμού και δημιουργία εγκαταστάσεων. > Κατασκευή σύγχρονου logistic center σε έκταση 120 στρεμμάτων του πρώην ΟΔΔΥ. Η σύνδεση με το λιμάνι θα γίνεται μέσω υπόγειας οδικής σύνδεσης. > Αναβάθμιση του car terminal. > Έργα βελτίωσης και συντήρησης λιμενικών υποδομών. > Προμήθεια εξοπλισμού και μέσων. > Κατασκευή του νέου προβλήτα πετρελαιοειδών. > Έργα επισκευής του προβλήτα Ι του Σταθμού Εμπορευματοκιβωτίων. ΧW
ΧΡΗΜΑ
τ.644/ ΤΡΙΤΗ 23.05.2017
WEEK
10
SPACE HELLAS
Tech news ΣΥΜΜΕΤΟΧΉ ΣΤΟ “WORLD STADIUM CONGRESS 2017”
Τα στελέχη της Space Hellas θα έχουν την ευκαιρία να συναντηθούν και να αναπτύξουν νέες στρατηγικές συνεργασίες με ιδιοκτήτες και φορείς σταδίων, μεγάλες αθλητικές ομοσπονδίες, αρχιτέκτονες καθώς και πολλούς άλλους παράγοντες του διεθνούς αθλητικού στερεώματος.
H
Space Hellas συμμετέχει ως χρυσός χορηγός στο “World Stadium Congress”, που διεξάγεται στη Ντόχα του Κατάρ, από τις 22 έως τις 24 Μαΐου 2017, σε συνεργασία με την τοπική εταιρεία MicroTech Technologies. Το συγκεκριμένο συνέδριο αποτελεί παγκόσμιο σημείο συνάντησης διεθνών οργανισμών στον χώρο των σταδίων και της αθλητικής βιομηχανίας. Διοργανώνεται για όγδοη συνεχή χρονιά και φιλοξενεί κορυφαίους χορηγούς και εκθέτες, που παρουσιάζουν τις τελευταίες καινοτομίες στην κατασκευή γηπέδων, την ασφάλεια εκδηλώσεων και την τεχνολογία χώρου. Η φετινή διοργάνωση έχει στόχο την ανάπτυξη των υποδομών στο Κατάρ για τις απαιτήσεις του Παγκόσμιου Κυπέλλου Ποδοσφαίρου 2022. Η Space Hellas θα παρουσιάσει στο περίπτερό της τις σύγχρονες και ολοκληρωμένες λύσεις διαχείρισης σταδίων και ασφάλειας, ενώ ο Δρ. Ιωάννης Μερτζάνης, CEO της εταιρείας, θα πραγματοποιήσει ομιλία με θέμα “Stadium Security: Integration Challenges”, παρουσιάζοντας στο κοινό τις τελευταίες τεχνολογικές εξελίξεις και
πώς αυτές μπορούν να συνδυαστούν για την αποτελεσματική και ασφαλή διεξαγωγή αθλητικών γεγονότων. Στο πλαίσιο του τριήμερου συνεδρίου, τα στελέχη της Space Hellas θα έχουν την ευκαιρία να συναντηθούν και να αναπτύξουν νέες στρατηγικές συνεργασίες με ιδιοκτήτες και φορείς σταδίων, μεγάλες αθλητικές ομοσπονδίες, αρχιτέκτονες, ειδικούς συμβούλους, μεγάλες κατασκευαστικές εταιρείες, καθώς και πολλούς άλλους παράγοντες του διεθνούς αθλητικού στερεώματος. Η Space Hellas, στην τριακονταετή πορεία της, έχει συνάψει μια σειρά στρατηγικών συνεργασιών με κορυφαίους κατασκευαστές υψηλής τεχνολογίας από όλο τον κόσμο. Ως πρωτοπόρος System Integrator, έχει ολοκληρώσει με επιτυχία έναν εντυπωσιακό αριθμό σύνθετων έργων, συμπεριλαμβανομένων αυτών στον χώρο της διαχείρισης σταδίων, όπως και λύσεων για ηλεκτρονική επιτήρηση, έκδοση εισιτηρίων και έλεγχο πρόσβασης. Η εταιρεία υλοποιεί μεθοδικά και σταθερά τον στρατηγικό της σχεδιασμό και ενισχύει την εξωστρέφειά της, επενδύοντας στον διεθνή προσανατολισμό της. ΧW
ΓΕΡΜΑΝΟΣ Πρεμιέρα για το 13ο Διεθνές Φεστιβάλ Ψηφιακών Τεχνών της Ελλάδας Τη δυνατότητα να ζήσουν μια συναρπαστική εμπειρία εικονικής πραγματικότητας (Virtual Reality-VR) και να φανταστούν το «μετα-μέλλον» (#PostFuture), μέσα από πρωτοποριακά έργα και performances ψηφιακής τέχνης, είχαν όσοι βρέθηκαν στα εγκαίνια του 13ου Διεθνούς Φεστιβάλ Ψηφιακών Τεχνών της Ελλάδας, στο Athens Digital Arts Festival (ADAF), με μεγάλο υποστηρικτή την εταιρεία Γερμανός. Μέσα από τον διαγωνισμό “VR Creations Contest” της εταιρείας, οι καλεσμένοι του φεστιβάλ δημιούργησαν τα δικά τους τρισδιάστατα έργα τέχνης, φορώντας μια μάσκα εικονικής πραγματικότητας και ζωγραφίζοντας στον «αέρα», με καμβά τον χώρο γύρο τους. Τα έργα τους, μαζί με εκείνα των επισκεπτών καθ’ όλη τη διάρκεια του φεστιβάλ, θα παρουσιαστούν στην πρώτη ψηφιακή VR Gallery, και οι συμμετέχοντες θα έχουν την ευκαιρία να κερδίσουν απίθανα δώρα τεχνολογίας. Το ADAF πραγματοποιήθηκε από τις 18 έως τις 21 Μαΐου, στο ιστορικό κέντρο της Αθήνας (Μητροπόλεως 23), με περισσότερους από 250 καλλιτέχνες από 22 χώρες να εκθέτουν τη δική τους οπτική σχετικά με το «μετα-μέλλον».
ΧΡΗΜΑ
11
τ.644/ ΤΡΙΤΗ 23.05.2017
WEEK
ΕΠΙΧΕΙΡΗMATIKA NEA >EUROBANK<
Στα 37 εκατ. ευρώ ανήλθαν τα καθαρά κέρδη της Eurobank το πρώτο τρίμηνο. Tα καθαρά έσοδα από τόκους διαμορφώθηκαν σε 381 εκατ. ευρώ. Οι λειτουργικές δαπάνες μειώθηκαν κατά 3,4% έναντι του α’ τριμήνου 2016 και ανήλθαν σε 245 εκατ. ευρώ το α’ τρίμηνο 2017. Τα συνολικά κέρδη προ προβλέψεων υποχώρησαν κατά 9,6% σε σχέση με το δ’ τρίμηνο 2016 και κατά 1,7% έναντι του α’ τριμήνου 2016 σε 257 εκατ. ευρώ. Τα νέα δάνεια σε καθυστέρηση άνω των 90 ημερών ήταν θετικά και ανήλθαν σε 154 εκατ. ευρώ το α’ τρίμηνο 2017, ωστόσο τα νέα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα (NPEs) ήταν αρνητικά για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο και διαμορφώθηκαν σε -72 εκατ. ευρώ. Ο δείκτης των NPEs μειώθηκε κατά 20 μονάδες βάσης σε 45,0% του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων στο τέλος του α’ τριμήνου 2017, ενώ τα συνολικά NPEs μειώθηκαν κατά 290 εκατ. ευρώ σε σχέση με το τέλος του 2016.
>ΔΕΗ<
Την πώληση του 25% των μετόχων της στη ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ έναντι τιμήματος 295,6 εκατ. ευρώ ενέκρινε η γενική συνέλευση των μετόχων της επιχείρησης. Ο ιδιοκτησιακός διαχωρισμός και η είσοδος στο χρηματιστήριο της Ενεργειακής Συμμετοχών θα ολοκληρωθούν έως τις 15 Ιουνίου. Για τη σύμβαση προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας στη ΛΑΡΚΟ, το Δημόσιο ζήτησε αναβολή για τις 12 Ιουνίου. Αναζητά σύμβουλο για τη διαχείριση των ληξιπρόθεσμων οφειλών που έχουν εκτιναχθεί στα 2,2 δισ. ευρώ. Εξάλλου, η ΔΕΗ δημοσίευσε διεθνή πρόσκληση ενδιαφέροντος για την εξεύρεση συμβούλου για τη διαχείριση των ληξιπρόθεσμων οφειλών, με προθεσμία για την υποβολή προσφορών την 26η Ιουνίου.
>ΙΟΝΙΚΗ
ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΑΚΗ<
Σε συνέχεια της ενημέρωσης που έλαβε στις 22 Μαΐου 2017 από την Home Holdings, η Ιονική Ξενοδοχειακές Επιχειρήσεις ανακοίνωσε στο επενδυτικό κοινό ότι κατά την ως άνω ημερομηνία, η Home Holdings υπέβαλε στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς αίτημα για την άσκηση του δικαιώματος εξαγοράς των κοινών, ονομαστικών, άυλων, μετά ψήφου, μετοχών της εταιρείας, ονομαστικής αξίας 8,63 ευρώ εκάστη. Το προσφερόμενο αντάλλαγμα της Δημόσιας Πρότασης είναι 10,02 ευρώ ανά μετοχή, σε μετρητά.
>DRUCKFARBEN<
Τη Δευτέρα 22 Μαΐου 2017, πραγματοποιήθηκε στα γραφεία της εταιρείας, στον Ασπρόπυργο Αττικής, Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της. Μεταξύ άλλων, εγκρίθηκε η απόσχιση, σύμφωνα με τις διατάξεις του ν.δ. 1297/72, του Κλάδου Εκτυπωτικών Μελανιών της εταιρείας, με σκοπό τη σύσταση νέας ανώνυμης εταιρείας και εγκρίθηκαν οι Όροι Απόσχισης, οι βασικοί όροι του καταστατικού της νέας ανώνυμης εταιρείας και η σχετική Έκθεσης Εκτίμησης.
>INTRACOM<
Η IDE (Intracom Defense Electronics), η κορυφαία εταιρεία κατασκευής ηλεκτρονικών συστημάτων και επικοινωνιών στην Ελλάδα στον χώρο της άμυνας και ασφάλειας, τιμήθηκε με σημαντικό βραβείο από τη Raytheon στο ετήσιο συνέδριο απονομής των βραβείων της εταιρείας στις 2 Μαΐου 2017, στη Βοστώνη Μασαχουσέτης, στις ΗΠΑ. Η IDE βραβεύτηκε για 8η φορά από τη Raytheon για την εξαιρετική της απόδοση και ποιότητα με το 4-Star Supplier Excellence Award. ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΕΚΔΟΣΗΣ Γενικός Διευθυντής Αρχισυντάκτης Σύμβουλος Έκδοσης ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ ΝΏΝΤΑΣ ΧΑΛΔΟΥΠΗΣ ΓΙΩΡΓΟΣ ΚΑΛΟΥΜΕΝΟΣ ouzounis.k@ethosmedia.eu chaldoupis.n@ethosmedia.eu kaloumenos.g@ethosmedia.eu
Στα Ενδότερα του Χ.Α. > Η Ethos Media, στο πλαίσιο ενδυνάμωσης του θεσμού των Greek Exports Awards και για την περαιτέρω επικοινωνιακή υποστήριξη εταιρειών που διακρίθηκαν, έχει συνάψει συμφωνία με το Χρηματιστήριο Αθηνών και συνδιοργανώνουν ένα event κατά την τελετή λήξης της συνεδρίασης του Χρηματιστηρίου Αθηνών τη Δευτέρα 29 Μαΐου 2017, στις 17.00, με τίτλο “Athex Closing Bell Event & Companies Presentations”, σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση. Στην εκδήλωση αυτή θα παρευρεθούν υψηλόβαθμα στελέχη της ευρύτερης επενδυτικής κοινότητας (τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες, αμοιβαία κεφάλαια, χρηματιστηριακές εταιρείες, αλλά και επενδυτές). Στο πλαίσιο αυτό, και με την ευκαιρία της διάκρισής τους στα Greek Exports Awards 2016, τα κορυφαία στελέχη των εταιρειών Septona SA, Siamidis SA, Salfo & Associates SA και Olympian Green International SA θα χτυπήσουν το καμπανάκι της λήξης της συνεδρίασης του χρηματιστηρίου της ημέρας εκείνης, από κοινού με τον διευθύνοντα σύμβουλο του Χρηματιστηρίου Αθηνών, κ. Σωκράτη Λαζαρίδη, τον πρόεδρο της Ένωσης Διπλωματικών Υπαλλήλων Οικονομικών και Εμπορικών Υποθέσεων (ΕΝΔΥ ΟΕΥ), κ. Λεωνίδα Παπακωνσταντινίδη, και τον γενικό διευθυντή της Ethos Media, κ. Κωνσταντίνο Ουζούνη.
Ιδιοκτησία: ETHOS MEDIA S.A. Key Account Manager Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος, ΡΆΝΤΩ ΜΑΝΏΛΟΓΛΟΥ T:210 9984950, Φ:210 9984953, manologlou.r@ethosmedia.eu www.hrima.gr, info@hrima.gr
ΧΡΗΜΑ
12
τ.644/ ΤΡΙΤΗ 23.05.2017
WEEK
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ HSBC/ΟΜΟΛΟΓΑ
Η πρόσβαση στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα μπορούσε να θέσει τέλος στην εξάρτηση της χώρας από τα χρήματα των πακέτων διάσωσης, εκτιμά η τράπεζα. Με μια προληπτική γραμμή πίστωσης, η συμμετοχή στο QE θα μπορούσε να υποστηρίξει τις τιμές των ελληνικών ομολόγων πέραν του τέλους του προγράμματος. Σύμφωνα με το παράδειγμα της Πορτογαλίας το 2013, η εξομάλυνση των αποδόσεων μπορεί να είναι μια γρήγορη διαδικασία, με τις αποδόσεις της διετίας να υποχωρούν επιπλέον 260 μονάδες βάσης. Η HSBC τονίζει ότι η δυνατότητα της χώρας να αναχρηματοδοτήσει το χρέος που λήγει πριν το 2022 θα μπορούσε να ελευθερώσει την Ελλάδα από την εξάρτηση από τα βραχυπρόθεσμα πακέτα διάσωσης και να δημιουργήσει τις συνθήκες χρηματοδότησης της οικονομίας στη μετά μνημονίου εποχή. Το στοιχείο αυτό αποτελεί και σημαντικό πολιτικό στόχο. Η εξοικονόμηση που προκύπτει από την αναχρηματοδότηση των 21 δισ. ευρώ ομολόγων που λήγουν πριν από το 2022 (εκδόσεις με υψηλά επιτόκια άνω του 4%) θα είναι μεγάλη, ειδικά αν η καμπύλη των αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων εξομαλυνθεί.
IBG/ΤΡΑΠΕΖΕΣ
Υψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, στο 0,43 από 0,35 ευρώ, θέτει η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος, βλέποντας περιθώριο ανόδου άνω του 30% από τα τρέχοντα επίπεδα, σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί σύσταση “buy”. Η χρηματιστηριακή ανεβάζει την τιμή-στόχο της Τράπεζας Πειραιώς στο 0,27 από 0,21 ευρώ, διατηρώντας τη σύσταση “buy”. Η χρηματιστηριακή προβλέπει ότι Εθνική και Πειραιώς θα εμφανίσουν αδύναμο ξεκίνημα στο έτος, λόγω και των καθυστερήσεων στην αξιολόγηση, με εκροές καταθέσεων και αντιστροφή των τάσεων στα NPLs. Για την Εθνική, η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι θα εμφανίσει κέρδη μετά τους φόρους
ύψους 10 εκατ. ευρώ στο τρίμηνο, με σημαντική κάμψη τόσο έναντι της αντίστοιχης περσινής περιόδου όσο και έναντι του δ’ τριμήνου του 2016. Τα συνολικά έσοδα αναμένεται να υποχωρήσουν κατά 16%, στα 523 εκατ. ευρώ, ενώ τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένεται να παραμείνουν σταθερά, στα 440 εκατ. ευρώ. Οι λειτουργικές δαπάνες εκτιμάται ότι θα εμφανίσουν κάμψη 6%, στα 274 εκατ. ευρώ. Οι προβλέψεις για επισφάλειες αναμένεται να ανέλθουν στα 220 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 57% σε ετήσια βάση. Η Πειραιώς αναμένεται να εμφανίσει ζημίες ύψους 4,1 εκατ. ευρώ, από ζημίες 14,5 εκατ. στο Q4, με τα καθαρά έσοδα από τόκους να εμφανίζουν κάμψη 1%, στα 445 εκατ. ευρώ. Τα συνολικά έσοδα αναμένονται στα 552,5 εκατ. ευρώ, οριακά υψηλότερα σε ετήσια βάση. Οι προβλέψεις της τράπεζας αναμένεται να διαμορφωθούν στα 255 εκατ. ευρώ, μειωμένες κατά 2% σε ετήσια βάση. Σημειώνεται ότι η Εθνική και η Πειραιώς ανακοινώνουν αποτελέσματα στις 24 Μαΐου, μετά το κλείσιμο της αγοράς.
CITI/EUROGROUP
Η επόμενη δόση, που είναι απαραίτητη στην Ελλάδα, ώστε να αποπληρώσει χρέος ύψους περίπου 6,5 δισ. ευρώ τον Ιούλιο, θα εκταμιευτεί τελικά, ακόμη και χωρίς την επίσημη συμφωνία για το χρέος και τη συμμετοχή του ΔΝΤ στο πρόγραμμα, εκτιμά η Citi σε έκθεσή της μετά και το χθεσινό, άκαρπο Eurogroup. Ωστόσο, σημειώνει ότι, χωρίς συμφωνία για ελάφρυνση χρέους, η συμμετοχή των ελληνικών ομολόγων στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης παραμένει πολύ αβέβαιη, όπως και η επιστροφή της Ελλάδας στις αγορές με έκδοση ομολόγων.
BETA/ΕΧΑΕ
Υψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή των Ελληνικών Χρηματιστηρίων, στα 6,1 από 4,9 ευρώ, δίνει η Beta Χρηματιστηριακή σε έκθεσή της στην οποία αναβαθμίζει τη σύσταση για τον τίτλο σε “overweight”. Η χρηματιστηριακή επισημαίνει ότι η αύξηση των συναλλαγών στο χρηματιστήριο αναμένεται να ωφελήσει την εταιρεία.
EUROXX/GRIVALIA
Υψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή, στα 10,5 από 8,2 ευρώ, δίνει η Euroxx σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί τη σύσταση “overweight” για τον τίτλο. Όπως αναφέρει η χρηματιστηριακή, η αύξηση στην τιμή-στόχο σχετίζεται με
τη μείωση του ρίσκου χώρας και την αποκλιμάκωση των spreads. Η τιμή-στόχος, σε συνδυασμό με την αναμενόμενη μερισματική απόδοση των 0,17 ευρώ για το 2017, υποδηλώνει συνολική αναμενόμενη απόδοση 22% από τα τρέχοντα επίπεδα, σημειώνει. Η χρηματιστηριακή τονίζει ότι το επενδυτικό πλάνο της εισηγμένης παραμένει σε τροχιά, ενώ περιορίζει τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή ώς το 2019 κατά 2-5%.
ΝΙΚΑΣ
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 784/22.5.2017 συνεδρίασή του αποφάσισε την έγκριση του περιεχομένου του Συμπληρώματος του από 24/4/2017 δημοσιευμένου Ενημερωτικού Δελτίου της εταιρείας για την αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου με Δημόσια Προσφορά σύμφωνα με την από 2/2/2017 απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της και την εισαγωγή των νέων μετοχών στο ΧΑ.
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚO ΑΜΥΝΤΙΚO ΧΑΡΤΟΦΥΛAΚΙΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Alpha Bank, Εθνική, ΕΝΕΡΓΕΙΑ Motor Oil ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΟΠΑΠ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ ΔΕΗ OΡΥΚΤΑ- ΜΕΤΑΛΛΑ Μυτιληναίος, Τιτάν, Βιοχάλκο, Σωληνουργεία Κορίνθου ΕΜΠΟΡΙO Jumbo, Πλαίσιο, Fourlis ΛΟΙΠΕΣ Coca-Cola HBC, Aegean, ΟΛΠ, ΕΥΔΑΠ, ΕΧΑΕ, Grivalia