INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA by TRIROM

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Oficina Econ贸mica y Comercial de la Embajada de Espa帽a en Varsovia

Informe trimestral abril-junio 2010. Polonia

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Informe trimestral abril-junio 2010. Polonia

Este estudio ha sido realizado por Celia S谩nchez Ramos bajo la supervisi贸n de la Oficina Econ贸mica y Comercial de la Embajada de Espa帽a en Varsovia

Julio 2010

INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA ÍNDICE

I. CLIMA DE NEGOCIOS 1. Clima político 1.1. Clima político nacional 1.2. Clima político internacional 2. Clima económico y empresarial 2.1. Introducción 2.2. Principales tendencias económicas 2.3. Clima empresarial 3. Perspectivas de futuro

4 4 4 5 5 5 5 14 15

II. EVOLUCIÓN DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA 1. Situación de la inversión extranjera directa

17 17

2. Situación de la inversión extranjera directa de españa 2.1. Inversión total 2.2. Distribución geográfica de la inversión española 2.3. Sectores de origen y de destino

19 19 21 21

III. PROYECTOS DE INVERSIÓN 1. Actividades de inversión de empresas españolas

24 24

2. Empresas con planes de inversión

3. Inversión extranjera de Polonia en el exterior

4. Razones y ventajas para la implantación de las empresas españolas

5. Problemas para la implantación de las empresas españolas

IV. OPORTUNIDADES DE NEGOCIO E INVERSIÓN 1. Sectores de interés

31 31

2. Comentarios sobre algunos sectores

3 . Privatizaciones

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CLIMA DE NEGOCIOS

1. CLIMA POLÍTICO 1.1. Clima político nacional Tras el accidente aéreo en la localidad rusa de Smolensk del 10 de abril, el panorama político de Polonia cambió radicalmente, puesto que la tragedia dejó al país sin gran parte de la cúpula institucional y política. Entre los 97 fallecidos se cuentan el anterior presidente Lech Kaczynski y su esposa, el gobernador del Banco Central Slawomir Skrzypek, el jefe de Estado Mayor, Franciszer Gagor, el viceministro de Exteriores Andrzej Kremer y el candidato de izquierda Jerzy Szmajdzinski. El presidente del Paralamento, Bronislaw Komorowski pasó a ser el presidente en funciones, y tuvo que convocar las elecciones anticipadas. Los candidatos que se presentaron fueron Jaroslaw Kaczynski, hermano del presidente fallecido, representando el partido Ley y Justicia (PIS), el propio Komorowski de Plataforma Cívica (PO) y Grzegorz Napieralski, nuevo líder de la Alianza Democrática de Izquierdas. Después de dos vueltas, el 4 de julio salio, aunque con resultados muy ajustados, ganador Bronislaw Komorowski (53% frente a un 47% para Kaczynski), convirtiéndose en jefe del Estado durante los próximos cinco años. El nuevo presidente se caracteriza por ser más proeuropeísta y partidario de las políticas orientadas al mercado que el anterior. Se espera que con su victoria se aceleren las reformas estructurales en el terreno de la sanidad, pensiones, administración pública y algunos sectores económicos. A diferencia de la etapa anterior, ahora tanto el jefe de Estado como el líder del gobierno (Donald Tusk) pertenecen al mismo partido. Esto dejará de ralentizar la actuación del gobierno como pasaba anteriormente dado el derecho de veto a las leyes con el que cuenta el presidente. Ahora será más fácil el control del déficit presupuestario que persigue Donald Tusk. En otro orden de cosas, el 10 de junio el Parlamento (Sejm) nombró presidente del Banco Central (NBP) fue elegido Marek Belka, que fue primer ministro y ministro de finanzas

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INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA 1.2. Clima político internacional El 1 de julio de 2011 Polonia se hará con la presidencia de la Unión Europea. Por ello se tendrá que hacer cargo de las negociaciones de los presupuestos de la UE para el período 2014-2020, también tendrá que hacer frente a la reforma de la política agraria común y a la reforma del mercado común. Polonia ha vendido derechos de emisión de CO2 a Irlanda por 15 millones de euros. Es el cuarto contrato de este tipo que firma Polonia –uno de los anteriores fue con España- acumulando en total más de 80 millones de euros. Los fondos obtenidos de estos contratos se destinarán a proyectos energéticos. En cuanto a las relaciones con Bielorrusia, parece que con la elección de Komorowski, preocupado por las relaciones con los países vecinos, mejorarán; impulsando el comercio entre ambos países resaltando la cooperación en los sectores de transporte, logística y agricultura

2. CLIMA ECONÓMICO Y EMPRESARIAL 2.1. Introduc Introdu cción La economía del país se caracteriza por un crecimiento del PIB superior a la media europea, de hecho fue el único país con crecimiento positivo en 2009, provocado, entre otros factores, por las inversiones públicas –muchas de ellas relacionadas con la futura Eurocopa de 2012-, impulsadas por las ayudas europeas. La economía polaca es la sexta mayor entre los países europeos. Sin embargo, los altos niveles de inflación y, sobre todo, la deuda pública, constituyen un obstáculo para acceder al mecanismo ERM21. Según los analistas, la fecha de entrada en la eurozona no será antes de 2015. La deuda pública es el mayor freno para le economía de Polonia. Se debe ajustar el aumento del gasto público al crecimiento del PIB aplicando la regla del gasto y frenando así el crecimiento de la deuda. 2.2. Principales tendencias económicas PIB PIB El crecimiento en el primer trimestre de 2010 fue 3% interanual y un 0,5% (desestacionalizado) respecto al trimestre anterior. Este crecimiento fue impulsado principalmente por la demanda doméstica, con un impacto del 2,3% en el crecimiento. Por el lado de la demanda externa, el impacto de las exportaciones fue de 0,7%, perdiendo relevancia respecto a trimestres anteriores. En términos de valor añadido, en el primer trimestre de 2010 las tasas de crecimiento respecto al año anterior fueron las siguientes: 2,8% en el total de la economía doméstica, 11,2% la industria, un descenso del 5,8% en la construcción, una caída de 0,7% en el sector servicios debido al descenso del valor añadido en la intermediación financiera; y 2,2% el gasto en consumo total, al igual que el consumo individual y el gasto público. 1

Sistema del tipo de cambio necesario para adoptar el euro.

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PIB SIN DESESTACIONALIZAR; DESESTACIONALIZAR; PRECIOS MEDIOS MEDIO S CONSTANTES DEL AÑO ANTERIOR (TASA INTERANUAL)

2007

2008

I Trim

II Trim

III Trim

7,5

6,6

IV Trim

I Trim

II Trim

2009

III Trim

IV Trim

I Trim

II Trim

III Trim

(%) de cambio correspondiente al trimestre del año anterior 6,6 6,3 6,1 5,2 3,2 0,7 1,1 1,8

2010 IV Trim

I Trim

3,3

Fuente: Oficina Central de Estadística (GUS)

En cuanto a las previsiones para los siguientes trimestres, los analistas estiman que los resultados del segundo trimestre serán peores (entre 2,8 y 2,9%) debido a las pérdidas producidas por las inundaciones que han tenido lugar en el país. Aunque según el Ministerio de Finanzas se alcanzará el 3%. Las estimaciones del Banco Nacional sitúan el crecimiento de 2010 en 3% impulsado por las inversiones en infraestructuras relacionadas con los fondos europeos y la Eurocopa de 2012, así como por el consumo privado. En 2011 el crecimiento se situará en torno al 3,6% CRECIMIENTO DEL PIB EN LOS AÑOS 2000 A 2009 (%) 7

6,2

6,7

5,3

4,8

5 4

3,9

3,6

3 2

1,2

1,4

2001

2002

1,7

1 0

2000

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Fuente: Oficina Central Estadística (GUS).

BALANZA DE PAGOS: PAGOS: Después del resultado positivo (155 millones) obtenido en febrero, el déficit de la balanza por cuenta corriente en marzo y abril fue negativo. En marzo alcanzó los 559 millones de euros, mientras que en abril se redujo a 424 millones derivado del resultado de la balanza negativa sobre la renta (-809 millones de euros), balanza negativa de bienes (-368 millones), resultado positivo en las transferencias corrientes (546 millones) más la balanza positiva de servicios (207 millones). Entre febrero y abril, tanto la cuenta de capital como la cuenta financiera arrojaron resultados positivos.

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INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA BALANZA DE PAGOS (millones de EUR) 2010 II*

III*

IV*

Cuenta Corriente

155

-559

-424

Balanza de bienes

-233

-514

-368

Producto: las exportaciones f.o.b.

9.137

10.531

9.743

Producto: las importaciones f.o.b.

9.370

11.045

10.111

113

350

207

Servicios: Crédito

1.453

1.900

1.871

Servicios: débito

1.340

1.550

1.664

Balance sobre la renta

-895

-1.010

-809

Ingresos: Crédito

456

442

655

Ingresos: Débito *

1.351

1.452

1.464

Balanza de Transferencias Corrientes

1.170

615

546

Transferencias corrientes: crédito

1.932

966

903

Transferencias corrientes: débito

762

351

357

Cuenta de capital

567

414

601

Cuenta de capital: crédito

588

440

637

Cuenta de capital: débito

1.394

1.813

3.542

-166

-112

-469

La inversión directa en Polonia

1.006

1.285

899

Activos de inversión de cartera

-253

-11

Los valores de capital

115

-142

-88

Los títulos de deuda

-24

-111

1.591

676

1.867

336

431

Los títulos de deuda

1.551

340

1.436

Activos de otra inversión

-1.349

1.470

-48

-96

-3

-4

-10

Balanza de servicios

Cuenta financiera La inversión directa en el extranjero

Los pasivos de inversión de cartera Los valores de capital

Las autoridades monetarias Central y el gobierno local

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INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA

IFM (excluido el Banco Central)

-797

-972

881

Otros sectores

-501

-277

595

Pasivos de otra inversión

368

1.673

Autoridades monetarias

-76

596

1.254

Central y el gobierno local

-15

-52

IFM (excluido el Banco Central)

130

488

-667

Otros sectores

329

641

-501

Derivados financieros

-147

-107

-310

Errores y omisiones netos

-1.115

-1.325

-1.459

Balance General

1.001

343

2.260

Activos en Reservas Oficiales

-1.001

-343

-2.260

Fuente: NATIONAL BANK OF POLAND Department of Statistics/ZBP

COMERCIO EXTERIOR El déficit comercial en el período enero-abril de 2010 fue de 3.356,1 millones de euros. Destaca la balanza comercial negativa referente al intercambio con los países en vías de desarrollo (-5.532,2 millones de euros) y del centro y este de Europa (-2.117,5 millones de euros). El intercambio con los países desarrollados tuvo signo positivo y alcanzó los 4.293,6 millones de euros. Con los países europeos la cifra fue de 5.232,4 millones de euros. El 85,5% de las exportaciones y el 66,9% de las importaciones correspondieron a países desarrollados, permaneciendo esta estructura similar a la de 2009. El socio comercial más importante tanto como exportador como importador es Alemania. EXPORTACIONES En el período enero-abril de 2010, las exportaciones aumentaron un 15,4% respecto al mismo período del año anterior, es decir, alcanzaron un valor de 35.292,2 millones de euros. La mayor parte de las exportaciones tiene como destino países desarrollados, especialmente de la Unión Europea. Según las predicciones el valor de las exportaciones en 2010 aumentará un 3,5% situándose en torno a 103.400 millones de euros.

TENDENCIA DE LAS EXPORTACIONES EXPORTACIONES DE POLONIA POLONIA

MERCADO TOTAL Países Desarrollados De los cuales Países de la UE De los cuales Euro Zona

I – IV 2010 Mill. EUR

I – IV 2009 = 100 %

35292,2 30176,5

115,4 114,6

27913,5 19686

113,3 111,2

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INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA Países en Desarrollo Países de Europa Central y del Este

2575,3 2540,4

127,5 114,1

Fuente: Oficina Central de Estadística de Polonia (GUS)

ESTRUCTURA GEOGRÁFICA GEOGRÁFIC A DE LAS EXPORTACIONES EXPORTACIONES DE POLONIA I-IV 20010 2009 2010 País 1. Alemania 2. Francia 3. Reino Unido 4. Italia 5. República Checa 6. Países Bajos 7. Rusia 8. España 9. Eslovaquia 10. Hungría

Mill. EUR 9144 2534,8 2363,2 2196,1 2076,9 1420,9 1312,9 1023,3 969,4 936

I – IV 2009 = 100 I – IV Cuota % 110,9 27 25,9 116,1 7,1 7,2 129,7 5,9 6,7 98,5 7,3 6,2 120 5,6 5,9 106,1 4,4 4 118,6 3,6 3,7 138,9 2,4 2,9 152,9 2,1 2,7 122,7 2,5 2,7

Fuente: Oficina Central de Estadística de Polonia (GUS)

Tal y como se puede observar, de los diez primeros países importadores de productos polacos, nueve son europeos. Además, Rusia está en el séptimo puesto. Destacan Alemania, Francia y Reino Unido. España, cuyas importaciones han aumentado un 38,9% en términos interanuales, se sitúa en el octavo puesto con una cuota de 2,9%. Atendiendo a los sectores, el más relevante es el sector de la automoción. Además no ha habido grandes cambios respecto al trimestre anterior.

PRODUCTOS MÁS EXPORTADOS EXPORTADOS POR POLONIA DE ENERO A MARZO DE 2010 2010

Ranking PRODUCTOS SECTORES

Millones de EUROS

Equipos, componentes y accesorios de automoción

1.959,237

Automóviles

1.467,323

Electrodomésticos línea marrón

1.001,581

Mueble de hogar

828

Productos siderúrgicos

673

Material eléctrico de baja y media tensión

660

Productos semielaboraos de cobre y sus aleaciones

2.106,808

Combustibles y lubricantes

2.001,289

Materias primas y semimanufacturas de plástico

1.923,569

Barcos

1.902,748

Fuente: EUROESTACOM

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INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA IMPORTACIONES En cuanto a las importaciones, en este mismo período aumentaron un 14,7%, con un valor de 38.648,3 millones de euros. Se espera que las importaciones del total de 2010 sean un 3,7% mayores que las de 2009. TENDENCIA DE LAS IMPORTACIONES IMPORTACIONES DE POLONIA POLONIA

MERCADO

I – IV 2010 Mill. EUR 38648,3

I – IV 2009 = 100 % 114,7

Países Desarrollados

25882,9

111,8

De los cuales Países de la UE

22681,1

110,4

De los cuales Euro Zona

17756,1

109,2

Países en Desarrollo

8107,5

112,3

Países de Europa Central y del Este

4657,9

140

TOTAL

Fuente: Oficina Central de Estadística de Polonia (GUS)

ESTRUCTURA GEOGRÁFIC GEOGRÁFICA A DE LAS IMPORTACIONES IMPORTACIONES DE POLONIA POLONIA I-IV 20010 2009 2010 País

Mill. EUR

I – IV 2009 = 100

I – IV Cuota %

1. Alemania

8301,8

111,7

22,1

21,5

2. Rusia

4082,1

138,2

8,6

10,6

3. China

3644,2

109,9

9,8

9,4

4. Italia

2134,6

92,3

6,9

5,5

5. Francia

1775,5

115,2

4,6

6. República Checa

1433,2

124

3,4

3,7

7. Países Bajos

1370,1

114,9

3,5

8. Estados Unidos

1047,5

119,3

2,6

2,7

9. Reino Unido

1040,6

105,2

2,9

2,7

10. República de Corea

1001,8

94,5

3,2

2,6

Fuente: Oficina Central de Estadística de Polonia (GUS)

A la hora de analizar el origen de las importaciones, se observa que ganan mucha importancia Rusia y China, que se sitúan detrás de Alemania. El resto de los diez países que destacan como importadores son europeos. Desde el punto de vista de los sectores, en los primeros puestos están los combustibles y lubricantes, equipos y componentes de automoción además de componentes electrónicos.

PRODUCTOS MÁS MÁS IMPORTADOS IMPORTADOS POR POLONIA DE ENERO A MARZO DE 2010 Ranking PRODUCTOS SECTORES Millones de EUROS

Combustibles y lubricantes

Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia

2.654,946 10

INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA 2

Equipos, componentes y accesorios de automoción

1.284,636

Componentes electrónicos

888

Materias primas y semifacturas de plástico

883

Productos siderúrgicos

881

Automóviles

718

Farmaquímica

671

Informática hardware

653

Barcos

610

Material eléctrico de baja y media tensión

491

Fuente: EUROESTACOM

TENDENCIA HISTÓRICA DE LA BALANZA BALANZA COMERCIAL

Comercio exterior (m iles de m illones de euros)

138,6

300 118,3

250 150

103,4

98,9

200 58,9

70,4

100 53,8

65,8

79,8

93,4

77,6

105,9

120,9

100,2

38,6 35,3

0 2003

2004

2005

2006

2007

Exportaciones

2008

2009

2010

Importaciones

Los datos de 2010 corresponden al período enero-abril Fuente: Oficina Central de Estadística de Polonia (GUS)

COTIZACIÓN DE ZLOTY En lo que va de año –atendiendo a las medias mensuales- el tipo de cambio ha oscilado entre 3,87 y 4,07 zlotys por euro. En abril el Banco Nacional de Polonia (BNP) intervino en el mercado monetario por primera vez desde 1999 ante la preocupación de la fortaleza del zloty. El BNP compró divisas extranjeras a un precio ventajoso y como resultado el zloty cayó 0,03. Según el Banco Nacional de Polonia, es probable que la tendencia del zloty sea al alza. El tipo de cambio medio al que puede que Polonia adopte el euro es 3,46 zlotys por euro, oscilando entre 3,2 y 3,8 zlotys por euro.

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INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA VARIACIÓN DEL TIPO DE DE CAMBIO 2010 Meses ENE FEB MAR ABR MAY 1 USD A final 2,91 2,93 2,87 2,93 3,31 de mes Media 2,85 2,94 2,87 2,88 3,21 mensual 1 EUR A final de mes Media mensual

JUN 3,39 3,36

4,06

3,98

3,86

3,90

4,08

4,15

4,07

4,02

3,89

3,87

4,05

4,10

Fuente: Banco Nacional de Polonia

TASA DE INFLACIÓN La tasa de inflación en los últimos tres meses ha oscilado entre 2,1 y 2,6%. El crecimiento moderado de los precios en marzo (2,6%) se debe a que fueron altos en el mismo período del año anterior debido a los incrementos de precios en la comida y a la depreciación el zloty. En abril fue 2,4% interanual y 0,4% intermensual y en mayo 2,2%. La tasa de inflación no había sido tan baja desde septiembre de 2007. Los factores que están detrás de la inflación son los precios de los combustibles y del transporte y servicios del hogar. Según las previsiones del Banco Nacional, la inflación caerá por debajo del 2% en junio y alcanzará el nivel de 2,3% interanual a finales de 2010.

INFLACIÓN

2009 2010

I 2,8 3,5

II 3,3 2,9

III 3,6 2,6

IV 4 2,4

V 3,3 2,2

VI 3,5 2,1

VII 3,6

VIII 3,7

IX 3.4

X 3.1

XI 3.4

XII 3,5

MEDIA ANUAL DE INFLACIÓN PARA LOS AÑOS 1999-2009 12 10,1 10 8

7,3 5,5

4,2

3,5

4 1,9 2

3,5

2,5

2,1 1

0,8

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Fuente: Oficina Central de Estadística de Polonia (GUS)

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DESEMPLEO En junio la tasa de paro se situó en 11,6%, un 0,3% menos que el mes anterior, con 1,8 millones de parados, predominando el paro entre la población femenina. Detrás de esta caída está el aumento de puestos de trabajo temporales en la construcción y agricultura.

TASA DE DESEMPLEO

Año 2009 2010

III

10,4

10,9

11,1

10,9

10,7

10,6

12,7

12,3

11,9

11,6

VII 10,7

VIII 10,8

IX 10,9

X 11,1

XI 11,9

Fuente: Oficina Central de Estadística de Polonia (GUS)

Una encuesta llevada a cabo por Randstad muestra que el 24% de las empresas planean contratar más empleados. La mayoría en el sector de la construcción donde el porcentaje

TASA DE DESEMPLEO 2001-2009 20

19,7

19,9

19,6

18,1 15,9

11,9

11,2 9,1

10 5 0 2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

asciende a 31% y en el sector industrial (25%) Fuente: Oficina Central de Estadística de Polonia (GUS)

SUELDOS Y SALARIOS El salario medio en abril sumó 3.398,67 zlotys y aumentó un 3,2% en tasa interanual y un 2,7% en tasa intermensual. Dado que la tasa de inflación fue menor (2,4%), hubo un crecimiento real en los salarios. Actualmente, sólo el 18% de las empresas declara que subiría los salarios. Los sectores donde se alcanzan los mayores salarios son el farmacéutico, telecomunicaciones y minería, superando los 5.000 zlotys. Por otro lado, los sectores con los salarios más bajos son la venta al por menor, textil y muebles (en torno a los 2.000 zlotys). Aunque los analistas apuntan que los salarios dependen más de la profesión y formación que del sector. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia

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PRESUPUESTO ESTATAL La deuda pública, en el primer trimestre creció un 2,8%. Está aumentando a un ritmo de 80.000 millones de zlotys por año. Euroestat estima que la deuda pública per capita pasará a finales de año de 17.000 a más de 19.000 zlotys. El Ministerio de Finanzas afirma que entre 2010 y 2012 se logrará reducir la deuda por debajo del 55% del PIB. Se espera que dicha tasa sea 50,4% en 2010, 52,5 en 2011 y 51,6% en 2012. En cuanto al déficit público en mayo, ascendió a 32.100 millones de zlotys que corresponden al 61,6% del plan anual y en junio 37.000 millones, situándose por debajo de los que se esperaba. En la segunda mitad del año la recaudación fiscal será mayor de lo asumido inicialmente gracias al crecimiento –también mayor de lo esperado- del PIB. Además, en julio el Estado recibirá 4.000 millones de zlotys procedentes del Banco Nacional. El déficit público a finales de 2010 estará en torno a 52.200 millones de zlotys según el Ministerio de Finanzas, mientras que en 2011 caerá a 40.000. Para cumplir con el criterio de Maastricht, el déficit de Polonia se debe reconducir a niveles inferiores al 3% del PIB para el año 2012. Esto se ha incluido en el Plan de Convergencia según el cual el déficit en 2010 corresponderá al 6,9% del PIB, en 2011 5,9% y en 2012 se reducirá al 3%. Pero el Fondo Monetario Internacional, estima que en 2012 se alcanzará un déficit de 5,75% del PIB y propone que se reduzca a 3% para 2013-2014 ya que una rápida reducción de gastos podría frenar la recuperación económica. Según el Banco Nacional de Polonia, el plan del gobierno para reducir el déficit se apoya en dos pilares: por una parte las hipótesis macroeconómicas optimistas, especialmente las que conciernen a la mejora del mercado laboral, y por otro, una significativa caída del gasto público. El gobierno está considerando varias opciones en caso de que las optimistas previsiones de crecimiento de PIB en 2011 no se cumplan. Entre las propuestas está el acabar con las subvenciones que se otorgan por nacimiento de hijos entre las familias más ricas, el incremento de las primas de pensiones, una reforma de la administración y establecer la misma edad de jubilación para mujeres y hombres. Algunas de las soluciones propuestas por los economistas para reducir el déficit son ajustar las pensiones a la inflación sólo si ésta supera el 5% o adaptar el número de empleados en el sector público a las necesidades reales. 2.3. Clima empresarial El índice PMI (Purchasing Managers Index), que mide la salud de la economía, superó las expectativas alcanzando el mayor nivel en los últimos tres años, llegando a 53,3 en junio (52,2 en mayo), lo que indica el mayor crecimiento del sector industrial desde agosto de 2007, derivado del incremento de la demanda, tanto doméstica como externa.

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INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA El índice mensual calculado por la asociación de empresarios PKPP Lewiatan aumentó 8 puntos en abril. Según los autores de la encuesta, los sectores que disfrutan de un panorama más favorable son el sector industrial y las ventas al por menor. Los datos del GUS muestran que los beneficios de las empresas están retornando al nivel anterior a la crisis. El indicador de confianza que informa sobre las futuras tendencias de la economía aumentó 2,8 puntos en mayo, después de una caída de 1,5 en abril. En el caso concreto de las pymes, el 52,3% de ellas espera una mejora de su situación. Según el ranking “Doing Business” del Banco Mundial, Polonia ocupa el puesto 72 entre los 183 países evaluados. Según la agencia Moody´s, el rating de deuda, que actualmente es AA11 podría ser reducido. En cuanto al índice de confianza de los consumidores cayó un 6,7%, a -19 puntos durante el segundo trimestre. En cambio, el índice en junio fue un 5,3% mayor que en el mismo mes de 2009. Estos resultados pueden dar lugar a una ralentización del crecimiento del consumo individual.

3. PERSPECTIVAS DE FUTURO Si se mantienen las tendencias observadas parece realista que se consiga ese año una tasa de crecimiento del PIB de entre 3 y 3,5% y en 2011 podría ser incluso mayor.

PREVISIONES DEL CRECIMIENTO CRECIMIENTO DEL PIB (%)

Fuente: Banco Nacional de Polonia

En los próximos meses el desempleo seguirá cayendo -sobre todo en el sector público- en los próximos meses hasta situarse en 9,9 en diciembre, según incida el Ministerio de Empleo.

Riesgo de crédito muy bajo pero con susceptibilidad a los riesgos a largo plazo

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INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA En cuanto a la inflación, probablemente experimente una caída hasta la tasa más baja desde agosto de 2007. El Ministerio de Finanzas sitúa la tasa en torno al 2% para finales de año, aunque dependerá del tipo de cambio frente al dólar. En lo referente al comercio exterior, el aumento de la demanda impulsará las exportaciones un 3,5% mientras que las importaciones aumentarán un 3,7%. Las previsiones para 2011 también señalan un incremento tanto en la demanda externa como interna, derivándose en un incremento de las exportaciones de 7,6% y un 8,6% en las importaciones. Un estudio elaborado por Deloitte muestra que las empresas en Polonia tienen una visión más optimista del futuro que las de otros países del centro y este de Europa; esto es, traducido en cifras, el 89% de las empresas esperan un aumento de las ventas este año, siendo la media en estos países 55%. Entre los factores negativos, este año se caracterizará por un aumento de los precios de la energía y las fluctuaciones del zloty. El déficit sigue siendo la mayor amenaza de la economía polaca, que podrá alcanzar el 5,9% en 2011, según apunta el Fondo Monetario Internacional. A continuación se muestran las previsiones publicadas por la OCDE:

PIB Inflación Exportaciones Importaciones Desempleo

2010 2011 Tasa de crecimiento 2,5 3,1 2,2 1,9 1,4 5,9 1 6 9,6 9,6

Fuente: OCDE

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II.

EVOLUCIÓN DE LA INVERSIÓN INVERSIÓN EXTRANJERA

1. SITUACIÓN DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA La inversión extranjera directa constituye un factor fundamental para el desarrollo y crecimiento del país, principalmente mediante las transferencias de tecnología y “know-how”, así como la creación de puestos de trabajo. Durante los cuatro primeros meses de 2010, el flujo de IED alcanzó los 4.400 millones de zlotys, es decir, 60% más que en el mismo período del año anterior. Se calcula que en el total de 2010 la IED en Polonia será 10.000 millones de zlotys y generará entre 30.000 y 80.000 puestos de trabajo. Dentro de Polonia, la región más atractiva como destino de inversión es Silesia, que la hacen destacar por las infraestructuras, costes laborales y el nivel de desarrollo. Por el contrario, sólo el 5% de las empresas invertiría en la zona este del país. Inversión Extranjera Directa (Millones de euros) 17.242

18.000 16.000

15.741

14.000 12.000

10.237

10.000 8.000 6.372 6.000 4.000

10.030 8.330

8.251

4.371 4.067

2.000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Fuente: Banco Nacional de Polonia

A finales del primer trimestre la Agencia Polaca de Información e Inversión Extranjera (PAIiIZ) estaba envuelta en 132 proyectos de inversión extranjera que suman 5.500 millones de euOficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia

INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA ros, 70% más que el año anterior. La mayoría de estos proyectos son de inversores estadounidenses o británicos. El 90% de las inversiones extranjeras en Polonia son norteamericanas y de los países de la UE. Cabe destacar el interés que están perdiendo los inversores alemanes, bajando su participación de 18% a 4%; por otro lado, están cobrando mucha importancia los inversores asiáticos, especialmente de Corea y Japón. Cada vez más inversores chinos ven en Polonia una puerta para entrar en el mercado europeo. El valor de las inversiones chinas ha alcanzado los 400 millones de euros, 200 millones más que hace dos años. Los principales sectores de inversión china son el automovilístico, telecomunicaciones, aviación y biotecnología. La siguiente tabla refleja las cuotas de IED en Polonia en función de su origen:

País

IED 2008 (Millones de euros)

Alemania Holanda Luxemburgo Francia Austria EEUU Reino Unido Italia Suecia

Variación interanual

1618,6 1604,5 1339,8 566,8 454,8 369,4 317,9 296,6 110,7

-45,5% -15,0% 3,8% -70,0% -47,8% -56,4% -50,9% -30,2% -86,1%

Fuente: Banco Nacional de Polonia.

Y a continuación se pueden ver los sectores más importantes para la IED teniendo en cuenta los datos disponibles de 2008:

Sector Intermediación Financiera

IED 2008 (Millones de euros) 3012,5

Variación interanual 15,29%

Sector Inmobiliario

2605,2

-40,30%

Comercio y Reparaciones

1455,4

-40,01%

Manufacturas

1442,4

-71,13%

Electricidad, gas y agua

1046,6

130,94%

Fuente: Banco Nacional de Polonia.

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INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA Este año, los sectores en los que más invertirán las empresas extranjeras son Centros BPO (Business Process Outsourcing)1, aviación, industria automovilística, química, maquinaria y electrónica. La mayor parte de los inversores serán del este de Europa pudiendo superar a Estados Unidos. A continuación se detallan algunas de las inversiones más importantes de 2009:

Compa Compañía

País

Sector

Localiza Localización de la inversión

Inversión (mill. de euros)

Pues Pues tos de trabajo

Cadbury

Reino Unido

Alimentación

Bielany Wrocławskie, Skarbimierz

256,7

750

Cargotec Poland

Finlandia

Maquinaria pesada

Stargard Szczecinski

400

IBM Polska

Estados Unidos

Tecnología de la información

Wroclaw

200

2.000

Lafarge Cement

France

Construcción

Birlawy

115

625

Procter & Gamble Cosmetics

Estados Unidos

Cosméticos

Aleksandrów Lódzki

300

Woodward Governor Poland

Estados Unidos

Ingeniería aeronáutica

Niepołomice

260

150

Proyectos concluidos con la colaboración de PAIiZ en 2009 Fuente: PAIiZ y notas de prensa.

2. SITUACIÓN DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA DE ESPAÑA En el caso concreto de la IED española en Polonia, España se encuentra entre los primeros veinte países de origen de IED. Desde la perspectiva de España y atendiendo al período enero-marzo de 2010, Polonia ocupa el cuarto puesto entre los países receptores de IED española. 2.1. Inversión total A continuación se pueden observar los datos detallados sobre la IED de España en Polonia y su tendencia a lo largo de los últimos años. En los últimos dos años el crecimiento ha sido negativo como consecuencia de la crisis financiera y de que en 2007 el flujo de IED fue muy alto. La cifra de IED española en 2009 fue 100,18 millones de euros, la más baja en los últimos años, un 33% menos que la correspondiente a 2008. Según los últimos datos disponibles, la IED española en el período enero-marzo de 2010 alcanzó los 224,61 millones de euros.

BPO en español se traduce como "Externalización de Procesos de Negocios", referido a la subcontratación de funciones en procesos de negocios.

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IED (Millones de euros)

Período 2006

244,3

Variación interanual 17,13%

2007

546,2

123,58

2008

150,91

-72,37%

2009

100,18

-33,62%

2010 (enero-marzo)

224,61

Fuente: DATAINVEX

IED bruta de España en Polonia 2005-2010 (millones de euros)

600 546,42 500 400 300

208,58 244,30

200

224,61

150,91

100

100,18

0 2005

2006

2007

2008

2009

2010*

Fuente: DATAINVEX

En el siguiente cuadro se compara la IED anual que ha recibido Polonia de España respecto al total de las inversiones de España en el exterior. Se puede observar cómo en el último año la cuota de IED ha ganado fuerza respecto al año anterior y ha sido la mayor en los últimos años. La cuota media de los años anteriores es 0,57% respecto al total de la IED española. Inversión total bruta española en Polonia en el Mundo % En Polonia respecto al total

2005

2006

2007

2008

2009

2010*

Millones de Euros 208,58 30.412,80

244,30 60.536,32

546,42 97.179,04

150,91 33.834,14

100,18 15.169,19

224,61 2.752,19

0,69

0,40

0,56

0,45

0,66

8,16

*Los datos de 2010 corresponden al período enero-marzo Fuente: DATAINVEX

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INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA Por tanto, aunque el flujo de inversión española en Polonia ha caído, ha aumentado su importancia respecto a la inversión extranjera española total emitida. 2.2. Distribución geográfica de la inversión española En la tabla que se muestra a continuación se puede observar el flujo de inversión bruta de los primeros países receptores de inversión española. Polonia está en el cuarto puesto atendiendo a los datos disponibles de 2010.

2006 Rk.

Países

2007

2008

2009

2010 eneromarzo

1 2

ESTADOS UNIDOS DE AMERICA REINO UNIDO

6.401,67 31.753,78

Millones de euros 9.899,74 7.618,63 4.990,98 30.022,28 4.991,76 2.868,04

837,40 491,00

HONG KONG

2,25

34,94

738,09

46,82

332,37

4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

POLONIA PAISES BAJOS NORUEGA FRANCIA ITALIA ARGENTINA SUIZA CHINA MEXICO BRASIL NAMIBIA HUNGRIA COREA DEL SUR URUGUAY JAPON CANADA CHILE

244,30 2.038,43 296,65 5.201,95 1.528,71 560,53 49,14 150,36 696,61 1.368,26 56,55 1.207,32 0,79 18,26 27,54 33,97 143,06

546,42 22.679,47 95,04 2.909,45 5.003,86 486,87 489,19 620,19 3.584,98 3.057,93 57,58 7.285,41 25,55 147,99 12,57 93,15 180,98

150,91 3.905,87 56,73 1.057,36 747,15 529,38 805,43 111,19 3.430,01 983,96 18,49 93,67 43,59 228,49 32,49 76,36 142,23

100,18 337,26 90,84 493,24 350,47 91,50 462,99 70,46 321,49 997,94 7,02 140,49 36,34 14,13 3,59 227,76 59,05

224,61 148,39 143,34 108,53 100,24 72,75 61,34 35,06 26,44 16,10 16,00 14,61 10,81 10,77 10,69 9,71 9,62

Fuente: DATAINVEX

2.3. Sectores de origen y de destino PRINCIPALES SECTORES DE DESTINO A continuación se detallan los sectores de actividad más importantes a la hora de recibir inversión bruta española, ordenados según los datos del total de ambos años. Tal y como se muestra, en 2010 destaca el sector de suministro de energía, concretamente de energía eólica, cuyo flujo de IED aumentó considerablemente en 2010 situándose en el primer lugar. Le siguen el comercio al por mayor de cereales, la construcción y actividades inmobiliarias. De un año a otro han perdido mucha importancia sectores como el eléctrico y químico. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia

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Sectores

2009 (I Trimestre)

2010 (I Trimestre)

Total

Millones de euros 35 SUMINISTRO DE ENERGÍA ELÉCTRICA, GAS, VAPOR Y AIRE 27 FABRICACIÓN DE MATERIAL Y EQUIPO ELÉCTRICO

0,0012

224,44

6,20

20 INDUSTRIA QUÍMICA

4,10

17 INDUSTRIA DEL PAPEL

3,66

29 FABRICACIÓN DE VEHÍCULOS DE MOTOR, REMOLQUES

3,51

41 CONSTRUCCIÓN DE EDIFICIOS

2,26

10 INDUSTRIA DE LA ALIMENTACIÓN

1,88

1,21

0,58

25 FABRICACIÓN DE PRODUCTOS METÁLICOS, EXCEPTO MAQUINAR 22 FABRICACIÓN DE PRODUCTOS DE CAUCHO Y PLÁSTICOS 46 COMER.MAYOR E INTERME.COMERCIO,EXCEP.VEHÍCULOS MOTOR 68 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS

0,01

2,27

0,12

0,15

0,27

0,21

0,01

0,22

Fuente: DATAINVEX

PRINCIPALES SECTORES DE ORIGEN En la siguiente tabla se muestran los sectores de actividad de los que más inversión española recibe Polonia. El sector más destacado en el primer trimestre de 2010, al igual que desde el punto de vista de sector de destino, es el de energía eólica, ya que se trata de las mismas operaciones; le sigue la industria de la alimentación, la construcción y las actividades inmobiliarias. Por otro lado, han perdido importancia actividades tales como el la electrónica, servicios financieros y la industria química.

Sectores

2009 (I Trimestre)

2010 (I Trimestre)

Total

Millones de euros 35 SUMINISTRO DE ENERGÍA ELÉCTRICA, GAS, VAPOR Y AIRE 27 FABRICACIÓN DE MATERIAL Y EQUIPO ELÉCTRICO 64 SERVICIOS FINANCIEROS,EXCEP.SEGUROS Y FONDOS PENSION 20 INDUSTRIA QUÍMICA

0,0012

224,44

6,20

4,35

4,10

17 INDUSTRIA DEL PAPEL

3,66

10 INDUSTRIA DE LA ALIMENTACIÓN

2,00

41 CONSTRUCCIÓN DE EDIFICIOS 2,02 Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia

3,66 0,15

2,15

0,01

2,03 22

INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA 25 FABRICACIÓN DE PRODUCTOS METÁLICOS, EXCEPTO MAQUINAR 68 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS 70 ACTV. SEDES CENTRALES; ACTIV. CONSULTORÍA DE GESTIÓN 74 OTRAS ACTIV. PROFESIONALES, CIENTÍFICAS Y TÉCNICAS

1,21 0,17

1,21 0,01

0,01

0,18 0,01

0,00

Fuente: DATAINVEX

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III.

PROYECTOS DE INVERSIÓN INVERSIÓN

1. ACTIVIDADES DE INVERSIÓN DE EMPRESAS ESPAÑOLAS Algunas de las empresas españolas entre cuyos planes de inversión está Polonia son: Entre los contratos de proyectos de inversión firmados recientemente por el consorcio polaco-español Mostostal Warszawa (Acciona) destacan los siguientes: la reconstrucción de carreteras municipales en Wroclaw por 80,58 millones de zlotys así como un contrato con la mina Bogdanka para construcción de una planta de procesado de carbón, la inversión tendrá un coste de más de 200 millones de zlotys. Otro importante consorcio polaco-español es Budimex, Budimex filial de Ferrovial, entre cuyos últimos contratos en Polonia cabe mencionar: el concurso ganado para la construcción de un tramo de autopistas por 252,1 millones de zlotys; un Centro de Biomecánica y Nanotecnología con un valor de 36,68 millones de zlotys; y la modernización de la pista del aeropuerto Okecie de Varsovia por 63,5 millones de zlotys. Además, recientemente se ha sabido que Budimex está estudiando el mercado de la infraestructura ferroviaria y analizando las posibilidades de compra de una de las empresas del sector. Se trata de Przedsiebiorstwo Napraw Infrastruktury, (PNI, Empresa de Reparaciones de Infraestructuras), una de las grandes entidades que pertenecen a PKP (Ferrocarriles Polacos). La compra de PNI ha garantizaría a Budimex la diversificación de los ingresos, ya que el 70% de la cartera del consorcio está formada por contratos del sector de carreteras. También destacan los contratos de inversión en el sector de energía renovable, donde las empresas Iberdrola, Gamesa, Endesa, Acciona Energy, Samca y Collosa podrán invertir hasta 1.000 millones de euros, especialmente en energía eólica y biomasa. Por esto Via VialEste ha abierto también otra empresa de asesoramiento que ayuda a adquirir fondos para las inversiones polaco-españolas y pertenece a Caja Navarra.

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2. EMPRESAS CON PLANES DE INVERSIÓN Los planes de inversión más destacados de los meses abril, mayo y junio de 2010 son los siguientes: Abril La compañía coreana Samsung ha comprado dos fábricas de la polaca Amica para instalarse en Polonia por más de 200 millones de zlotys. Manufacturará lavadoras y frigoríficos. Ambas fábricas darán lugar a 250 nuevos puestos de trabajo La empresa austriaca Stolzle Czestochowa, Czestochowa del sector del vidrio construirá una planta en la Zona Económica Especial de Katowice, dando lugar a 120 nuevos puestos de trabajo e invirtiendo 150 millones de zlotys. La británica Agora Media Group ha comprado el 84% de CF Helios, una operadora de cine y teatro, por 25 millones de euros. La empresa sueca Husqvarna inertirá 100 millones de zlotys en una fábrica de cortacéspedes que se instalará en la Zona Económica Especial de Mielec. La japonesa Bridgestone invertirá 105 millones de euros en mejorar la planta de producción de neumáticos de Poznan aumentando los puestos de trabajo en 200. El grupo checo CEZ construirá un nuevo bloque para la planta de ciclo combinado de Skawina por 1.500 millones de zlotys. La suiza Foster Wheeler ha firmado un acuerdo con GdF Suez Energia Polska para construir una planta de biomasa en el sureste de Polonia. El precio superará los 1.000 millones de zlotys. La estadounidense PricewaterhouseCoopers ha abierto un centro de servicios en Katowice, que originará 250 puestos de trabajo. La cadena británica de supermercados Tesco invertirá este año 800 millones de zlotys en Polonia generando 4.000 puestos de trabajo. Abrirá 50 nuevas tiendas y un centro de distribución. La empresa sueca Vattenfall ha firmado un contrato con ZA Pulawy para construir una planta energética. Se estima que el valor de la inversión estará entre 5.000 y 7.000 millones de zlotys. La estadounidense Hempel, Hempel del sector de pinturas, ha abierto una nueva planta en el oeste de Polonia, generando 100 nuevos puestos de trabajo. Morgan Morgan Stanley, Stanley también estadounidense, abrirá una nueva oficina de banco de inversión en Varsovia y se convertirá en miembro de la Bolsa de Varsovia.

Mayo La alemana Bosch Siemens Hausgeraete (BSH) instalará una nueva planta en Lodz por 8 millones de zlotys.

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INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA SchweitzerInternacional, de Estados Unidos, también invertirá en la Zona EcoSchweitzer-Mauduit Internacional nómica Especial de Lodz. Destinará 90 millones de zlotys para una planta de papel para tabaco en la que trabajarán 100 personas. La francesa Atos Origin IT invertirá 6.300 millones de zlotys en un centro de desarrollo en Bydgoszcz. La alemana B. Braun abrirá una nueva fábrica de equipamento médico en B. Braun. El coste de la inversión será 25 millones de zlotys y dará lugar a 50 puestos de trabajo. Otra alemana, BASF, BASF abrirá dos plantas de producción de materiales de construcción en Sremie, invirtiendo 40 millones de zlotys. El banco suizo UBS abrirá una nueva oficina en Varsovia que trabajará para clientes en Polonia y otros países del centro de Europa. La empresa francesa Dalkia invertirá 280 millones de zlotys en dos plantas de biomasa en Lodz y Poznan. Otra francesa, GDP Suez, Suez construirá la mayor planta de biomasa del mundo en Polaniec, con un coste de 240 millones de zlotys. McDonald's invertirá unos 100 millones de zlotys para sumar entre 17 y 20 nuevos establecimientos a los 239 que ya tiene. Dos minas del país se han vendido a inversores extranjeros. La mina de Silesia ha sido vendida a la checa Energeticky a Prumyslovy Holding. Holding Mientras que la mina de Sosnowiec ha sido vendida a la alemana HMS Niwka Co Coal Production Company. Company.

Junio Según Puls Biznesu, la estadounidense Amway, way dedicada a la venta directa abrirá un centro de servicios en Cracovia. Citigroup, Citigroup de la misma nacionalidad abrirá una nueva oficina en Varsovia, cuyo destino será obtener capital para empresas de Polonia y la región. Fiat producirá motores en Bielsko-Biala, dando lugar a 500 nuevos puestos de trabajo e invirtiendo 300 millones de euros. El fondo de inversiones británico IK ha adquirido el 99% de Agros Nova, una de las mayores empresas polacas del sector de alimentación. Se calcula que la operación ha costado 1.000 millones de zlotys. El fondo de inversiones lituano Eva Groupe ha comprado el 65,9% de la empresa polaca de confitería Mieszko. La cadena sueca IKEA construirá una nueva fábrica en Orla, por 340 millones de euros y con 2.000 nuevos puestos de trabajo. Polski LNG ya ha elegido el contratista general para la regasificadora que se construirá en Swinoujscie. El proyecto será llevado a cabo por un consorcio formado por la italiana SaiSaipem, pem la francesa Saimpem France, France la italiana Techint Compagnia Tecnica Internazio Internazionale, nale Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia

INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA la canadiense Snamprogetti Canada Inc. Inc y la polaca PBG, el coste del proyecto será 3.000 millones de zlotys. Una de las mayores cadenas de productos alimenticios de Japón, Lotte Group comprará E.Wedel a la americana Kraft Foods.

3. INVERSIÓN EXTRANJERA DE POLONIA EN EL EXTERIOR Según la Agencia Polaca de Información e Inversión Extranjera (PAIIZ), las empresas polacas todavía se inclinan más hacia las exportaciones, aunque sus proyectos de inversión en el extranjero se han multiplicado por seis en los últimos cinco años. Una de cada cinco empresas tiene plantas en el extranjero. Analizando las empresas mayores del país, se observa que el 90% están presentes en mercados extranjeros; el 88% exporta, el 55% coopera con socios extranjeros y el 23% cuenta con sucursales. Netmedia, Netmedia una empresa dedicada a la reserva de hoteles por Internet ha adquirido el 70% de las acciones de C&D Group para ganar cuota en Rumania. PGNiG (Compañía Polaca de Petróleo y Gas) ha obtenido licencias para llevar acabo prospecciones en Noruega -donde ha comprado el 10% de PL326-, Dinamarca, Egipto y Pakistán, donde espera invertir 70 millones de zlotys. KOV (Kulczyk Oil Ventures) incluye entre sus planes una inversión de 95 millones de dólares para un depósito en Brunei. El fabricante de equipamiento para minería Patentus planea la construcción de una planta en china, creando una joint venture con un socio asiático. KGHM Polska Miedz SA ha comprado por 37 millones de dólares el 51% del capital de la canadiense Abacus Mining & Exploration Corporation. Además, planea invertir 535 millones de dólares para labores de extracción junto con esta empresa. Grupa Lotos planea hacerse con el control de Geonafta comprando el 58%, la mayor compañía de extracción lituana. Asseco South Eastern Europe quiere hacerse con la empresa Croatian IT Film en el tercer trimestre. Mispol, Mispol una empresa de procesado de alimentos tiene entre sus planes una inversión de 5 millones de zlotys para incrementar la capacidad de producción de una planta de la República Checa. La Asociación de Parques Tecnológicos Tecnológicos abrirá un centro de I+D en Shangai.

4. RAZONES Y VENTAJAS PARA LA IMPLANTACIÓN DE LAS EMPRESAS ESPAÑOLAS Factores geográficos y demográficos Desde una visión general del país, cabe destacar la estabilidad política y económica, garantizada además por tratarse de un país de la Unión Europea. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia

INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA La situación geográfica también constituye un factor positivo, pues facilita la distribución a otros países del centro y este de Europa. Otra ventaja es el tamaño del mercado y la demanda potencial que se deriva de ello. El mercado laboral se caracteriza por una mano de obra cada vez más cualificada cuyos costes laborales son inferiores a la media europea, de hecho está entre la más barata de Europa. Sólo en Lituania, Letonia, Rumania y Bulgaria los salarios son más bajos. Marco legal En cuanto a la legislación nacional, los cambios introducidos en la ley del partenariado público favorecen la inversión en el sentido de que se permite constituir empresas mixtas entre entidades públicas y socos privados, también extranjeros. Además, el Ministerio de Economía ha anunciado una reducción de las barreras administrativas –que constituyen un gran obstáculo para la inversión- en un 25% este año para incentivar las actividades económicas. El Ministerio modificará las regulaciones referentes a legislación económica, protección medioambiental y servicios turísticos. Incentivos a la inversión A la hora de instalarse en el país, en concreto en las Zonas Económicas Especiales, la regulación fiscal ofrece incentivos como deducciones del impuesto de sociedades y desgravaciones de del impuesto inmobiliario. La regulación de las Zonas Económicas Especiales también se verá modificada a favor de las futuras inversiones. Se tiene previsto que el mínimo de nuevos puestos de trabajos creados requerido para conseguir los permisos de inversión sea reducido. Cabe destacar también que Polonia actualmente es el mayor beneficiario de los fondos comunitarios, un ejemplo de ello son los 300 millones de euros disponibles para subvenciones a empresas bajo el programa Economía Innovadora. Este año la Agencia Polaca de Información e Inversión Extranjera contará con más presupuesto dedicado a la financiación de un nuevo plan con el objetivo de reducir la burocracia y el tiempo que lleva preparar un proyecto (actualmente nueve meses) así como permitir mayores relaciones directas con las empresas. La agencia intentará establecer más contactos con todos los agentes que puedan facilitar la atracción de inversión a Polonia, como empresarios, políticos, periodistas y economistas. Oportunidades en el mercado Analizando los diferentes sectores de la economía, se encuentran diversas oportunidades para las empresas españolas. Dichos sectores son sobre todo los asociados a las infraestructuras, ya que, dadas las necesidades del país y con vistas a la Eurocopa de 2012, la construcción y renovación de infraestructuras es una de las prioridades de Polonia. Ejemplo de ello, son los 14 concursos que el gobierno proyecta convocar este año para la construcción de autovías y 16 para carreteras nacionales. Por ello son cada vez más las empresas españolas de este sector instaladas en Polonia, como es el caso de Acciona y Ferrovial.

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INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA También constituye una oportunidad para las empresas españolas el sector de las energías renovables debido a la nueva regulación europea1 y a la política medioambiental diseñada para los años 2011-2014. Además, las empresas españolas son líderes en este ámbito. Ejemplo de ello es que Acciona es la tercera empresa que más plantas eólicas posee en el país. Otra oportunidad se abre en el sector servicios gracias a la nueva Directiva de Servicios2 de la UE, que elimina las barreras a los flujos de servicios entre los diferentes países miembros. Se podrán prestar los servicios sin necesidad de establecerse en el país de destino obteniendo un permiso para ello. Gracias a la reducción de los requerimientos burocráticos, será más fácil empezar la actividad en otro país miembro.

5. PROBLEMAS PARA LA IMPLANTACIÓN DE LAS EMPRESAS ESPAÑOLAS En términos generales, además del idioma, idioma un gran obstáculo para la inversión es el muro de burocracia con el que se topan las empresas para conseguir permisos y desarrollar la actividad. Las trabas burocráticas pueden llegar a impedir que las empresas –sobre todo en el caso de grandes proyectos de construcción- cumplan con los plazos establecidos, en ocasiones difíciles de alcanzar, y se acaben rompiendo los contratos. Ejemplo de ello han sido la ruptura del contrato por el que la austriaca Alpine Bau estaba construyendo un tramo de una autopista; la ruptura del contrato entre las autoridades de la ciudad de Wroclaw y Mostotal Warszawa para la construcción de un estadio; y el caso de Autoestrada Poludnie, que perdió la licencia para construir una autopista. Según la asociación de empresarios Lewiatan, los mayores obstáculos se encuentran en el sistema fiscal, fiscal especialmente el IVA y los conflictos con las autoridades locales que se derivan del impuesto sobre la tierra. Los empresarios también critican las barreras de protecprotección al medio ambiente y mercado energéti energético, co así como la falta de regulación en lo que se refiere al tratamiento de residuos. También los permisos para la venta de bebidas alcohólicas a veces se convierten en un gran obstáculo a la hora de abrir un nuevo establecimiento. Un ejemplo de lo que consume la burocracia son los 4.500 millones de euros que absorberán los gastos administrativos de los 11.000 que se recibirán de la UE para aumentar el empleo y la formación de trabajadores Hay una falta de terrenos planificados para la inversión, inversión lo que conlleva un retraso en los procesos necesarios para conseguir un permiso de construcción. Esto afecta especialmente al sector de energías renovables y, en mayor medida, a la energía eólica. Otro obstáculo en este sector son las dificultades para conectar las instalaciones con la red nacional de disdistribución de energía.

Directiva 2009/28/EC del 23 de abril de 2009. Fija el objetivo de dar mayor peso a las energías renovables. 2

Excluye algunos servicios como los servicios médicos y buques de mercancías.

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INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA La Agencia Polaca de Información e Inversión también señala una necesidad de revisar ciertos criterios necesarios para instalarse en las Zonas Económicas Especiales (ZEE); como los referentes a incluir terrenos privados en las ZEE y la flexibilidad de las condiciones para estar autorizado a operar. La agencia también destaca que a la hora de calcular la ayuda pública, las autoridades fiscales deberían tener en cuenta las pérdidas sufridas por los empresarios. En cuanto a la regulación que concierne a los permisos de residencia y trabajo en Polonia de extranjeros, serían convenientes algunos cambios como: restricciones en la libertad de los gobiernos regionales a la hora de determinar los criterios para conceder permisos de trabajo, reducción de los requisitos para que las compañías puedan contar con trabajadores extranjeros, facilitar los procesos necesarios para obtener permisos de trabajo, hacer posible que se pueda apelar la decisión de un permiso denegado y la reducción de los costes administrativos. También supone un obstáculo la obtención de licencias por parte de ingenieros y arquitectos para poder operar en el país. Por otro lado, el sistema burocrático necesario para solicitar fondos de la Unión Europea es complicado y exige mucho tiempo.

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IV.

OPORTUNIDADES DE NEGOCIO NEGOCIO E INVERSIÓN

1. SECTORES DE INTERÉS Según la Agencia Polaca de Información e Inversión Extranjera (PAIiIZ), los sectores con mayor potencial para la inversión son los siguientes:

Automoción Aviación Biotecnología Centros BPO (Business Process Outsourcing)6 Electrodomésticos Electrónica Tecnologías de la Información Industria mecánica Industria de metales I+D Energías Renovables

Automoción Se trata de uno de los mayores sectores industriales en el país. Polonia es líder en el mercado de manufacturas y suministros en la CEE. Los mayores atractivos del mercado a la hora de atraer inversión son: la buena situación geográfica, los incentivos a la inversión, la amplia red de proveedores, la cualificada mano de obra y sus costes, las regulaciones, las buenas 6 BPO en español se traduce como "Externalización de Procesos de Negocios", referido a la subcontratación de funciones en procesos de negocios.

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INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA perspectivas económicas, la flexibilidad de los trabajadores y sindicatos, la alta especialización de la industria polaca, la larga tradición e historia de esta industria en el país Aviación La industria de la aviación es líder en cuanto al progreso técnico y organizativo. Los factores que hacen atractivo este sector son: larga historia del sector en el país, las ventas superan los 800 millones anuales, más de 80 proveedores agrupados en su mayoría en clusters del sector -el 75% en el sureste del país-, existencia de parques tecnológicos de alta calidad, mano de obra experta gracias a las universidades tecnológicas, fuertes vínculos entre ciencia y promoción industrial mediante el centro "AERONET - Aviation Valley", una densa red de aeropuertos nacionales e internacionales, buenas localizaciones para operadores internacionales. Biotecnología Hay un alto potencial en la investigación en el sector de biotecnología debido a que la transformación de productos mediante procesos de este tipo aún está por llegar al país y actualmente se importa la mayoría. Por ejemplo, hay mucho potencial en el sector de las vacunas y proteínas. El desarrollo más rápido en la biotecnología polaca se observa en la biofarmacología. El factor más significativo a la hora de evaluar el atractivo del país es la alta cualificación de los jóvenes científicos y los costes competitivos de la mano de obra. Al tratarse de un sector prioritario para la economía, el gobierno ofrece ayudas a las nuevas inversiones incluyendo subvenciones y fondos europeos. Sólo en el Programa para la Innovación Económica de la UE se cuenta casi con 10 millones de euros para el período entre 2007 y 2013. Centros BPO (Business Process Outsourcing) Las mayores ventajas a la hora de invertir en este sector en Polonia son el clima favorable para la inversión, la alta cualificación de los recursos humanos y el desarrollo de un mercado de espacios para oficinas moderno. El mayor potencial para la expansión del sector se encuentra en la tecnología, electrónica, producción de automóviles, telecomunicaciones, consultoría, finanzas y banca. Electrodomésticos Los mayores atractivos de Polonia para este sector son la situación geográfica, que facilita la exportación; los incentivos a la inversión como las ayudas de los gobiernos locales y los espacios preparados para la inversión; el amplio mercado doméstico y la cualificación de la mano de obra. Electrónica La industria de la electrónica de Polonia es una de las más importantes de Europa. El sector se caracteriza por una buena perspectiva del mercado interno, costes de mano de obra bajos en comparación con la cualificación y la existencia de incentivos para la inversión como subvenciones. Tecnologías de la Información La demanda interna en este sector está creciendo y hay disponibilidad de mano de obra cualificada. Según las previsiones, el sector experimentará un alto crecimiento, al menos hasta 2015. Este crecimiento se explica por el bajo nivel (comparado con el Este de Europa) de saturación de ordenadores personales, el crecimiento del poder adquisitivo de los polaOficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia

INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA cos y las pocas empresas que hay. Además, la privatización de las empresas que hará que se instalen servicios de IT para que puedan ser competitivas, el crecimiento del sector de BPO, de las pequeñas y medianas empresas y de la inversión extranjera conlleva una mayor demanda de este tipo de tecnologías. Industria mecánica Entre los factores favorables para la inversión en este sector, una vez más, están la situación del país, la mano de obra cualificada y los costes de la misma, la existencia de espacios destinados a inversión extranjera en este sector y los incentivos a la inversión. Además, el crecimiento de sectores como la aviación, automoción y electrodomésticos impulsa el desarrollo de la industria mecánica. Industria de metales El atractivo de este sector se encuentra en el hecho de que la inversión debe crecer a la par que la modernización de la economía polaca. Además, la demanda de acero está creciendo. I+D Los factores favorables para la inversión en este sector son los siguientes: situación geográfica, bajos costes para desarrollar actividades de I+D en Polonia, ayudas financieras, mano de obra cualificada, posibilidades de cooperación entre empresas y centros educativos. Además, el país cuenta con varios centros e institutos tecnológicos especializados en I+D. Por otro lado, muchas de las empresas extranjeras que se instalan tienen intenciones de abrir centros de investigación. Energías renovables Se requiere un gran esfuerzo inversor en este sector para alcanzar una participación de las energías renovables de un 15% en la producción energética del país en 2020 y para reducir las emisiones de CO2. Asimismo se quiere reducir la dependencia de las importaciones de petróleo, gas y carbón del país. En este sector también se cuenta con incentivos a la inversión. La biomasa y la energía eólica son las fuentes con mejores perspectivas en Polonia. En cuanto a la biomasa, el gobierno quiere construir varias plantas de biogas antes de 2020; además el país tiene un alto potencial dada la tradición agrícola y las zonas disponibles. Desde el punto de vista de la energía eólica, destacan las favorables condiciones climáticas para su desarrollo. Cabe destacar que varias empresas españolas son líderes en este sector. Desde el punto de vista de los inversores españoles, tiene mucho potencial el sector del fef errocarril. rrocarril Entre los planes del gobierno está la renovación y mejora de las infraestructuras. Un ejemplo de ello es la instalación de una red de trenes de alta velocidad. Entre los países europeos que se proponen para construir esta red está España. Teniendo en cuenta esto, la importancia de las empresas españolas en el sector y un acuerdo firmado entre ambos países, se abre una amplia oportunidad de inversión. También destaca el sector de las infraestructuras. infraestructuras La inversión en este sector es una prioridad. El desarrollo del país y las condiciones de las infraestructuras exigen mucha inversión. Además son necesarias para la Eurocopa de 2012. Destacan los proyectos de autopistas, ferrocarriles e infraestructuras para la gestión de aguas y residuos. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia

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2. COMENTARIOS SOBRE ALGUNOS SECTORES Sector de la construcción Después de un período de estancamiento, las empresas pueden elegir entre numerosos concursos. Este año se destinarán alrededor de 25.000 millones de zlotys a la construcción y modernización de carreteras y ferrocarriles. La mayoría de estas inversiones son posibles gracias a los fondos de la Unión Europea. Las expectativas para 2010 señalan una mejora del 4,7% y para 2011 de 5,2% En lo que a la confianza en el sector se refiere, mejoró en junio respecto a mayo (2 puntos frente a 1). El 21% de las empresas señala una mejora de sus condiciones económicas, frente al 19% que declara lo contrario. A partir del año 2012 se pondrán en marcha importantes proyectos en el sector energético. Según expertos, las inversiones en este sector podrían alcanzar hasta 200.000 millones de zlotys, así que aunque a la Dirección General de Carreteras y Autopistas le queden menos concursos por adjudicar, las empresas de construcción pueden enfocar su negocio hacia el sector energético. Sector industrial industrial El pasado mes de mayo la producción en el sector industrial aumentó un 14% en términos interanuales y 2% en términos intermensuales, superando las expectativas. Es el séptimo mes consecutivo con crecimiento de la producción. Según indican los datos de abril, entre los sectores que han experimentado un mayor crecimiento están los que más exportan como es el caso de ordenadores, productos electrónicos y ópticos (crecimiento de un 56,4% en tasa interanual), productos eléctricos (44%), metales (33%). Por otro lado, ha bajado la producción de muebles (15%), de máquinas y de equipos (10%). En cuanto a la confianza en el sector, el 22% de las empresas señala una mejora de su situación. Acero En el primer trimestre del año, la producción aumentó 27% (interanual), aunque el consumo se mantuvo igual debido al invierno. Según los expertos, independientemente de los factores climáticos, la demanda está experimentando una tendencia creciente debido a las importaciones, especialmente las de Rusia. Sector de las TIC Las empresas de telecomunicaciones esperan un pequeño crecimiento este año, ya que aumentará la demanda de empresas y del sector público, aunque también señalan que la crisis no ha terminado aún para ellos. La confianza en el sector pasó de 13 en mayo a 11 en junio. Automoción En mayo la producción de coches cayó un 6% respecto a abril y 1,3% respecto a mayo de 2009, aunque las ventas aumentaron un 1,27%. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia

INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA Por otro lado, hay que destacar que este año se están importando más vehículos, durante el primer trimestre las importaciones fueron un 29% mayores que en el mismo período del año anterior. La mayoría de ellos proceden de Alemania. Bienes Bienes de Consumo Las ventas de bienes de consumo en mayo aumentaron un 4,3% respecto al año anterior. En cuanto a la confianza en el sector, pasó de 0 a 2 en junio. El 18% de las empresas señala haber experimentado una mejora, un 1% más que el mes anterior. Las expectativas se inclinan hacia una caída de las ventas en los próximos meses. Servicios El 33% de las empresas dice estar experimentando una mejora, frente al 5% que declara lo contrario. Sector bancario Los beneficios del sector bancario durante el primer trimestre fueron un 19% mayores que los de 2009. Durante este trimestre, los bancos ganaron 2.260 millones de zlotys, aunque el 50% de estos fue generado por PKO BP y Pekao. Si la tendencia continua, los beneficios a final de año serían comparables a los anteriores a la crisis. De acuerdo con las expectativas, a final de año la situación habrá mejorado un 30%. El número de préstamos a empresas ha descendido ligeramente, mientras que ha aumentado el de préstamos para hogares. La confianza en el sector aumentó 2,7 puntos en abril, situándose en 34,8

3. PRIVATIZACIONES En lo que va de año, el Tesoro ha recaudado 12.000 millones de zlotys en concepto de privatizaciones, así que si el ritmo actual continúa será factible alcanzar los 25.000 millones previstos para 2010. Los procesos de privatización se están llevando a cabo mediante dos métodos: a través de la bolsa o de inversores estratégicos. El primero tiene la ventaja de la transparencia y de que es el propio mercado quien determina el precio de las acciones, también se utiliza cuando fracasan negociaciones con un inversor potencial (el caso de ENEA o la Bolsa de Valores de Varsovia); mediante el segundo método, la compañía privatizada adquiere capital para inversiones y know-how de un inversor sectorial, algo vital en el sector energético. Para facilitar la privatización de las pequeñas y medianas empresas, que no han atraído demasiado interés, el 20 de abril el gobierno adoptó una resolución según la cual se permite reducir el 15% el precio de las compañías cuando no haya inversores preparados para comprarlas al precio inicial. Además, se introducen unas regulaciones que permiten que no se especifique el precio mínimo persiguiendo una mayor eficiencia y transparencia. La mayoría de los fondos generados por las privatizaciones este año, se han obtenido con la venta de de KGHM, el 16,05% de ENEA, LW "Bogdanka", Grupa Lotos y el 30% de las acciones de la empresa de seguros PZU, por 8.100 millones de zlotys. Destaca esta última Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia

INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA operación por tratarse de la mayor oferta en la historia de la Bolsa de Varsovia y la más grande en Europa los dos últimos años En la segunda mitad del año están previstas las privatizaciones de Tauron Polska Energia, Energa (83% del capital ycuyo valor se estima que está entre 8.000 y 9.000), PGE (Grupo Energético Polaco), ENEA (se venderá el 51% de su capital) y los grandes grupos químicos: el primero compuesto por ZA Tarnow, ZA Kedzierzyn (ZAK) y Ciech; y el segundo, que incluye las minas Pulawy y ZCh Police. También se venderán acciones de Lotos, aunque es posible que una parte de ellas sea vendida a un inversor estratégico. Según los expertos, estas operaciones fortalecerán la presencia de inversores extranjeros, especialmente en el sector energético del país. En los planes del año que viene el Tesoro incluye la venta de sus participaciones en las pocas grandes empresas que le quedan y que no están listas para privatizarse este año. El Tesoro prevé que los ingresos en concepto de privatizaciones sumarán 7.000 millones de zlotys en el año 2011 y apenas 3.000 millones en el año siguiente.

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