ΧΡΗΜΑ WEEK
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.669/ ΤΡΙΤΗ 19.12.2017
4
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
ΤΡΕΙΣ ΕΚΔΌΣΕΙΣ ΟΜΟΛΌΓΩΝ ΠΡΙΝ ΤΗ ΛΉΞΗ ΤΟΥ ΜΝΗΜΟΝΊΟΥ
11
ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ
ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, ΤΡ. ΑΤΤΙΚΗΣ, ΙΚΤΙΝΟΣ, ΓΕΒΚΑ
12
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ
ΑΝΑΛΥΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΡΑΠΕΖΕΣ, ΟΜΟΛΟΓΑ, GRIVALIA, ΕΧΑΕ
ΑΡΧΙΣΕ Η ΠΡΟΕΞΟΦΛΗΣΗ ΝΕΑΣ ΕΞΟΔΟΥ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ
Η άνοδος των τραπεζών έφερε τον Γενικό Δείκτη κοντά στο κρίσιμο όριο των 770 μονάδων
Μ
ε την εντυπωσιακή εκτίναξη της Πέμπτης, η αγορά άρχισε να προεξοφλεί το επόμενο μεγάλο γεγονός στην πορεία προς την έξοδο από το πρόγραμμα διάσωσης, δηλαδή την έκδοση επταετούς διάρκειας ομολόγου, τον Ιανουάριο. Οι αποδόσεις των κρατικών τίτλων συμπιέζονται, καθώς ολοκληρώνονται οι προετοιμασίες της επόμενης εξόδου, και ήδη η 10ετία έπεσε κάτω από το 4%, την προηγούμενη εβδομάδα, δίνοντας «σήμα» ανόδου και στο χρηματιστήριο. Κυρίως επηρεάζονται θετικά οι τραπεζικές μετοχές, που έκλεισαν την εβδομάδα με άνοδο της τάξεως του 11%, με αποτέλεσμα ο τραπεζικός δείκτης να καλύψει τις απώλειες που έγραφε από την αρχή του έτους. Στην τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, που επηρεάστηκε από τη λήξη των συμβολαίων Δεκεμβρίου στα παράγωγα (triple witching), αλλά και από τις αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων λόγω των αλλαγών στους δείκτες FTSE, η αγορά κράτησε τα κέρδη των προηγούμενων συνεδριάσεων, με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει ουσιαστικά αμετάβλητος, στις 767,76 μονάδες, ενώ ενδοσυνεδριακά έγινε απόπειρα υπέρβασης του τεχνικού ορίου των 770 μονάδων. Ο τζίρος παρέμεινε σε υψηλό επίπεδο, φθάνοντας τα 119 εκατ. ευρώ, με πακέτα αξίας 7,6 εκατ. ευρώ. Το θετικό κλίμα αναμένεται να διατηρηθεί ώς το τέλος του έτους και για τεχνικούς λό-
γους, καθώς ο Δεκέμβριος είναι κατά παράδοση ο μήνας εξωραϊσμού αποτιμήσεων από τους μεγάλους θεσμικούς επενδυτές (window dressing). Πρέπει να σημειωθεί ότι οι ανησυχίες για τις τράπεζες φαίνεται να υποχωρούν, κάτι που αντανακλάται ιδιαίτερα στη χρηματιστηριακή συμπεριφορά της ιδιαίτερα «πιεσμένης» μετοχής της Τρ. Πειραιώς, η οποία είχε πολύ καλές επιδόσεις την προηγούμενη εβδομάδα. Όπως ανέφερε σε έκθεσή της η Eurobank Equities, υπάρχει αισιοδοξία για την έκβαση των τεστ αντοχής και την ποιότητα ενεργητικού των τραπεζών, καθώς υπάρχει πολύ καλύτερο μακροοικονομικό περιβάλλον σε σχέση με το 2015, πιο αποδοτικό πλαίσιο διαχείρισης των κόκκινων δανείων και οι τράπεζες ξεκινούν από σημαντικά καλύτερη θέση όσον αφορά στους κεφαλαιακούς δείκτες. Θετικό σχόλιο για τις ελληνικές τράπεζες έκανε και η στήλη Short View των Financial Times, σημειώνοντας ότι θα πρέπει να τις κοιτάξουν όσοι επενδυτές μπορούν να αναλάβουν μεγαλύτερο ρίσκο. «Οι τράπεζες δεν αποτελούν μόνο τον οικονομικά πιο ευαίσθητο τομέα», αναφέρει η στήλη, «αλλά αυτές οι τράπεζες έχουν πολύ υψηλούς κεφαλαιακούς δείκτες, διαπραγματεύονται με μεγάλη έκπτωση σε σχέση με τη λογιστική τους αξία και λειτουργούν σε μία πολύ συγκεντρωμένη λιανική τραπεζική αγορά, η οποία στο μέλλον αναμένεται να είναι επικερδής». ΧW
Αϊρίν Ρόζενφελντ, πρόεδρος και διευθύνουσα σύμβουλος, Mondelez International: «Μιλώ πολύ για την ανάληψη κινδύνων και ακολούθως προσθέτω πολύ γρήγορα ότι πρέπει να αναλαμβάνουμε συνετά ρίσκα». Irene Rosenfeld, Chairwoman and CEO, Mondelez International: “I talk a lot about taking risks, and then I follow that up very quickly by saying, Take prudent Risks”. Πηγή: www.entrepreneur.com
Είπαν:
ΧΡΗΜΑ
τ.669/ ΤΡΙΤΗ 19.12.2017
WEEK
2
ΡΑΛΙ ΣΤΑ ΟΜΟΛΟΓΑ: Η ΣΩΣΤΗ ΑΝΑΓΝΩΣΗ
Σ
ε μια αγορά ομολόγων, όπου, μέχρι αρκετά πρόσφατα, οι αποδόσεις ήταν εξωφρενικά υψηλές, αντανακλώντας τη χρεοκοπία της χώρας, αναμφίβολα είναι πολύ θετικό γεγονός το ότι το ράλι στις τιμές έχει ρίξει την απόδοση των τίτλων αναφοράς (10ετή ομόλογα) κάτω από το 4%. Στη δημόσια συζήτηση, όμως, αυτή η επιτυχία προβάλλεται με τρόπο που δεν ανταποκρίνεται στις πραγματικές της διαστάσεις. Πολλοί σπεύδουν να συγκρίνουν τη σημερινή ονομαστική απόδοση στη 10ετία με τα αντίστοιχα ποσοστά προηγούμενων χρόνων, για να καταλήξουν στο συμπέρασμα ότι οι αποδόσεις έχουν πέσει στο ίδιο επίπεδο που βρίσκονταν το 2006, όταν ακόμη η χώρα βρισκόταν στην περίοδο της ευημερίας και ευφορίας μετά την ένταξη στη νομισματική ένωση και τη διοργάνωση των Ολυμπιακών Αγώνων. Όσοι κάνουν αυτές τις συγκρίσεις αφήνουν να εννοηθεί ότι η μείωση της απόδοσης των ομολόγων πιστοποιεί ότι η Ελλάδα ξεπέρασε την κρίση και επιχειρούν να προκαλέσουν συνειρμούς περί επανόδου στην ευημερία που χάθηκε μετά την κρίση του 2009. Στην πραγματικότητα, ακόμη και μετά την τελευταία μείωσή τους, οι αποδόσεις των ομολόγων παραμένουν πολύ υψηλές. Όπως διαβάζουμε σε παλαιότερη έκθεση ερευνητών της Τράπεζας της Ελλάδος (“The Greek financial crisis: growing imbalances and sovereign spreads”), κατά τον χρόνο ένταξης της Ελλάδας στην ευρωζώνη, το 2001, τα spread είχαν πέσει περίπου στις 50 μονά-
δες βάσης, και την περίοδο 2002-2007 μειώθηκαν περαιτέρω, σε ένα εύρος μεταξύ 10 και 30 μονάδων βάσης. Εκείνη την περίοδο, η απόδοση του δεκαετούς ομολόγου κυμαινόταν σε ένα εύρος 3,5%-4,5%. Αν συγκρίνει κανείς αυτό το spread της καλής εποχής (10-30 μονάδες βάσης) με το spread της τρέχουσας περιόδου, τα συμπεράσματα είναι απογοητευτικά: σήμερα η απόδοση του γερμανικού 10ετούς ομολόγου είναι μόλις 0,3%, δηλαδή το spread, ακόμη και μετά την τελευταία πτώση της απόδοσης του ελληνικού 10ετούς τίτλου, ξεπερνά τις 360 μονάδες βάσης! Ακόμη χειρότερα, η απόδοση του 10ετούς πορτογαλικού ομολόγου, διαμορφώνεται στο 1,8%, δηλαδή μια χώρα που βγήκε πρόσφατα από διεθνές πρόγραμμα διάσωσης δανείζεται με το μισό κόστος από την Ελλάδα. Ας μην ξεχνάμε, όμως, και τη σπουδαιότερη παράμετρο αυτής της συζήτησης: το κόστος δανεισμού από την αγορά εξακολουθεί να είναι πολύ υψηλό για μια οικονομία με τόσο χαμηλό ρυθμό ανάπτυξης και «κραυγάζει» περί της μη βιωσιμότητας του χρέους, αν δεν υπήρχαν τα δάνεια με προνομιακούς όρους από τους Ευρωπαίους δανειστές. Με αυτήν την έννοια, η μείωση της απόδοσης των ομολόγων είναι ασφαλώς ευπρόσδεκτη, αλλά δεν πρέπει να γίνει παράγοντας που οδηγεί σε εφησυχασμό. Έχουμε μπροστά μας μακρύ και δύσκολο δρόμο… ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.669/ ΤΡΙΤΗ 19.12.2017
4
ΤΡΕΙΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΠΡΙΝ ΤΗ ΛΗΞΗ ΤΟΥ ΜΝΗΜΟΝΙΟΥ
Ο
Μ. Σεντένο: Μετά τη λήξη του προγράμματος η ελάφρυνση του χρέους
λοταχώς προς την έξοδο από το πρόγραμμα διάσωσης και την επιστροφή στον δανεισμό από τις αγορές επιχειρεί να κινηθεί η κυβέρνηση, που έχει σχεδιάσει, σε συνεργασία με τη Rothschild και μεγάλες τράπεζες, τρεις εκδόσεις ομολόγων μέχρι τον επόμενο Αύγουστο. Η πρώτη έκδοση ομολόγων θα γίνει αμέσως μετά την τυπική ολοκλήρωση της τρίτης αξιολόγησης, στις 22 Ιανουαρίου. Θα διατεθούν ομόλογα επταετούς διάρκειας και, σύμφωνα με πληροφορίες, θα δοθεί η δυνατότητα στους εναπομείναντες κατόχους τίτλων του PSI να τα ανταλλάξουν με τα νέα επταετή. Η επόμενη έξοδος στην αγορά ομολόγων αναμένεται τον Απρίλιο, και θα διατεθούν τίτλοι τριετούς διάρκειας. Η τελευταία έκδοση πριν από την έξοδο από το πρόγραμμα τοποθετείται το καλοκαίρι, πιθανότατα τον Ιούλιο, και θα αποτελέσει το μεγαλύτερο τεστ, αφού θα διατεθούν νέα δεκαετή ομόλογα αναφοράς. Τα έσοδα από αυτές τις εκδόσεις, μαζί με κεφάλαια που θα προέλθουν από το δάνειο του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας, σχεδιάζεται να αποτελέσουν το «μαξιλάρι» ασφαλείας για το πρώτο διάστημα της μεταμνημονιακής περιόδου. Πάντως, από την πλευρά των Ευρωπαίων δανειστών έρχονται μηνύματα που περιορίζουν την ευφορία για την έξοδο από το πρόγραμμα διάσωσης. Ο νέος πρόεδρος του Eurogroup, Μάριο Σεντένο, ξεκαθάρισε
ότι μόνο όταν θα έχει ολοκληρώσει η Ελλάδα στο ακέραιο το τρέχον πρόγραμμα διάσωσης θα λάβει οποιαδήποτε βοήθεια σχετικά με το χρέος. Μιλώντας στο CNBC, ο Πορτογάλος επικεφαλής του Eurogroup δήλωσε πως υπάρχουν ακόμη κάποια ενδιάμεσα βήματα προτού ξεκινήσουν οι συνομιλίες για την αναδιάρθρωση χρέους με την Ελλάδα, εννοώντας ότι θα πρέπει να ολοκληρωθεί και η τέταρτη και τελευταία αξιολόγηση του παρόντος προγράμματος. «Είμαστε σε καλή διάθεση για να το ολοκληρώσουμε (σ.σ.: το πρόγραμμα) μέχρι τα μέσα του 2018, τον Αύγουστο του 2018. Ελπίζουμε ότι οι ελληνικές αρχές θα συνεχίσουν την εξαιρετική δουλειά που έχουν κάνει τα τελευταία χρόνια για να φέρουν εις πέρας όλα τα μέτρα και όλους τους στόχους του προγράμματος» ανέφερε ο κ. Σεντένο. Την ίδια στιγμή, ο πρόεδρος της ΕΚΤ, Μάριο Ντράγκι, αφήνει ανοιχτό το ενδεχόμενο να εφαρμοστεί τέταρτο πρόγραμμα διάσωσης στην Ελλάδα. Απαντώντας σε σχετική ερώτηση, στην τακτική συνέντευξη Τύπου της ΕΚΤ, ο Ιταλός κεντρικός τραπεζίτης δεν απέκλεισε ένα νέο πρόγραμμα, μετά τη λήξη του τρίτου μνημονίου, τονίζοντας ότι η ελληνική κυβέρνηση είναι αυτή που θα αποφασίσει αν υπάρχουν προβλήματα, τα οποία θα πρέπει να αντιμετωπιστούν στο πλαίσιο ενός νέου μνημονίου, του τέταρτου κατά σειρά από το 2010. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.669/ ΤΡΙΤΗ 19.12.2017
6
ΣΤΗΝ DISNEY ΠΕΡΑΣΕ Η FOX ΜΕ ΤΙΜΗΜΑ 52,4 ΔΙΣ. ΔΟΛ.
Τ
Ο Ρ. Μέρντοκ γίνεται βασικός μέτοχος στον νέο «γίγαντα» της ψυχαγωγίας
ην εξαγορά πολλών τμημάτων της 21st Century Fox ανακοίνωσε, την περασμένη Πέμπτη, η Walt Disney έναντι 52,4 δισ. δολ. σε μετοχές. Η εταιρεία θα πάρει τα κινηματογραφικά στούντιο της Fox, το συνδρομητικό τηλεοπτικό κανάλι Star TV στην Ασία, το δίκτυο Νational Geographic, καθώς και μετοχές στο Sky και άλλα αθλητικά δίκτυα. Η εξαγορά ενισχύει τα σχέδια της Disney για τη δημιουργία κυρίαρχης πλατφόρμας υπηρεσιών streaming, γεγονός που την καθιστά μεγαλύτερη απειλή για τη Netflix. Ο Μπομπ Ίγκερ θα παραμείνει ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Disney μέχρι το τέλος του 2021, κατόπιν αιτήματος του διοικητικού συμβουλίου και των δύο εταιρειών. Η Disney υπογράμμισε τον ρόλο του στην ολοκλήρωση της εξαγοράς, τονίζοντας ότι «η παράταση της θητείας του είναι προς το συμφέρον της εταιρείας μας και των μετόχων μας». Η συμφωνία δίνει τέλος στην πενηντάχρονη επέκταση στα μέσα ενημέρωσης του Ρούπερτ Μέρντοκ, που σήμερα είναι 86 ετών. Μετέτρεψε μια αυστραλιανή εφημερίδα που κληρονόμησε από τον πατέρα του στην ηλικία των 21 ετών, σε μία από τις μεγαλύτερες ειδησεογραφικές και κινηματογραφικές αυτοκρατορίες παγκοσμίως. Ο Μέρντοκ εξέπληξε πολλούς με την απόφασή του να γίνει βασικός μέτοχος της Disney, μέσω της εξαγοράς, αντί να μεταβιβάσει την αυτοκρατορία του στους δύο γιους του.
Με την εξαγορά, η Disney αποκτά έναν μακρύ κατάλογο δημοφιλών κινηματογραφικών και τηλεοπτικών σειρών της Fox, όπως τα δικαιώματα από τις αυθεντικές ταινίες του «Πολέμου των Άστρων», των ταινιών με τους Υπερήρωες της Marvel, του Avatar και του Dadpool. Η Disney αποκτά επίσης τηλεοπτικές σειρές με τεράστια θεαματικότητα τόσο στις ΗΠΑ όσο και στο εξωτερικό, όπως είναι η «Μοντέρνα Οικογένεια» και η «Οικογένεια Σίμσονς». Και μια σειρά τοπικών τηλεοπτικών αθλητικών δικτύων, διεθνείς συμμετοχές της Fox και άλλες αναρίθμητες επενδύσεις της εταιρείας του Μέρντοκ. Με την εξαγορά η Disney θα επεκταθεί επίσης και σε νέες αγορές, αφού εκτός από τα δικαιώματα της Fox στο βρετανικό Sky Plc. θα προσθέσει στο χαρτοφυλάκιό της την εταιρεία ΜΜΕ Star India και την επίσης ινδική Tata Sky. Θα αποκτήσει επίσης τα καλωδιακά τηλεοπτικά δίκτυα FX και National Geographic και πλειοψηφικά πακέτα της εταιρείας παροχής υπηρεσιών streaming βίντεο Hulu, στην οποία μετέχουν επίσης με μικρότερα πακέτα η Comcast και η Time Warner. Η εταιρεία του Ρούπερτ Μέρντοκ κρατά τη ναυαρχίδα του ομίλου, το τηλεοπτικό κανάλι Fox News και επίσης το Fox Business Network, τη Fox Broadcasting Company, το Fox Sports, τον όμιλο Fox Television Stations Group και τα καλωδιακά αθλητικά τηλεοπτικά δίκτυα FS1, FS2, Fox Deportes και Big Ten Network. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.669/ ΤΡΙΤΗ 19.12.2017
8
GREEK EXPORTS AWARDS
ΚΟΡΥΦΑΊΑ ΕΞΑΓΩΓΙΚΉ ΕΤΑΙΡΕΊΑ Η «ΧΉΤΟΣ» ΣΤΗΝ 6Η ΑΠΟΝΟΜΉ ΤΩΝ ΒΡΑΒΕΊΩΝ
Σ
ε μια κατάμεστη αίθουσα 300 ατόμων, πραγματοποιήθηκαν, για 6η συνεχή χρονιά, τα Greek Exports Awards. Κορυφαία εταιρεία Top Greek Export Company 2017 αναδείχθηκε η εταιρεία Χήτος ΑΒΕΕ. Τα Greek Exports Awards 2017, που διοργάνωσε η Ένωση Διπλωματικών Υπαλλήλων Οικονομικών & Εμπορικών Υποθέσεων (ΕΝΔΥ ΟΕΥ) του Υπουργείου Εξωτερικών σε συνεργασία με την Ethos Awards και το οικονομικό και επενδυτικό περιοδικό ΧΡΗΜΑ, πραγματοποιήθηκαν την Παρασκευή 1 Δεκεμβρίου 2017 στο Divani Apollon Palace & Thalasso. Ο αναπληρωτής υπουργός Εξωτερικών, κ. Γιώργος Κατρούγκαλος, στην κεντρική ομιλία του, τόνισε, μεταξύ άλλων, ότι «η εξωστρέφεια ήταν αυτή που έσωσε τις επιχειρήσεις, που έδωσαν μια άνιση μάχη, και είναι αυτή που ερχόμαστε σήμερα να τιμήσουμε. Δεν αρκεί όμως μόνο η επιχειρηματικότητα και το δαιμόνιο του Έλληνα επιχειρηματία. Από την κρίση πρέπει να βγούμε με θεραπεία αυτών που οδήγησαν σε αυτή, όπως το δυσμενές παγκόσμιο περιβάλλον, οι αδυναμίες στην αρχιτεκτονική της ευρωζώνης, το στρεβλό παραγωγικό μοντέλο και οι αδυναμίες του πολιτικού συστήματος».
Συνέχισε λέγοντας: «Ουσιαστική όμως παρέμβαση είναι η αλλαγή του παραγωγικού μοντέλου, ώστε να εκμεταλλευθούμε τα συγκριτικά πλεονεκτήματα της χώρας. Κάποια από αυτά συνδέονται με τη γεωπολιτική θέση της χώρας, σαν φυσική γέφυρα μεταξύ των ηπείρων, ενώ κάποια άλλα με την άνοδο νέων παικτών στη διεθνή σκηνή, όπως η Κίνα. Όμως όλα αυτά υπήρχαν ανέκαθεν, όπως και η μεγάλη βιοποικιλότητα της χώρας. Για να μπορέσουμε όμως να μπούμε σε ένα δρόμο ανάπτυξης, χρειάζεται η υποστήριξη από ένα σχεδιασμό που η δημόσια εξουσία θα εξασφαλίζει και ένας καινούργιος επιχειρηματικός προσανατολισμός, που θα περιλαμβάνει τυποποίηση των προϊόντων και προτεραιότητα στην ποιότητα και όχι την ποσότητα. Τέλος, μεγάλο συγκριτικό πλεονέκτημα είναι ότι σήμερα στην Ελλάδα έχουμε την πλέον καταρτισμένη και μορφωμένη γενιά νέων Ελλήνων, που οφείλουμε να αξιοποιήσουμε». O κύριος Κατρούγκαλος, επεσήμανε, επίσης, ότι ως κυβέρνηση έχουν την ευθύνη της ανασυγκρότησης της χώρας με όλα τα παραπάνω πλεονεκτήματα. O ρόλος του Υπουργείου Εξωτερικών είναι να ανοίξει τις πύλες της εξωστρέφειας της
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.669/ ΤΡΙΤΗ 19.12.2017
ελληνικής οικονομίας και να συντονίσει τις ενέργειες που θα φέρουν το επιθυμητό αποτέλεσμα. Στην κατεύθυνση αυτή σύντομα θα είναι διαθέσιμο ένα νέο τεχνολογικό εργαλείο, η αναβαθμισμένη ψηφιακή πύλη του υπουργείου, με όνομα «Αγορά Plus», με πληροφορίες διαφημιστικής φύσης, αλλά και θέματα ζήτησης προϊόντων και ευκαιρίες για μελλοντικές επιχειρηματικές κινήσεις. O κύριος Κατρούγκαλος ολοκλήρωσε την ομιλία του λέγοντας πως «με το ελληνικό δαιμόνιο του Οδυσσέα και τη στήριξη της Πολιτείας, είμαι αισιόδοξος ότι θα πετύχουμε στις νέες θάλασσες της παγκοσμιοποίησης, που έχουν κινδύνους, αλλά και ευκαιρίες» Συνολικά, στα Greek Exports Awards 2017 αναδείχθηκαν νικητές οι παρακάτω εταιρείες: A: SPECIAL EXPORTS AWARDS Top Greek Export Company 2017 GOLD: ΧΗΤΟΣ ΑΒΕΕ SILVER: ΜΕΒΓΑΛ SILVER: SIAMIDIS SA SILVER: KLEEMANN HELLAS SA SILVER: ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ SUNLIGHT SILVER: ΧΑΛΚΟΡ ΑΕ Top Innovation in Export GOLD: SOFTOMOTIVE SILVER: ΜΕΒΓΑΛ Honorary Export Distinctions - ΠΡΕΣΒΗΣ κ. ΦΡΑΓΚΙΣΚΟΣ ΒΕΡΡΟΣ - ΣΥΝΔΕΣΜΟΣ ΕΛΛΗΝΩΝ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΩΝ ΤΡΟΦΙΜΩΝ Β: TOP EXPORT COMPANIES Top Industrial Export Company GOLD: ΜΕΒΓΑΛ GOLD: XHTOΣ ΑΒΕΕ GOLD: SIAMIDIS SA GOLD: OLYMPIA ELECTRONICS GOLD: ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ SUNLIGHT GOLD: ΠΑΛΙΡΡΟΙΑ ΑΕ GOLD: HELESI SA GOLD: ΑΚΡΟΛΙΘΟΣ ΑΒΕΕ SILVER: ΠΑΛΑΜΗΔΗΣ ΑΕ SILVER: ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ SILVER: ALUMINCO BRONZE: MEGARA RESINS SA BRONZE: ΕΥΒΟΪΚΗ ΖΥΜΗ ΑΒΕΕ Top Services Export Company GOLD: ΣΑΛΦΩ & ΣΥΝΕΡΓΑΤΕΣ ΑΕ GOLD: EULER HERMES
9
GOLD: INTELLI SOLUTIONS AE SILVER: SOFTOMOTIVE SILVER: DK CONSULTANTS BRONZE: UPCOM Top Manufacturing Export Company GOLD: ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ SUNLIGHT SILVER: OLYMPIA ELECTRONICS SILVER: ΑΛΜΠΑΝΤΑΚΗΣ ΑΕΕΒΕ C: TOP EXPORT BRANDS Top Branded Export Product GOLD: ΜΕΒΓΑΛ GOLD: XHTOΣ ΑΒΕΕ GOLD: MODELLO GROUP SA SILVER: (ALFA) ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ Δ. ΚΟΥΚΟΥΤΑΡΗΣ ΑΕΒΕ SILVER: ALUMINCO BRONZE: PEGASUS BIO HYPERFOODS BRONZE: ΚΛΗΜΗΣ (ΒΑΣ. & ΑΙΚ. ΚΟΤΤΑΡΙΔΗ ΟΕ) Top Branded Export Service GOLD: EULER HERMES BRONZE: SOFTOMOTIVE Top Export Company Brand GOLD: OLYMPIAN GREEN SILVER: STELLA MARE FISHERIES SILVER: AKΡΟΛΙΘΟΣ ΑΒΕΕ Top Export Packaging GOLD: (ALFA) ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ Δ. ΚΟΥΚΟΥΤΑΡΗΣ ΑΕΒΕ D: TOP EXPORT ASSISTANCE COMPANIES Top Export International Logistics & Transportation GOLD: TRANSCOMBI EXPRESS Top Export Insurance Partner GOLD: EULER HERMES SILVER: COFACE Top Export Consultant GOLD: GREAT GREEK EXPORTS & TRADE GOLD: DK CONSULTANTS SILVER: LINE GROUP SILVER: WIN ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ Για αναλυτικές πληροφορίες, μπορείτε να επισκεφθείτε την επίσημη ιστοσελίδα του συνεδρίου http://www.exports. ethosawards.eu/ καθώς επίσης και τα social κανάλια Facebook, LinkedIn, twitter και YouTube. ΧW
ΧΡΗΜΑ
τ.669/ ΤΡΙΤΗ 19.12.2017
WEEK
10
RTB HOUSE
ΠΏΣ ΟΙ ΧΡΉΣΤΕΣ ΤΟΥ ΔΙΑΔΙ- Tech news ΚΤΎΟΥ ΠΡΑΓΜΑΤΟΠΟΙΟΎΝ ΤΙΣ ΑΓΟΡΈΣ ΤΟΥΣ ΤΟΝ ΔΕΚΈΜΒΡΙΟ
Μ
ε τα χριστουγεννιάτικα ψώνια και τις εορταστικές προσφορές να κορυφώνονται, ο Δεκέμβριος αποτελεί τον καλύτερο μήνα για το ηλεκτρονικό εμπόριο. Η RTB House ανέλυσε τους online πελάτες και διαπίστωσε ότι η δημοφιλέστερη μέρα για αγορές είναι η Δευτέρα και η μέρα με τη λιγότερη «κίνηση» το Σάββατο, ενώ οι χρήστες είναι πιθανότερο να κλικάρουν σε διαφημίσεις αμέσως μετά την παραμονή των Χριστουγέννων (25 και 26 Δεκεμβρίου). Η έρευνα παρουσιάζει επίσης τον τρόπο με τον οποίο προσαρμόζονται οι καταναλωτικές συμπεριφορές των χρηστών στην Ελλάδα στο πλαίσιο αυτό. Η RTB House, η διεθνής τεχνολογική εταιρεία που παρέχει λύσεις retargeting χρησιμοποιώντας τεχνολογία αιχμής βασισμένη σε αλγόριθμους deep learning για κορυφαίους διαφημιζόμενους παγκοσμίως, ανέλυσε τη συμπεριφορά των διαδικτυακών χρηστών κατά τον Δεκέμβριο, την πιο έντονη καταναλωτική περίοδο για τη βιομηχανία ηλεκτρονικού εμπορίου. Η ανάλυση διεξήχθη με συγκεντρωτικά στοιχεία από περισσότερες από 40 αγορές σε όλη την Ευρώπη, τη Λατινική Αμερική, την Ασία και τον Ειρηνικό, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική. Τον Δεκέμβριο, οι χρήστες είναι πιθανότε-
ρο να επισκέπτονται ηλεκτρονικά καταστήματα και να πραγματοποιούν συναλλαγές κατά τις εργάσιμες ημέρες. Οι Δευτέρες είναι ιδιαίτερα δημοφιλείς, με τους χρήστες να επισκέπτονται τα ηλεκτρονικά καταστήματα κατά 17% συχνότερα από τον μέσο όρο μηνιαίως. Παράλληλα, παρατηρήθηκε ότι τις Δευτέρες οι χρήστες πραγματοποιούν 38% περισσότερες αγορές από τον μέσο όρο του Δεκεμβρίου. Τα Σάββατα είναι η λιγότερο δημοφιλής ημεραργία για ηλεκτρονικές αγορές. Ο αριθμός των επισκεπτών στα ηλεκτρονικά καταστήματα μειώνεται κατά 8% από τον μέσο όρο ολόκληρου του μήνα, και ο αριθμός των συναλλαγών ξεπερνά σε μείωση το 22% σε σχέση με αυτόν τον μέσο όρο. Κατά το δεύτερο δεκαπενθήμερο του Δεκεμβρίου, περίπου μία εβδομάδα πριν από τα Χριστούγεννα, η συχνότητα των επισκέψεων στα ηλεκτρονικά καταστήματα και οι αντίστοιχες αγορές μειώνονται, φτάνοντας στα χαμηλότερα ποσοστά την παραμονή των Χριστουγέννων. Την ημέρα αυτή, οι χρήστες επισκέπτονται καταστήματα κατά 28% λιγότερο από τον μέσο όρο του Δεκεμβρίου. Ο αριθμός των συναλλαγών είναι επίσης χαμηλότερος από τον μέσο όρο αυτού του μήνα κατά σχεδόν 41%. ΧW
Xerox Hellas Πρώτη στα μερίδια του γ’ τριμήνου 2017 στις Α3 πολυλειτουργικές λύσεις Σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσίευσε πρόσφατα η Infosource για το γ’ τρίμηνο του 2017, η Xerox Hellas κατέχει την πρώτη θέση πωλήσεων στο σύνολο των Α3 πολυλειτουργικών λύσεων (MFPs), μια κατηγορία στρατηγικού ενδιαφέροντος για την εταιρεία. Σύμφωνα με την Infosource, τo brand Xerox είναι πρώτο στο σύνολο της προαναφερόμενης κατηγορίας, με ποσοστό 27%, παρουσιάζοντας σημαντική αύξηση εγκαταστάσεων σε σχέση με το 2016, περίοδο κατά την οποία κατείχε και πάλι την πρώτη θέση, με μερίδιο 20%. Σε σχέση με τη συνολική αγορά, που παρουσίασε αύξηση 5%, στην εν λόγω κατηγορία, η Xerox Hellas αύξησε τις πωλήσεις της κατά 40%! Ειδικά για τη σημαντική κατηγορία των έγχρωμων Α3 πολυμηχανημάτων, το brand Xerox διατήρησε και πάλι την πρώτη θέση στα μερίδια, με ποσοστό 35%, σημειώνοντας αύξηση 38% σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του 2016. Αξιοσημείωτες είναι οι επιδόσεις της εταιρείας και στην κατηγορία του Α4 laser εξοπλισμού. Παρότι η αγορά των Α4 laser μηχανημάτων στο γ’ τρίμηνο του 2017 παρουσίασε πτώση σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του περασμένου έτους, η Xerox Hellas διατήρησε την ανοδική της πορεία για ένα ακόμη τρίμηνο, σημειώνοντας αύξηση πωλήσεων 45% σε σχέση με την ίδια περίοδο του 2016.
ΧΡΗΜΑ
11
τ.669/ ΤΡΙΤΗ 19.12.2017
WEEK
ΕΠΙΧΕΙΡΗMATIKA NEA >ΕΘΝΙΚΉ ΤΡΆΠΕΖΑ<
Η ημερομηνία 9ης άσκησης των Warrants είναι η 27.12.2017 (ημέρα Τ). Η 27.12.2017 είναι η τελευταία ημερομηνία άσκησης των Warrants και, βάσει των προβλεπόμενων στον Ν. 3864/2010 και στις Π.Υ.Σ., τα Warrants που δεν θα έχουν ασκηθεί έως και την ημερομηνία αυτή θα παύσουν αυτοδικαίως να ισχύουν και θα ακυρωθούν από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας μετά την ημερομηνία διακανονισμού των εντολών συμμετοχής την 29.12.2017 (ημέρα Τ+2). Ως ημερομηνία έναρξης καταχώρισης εντολών συμμετοχής στην άσκηση ορίζεται η 19.12.2017 (ημέρα Τ-4).
>ATTICA BANK<
Από 15.12.2017, καθήκοντα οικονομικού διευθυντή (Chief Financial Officer) της τράπεζας ανέλαβε ο κ. Νικόλαος Κουτσογιάννης. Ο κ. Κουτσογιάννης είναι ορκωτός ελεγκτής λογιστής, κάτοχος του IFRS Diploma ACCA. Διαθέτει πολυετή ελεγκτική εμπειρία σε έργα των μεγαλύτερων ελληνικών τραπεζικών ομίλων και είναι κάτοχος μεταπτυχιακού διπλώματος με ειδίκευση στα χρηματοοικονομικά και τη διεθνή τραπεζική από το Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών.
>ΥΓΕΙΑ<
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς αποφάσισε την έγκριση του πληροφοριακού δελτίου σχετικά με την προαιρετική δημόσια πρόταση της εταιρείας «Γεώργιος Αποστολόπουλος Εταιρεία Συμμετοχών Ανώνυμη Εταιρεία» προς τους μετόχους της εταιρείας «Υγεία».
>ΙΚΤΙΝΟΣ ΜΑΡΜΑΡΑ<
Η έκτακτη γενική συνέλευση αποφάσισε: Α) τη διανομή πρόσθετου μερίσματος από κέρδη παρελθουσών χρήσεων ύψους 0,04 ευρώ ανά μετοχή (0,034 ευρώ μετά τη φορολογία). Η αποκοπή του μερίσματος θα γίνει στις 19/12, δικαιούχοι θα είναι οι κάτοχοι μετοχών στη λήξη της συνεδρίασης της 20ής/12 και η πληρωμή θα γίνει στις 22/12. Β) τη διάθεση έως το τέλος του έτους 23.800 ιδίων μετοχών σε fund και σε διαφορετική περίπτωση την ακύρωση αυτών των μετοχών. Γ) δημιουργία αποθεματικού της τάξης των 3 εκατ. ευρώ για την κάλυψη ίδιας συμμετοχής σε επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 6 εκατ. ευρώ. Η επένδυση αυτή αφορά το νεοαποκτηθέν εργοστάσιο μαρμάρων Λαζαρίδη και συνδυάζεται με φοροαπαλλαγές 35% επί του ύψους της επένδυσης (επενδυτικός νόμος). Σύμφωνα με τον πρόεδρο της εταιρείας, κ. Ευάγγελο Χαϊδά, το 2017 θα κλείσει με ιδιαίτερα ικανοποιητικά αποτελέσματα.
>ΓΕΝΙΚΉ ΕΜΠΟΡΊΟΥ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΊΑΣ<
Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας και τα Διοικητικά Συμβούλια των κατά 100% θυγατρικών της εταιρειών «Γενική Εμπορίου Βορείου Ελλάδος Ανώνυμη Εταιρία-Υδραυλικός και Βιομηχανικός Εξοπλισμός» και «Γενική Εμπορίου Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας Ανώνυμη Εταιρία» κατά τις συνεδριάσεις τους την 14η Δεκεμβρίου 2017, αποφάσισαν ομόφωνα την έναρξη της διαδικασίας συγχώνευσης με απορρόφηση των κατά 100% θυγατρικών από τη μητρική. Μέσω του εταιρικού μετασχηματισμού επιδιώκεται η απλοποίηση της δομής του ομίλου, η ευελιξία σε λειτουργικό και οικονομικό επίπεδο, η ομογενοποιημένη και αρτιότερη αξιοποίηση του ανθρώπινου δυναμικού, η κεφαλαιουχική ενδυνάμωση και μεγιστοποίηση της απόδοσης της νέας εταιρείας, καθώς και ο περιορισμός του χρηματοοικονομικού και λειτουργικού κόστους. Ο ισολογισμός της 31ης Δεκεμβρίου 2017 ορίστηκε να αποτελέσει τον ισολογισμό μετασχηματισμού των δύο κατά 100% θυγατρικών εταιρειών «Γενική Εμπορίου Βορείου Ελλάδος Ανώνυμη Εταιρία-Υδραυλικός και Βιομηχανικός Εξοπλισμός» και «Γενική Εμπορίου Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας Ανώνυμη Εταιρία». ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΕΚΔΟΣΗΣ Γενικός Διευθυντής Αρχισυντάκτης Σύμβουλος Έκδοσης ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ ΝΏΝΤΑΣ ΧΑΛΔΟΥΠΗΣ ΓΙΩΡΓΟΣ ΚΑΛΟΥΜΕΝΟΣ ouzounis.k@ethosmedia.eu chaldoupis.n@ethosmedia.eu kaloumenos.g@ethosmedia.eu
Στα Ενδότερα του Χ.Α. > Α υξάνονται τα ανώτατα πρόστιμα για χρηματιστηριακές παραβάσεις, σε 5 εκατ. ευρώ για φυσικά πρόσωπα και σε 15 εκατ. ευρώ ή 10% επί του συνολικού τζίρου για τα νομικά πρόσωπα. Αυτό προβλέπει, μεταξύ άλλων, το νομοσχέδιο που στη Βουλή για εναρμόνιση με τη νέα κοινοτική οδηγία MiFiD II που θα ισχύσει από τη συνεδρίαση της 3ης Ιανουαρίου του 2018. Με την εφαρμογή της MiFID II επιβάλλεται τόσο στις επιχειρήσεις παροχής επενδυτικών υπηρεσιών (ΕΠΕΥ), που θα ονομάζονται πλέον «Επιχειρήσεις Επενδύσεων», όσο και στα πιστωτικά ιδρύματα η υποχρέωση να διασφαλίζουν ότι οι συναλλαγές τους σε μετοχές θα γίνονται μόνο σε ρυθμιζόμενους τόπους διαπραγμάτευσης ή σε ισοδύναμους τόπους διαπραγμάτευσης τρίτης χώρας. Για να διευκολυνθεί η καλύτερη πρόσβαση Μικρομεσαίων Επιχειρήσεων στις κεφαλαιαγορές, καθιερώνεται ειδική αγορά που θα λειτουργεί ως Πολυμερής Μηχανισμός Διαπραγμάτευσης με συγκεκριμένες υποχρεώσεις. Επίσης, εισάγονται ρυθμίσεις για ελέγχους συναλλαγών μέσω αλγορίθμων ή συναλλαγών σε υψηλή συχνότητα. Με την MiFID II επεκτείνονται οι κανόνες προ -και μετα-συναλλακτικής διαφάνειας, και ισχύουν όχι μόνο σε μετοχές όπως σήμερα, αλλά και σε άλλους τίτλους, όπως τα ομόλογα και τα παράγωγα.
Ιδιοκτησία: ETHOS MEDIA S.A. Key Account Manager Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος, ΡΆΝΤΩ ΜΑΝΏΛΟΓΛΟΥ T:210 9984950, Φ:210 9984953, manologlou.r@ethosmedia.eu www.hrima.gr, info@hrima.gr
ΧΡΗΜΑ
12
τ.669/ ΤΡΙΤΗ 19.12.2017
WEEK
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ EUROBANK EQUITIES/ΤΡΑΠΕΖΕΣ Μειωμένες τιμές-στόχους για τις μετοχές των ελληνικών τραπεζών δίνει σε έκθεσή της η Eurobank Equities, διατηρώντας συστάσεις “buy” για τις μετοχές των Alpha Bank και Εθνικής Τράπεζας και “hold” για την Πειραιώς. Ο νέος στόχος για την Alpha Bank διαμορφώνεται στα 2,7 ευρώ, για την Εθνική στα 0,41 ευρώ και για την Πειραιώς στα 3,27 ευρώ. Για τις δυο πρώτες τονίζει ότι προσφέρουν έναν καλό συνδυασμό ισχυρών θεμελιωδών και ελκυστικής αποτίμησης, ενώ για την Πειραιώς σημειώνει την πιο αδύναμη θέση της όσον αφορά στα θεμελιώδη μεγέθη σε σχέση με τις άλλες δύο τράπεζες. Η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι οι χαμηλότερες τιμές οφείλονται στη μείωση των προβλέψεων για την κερδοφορία των τραπεζών, λόγω πιέσεων στα καθαρά έσοδα από τόκους και υψηλότερο κόστος ρίσκου. Ειδικότερα, αναπροσάρμοσε τις εκτιμήσεις της για να συνυπολογίσει τις αναμενόμενες πιέσεις στα καθαρά έσοδα από τόκους λόγω απομόχλευσης και χαμηλότερων αποδόσεων των στοιχείων ενεργητικού, του υψηλότερου κόστους ρίσκου κατά 10 μονάδες βάσης περίπου, λόγω των νομοθετικών πιέσεων και επιτάχυνσης στις πωλήσεις των NPLs, της εφαρμογής του λογιστικού προτύπου IFRS 9, που εκτιμάται ότι θα «κοστίσει» 8% περισσότερες προβλέψεις για επισφάλειες, που αντιστοιχούν σε 4,7 δισ. ευρώ. Ωστόσο, αναμένεται βελτίωση των καθαρών κερδών για τις τράπεζες τη διετία 2018-2019, καθώς το κόστος ρίσκου θα συνεχίσει να μειώνεται, αν και με βραδύτερο ρυθμό από ό,τι αναμενόταν. Η απόδοση ιδίων
κεφαλαίων λογικά θα παραμείνει κοντά στο 5% σε επαναλαμβανόμενη βάση. Η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι είναι αισιόδοξη για τα stress tests και την ποιότητα ενεργητικού των τραπεζών, καθώς υπάρχει πολύ καλύτερο μακροοικονομικό περιβάλλον σε σχέση με το 2015, πιο αποδοτικό πλαίσιο διαχείρισης των κόκκινων δανείων και οι τράπεζες ξεκινούν από σημαντικά καλύτερη θέση όσον αφορά στους κεφαλαιακούς δείκτες.
επενδυτικό πλάνο του ομίλου να παραμένει άθικτο. Παράλληλα, προχωρά σε μειώσεις των προβλέψεων για τα κέρδη ανά μετοχή της εισηγμένης κατά 5-12% ετησίως ώς το 2019. Η μείωση στην τιμή-στόχο συνδέεται με την αποκλιμάκωση των spreads των ελληνικών ομολόγων.
ΠΕΙΡΑΙΩΣ/ΟΜΟΛΟΓΑ
Σε μείωση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της ΕΧΑΕ στα 4,7 από 5,6 ευρώ προχωρά σε έκθεσή της η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος. Η μείωση στον στόχο οφείλεται στην αρνητική αναθεώρηση των προβλέψεων για τον μέσο ημερήσιο τζίρο στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Η χρηματιστηριακή προβλέπει μέσο ημερήσιο τζίρο στο ΧΑ στα 65 εκατ. ευρώ το 2018 (από προηγούμενη πρόβλεψη στα 100 εκατ.) και στα 90 εκατ. το 2019 (από πρόβλεψη 125 εκατ. ευρώ).
Στη μεγάλη απόκλιση μεταξύ της αξιολόγησης της Moody’s για το ελληνικό αξιόχρεο και του μοντέλου αξιολογήσεων που έχει αναπτύξει η ίδια, αναφέρεται έκθεση της Τράπεζα Πειραιώς ΠΕΙΡ. Η Moody’s τοποθετεί την Ελλάδα στην κατηγορία Caa, ενώ με βάση το μοντέλο της τράπεζας, η Ελλάδα έχει 40% πιθανότητα για πιστοληπτική αξιολόγηση Ba και 37% πιθανότητα για αξιολόγηση Β. Αυτή η μεγάλη απόκλιση αναδεικνύει πώς άλλοι ποιοτικοί παράγοντες κρατούν χαμηλότερα την πιστοληπτική αξιολόγηση της χώρας. Αυτή η υπερσυντηρητικότητα αναμένεται να συνεχιστεί στο μέλλον, καθώς το μοντέλο μάς δείχνει συνεχή βελτίωση του «θεωρητικού rating» της Ελλάδας, σημειώνει η τράπεζα. Υπό την προϋπόθεση της επιβεβαίωσης του μακροοικονομικού της σεναρίου για την Ελλάδα, η χώρα θα έχει επανακτήσει το status επενδυτικής βαθμίδας ώς το 2020. Το μακροοικονομικό σενάριο της Πειραιώς κάνει λόγο για πραγματική αύξηση του ΑΕΠ κατά 1,16% φέτος, κατά 2,06% το 2018, κατά 2,32% το 2019 και κατά 2,7% το 2020. Ο πληθωρισμός αναμένεται να διαμορφωθεί στο 1,3% φέτος, στο 1,57% το 2018, στο 1,77% το 2019 και στο 1,92% το 2020.
EUROXX/GRIVALIA Υψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή της Grivalia, στα 10,7 από 10,5 ευρώ, δίνει η Euroxx σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί σύσταση “overweight” για τον τίτλο. Η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι στο τρίτο τρίμηνο ο τζίρος της εταιρείας ήταν ισχυρός, παρά την αδύναμη κερδοφορία, με το
IBG/ΕΧΑΕ
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚO ΑΜΥΝΤΙΚO ΧΑΡΤΟΦΥΛAΚΙΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Alpha Bank, Εθνική ΕΝΕΡΓΕΙΑ Motor Oil ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΟΠΑΠ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ ΔΕΗ OΡΥΚΤΑ- ΜΕΤΑΛΛΑ Μυτιληναίος, Τιτάν, Βιοχάλκο, Σωληνουργεία Κορίνθου ΕΜΠΟΡΙO Jumbo, Πλαίσιο, Fourlis ΛΟΙΠΕΣ Coca-Cola HBC, Aegean, ΟΛΠ, ΕΥΔΑΠ, ΕΧΑΕ, Grivalia