ΧΡΗΜΑ WEEK
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.740/ ΤΡΙΤΗ 09.07.2019
3
ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ
ΠΡΟΕΞΟΦΛΗΣΗ ΕΝΟΣ ΚΕΡΔΟΦΟΡΟΥ ΣΤΟΙΧΗΜΑΤΟΣ
Μ
5
ΤΡΑΠΕΖΕΣ
7
ΔΕΥΤΕΡΟΣ «ΚΑΥΤΟΣ» ΚΥΚΛΟΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΕΩΝ
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ COCA-COLA, ΟΤΕ, ΔΕΗ
ΑΡΚΕΙ ΝΑ ΠΡΟΧΩΡΗΣΟΥΝ ΤΑ ΑΥΤΟΝΟΗΤΑ
όλις λίγες ώρες μετά την εκλογή της νέας αυτοδύναμης κυβέρνησης, οι υπουργοί Οικονομικών της Ευρωζώνης έστειλαν ήδη το μήνυμά τους στην Αθήνα: Προχωρήστε στην υλοποίηση των αυτονόητων, περιμένουμε τα πρώτα δείγματα γραφής σε ζητήματα καίρια, όπως είναι το φορολογικό, οι ιδιωτικοποιήσεις, οι μεταρρυθμίσεις, κι εμείς αφήνουμε ένα μικρό... άνοιγμα στο παράθυρο/ενδεχόμενο μείωσης της υποχρέωσης επίτευξης πλεονασμάτων χαμηλότερων του 3%. Αυτό φαίνεται πως είναι το πρώτο δέλεαρ, «τυράκι» κατ’ άλλους, των δανειστών προς τη νέα κυβέρνηση, με το οικονομικό επιτελείο να καλείται να διαχειριστεί αυτήν την ευκαιρία. Το να χαμηλώσει ο πήχης στο 3% από το 3,5% θα σήμαινε, πρακτικά, πως η ελληνική πλευρά θα μπορούσε να εξοικονομήσει περί τα 950 εκατ.-1 δισ. ευρώ, ποσά χρήσιμα για να δοθούν ανάσες σε πραγματική οικονομία, επιχειρηματικότητα, αγορά κ.α. Χθες στο Eurogroup συζητήθηκε η τρίτη ενισχυμένη έκθεση επιτήρησης, χωρίς ωστόσο να τεθούν συγκεκριμένα πλάνα προς την Αθήνα. Άλλωστε στη σύνοδο δεν παρευρέθηκε ο νέος υπουργός Οικονομικών, αλλά ο απερχόμενος, με τους Ευρωπαίους να αφήνουν για τον επόμενο κύκλο συναντήσεων τα δυσκολότερα. Οι ξένοι θα περιμένουν να δουν τα πρώτα δείγματα γραφής, με τα χρονικά περιθώρια να είναι στενά, πολύ στενά, που πρακτικά σημαίνει πως μέχρι τέλος Ιουλίου θα πρέπει να έχουν προχωρήσει 2-3 βασικά νομοσχέδια που θα αφορούν το νέο φορολογικό πλαίσιο, το νέο
πλάνο για τις ιδιωτικοποιήσεις, με τη ΔΕΗ πρώτη στη σχετική ατζέντα και ζητήματα που σχετίζονται με τις αλλαγές που αναπόφευκτα θα δρομολογηθούν σε νευραλγικές θέσεις. Η κίνηση της νέας κυβέρνησης να σπεύσει την επαύριο των εκλογών να ανακοινώσει τη σύνθεση των μελών της, και δη σε νευραλγικούς τομείς που ενδιαφέρουν τους ξένους και τις αγορές, στέλνει το μήνυμα προς τους έξω ότι έχει έτοιμο τον «φάκελο των πρώτων ημερών». Σήμερα, Τρίτη, γίνεται η ορκωμοσία των νέων υπουργών, και το μήνυμα που στέλνει ο Κυριάκος Μητσοτάκης σαφές, «σηκώνουμε τα μανίκια και δουλεύουμε», κι αυτό αποτυπώνεται ήδη στις αγορές, από τη χθεσινή συνεδρίαση της Δευτέρας. Βέβαια, η κυβέρνηση έχει ένα περιθώριο μέχρι τον Οκτώβριο –οπότε θα γίνει η αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας– για να έχει υλοποιήσει μια σειρά αυτονόητων ενεργειών, κι αυτό είναι που ζητούν οι αγορές. Να γίνουν τα αυτονόητα και να δοθεί η βεβαιότητα πως η κυβέρνηση δεν παρεκκλίνει του πλαισίου ενισχυμένης εποπτείας, για το οποίο έχει δεσμευθεί από την προηγούμενη κυβέρνηση. Η διάρθρωση του νέου οικονομικού επιτελείου ενισχύει την εκτίμηση όσων θεωρούν πως η κυβέρνηση εστιάζεται σε έσοδα και διαρθρωτικές κινήσεις προκειμένου να αμβλυνθούν οι πιέσεις που δέχεται το εγχώριο επιχειρείν, το banking και οι αγορές μετοχών/ομολόγων. Η χθεσινή εικόνα της αγοράς δημιουργεί ενθαρρυντικές ενδείξεις για τη συνέχεια, αρκεί –όπως προειδοποιούν οι ξένοι– να τηρηθούν τα αυτονόητα. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.740/ ΤΡΙΤΗ 09.07.2019
3
ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ
ΠΡΟΕΞΟΦΛΗΣΗ ΕΝΟΣ ΚΕΡΔΟΦΟΡΟΥ ΣΤΟΙΧΗΜΑΤΟΣ
Μ
ε ανοδική διόρθωση της τάξης του 82,83% (με τιμές κλεισίματος Δευτέρας) και διψήφια-τριψήφια ποσοστά και για τις 4 συστημικές τραπεζικές μετοχές στο ΧΑ εξελίσσεται μια μεγάλη επιχείρηση απεγκλωβισμού υφιστάμενων μετόχων παράλληλα με την προεξόφληση ενός στοιχήματος που μέχρι τώρα αποφέρει τα μεγαλύτερα περιθώρια κέρδους από οποιοδήποτε άλλο χρηματιστήριο διεθνώς. Με τη μετοχή της Alpha Bank να αποφέρει 67,73%% από την αρχή του έτους, με την Εθνική στο 125,45 %, με τη Eurobank στο 65,52% και με την Πειραιώς στο 285,71%, ο εγχώριος τραπεζικός κλάδος είναι αυτός που από την αρχή του έτους έχει αποφέρει τις μεγαλύτερες αποδόσεις διεθνώς. Στοίχημα που «παίχτηκε» κυρίως από αμερικανικά funds και επενδυτικά συμφέροντα ισχυρών μετόχων του banking (Fairfax, BlackRock, Schroders, JP Morgan, W. Ross, BofA κ.ά.), κόντρα στις υποτιμητικές προσπάθειες (κυρίως αγγλικών funds) να ελαχιστοποιήσουν την αποτίμηση των τραπεζών και να τις εξωθήσουν σε υποχρεωτικές ανακεφαλαιοποιήσεις. Σημείο καμπής από τα χαμηλά των 390-410 μονάδων για τον
Τραπεζικό Δείκτη (στις αρχές Φεβρουαρίου) ήταν η προώθηση από την ΤτΕ του φιλόδοξου σχεδίου της για «καλύψεις» μη εξυπηρετούμενων δανείων ύψους πάνω και από τα 40 δισ. σε συνδυασμό με την ενεργότερη εμπλοκή στην υπόθεση διαχείρισης της JP Morgan, αλλά και της Rothschild. Με την αποτίμηση των 4 συστημικών τραπεζών να έχει συρρικνωθεί σε λιγότερα από 4 δισ., η ενεργός εμπλοκή του «αμερικανικού παράγοντα» είχε ως αποτέλεσμα τη σταδιακή επανάκτηση μέρους από το μεγάλο χαμένο έδαφος των τελευταίων ετών. Σημείο αναφοράς το «μαύρο» καλοκαίρι του 2015 και οι αναγκαστικές ανακεφαλαιοποιήσεις, προκειμένου να «σταθούν στα πόδια τους» οι τράπεζες. Οι συμμετέχοντες στη διαδικασία έβαλαν κεφάλαια που αντιστοιχούσαν σε 2 με 3 δισ. ευρώ, συνεκτιμώντας το ποσοστό μόχλευσης με το οποίο κινούνται τα funds (της τάξης του 10-15%) και συγκεκριμένα στα 2 ευρώ/μετοχή στην Alpha Bank, στο 1 ευρώ στη Eurobank, στα 0,30 ευρώ στην Εθνική (τιμή προσαρμοσμένη μετά το reverse split 1/10) και κοντά στα 4 και ευρώ στην Πειραιώς. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.740/ ΤΡΙΤΗ 09.07.2019
5
ΤΡΑΠΕΖΕΣ
ΔΕΥΤΕΡΟΣ «ΚΑΥΤΟΣ» ΚΥΚΛΟΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΕΩΝ
O
ερχομός του επικεφαλής του Ενιαίου Εποπτικού Μηχανισμού της ΕΚΤ στην Αθήνα σήμερα, Τρίτη, σηματοδοτεί τον δεύτερο, για φέτος, «καυτό» κύκλο που θα κρίνει την «επόμενη ημέρα» για το εγχώριο banking. Και μόνο που ο Αντρέα Ένρια έρχεται στη χώρα μας με νέα κυβέρνηση, συνακόλουθα με διαφορετικές ισορροπίες τόσο σε σχέση με την Τράπεζα της Ελλάδος όσο και με τις διοικήσεις των συστημικών ομίλων, έχει, σημειολογικά, την ιδιαίτερη σημασία του. Στη Φραγκφούρτη εκφράζονται ήδη με... ανακούφιση από το εκλογικό αποτέλεσμα, καθώς, μεταξύ άλλων, επανακαθορίζει την ουσιώδη σχέση κυβέρνησης-διοίκησης ΤτΕ, με ό,τι αυτό μπορεί να σημαίνει για το εγχώριο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Το γεγονός ότι σημαντικοί παράγοντες της ECB αναφέρονταν εκτενώς σε αυτήν την προοπτική και στην άμεση ενεργοποίηση των σχεδιασμών της Αθήνας όσον αφορά στον δραστικό περιορισμό των «κόκκινων» δανείων/ανοιγμάτων έχει τη σημασία του. Κι αυτό γιατί το πρώτο που μας τόνιζαν αυτές τις ημέρες ήταν η εκτίμησή τους πως η νέα κυβέρνηση θα προχωρήσει άμεσα στην είσοδο του σχεδίου της ΤτΕ στη Βουλή, προκειμένου να πάρει τον χαρακτηρισμό «σχεδίου νόμου», ώστε να αποσταλεί –επίσημα πλέον και τυπικά με τη σφραγίδα της κυβέρνησης– σε Βρυξέλλες και Φραγκφούρτη. Οι ίδιες πηγές υποστηρίζουν πως από τη στιγμή που το σχέδιο θα «φύγει» από την Αθήνα, ακόμη και μέσα στις αρχές Αυγούστου, θα μπορούσε να δοθεί το «πράσινο φως» σε μια προσπάθεια να κερδηθεί χρόνος, μπας και ενεργοποιηθεί λειτουργικά έστω μέχρι τις γιορτές των Χριστουγέννων. Προς αυτήν την κατεύθυνση πιέζουν και οι διοικητές των τραπεζών, με τον διευθύνοντα σύμβουλο της Alpha Bank, Βασίλη Ψάλτη, να θεωρεί αναγκαία προϋπόθεση για τα NPLs/NPEs των τραπεζών την όσο το δυνατόν ταχύτερη προώθηση του σχεδίου της ΤτΕ. Άλλωστε, ο σχεδιασμός για το project θα είναι από αυτούς που θα συζητηθούν το μεσημέρι στην κατ’ ιδίαν συνάντηση που θα έχει ο Αντρέα Ένρια με τον Γιάννη Στουρνάρα. Το σχέδιο της ΤτΕ, η πρόοδος στην πώληση «κόκκινων» δανείων/ανοιγμάτων, η αύξηση των καταθέσεων (επανήλθαν στα 150 δισ., δηλαδή στα επίπεδα του 2015), οι τρόποι ενίσχυσης της κεφαλαιακής θέσης των τραπεζών, αλλά και ζητήματα διακυβέρνησης των τραπεζών θα είναι στο «μενού» της συνάντησης των δύο ανδρών. Θα ακολουθήσει κύκλος επαφών με τη διοίκηση της κάθε τράπεζας ξεχωριστά, αλλά και δείπνο όλων στα κεντρικά της τράπεζας. Το καινούργιο στοιχείο είναι ότι στον κύκλο επαφών του 57ετούς Ιταλού παράγοντα συμπεριλαμβάνεται και η Attica Bank, παρότι δεν εποπτεύεται από την ECB και τον
SSM. O Αντρέα Ένρια, εκτός από τα αναμενόμενα –επίτευξη της στοχοθεσίας για το 2019 και άσκηση επιθετικότερης πολιτικής, προκειμένου να πιαστούν οι πιο φιλόδοξοι στόχοι του 2020, επίσπευση των ηλεκτρονικών πλειστηριασμών (ήδη στο θέμα αυτό υπάρχει θετικότερη διάθεση του Μηχανισμού, καθώς το σύστημα έχει αρχίσει και «τρέχει» με ικανοποιητικό ρυθμό), πώληση χαρτοφυλακίων σε funds αλλά και τιτλοποιήσεις, έκδοση ομολογιών–, θα σταθεί σε 2-3 «καυτά» μέτωπα ανοιχτά από την εποχή της προκατόχου του, Ντανιέλ Νουί. Το ένα αφορά στη μη αποτελεσματική, μέχρι τώρα, λειτουργία του NPL Forum, που δεν έχει να επιδείξει αποτελέσματα ανάλογα του μεγέθους του προβλήματος, γεγονός που οδήγησε τις τράπεζες σε αναζήτηση αυτόνομων/b2b λύσεων με προβληματικές επιχειρήσεις και διευθετήσεις ανά τράπεζα, παρά το ότι τα δάνεια είναι «ανεβασμένα» στην πλατφόρμα για λογαριασμό 2, 3 ή και 4 τραπεζών παράλληλα. Το δεύτερο αφορά σε συγκεκριμένους φακέλους που έχουν χαρακτηριστεί «βαθιά κόκκινοι», όπου, παρά τις πιεστικές προσπάθειες των τραπεζιτών, επιχειρηματίες και βασικοί μέτοχοι έχουν προσφύγει στη δικαιοσύνη, με συνέπεια να καθυστερεί η εκκαθάρισή τους. Το θέμα της επίσπευσης της απόδοσης τελεσίδικων δικαστικών αποφάσεων έτσι ώστε να διευθετούνται σε συντομότερο χρόνο είναι ένα από αυτά που θα θέσει μετ’ επιτάσεως η Φραγκφούρτη προς την Αθήνα. Υπολογίζεται πως «κόκκινα» δάνεια ύψους ακόμη και 10 δισ. θα μπορούσαν να έχουν δρομολογηθεί για εκκαθάριση και οι τράπεζες να είχαν θετικό αποτέλεσμα στους ισολογισμούς τους από την τρέχουσα χρήση 2019. Το τρίτο σχετίζεται και με το ενδεχόμενο διοικητικών αλλαγών, καθώς ο SSM αξιολογεί 3.000 τραπεζίτες εξετάζοντας, σε τακτά χρονικά διαστήματα, την καταλληλότητά τους (fit and proper), όπως ορίζεται από τη σχετική κοινοτική οδηγία (γνωστή ως CRD IV). Η αξιολόγηση γίνεται με γνώμονα την εμπειρία, τη φήμη, τις συγκρούσεις συμφερόντων, τη διάθεση επαρκούς χρόνου και την καταλληλότητα σε συλλογικό επίπεδο. Οι ανοιχτές παρεμβάσεις του SSM για διοικητικά ζητήματα είναι αρκετές τα τελευταία χρόνια, ενώ αποτελούν κοινό μυστικό και οι παρεμβάσεις της Φραγκφούρτης σε ζητήματα που σχετίζονται λ.χ. με το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Ζητήματα που θα είναι χαμηλά στην ατζέντα των επαφών θα τεθούν παρ’ όλα αυτά με διακριτικό τρόπο και χωρίς να υπάρχει αυτήν τη στιγμή ένσταση του SSM για τη διοίκηση κάποιας εκ των συστημικών τραπεζών. ΧW
ΧΡΗΜΑ
7
τ.740/ ΤΡΙΤΗ 09.07.2019
WEEK
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ Νέα ιστορικά υψηλά στη Wall Street, καθώς «φλερτάρει» και με το τριχίλιαρο ο S&P 500. Οι προεδρικές των ΗΠΑ είναι για τις 3 Νοεμβρίου του 2020. Ο Τραμπ στηρίζει πολλά, πάρα πολλά, στο θέμα της επανεκλογής του στην οικονομία, το χρηματιστήριο, τα επιτόκια κ.λπ. Έχει γούστο να πάει… τρένο η Νέα Υόρκη, παρά τις εύλογες ανησυχίες για ύφεση… Καθαρά τεχνητή ήταν η διόρθωση της Πέμπτης, ελέω αποκοπής μερίσματος για Coca-Cola και ΟΤΕ, τις δύο «βαρύτερες» εισηγμένες του χρηματιστηρίου. Στο 20% η βαρύτητα στάθμισης των δύο. Discount που, σε μεγάλο βαθμό, αποκαταστάθηκε χθες, Δευτέρα, με την αντίδραση της πρώτης μετεκλογικής συνεδρίασης. Συνεχίζεται το risky ράλι προεξόφλησης στη μετοχή της ΔΕΗ. Έως τα 2,49 ευρώ, που είναι και «υψηλό 52 εβδομάδων», με την αποτίμηση πλέον στα 565 εκατ. Και λίγα είναι για τη «νέα ΔΕΗ», όπως θα... μετασχηματιστεί συν τω χρόνω και με τη συνδρομή ιδιωτών παραγωγών ενέργειας. Στα 2 ευρώ έγινε μια αλλαγή θέσης, από το Silchester (για ένα 1,5-2% του μετοχικού κεφαλαίου) σε έτερο fund με έδρα στο Λονδίνο. Πάντως, θα είχε ενδιαφέρον αν επαληθευόταν η πληροφορία πως στο εν λόγω fund ισχυρότατη θέση έχει Έλληνας επιχειρηματίας και βασικός μέτοχος εισηγμένης του 25άρη. ΟΤΕ, και στα 13 ευρώ, με την αποτίμηση πάνω από τα 6 δισ. Αν, τελικά, προχωρήσει ο Μιχάλης Τσαμάζ σε πώληση της θυγατρικής στη Ρουμανία, θα δικαιολογούνταν άλλα 300 με 400 εκατ. στην αποτίμηση του ομίλου. «Ξύπνησε» η μετοχή του Τιτάνα. Στα χαμηλά των 16,70-16,90 ευρώ έγιναν αλλαγές θέσεων, μπήκαν «ισχυρά χέρια» στο χαρτί, με συνέπεια να «τρέξει» ένα 6% στην εβδο-
μάδα. Η Grant Thornton είχε εκτιμήσει ως fair value τα 19,43 για την κοινή και τα 17,52 για το προνόμιο. Αυτά στις 25 Απριλίου, με τη σχετική διαδικασία της δημόσιας πρότασης να ολοκληρώνεται στις 17 Ιουλίου. Στα 18,30 και 18,65 ευρώ τοποθετούνται οι αντιστάσεις, σύμφωνα με τον Ηλία Ζαχαράκη (Fast Finance). Ακάθεκτη η μετοχή της ΑΒΑΞ, καθώς «τρέχει» ένα 27,31% σε διάστημα εβδομάδας. Στα 50 εκατ. η αποτίμηση, με την πλευρά Χρήστου Ιωάννου να παίρνει υπό τη σκέπη της 4 θυγατρικές της παλιάς J&P στα Εμιράτα. Η Attica Group θα «βγει» με εταιρικό (ελληνικού δικαίου) για 170 εκατ. Εύλογο το ενδιαφέρον για τη μετοχή, στα 1,4-1,5 ευρώ. Άλλωστε, με το ομόλογο τα 320 εκατ. αποτίμησης, είναι σε discount έναντι του fair value. Στα 350 εκατ., τουλάχιστον. Σήμερα, Τρίτη, «κληρώνει» για Intralot το «στοίχημα» στη Washington DC. Στην αγορά θεωρούν πως το deal θα γίνει, δίνοντας «ανάσες» σε εταιρεία και μετοχή. Στο Μαρούσι εμφανίζονται συγκρατημένα αισιόδοξοι. Αν λήξει υπέρ της εταιρείας, τουλάχιστον 20 με 30 εκατ. θα δικαιολογούνταν στα τρέχοντα των 82 εκατ. Με τη μετοχή της Frigoglass προς τα 0,20 ευρώ, το fund Avenue του Marc Lasry αρχίζει και... ρεφάρει. Για να δούμε ποιος θα είναι αγοραστής για το πακέτο του 11,5% που έχει ο συνιδιοκτήτης των Milwaukee Bucks. Πολλά διαρρέουν για το ενδεχόμενο έκδοσης ενός νέου ομολόγου και περισσότερα παίζονται στο παρασκήνιο. Αυτό που είναι ξεκάθαρο είναι πως αν περνούσε από το... χέρι του ΟΔΔΗΧ, θα «έβγαινε» με ένα 7ετές (στο 2% plus). Ωστόσο, είναι κυρίως τα hedge funds που πιέζουν για ένα 12ετές-15ετές. Για να δούμε τι θα επιλέξει ο νέος υπ. Οικονομικών. Χίλιες φορές προτιμότερη η Κριστίν Λαγκάρντ για διάδοχος του Μάριο Ντράγκι από έναν... Γενς Βάιντμαν ή κάποιον «μπροστινό» του Βερολίνου. Διαπρύσια υποστηρίκτρια των εργαλείων ποσοτικής χαλάρωσης που εφάρμοσε ο “super Mario”. Και με άριστες σχέσεις με τον διοικητή της ΤτΕ, Γιάννη Στουρνάρα.
Στα Ενδότερα του Χ.Α. > Κόντρα κίνηση στη χθεσινή πρώτη μετεκλογική συνεδρίαση. Κάτι οι πωλητές όσων είχαν αγοράσει τις προηγούμενες συνεδριάσεις, κυρίως όμως η... εμπλοκή ελέω ΟΠΑΠ. Σε προσωρινή αναστολή διαπραγμάτευσης η μετοχή, εξέλιξη που πυροδότησε αλυσιδωτές αντιδράσεις, μέχρις ότου γίνουν γνωστές οι εταιρικές ανακατατάξεις στον Οργανισμό. Η ουσία είναι πως το γεγονός της χθεσινής ημέρας δεν ήταν η εκλογή αυτοδύναμης κυβέρνησης, οι 158 έδρες της ΝΔ κ.λπ. επισκιάστηκαν από όσα διαδραματίζονται με επίκεντρο τον Οργανισμό. Αυτό στάθηκε αφορμή για επίσπευση πωλήσεων στα πρώτα 50-60 λεπτά της συνεδρίασης, με την προσφορά να απορροφάται, με αποτέλεσμα να «γυρίζει» η αγορά, μετά τις 11.30. Στα χαμηλά της ημέρας έγιναν συναλλαγές 19-20 εκατ. ευρώ, με την προσφορά να απορροφάται κυρίως από «ισχυρά χέρια». Κινήσεις έγιναν σε τίτλους των ΔΕΗ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΑΔΜΗΕ, Aegean κ.ά. αυτής της κατηγορίας. Από τον τραπεζικό κλάδο η πρώτη μετοχή που «γύρισε» ανοδικά, λίγο μετά τις 11.30, ήταν αυτή της Εθνικής. Στην ΕΤΕ, πάντως, αναμένονται διοικητικές... προσθήκες και ανακατατάξεις.
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚO ΑΜΥΝΤΙΚO ΧΑΡΤΟΦΥΛAΚΙΟ ΕΘΝΙΚΗ, από τον τραπεζικό κλάδο ΟΠΑΠ, από τη στιγμή που οι εταιρικές αλλαγές είναι σημαντικές INTRALOT, για βραχυπρόθεσμο trading σήμερα-αύριο MIG, αναμένονται εξελίξεις και σε αυτόν τον όμιλο BYTE, σε αυτήν τη φάση της αγοράς είναι η μετοχή εταιρείας πληροφορικής που ξεχωρίζει
ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΕΚΔΟΣΗΣ Γενικός Διευθυντής ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ ouzounis.k@ethosmedia.eu
Head of Content ΧΡΉΣΤΟΣ ΚΏΝΣΤΑΣ konstaschris@yahoo.com
Αρχισυντάκτης ΓΙΩΡΓΟΣ ΚΑΛΟΥΜΕΝΟΣ kaloumenos.g@ethosmedia.eu
Συντάκτης Κ.Μ. ΓΕΛΑΝΤΑΛΙΣ mich1957@hotmail.com
Key Account Manager ΡΆΝΤΩ ΜΑΝΏΛΟΓΛΟΥ manologlou.r@ethosmedia.eu
Ιδιοκτησία: ETHOS MEDIA S.A. Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος, T:210 9984950, Φ:210 9984953, www.hrima.gr, info@hrima.gr