ΧΡΗΜΑ WEEK
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.654/ ΤΡΙΤΗ 05.09.2017
4
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
ΑΠΟΚΡΥΨΗ-ΣΟΚ ΑΠΌ ΕΛΕΥΘΕΡΟΥΣ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΕΣ
12
ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ
ΕΘΝΙΚΗ, ATTICA BANK, ΠΕΙΡΑΙΩΣ, ATTICA ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ
14
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ
ΑΝΑΛΥΣΕΙΣ EUROXX/GOLDMAN SACHS ΓΙΑ ΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ
ΜΕΛΑΓΧΟΛΙΚΟΣ ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΣ ΜΕ ΦΟΒΟΥΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ
Χ
Σε «ομηρία» από το ΔΝΤ οι μετοχές των τραπεζών, δοκιμάζονται οι 810 μονάδες
ωρίς τζίρους που θα έδειχναν ότι η αγορά επανέρχεται σε κανονικούς ρυθμούς μετά τις θερινές διακοπές, το κλίμα στο ΧΑ αρχίζει να αλλάζει: η αισιοδοξία που επικράτησε μετά το κλείσιμο της δεύτερης αξιολόγησης και την έξοδο στην αγορά ομολόγων δίνει τη θέση της στον σκεπτικισμό για τις διαπραγματεύσεις της τρίτης αξιολόγησης και ιδιαίτερα για τη στάση που θα τηρήσει το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο έναντι των τραπεζών. Η αδυναμία του Γενικού Δείκτη να επανέλθει σε τροχιά ανόδου, κυρίως εξαιτίας των πιέσεων που δέχεται ο τραπεζικός δείκτης, θέτει και πάλι το ερώτημα που είχε τεθεί και το καλοκαίρι: θα περάσει ο Δείκτης σε μια διορθωτική κίνηση ή θα επαναληφθεί το σενάριο του καλοκαιριού, όταν το επίπεδο των 810 μονάδων είχε αποδειχθεί αρκετά ισχυρό σημείο στήριξης και εφαλτήριο ανάκαμψης; Το μόνο βέβαιο είναι ότι η πρώτη συνεδρίαση του Euro Working Group, σήμερα, που σηματοδοτεί την επανέναρξη των διαπραγματεύσεων με τους δανειστές για άλλη μία αξιολόγηση και, αυτήν τη φορά, κυριαρχεί η ανησυχία για τη στάση του ΔΝΤ, το οποίο εκτιμάται ότι θα ζητήσει έκτακτο έλεγχο ποιότητας ενεργητικού των τραπεζών, ώστε να προσδιοριστούν εκ νέου οι ενδεχόμενες κεφαλαιακές τους ανάγκες. Για το θέμα αυτό, ο Μάνος Χατζηδάκης της BETA εξηγεί ότι «τα βασικά θέματα της ατζέντας του ΔΝΤ σχετίζο-
Είπαν:
νται με τη βιωσιμότητα του χρέους αλλά και την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, γεγονός που δικαιολογεί σε σημαντικό βαθμό τη στασιμότητα που παρατηρείται στον τραπεζικό κλάδο. Παρά το υψηλό κεφαλαιακό απόθεμα στους δείκτες φερεγγυότητας, μια επιπλέον άσκηση ποιοτικού ελέγχου του ενεργητικού (AQR), πέρα από το τεστ αντοχής του 2018, πιθανόν να δημιουργούσε κεφαλαιακά ελλείμματα, τα οποία οι μέτοχοι θα έπρεπε να καλύψουν με νέες αυξήσεις κεφαλαίου. Προς ώρας, τέτοιο ενδεχόμενο δεν υφίσταται, ωστόσο κάτι τέτοιο θα είναι οριστικό αφού κλείσει ο κατάλογος των προαπαιτούμενων της γ’ αξιολόγησης». Σε μια τεχνική αποτίμηση των εξελίξεων, ο κ. Χατζηδάκης αναφέρει ότι «ο Αύγουστος κινήθηκε στο γνωστό αργό τέμπο με σφιχτό εύρος διακύμανσης (818-840 μονάδες) χωρίς να διαταράξει τις τεχνικές ισορροπίες. Μετά από ένα ράλι 30%, η συσσώρευση με χαμηλούς τζίρους θεωρείται μια θετική εξέλιξη, καθώς απορροφά σταδιακά κερδισμένες θέσεις, δένοντας τις τιμές μεταξύ τους. Διαγραμματικά, η αγορά κινείται κάτω από τους κινητούς μέσους των 30 και 50 ημερών με τον MACD σε θέση πώλησης από τις 28 Αυγούστου. Η συσσώρευση φαίνεται ότι θα συνεχιστεί έχοντας ως σημείο αναφοράς τις 810 μονάδες, όπου εκεί οι πωλητές θα έχουν ένα ισχυρότερο τεχνικό momentum για να δοκιμάσουν χαμηλότερα επίπεδα». . ΧW
Μίλτον Φρίντμαν, οικονομολόγος: «Δεν υπάρχει δωρεάν γεύμα». Milton Friedman, economist: “There is no such thing as a free lunch”. Πηγή: www.entrepreneur.com
ΧΡΗΜΑ
τ.654/ ΤΡΙΤΗ 05.09.2017
WEEK
2
ΜΗΝ ΚΟΛΛΗΣΟΥΜΕ ΠΑΛΙ ΤΟΝ… ΙΟ ΤΗΣ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗΣ!
Έ
χοντας ολοκληρώσει, με τεράστια καθυστέρηση, τη δεύτερη αξιολόγηση και με τα πρώτα δανεικά από την αγορά ομολόγων στην… τσέπη, η κυβέρνηση επιχειρεί αυτόν τον Σεπτέμβριο να αλλάξει οικονομική ατζέντα, περνώντας από τη μιζέρια των συζητήσεων και διενέξεων με τους διεθνείς δανειστές σε ελπιδοφόρες πρωτοβουλίες για την επιτάχυνση της οικονομικής ανάκαμψης. Ο πρωθυπουργός προσπαθεί να περάσει το μήνυμα, με δημόσιες τοποθετήσεις, επισκέψεις σε επιχειρήσεις, διαβουλεύσεις με παραγωγικούς φορείς, ότι η Ελλάδα είναι σήμερα ένας ελκυστικός επενδυτικός προορισμός για ξένα και εγχώρια κεφάλαια. Άλλωστε, η οικονομία χρειάζεται αυτά τα κεφάλαια περισσότερο από κάθε άλλη φορά, όχι για μια πρόσκαιρη οικονομική μεγέθυνση, αλλά για να προχωρήσουν επενδύσεις που θα αλλάξουν το παραγωγικό μοντέλο και θα βελτιώσουν την παραγωγικότητα και ανταγωνιστικότητα της οικονομίας για πολλές δεκαετίες. Όμως, ένας επικίνδυνος… ιός εξακολουθεί να κινείται απειλητικά: είναι ο ιός των αξιολογήσεων από τους δανειστές, που άλλη μια φορά απειλεί να ρίξει την οικονομία στο κρεβάτι, ακριβώς την ώρα που δεν υπάρχει το παραμικρό περιθώριο για χάσιμο χρόνου και ενέργειας. Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο φέρνει και πάλι δυσάρεστες παραμέτρους στις συζητήσεις για την αξιολόγηση, που η κυβέρνηση επιδιώκει να ολοκληρωθεί πολύ γρήγορα, πριν το τέλος του έτους. Ζητεί να ελεγχθούν τα στοιχεία ενεργητικού
των τραπεζών και να προσδιοριστούν οι κεφαλαιακές τους ανάγκες, ενώ φέρεται να θέτει ζήτημα πρόωρης εφαρμογής (το 2018) των μέτρων για το φορολογικό. Και επιμένει, όπως πάντα, στην ανάγκη να ορισθούν από τους Ευρωπαίους πρόσθετα μέτρα ελάφρυνσης του χρέους. Δυστυχώς για την κυβέρνηση, δεν είναι τόσο απλό να πει αυτό που δήλωσε ο Γιάννης Στουρνάρας (στο «Βήμα»): «αν θέλει, ας φύγει το ΔΝΤ». Αν το Ταμείο δεν ικανοποιηθεί, για να αρχίσει να εκταμιεύει δόσεις από το συμβολικό του δάνειο των 1,6 δισ. ευρώ, η αξιοπιστία του ελληνικού προγράμματος θα είναι χαμηλή στους εξωτερικούς παρατηρητές και η επίτευξη μιας εξομάλυνσης των σχέσεων με την αγορά ομολόγων δυσκολότερη, κάτι που θα φέρει τη χώρα, τον επόμενο Αύγουστο, μπροστά στην ανάγκη να συνομολογήσει ένα νέο μνημόνιο, 12μηνης διάρκειας, για να πάρει την ενισχυμένη προληπτική πιστωτική γραμμή χρηματοδότησης από τον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Σταθερότητας. Αν οι νέες συζητήσεις με τους δανειστές αποδειχθούν δυσκολότερες από όσο εύχονται όλοι, αν η οικονομία και (ακόμη χειρότερα…) οι τράπεζες βυθιστούν πάλι σε αβεβαιότητα, είναι ορατός ο κίνδυνος να επανέλθουν τα συμπτώματα μιας γνώριμης αρρώστιας: κλονισμός εμπιστοσύνης, μέτρια επενδυτική δραστηριότητα, «καχεκτική» οικονομική δραστηριότητα και, τελικά, αδυναμία εξόδου από τη… μονάδα εντατικής θεραπείας των διεθνών προγραμμάτων διάσωσης/δανεισμού. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.654/ ΤΡΙΤΗ 05.09.2017
4
ΜΕΙΩΣΗ-ΣΟΚ ΣΤΟ ΕΙΣΟΔΗΜΑ ΕΛΕΥΘΕΡΩΝ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΩΝ
Δήλωσαν 20% λιγότερα το 2016 για να αποφύγουν εισφορές στον ΕΦΚΑ
Σ
το προσφιλές τους… άθλημα της απόκρυψης εισοδημάτων επιδόθηκαν με μεγάλη ένταση οι ελεύθεροι επαγγελματίες το 2016, δηλώνοντας πολύ λιγότερα εισοδήματα στην εφορία από το 2015, παρότι η οικονομία δεν βρέθηκε σε ύφεση. Όλα δείχνουν ότι οι επαγγελματίες προσαρμόζουν τη συμπεριφορά τους στο νέο καθεστώς, που συνδέει τις αποδιδόμενες εισφορές στον Ενιαίο Φορέα Κοινωνικής Ασφάλισης με το δηλωμένο εισόδημα, γεγονός που επαναφέρει στο προσκήνιο τις αμφιβολίες για την οικονομική σταθερότητα του ΕΦΚΑ. Προς το παρόν, οι καταβαλλόμενες στον ΕΦΚΑ εισφορές υπολογίζονται με βάση τα δηλωθέντα εισοδήματα του 2015, αλλά ένα οικονομικό σοκ βρίσκεται επί θύραις, καθώς θα πρέπει να προσαρμοστούν χαμηλότερα, όταν υπολογιστούν με βάση τα χαμηλότερα εισοδήματα του 2016. Ειδικότερα, σύμφωνα με τα διαθέσιμα στοιχεία για τα εισοδήματα που δηλώθηκαν για το 2016 από τις επιμέρους κατηγορίες υπόχρεων, το εισόδημα των ελεύθερων επαγγελματιών ήταν μειωμένο κατά 20% σε σχέση με το 2015, καθώς υποχώρησε στα 3,8 δισ. ευρώ, από τα 4,7 δισ. ευρώ του προηγούμενου έτους. Οι μισθωτοί και συνταξιούχοι εμφάνισαν για το 2016 εισόδημα που ανήλθε στα 57,88 δισ. ευρώ, έναντι 58,75 δισ., το 2015. Πρόκειται για μια μείωση κατά 1,5%, που θεωρείται αναμενόμενη, αν ληφθεί υπόψη ότι και το 2016 οι μισθοί, και περισσότερο οι συντάξεις, παρέμειναν υπό πίεση. Οι ιδιοκτήτες ακινήτων δήλωσαν εισόδημα από ενοίκια μειωμένο στα 5,962 δισ. ευρώ από 6,083 δισ. ευρώ, το 2015. Οι δηλώσεις των εισοδημάτων αυτής της κατηγορίας εικάζεται
ότι αντανακλούν μια προσπάθεια και αυτής της κατηγορίας φορολογουμένων να δηλώσουν χαμηλότερα εισοδήματα, καθώς αυξήθηκε ο συντελεστής του φόρου. Πάντως, οι έλεγχοι από τις Υπηρεσίες Ερευνών και Διασφάλισης Δημοσίων Εσόδων (ΥΕΔΔΕ) της ΑΑΔΕ εστιάζονται στους ελεύθερους επαγγελματίες και ήδη αναδεικνύουν σημαντικές περιπτώσεις απόκρυψης εισοδημάτων. Ειδικότερα, όπως ανακοινώθηκε από την ΑΑΔΕ: 1. Ελεύθερος επαγγελματίας (δημοσιογράφος) απέκρυψε εισοδήματα ύψους 518.305,75 ευρώ. 2. Φυσικό πρόσωπο που δραστηριοποιείται στη διοργάνωση γαμήλιων και λοιπών εκδηλώσεων στην περιοχή των βορείων προαστίων, βρέθηκε κατόπιν ελέγχου προσαύξησης περιουσίας να μην έχει δηλώσει εισοδήματα ύψους 1.321.254,79 ευρώ. 3. Ελεύθερος επαγγελματίας (δικηγόρος) της ευρύτερης περιοχής Αθηνών, δεν εξέδωσε ή εξέδωσε ανακριβώς, φορολογικά στοιχεία καθαρής αξίας 232.679,01 ευρώ, ενώ δεν απέδωσε ΦΠΑ ύψους 9.542,68 ευρώ. 4. Φυσικό πρόσωπο που δραστηριοποιείται στον χώρο της παροχής υπηρεσιών υγείας, στην Κρήτη, προσαύξησε την περιουσία του κατά 377.000,00 ευρώ, χωρίς να αντίστοιχη υποβολή των προβλεπομένων δηλώσεων φορολογίας εισοδήματος. Πάντως, όσο κι αν οι έλεγχοι αποτελούν πλέον μια αρκετά αξιόπιστη απειλή για τους επαγγελματίες που κρύβουν εισοδήματα, το δέλεαρ της αποφυγής ασφαλιστικών εισφορών παραμένει ισχυρό και ευνοεί την απόκρυψη εισοδημάτων. ΧW
διοργάνωση σε συνεργασία με
auto.ethosevents.eu
02.11.17
Συνεδριακό Κέντρο Εθνικής Ασφαλιστικής
Θεματολογία Panel 1
Αναγκαίες ενέργειες πριν τη χρήση του οχήματος Panel 2
Νέες τεχνολογίες ενεργητικής ασφάλειας Panel 3
Η αυτοκίνηση στο μέλλον: Connected Autonomous Sharing Electric Yπεύθυνος Προγράμματος: Τάκης Πουρναράκης
Για πληροφορίες και δηλώσεις συμμετοχής τ 210 9984909 e salvarlis.k@ethosmedia.eu
#auf17
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.654/ ΤΡΙΤΗ 05.09.2017
6
ΑΡΧΙΣΑΝ ΟΙ ΑΨΙΜΑΧΙΕΣ ΓΙΑ ΤΟ «ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΔΝΤ»
Σ
Η Μέρκελ στηρίζει την πρόταση Σόιμπλε, «όχι» λέει ο Π. Μοσκοβισί
ε τροχιά υλοποίησης μπαίνει η ιδέα Σόιμπλε για «Ευρωπαϊκό ΔΝΤ», καθώς για πρώτη φορά την υιοθέτησε δημόσια η Άνγκελα Μέρκελ. Όμως, εκφράζονται ήδη έντονες αντιδράσεις στα γερμανικά σχέδια για τη νέα αρχιτεκτονική της ευρωζώνης, με τον επίτροπο Οικονομικών, Πιερ Μοσκοβισί, να τοποθετείται σαφώς εναντίον των προτάσεων για αναβάθμιση του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (ESM). «Πιστεύω ότι η πρόταση του Βόλφγκανγκ Σόιμπλε να μετατραπεί ο Ευρωπαϊκός Μηχανισμός Σταθερότητας σε Ευρωπαϊκό Νομισματικό Ταμείο είναι πολύ καλή» τόνισε η καγκελάριος, στην καθιερωμένη, ετήσια συνέντευξη Τύπου, που παραχωρεί μετά τις καλοκαιρινές διακοπές. Σημείωσε ότι πρόκειται για μια σημαντική μεταρρύθμιση που θα φέρει περισσότερη σταθερότητα στην ευρωζώνη. Σε μια προσπά θεια να εξασφαλίσει την υποστήριξη της Γαλλίας σε αυτήν την πρόταση, η καγκελάριος εμφανίστηκε… συγκρατημένα θετική, έναντι της πρότασης Μακρόν για καθιέρωση θέσης υπουργού Οικονομικών της ευρωζώνης, αφήνοντας όμως να εννοηθεί ότι η Γερμανία δεν είναι σύμφωνη με την εκχώρηση σημαντικών αρμοδιοτήτων στον «κοινό» υπουργό Οικονομικών. Ο Γάλλος επίτροπος Οικονομικών Υποθέσεων, Πιερ Μοσκοβισί, «σήκωσε το γάντι» και απάντησε στις γερμανικές προτάσεις, σε συνέντευξη που παραχώρησε στην ιταλική “Corriere della sera”. Σύμφωνα με τον Π. Μοσκοβισί, «χρειαζόμαστε
έναν προϋπολογισμό στην ευρωζώνη κι ένα σύστημα διακυβέρνησης με έναν υπουργό οικονομικών, ο οποίος να είναι ταυτόχρονα αντιπρόεδρος της Κομισιόν και πρόεδρος του Eurogroup». Αναφερόμενος στις προτάσεις να μετατραπεί ο ESM σε Ευρωπαϊκό Νομισματικό Ταμείο, τόνισε: «Σε αυτήν την περίπτωση τα κράτη-μέλη θα αποφασίζουν τα πάντα με δικαίωμα βέτο ή βάσει του ΑΕΠ τους (σ.σ.: ο ESM έχει μορφή εταιρείας με μετόχους τα κράτη-μέλη της ευρωζώνης, ανάλογα με το μέγεθος της κάθε οικονομίας). Αυτό θα δώσει στη Γερμανία μεγαλύτερη εξουσία, καθώς η γερμανική ψήφος μετρά περισσότερο. Μπορεί να είναι ένα εξαιρετικό εργαλείο, αλλά πρέπει να είναι καλά σχεδιασμένο, γιατί αλλιώς είναι πιθανό να ενισχύσει την τεχνοκρατική παρέκκλιση. Δεν χρειάζεται να εργάζεται με βάση το δικαίωμα βέτο των κυβερνήσεων, αλλά θα πρέπει να υπόκειται στον έλεγχο του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου. Επίσης, δεν χρειάζεται να πάρει ο ESM τις αρμοδιότητες της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, όσον αφορά την εποπτεία του προϋπολογισμού. Έχουμε ήδη αρκετούς τεχνοκράτες που αποφασίζουν για το μέλλον της ΕΕ ακόμα κι αν προσπαθούμε να δράσουμε πολιτικά. Έχουμε εισαγάγει την έννοια της ευελιξίας στα δημόσια οικονομικά, προσπαθούμε (σ.σ.: η Κομισιόν) να ασκήσουμε τον έλεγχο έξυπνα και με λεπτότητα. Δεν χρειαζόμαστε άλλους τεχνοκράτες, κάτι τέτοιο θα οδηγούσε σε οπισθοδρόμηση». ΧW
διοργάνωση σε συνεργασία με
otc.ethosevents.eu
16.11.17
Divani Caravel
SAVE THE DATE 16.11.17
#otc17
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.654/ ΤΡΙΤΗ 05.09.2017
8
AVIS
ΕΓΚΡΊΘΗΚΕ Η ΠΏΛΗΣΉ ΤΗΣ ΑΠΌ ΤΗΝ ΤΡ. ΠΕΙΡΑΙΏΣ ΣΤΗΝ OLYMPIA GROUP SA
Το τίμημα για τη Συναλλαγή έχει συμφωνηθεί στο ποσό των 80,6 εκατ. ευρώ, που αντιστοιχεί σε εταιρική αξία 318,1 εκατ. ευρώ για την Olympic και θα καταβληθεί εξ ολοκλήρου σε μετρητά.
Η
Τράπεζα Πειραιώς ανακοινώνει ότι το Διοικητικό της Συμβούλιο ενέκρινε την πώληση του 100% των μετοχών της θυγατρικής της «Olympic Εμπορικές και Τουριστικές Επιχειρήσεις Ανώνυμη Εταιρεία» («Olympic»), η οποία κατέχει το master franchise της Avis Rent a Car, Budget Rent a Car και Payless για όλη την Ελλάδα, σε κοινοπρακτικό σχήμα των εταιρειών «Olympia Group SA» και «Virtus International Partners LP», υπό τον όρο της οριστικοποίησης της σχετικής σύμβασης, η οποία έχει ήδη επί της ουσίας συμφωνηθεί (η «Συναλλαγή»). Η ολοκλήρωση της Συναλλαγής υπόκειται σε σχετικές κανονιστικές και λοιπές εγκρίσεις, καθώς επίσης και στη συναίνεση του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Το τίμημα για τη Συναλλαγή έχει συμφωνηθεί στο ποσό των 80,6 εκατ. ευρώ, που αντιστοιχεί σε εταιρική αξία 318,1 εκατ. ευρώ για την Olympic και θα καταβληθεί εξ ολοκλήρου σε μετρητά. Η Συναλλαγή αποτελεί ένα ακόμη βήμα για την υλοποίηση των δεσμεύσεων της Τράπεζας Πειραιώς στο πλαίσιο του Σχεδίου Αναδιάρθρωσης, όπως αυτό έχει συμφωνηθεί με τη Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού της Ευρωπαϊκής Επιτροπής και συνιστά ουδέτερη κεφαλαιακά πράξη για την Τράπεζα. Ο Όμιλος Olympia είναι ένας επιχειρηματικός όμιλος με πολυσχιδή δραστηριότητα, που περιλαμβάνει μια σειρά εταιρειών στην ελληνική αγορά, όπως τα Public, τις Sunlight και Westnet, τις Softone και Metis, καθώς και την Play (εταιρεία κινητής τηλεφωνίας εισηγμένη στο Χρημα-
τιστήριο της Πολωνίας), την Aasa, εταιρεία χορήγησης καταναλωτικών δανείων (στις αγορές της Κεντρικής Ευρώπης), και την Tollerton Investments στην Κύπρο. H Virtus International Partners LP είναι διαχειριστής του “Virtus South European Fund”, που επιδιώκει επενδυτικές ευκαιρίες στην Ελλάδα. Η Citigroup Global Markets Ltd ενήργησε ως αποκλειστικός χρηματοοικονομικός σύμβουλος και οι δικηγορικές εταιρείες «Ποταμίτης Βεκρής Law Firm» και “Norton Rose Fulbright” ενήργησαν ως νομικοί σύμβουλοι της Τράπεζας Πειραιώς για τη Συναλλαγή. Avis: Σύστημα αξιών με σεβασμό και προσήλωση στην ανθρώπινη αξία Σήμερα η Avis, στην Ελλάδα και το εξωτερικό, βρίσκεται στην κορυφή του κλάδου της ενοικίασης αυτοκινήτου, μιας δραστηριότητας που αποτελεί τμήμα της σύγχρονης πραγματικότητας και μπορεί κάποιος να την αναζητήσει παντού: στα αεροδρόμια, στα λιμάνια, σε κάθε απόφασή μας για ψυχαγωγία, επαγγελματικό ταξίδι ή διακοπές. Το μυστικό αυτής της επιτυχίας είναι η φιλοσοφία που ακολουθούμε. Πηγάζοντας από το καθιερωμένο “We try harder”, έχουμε πάντα ως στόχο τη διαρκή βελτίωσή μας και την αποτελεσματικότερη εξυπηρέτηση των πελατών μας και προσπαθούμε να ανταποκρινόμαστε αποτελεσματικά στις σύγχρονες ανάγκες, προσφέροντας νέα, ευέλικτα προϊόντα και μοναδικές εμπειρίες αυτοκίνησης. ΧW
regional country partner
Are you ready to meet the European Crowd Experts?
Athens, Greece will be the hosting city for Europeans leading gathering of great minds to discuss crowd-based disruption as well as the present and future eects on businesses, states and its people. Let’s talk about crowdsourcing, crowdfunding, crowdinnovation.
21.09.17 | ATHENS crowdpolicy.com
@CrowdDialogEU
crowddialog.eu
ΧΡΗΜΑ
τ.654/ ΤΡΙΤΗ 05.09.2017
WEEK
SAMSUNG
ΜΑΖΊ ΜΕ ΤΗ SPEEDO ΠΡΟΣΦΈΡΟΥΝ ΠΡΩΤΟΠΟΡΙΑΚΈΣ ΔΥΝΑΤΌΤΗΤΕΣ ΠΑΡΑΚΟΛΟΎΘΗΣΗΣ ΤΗΣ ΚΟΛΎΜΒΗΣΗΣ
Η συνεργασία φέρνει σε νέο επίπεδο την παρακολούθηση της κολύμβησης για τους καταναλωτές, ενδυναμώνοντας τις καινοτομίες της Samsung στα wearables H Samsung Electronics Co., Ltd και η Speedo International Ltd βοηθούν τους κολυμβητές σε όλον τον κόσμο να παρακολουθούν την προπόνησή τους μέσω πρόσβασης στη Speedo On, την καλύτερη πλατφόρμα κολύμβησης της Speedo. Η εφαρμογή παρακολούθησης κολύμβησης Speedo On θα διατίθεται στο νέο Samsung Gear Sport και στο Gear Fit2 Pro. Και οι δύο συσκευές είναι πιστοποιημένες με 5 ATM για ανθεκτικότητα στο νερό έως και 50 μέτρα. Με την άμεση πρόσβαση στη Speedo On, το Gear Sport και το Gear Fit2 Pro γίνονται ο ιδανικός σύντροφος σε κάθε κολύμπι. Η εφαρμογή παρακολούθησης Speedo On καταγράφει τις βασικές μετρήσεις κολύμβησης, συμπεριλαμβανομένου του αριθμού και του χρόνου των γύρων και του τύπου κολύμβησης, ώστε οι επιδόσεις της προπόνησης να παρακολουθούνται εύκολα και να ενσωματώνονται στους προσωπικούς στόχους φυσικής κατάστασης. Η εφαρμογή είναι ενσωματωμένη στις δύο νέες συσκευές, προσφέροντας επιλογές στους καταναλωτές για το τι τους εξυπηρετεί καλύτερα ώστε να συμπληρώσουν τις ανάγκες των δραστηριοτήτων τους στο νερό. Το Gear Sport είναι ένα κομψό και
μοντέρνο smartwatch με premium χαρακτηριστικά, ενώ το Gear Fit2 Pro είναι ένα ολοκαίνουργιο εργονομικό fitness band, με συνεχή παρακολούθηση του καρδιακού παλμού και με GPS. Τα δεδομένα από την Speedo On είναι επίσης συμβατά με το Samsung Health, την ολοκληρωμένη πλατφόρμα παρακολούθησης της Samsung για τη φυσική κατάσταση, ώστε να παρέχουν μια ευρύτερη εικόνα πληροφοριών υγείας και ευεξίας. Το νέο Samsung Gear Fit2 Pro διαθέτει την προεγκατεστημένη εφαρμογή παρακολούθησης Speedo On, η οποία τροφοδοτείται από τον εξειδικευμένο αλγόριθμο της Speedo για μέγιστη ακρίβεια και απρόσκοπτη μεταφορά δεδομένων στην πλατφόρμα Speedo On στο Διαδίκτυο. Κατασκευασμένη για κολυμβητές που ενδιαφέρονται για τα δεδομένα της φυσικής τους κατάστασης, η διαδραστική πλατφόρμα παρακολούθησης κολύμβησης λειτουργεί ως πολύτιμος συνεργάτης κατά την προπόνηση. Προσφέρει ανάλυση της κολύμβησης του χρήστη και παρακολουθεί την πρόοδό του σε σχέση με τους στόχους για τη φυσική κατάστασή του. ΧW
10
Tech news Epson Αποκαλύπτει τις νεότερες τεχνολογίες της στην IFA 2017 Η Epson συνεχίζει να υποστηρίζει τη φιλοσοφία της για τη δημιουργία τεχνολογίας που έχει ως στόχο να βελτιώνει τις ζωές των ανθρώπων και παρουσιάζει φέτος στην έκθεση IFA 2017, στο Βερολίνο, τις τελευταίες, πρωτοποριακές λύσεις εκτύπωσης και προβολής που συνθέτουν το χαρτοφυλάκιό της. Αναγνωρίζοντας τις ανάγκες και τους τρόπους ζωής διαφορετικών χρηστών, η Epson έχει επεκτείνει τις λύσεις της, για να αντιμετωπίσει το συχνό πρόβλημα της εξάντλησης του μελανιού με την τεχνολογία ενσωματωμένων δοχείων μελανιών υψηλής χωρητικότητας EcoTank ITS. Όσοι παρευρεθούν στο ειδικά διαμορφωμένο περίπτερο της Epson στην έκθεση θα δουν πρώτοι τη νέα γενιά εκτυπωτών με ενσωματωμένα δοχεία μελανιών, με αναδιαμορφωμένο σχεδιασμό και βελτιωμένες φιάλες, για εύκολη χρήση και αναπλήρωση. Για πελάτες που θέλουν να επενδύσουν στην εξοικονόμηση του κόστους μελανιών, οι εκτυπωτές αυτοί εξακολουθούν να προσφέρουν εξαιρετικά χαμηλό κόστος ανά σελίδα, καθώς διαθέτουν αρκετό μελάνι για χρήση τριών ετών, απευθείας με την αγορά του εκτυπωτή. Στην ελληνική αγορά, τη νέα σειρά inkjet εκτυπωτών με ενσωματωμένα δοχεία μελανιών υψηλής χωρητικότητας απαρτίζουν οι εκτυπωτές EcoTank ITS L4150, L4160, L6160, L6170 και L6190.
A new Market is Developing
µòåÝôå ôá ðÀîôá çéá ôïî åêïðìéóíÞ áðïõÜëè÷ ëáé ôèî ïòçÀîöóè ôè÷ ¶æïäéáóôéëÜ÷ °ìùóÝäá÷
¶êïðìéóíÞ÷ °ðïõÜëè÷ ÆåøîïìïçÝå÷ & ¦ìèòïæïòéëÜ ËðèòåóÝå÷ Logistics ¶ðáççåìíáôéëÀ ÃøÜíáôá
Μια »åçÀìè και ªàçøòïîè äéïòçÀîöóè με óùííåôïøÛ÷ από όλη την ¶ùòñðè ÌÃĸ¡Ã¹ ¶¦¹ºÃ¹Á¿Á¹°ª
VAN & BUS
MAGAZINE
ΧΡΗΜΑ WEEK
12
τ.654/ ΤΡΙΤΗ 05.09.2017
ΕΠΙΧΕΙΡΗMATIKA NEA >ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ<
Στις 20, 21 και 22 Οκτωβρίου διοργανώνεται ο δεύτερος μαραθώνιος ανάπτυξης εφαρμογών NBG i-bank #fintech 2 crowdhackathon με θέμα την ανάπτυξη εφαρμογών στις τεχνολογίες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών (fintech). Ο διαγωνισμός θα είναι τριήμερος και στα ζητούμενα θα περιλαμβάνονται πραγματικές ανάγκες και πεδία ενδιαφέροντος επιχειρηματικών μονάδων της Εθνικής Τράπεζας, χωρίς όμως να υπάρχει αυστηρός περιορισμός ως προς τις ιδέες που μπορούν να συμμετέχουν. Το NBG i-bank #fintech 2 crowdhackathon διοργανώνεται από την Εθνική Τράπεζα, με την υποστήριξη της Crowdpolicy, στο πλαίσιο της ευρύτερης στρατηγικής της Τράπεζας για την ανάπτυξη συνεργασιών με νέες, καινοτόμες και δημιουργικές εταιρείες και ομάδες στον χώρο του fintech. Η Εθνική Τράπεζα, κάτω από την ομπρέλα του επιχειρηματικού επιταχυντή σε θέματα fintech be finnovative (www.befinnovative.com), δημιουργεί ένα εργαστήριο καινοτομίας με άξονα τον πειραματισμό και τη διερεύνηση ανάπτυξης σύγχρονων εφαρμογών και υπηρεσιών. Στόχος του be finnovative innovation lab είναι η ευρύτερη υποστήριξη ομάδων και εταιρειών στον χώρο του fintech, η επιχειρηματική τους ενδυνάμωση και επιτάχυνση και η δημιουργία εμπορικών συνεργασιών.
>ATTICA BANK<
Σχετικά με τα πρόσφατα δημοσιεύματα του Τύπου σε ό,τι αφορά στην Αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου της Attica Bank, το Διοικητικό Συμβούλιο της τράπεζας διευκρινίζει τα εξής: 1. Οι συζητήσεις βρίσκονται σε πολύ προκαταρκτικό στάδιο και αφορούν το ύψος της αύξησης, τον τρόπο κάλυψης και τη διερεύνηση των προθέσεων τόσο των παλαιών μετόχων όσο και την άποψη των εποπτικών αρχών (ΥΠΟΙΚ, Τράπεζα της Ελλάδος και Γενική Δ/νση Ανταγωνισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης). 2. Διερευνώνται επίσης και άλλες λύσεις πέρα από εκείνη της έκδοσης ομολόγου για την αποπληρωμή στο Ελληνικό Δημόσιο των προνομιούχων μετοχών της Τράπεζας (100 εκατ. περίπου), ώστε να ελαχιστοποιηθεί το κόστος κεφαλαίων. Ταυτόχρονα, η διοίκηση επιθυμεί τη δημιουργία ενός αποθέματος κεφαλαίων που θα υποστηρίζει την αναπτυξιακή πορεία της Τράπεζας. 3. Τέλος, υπενθυμίζεται ότι η Τράπεζα, παρά τη σημαντική βελτίωση του ποσοστού των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων της (από 60% σε 37%) μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής για την πώληση του καταγγελμένου χαρτοφυλακίου της, θα συνεχίσει την προσπάθειά της για την περαιτέρω αποκλιμάκωση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων της. Ταυτόχρονα, επιδιώκει τον εκσυγχρονισμό της, τη μείωση του λειτουργικού της κόστους, με στόχο την αύξηση της κερδοφορίας της, τη διασφάλιση των συμφερόντων και τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους και το στελεχιακό δυναμικό, ώστε να συμβάλει και να ενισχύσει την αναπτυξιακή προσπάθεια της χώρας.
>ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ<
Το Διοικητικό Συμβούλιο ενέκρινε την πώληση του 100% των μετοχών της θυγατρικής της «Olympic Εμπορικές και Τουριστικές Επιχειρήσεις Ανώνυμη Εταιρεία», η οποία κατέχει το master franchise της Avis Rent a Car, Budget Rent a Car και Payless για όλη την Ελλάδα, σε κοινοπρακτικό σχήμα των εταιρειών «Olympia Group SA» και «Virtus International Partners LP», υπό τον όρο της οριστικοποίησης της σχετικής σύμβασης, η οποία έχει ήδη επί της ουσίας συμφωνηθεί. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής υπόκειται σε σχετικές κανονιστικές και λοιπές εγκρίσεις, καθώς επίσης και στη συναίνεση του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Το τίμημα για τη συναλλαγή έχει συμφωνηθεί στο ποσό των 80,6 εκατ. ευρώ, που αντιστοιχεί σε εταιρική αξία 318,1 εκατ. ευρώ για την Olympic και θα καταβληθεί εξ ολοκλήρου σε μετρητά. Η συναλλαγή αποτελεί ένα ακόμη βήμα για την υλοποίηση των δεσμεύσεων της Τράπεζας Πειραιώς στο πλαίσιο του Σχεδίου Αναδιάρθρωσης, όπως αυτό έχει συμφωνηθεί με τη Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού της Ευρωπαϊκής Επιτροπής και συνιστά ουδέτερη κεφαλαιακά πράξη για την τράπεζα. ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΕΚΔΟΣΗΣ Γενικός Διευθυντής Αρχισυντάκτης Σύμβουλος Έκδοσης ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ ΝΏΝΤΑΣ ΧΑΛΔΟΥΠΗΣ ΓΙΩΡΓΟΣ ΚΑΛΟΥΜΕΝΟΣ ouzounis.k@ethosmedia.eu chaldoupis.n@ethosmedia.eu kaloumenos.g@ethosmedia.eu
Στα Ενδότερα του Χ.Α. >Ο καθηγητής Χαράλαμπος Γκότσης, Πρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς της Ελλάδας, και ο κ. Λιου Σιου, Πρόεδρος της ομόλογης εποπτικής αρχής της Λαϊκής Δημοκρατίας της Kίνας (China Securities Regulatory Commission, CSRC), συνυπέγραψαν στις 31 Αυγούστου 2017, στο Πεκίνο, διμερές Πρωτόκολλο Συνεργασίας των δύο εποπτικών αρχών. Με το διμερές Πρωτόκολλο διευρύνεται η συνεργασία μεταξύ των δύο αρχών για την ανταλλαγή εμπιστευτικών πληροφοριών και γενικότερα την παροχή αμοιβαίας συνδρομής σε θέματα κεφαλαιαγοράς, με στόχο την επίτευξη της άμεσης και αποτελεσματικής επικοινωνίας σε ό,τι αφορά Έλληνες και Κινέζους επενδυτές και επιχειρήσεις του χρηματοπιστωτικού τομέα. Το Πρωτόκολλο Συνεργασίας εντάσσεται στο γενικότερο πλαίσιο επέκτασης της ελληνοκινεζικής συνεργασίας. Ανοίγει ο δρόμος για την πραγματοποίηση των συμφωνιών συνεργασίας μεταξύ των Χρηματιστηρίων των δύο χωρών (Shenzhen Stock Exchange, Shanghai Stock Exchange και Χρηματιστηρίου Αθηνών) με την προώθηση προϊόντων όπως τα Exchange Traded Funds (ETFs), για τη βελτίωση της ρευστότητας και τη διασπορά κινδύνου των επενδυτών. Ήδη προχωρούν οι συνομιλίες με Κινέζους θεσμικούς επενδυτές, ώστε να είναι εφικτή η υλοποίηση και εισαγωγή στην αγορά των νέων επενδυτικών εργαλείων. Ο Πρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς παρουσίασε επιγραμματικά την ελληνική κεφαλαιαγορά στη Διοίκηση της CSRC, δίνοντας έμφαση στις αυξανόμενες επενδύσεις κινεζικών επιχειρήσεων στη χώρα μας, ενώ αναφέρθηκε και στην επερχόμενη δυνατότητα Κινέζων πολιτών να επενδύουν και σε ελληνικές κινητές αξίες, εντασσόμενοι παράλληλα στο πρόγραμμα της «Χρυσής Βίζας».
Ιδιοκτησία: ETHOS MEDIA S.A. Key Account Manager Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος, ΡΆΝΤΩ ΜΑΝΏΛΟΓΛΟΥ T:210 9984950, Φ:210 9984953, manologlou.r@ethosmedia.eu www.hrima.gr, info@hrima.gr
ΧΡΗΜΑ
14
τ.654/ ΤΡΙΤΗ 05.09.2017
WEEK
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ EUROXX/ΤΡΑΠΕΖΕΣ
GOLDMAN SACHS/ΤΡΑΠΕΖΕΣ
Υψηλές τιμές-στόχους και σύσταση «overweight» για τις τέσσερις τράπεζες διατηρεί η χρηματιστηριακή. Δίνει τιμή-στόχο στα 2,86 ευρώ για την Alpha Bank ΑΛΦΑ -1,44%, διαβλέποντας περιθώριο ανόδου 37% από τα τρέχοντα επίπεδα, στο 1,1 ευρώ για τη Eurobank (περιθώριο 26%), στο 0,42 ευρώ για την Εθνική (περιθώριο 26%) και στα 7,2 ευρώ για την Τράπεζα Πειραιώς, εκτιμώντας ότι το περιθώριο ανόδου του τίτλου ανέρχεται στο 60%. Η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι οι χαμηλότερες προβλέψεις στήριξαν την κερδοφορία των τραπεζών, τη στιγμή που επιβεβαιώνονται οι λειτουργικές τάσεις στα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα και οι κεφαλαιακές θέσεις των τραπεζών παραμένουν ισχυρές. Σε γενικές γραμμές, τα αποτελέσματα β’ τριμήνου αποκάλυψαν μικτές τάσεις στα καθαρά έσοδα από τόκους, με θετικές τάσεις για την Alpha και τη Eurobank, σταθεροποίηση για την Πειραιώς και πτωτική τάση για την Εθνική, λόγω απομόχλευσης. Επίσης, αποκάλυψαν αυξημένη παραγωγή προμηθειών για όλες τις τράπεζες πλην της Εθνικής, σταθερές λειτουργικές δαπάνες, με αύξηση από 0,4% ως 0,8% σε τριμηνιαία βάση, μείωση των προβλέψεων, με το κόστος ρίσκου να παραμένει ωστόσο σε υψηλά επίπεδα και εισροές καταθέσεων (εκτός της Alpha που επιβαρύνθηκε από εκροές επιχειρηματικών λογαριασμών, λόγω μιας μεγάλης συναλλαγής). Η εξάρτηση από τον μηχανισμό έκτακτης ρευστότητας (ELA) περιορίστηκε περαιτέρω στο 11% του ενεργητικού. Επίσης, και οι τέσσερις τράπεζες κατάφεραν να μειώσουν το ύψος των NPEsNPLs σε τριμηνιαία βάση, επιτυγχάνοντας τους λειτουργικούς στόχους για το β’ τρίμηνο.
Η Εθνική βρίσκεται εντός τροχιάς για την επίτευξη των στόχων του SSM για το 2017, ενώ ο ELA αναμένεται να εξαλειφθεί μέχρι το τέλος του έτους, αναφέρει η Goldman Sachs, σχολιάζοντας τα αποτελέσματα που ανακοίνωσε η τράπεζα για το β’ τρίμηνο. Για την Alpha Bank, σημειώνει πως επιτεύχθηκαν οι τριμηνιαίοι στόχοι του SSM, ενώ παράλληλα σημειώθηκε αύξηση της εισροής καταθέσεων τον Ιούλιο και τον Αύγουστο. Για την Εθνική Τράπεζα δίνει σύσταση «neutral», λόγω της πολιτικής κατάστασης στην Ελλάδα, της μακροοικονομικής ανάκαμψης και των λειτουργικών προοπτικών της τράπεζας, ενώ η τιμή-στόχος είναι στο 0,36 ευρώ. Για την Alpha Bank, δίνει σύσταση «buy» με τιμή-στόχο 2,80 ευρώ ανά μετοχή. Εξάλλου, τη σύσταση «neutral» διατηρεί για την Πειραιώς η Goldman Sachs μετά την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων β’ τριμήνου. Όπως σημειώνει η τιμή-στόχος, δεδομένης της πολιτικής κατάστασης, της μακροοικονομικής ανάκαμψης και της εικόνας της τράπεζας σε επίπεδο επιχειρηματικής λειτουργίας, διαμορφώνεται σε 5,4 ευρώ. Όσον αφορά την Eurobank, ο διεθνής οίκος υπογραμμίζει ότι βελτιώθηκαν οι τάσεις όσον αφορά στην ποιότητα του εγχώριου ενεργητικού και τη ρευστότητα, με την τράπεζα να επιστρέφει σε αρνητική διαμόρφωση νέων μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων και σε εισροές καταθέσεων. Η Eurobank προβλέπει καλύτερη εικόνα στα μέτωπα των προμηθειών και του κόστους στο δεύτερο εξάμηνο, με τα καθαρά έσοδα από τόκους να παραμένουν σταθερά σε ετήσια βάση. Η Goldman Sachs διατηρεί σύσταση «neutral» και τιμή-στόχο στο 1 ευρώ για τη μετοχή της Eurobank.
IBG/FOURLIS Κέρδη ύψους 1,6 εκατ. ευρώ θα εμφανίσει η Fourlis το β’ τρίμηνο, έναντι ζημιών στο αντίστοιχο χρονικό διάστημα την τελευταία πενταετία, εκτιμά η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί σύσταση «buy» με τιμή-στόχο στα 6,5 ευρώ. Η χρηματιστηριακή προβλέπει ότι η εισηγμέ-
νη θα εμφανίσει έσοδα ύψους 101 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 0,6% σε ετήσια βάση, με τα EBITDA να καταγράφουν επίσης μικρή υποχώρηση, στα 8,7 εκατ. ευρώ. Στο εξάμηνο, η εισηγμένη αναμένεται να εμφανίσει ζημιές ύψους 1,8 εκατ. ευρώ. Η Fourlis αναμένεται να δημοσιεύσει αποτελέσματα β’ τριμήνου στις 5 Σεπτεμβρίου, μετά το κλείσιμο της αγοράς.
EUROBANK/STOXX Ο Stoxx ανακοίνωσε τις αλλαγές στη σύνθεση των δεικτών blue chip του, μετά την τακτική ετήσια αναθεώρησή τους. H Eurobank προστίθεται στον δείκτη Stoxx Eastern Europe 50, με ημερομηνία ισχύος την 18η Σεπτεμβρίου. Σημειώνεται ότι στον δείκτη περιλαμβάνονται ήδη άλλες τέσσερις ελληνικές εταιρείες: Εθνική Τράπεζα, Alpha Bank, ΟΠΑΠ και Jumbo.
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚO ΑΜΥΝΤΙΚO ΧΑΡΤΟΦΥΛAΚΙΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Alpha Bank, Εθνική ΕΝΕΡΓΕΙΑ Motor Oil ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΟΠΑΠ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ ΔΕΗ OΡΥΚΤΑ- ΜΕΤΑΛΛΑ Μυτιληναίος, Τιτάν, Βιοχάλκο, Σωληνουργεία Κορίνθου ΕΜΠΟΡΙO Jumbo, Πλαίσιο, Fourlis ΛΟΙΠΕΣ Coca-Cola HBC, Aegean, ΟΛΠ, ΕΥΔΑΠ, ΕΧΑΕ, Grivalia