ECHIQUIER GLOBAL Conforme aux normes européennes
PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE Dénomination :
ECHIQUIER GLOBAL GL
Forme juridique :
FCP de droit français
Société de Gestion :
FINANCIERE DE L’ECHIQUIER
Délégataire administratif et comptable :
SOCIETE GENERALE Securities Services Net Asset Value
Dépositaire :
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
Commissaire aux comptes :
MAZARS
INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION Classification ACTIONS INTERNATIONALES Objectif de gestion ECHIQUIER GLOBAL est un fonds dynamique recherchant la performance à long terme à travers l’exposition sur les valeurs de croissance des marchés internationaux. A titre purement indicatif, l’indice MSCI All Country World Index, converti en euro, pourra être utilisé comme indicateur de comparaison a posteriori de la performance. Indicateur de référence Aucun indice existant ne reflète exactement l’objectif de gestion du fonds. Toutefois l’indice le plus proche est l’indice MSCI All Country World Index, converti en euro. L’OPCVM n’étant ni indiciel, ni à référence indicielle, l’indice MSCI All Country World Index, converti en euro, ne constitue qu’un indicateur de comparaison a posteriori de la performance. Cet indice MSCI All Country World Index est calculé en dollars et coupons non réinvestis par MSCI (Code Bloomberg : MSEUACWF) et converti en euros. Il regroupe des valeurs cotées dans 45 pays de toutes les zones géographiques (données au 27 mai 2010). Stratégie d'investissement La gestion s’appuie sur une sélection rigoureuse de titres - appelée « stock picking » - obtenue au travers de la mise en œuvre d’un processus approfondi d’évaluation des sociétés mises en portefeuille. La stratégie d’investissement vise à sélectionner les valeurs offrant la meilleure croissance actuelle ou potentielle, les leaders sur des marchés de taille significative sur toutes les zones géographiques. Il s’agira pour l’essentiel de grosses capitalisations. Toutefois le fonds se réserve la possibilité dans une limite de 10%, de sélectionner des petites et moyennes capitalisations. ECHIQUIER GLOBAL est exposé à hauteur de 60 % au moins sur les marchés actions de la zone euro et/ou internationaux et pays émergents. Echiquier Global se réserve la possibilité d’investir à hauteur de 40 % maximum en produits de taux (obligations et instruments monétaires). L’échéance maximum des titres de créances utilisés est de 5 ans et les titres concernés sont des titres réputés « Investment grade ». ECHIQUIER GLOBAL pourra intervenir sur des instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés internationaux, non réglementés et/ou de gré à gré (pour ajuster les portefeuilles et faciliter la gestion). Ces opérations seront réalisées en couverture et en exposition uniquement sans recherche de surexposition. Le gérant pourra investir sur des titres intégrant des dérivés (warrants, EMTN dits « simples », bon de souscription, obligations convertibles etc…) négociés sur des marchés de la zone euro et/ou internationaux, réglementés ou de gré à gré. Dans tous les cas, le montant des investissements en titres intégrant des dérivés ne pourra dépasser plus de 10% de l’actif net. La stratégie d’investissement complète est présentée dans la note détaillée
Profil de risque Vous avez choisi un placement boursier fortement lié aux marchés actions, et donc sensible à leurs fluctuations à la baisse. La valeur liquidative du fonds peut être amenée à baisser davantage que le marché du fait de la gestion « stock picking ». Votre capital initialement investi ne bénéficie donc d’aucune garantie. Risque de perte en capital : Oui La perte en capital se produit lors de la vente d’une part à un prix inférieur à sa valeur d’achat. Le porteur de part est averti que son capital initialement investi peut ne pas lui être restitué. Le fonds ne bénéficie d’aucune garantie ou protection en capital Risque actions : Oui ECHIQUIER GLOBAL est exposé à hauteur de 60 % minimum en actions. Si les actions ou les indices, auxquels le portefeuille est exposé, baissent, la valeur liquidative du fonds pourra baisser. Il existe un risque lié aux investissements dans les pays émergents qui résulte notamment des conditions de fonctionnements et de surveillance de ces marchés, qui peuvent s’écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales ou de facteurs politiques et réglementaires. Risque de change : Oui Il s’agit du risque de baisse des devises d’investissement par rapport à la devise de référence du portefeuille, l’euro. En cas de baisse d’une devise par rapport à l’euro, la valeur liquidative pourra baisser. Risque de gestion discrétionnaire : Oui Le style de gestion discrétionnaire appliqué au fonds repose sur la sélection des valeurs. Il existe un risque qu’ECHIQUIER GLOBAL ne soit pas investi à tout moment sur les valeurs les plus performantes. La performance du fonds peut donc être inférieure à l'objectif de gestion. La valeur liquidative du fonds peut en outre avoir une performance négative. Risque de taux : Oui ECHIQUIER GLOBAL est exposé à hauteur de 40 % maximum de son actif en produits de taux. La valeur liquidative du fonds pourra baisser si les taux d’intérêts augmentent. Risque de crédit : Oui Le fonds est exposé aux instruments monétaires ou obligataires à hauteur de 40 % maximum. Le risque de crédit correspond au risque de baisse de la qualité de crédit d’un émetteur privé ou de défaut de ce dernier. La valeur des titres de créance ou obligataires, dans lesquels est investi l’OPCVM, peut baisser entraînant une baisse de la valeur liquidative. Le détail des risques mentionnés dans cette rubrique se trouve dans la note détaillée. Souscripteurs concernés et profil de l'investisseur type Part Echiquier Global : tous souscripteurs Part Echiquier Global Gestione Patrimoniale in Fondi : destinée particulièrement aux investisseurs institutionnels italiens
plus
Le Fonds s’adresse à des personnes physiques ou des investisseurs institutionnels conscients des risques inhérents à la détention de parts d’un tel Fonds, risque élevé dû à l’investissement en actions cotées dans le monde entier. Durée de placement recommandée Supérieure à 5 ans
INFORMATION SUR LA FISCALITE, LES FRAIS ET COMMISSION Régime fiscal Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention des parts du FCP peuvent être soumis à la taxation. Frais et commissions Frais à la charge de l’investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats
Assiette
Taux barème
Frais facturés à l’OPCVM
Assiette
Part Echiquier Global : 2.392% TTC maximum
Frais de fonctionnement et de gestion TTC*
Actif net
Part Echiquier Global : 3% maximum Commission de souscription non acquise à l’OPCVM
Valeur liquidative X nombre de parts
Part Echiquier Global Gestione Patrimoniale in Fondi : 6% maximum
Valeur liquidative X nombre de 2% maximum parts Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Pour plus de précisions sur les frais effectivement facturés à l’OPCVM, reportez-vous à la partie B du prospectus simplifié. Commission de rachat non acquise à l’OPCVM
Commission surperformance
Taux barème
de
Actif net
Part Echiquier Global Gestione Patrimoniale in Fondi : 1.20% TTC maximum Part Echiquier Global : néant Part Echiquier Global Gestione Patrimoniale in Fondi : 20% maximum de la surperformance au-delà de l’indice MSCI All Country World Index, converti en euro
Prélèvement sur chaque transaction 0,598% TTC maximum (actions exclusivement) *Ces frais sont à la charge du FCP et ne vous sont pas directement facturés. Ils sont déjà pris en compte dans la valeur liquidative publiée. Prestataire percevant des commissions de mouvement : Société de Gestion
INFORMATIONS D’ORDRE COMMERCIAL Conditions de souscription et de rachat Les souscriptions et les rachats sont recevables en millièmes de parts. Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées chaque jour de bourse avant 12 heures auprès du dépositaire : BNP Paribas Securities Services Grands Moulins de Pantin 9, rue du Débarcadère 93500 Pantin Le montant minimum à la 1ère souscription de la part « Echiquier Global Gestione Patrimoniale in Fondi » est de 10 000 euros. Dans certains pays la souscription peut être réalisée selon des modalités autres qu’une souscription unique et en une seule fois. Pour l’Italie, les détails sur les modalités de souscription sont indiqués dans le « bulletin de souscription ». Affectation du résultat Parts
Code ISIN
Part Echiquier Global
FR0010859769
Part Echiquier Global Gestione Patrimoniale in Fondi : 6% maximum
FR0010868174
Affectation du résultat Capitalisation intégrale des revenus. Comptabilisation des coupons encaissés.
Date de clôture de l¹exercice Dernier jour de bourse ouvré à Paris du mois de décembre de chaque année. Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative La valeur liquidative est calculée quotidiennement à l’exception des jours de fermeture de la Bourse de Paris. Lieu et modalités de publication ou de communication de la valeur liquidative Sur simple demande, auprès de la Société de Gestion ou sur le site www.fin-echiquier.fr. Date de création Cet OPCVM a été agréé par l’Autorité des Marchés Financiers le 26 février 2010. Il a été créé le 16 avril 2010.
Capitalisation intégrale des revenus. Comptabilisation des coupons encaissés.
INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES Le prospectus complet de l’OPCVM et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d’une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : FINANCIERE DE L’ECHIQUIER 53, avenue d’Iéna 75116 PARIS Le prospectus simplifié est disponible sur le site www.fin-echiquier.fr. Le document « Politique de vote »et le rapport sur l’exercice des droits de vote peuvent être consultés sur le site de la société de gestion
Des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire auprès de la Société de Gestion au 01 47 23 90 90. Date de publication du prospectus : 14 juin 2010 Le site de l’AMF (www.amf-france.org) contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l’ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs.
PARTIE B STATISTIQUES 1 - Performances annualisées du FCP au 31/12/2009 Le FCP ECHIQUIER GLOBAL ayant été agréé par l’AMF en date du 26/02/2010, le fonds ne peut afficher de performances sur l’année 2009. 2 - Présentation des frais facturés à l’OPCVM au cours du dernier exercice clos au 31/12/2009 Le FCP ECHIQUIER GLOBAL ayant été agréé par l’AMF en date du 26/02/2010, le fonds ne peut pas afficher les frais facturés à l’OPCVM pour l’année 2009.
3- Information sur les transactions au cours du dernier exercice clos au 31/12/2009 Le FCP ECHIQUIER GLOBAL ayant été agréé par l’AMF en date du 26/02/2010, le fonds ne pourra afficher les frais facturés au fonds qu’en 2011.