ΧΡΗΜΑ WEEK
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.645/ ΤΡΙΤΗ 29.05.2017
4
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΤΙΚΌ ΘΡΊΛΕΡ ΜΕ ΟΡΊΖΟΝΤΑ ΤΗ ΣΎΝΟΔΟ ΚΟΡΥΦΉΣ
9
ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ ΕΘΝΙΚΗ, ΠΕΙΡΑΙΩΣ, MIG, ΕΛΠΕ, ΓΑΛΑΞΙΔΙ
10
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ
EUROBANK EQUITIES/ΤΡΑΠΕΖΕΣ, ΑΝΑΛΥΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΡ. ΠΕΙΡΑΙΩΣ, ALPHA, FOURLIS
Η ΑΓΟΡΑ ΑΞΙΟΛΟΓΕΙ ΠΑΛΙ ΤΑ ΡΙΣΚΑ ΚΑΙ ΤΙΣ ΠΡΟΣΔΟΚΙΕΣ Πιθανή η παράταση διαβουλεύσεων για το χρέος έως τις 22 Ιουνίου
Μ
ετά το αποτυχημένο Eurogroup στις 22 Μαΐου, που αντιμετωπίστηκε με μεγάλη ψυχραιμία από τους επενδυτές, η αγορά αξιολογεί την πορεία των διαπραγματεύσεων για το χρέος, σταθμίζει τα νέα δεδομένα και διαμορφώνει τη νέα αντίληψή της για τα ρίσκα που βρίσκονται στον ορίζοντα, αλλά και για τις προσδοκίες συνέχισης της ανοδικής πορείας. Το στοιχείο που επιτρέπει στους επενδυτές να κινούνται με σχετική άνεση είναι ότι όλες οι πληροφορίες που έχουν γίνει ώς τώρα γνωστές συγκλίνουν στο συμπέρασμα ότι έχει σχεδόν εξαλειφθεί το ρίσκο «ατυχήματος» με την εκταμίευση της δόσης και την πληρωμή των υποχρεώσεων του Δημοσίου τον Ιούλιο. Από την άλλη πλευρά, παρότι δεν διαφαίνεται ότι θα φθάσουμε σε μια οριστική και πλήρη λύση για το χρέος και την ένταξη του ΔΝΤ στο ελληνικό πρόγραμμα, η κυβέρνηση δηλώνει ότι έχει πρόθεση να ξεπεράσει ακόμη και το Eurogroup στις 15 Ιουνίου και να θέσει το θέμα του χρέους στη Σύνοδο Κορυφής, στις 22 του μήνα, προκειμένου να εκμαιεύσει μια, έστω ατελή, λύση, που θα διασφαλίζει όμως την ένταξη της χώρας στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Αυτό φαίνεται ότι είναι πλέον το καλύτερο σενάριο που μπορεί να περιμένει η αγορά μέσα
Είπαν:
στο επόμενο 20ήμερο, και αναλόγως κινούνται οι επενδυτές στο ΧΑ. Γεγονός είναι ότι οι αγοραστές δεν έχουν εγκαταλείψει την αγορά, γι’ αυτό και ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε την προηγούμενη εβδομάδα μικρές απώλειες (υποχώρηση 0,74% στις 778,35 μονάδες), παρά τις ισχυρές πιέσεις που δέχθηκε ο τραπεζικός κλάδος (πτώση 3,72%). Αρκετά υψηλή ήταν η μέση ημερήσια αξία των συναλλαγών, που ξεπέρασε τα 91 εκατ. ευρώ. Στο εβδομαδιαίο του σχόλιο, ο Μάνος Χατζηδάκης της Beta σημειώνει, όσον αφορά την τεχνική εικόνα της αγοράς, ότι «μετά από μια διόρθωση 52 μονάδων από τα υψηλά διετίας ο Γενικός Δείκτης έδωσε μια αντίδραση ήπιων διαστάσεων, επιστρέφοντας προς τις 780 μονάδες. Παρά τη σταθεροποίηση που παρατηρήθηκε την Παρασκευή, οι αγοραστές δεν έδωσαν ανάλογη δυνατή συνέχεια, βάζοντας σε ερώτημα το μέλλον της ανοδικής αντίδρασης. Η κίνηση προς τις 740 μονάδες (50% της διόρθωσης) διατηρεί ακόμα τις πιθανότητες με το μέρος της ενώ πιο ισχυρές ενδείξεις ολοκλήρωσης του διορθωτικού κύματος θα έχουμε στην εξασθένηση των συναλλαγών σε ημέρες “αδυναμίας”. Συμπερασματικά, ώς τώρα, η δομή της διόρθωσης δεν παρουσιάζει εκπλήξεις και τα επίπεδα που βγάζουν αγορές είναι εντός των προβλεπόμενων στηρίξεων». ΧW
Τζ. Ρ. Ντ. Τάτα, πρόεδρος, Tata Group: «Δεν είχα ποτέ οποιοδήποτε ενδιαφέρον να κάνω λεφτά. Καμιά από τις αποφάσεις μου δεν επηρεάστηκε από το αν θα έφερνε λεφτά ή πλούτο». J. R. D. Tata, president, Tata Group: “I never had any interest in making money. None of my decisions were influenced by whether it would bring me money or wealth”. Πηγή: www.entrepreneur.com
ΧΡΗΜΑ
τ.645/ ΤΡΙΤΗ 29.05.2017
WEEK
2
ΠΟΣΟ ΑΞΙΖΕΙ Η ΕΝΤΑΞΗ ΣΤΟ QE;
Τ
ο νέο «ιερό δισκοπότηρο», στο οποίο θέλει να πλησιάσει η κυβέρνηση, αφού χάθηκε προ πολλού ο στόχος της απομείωσης χρέους και «ξεθώριασαν» οι προσδοκίες οριστικών αποφάσεων για ελάφρυνση σε αυτήν τη φάση, είναι το QE. Οι περισσότεροι πολίτες-ψηφοφόροι δεν είναι πολύ εξοικειωμένοι με την έννοια του Quantitive Easing, που βγαίνει από το «στριφνό» λεξικό των κεντρικών τραπεζιτών. Μπορούν να καταλάβουν όμως ότι η ποσοτική χαλάρωση, όπως αποδίδεται στα ελληνικά το QE, συνίσταται, στην περίπτωση της Ελλάδας, σε αγορές κρατικών ομολόγων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Η κυβέρνηση προσπαθεί να πείσει ότι αυτές οι αγορές ομολόγων από την ΕΚΤ έχουν τεράστια αξία και ότι αξίζει τον κόπο να μπούμε σε μία ακόμη οριακή διαπραγμάτευση, που θα μπορούσε να ξεπεράσει το Eurogroup στις 15 Ιουνίου και να φθάσει ώς τη Σύνοδο Κορυφής στις 22 Ιουνίου, αυτήν τη φορά όχι για να φθάσουμε σε μια πλήρη λύση του ελληνικού προβλήματος, αλλά για να πετύχουμε την ένταξη στο QE. Πόσο αξίζει, λοιπόν, πραγματικά, αυτή η συμμετοχή στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης; Η απάντηση σε αυτό το ερώτημα, ως συνήθως, δεν μπορεί να είναι «ασπρόμαυρη». Κάποιοι απαξιώνουν τη συμμετοχή στο QE, λέγοντας ότι δεν πρόκειται να κάνει τη διαφορά στην κατάσταση της πραγματικής οικονομίας. Η
κεντρική τράπεζα, λένε, θα αγοράσει ομόλογα αξίας 4-5 δισ. ευρώ, μέρος αυτών θα πουληθούν από τις ελληνικές τράπεζες, αλλά η νέα ρευστότητα που θα έρθει στην οικονομία με αυτόν τον τρόπο δεν πρόκειται να καταλήξει σε επιχειρήσεις και νοικοκυριά, για να βελτιώσει ουσιωδώς τις αναπτυξιακές προοπτικές. Αυτή είναι μια υπερβολικά «στενή» ερμηνεία. Πράγματι, θαύματα στην οικονομία δεν μπορούμε να περιμένουμε ως άμεσο αποτέλεσμα της ένταξης στο QE. Όμως, η αγορά ομολόγων από την κεντρική τράπεζα θα στείλει ένα πολύ σημαντικό μήνυμα στις αγορές για την ασφάλεια των ελληνικών ομολόγων, η Ελλάδα θα αρχίσει να μοιάζει με «κανονικό» μέλος της ευρωζώνης, που δεν έχει τέτοια «τοξικά» χαρακτηριστικά, ώστε να μην αγοράζει η ίδια η ΕΚΤ τα ελληνικά ομόλογα. Αυτό θα επιτρέψει, εφόσον δεν υπάρξουν άλλες αστοχίες στην εφαρμογή του οικονομικού προγράμματος, γρηγορότερη επιστροφή στην αγορά ομολόγων και, το σπουδαιότερο, θα αρχίσει να φαίνεται πιθανή η –απόμακρη σήμερα– προοπτική να αποφύγουμε το 2018 την ανάγκη νέας χρηματοδότησης από τους επίσημους πιστωτές με ένα νέο μνημόνιο. Το QE, λοιπόν, ίσως να μην είναι η πανάκεια που ψάχνουν ορισμένοι για τα προβλήματα της Ελλάδας, αλλά αξίζει περισσότερο από 4-5 δισ. ευρώ αν λειτουργήσει σαν «διαβατήριο» επιστροφής στη χρηματοπιστωτική κανονικότητα. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.645/ ΤΡΙΤΗ 29.05.2017
4
ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΤΙΚΟ ΘΡΙΛΕΡ ΜΕ ΟΡΙΖΟΝΤΑ ΤΗ ΣΥΝΟΔΟ ΚΟΡΥΦΗΣ
Η κυβέρνηση δεν λέει «όχι» σε μια «ατελή» λύση, αλλά επιδιώκει ένταξη στο QE
Ν
έα διαπραγματευτική τακτική, που μπορεί να οδηγήσει σε άλλη μια συνεδρίαση-θρίλερ των ηγετών της ευρωζώνης, στις 22 Ιουνίου, χάραξε η κυβέρνηση μετά την «ψυχρολουσία» στην τελευταία συνεδρίαση του Eurogroup. Το μήνυμα που εκπέμπει η Αθήνα προς όλους τους εμπλεκομένους στη διαπραγμάτευση για το χρέος είναι ότι, αν χρειαστεί, θα απορρίψει και πάλι μια «ατελή» συμφωνία στο επόμενο Eurogroup και θα διεκδικήσει στο ανώτατο πολιτικό επίπεδο μια λύση που, ανεξάρτητα από τα επιμέρους στοιχεία της, θα διασφαλίζει την ένταξη της χώρας στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Ουσιαστικά, το ζητούμενο από ελληνικής πλευράς είναι – ανεξάρτητα από τον τρόπο που θα βρουν η Γερμανία και το ΔΝΤ για να λύσουν τις μεταξύ τους διαφορές– να βρεθεί ένας τρόπος σταδιακής επανόδου της Ελλάδας σε μια «κανονικότητα» χρηματοδότησης από τις αγορές, ώστε να απομακρυνθεί ο κίνδυνος ενός νέου μνημονίου το φθινόπωρο του 2018. Ο υπουργός Ψηφιακής Πολιτικής, Νίκος Παππάς, που ήταν δίπλα στον πρωθυπουργό στη δραματική 17ωρη διαπραγμάτευση στη Σύνοδο Κορυφής του Ιουλίου 2015, ήταν το πολιτικό στέλεχος που αποσαφήνισε τη διαπραγματευτική τακτική την οποία θα ακολουθήσει τις προσεχείς εβδομάδες το Μέγαρο Μαξίμου. Όπως ανέφερε ο κ. Παππάς, μιλώντας στον ραδιοσταθμό
9,84, «δεν υπάρχει βεβαιότητα (σ.σ.: για την έκβαση της διαπραγμάτευσης στο Eurogroup), υπάρχει όμως αισιοδοξία. Θέλουμε στις 15 Ιουνίου να υπάρχει λύση. Αν δεν υπάρξει εκεί, θα πάει στις 22 Ιουνίου, στη Σύνοδο Κορυφής. Έχει ξαναγίνει στην Ευρώπη και με αυτήν την έννοια θα το αποδραματοποιούσα κιόλας». Σχολιάζοντας την αντιπαράθεση Γερμανίας-ΔΝΤ, ο κ. Παππάς τόνισε: «Εδώ είμαστε μπροστά στο φαινόμενο δύο πλευρές που υποτίθεται ότι διαφωνούν στο ζήτημα του ελληνικού χρέους να συμφωνούν στο εξής: Καλύτερα να καθυστερήσουμε. Είναι μια πραγματικότητα που η ελληνική πλευρά δεν μπορεί να αποδεχθεί». Σκιαγραφώντας τις ελάχιστες απαιτήσεις της Αθήνας για τη συμφωνία που θα υπάρξει, ο κ. Παππάς τόνισε ιδιαίτερα την ανάγκη συμμετοχής στο QE: «Οποιαδήποτε λύση και αν δοθεί, πρέπει να διασφαλίζει ότι η Ελλάδα επανέρχεται σε μια κανονικότητα ως προς τη χρηματοδότηση. Κανονικότητα για τις χώρες-μέλη του ευρώ είναι η συμμετοχή στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης. Η εγγύηση της ΕΚΤ ότι θα μπορεί να παρεμβαίνει στη δευτερογενή αγορά ομολόγων. Αυτό θα είναι ένα πολύ σημαντικό σήμα προς τις αγορές συνολικά, ώστε να πάψουν τα ελληνικά ομόλογα να είναι αντικείμενο επισφαλούς επένδυσης και να γίνουν επενδύσεις με σταθερές αποδόσεις, μακροχρόνια». ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.645/ ΤΡΙΤΗ 29.05.2017
6
Ο ΤΡΑΜΠ ΤΙΝΑΞΕ ΣΤΟΝ ΑΕΡΑ ΤΗ ΣΥΝΟΔΟ ΤΗΣ ΟΜΑΔΑΣ ΤΩΝ 7
Ά
Δεν υποστηρίζει τη συμφωνία για την κλιματική αλλαγή, ανησυχία στην Ευρώπη
δοξη κατάληξη είχε η Σύνοδος Κορυφής της Ομάδας των 7 πλουσιότερων βιομηχανικών χωρών, που δυναμιτίστηκε από τον Ντόναλντ Τραμπ, καθώς ο νέος πρόεδρος των ΗΠΑ αρνήθηκε να προσυπογράψει το σκέλος του κοινού ανακοινωθέντος, όπου εκφράζεται υποστήριξη στη Συμφωνία του Παρισιού για την αντιμετώπιση της κλιματικής αλλαγής. Ο Αμερικανός πρόεδρος σκοπεύει να ανακοινώσει μέσα στις επόμενες ημέρες αν θα αποσύρει τη χώρα του από τη συμφωνία, που είχε υποστηριχθεί από τον προκάτοχό του, Μπαράκ Ομπάμα. Ήδη από την προεκλογική περίοδο στις ΗΠΑ, ο Τραμπ είχε δηλώσει την αντίθεσή του στη συμφωνία και αμέσως μετά την ολοκλήρωση των εργασιών του G7 έγραψε στο Tweeter ότι θα ανακοινώσει την επόμενη εβδομάδα τις αποφάσεις του για τη συμμετοχή των ΗΠΑ στη συμφωνία. Όλες οι χώρες-μέλη της ομάδας –εκτός των ΗΠΑ– επιβεβαίωσαν «την ουσιαστική δέσμευσή τους» στην εφαρμογή της Συμφωνίας του Παρισιού, όπως αναφέρεται στο κοινό ανακοινωθέν. Στα άλλα θέματα της ατζέντας, οι διαφορές φαίνεται ότι ήταν μικρότερες: στο ανακοινωθέν δηλώνεται η ετοιμότητα των κρατών του G7 «να εφαρμόσουν νέα περιοριστικά μέτρα κατά της Ρωσίας» εάν το απαιτήσουν οι εξελίξεις στην Ουκρανία, ενώ επιβεβαιώνεται η τήρηση των δεσμεύσεων για τη σταθερότητα των συναλλαγματικών ισοτιμιών και επαναλαμβάνεται η δέσμευση για τη μείωση των ανισοτήτων και την υποστήριξη της οικονομικής ανάπτυξης.
Παρά τις αντιρρήσεις που είχε εκφράσει ο Αμερικανός υπουργός Οικονομικών για αυτό το θέμα, το ανακοινωθέν επιβεβαιώνει τη δέσμευση των Επτά να υπερασπιστούν την ελευθερία των αγορών και να συνεχίσουν «τη μάχη κατά του εμπορικού προστατευτισμού». Ταυτόχρονα, όμως, η αμερικανική πλευρά πέτυχε να προστεθεί μια αναφορά στην αντίθεση των Επτά «στην υιοθέτηση μη δίκαιων εμπορικών πρακτικών». Η Γερμανίδα καγκελάριος, Ά. Μέρκελ, εμφανίστηκε απογοητευμένη από τη συζήτηση για την κλιματική αλλαγή και τόνισε πως δεν υπάρχουν ενδείξεις ότι οι ΗΠΑ θα τηρήσουν τη Συμφωνία του Παρισιού. Κατά την άποψή της, η αναφερόμενη συμφωνία είναι τόσο σημαντική που δεν θα πρέπει να γίνει οποιοσδήποτε συμβιβασμός για την εφαρμογή της. Η καγκελάριος Μέρκελ αναφέρθηκε και στη σκληρή συζήτηση των ηγετών για τον εμπόριο, τονίζοντας ότι βρέθηκε κοινό έδαφος σύγκλισης των απόψεων, μέσω της δέσμευσης στους εμπορικούς κανόνες του διεθνούς συστήματος, αλλά και στη μάχη κατά του προστατευτισμού. Ο πρόεδρος της Γαλλίας, Εμανουέλ Μακρόν, δήλωσε ότι θέλει να πιστεύει πως το πολυμερές εμπόριο εξακολουθεί να υπάρχει μετά την ολοκλήρωση της συνόδου του G7 στην Ταορμίνα της Ιταλίας. Ο Γάλλος πρόεδρος δήλωσε ότι είπε στον Αμερικανό πρόεδρο πως επιβάλλεται για τη φήμη και για τα συμφέροντα των ΗΠΑ να υποστηρίξει τη συμφωνία για την κλιματική αλλαγή. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.645/ ΤΡΙΤΗ 29.05.2017
7
MISKO
ΠΡΌΓΡΑΜΜΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΎ ΣΊΤΟΥ ΜΕ ΔΎΝΑΜΗ ΑΠΌ ΤΗΝ ΕΛΛΗΝΙΚΉ ΓΗ
Μ
ε ιστορία 90 χρόνων δημιουργίας, αγάπης για την ελληνική γη, ποιότητας και εμπιστοσύνης στην αγροτική καλλιέργεια της χώρας μας, η MISKO παρουσίασε το Πρόγραμμα Ελληνικού Σίτου MISKO, ένα πρόγραμμα που έχει στόχο την ενίσχυση της αειφορικής παραγωγής υψηλής ποιότητας σκληρού σίτου στην Ελλάδα προς όφελος της κοινωνίας, των παραγωγών και του κλάδου των ζυμαρικών. Το Πρόγραμμα Ελληνικού Σίτου MISKO είναι μια δράση της MISKO προς τη δική της παραγωγική βάση, δηλαδή τους Έλληνες αγρότες, καθώς εκείνοι παράγουν τον σκληρό σίτο, την πρώτη ύλη των υψηλής ποιότητας ζυμαρικών της MISKO. Η MISKO χρηματοδοτεί δράσεις έρευνας και ανάπτυξης καινοτόμων τεχνικών της καλλιέργειας, μεταφοράς τεχνογνωσίας στους Έλληνες αγρότες, εκπαίδευσης των αγροτών στις νέες καλλιεργητικές πρακτικές και εφαρμογής νέων τεχνολογιών στη γεωργία. Κύριος στόχος του προγράμματος είναι η προώθηση της αειφορικής γεωργικής παραγωγής, της παραγωγής που εξασφαλίζει βιωσιμότητα των αγροτικών εκμεταλλεύσεων και ανάπτυξη της αγροτικής οικονομίας στην Ελλάδα. Παράλληλα, στόχος είναι να εγγυάται υψηλή παραγωγή και ποιότητα με ταυτόχρονη προστασία του περιβάλλοντος, προσαρμογή στη κλιματική αλλαγή και συμβολή στην αποτροπή της. Ένα πρόγραμμα, δηλαδή, που να μπορεί να δημιουργήσει, ταυτοχρόνως, προστιθέμενη αξία για τον παραγωγό, το περιβάλλον και την κοινωνία γενικότερα. Η συνεπής σχέση της MISKO με την αγροτική παραγωγή και η διαχρονική αναζήτηση της καινοτομίας την καθιστούν πρωτοπόρο στο πεδίο της έρευνας, της ενημέρωσης και της εκπαί-
δευσης για το ελληνικό σιτάρι και τη μεσογειακή διατροφή, αλλά και την πλέον αρμόδια. Το Πρόγραμμα Ελληνικού Σίτου MISKO αποσκοπεί στην ουσιαστική συνεργασία με ανώτατα εκπαιδευτικά ιδρύματα και ερευνητικά κέντρα, χρηματοδοτώντας τη φοιτητική έρευνα είτε μέσω ερευνητικών προγραμμάτων είτε μέσω εκπόνησης προπτυχιακών και μεταπτυχιακών εργασιών. Παράλληλα, σε συνεργασία με τις αγροτικές κοινότητες, προχωρά ένα βήμα παραπέρα εκπαιδεύοντας τους Έλληνες παραγωγούς στις νέες μεθόδους καλλιέργειας και στα συστήματα αειφορικής γεωργίας. Η MISKO, αντλώντας δύναμη από την αγάπη της για την ελληνική γη και την προσήλωσή της στην ποιότητα του σκληρού σίτου, της πρώτης ύλης των ζυμαρικών, συμβάλλει με το Πρόγραμμα Ελληνικού Σίτου MISKO, επί της ουσίας, στη γεωργική ανάπτυξη, άρα στην προώθηση αποτελεσματικότερων συστημάτων καλλιέργειας υψηλής ποιότητας σκληρού σίτου, στην αύξηση της παραγωγικότητας και στην προστασία του περιβάλλοντος, σε ένα καλύτερο «αύριο» για την ελληνική γη. Το όραμα της MISKO Το όραμα της MISKO είναι να συνεχίσει την παραγωγή υψηλής ποιότητας ζυμαρικών στηριζόμενη σε υψηλής ποιότητας πρώτη ύλη, παραγόμενη στη χώρα με μεθόδους φιλικές προς το περιβάλλον. Επιθυμεί να προωθήσει τις αειφορικές μεθόδους παραγωγής της πρώτης ύλης, αλλά και του κυρίου προϊόντος, και να ενισχύσει την υιοθέτηση από τους αγρότες τεχνικών της καλλιέργειας που θα κάνουν βιώσιμες τις εκμεταλλεύσεις και θα βελτιώσουν τη ζωή τους και το περιβάλλον. ΧW
ΧΡΗΜΑ
τ.645/ ΤΡΙΤΗ 29.05.2017
WEEK
8
WIND
Tech news ΕΝΤΥΠΩΣΙΑΚΈΣ ΟΙ ΤΑΧΎΤΗΤΕΣ ΤΟΥ ΠΙΛΟΤΙΚΟΎ ΔΙΚΤΎΟΥ ΟΠΤΙΚΏΝ ΙΝΏΝ ΣΕ ΚΑΛΑΜΆΤΑ ΚΑΙ ΝΈΑ ΣΜΎΡΝΗ
Η
σύνδεση στο Internet με υπερ-υψηλές ταχύτητες, που κατά περίπτωση αγγίζουν και το 1 Gbps, είναι ήδη πραγματικότητα για τους τυχερούς χρήστες που δοκιμάζουν το πιλοτικό δίκτυο οπτικών ινών της Wind στη Νέα Σμύρνη και την Καλαμάτα. Η κατασκευή των πιλοτικών δικτύων οπτικών ινών διήρκεσε περίπου ένα έτος, και, εδώ και 5 μήνες, 100 χρήστες δοκιμάζουν τις καινοτομικές δυνατότητες των νέων υποδομών. Στην παρουσίαση των αποτελεσμάτων του πιλοτικού δικτύου οπτικών ινών που έγινε στην Καλαμάτα παρευρέθηκε και ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Wind, Νάσος Ζαρκαλής, ο οποίος αναφέρθηκε στην ψηφιακή επανάσταση που φέρνουν οι οπτικές ίνες: «Καταλαβαίνουμε πόσο κρίσιμο είναι ιδιαίτερα για την Ελλάδα να συμμετέχει άμεσα στον ψηφιακό μετασχηματισμό της παγκόσμιας οικονομίας. Η ψηφιακή οικονομία τρέχει με 7 φόρες μεγαλύτερο ρυθμό ανάπτυξης διεθνώς και είναι μια ευκαιρία που δεν αντέχουμε να προσπεράσουμε. Τα θεμέλια για τον ψηφιακό μετασχηματισμό της χώρας μας είναι τα ευρυζωνικά δίκτυα υπέρ υψηλών ταχυτήτων». Ο επικεφαλής της Wind σημείωσε ότι η χώρα μας έχει τις προϋποθέσεις να συμμετέχει στην 4η ψηφιακή επανάσταση που σηματοδοτούν τα δίκτυα νέας γενιάς, καθώς συντρέχουν θετικοί παράγοντες: «Για πρώτη φορά μετά από πολλά χρόνια, βρισκόμαστε σε μια πολύ καλή συγκυρία. Έχουμε το νομοθετικό και ρυθμιστικό πλαί-
σιο και έχουμε παρόχους ικανούς να επενδύσουν από σήμερα ήδη και με μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα στα δίκτυα νέας γενιάς. Απαιτείται όμως σοβαρότητα και δέσμευση από όλους τους εμπλεκόμενους φορείς και τις παραγωγικές δυνάμεις». «Έχουμε πλήρως κατανοήσει την ευθύνη μας στο νέο ψηφιακό οικοσύστημα. Εδώ και τρία χρόνια υλοποιούμε τον στρατηγικό μετασχηματισμό μας σε πάροχο υποδομών. Έχοντας την οικονομική ευρωστία και την τεχνογνωσία, επενδύουμε εντατικά στα δίκτυα νέας γενιάς, τόσο στην κινητή όσο και σταθερή, για να πάμε την αγορά μας αλλά και τη χώρα μας μπροστά». Πιλοτικό δίκτυο οπτικών ινών σε Καλαμάτα και Νέα Σμύρνη Κατά τη διάρκεια της συνέντευξης Τύπου, ο γενικός διευθυντής Σταθερής Τηλεφωνίας & B2B της Wind, Αντώνης Τζωρτζακάκης, παρουσίασε αναλυτικά το πιλοτικό δίκτυο οπτικών ινών της εταιρείας στις δύο περιοχές, το οποίο κάλυψε συνολικά 3,5 χιλ. γραμμές και 277 σπίτια. Το τριετές πλάνο της Wind για τις οπτικές ίνες Σύμφωνα με το πλάνο για την ανάπτυξη δικτύου οπτικών ινών που έχει καταθέσει η Wind Ελλάς στην ΕΕΤΤ, η συνολική επένδυση της εταιρείας θα καλύψει ώς και 500.000 γραμμές στις επιλεγμένες γεωγραφικές περιοχές ανά την Ελλάδα, συμπεριλαμβάνοντας και περιοχές στις οποίες η οπτική ίνα θα φτάνει μέχρι το σπίτι του χρήστη. ΧW
PAYPAL Επεκτείνει την Προστασία του Πωλητή στην Ελλάδα Η PayPal ανακοινώνει την επέκταση του Προγράμματος Προστασίας του Πωλητή στην Ελλάδα. Το συγκεκριμένο πρόγραμμα καλύπτει τους πωλητές στην περίπτωση που τους έχει αποσταλεί μια μη εξουσιοδοτημένη πληρωμή –για παράδειγμα, από έναν λογαριασμό που έπεσε θύμα υποκλοπής– ή εάν και εφόσον ο αγοραστής ισχυρίζεται ότι δεν έχει παραλάβει το προϊόν –σε τέτοιες αντίστοιχες περιπτώσεις, το Πρόγραμμα Προστασίας του Πωλητή καλύπτει τους Πωλητές για όλο το ποσό των αποδεκτών πωλήσεων που πληρούν τις προϋποθέσεις. Μέχρι πρότινος, αυτό το πρόγραμμα ίσχυε στην Ελλάδα αποκλειστικά και μόνο για υλικά αγαθά. Τώρα, πλέον, εφαρμόζεται και σε υπηρεσίες (σε τομείς όπως το design, η εκπαίδευση, η φωτογραφία κ.ά.), σε εισιτήρια (συναυλίες, shows, αθλητικές εκδηλώσεις κ.ά.), καθώς και στον ταξιδιωτικό/τουριστικό κλάδο (ταξίδια, κρατήσεις πτήσεων ή ξενοδοχείων κ.ά.). «Είμαι πραγματικά ενθουσιασμένος με τη νέα αυτή προσθήκη στις υπηρεσίες μας. Η απόφαση εκ μέρους της PayPal να επεκτείνει το Πρόγραμμα Προστασίας του Πωλητή έχει ως επίκεντρο τους πωλητές, στους οποίους και παρέχεται η διαβεβαίωση ότι μπορούν να αξιοποιήσουν το ηλεκτρονικό εμπόριο σε διευρυμένη κλίμακα και με μεγαλύτερη εμπιστοσύνη, για περισσότερους τύπους αγαθών και υπηρεσιών» δηλώνει ο Matt Komorowski, Managing Director της PayPal Βόρειας και Κεντρικής Ευρώπης.
ΧΡΗΜΑ
9
τ.645/ ΤΡΙΤΗ 29.05.2017
WEEK
ΕΠΙΧΕΙΡΗMATIKA NEA >ΕΘΝΙΚΗ
ΤΡΑΠΕΖΑ<
Δύο βελτιωμένες προσφορές για το 75% της Εθνικής Ασφαλιστικής κατέθεσαν την Παρασκευή ο κινεζικός όμιλος Fosun και η κοινοπραξία Calamos-Exin Partners. Η πωλήτρια Εθνική Τράπεζα είχε ζητήσει από τους ενδιαφερομένους προσφορές για το 75% των μετοχών της ασφαλιστικής, οι οποίες θα δομούνταν με τις ίδιες παραμέτρους ώστε να είναι ευθέως συγκρίσιμες, και αναμένεται τις επόμενες ημέρες να λάβει τις αποφάσεις για την επιλογή του αγοραστή. Εν τω μεταξύ, ανακοινώθηκε ότι η ασφαλιστική κατέγραψε σημαντική αύξηση 17% στη συνολική παραγωγή κατά το α’ τρίμηνο του 2017, καθώς ανήλθε στα 155,7 εκατ. ευρώ έναντι 133,1 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο του 2016.
>ΤΡΑΠΕΖΑ
ΠΕΙΡΑΙΩΣ<
Στις 28 Ιουνίου θα πραγματοποιηθεί η τακτική Γενική Συνέλευση της Τράπεζας Πειραιώς, όπου θα ληφθούν αποφάσεις και για reverse split της μετοχής. Ειδικότερα, θα συζητηθεί η αύξηση της ονομαστικής αξίας κάθε κοινής μετοχής με ταυτόχρονη μείωση του αριθμού των κοινών μετοχών της τράπεζας (reverse split) και, εφόσον απαιτηθεί προς τον σκοπό επίτευξης ακεραίου αριθμού μετοχών, συνακόλουθη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας με κεφαλαιοποίηση μέρους του αποθεματικού του άρθρου 4 παρ. 4α κ.ν. 2190/1920.
>MIG<
Στην έκδοση νέου μετατρέψιμου ομολογιακού ύψους 460,3 εκατ. ευρώ προχωρά η εταιρεία για την αναδιάρθρωση του δανεισμού της. Θα εκδώσει 1,5 δισ. ομολογίες ονομαστικής αξίας 0,30 ευρώ. Το επιτόκιο της έκδοσης θα είναι το 12μηνο euribor συν spread 4 μονάδων. Η MIG συγκαλεί Γενική Συνέλευση στις 15 Ιουνίου για έγκριση της έκδοσης του Μετατρέψιμου Ομολογιακού Δανείου με ιδιωτική τοποθέτηση και κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των παλαιών μετόχων. Το ΔΣ της MIG ανακοίνωσε ότι το ΜΟΔ αποτελεί μέρος της συμφωνίας με την Πειραιώς για την αναδιάρθρωση των δανείων. Η τελευταία έχει ήδη εκδηλώσει επί της αρχής την πρόθεσή της να προχωρήσει σε εξαγορά του συνόλου του ομολόγου. Παράλληλα, θα διατηρήσει το δικαίωμα, υπό συγκεκριμένους όρους, να μεταβιβάσει μέρος ή το σύνολο των τίτλων. Όπως σημειώνει το ΔΣ, η συναλλαγή θα οδηγήσει σε επέκταση του χρόνου αποπληρωμής των υφιστάμενων υποχρεώσεων με χαμηλότερο κόστος.
>ΕΛΠΕ<
Για τις συνολικές επενδύσεις που έχει πραγματοποιήσει με στόχο την προώθηση της Βιώσιμης Ανάπτυξης τιμήθηκε ο Όμιλος Ελληνικά Πετρέλαια στα φετινά Βραβεία “Bravo Sustainability Awards 2017”. Την Τιμητική Διάκριση Βιώσιμης Ανάπτυξης παρέλαβε ο πρόεδρος του ΔΣ της «Ελληνικά Πετρέλαια», κ. Ευστάθιος Τσοτσορός.
>ΓΑΛΑΞΙΔΙ<
Η ελληνική ανώνυμη εταιρεία «Ανεμοκάμπι Ανώνυμη Εταιρεία Συμμετοχών» μαζί με τα Συντονισμένα Πρόσωπα ανακοίνωσαν την υποβολή προαιρετικής δημόσιας πρότασης προς όλους τους κατόχους κοινών ονομαστικών, άυλων, μετά ψήφου, μετοχών της εταιρείας «Γαλαξίδι Θαλάσσιες Καλλιέργειες», για την απόκτηση του συνόλου των Μετοχών τους. Η Τράπεζα Πειραιώς ενεργεί ως σύμβουλος του Προτείνοντος. Η Δημόσια Πρόταση αφορά την απόκτηση του συνόλου των Μετοχών, τις οποίες δεν κατείχε άμεσα ή έμμεσα, ο Προτείνων ή και τα Συντονισμένα Πρόσωπα, ήτοι κατ’ ανώτατο 2.976.171 Μετοχές, οι οποίες αντιπροσωπεύουν ποσοστό ύψους 21,14% περίπου του συνολικού καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου και των δικαιωμάτων ψήφου της Εταιρείας (στο εξής οι «Μετοχές της Δημόσιας Πρότασης»). Το προσφερόμενο από τον Προτείνοντα αντάλλαγμα, σε μετρητά, ανέρχεται σε 0,70 ευρώ. ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΕΚΔΟΣΗΣ Γενικός Διευθυντής Αρχισυντάκτης Σύμβουλος Έκδοσης ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ ΝΏΝΤΑΣ ΧΑΛΔΟΥΠΗΣ ΓΙΩΡΓΟΣ ΚΑΛΟΥΜΕΝΟΣ ouzounis.k@ethosmedia.eu chaldoupis.n@ethosmedia.eu kaloumenos.g@ethosmedia.eu
Στα Ενδότερα του Χ.Α. > Τ ο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου ανακοίνωσε την εισαγωγή 21.000.000 μετοχών της ελλαδικής εταιρείας Αθανάσιος Δ. Κουκουτάρης ΑΕΒΕ (http:// www.alfapastry.com), ονομαστικής αξίας 0,30 ευρώ, με τιμή εισαγωγής 0,39 ευρώ, στη Νεοαναπτυσσόμενων Εταιρειών Αγορά (ΝΕΑ) του ΧΑΚ. Σύμβουλος Εισαγωγής είναι η επίσης ελλαδική εταιρεία Capital Markets Experts AE (www. camex.gr), η οποία είναι ο Νο 1 σύμβουλος σε εισαγωγές εταιρειών στη συγκεκριμένη αγορά του Κυπριακού Χρηματιστηρίου. Η εταιρεία Αθανάσιος Κουκουτάρης ΑΕΒΕ, η οποία έχει ως διακριτικό τίτλο “ALFA SA”, έχει συσταθεί, με την τρέχουσα μορφή της, στην Ελλάδα το 1986, συνεχίζοντας μια επιχειρηματική παράδοση η οποία ξεκίνησε πριν από 52 χρόνια, το 1965. Είναι μια από τις ηγέτιδες του κλάδου παραγωγής προϊόντων κατεψυγμένης ζύμης, με εξαγωγές σε πάνω από 30 χώρες. Το 2016 έκλεισε με κύκλο εργασιών μεγαλύτερο των 29 εκατ. ευρώ, κέρδη μετά από φόρους 2,25 εκατ. ευρώ και ίδια κεφάλαια 31,8 εκατ. ευρώ. Η Συμβουλευτική Επιτροπή των Δεικτών FTSE/ΧΑ ενέκρινε αλλαγές στη σύνθεση των δεικτών, ως αποτέλεσμα της τακτικής εξαμηνιαίας αναθεώρησης της σύνθεσής τους για το διάστημα Νοέμβριος 2016-Απρίλιος 2017. Μεταξύ άλλων, στον Δείκτη FTSE/XA Large Cap αποφασίστηκε μία προσθήκη (της «Φουρλής»), μία διαγραφή (της Τέρνα Ενεργειακή) και τρεις μεταβολές ποσοστών στάθμισης (των Viohalco, ΓΕΚ Τέρνα, Τιτάν).
Ιδιοκτησία: ETHOS MEDIA S.A. Key Account Manager Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος, ΡΆΝΤΩ ΜΑΝΏΛΟΓΛΟΥ T:210 9984950, Φ:210 9984953, manologlou.r@ethosmedia.eu www.hrima.gr, info@hrima.gr
ΧΡΗΜΑ
10
τ.645/ ΤΡΙΤΗ 29.05.2017
WEEK
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ EUROBANK EQUITIES/ΤΡΑΠΕΖΕΣ
Σε μικρή αύξηση των τιμών-στόχων για Εθνική Τράπεζα, Alpha Βank και Τράπεζα Πειραιώς προχώρησε η Eurobank Equities, σημειώνοντας πως διατηρεί τη θετική της στάση για τον κλάδο φέτος, παρά το αδύναμο ξεκίνημα. Σύμφωνα με τη χρηματιστηριακή, προτιμώμενη επενδυτική περίπτωση παραμένει η Εθνική Τράπεζα, καθώς προσφέρει έναν σχετικά καλύτερο συνδυασμό ισχυρών θεμελιωδών σε ελκυστική αποτίμηση (0,4x P/TBV), ενώ διατηρεί τη σύσταση “buy” για την Alpha Βank, θεωρώντας πως η αποτίμησή της παραμένει ελκυστική, δεδομένων των ισχυρών θεμελιωδών της. Αντιθέτως, η χρηματιστηριακή προχωρά σε υποβάθμιση της σύστασης για την Τράπεζα Πειραιώς σε “hold” από “buy”. Η τιμή-στόχος για την Εθνική Τράπεζα ορίζεται στο 0,44 ευρώ ανά μετοχή, για την Alpha Bank στα 2,86 ευρώ και για την Πειραιώς στο 0,26 ευρώ ανά μετοχή. Όπως σημειώνει η χρηματιστηριακή στην έκθεσή της, παρά το αδύναμο ξεκίνημα, παραμένει θετική για τις προοπτικές των ελληνικών τραπεζών το 2017, καθώς οι παράγοντες που τονίζουν τη θετική της θέση παραμένουν σε μεγάλο βαθμό ανέπαφες. Δηλαδή: α) το καλύτερο μακροοικονομικό περιβάλλον (ανάπτυξη έναντι της ύφεσης του 2016), β) η βελτίωση του πλαισίου για την εκκαθάριση των μη εξυπηρετούμενων δανείων και γ) η αυστηρότερη παρακολούθηση της ποιότητας των στοιχείων ενεργητικού, που αυξάνει τις πιέσεις στις τράπεζες για να έχουν καλές επιδόσεις. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Eurobank Equities, το α’ τρίμηνο θα είναι κερδοφόρο για τον τραπεζικό κλάδο, παρά τις δυσμενείς συνθήκες της αγοράς, που επηρέασαν τα έσοδα από βασικές δραστηριότητες αλλά και τις προβλέψεις.
ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ
Θετικά σχολιάζουν UBS και Morgan Stanley τα οικονομικά αποτελέσματα τριμήνου αλλά και την ανακοίνωση της στρατηγικής “Agenda 2020” της τράπεζας. Για αποτελέσματα που ευθυγραμμίζονται με τις προβλέψεις σε ένα δύσκολο τρίμηνο έκανε λόγο η UBS και σημείωσε τη μείωση του δανεισμού από το ευρωσύστημα κατά 5,5 δισ. ευρώ, στα 15,5 δισ. ευρώ, αλλά και το γεγονός ότι κατεγράφη μείωση των NPLs αλλά και των NPEs. «Η Agenda 2020 που ανακοινώθηκε έχει φιλόδοξους αλλά ρεαλιστικούς επιχειρησιακούς στόχους, που εστιάζουν στην απομείωση των κινδύνων του ισολογισμού με την εφαρμογή ενός κερδοφόρου και βιώσιμου επιχειρηματικού μοντέλου» τονίζει ο οίκος. «Κατά τη γνώμη μας, οι νέοι στόχοι για τα έσοδα είναι φιλόδοξοι αλλά ρεαλιστικοί, σε ένα περιβάλλον περισσότερο υποστηρικτικό, ενώ οι στόχοι για τη μείωση των NPLs και των NPEs είναι σε μεγάλο βαθμό εστιασμένοι στους στόχους που έχει θέσει ο SSM» προσθέτει η UBS. «Πέρα από τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου, η Πειραιώς παρουσίασε μια εντυπωσιακή στρατηγική έως το 2020» αναφέρει η Morgan Stanley και προσθέτει ότι οι τράπεζες δοκιμάστηκαν από την αργή εξέλιξη των διαπραγματεύσεων για τη β’ αξιολόγηση. Προβλέπει ότι η Πειραιώς θα παρουσιάσει το 2017 κέρδη 89 εκατ. ευρώ.
IBG/ALPHA BANK
Υψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή της Alpha Bank, στα 3,13 από 2,51 ευρώ, δίνει η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος σε έκθεσή της και διατηρεί σύσταση “buy”, ενώ ανακοινώνει τις προβλέψεις της για το α’ τρίμηνο. Η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι η τράπεζα θα εμφανίσει καθαρά κέρδη ύψους 46 εκατ. ευρώ, από ζημίες 2 εκατ. το Q1 του 2016 και κέρδη 20 εκατ. ευρώ το δ’ τρίμηνο του ίδιου έτους. Οι προβλέψεις της τράπεζας αναμένεται να διαμορφωθούν στα 250 εκατ. ευρώ, μειωμένες κατά 2% σε ετήσια βάση. Οριακή άνοδο αναμένεται να εμφανίσει σε ετήσια βάση η Alpha στα καθαρά έσοδα από τόκους και τα έσοδα από προμήθειες. Η χρηματιστηριακή προβλέπει ακόμη μικρή επιτάχυνση στην απομόχλευση, κυρίως λόγω υψηλότερων διαγραφών, ενώ οι καταθέσεις αναμένεται να έχουν επηρεαστεί από τις αρνητικές τάσεις για τον κλάδο. Σημειώνεται ότι η Αlpha Βank ανακοινώνει αποτελέσματα την
Τετάρτη 31 Μαΐου, μετά το κλείσιμο της αγοράς.
EUROXX/FOURLIS
Από 5 σε 6,5 ευρώ αυξάνει την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Fourlis η Euroxx και διατηρεί τη σύσταση “overweight”. Η χρηματιστηριακή χαρακτηρίζει τα αποτελέσματα α’ τριμήνου της εισηγμένης αδύναμα, ενώ προχωρά στη μείωση των προβλέψεων για τα κέρδη ανά μετοχή της εισηγμένης. Ωστόσο, προβλέπει ότι τα έσοδα του ομίλου θα τρέξουν με ρυθμό της τάξεως του 5% φέτος, κυρίως λόγω της αναμενομένης ανάκαμψης της οικονομίας στο β’ εξάμηνο και της ενίσχυσης της καταναλωτικής εμπιστοσύνης. Επίσης, εκτιμά για την εισηγμένη μικρότερο μέσο σταθμικό κόστος κεφαλαίου. «Συνολικά παραμένουμε θετικοί για την εταιρεία λόγω των ισχυρών θεμελιωδών, της ισχυρής θέσης στην αγορά αλλά και του ποιοτικού μάνατζμεντ» αναφέρει η Euroxx.
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚO ΑΜΥΝΤΙΚO ΧΑΡΤΟΦΥΛAΚΙΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Alpha Bank, Εθνική, ΕΝΕΡΓΕΙΑ Motor Oil ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΟΠΑΠ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ ΔΕΗ OΡΥΚΤΑ- ΜΕΤΑΛΛΑ Μυτιληναίος, Τιτάν, Βιοχάλκο, Σωληνουργεία Κορίνθου ΕΜΠΟΡΙO Jumbo, Πλαίσιο, Fourlis ΛΟΙΠΕΣ Coca-Cola HBC, Aegean, ΟΛΠ, ΕΥΔΑΠ, ΕΧΑΕ, Grivalia