ΧΡΗΜΑ WEEK
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.667/ ΤΡΙΤΗ 05.12.2017
4
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
ΕΚΛΕΙΣΕ Η ΤΕΧΝΙΚΉ ΣΥΜΦΩΝΊΑ, ΔΥΣΚΟΛΊΕΣ ΣΤΗΝ ΥΛΟΠΟΊΗΣΗ
9
ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ
ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, EUROBANK, MOTOR OIL
10
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ ΑΝΑΛΥΣΕΙΣ ΓΙΑ OIKONOMIA, ALPHA BANK, ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ
ΕΞΠΡΕΣ Η ΤΡΙΤΗ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ, ΕΦΕΡΕ ΡΑΛΙ ΣΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Έφθασαν το 18,53% τα εβδομαδιαία κέρδη του κλαδικού δείκτη
Ε
ντυπωσιακό ράλι των τραπεζικών μετοχών προκάλεσε η γρήγορη πρόοδος των διαπραγματεύσεων κυβέρνησης-δανειστών για την τρίτη αξιολόγηση, με αποτέλεσμα να εγγράψει κέρδη 18,53% ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών, αλλάζοντας και την τεχνική εικόνα του Γενικού Δείκτη, ο οποίος έκλεισε την εβδομάδα με κέρδη 3,52%, στις 748,66 μονάδες. Η μέση ημερήσια αξία συναλλαγών αυτής της εβδομάδας έφθασε τα 61,2 εκατ. ευρώ, ξεφεύγοντας από τη «μιζέρια» των συνεδριάσεων της προηγούμενης εβδομάδας και πιστοποιώντας ότι τα fund των αναδυόμενων αγορών αρχίζουν να «φορτώνουν» ελληνικές μετοχές με πιο γρήγορους ρυθμούς. Η αγορά αρχίζει να προεξοφλεί, κυρίως μέσω των τραπεζικών μετοχών, που έχουν ακόμη σημαντικά περιθώρια ανόδου (από την αρχή του έτους, ο τραπεζικός δείκτης έχει απώλειες 7,55%), όχι μόνο την ολοκλήρωση της τεχνικής συμφωνίας, αλλά συνολικά της αξιολόγησης (στις 22 Ιανουαρίου), με επόμενο βήμα τη νέα έξοδο του Ελληνικού Δημοσίου στις αγορές, πιθανόν με μια έκδοση τίτλου 7ετούς διάρκειας, όπως έγραψαν οι Financial Times. Ουσιαστικά, επαναλαμβάνεται το σενάριο που είδαμε να εκτυλίσσεται από τον Μάιο ώς τον Ιούλιο, όταν οι επενδυτές «πόνταραν» στο κλείσιμο της δεύτερης αξιολόγησης
και στην έξοδο του Δημοσίου στις αγορές. «Τεχνικά», όπως σημειώνει στην εβδομαδιαία ανάλυσή του ο Μάνος Χατζηδάκης της Beta, «τα δεδομένα άλλαξαν, καθώς ο Γενικός Δείκτης έκοψε ανοδικά τις χρονοσειρές των κινητών μέσων των 30 και 50 ημερών, επιβεβαιώνοντας το σήμα αγορών από το MACD (24/11). Ο τζίρος ήταν εποικοδομητικός ως προς την απορρόφηση της προσφοράς, ωστόσο θα απαιτηθεί η διατήρησή του σε επίπεδα μέσης ημερήσιας δραστηριότητας 50-60 εκατ. ευρώ, για να έχει κάποια συνέχεια το ανοδικό κύμα που ξεκίνησε από τις 700 μονάδες. Οι πωλητές έχασαν την ευκαιρία να αλλάξουν επίπεδα στον Γενικό Δείκτη, ωστόσο το διάγραμμα δεν είναι ακόμα καθαρά ανοδικό και μένει ένα ακόμα επίπεδο, η κατάκτηση του οποίου θα σηματοδοτήσει την καθαρή αλλαγή της τάσης. Η διάσπαση των 760-770 μονάδων συμπίπτει πλέον με τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών, επίπεδο αναφοράς για τις επόμενες δύο εβδομάδες, όπου εκτιμάται ότι ο Γενικός Δείκτης θα δοκιμάσει να υπερβεί για τέταρτη φορά μετά τον Σεπτέμβριο. Το σενάριο αυτό συγκεντρώνει και τις περισσότερες πιθανότητες πριν η αγορά εισέλθει στις εποχικές συναλλαγές μετά το πρώτο δεκαπενθήμερο του Δεκεμβρίου». ΧW
Τσαρλς Γουίλσον, διευθύνων σύμβουλος, General Motors: «Δεν υπάρχει εύκολος δρόμος. Πρέπει να εργαστείς πολύ πιο σκληρά από όσο οι περισσότεροι άνθρωποι θέλουν να εργαστούν». Charles Wilson, CEO, General Motors: “There is no royal road. You ‘ve got to work a good deal harder than most people want to work” Πηγή: www.entrepreneur.com
Είπαν:
ΧΡΗΜΑ
τ.667/ ΤΡΙΤΗ 05.12.2017
WEEK
2
ΤΟ ΜΠΟΫΚΟΤΑΖ ΤΟΥ ΝΟΜΟΥ ΚΑΤΣΕΛΗ
Η
τρίτη αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας ολοκληρώνεται και φέρνει νέες αλλαγές στον νόμο Κατσέλη, με στόχο να σφίξει ακόμη περισσότερο ο κλοιός για τους στρατηγικούς κακοπληρωτές, όπως ονομάζονται κομψά και τεχνοκρατικά οι –κατά το κοινώς λεγόμενο– μπαταχτσήδες. Κατά γενική ομολογία, ο νόμος Κατσέλη, δηλαδή η πρώτη προσπάθεια να καθιερωθεί μια διαδικασία προσωπικής πτώχευσης, που θα δίνει μια δεύτερη ευκαιρία στους υπερχρεωμένους δανειολήπτες να ενταχθούν στην οικονομική ζωή, δεν έχει επιτύχει τον σκοπό του. Πρόσφατα, το Ευρωπαϊκό Ελεγκτικό Συνέδριο σημείωνε στην έκθεσή του για την Ελλάδα ότι ο νόμος «φόρτωσε» τα δικαστήρια με χιλιάδες υποθέσεις και έδωσε καταφύγιο σε στρατηγικούς κακοπληρωτές. Η Δικαιοσύνη κατακλύστηκε από περίπου 200.000 αιτήσεις νομικής προστασίας, η εξέταση των οποίων αναμένεται να διαρκέσει έως και 15 χρόνια. Πριν βιαστούμε να ρίξουμε το ανάθεμα στον νομοθέτη, όμως, δεν πρέπει να ξεχνάμε μια κρίσιμη «λεπτομέρεια», που εξηγεί την αποτυχία στην εφαρμογή του νόμου Κατσέλη: οι Έλληνες τραπεζίτες έκαναν απροκάλυπτα μποϋκοτάζ στον νόμο. Ο νόμος Κατσέλη είχε μια βασική πρόβλεψη: τη δυνατότητα εξωδικαστικής διευθέτησης των διαφορών μεταξύ τραπεζών και δανειοληπτών. Καθιστούσε υποχρεωτική την αναζήτηση εξωδικαστικού συμβιβασμού από πλευράς του δανειολήπτη και μόνο αν αυτή η προσπάθεια αποτύγχανε προέβλεπε, ως έσχατο μέτρο, τη διευθέτηση των
διαφορών μέσω των Ειρηνοδικείων. Τι έκαναν οι τραπεζίτες; Επειδή εξ αρχής εναντιώθηκαν σε αυτήν τη νομοθετική πρωτοβουλία της Λούκας Κατσέλη, προχώρησαν απροκάλυπτα σε μποϋκοτάζ του νόμου. Λήφθηκε η απόφαση να μη δεχθούν οι τράπεζες τον εξωδικαστικό συμβιβασμό με τους δανειολήπτες και να αφήσουν όλες τις υποθέσεις να καταλήξουν στα δικαστήρια. Ο στόχος τους ήταν σαφής: να φανεί ότι ο νόμος αποτυγχάνει και να αντικατασταθεί από ένα νέο πλαίσιο, που θα προστατεύει περισσότερο τις τράπεζες, παρά τους υπερχρεωμένους δανειολήπτες. Η δυνατότητα που έδινε, για πρώτη φορά, ο νόμος Κατσέλη να «κουρεύονται» δάνεια υπερχρεωμένων δανειοληπτών είχε εκληφθεί από τους τραπεζίτες περίπου ως ύβρις. Το ίδιο ίσχυε και για την πρωτοφανή και ανάρμοστη, όπως πίστευαν οι τραπεζίτες, παρέμβαση του νομοθέτη σε ιδιωτικές σχέσεις (μεταξύ τραπεζών και δανειοληπτών). Αυτή η στρατηγική, όμως, ήταν ένα λάθος, τις συνέπειες του οποίου πληρώνει μέχρι σήμερα το ίδιο το τραπεζικό σύστημα. Αν οι τραπεζίτες είχαν δεχθεί να εφαρμόσουν τον νόμο σύμφωνα με το αρχικό πνεύμα του, δηλαδή να ρυθμίσουν εξωδικαστικά τις περισσότερες υποθέσεις υπερχρεωμένων δανειοληπτών, αφήνοντας λίγες και «δύσκολες» στα Ειρηνοδικεία, χιλιάδες νοικοκυριά θα είχαν μια πραγματική δεύτερη ευκαιρία να επαναφέρουν την οικονομική τους κατάσταση σε κανονικότητα, οι ίδιες οι τράπεζες θα εισέπρατταν κάτι από αυτά τα προβληματικά δάνεια και το δικαστικό σύστημα θα απέφευγε το «έμφραγμα». ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.667/ ΤΡΙΤΗ 05.12.2017
4
ΕΚΛΕΙΣΕ Η ΤΕΧΝΙΚΗ ΣΥΜΦΩΝΙΑ, ΔΥΣΚΟΛΙΕΣ ΣΤΗΝ ΥΛΟΠΟΙΗΣΗ
Η
Αναμένονται δύο πολυνομοσχέδια που θα ξεσηκώσουν αντιδράσεις
πιο γρήγορη, έως τώρα, διαπραγμάτευση με τους Θεσμούς των δανειστών έκλεισε επιτυχώς, και το Eurogroup ενέκρινε την τεχνική συμφωνία για την ολοκλήρωση της τρίτης αξιολόγησης, αλλά υπάρχουν ακόμη αρκετές δυσκολίες μέχρι την πλήρη εφαρμογή των συμφωνημένων μέτρων, ώστε να εγκριθεί από το Eurogroup, στις 22 Ιανουαρίου, η εκταμίευση της επόμενης δόσης του δανείου. Το βράδυ του Σαββάτου, ο Ευκλείδης Τσακαλώτος ανήγγειλε την οριστικοποίηση της τεχνικής συμφωνίας, με «συμφωνία σε όλη τη θεματολογία». «Έχουμε συμφωνήσει να κάνουμε όλα τα προαπαιτούμενα όσο πιο γρήγορα μπορούμε», τόνισε και πρόσθεσε ότι «ήταν σε καλό κλίμα οι συζητήσεις, κλείνουμε πολύ πιο γρήγορα από ό,τι παλαιότερα τις συναντήσεις». Μετά τη συνεδρίαση του Eurogroup της Δευτέρας, ο υπουργός Οικονομικών δήλωσε ότι «όλοι οι Θεσμοί έκαναν ιδιαίτερα θετικά σχόλια ως προς το ότι ολοκληρώσαμε την τεχνική συμφωνία εξαιρετικά γρήγορα. Όλοι εργαστήκαμε σκληρά για να προκύψει αυτό το αποτέλεσμα. Και η ελληνική πλευρά και οι Θεσμοί. Βεβαίως, τώρα, πρέπει να ολοκληρώσουμε τα προαπαιτούμενα το ταχύτερο δυνατόν, πράγμα για το οποίο έχουμε δεσμευθεί». Στο Eurogroup, μάλιστα, παρουσιάστηκε από τον επικεφαλής του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας το αποτέλεσμα της ολοκλήρωσης των βραχυπρόθεσμων μέτρων ελάφρυνσης του χρέους. Το αποτέλεσμα, όπως ανέφερε ο κ. Τσακαλώτος, ήταν καλύτερο από το αναμενόμενο, καθώς η μείωση του λόγου χρέους/ΑΕΠ
μέχρι το 2060 θα φτάσει στο 25% αντί για 20%, το οποίο ο κ. Ρέγκλινγκ ανέμενε αρχικά. Πάντως, η κυβέρνηση έχει ακόμη μπροστά της αρκετές προκλήσεις για την τελική υλοποίηση της συμφωνίας. Δύο πολυνομοσχέδια, ένα πριν και ένα μετά τις γιορτές, θα πρέπει να ψηφιστούν από τη Βουλή και θα περιλαμβάνουν ρυθμίσεις που θα προκαλέσουν «γκρίνια» ακόμη και από τους βουλευτές της κυβερνητικής πλειοψηφίας. Για παράδειγμα, θα πρέπει να νομοθετηθεί η μεταρρύθμιση στα οικογενειακά επιδόματα, που ευνοούν όσους έχουν δύο παιδιά, αλλά επιβαρύνει σοβαρά τρίτεκνους και πολύτεκνους. Άλλη «δύσκολη» μεταρρύθμιση θα είναι και η αλλαγή στη διαδικασία λήψης αποφάσεων για απεργίες από πρωτοβάθμια σωματεία. Ισχυρές συνδικαλιστικές αντιδράσεις αναμένονται και για την πώληση λιγνιτικών μονάδων της ΔΕΗ. Εξάλλου, το μέτωπο των πλειστηριασμών δεν φαίνεται να έχει κλείσει οριστικά. Οι συμβολαιογράφοι της Θεσσαλονίκης αποφάσισαν να συνεχίσουν την αποχή τους από διαδικασίες πλειστηριασμών, ενώ είναι προς το παρόν αδύνατο να προχωρήσουν ηλεκτρονικοί πλειστηριασμοί με την ταχύτητα που συμφωνήθηκε με τους δανειστές, καθώς η απαιτούμενη υποδομή υπάρχει μόνο στην Αθήνα και μάλιστα είναι ανεπαρκής για να «σηκώσει» μεγάλο αριθμό πλειστηριασμών που διενεργούνται ταυτόχρονα. Αναπάντητο, εξάλλου, μετά τα σοβαρά επεισόδια στο Ειρηνοδικείο Αθηνών, είναι το ερώτημα πώς θα προχωρήσουν οι πλειστηριασμοί με φυσική παρουσία. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.667/ ΤΡΙΤΗ 05.12.2017
5
Ο ΜΑΡΙΟ ΣΕΝΤΕΝΟ ΝΕΟΣ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ EUROGROUP
Ν
Προέρχεται από την οικογένεια των σοσιαλιστών, αλλά έχει φιλελεύθερες ιδέες
έος πρόεδρος του Eurogroup για τα επόμενα 2,5 χρόνια αναδείχθηκε ο Πορτογάλος υπουργός Οικονομικών, Μάριο Σεντένο, που προέρχεται από την πολιτική οικογένεια των Σοσιαλιστών-Δημοκρατών και υποστηρίχθηκε και από την ελληνική κυβέρνηση. «Με τιμά η εκλογή μου στη θέση του προέδρου του Eurogroup» δήλωσε ο Μ. Σεντένο, κατά τη διάρκεια συνέντευξης Τύπου που έδωσε λίγο μετά την ολοκλήρωση του τρίτου γύρου της ψηφοφορίας στο Eurogroup, που τον ανέδειξε νικητή. Ο Μ. Σεντένο επισήμανε την ανάγκη να διασφαλιστεί η χρηματοπιστωτική σταθερότητα της ευρωζώνης στο μέλλον, να δοθεί μεγαλύτερη προσοχή στη σύγκλιση των οικονομιών της ευρωζώνης και να οικοδομηθεί μια ευρωζώνη πιο ανθεκτική. Πρόσθεσε ότι βασικό του καθήκον είναι να διατηρήσει την ενότητα του Eurogroup και να συνεχιστεί η συζήτηση για την εμβάθυνση της ευρωζώνης, λαμβάνοντας υπόψη τα διδάγματα του πρόσφατου παρελθόντος. Τον Μάριο Σεντένο συνεχάρησαν ο απερχόμενος πρόεδρος του Eurogroup, Γερούν Ντάισελμπλουμ, και ο επίτροπος Οικονομίας, Πιερ Μοσκοβισί. Ο Γάλλος επίτροπος ανέφερε ότι τα καθήκοντα του νέου προέδρου του Eurogroup περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, την εμβάθυνση της Οικονομικής και Νομισματικής Ένωσης, αλλά και την ομαλή ολοκλήρωση του ελληνικού προγράμματος. O Π. Μοσκοβισί σημείωσε ότι με την ολοκλήρωση της θητείας του Γ. Ντάισελμπλουμ «κλείνει ένα μεγάλο κεφάλαιο» πέντε ετών. «Όταν ανέλαβες την προεδρία του Eurogroup, η
ευρωζώνη αντιμετώπιζε ένα είδος υπαρξιακής κρίσης» ανέφερε ο Γάλλος επίτροπος απευθυνόμενος στον απερχόμενο πρόεδρο του Eurogroup, σημειώνοντας ότι ο ρόλος του ήταν καθοριστικός, πολλές φορές σε δραματικές στιγμές, όμως οι δυσκολίες ξεπεράστηκαν, εν πολλοίς, χάρη στη δουλειά του, την υπομονή και την αποτελεσματικότητά του. Από την πλευρά του, ο διευθυντής του ESM, Kλάους Ρέγκλινγκ, συνεχάρη τον Πορτογάλο υπουργό Οικονομικών, λέγοντας ότι το “success story” της Πορτογαλίας που εξήλθε από το μνημόνιο, οφείλεται σε μεγάλο βαθμό σε αυτόν. Ο διευθυντής του ESM σημείωσε ότι ένα από τα σημαντικότερα καθήκοντα που θα αναλάβει ο Μάριο Σεντένο, ως νέος πρόεδρος του Eurogroup, είναι η ολοκλήρωση του ελληνικού προγράμματος. Ο Μάριο Σεντένο είναι 51 ετών και καθηγητής οικονομίας, νέο πρόσωπο στην πολιτική σκηνή της Πορτογαλίας, καθώς προσχώρησε στη σοσιαλιστική κυβέρνηση της χώρας τον Νοέμβριο του 2015. Στους οικονομικούς κύκλους, τον περιγράφουν ως έναν άνθρωπο του κέντρου ή φιλελεύθερο, λόγω των θέσεών του υπέρ μιας μεγαλύτερης ελαστικότητας στην αγορά εργασίας. Θεωρείται ότι έχει μεγάλη βαρύτητα στην ομάδα του πρωθυπουργού της Πορτογαλίας, Αντόνιο Κόστα, ο οποίος σχημάτισε κυβέρνηση κάνοντας συμμαχία με το κόμμα της ριζοσπαστικής αριστεράς και το κομμουνιστικό κόμμα. Ο συνασπισμός της πορτογαλικής κυβέρνησης βασίστηκε στη βούληση να «γυρίσει η σελίδα» από την πολιτική λιτότητας της πρώην δεξιάς κυβέρνησης. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.667/ ΤΡΙΤΗ 05.12.2017
6
ALFA:
ΣΕ ΣΤΑΘΕΡΉ ΤΡΟΧΙΆ ΑΝΆΠΤΥΞΗΣ-ΥΛΟΠΟΙΕΊ ΕΠΕΝΔΎΣΕΙΣ 6,5 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΏ
Η
Αθανάσιος Δ. Κουκουτάρης ΑΕΒΕ “alfa” δραστηριοποιείται στη βιομηχανία παραγωγής κατεψυγμένων προϊόντων ζύμης για περισσότερα από 50 χρόνια. Διαθέτοντας ένα διευρυμένο πορτφόλιο προϊόντων λιανικής και εστίασης, η εταιρεία κατέχει ηγετική θέση στην ελληνική αγορά τροφίμων, με 50 περιφερειακούς διανομείς και 11.000 σημεία πώλησης. Η “alfa” ακολουθεί τα πλέον αυστηρά, διεθνή πρότυπα Ποιότητας και Ασφάλειας (ISO: 9001-2008, HACCP, IFS, BRC) ενώ χρησιμοποιεί πρώτες ύλες ελληνικής προέλευσης και υψηλής διατροφικής αξίας. Με εξαγωγές σε περισσότερες από 35 χώρες, σε 4 ηπείρους, σταθερή ανάπτυξη άνω του 7% ετησίως, ίδια κεφάλαια στα 31,8 εκατ. ευρώ η “alfa” Αθανάσιος Δ. Κουκουτάρης ΑΕΒΕ συνεχίζει να αναπτύσσεται και να καινοτομεί κόντρα στην κρίση. Η εταιρεία “alfa”, 100% ελληνική επιχείρηση, η οποία ιδρύθηκε από τον Αθανάσιο Κουκουτάρη στην Κοζάνη, όπου και διατηρεί τις παραγωγικές της εγκαταστάσεις, έκτασης 14.000 τ.μ., απασχολώντας 312 άτομα μόνιμο προσωπικό, έχει ως
βασικούς πυλώνες την καινοτομία, την εξωστρέφεια και την ποιότητα & ασφάλεια. Με στόχο την περαιτέρω ανάπτυξη των εργασιών της τόσο στην αγορά της Ελλάδας –όπου αποτελεί ηγέτιδα δύναμη στον κλάδο της κατεψυγμένης ζύμης– όσο και στο εξωτερικό, προγραμματίζει, σε ορίζοντα τριετίας, την υλοποίηση επενδυτικού σχεδίου ύψους 6,5 εκατ. ευρώ. Σύμφωνα με τον στρατηγικό σχεδιασμό της διοίκησης της εταιρείας, οι επενδύσεις κατευθύνονται στην επέκταση και βελτίωση των παραγωγικών της εγκαταστάσεων και ανέρχονται για τα έτη 2017 και 2018 σε 6,5 εκατ. ευρώ. Η εταιρεία, παρουσιάζει ισχυρή χρηματοοικονομική διάρθρωση, καθώς στο κλείσιμο της χρήσης 2016 εμφανίζει ίδια κεφάλαια 31,8 εκατ. ευρώ, με τον δανεισμό της να ανέρχεται στο σύνολό του μόλις στα 1,7 εκατ. ευρώ. Όσον αφορά τα οικονομικά της μεγέθη, παρουσιάζει σταθερά ανάπτυξη άνω του 7% τα τελευταία χρόνια της κρίσης, με το 2016 να καταγράφει ανάπτυξη στο 9%. Ειδικότερα, το 2016 ο
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.667/ ΤΡΙΤΗ 05.12.2017
κύκλος εργασιών έκλεισε στα 29 εκατ. ευρώ, έναντι 26,7 εκατ. ευρώ το 2015, και τα κέρδη μετά από φόρους διαμορφώθηκαν στα 2,25 εκατ. ευρώ, έναντι 2,1 εκατ. ευρώ. Τα EBITDA, ανήλθαν σε 4,5 εκατ. ευρώ, και τα κέρδη προ φόρων διαμορφώθηκαν σε 3,51 εκατ. ευρώ. Για την τρέχουσα χρήση, η διοίκηση, λαμβάνοντας υπόψη τα έως τώρα αποτελέσματα αλλά και τον στρατηγικό της σχεδιασμό, αναμένει να διατηρήσει στα επίπεδα του 7% κατ’ ελάχιστον τους ρυθμούς ανάπτυξης. Ειδικότερα, στόχος της εταιρείας είναι η διατήρηση των ρυθμών ανάπτυξης σε βάθος τριετίας τουλάχιστον, με σκοπό την περαιτέρω ανάπτυξη μέσω των στοχευόμενων αγορών στις οποίες επεκτείνει τις δραστηριότητές της και των νέων προϊόντων που σχεδιάζει και αναμένεται να προωθήσει στις αγορές που επιχειρεί. Σημαντική συμβολή στη διατήρηση και επίτευξη των στόχων ανάπτυξης της εταιρείας έχει η δραστηριότητα του εξωτερικού, στην οποία η “alfa” έχει επενδύσει από τη δεκαετία του 1990, εξάγοντας προϊόντα με βάση την ελληνική γη και την ελληνική παράδοση, αποτελώντας έτσι άξιο πρεσβευτή της χώρας μας σε σημαντικές διεθνείς αγορές. Οι παραδοσιακές δημιουργίες “alfa” εξάγονται σε περισσότερες από 35 χώρες σε Αμερική, Ευρώπη, Αυστραλία και Ασία. Με τις εταιρείες που έχουν ήδη συσταθεί στην Αμερική, τη Σερβία και τη Ρουμανία, η διεθνής επέκταση της “alfa” γίνεται
7
με εξαιρετικούς ρυθμούς και πολύ σημαντικά αποτελέσματα. Με στόχο την εδραίωση της παρουσίας της σε νέες αγορές, η “alfa” συμμετέχει σε πάνω από 5 διεθνείς εκθέσεις κατά μέσο όρο, σε όλες τις ηπείρους κάθε χρόνο, και έχει βραβευθεί τόσο για τα προϊόντα της όσο και για τις συσκευασίες της στην Anuga και στην PLMΑ. Να σημειώσουμε δε ότι οι πωλήσεις εξωτερικού, με βάση τα στοιχεία του 2016, αυτήν τη στιγμή αποτελούν το 27% περίπου του τζίρου, και στόχος είναι το 2020 να τριπλασιαστεί η αξία τους. Σήμερα, η “alfa” κατέχει ηγετική θέση στην ελληνική αγορά τροφίμων, ακολουθώντας τα υψηλότερα διεθνή πρότυπα ποιότητας και ασφάλειας, συνδυάζοντας τα πλούσια, φυσικά συστατικά με σεβασμό, πάθος και φροντίδα, για τη δημιουργία προϊόντων ζύμης με ξεχωριστό μεσογειακό χαρακτήρα και εξαιρετική γεύση. Σημαντική είναι η συνεισφορά της εταιρείας στην Κοζάνη και την ελληνική οικονομία, καθώς η “alfa” επιλέγει ελληνικές πρώτες ύλες και απασχολεί ελληνικό εργατικό δυναμικό. Πιο συγκεκριμένα, την τελευταία πενταετία, η “alfa” έχει καταβάλει περισσότερα από 11,6 εκατ. ευρώ σε φόρους και ασφαλιστικές εισφορές, 21,85 εκατ. ευρώ σε μισθοδοσία και στηρίζει την τοπική κοινωνία ποικιλοτρόπως. Η “alfa” έχει εισαχθεί στην παράλληλη αγορά του Χρηματιστηρίου Κύπρου (ΧΑΚ). ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.667/ ΤΡΙΤΗ 05.12.2017
8
VΟDAFONE ΗΟME DOUBLE PLAY FIBER
ΓΡΉΓΟΡΟ INTERNET ΝΈΑΣ Tech news ΓΕΝΙΆΣ ΓΙΑ ΝΟΙΚΟΚΥΡΙΆ ΚΑΙ ΕΠΙΧΕΙΡΉΣΕΙΣ
Μια νέα εποχή υψηλών ταχυτήτων και υπηρεσιών νέας γενιάς εγκαινιάζει η Vodafone, η οποία εξασφαλίζει το ταχύτερο ίντερνετ για όλους τους οικιακούς και εταιρικούς πελάτες, μέσα από το δίκτυο οπτικών ινών της Vodafone Ελλάδας. Μέσω του δικτύου FTTC (Fiber to the Cabinet), που εξασφαλίζει υψηλές ταχύτητες και σταθερότητα γραμμής, οι καταναλωτές θα έχουν πρόσβαση σε πραγματικά γρήγορο internet, με ταχύτητες 100 Mbps για download και 10 Mbps για upload δεδομένων, μέσα από τις υπηρεσίες νέας γενιάς Vοdafone Ηοme Double Play Fiber 100 Mbps και Vodafone One Net Fiber για νοικοκυριά και επιχειρήσεις, αντίστοιχα. Η υπηρεσία Vοdafone Ηοme Double Play Fiber 100 Mbps παρέχεται με μηνιαίο πάγιο 43,50 ευρώ ή 41,40 ευρώ για συνδρομητές συμβολαίου Vodafone και προσφέρει: > Γρήγορο internet νέας γενιάς 100 Mbps >Τηλεφωνία με απεριόριστα σταθερά > 360’ προς ελληνικά κινητά και σταθερά τηλέφωνα από 45 χώρες >Υπηρεσία ελέγχου χρήσης > Δωρεάν Wi-Fi εξοπλισμό router νέας τεχνολογίας
> Παράλληλα, η υπηρεσία Vοdafone Ηοme Double Play Fiber 100 Mbps παρέχεται σε συνδυασμό και με τα πακέτα τηλεόρασης Vodafone TV Family και Vodafone TV Sports+. Για τους εταιρικούς πελάτες, η υπηρεσία νέας γενιάς Vodafone One Net Fiber παρέχεται με μηνιαίο πάγιο από 50,9 ευρώ (ανάλογα με το μέγεθος της επιχείρησης) και προσφέρει: > Γρήγορο internet νέας γενιάς 100 Mbps > Αδιάλειπτη επικοινωνία, ώστε να μη χάνεται κλήση/επαγγελματική ευκαιρία, χάρη στις δωρεάν λειτουργίες σύγκλισης > Απεριόριστο χρόνο ομιλίας προς σταθερά και ενδοεταιρικά τηλέφωνα, καθώς και 400’ χρόνο ομιλίας προς κινητά > Αυξημένη αξιοπιστία, χάρη στο 4G δίκτυο ως εφεδρικό μέσο πρόσβασης > Μείωση λειτουργικού κόστους, χάρη στις καινοτόμες λειτουργίες τηλεφωνικού κέντρου. Οι υπηρεσίες νέας γενιάς Vοdafone Ηοme Double Play Fiber 100 Mbps και Vodafone One Net Fiber θα υποστηρίζονται και από εγγύηση ταχύτητας δικτύου. ΧW
Mobile Technology Έφτασε το πρώτο επαγγελματικό rugged tablet της Honeywell με ενσωματωμένο 2D scanner Η Mobile Technology παρουσιάζει το πρώτο 7 ιντσών tablet της Honeywell, αποκλειστικά σχεδιασμένο για επαγγελματική χρήση. Το ScanPal EDA70 συγκεντρώνει όλα τα τεχνικά χαρακτηριστικά μιας επαγγελματικής συσκευής σε ένα ανθεκτικό και παράλληλα κομψό και ελαφρύ σχεδιασμό. Το EDA70 αποδεικνύεται εξαιρετικά εργονομικό, αφού διαθέτει ενσωματωμένο 1D/2D scanner και Android 7.1 λειτουργικό, που το καθιστά ιδιαίτερα εύχρηστο και φιλικό προς τον χρήστη. Η 7 ιντσών Gorilla Glass οθόνη του είναι κατασκευασμένη να λειτουργεί ακόμα και με υγρά χέρια ή κάτω από έντονη ηλιοφάνεια, ενώ το προστατευτικό του κάλυμμα προσφέρει αντοχή σε πτώσεις από 1.2 μ. Παράλληλα, διαθέτει πιστοποίηση IP64, που το προστατεύει από τη σκόνη και την υγρασία, συνθήκες που επηρεάζουν την απόδοση των consumer συσκευών. Η μεγάλη χωρητικότητα της μπαταρίας του, που ξεπερνά τις 8 ώρες συνεχούς λειτουργίας, προσφέρει εργασία χωρίς περιορισμούς στους επαγγελματίες που βρίσκονται εκτός γραφείου και χρειάζονται ένα αξιόπιστο εργαλείο για τις καθημερινές τους εργασίες. Διατίθεται σε εκδόσεις 4G/WiFi ή μόνο WiFi. Η Mobile Technology Η εταιρεία δραστηριοποιείται στον τομέα των Συστημάτων Συλλογής Δεδομένων και Φορητών Υπολογιστικών Συστημάτων για επιχειρησιακά περιβάλλοντα. Οι λύσεις και τα προϊόντα της περιλαμβάνουν Τιμολόγηση επί Αυτοκινήτου, Παραγγελιοληψία/ Merchandising, Proof of Delivery, Field Service, Διαχείριση Αποθηκευτικών Χώρων, Λιανική, RFID κ.ά. Προσφέρει πανελλαδική κάλυψη μέσω δικτύου συνεργατών, συνεργάζεται με κορυφαίες εταιρείες, όπως η Honeywell, και παρέχει τεχνική υποστήριξη από το εξουσιοδοτημένο επισκευαστικό κέντρο της στην Καλλιθέα για όλα τα προϊόντα που διαθέτει. Πελάτες της είναι οι σημαντικότερες επιχειρήσεις του ιδιωτικού και του δημόσιου τομέα.
ΧΡΗΜΑ
9
τ.667/ ΤΡΙΤΗ 05.12.2017
WEEK
ΕΠΙΧΕΙΡΗMATIKA NEA >ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ<
Την ολοκλήρωση της πώλησης του 100% των θυγατρικών της στη Σερβία, Vojvodjanska Banka AD και NBG Leasing doo, έναντι του τιμήματος των 125 εκατ. ευρώ ανακοίνωσε η Εθνική Τράπεζα, ενώ προχώρησε και στην παραχώρηση χαρτοφυλακίου δανείων εταιρικών πελατών που δραστηριοποιούνται στη Σερβία. Η διαδικασία ολοκληρώνεται μετά τη λήψη των σχετικών εγκρίσεων από τις εποπτικές αρχές και τις αρχές ανταγωνισμού. Το τίμημα εξαγοράς αντιστοιχεί σε πολλαπλασιαστή 0.75x P/TBV (στοιχεία 31/12/2016). Όπως αναφέρει η σχετική ανακοίνωση, η επιτυχής ολοκλήρωση της Συναλλαγής αυξάνει τον δείκτη κεφαλαίου κοινών μετοχών κατηγορίας 1 (CET1) της ΕΤΕ για το Q3.17 κατά 44 μονάδες βάσης, μετά την κεφαλαιακή επίπτωση που αναγνωρίστηκε στο Q2.17 κατά την υπογραφή της Συναλλαγής. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής ενισχύει τη ρευστότητα της ΕΤΕ κατά περίπου 270 εκατ. ευρώ, λαμβάνοντας υπόψη και την αποπληρωμή του ενδο-ομιλικού δανεισμού. Η Credit Suisse International ενήργησε ως αποκλειστικός χρηματοοικονομικός σύμβουλος της ΕΤΕ. Η Freshfields Bruckhaus Deringer ενήργησε ως διεθνής νομικός σύμβουλος και η Bojovic & Partners ως τοπικός νομικός σύμβουλος της ΕΤΕ.
>MOTOR OIL<
Το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε τη διανομή προμερίσματος ποσού 0,30 ευρώ ανά μετοχή έναντι του καταβλητέου μερίσματος της χρήσης 2017. Το εν λόγω ποσό υπόκειται σε παρακράτηση φόρου 15% επί των μερισμάτων. Συνεπώς, το καθαρό πληρωτέο ποσό προμερίσματος χρήσης 2017 ανέρχεται σε 0,255 ευρώ ανά μετοχή. Δικαιούχοι του προμερίσματος είναι οι μέτοχοι της εταιρείας που είναι εγγεγραμμένοι στα αρχεία του ΣΑΤ της Τρίτης 12 Δεκεμβρίου 2017 (record date) για τη Μότορ Όιλ (Ελλάς) ΑΕ. Από τη Δευτέρα 11 Δεκεμβρίου 2017 οι μετοχές θα διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα λήψης του προμερίσματος της χρήσης 2017. Για την καταβολή του προμερίσματος χρήσης 2017 η εταιρεία θα χρησιμοποιήσει κεφάλαια προερχόμενα από το εξωτερικό.
>EUROBANK<
Τέσσερις θυγατρικές εταιρείες της Fairfax αγόρασαν την 1η Δεκεμβρίου συνολικά 11,675 εκατ. μετοχές της Eurobank, οι οποίες αντιστοιχούν στο 0,53% του μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας, με μέση τιμή κτήσης τα 0,7187 ευρώ ανά μετοχή.
>ΧΑΛΚΟΡ<
Στις 30-11-2017, με την υπ’ αριθμ. 131569/30-11-2017 απόφαση του Υπουργείου Οικονομίας και Ανάπτυξης, εγκρίθηκε η συγχώνευση δι’ απορρόφησης της εταιρείας με την επωνυμία «ΕΛΒΑΛ Ελληνική Βιομηχανία Αλουμινίου Ανώνυμη Εταιρεία» από τον Εκδότη, σύμφωνα με τις διατάξεις του κ.ν. 2190/1920 και του ν. 2166/1993, όπως ισχύουν, και η απόφαση αυτή καταχωρίστηκε στο Γ.Ε.ΜΗ. στις 30-11-2017. Επισημαίνεται ότι, με την ίδια ανωτέρω απόφαση του Υπουργείου Οικονομίας και Ανάπτυξης, εγκρίθηκε και η τροποποίηση άρθρων του Καταστατικού, μεταξύ των οποίων, και του άρθρου 1 του Καταστατικού του Εκδότη, σύμφωνα με την οποία μεταβλήθηκε η επωνυμία του Εκδότη σε «ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ Ελληνική Βιομηχανία Χαλκού και Αλουμινίου Ανώνυμος Εταιρεία» και ο διακριτικός του τίτλος σε «ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ ΑΕ». Εξάλλου, η εταιρεία ανακοίνωσε την επέκταση της λήξης του υφιστάμενου κοινού ομολογιακού δανείου αξίας 162,5 εκατ. ευρώ με μερική αποπληρωμή 35,0 εκατ. ευρώ, με συνδιοργανωτές την Εθνική Τράπεζα, την Alpha Bank, την Eurobank και την Τράπεζα Πειραιώς. Το υπόλοιπο ποσό του δανείου αξίας 127,5 εκατ. ευρώ επεκτάθηκε σε διάρκεια πέντε ετών, με δυνατότητα διετούς παράτασης. ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΕΚΔΟΣΗΣ Γενικός Διευθυντής Αρχισυντάκτης Σύμβουλος Έκδοσης ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ ΝΏΝΤΑΣ ΧΑΛΔΟΥΠΗΣ ΓΙΩΡΓΟΣ ΚΑΛΟΥΜΕΝΟΣ ouzounis.k@ethosmedia.eu chaldoupis.n@ethosmedia.eu kaloumenos.g@ethosmedia.eu
Στα Ενδότερα του Χ.Α. >Μ ετά την ανακοίνωση των οριστικών αποτελεσμάτων της Πρότασης Ανταλλαγής της Ελληνικής Δημοκρατίας στις 30/11/2017, το Χρηματιστήριο Αθηνών, κατά τη συνεδρίαση της Επιτροπής Εταιρικών Πράξεων ενέκρινε την εισαγωγή προς διαπραγμάτευση των ακόλουθων 5 νέων ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου, εκδόσεως 05.12.2017 και ονομαστικής αξίας 1,00 ευρώ εκάστου: • 4.355.990.324 τεμάχια, 5ετούς διάρκειας, σταθερού επιτοκίου 3,50%, ISIN GR0114030555 • 5.962.747.327 τεμάχια, 10ετούς διάρκειας, σταθερού επιτοκίου 3,75%, ISIN GR0124034688 • 6.091.218.404 τεμάχια, 15ετούς διάρκειας, σταθερού επιτοκίου 3,90%, ISIN GR0128015725 • 4.805.399.486 τεμάχια, 19ετούς διάρκειας, σταθερού επιτοκίου 4,00%, ISIN GR0133011248 • 4.603.713.186 τεμάχια, 24ετούς διάρκειας, σταθερού επιτοκίου 4,20%, ISIN GR0138015814. Οι προαναφερόμενες αλλαγές θα ισχύσουν από τη συνεδρίαση της Τρίτης 5 Δεκεμβρίου 2017.
Ιδιοκτησία: ETHOS MEDIA S.A. Key Account Manager Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος, ΡΆΝΤΩ ΜΑΝΏΛΟΓΛΟΥ T:210 9984950, Φ:210 9984953, manologlou.r@ethosmedia.eu www.hrima.gr, info@hrima.gr
ΧΡΗΜΑ
10
τ.667/ ΤΡΙΤΗ 05.12.2017
WEEK
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ FITCH/ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
Το swap των ομολόγων στο οποίο προχώρησε η Αθήνα είναι ένα ακόμη βήμα επιστροφής σε τακτικές εκδόσεις ομολόγων, σημειώνει η Fitch σε έκθεσή της. Οι προσπάθειες ανάκτησης της πλήρους πρόσβασης στις αγορές θα στηριχθούν από τη συνεχιζόμενη τήρηση των όρων του προγράμματος και την προοπτική ελάφρυνσης του χρέους που βρίσκεται στα χέρια του επίσημου τομέα, τονίζει ο οίκος. H συμμετοχή στην ανταλλαγή ομολόγων, που έφτασε στο 86%, δείχνει ότι το swap θα πετύχει τον στόχο βελτίωσης της εμπορευσιμότητας των ελληνικών ομολόγων, κάτι που στηρίζει τη μελλοντική πρόσβαση στις αγορές, σημειώνει η Fitch, υπενθυμίζοντας ότι σύμφωνα με τους FT, η Αθήνα ευελπιστεί να αντλήσει τουλάχιστον 6 δισ. το πρώτο εξάμηνο του 2018, μέσω εκδόσεων με ωριμάνσεις μεταξύ των 3 και των 10 ετών. Μια διατηρήσιμη πρόσβαση σε χρηματοδότηση από τις αγορές θα είναι θετική για την πιστοληπτική αξιολόγηση της χώρας. Πιστεύουμε ότι τόσο η Ελλάδα όσο και οι δανειστές του επίσημου τομέα θα στοχεύσουν σε μια «καθαρή» έξοδο από το πρόγραμμα τον Αύγουστο του 2018, που δεν θεωρούμε ότι θα περιλαμβάνει προληπτική πιστωτική γραμμή, σημειώνει. Η έκδοση ομολόγων θα επιτρέψει στην Ελλάδα να εξομαλύνει περαιτέρω το προφίλ ωριμάνσεων των ομολόγων της και να «χτίσει» ένα μαξιλάρι ρευστότητας πριν τη λήξη του προγράμματος. Η πρόσβαση στις αγορές θα εξαρτηθεί από το αν θα φανεί ότι καλύπτονται οι προσδοκίες για ελάφρυνση του χρέους που βρίσκεται στα χέρια του επίσημου τομέα, υπογραμμίζει.
CITI/ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
Όπως περιμέναμε, η τρίτη αξιολόγηση αποδείχθηκε μία από τις πιο «άνετες» στα 7,5 χρόνια των ελληνικών προγραμμάτων, σχολιά-
ζει ο οίκος. Όπως χαρακτηριστικά αναφέρει, το τέλος της εποχής των διασώσεων μπορεί να είναι μια πραγματικότητα τώρα, και είναι στο συμφέρον όλων των πλευρών να εργαστούν για μια «καθαρή έξοδο» (clean exit). Η ελάφρυνση χρέους αντιπροσωπεύει το μεγαλύτερο εμπόδιο του 2018 πριν το τέλος του προγράμματος, αλλά επαρκή κεφάλαια είναι ακόμα διαθέσιμα από το πακέτο των 86 δισ. ευρώ (μόνο 40,2 δισ. έχουν διατεθεί έως σήμερα), προσφέροντας έτσι «χώρο» για κάποια ελάφρυνση χρέους. Η συμμετοχή του ΔΝΤ, την οποία διακαώς ήθελε η Γερμανία από την αρχή του προγράμματος, αντιπροσωπεύει ένα ακόμα σημείο «εμπλοκής». Ωστόσο μπορεί να μη συμβεί ποτέ και το πρόγραμμα να ολοκληρωθεί. Αν και σημαντικές αμφιβολίες για τη βιωσιμότητα χρέους εξακολουθούν να υπάρχουν, αναγνωρίζουμε, αναφέρει η Citi, ότι οι πιθανότητες για «καθαρή έξοδο» από το πρόγραμμα έχουν αυξηθεί σημαντικά, καταλήγει.
MORGAN STANLEY/ALPHA BANK
Το κόστος ρίσκου αυξήθηκε το τρίτο τρίμηνο, καθώς πλησιάζουμε στην εφαρμογή του νέου λογιστικού προτύπου IFRS 9, σημειώνει ο οίκος στην ανάλυση που εξέδωσε με αφορμή τα αποτελέσματα της ελληνικής τράπεζας. Όπως υποστηρίζει, τα αποτελέσματα απέκλιναν 20% από τη μέση εκτίμηση, καθώς αυξήθηκε το κόστος ρίσκου. Τα βασικά έσοδα ήταν σε γενικές γραμμές εντός των προβλέψεων, ενώ η Morgan Stanley εκτιμά ότι θα απαιτηθούν 2,1 δισ. ευρώ επιπλέον προβλέψεων για την εφαρμογή του νέου λογιστικού προτύπου. Αυτό υπονοεί επίδραση στα κεφάλαια 320 μονάδων βάσης σε βάθος πενταετίας. Χάρη στις θετικές τάσεις σε ό,τι αφορά το κόστος χρηματοδότησης, και με τη μείωση των εξόδων, η χρονιά θα κλείσει με θετικό πρόσημο, αναφέρει ο οίκος και σημειώνει την πεποίθηση της διοίκησης ότι θα πιάσει τους νέους στόχους για τα κόκκινα δάνεια. Η σύσταση για τη μετοχή είναι equalweight, με τιμή-στόχο τα 2,9 ευρώ.
BETA/FOLLI FOLLIE
Σύσταση overweight και τιμή-στόχο στα 22,6 ευρώ για τη μετοχή της Folli Follie, δίνει η Beta σε έκθεσή της μετά και τα αποτελέσματα γ’ τριμήνου της εισηγμένης. Η χρηματιστηριακή τονίζει ότι τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 39% στο τρίμηνο. Ωστόσο, το πιο σημαντικό είναι ότι η εταιρεία εξέπληξε τους επενδυτές
καταγράφοντας θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές, ύψους 26 εκατ. ευρώ στο Q3, από αρνητικές ροές ύψους 116 εκατ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο.
UBS/ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ
Στις κορυφαίες επιλογές της UBS από τον ευρωπαϊκό ενεργειακό κλάδο παραμένουν τα ελληνικά διυλιστήρια, όπως επισημαίνει σε έκθεσή της. Ο οίκος δίνει σύσταση buy τόσο για τη Motor Oil, με τιμή-στόχο στα 22 ευρώ όσο και για τα Ελληνικά Πετρέλαια ΕΛΠΕ 0,00%, για τα οποία ο στόχος τοποθετείται στα 8,5 ευρώ. Σημειώνει ότι οι τιμές-στόχοι για τα δύο ελληνικά διυλιστήρια βρίσκονται στο κάτω άκρο της καθαρής τρέχουσας αξίας που εκτιμά, λόγω των ρίσκων που συνδέονται με την Ελλάδα. Ο οίκος βλέπει τα αναπροσαρμοσμένα καθαρά κέρδη της Motor Oil να αυξάνονται στα 331 εκατ. ευρώ στη χρήση 2017, ενώ για τα ΕΛΠΕ εκτιμά ότι θα ανέλθουν στα 419 εκατ. ευρώ.
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚO ΑΜΥΝΤΙΚO ΧΑΡΤΟΦΥΛAΚΙΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Alpha Bank, Εθνική ΕΝΕΡΓΕΙΑ Motor Oil ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΟΠΑΠ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ ΔΕΗ OΡΥΚΤΑ- ΜΕΤΑΛΛΑ Μυτιληναίος, Τιτάν, Βιοχάλκο, Σωληνουργεία Κορίνθου ΕΜΠΟΡΙO Jumbo, Πλαίσιο, Fourlis ΛΟΙΠΕΣ Coca-Cola HBC, Aegean, ΟΛΠ, ΕΥΔΑΠ, ΕΧΑΕ, Grivalia