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Presentaci贸n Corporativa: Servicios de Valoraci贸n de Empresas 2011
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ÍNDICE
Página 1 La Compañía
3
2 Servicios de Valoración de Empresas
4
3 Comparativa de Servicios de Valoración
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4 Datos de Contacto
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Anexos Referencias de e-Valora
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1. LA COMPAÑÍA
e-Valora ofrece servicios de valoración de empresas tanto para el sector privado como público, así como otros servicios de asesoramiento financiero especializado.
Desde su fundación en el año 2000 por un equipo de expertos provenientes de Banesto y UBS (Unión de Bancos Suizos), e-Valora ha realizado más de 700 valoraciones de compañías españolas y extranjeras, incluyendo empresas de Argentina, Bolivia, Chile, Colombia, Costa Rica, Ecuador, Estados Unidos, México, Panamá, Perú, República Dominicana y Venezuela,
e-valora ha valorado desde compañías con facturación inferior a 1 millón de euros hasta empresas que facturaban más de 500 millones de euros, desde start-ups hasta compañías que llevaban más de 80 años en el mercado, incluyendo tanto empresas de servicios como industriales.
A día de hoy, e-Valora cuenta con un equipo de profesionales con amplia experiencia en banca de inversión, provenientes de entidades como Bank of America o Rothschild, que han trabajado en transacciones corporativas (compra, venta y fusión de empresas) pertenecientes a todos los sectores de la economía por un valor agregado superior a los 2.000 millones de euros.
e-Valora opera con absoluta independencia de bancos, fondos de inversión, y entidades públicas, lo que permite ofrecer servicios de asesoramiento financiero independientes y no influenciados por intereses ajenos.
e-Valora posee la Certificación ISO 9001 en Servicios de Valoración de Empresas, Asesoramiento en Finanzas Corporativas y Elaboración de Múltiplos de Valoración. 3
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2. SERVICIOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS
¿En qué consiste la Valoración de Empresas?
Una Valoración de Empresa o Valoración Financiera es un servicio destinado a proporcionar un valor cuantitativo y objetivo de una empresa, mediante la aplicación de metodologías comúnmente aceptadas. Puede ser solicitado por la misma empresa, por un socio o propietario o por un futuro inversor en la empresa, entre otros.
¿Cuándo es necesario realizar una Valoración de Empresas?
Existen multitud de situaciones, frecuentes a lo largo de la vida de una empresa, que pueden hacer necesario realizar una valoración:
Venta de la empresa a un tercero
Fusión entre dos empresas
Sucesión en empresas familiares
Disputas
Compra de otras empresas
Recompra de participaciones a un socio
Reparto de un patrimonio entre herederos
Disputas entre socios
Venta de un porcentaje de la empresa a un tercero
Escisión de una división
Entrada de un nuevo socio
Recompra de participaciones a un socio
Expropiación de locales y terrenos
Reducción de capital
Creación de una nueva línea de negocio
Ampliaciones de capital
Remuneración a empleados en acciones
…
judiciales
sobre
el
patrimonio
de
empresario
4
un
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2. SERVICIOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS
Principales Características de los Servicios de Valoración de e-Valora
Precio
Tiempo de Entrega
Valoración a Medida
a partir de € 7.000
Estudio Económico
€ 3.000
Valoración Completa
€ 3.000
€ 150
A través de Internet
3-6 semanas A través de reuniones con el Cliente
10 días laborables
10 días laborables
Valoración Preliminar
€ 1.500
LEYENDA
5 días laborables
Aproximación al Valor
Entrega inmediata
Profundidad del Análisis
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2. SERVICIOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS
• A través de la página web de e-Valora, el Cliente selecciona un tipo de servicio: Selección del Tipo de Servicio
Realizar Entrevista Virtual
Entrega de la Entrevista Virtual
Plazo de Entrega
Pago y Descarga del Informe
•
Aproximación al Valor
•
Estudio Económico Financiero
•
Valoración Preliminar
•
Valoración a Medida
•
Valoración Completa
• Tras seleccionar el servicio de valoración, el Cliente procede a rellenar el formulario de la entrevista virtual (proceso que, dependiendo del servicio elegido, puede prolongarse de 5 minutos a 3 horas), especificando: •
El mercado de actuación, sector y actividad de la empresa a valorar.
•
Información cuantitativa y cualitativa acerca de la compañía, que varía según el servicio elegido.
• Una vez terminada la entrevista virtual, proceso que puede realizarse en varias sesiones,
ésta es remitida al equipo de e-Valora, que comenzará a analizar la información.
• Durante un periodo de tiempo variable en función del tipo de servicio elegido (ver página anterior), el equipo de e-Valora procede a realizar las proyecciones financieras que servirán de base para la valoración a través tanto del análisis de la información suministrada por el Cliente como de estimaciones propias, basadas en su conocimiento del mercado y del sector, y en su experiencia en la valoración de compañías.
• Como última etapa del proceso, el Cliente procede al pago del servicio a través de la página web de e-Valora, tras lo cual puede descargarse el informe.
Nota 1: Este proceso esquemático no resulta de aplicación para el servicio de Valoración a Medida, por ser de una naturaleza sustancialmente diferente.
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2. SERVICIOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS
Aproximación al Valor
La finalidad de este servicio es dar una primera aproximación de en qué rango de valor puede encontrarse la empresa según lo que se está pagando en el mercado por empresas de su sector.
Para ello, se compara la empresa a valorar con empresas cotizadas de su sector, que al estar en Bolsa tienen un valor conocido (método de Múltiplos de Empresas Cotizadas Comparables).
Se entrega un breve Informe de una página explicando de forma resumida el resultado obtenido.
Precio: € 150
Plazo de entrega: inmediatamente.
Comunicación: no hay contacto ni telefónico ni reuniones con e-Valora, siendo la comunicación exclusivamente a través de la Web.
Este servicio permite a los propietarios de las empresas saber si una oferta de compra está en un rango de precio razonable, o averiguar si merece la pena poner la empresa en venta invitando a otros compradores, por ejemplo. Es especialmente útil para empresas consolidadas en mercados estables.
La Valoración Preliminar se basa en información financiera de la empresa de los últimos tres años para calcular una valoración inicial según el Descuento de Flujos de Caja, además de comparar la empresa con sus comparables cotizadas. Para ello se asume que el futuro de la empresa será similar a la trayectoria hasta la fecha.
Se entrega un Informe de alrededor de diez páginas explicando el resultado obtenido.
Incluye proyecciones a 5 años del flujo de caja de la empresa.
Precio: € 1.500
Plazo de entrega: 5 días laborables.
Comunicación: no hay contacto ni telefónico ni reuniones con e-Valora, siendo la comunicación exclusivamente a través de la Web.
Valoración Preliminar
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2. SERVICIOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS
Valoración Completa
La Valoración Completa es una Valoración Avanzada con mayores prestaciones, si bien aplica las mismas metodologías e incluye el mismo contenido del Informe de Valoración.
Incorpora la posibilidad de tener en cuenta ciertas peculiaridades de la empresa a valorar (por ejemplo, que los socios no tengan sueldo fijo, aunque trabajen en la empresa).
Asimismo, las hipótesis se explican en mayor detalle que en la Valoración Avanzada, y la elaboración del Informe cuenta con la supervisión directa de un Socio-Director de e-Valora.
Se entrega un Informe de 30-35 páginas explicando en detalle las hipótesis utilizadas y el resultado obtenido.
Incluye proyecciones a 5 años de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
Precio: € 3.000
Plazo: entrega 10 días laborables
Comunicación: Puede existir contacto telefónico o electrónico con el Cliente, a fin de aclarar dudas que surjan en el análisis de la información de la compañía.
Estudio Económico Financiero
Precio: € 3.000
Plazo: entrega en 10 días laborables
Comunicación: Puede existir contacto telefónico o electrónico con el Cliente, a fin de aclarar dudas que surjan en el análisis de la información de la compañía.
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2. SERVICIOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS
Valoración a Medida
Existen casos en los que los anteriores servicios no cubren las necesidades de valoración de una empresa, y que requieren por tanto una Valoración a Medida. Las razones suelen ser, entre otras:
La empresa quiere un informe mucho más detallado o realizado exactamente a la medida de su modelo de negocio.
La actividad de la empresa no se encuentra bien reflejada en la lista de sectores de e-Valora (ej. una gasolinera que además es supermercado) o que fabrica/vende un producto muy específico o
incluso único.
La empresa se encuentra en una situación de futuro incierto (cambio de estrategia, nuevas inversiones, lanzamiento de nuevos productos...) que necesita ser estudiada en detalle por un analista.
La finalidad es la venta de la empresa a un tercero que no conoce bien la empresa, de forma que es necesario describir en detalle las distintas líneas de ingreso con proyecciones para cada una de
ellas.
El cliente necesita desea una comunicación personal con e-Valora en forma de reuniones, conversaciones telefónicas, etc., que los demás servicios online no ofrecen.
Precio: a partir de € 7.000
Plazo de Entrega: entre 3 y 6 semanas.
Comunicación: La comunicación con el Cliente en la Valoración a Medida se produce de forma fluida y constante, siendo este factor de una importancia clave para optimizar el servicio.
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3. COMPARATIVA DE LOS SERVICIOS DE VALORACIÓN Aproximación de Valor
Valoración Preliminar
Valoración Completa
Valoración a Medida
150 € + IVA
1.500€ + IVA
3.000 € + IVA
7.000 € + IVA
Aproximativa
Reducida
Elevada
Muy Elevada
Precio
Profundidad del Análisis
Metodologías de Valoración
- Múltiplos de Comparables
Amplitud del Rango de Valoración
- Descuento de Flujos de Caja
- Descuento de Flujos de Caja
- Múltiplos Comparables
- Múltiplos Comparables
- Transacciones Comparables
- Transacciones Comparables
+/- 15,0%
+/- 10,0%
+/- 3,0%
-
Base
Base, Optimista, Pesimista
Base, Optimista, Pesimista
-
Partidas del Fondo de Maniobra
Partidas del Fondo de Maniobra
Balance Completo
-
No
Sí
Sí
en el momento
5 días laborables
10 días laborables
Entre 3 y 6 semanas
6 páginas
~35 páginas
~55 páginas
> 80 páginas
Valoración Proyecciones de Balance Ajustes por Activos Inmobiliarios
Tamaño del Informe
- Múltiplos Comparables
+/- 35,0%
Escenarios Contemplados en la
Tiempo Estimado de Trabajo
- Descuento de Flujos de Caja
- Sucesiones - Fusiones & Adquisiciones entre - Obtener una primera idea de en Finalidad
qué rango se encuentra el valor de la empresa
- Saber si una oferta de compra está en precio - Saber si merece la pena poner la empresa a la venta
empresas que se conocen
- Fusiones & Adquisiciones entre desconocidos
- En general, situaciones donde se
- Valoraciones judiciales
va a discutir el detalle de la
- Deseo por parte de la empresa de
valoración
una valoración a la medida exacta
- Revaloración de activos
de su modelo de negocio
inmobiliarios de la empresa
- Empresas con modelos de negocio Ideal para
similares a los de una empresa
- Empresas con negocios estables
cotizada
- Empresas con modelos de negocio - Empresas con modelos de negocio identificables dentro de nuestra complejos o donde la finalidad de lista de sectores y que tengan en
la valoración sea una negociación
propiedad unos activos
posiblemente delicada
inmobiliarios importantes - Entrevistas personales con la - Entrevista Virtual a través de la Recopilación de Información
- Breve formulario a través de la Web de e-Valora
- Entrevista Virtual a través de la Web de e-Valora
Web de e-Valora - Servicio de ayuda telefónica o vía e-mail (60 minutos máximos de dedicación)
dirección - Reuniones de contraste de las hipótesis utilizadas - Atención personalizada ilimitada vía e-mail, teléfono, correo, fax, etc.
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4. DATOS DE CONTACTO
e-Valora Financial Services
e-Valora Financial Services C/ José Ortega y Gasset, 42 28006 Madrid - España Tel. +34 91 781 78 17 Fax. + 34 91 781 77 56 e-mail: info@evalora.com
Londres One Canada Square, 29th Floor Canary Wharf, London E14 5DY United Kingdom
Nueva York 14 Wall Street, 20th Floor New York City, New York 10005 United States of America
Miami 1221 Brickell Avenue - Suite 900 Miami, Florida 33131 United States of America
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REFERENCIAS DE e-VALORA
2011 - 2010
Diseño, fabricación y comercialización de mobiliario de madera
Logística
Servicios a empresas y particulares
Salud
Construcción y Materiales
Educación y Formación
Alimentación y Bebidas
NOTA: Por motivos de confidencialidad no se menciona el nombre de los clientes.
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REFERENCIAS DE e-VALORA
2010
Instalación y Mantenimiento de
Cadena de Videoclubs
Revestimientos Refractarios
Metalurgia y fabricación de
Encuestas de Satisfacción
Metalurgia y fabricación de productos metálicos
productos metálicos
Salud y Asistencia domiciliaria
Comercialización Maquinaria de
Electrónica
Reformas de edificios
Gestorías y Asesorías
Software sector farmacéutico
Entretenimiento y Ocio
Asesoramiento, intermediación y
Marketing Online
Educación y Formación, Centros
financiación de proyectos de
Automoción y Componentes
de Estudios Diversos
energías renovables
Artes Gráficas y Producción
Ingeniería de Telecomunicaciones
Química
especializada en el sector del agua
Energías Renovables
Cía. Farmacéutica
Especializadas en Genéricos
Construcción
Fabricante de materiales de
Sector de construcciones modulares
Coche Eléctrico
construcción
Alimentación y Bebida
Ingredientes Alimentarios
Gestión de hipotecas
Automoción y Componentes
Alimentación y Bebida
Centros Geriátricos
Comercialización de Aceite de Oliva
Ingeniería y Maquinaría
Fabricación Sistema de Riego
Virgen
Entretenimiento y Ocio
Prevención de Riesgos Laborales
Outsourcing RRHH
Textil , Confección, Cuero y Calzado
NOTA: Por motivos de confidencialidad no se menciona el nombre de los clientes.
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REFERENCIAS DE e-VALORA
2009 - 2008
Administración Pública
Diseño de Interiores
Financieros
Seguros
Agencias de Viajes a Medida y
Ecológico y Reciclado
Internet
Selvicultura y Explotación
de Lujo
Editorial
Logística
Asesoría
Educación y Formación
Medios de Comunicación
Servicios Empresariales
Automoción
Electrónica
Metalurgia
Servicios relacionados con la
Aviación
Energías Renovables
Nuevas Tecnologías
Biotecnología
Entretenimiento y Ocio
Otras Construcciones Especializadas Siderurgia
Comercio Minorista
Fabricante de Materiales de
Outsourcing de Servicios
Concesionarios
Construcción
Producción y Distribución
Construcciones y Contratas
Ferroviario
Producción de Energía Solar
Construcción y Materiales
Hostelería, restauración y
Consultoría, Auditoría y
Forestal
Construcción
Software y Seguridad Informática
Tecnología
Fotovoltaica
Telecomunicaciones
catering
Publicidad
Televisión Local
Asesoría
Industria Química
Recreación
Textil
Consultoría de Calidad
Ingeniería y Maquinaria
Restauración Rápida y Cafeterías
Transporte y Logística
Deportes
Intermediación y Servicios
Salud
NOTA: Por motivos de confidencialidad no se menciona el nombre de los clientes.
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REFERENCIAS DE e-VALORA
2007 - 2006
Agente Inmobiliario Alimentación y Bebidas
Alquiler de Maquinaria Alquiler de Vehículos Artes Gráficas y Producción de Contenidos
Automoción Bebidas Boutique Hotel
Cartones y Embalajes Cerámicas Comercio Minorista Concesionario de Camiones y Maquinaria Industrial
Concesionario de Coches Construcción, Contratas y Materiales
Consultora de Calidad Consultoría, Asesoría, Auditoría Consultoría de Ingeniería
Distribución
Distribución y Producción de Material Eléctrico
Educación y Formación
Fabricación de Cartón
Decoración Hogar
Consultoría de Marketing Consultoría en TIC
Distribución de Gasoil Distribución de Servicios de Telecomunicaciones
Elaboración de Vino Electrónica
Entidades Públicas Explotación Minera Fabricación de Bandejas de Polímeros Fabricación y Venta de Estructuras de Madera para la Construcción Fábrica de Ascensores Fábrica de Ventanas Formación Ganadería Geriátricos Gestión de Cobros y Recuperación de deudas Hardware e Infraestructura para Telecomunicaciones
NOTA: Por motivos de confidencialidad no se menciona el nombre de los clientes.
Hostelería
Químico, Biotecnológico y de Salud
Reciclado y Ecología
Salud de Odontología
Servicios ASP
Telecomunicaciones
Industria Solar Industria Química Informático
Ingeniería y Maquinaria Intermediación de Seguros Intermediarios Financieros Internet – Portales Investigación y Desarrollo Mantenimiento de Instalaciones Máquinas Expendedoras de Vídeo
Marketing Metalurgia Nuevas Tecnologías Óptica Otros Servicios Profesionales Outsourcing de Servicios Parque Temático Posproducción de Cine Productos de Caucho
Reparación, Mantenimiento y Venta de Recambios Salud, Estética & Spa Seguros Selección de Personal Servicios a Particulares y Empresas Servicios Auxiliares TV Servicios On-line Software de Gestión Soluciones IT Suministros Industriales Tecnología, Software y Servicios Informáticos Telemarketing Textil Transporte de Mercancías Viajes y Turismo
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REFERENCIAS DE e-VALORA
2003- 2005
Accesorios y Repuestos Aceite Agencia de Viajes Alquiler y Venta de Maquinaria Alquiler y Venta de Maquinaria de Construcción
Animación Aplicaciones Informáticas Audio y Video Automoción Broker de Hipotecas Calderería y Metalurgia Capital Riesgo Centro de Conservación de ADN Centros de Formación Centros Educativos
Centro Médico Compañía Farmacéutica Componentes Electrónicos de Sonido
Concesionario
Contenidos de Televisión e Internet Consultoría Financiera Consultora Tecnológica Consultoría de Ingeniería y Calidad Cosméticos Distribución Distribución de Combustibles Editorial Coleccionables
Educación Multimedia Electrodomésticos y Electro Neumáticos
Empresa de Informes Perjudiciales Energías Renovables Entidad Financiera de Crédito Escuela de Idiomas Fabricación de Aluminio Fabricación de Cuadros Eléctricos Fiestas Gasinería Gestión de Centros de Tercera Edad Gestoría Contable Hormigón y Morteros
NOTA: Por motivos de confidencialidad no se menciona el nombre de los clientes.
Hotel Instalaciones Eléctricas y Comercio al por Menor
Juguetes Laboratorio
Organización de Eventos
Productos de Papelería
Vehículos Industriales
Lifestyle Manager Logística MDL Maquinaria de Construcción Maquinaria Agrícola Maquinaria Diversa Maquinaria Artes Gráficas Material de Construcción Material Eléctrico Materias y Productos Plásticos
Marketing Promocional Medios y Consultoría Mobiliario Motores Eléctricos
Mudanzas Muebles Escolares Óptica
Outsourcing Bancario Parque Temático Portal Producción, Promoción y Distribución de Discos Musicales
Promotora Inmobiliaria Restaurante Ropa para Niños Soluciones Web Servicios Geriátricos Software de Gestión Telecomunicaciones
Tele-Venta Topografía de Obra Trabajo Temporal Transporte de Productos Perecederos Vendajes Terapéuticos
Wireless
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