ΧΡΗΜΑ WEEK
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.789/ ΤΡΙΤΗ 28.07.2020
3
ΑΓΟΡΕΣ
ΕΝΤΟΣ ΑΝΟΔΙΚΗΣ… ΑΟΖ Ο ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ
5
ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ
ΣΤΗ ΔΙΝΗ ΤΩΝ «ΕΛΛΗΝΟΤΟΥΡΚΙΚΩΝ»
6
ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ
ΤΟ ΜΗΝΥΜΑ ΚΟΚΚΑΛΗ
FITCH: ΔΕΝ ΕΚΑΝΕ ΤΗΝ ΕΚΠΛΗΞΗ Ή ΜΗΠΩΣ ΟΧΙ;
Μ
ε εύλογο ενδιαφέρον περίμεναν στην κυβέρνηση και το οικονομικό επιτελείο τη βαθμολόγηση της ελληνικής οικονομίας από τον Fitch. Στην αγορά –και αυτό αποτυπωνόταν όλη την προηγούμενη εβδομάδα– και στη σταθερή απόδοση του 10ετούς ομολόγου, προεξοφλούνταν πως ο αμερικανικός οίκος θα αφήσει χωρίς μεταβολή τόσο το rating, σε ΒΒ, όσο και το outlook σε σταθερό. Ωστόσο, μια μειοψηφούσα τάση εξέφραζε τη συγκρατημένη αισιοδοξία πως ο οίκος, όπως λειτούργησε υποστηρικτικά τον Απρίλιο, έτσι και την Παρασκευή θα προχωρούσε σε ένα... διακριτικό ενθαρρυντικό μήνυμα προς την ελληνική πλευρά. Θυμίζοντας πως ήταν ο Fitch που τον Απρίλιο, εν μέσω lockdown, είχε προχωρήσει σε υποβάθμιση των προοπτικών από θετικές σε σταθερές, αλλά δεν είχε μειώσει τα ΒΒ, κίνηση που διευκόλυνε εν συνεχεία την Αθήνα με την έκδοση του κρατικού ομολόγου. Πρακτικά, ο ΟΔΔΗΧ άντλησε τότε –και ελέω Fitch– μέσω έκδοσης 7ετούς διάρκειας 2 δισ. με επιτόκιο οριακά πάνω από το 2%. Πολλοί, τότε, είχαν σπεύσει να χαρακτηρίσουν την έκτακτη/αιφνιδιαστική αξιολόγηση του οίκου ως ουσιαστική παρέμβασή του και έμμεσα μήνυμα εγγύησης προς τις αγορές. Στην έκδοση του Απριλίου οι προσφορές είχαν φτάσει τα 6 δισεκατομμύρια. Τι άλλαξε, έκτοτε, σύμφωνα με τους αισιοδοξούντες; Η ΕΚΤ διεύρυνε τις αγορές ελληνικών
ομολόγων (μέσω ΡΕΡΡ), ο ΟΔΔΗΧ πραγματοποίησε ακόμη μία έξοδο (10ετές), τα ταμειακά διαθέσιμα παραμένουν σε επίπεδα ασφαλείας (34,5 δισ.), τα ελληνικά ομόλογα καταγράφουν την καλύτερη απόδοση στην ευρωζώνη (από τα μέσα Μαρτίου) ενώ προσβλέπει και στα όποια οφέλη από το Ταμείο Ανάκαμψης. Για την Αθήνα η βαθμολόγηση του Fitch είχε διττή σημασία, καθώς είναι ο οίκος που αξιολογεί/προβλέπει ύφεση της ελληνικής οικονομίας ηπιότερη από οποιοδήποτε άλλο ξένο σπίτι και την πλησιέστερη εκτίμηση με αυτήν της ελληνικής κυβέρνησης. Όπερ σημαίνει πως ο ξένος οίκος δεν προέβη σε κάποια αλλαγή της βαθμολόγησής του, δίνοντας ωστόσο, όπως ερμήνευσαν ορισμένοι, περιθώριο ανοχής και έμμεσης συναίνεσης στην προσπάθεια που καταβάλλεται εν μέσω πανδημίας και παρόξυνσης των «ελληνοτουρκικών». Θα περιμένω να δω αύριο, Τετάρτη (29 Ιουλίου), την έκδοση του εντόκου (6μηνης διάρκειας) από τον ΟΔΔΗΧ. Ο Οργανισμός πηγαίνει για 625 εκατ. ευρώ και, προσωπικά, δεν αποκλείω εκπλήξεις, όπως άλλωστε και την τελευταία φορά. Οπότε θα σημαίνει, στην πράξη, πως ο Fitch την Παρασκευή «έκλεισε συγκαταβατικά το μάτι» στην Αθήνα. Και από Σεπτέμβριο, τα (ξανά) βλέπουμε… Συνεπώς, για τις επόμενες λίγες εβδομάδες... καλές βουτιές! ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.789/ ΤΡΙΤΗ 28.07.2020
3
ΑΓΟΡΕΣ
ΕΝΤΟΣ ΑΝΟΔΙΚΗΣ... ΑΟΖ ΠΑΡΑΜΕΝΕΙ Ο ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ
Τ
εχνικά, ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται εντός της ανοδικής… ΑΟΖ, αφού δεν έχει χάσει την επαφή του με την περιοχή στήριξης των 630 μονάδων. Μάλιστα, στη συνεδρίαση της προηγούμενης Τετάρτης, ο MACD πέρασε θετικός, μετά από δύο μήνες απαισιοδοξίας. Πρακτικά, η μεσοπρόθεσμη εικόνα υποδηλώνει συσσώρευση, ωστόσο το στρες της τάσης έχει περάσει στους αγοραστές, οι οποίοι καλούνται να υπερασπιστούν για τέταρτη φορά σε έναν μήνα το εν λόγω σημείο στήριξης. Μετά από κίνηση τριών μηνών σε εύρος 100 μονάδων, η σύμπτυξη των κινητών μέσων των 30 και 50 ημερών εφάπτεται σχεδόν με τη χρονοσειρά του Γενικού Δείκτη, καθιστώντας πλέον δύσκολη την εξαγωγή συμπερασμάτων ως προς τη βραχυπρόθεσμη πρόθεση της τάσης. Το ίδιο συμβαίνει και
με τους ταλαντωτές, οι οποίοι κινούνται ουδέτερα και χωρίς διάθεση αλλαγής από τα μέσα Ιουνίου και μετά. Ο Ιούλιος τελειώνει την Παρασκευή και, παρά το γεγονός ότι η αγορά δεν έχει απολέσει την επαφή της με το κλείσιμο του Ιουνίου (638 μονάδες), η μείωση των μέσων ημερήσιων συναλλαγών στα 50 εκατ. ευρώ, από 67,8 εκατ. ευρώ τον Ιούλιο, βγάζει μια κόπωση στο ταμπλό. Συμπερασματικά, η αγορά δείχνει μετριοπαθή στάση, τηρουμένων των ειδησεογραφικών συνθηκών, και δεν έχει παρασυρθεί σε πωλήσεις πανικού, όπως έχει συμβεί σε άλλες ειδικές συνθήκες στο παρελθόν. Σε αυτό έχει βοηθήσει και η εποχική συρρίκνωση του τζίρου, η οποία δεν βγάζει ένταση στις διακυμάνσεις, και μένει να φανεί αν τελικά η περίοδος έως τις 2 Αυγούστου θα συνεχίσει σε αυτό το μοτίβο αναμονής. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.789/ ΤΡΙΤΗ 28.07.2020
5
ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ
ΧΑ: ΣΤΗ ΔΙΝΗ ΤΩΝ «ΕΛΛΗΝΟΤΟΥΡΚΙΚΩΝ»
Τ
«Ήταν στραβό το κλήμα»…
α πάνω-κάτω στη συνεδρίαση της προηγούμενης Τρίτης, με αφορμή την επισημοποίηση της τουρκικής Navtex για έρευνες σε περιοχή της ελληνικής υφαλοκρηπίδας ήρθαν (και) στις αγορές μετοχών και ομολόγων: θεαματικό «γύρισμα», με επιθετικές ρευστοποιήσεις με επίκεντρο τον τραπεζικό κλάδο, συνακόλουθα για την πλειονότητα των μετοχών/εισηγμένων μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Πρόδηλο, πλέον, μετά και όσα διαδραματίστηκαν στο Χρηματιστήριο Αθηνών, είναι πως μια νέα παράμετρος έχει προστεθεί στο επενδυτικό παιχνίδι επιπλέον των όσων, μέχρι σήμερα, το κρατούσαν δέσμιο χαμηλότερα των 700 μονάδων και σε τεράστια απόκλιση όχι μόνο από τη Wall Street, αλλά και από το σύνολο των ευρωπαϊκών αγορών. Πολύ κοντά στα ιστορικά χαμηλά, εγκλωβισμένος από τα μέσα Μαρτίου, ο τραπεζικός κλάδος αδυνατεί να προσελκύσει ξένα επενδυτικά κεφάλαια, ενώ οι εγχώριοι διαχειριστές εξακολουθούν να ρευστοποιούν τις θέσεις τους με την πρώτη ισχνή ανοδική διόρθωση του πολύπαθου κλάδου. Σταθερά τα ξένα (και... ξένα) funds μπορεί να ελέγχουν το μεγαλύτερο μέρος της συνολικής κεφαλαιοποίησης, πλην όμως τους τελευταίους 4-5 μήνες οι θέσεις τους παραμένουν στάσιμες, σε απόλυτα μεγέθη. Στο ίδιο διάστημα (από το lockdown και μετά), οι καθαρές νέες εισροές κεφαλαίων γίνονται «με το σταγονόμετρο», το δε μεγαλύτερο μέρος τους περιορίζεται σε κινήσεις trading/intraday, με περιορισμένη την επενδυτική διάθεση και τον προσανατολισμό. Νέα κεφάλαια δεν μπαίνουν ούτε έμμεσα, λ.χ. από την αγορά αμοιβαίων. Ενδεικτικό είναι το γεγονός πως η αξία των υπό διαχείριση δεν ξεπερνούσαν τα 7,2 δισ., των δε μετοχικών διαμορφωνόταν στο ήμισυ του συνόλου. Πρακτικά, η ισχύς πυρός των Ελλήνων θεσμικών διαχειριστών περιορίζεται στα χαμηλά επίπεδα/μεγέθη της κεφαλαιοποίησης των 4 τραπεζικών ομίλων, με συνέπεια η δύναμη παρέμβασής τους στην αγορά μετοχών να παραμένει «αναιμική». Παράλληλα, στο ίδιο διάστημα (μέσα Μαρτίου-μέσα Ιουλίου), οι καθαρές εισροές (συνολικών) κεφαλαίων δεν ξεπερνούν τα 150 (!) εκατ., δηλαδή τα χαμηλότερα επίπεδα ακόμη και των μνημονιακών χρόνων. Στο ερώτημα αν υπάρχουν χρήματα προς επένδυση αρκεί –νομίζω– η παράθεση ενός και μόνο στοιχείου: των 500+320=820 εκατ. ευρώ που άντλησαν η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και
η Lamda Development μέσω της έκδοσης εταιρικών ομολόγων. Μέσα σε λιγότερο από 10 μέρες προσφέρθηκε, κυρίως από το λεγόμενο retail, σχεδόν 1 δισ. (!) για τις εκδόσεις αυτών των δύο πολύ σημαντικών ομίλων. Συν όσα άντλησε από τις διεθνείς αγορές η TITAN Cement International. Κεφάλαια προς επένδυση υπάρχουν, ρευστότητα για να καλύψει την εισαγωγή εταιρειών στο ΧΑ, αυξήσεις κεφαλαίου υγιών επιχειρήσεων υπάρχει και παραμένει «λιμνάζουσα» όσο το ΧΑ αδυνατεί να λειτουργήσει προσελκύοντάς τα. Επί της ουσίας, το ΧΑ, που σε άλλες περιόδους και συνθήκες θα λειτουργούσε σαν κύριος τροφοδότης επενδυτικών κεφαλαίων, χρηματοδοτώντας επί της ουσίας τα αναπτυξιακά πρότζεκτ του εγχώριου επιχειρείν, παραμένει ένας «τόπος άνυδρος», μη ελκυστικός και βαθύτατα δυσλειτουργικός, βραδυκίνητος. Αναξιοποίητες προτάσεις Είναι απορίας άξιον πώς προτάσεις επί προτάσεων καθ’ ύλην αρμόδιων φορέων των επαγγελματιών της αγοράς παραμένουν αναξιοποίητες στα συρτάρια των επικεφαλής, ενώ ακόμη και στο πλαίσιο δέσμης μέτρων για την κεφαλαιαγορά της Επιτροπής Πισσαρίδη δεν γίνεται καν λόγος για τα αυτονόητα. Φερ’ ειπείν, για τη θέσπιση κινήτρων (κυρίως φορολογικών) τόσο για τους «ειδικούς διαχειριστές» (market makers) όσο και για την είσοδο εταιρειών ή κοινού λογαριασμού (omnibus account), μέτρα που ίσχυαν παλαιότερα και είχαν μικρό κόστος/επιβάρυνση (στα δημόσια έσοδα). Δεν είναι τυχαίο πως, εδώ και χρόνια, αλλά ακόμη και μετά τη λήξη (και) του τρίτου μνημονίου, στο ΧΑ δεν έχει εισέλθει ούτε μία νέα εισηγμένη, αντίθετα σχεδόν είκοσι έχουν επιλέξει τη διαδικασία της εξόδου. Και μάλιστα, στην πλειονότητα των περιπτώσεων, εις βάρος των μικροεπενδυτών, καταδεικνύοντας τη «γύμνια» των εποπτικών αρχών της κεφαλαιαγοράς, καθώς αδυνατούν να προασπίσουν τα συμφέροντα των μικρών. Με αυτά, μεταξύ πολλών άλλων δεδομένων, το ΧΑ παραμένει σε συσσώρευση μεταξύ των 610 και 690 μονάδων, για σχεδόν πέμπτο κατά σειρά μήνα, ο τραπεζικός κλάδος αδυνατεί να υπερβεί την περιοχή των 400 μονάδων –τουλάχιστον για όσο παραμένει το δυσθεώρατο βάρος των μη εξυπηρετούμενων δανείων/ανοιγμάτων–, με συνέπεια οι κινήσεις των traders να αναλώνονται σε ένα stock picking με rotation μιας ρευστότητας που και αυτήν την εβδομάδα δεν θα υπερβεί τα 50 εκατ. ευρώ,
confidential
the insider’s guide Ignore it, at your peril!
an subscription portal, the ultimate resource for news, analysis, opinions, data and exclusive behind-the-scenes content regarding the Greek NPLs and NPEs market
www.nplconfidential.com
ΧΡΗΜΑ
τ.789/ ΤΡΙΤΗ 28.07.2020
WEEK
7
ως επί το πλείστον, σε μια ολιγομελή ομάδα 8-12 blue chips.
είναι σημαντικότατη στήριξη, με το 618 να είναι και το stop
Που, ωστόσο, κι αυτά κυμαίνονται σε ένα στενό εύρος (range)
τόσο σε εβδομαδιαίο όσο και σε ημερήσιο κλείσιμο.
τιμών, που σε επίπεδο δείκτη (FTSE-25) δεν ξεπερνά το διάστημα τριών μηνών. Εξαίρεση Ενδεχομένως από τα ελάχιστα ενθαρρυντικά στοιχεία της αγοράς αυτήν την περίοδο είναι η συνεχής (υπό) στήριξη της ΕΚΤ (μέσω αγοράς ελληνικών ομολόγων) μέσω του διευρυμένου προγράμματος (λόγω Covid-19), που ως αποτέλεσμα έχει τη διαμόρφωση της απόδοσης των κρατικών τίτλων στα χαμη-
Διάγραμμα S&P Daily
λά, με ενδεικτικό το 1,15% του 10ετούς. Περιβάλλον ευνοϊκό
Αδυναμία συνέχισης, με τον ταλαντωτή να δείχνει ότι μπορεί
για όσες επιχειρήσεις (κυρίως μεγάλες) επιδιώκουν να
να πηγαίνουμε σε διόρθωση. Το 3.152 είναι κύρια στήριξη του
αντλήσουν (ή αντλούν) κεφάλαια από αγορές (πλην χρηματι-
οποίου διάσπαση θα μας φέρει αντιμέτωπους με το 3.115,
στηρίου όμως), μειώνοντας το κόστος εξυπηρέτησης κεφαλαί-
που είναι και το stop στο long σε ημερήσιο κλείσιμο. Το 3.280
ου. Και η πολιτική των μεγάλων ομίλων να διατηρήσουν τα
είναι η αντίστασή μας, διάσπαση της οποίας θα μπορούσε να
υψηλά standards όσον αφορά στη διανομή/επιστροφή κερδών
δώσει συνέχιση στο 3.410, αφού πρώτα κλείσει το χάσμα των
στους μετόχους/επενδυτές τους με τη μορφή μερίσματος
3.328 μονάδων.
(δευτερευόντως με επιστροφή κεφαλαίου).
ΧW
ΤΕΧΝΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Διάγραμμα FTSE Daily Αδυναμία να δώσει αγοραστικό σήμα, με το stop πλέον να κατεβαίνει στις 1.604 μονάδες σε κλείσιμο. Για ακόμη μία φορά, ο τραπεζικός κλάδος ήταν ο «αδύναμος κρίκος», με τη ζώνη του 321-325 να είναι σημαντική στήριξη, που δεν πρέπει να χαθεί (325 κλείσιμο), ενώ θυμίζουμε τη σημασία του 1.485-1.500,
Διάγραμμα DAX Daily
αλλά και ότι το 1.492 σε κλείσιμο δίνει έξοδο εβδομάδας.
Το 12.800 είναι κύρια στήριξη, διάσπαση του οποίου θα μας φέρει αντιμέτωπους με το 12.535, που είναι και το stop στο long σε ημερήσιο κλείσιμο. Το 13.120 κοντινή αντίσταση, διάσπαση του οποίου σε κλείσιμο θα μπορούσε να μας φέρει στο 13.500, όπου και κλείνει το χάσμα του Φεβρουαρίου.
Διάγραμμα General Index Daily Το 663 σταμάτησε την κίνηση, και πλέον οι 667 μονάδες είναι το κύριο επίπεδο αντίστασης που πρέπει να κατοχυρωθεί αν θέλουμε να δούμε μια πιο σοβαρή τάση. Η ζώνη του 615-622
ΧΡΗΜΑ
τ.789/ ΤΡΙΤΗ 28.07.2020
WEEK
8
ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟ ΠΑΡΑΣΚΗΝΙΟ
ΤΟ ΜΗΝΥΜΑ ΚΟΚΚΑΛΗ, ΟΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΤΟΥ ΚΑΙ ΤΑ ΣΕΝΑΡΙΑ «Άλλο η Intracom, άλλο η Intralot»
Η Intralot διαθέτει έναν –ίσως τον τελευταίο και πιο ισχυρό–
Το μήνυμα Κόκκαλη δεν αφήνει και πολλά περιθώρια για δεύ-
άσο, που αφορά μια πολυπόθητη συνεργασία και είσοδο σε
τερες ερμηνείες ει μη μόνον για υποθέσεις και «ασκήσεις επί
έναν χώρο gaming, που μπορεί να δώσει γενναία «ανάσα»
χάρτου» για το τι μέλλει γενέσθαι με την Intralot.
και την προοπτική της άρσης του καθεστώτος επιτήρησης σε
Μέσω του αντιπροέδρου και διευθύνοντος συμβούλου, Δη-
εύθετο χρόνο.
μήτρη Κλώνη, της πρώτης, στη γενική συνέλευση της Παρασκευής, με τον πρόεδρο να διευκρινίζει, πως «(...) οποιοσδή-
Σε κάθε περίπτωση, θα σας κρατώ ενήμερους. Και από τους
ποτε συσχετισμός του ομίλου Intracom και του ομίλου Intralot
«Ψιθύρους» του Βanks.
είναι αβάσιμος και αυθαίρετος». Μήνυμα που υποστηρίχθηκε από ανακοίνωση για πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών (έως του 10% του μετοχικού κεφαλαίου) και αποτιμήθηκε με ένα γενναίο 9,26% της μετοχής και άνοδο της τιμής στα 0,59 ευρώ. Για την προσοχή του επιχειρηματία, ευρύτερα του ομίλου προς την Intrakat, έχω αναφερθεί πλειστάκις στο Banks, όπως και στη βαρύνουσα σημασία που αποδίδεται στον Κέκροπα. Να δούμε αναλυτικά τις συμμετοχές του Σωκράτη: Ιntracom με 24,173% (με 8,731% ο Κωνσταντίνος Δημητριάδης), η Intracom έχει το 59,556% του μετοχικού κεφαλαίου της Intrakat (με 20% ο Δημήτρης Κούτρας), αλλά και στην Intralot το 20,007% (άλλες θέσεις από Intesa SanPaolo, Mittleman Bros κ.ά.), ενώ η Intracom ελέγχει το 34,31% του Κέκροπα (με 37,22% η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και με 6,688% η Alpha Bank). Και στον Κέκροπα έχω αναφερθεί (όπως και στην Intrakat), με το εύλογο ερώτημα να αφορά, ξεκάθαρα, πλέον την Intralot.
ΔΕΗ: Ένα deal με ουσία «Πράσινο φως» από τη διοίκηση της ΔΕΗ για το δεύτερο πακέτο τιτλοποίησης ληξιπρόθεσμων οφειλών άνω των 90 ημερών, μέσω του οποίου θα αντλήσει 300 με 350 εκατ. ευρώ. Το επιτόκιο στο 6,8% (χαμηλότερο αντίστοιχου επιτοκίου για λογαριασμό εταιρειών με το ίδιο rating B), με την επιχείρηση να μη δίνει πρόσθετες εγγυήσεις. Επί της ουσίας, η ΔΕΗ δεν πουλάει «ληξιπρόθεσμες υποχρεώσεις», αλλά μέσω αυτών αντλεί ρευστότητα (χρησιμοποιώντας τες σαν εγγυήσεις), ενώ είναι η πρώτη φορά που αντί για distress funds στη σχετική διαδικασία συμμετείχαν και αναλαμβάνουν επενδυτικό ρίσκο οίκοι όπως η Pimco, η JP Morgan, η Deutsche Bank. Πρόκειται για ένα καινούργιο μοντέλο διαχείρισης υποχρεώσεων, που σύμφωνα με παράγοντες της αγοράς θα μπορούσε να λειτουργήσει σαν οδηγός και σε άλλες περιπτώσεις, άλλων επιχειρήσεων.
Με τη μορφή ερωτήσεων το quiz και «τροφή» για σενάρια:
Μετά από αυτό, δικαιολογείται όχι μόνο το πρόσφατο 2,60%
Ο Σωκράτης Κόκκαλης έχει –πολύ κοντά– ένα deal για την
στα 3,95 ευρώ, αλλά και οι βλέψεις των αγοραστών για
Intralot, που θα μπορούσε να αλλάξει άρδην τα δεδομένα και
επαναπροσέγγιση του υψηλού 52 εβδομάδων, στα 4,388
να αποτελέσει διέξοδο για την εταιρεία;
ευρώ. Με την αποτίμηση, πλέον, στα 897,8 εκατ., μια «ανάσα»
Ο επιχειρηματίας επιδιώκει να διαχωρίσει την Intracom (κατ’
από το όριο και την ομάδα των billionaires (σ.σ. η αποτίμηση
επέκταση και την Intrakat) από την Intralot, διαβλέποντας ακό-
υπολογίζεται με βάση την τιμή της συνεδρίασης της 24ης
μη πιο δυσχερή τη συνέχεια για την τελευταία.
Ιουλίου).
ΧW
ΧΡΗΜΑ
9
τ.789/ ΤΡΙΤΗ 28.07.2020
WEEK
ATZENTA
ΜΕ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΛΕΙΝΕΙ Ο ΙΟΥΛΙΟΣ
Τ
α αποτελέσματα εξαμήνου ξεκίνησαν για τις εγχώριες εισηγμένες αυτήν την εβδομάδα, με την ΕΧΑΕ να ανοίγει την αυλαία τη Δευτέρα 27 Ιουλίου. Επίσης, χθες, οι μετοχές της ΕΛΤΟΝ Χημικά και του ΟΛΠ ήταν σε διαπραγμάτευση χωρίς το μέρι-
πρώτους έξι μήνες της χρονιάς δεν αναμένεται να προσθέσει
σμα χρήσης ύψους 0,04 και 0,538 ευρώ ανά μετοχή, αντίστοι-
Ωστόσο, το ενδιαφέρον θα επικεντρωθεί στο πώς ξεκίνησε το
χα. Για τους μετόχους του ΟΠΑΠ η 29η Ιουλίου είναι η τελευταία ημερομηνία στην οποία θα υπολογιστεί η μέση σταθμισμένη τιμή των 5 τελευταίων συνεδριάσεων για την έκδοση των μετοχών που μπορούν να επιλέξουν αντί μερίσματος. Η πληρωμή του μερίσματος ή η πίστωση των μετοχών θα γίνει στις 11 Αυγούστου. Αύριο, Τετάρτη, ο ΟΔΔΗΧ θα προ-
πολλά πράγματα, καθώς ο όμιλος είχε ήδη δώσει μια αρκετά αναλυτική εικόνα στο πεντάμηνο, ενόψει της έκδοσης του ευρωομολόγου των 250 εκατ. ευρώ. πολύ κρίσιμο τρίτο τρίμηνο, το οποίο είναι και το πιο παραγωγικό από πλευράς κερδοφορίας. Επομένως, η τηλεδιάσκεψη το μεσημέρι της Πέμπτης αναμένεται να συγκεντρώσει το ενδιαφέρον της επενδυτικής κοινότητας. Ακόμα, στις 30 Ιουλίου, η Attica Bank, σύμφωνα με την ανακοίνωσή της θα δώσει εικόνα του εξαμήνου, ενώ την Παρασκευή 31 Ιουλίου η Ανδρομέδα ΑΕΕΧ θα κλείσει την αυλαία των προγραμματισμένων ανακοινώσεων για τον Ιούλιο.
χωρήσει στην έκδοση εξάμηνων εντόκων γραμματίων
Τέλος, επισημαίνεται ότι σήμερα (28 Ιουλίου) και στις 31
αρχικού ύψους 625 εκατ. ευρώ.
Ιουλίου θα πραγματοποιηθούν οι τακτικές γενικές συνελεύσεις
Στις 30 Ιουλίου, τη σκυτάλη των αποτελεσμάτων εξαμήνου
της Eurobank και της Alpha Bank.
ΧW
παίρνει η ΤΙΤΑΝ, δημοσιεύοντας μεγέθη πριν την έναρξη της συνεδρίασης. Η πληροφόρηση για όλα όσα συνέβησαν στους
του Μάνου Χατζηδάκη, BETA Χρηματιστηριακή
ΧΡΗΜΑ WEEK
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ > «Ο τελευταίος να κλείσει την πόρτα»: Ακόμη «μείον ένας» στο χρηματιστηριακό ταμπλό. Αίτημα διαγραφής του συνόλου των κοινών ονομαστικών μετοχών (17.175.776) ονομαστικής αξίας 0,37 ευρώ από το Χρηματιστήριο Αθηνών υπέβαλε η «Περσεύς», που είχε εξαγοραστεί από την Andromeda SeaFood. > Πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ενέκρινε η διοίκηση της Autohellas. Μέγιστη τιμή αγοράς των ίδιων μετοχών, στο πλαίσιο υλοποίησης της σχετικής απόφασης, ορίζονται τα 8 ευρώ και κατώτατη τιμή το 1 ευρώ. Για το 10% του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου. Σημειωτέον πως για τη μετοχή της Autohellas το εύρος διακύμανσης 52 εβδομάδων διαμορφώνεται μεταξύ 8,28 και 3,27 ευρώ, με εμφανή την ταλαιπωρία και τις χαμηλές τιμές και μετά το lockdown. > Δύο κινήσεις που συζητήθηκαν: Η ξεκάθαρη προσπάθεια του Σωκράτη Κόκκαλη να αποσυνδέσει Intracom (συνακόλουθα Intrakat, αλλά και ΚΕΚΡΟΨ) από την Intralot. Η αποχώρηση της Μαριάννας Λάτση από το μετοχικό κεφάλαιο της Lamda Development. Για τη στάση Κόκκαλη σάς έχω αναλυτικό ρεπορτάζ. Ξεχωριστό και εκτενές. > Σας είχα προϊδεάσει (από το NPL Confidential) για τις αναπόφευκτες εξελίξεις στην CNL Capital. Κυρίως λόγω της έκθεσής της στην MLS του Καματάκη. Πράγματι, η εισηγμένη προχωρά σε οικονομική «ένεση» ύψους 1 εκατ. μέσω έκδοσης Κοινού Ομολογιακού Δανείου. > Και ο υιός Ταμβακάκη, μετά τη Σακκελαρίου, στην Alpha Bank. Από
10
τ.789/ ΤΡΙΤΗ 28.07.2020
την πρώην Praxia. > Λεφτά (ΘΑ) υπάρχουν από το Ταμείο Ανασυγκρότησης, Ανάπτυξης κ.ο.κ. Σχέδιο για την αξιοποίησή τους ΘΑ υπάρξει; > Πάντως, αν κρίνω από την ουσία των προτάσεων της Επιτροπής Πισσαρίδη για χρηματιστήριο και κεφαλαιαγορά, δεν τα βλέπω και τόσο αισιόδοξα. Γενικόλογες, σε γενικές γραμμές, οι προτάσεις. > Σήμερα, Τρίτη, και αύριο, Τετάρτη, είναι οι γενικές συνελεύσεις των ομολογιούχων της MLS. Μέχρι και την τελευταία στιγμή, που γράφονται αυτές οι σειρές, ο επανέλεγχος των οικονομικών καταστάσεων από την Deloitte Business Solutions ΔΕΝ είχε ολοκληρωθεί. > Πληροφορίες μού λένε ότι κάποιες... λεπτομέρειες με τα περίφημα «άυλα» (από όπου ξεκίνησε και το «ξήλωμα του πουλόβερ») δεν έχουν διευθετηθεί, υφίστανται ακόμη. Ο δε ορκωτός, ο οποίος έκανε το λάθος, έχει ήδη παραπεμφθεί στο Πειθαρχικό Συμβούλιο της ΕΛΤΕ, αντιμετωπίζοντας βαρύτατο πρόστιμο.
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΟΠΑΠ, θα βγάλει αντίδραση από τα 8 ευρώ; INTRACOM, έπρεπε να παρέμβει ο πρόεδρος… AUTOHELLAS, για να δούμε, μπορεί να βοηθήσει η αγορά μετοχών; FIERATEX, αστεία η αποτίμηση των 3,4 εκατ. Σας έχω περισσότερα στα «Ενδότερα»… MYTILINEOS, θα μπορέσει να κάνει την επαναφορά υψηλότερα των 8 ευρώ;
Στα Ενδότερα του Χ.Α. > Α πό τη μία η, πρόσκαιρη, αποκλιμάκωση της έντασης στα «ελληνοτουρκικά», από την άλλη η επιθετική αναζωπύρωση των κρουσμάτων κορωνοϊού στην Ισπανία λειτουργούν αντίρροπα για τη στάση των traders. Μάλιστα, η είδηση πως η TUI ανέβαλε τα δρομολόγια για Ισπανία από Ηνωμένο Βασίλειο επιβάρυνε από νωρίς το κλίμα. Τελευταία εβδομάδα του μηνός Ιουλίου η τρέχουσα, με ζητούμενο ένα «κλείσιμο» μηνός πάνω από τις 640 μονάδες. Την Παρασκευή η τελευταία συνεδρίαση ενός μάλλον αρνητικού μήνα. Στο 68% οι απώλειες για τον τραπεζικό κλάδο, από την αρχή του έτους. Και «φως στο τούνελ» δεν αχνοφαίνεται καν… Μόλις 1 (ΜΙΑ) από τις 25 μετοχές του δείκτη «μεγάλης κεφαλαιοποίησης» με θετικό πρόσημο, από την αρχή του έτους: ΤΕΝΕΡΓ και μάλιστα με 46% (!). Συγκριτικά καλύτερη εικόνα, δηλαδή με απώλειες μονοψήφιες, ΔΕΗ, ΑΔΜΗΕ, Sarantis, Coca-Cola, Jumbo. Δύο (2) χρόνια πέρασαν από την «τρικυμιώδη» ΓΣ του Ελλάκτορα, που οδήγησε σε ανατροπές και μεταβολές σε μετοχικό και διοικητικό επίπεδο. Συν τω χρόνω πληθαίνουν τα δημοσιεύματα και οι αναφορές για «υποχρεωτική ανάληψη...» με AVAX της Γραμμής 4 του Μετρό. Εντείνονται οι πιέσεις και των τραπεζών. Εύλογα, θα πείτε, αφού οι υποχρεώσεις/ δάνεια αμφοτέρων φθάνουν το 1,5 δισ. (!). Τι παίζει με τη Forthnet; Ποιος πιέζει για δημόσια πρόταση; Το «γιατί» το καταλαβαίνετε. Ισχυρή αντίδραση της Intracom την Παρασκευή, σε 0,59 ευρώ. Συνέχεια, χθες, Δευτέρα. Καιρός ήταν για την Ίλυδα. Σας είχα προειδοποιήσει πως θα «τρέξουν» όλα τα χαρτιά του κλάδου. Στα 3,37 εκατ. η αποτίμηση της Fieratex, “ok” τουλάχιστον double price μέχρι τις εορτές (των Χριστουγέννων).
ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΕΚΔΟΣΗΣ Γενικός Διευθυντής Αρχισυντάκτης Συντάκτης Διευθυντής Σύνταξης ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ ΧΡΉΣΤΟΣ ΚΏΝΣΤΑΣ ΚΥΡΈΛΑ ΠΈΤΡΟΥ Κ.Μ. ΓΕΛΑΝΤΑΛΙΣ ouzounis.k@ethosmedia.eu konstaschris@yahoo.com petrou.k@ethosmedia.eu gelantalisk@gmail.com
Key Account Manager ΡΆΝΤΩ ΜΑΝΏΛΟΓΛΟΥ manologlou.r@ethosmedia.eu
Ιδιοκτησία: ETHOS MEDIA S.A. Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος, T:210 9984950, Φ:210 9984953, www.banks.com.gr, banks-press@ethosmedia.eu