Modalités de prise en compte des critères relatifs au respect d’objectifs sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance Décembre 2013 Mise en œuvre du décret 2012-132 du 30 janvier 2012
SOMMAIRE
Sommaire Sommaire
1. Informations relatives à la société de gestion
2. Informations relatives aux OPCVM
3. Information des investisseurs
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Informations relatives à la société de gestion 1. Présentation de la démarche ESG au sein de Financière de l’Echiquier Depuis 2007, Financière de l’Echiquier intègre les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans sa méthodologie de sélection de valeurs. Notre évaluation se fait sur la base d’entretiens ESG spécifiques menés avec les personnes clés de l’entreprise (Directeur général, directeur financier, directeur du développement durable etc..). Nous sommes sensibles à la présentation d’indicateurs clés et de données chiffrées dans la communication des entreprises. Les spécificités liées au secteur d’activité des sociétés étudiées sont également prises en compte dans notre analyse. Ci-dessous figurent les principaux critères que nous analysons :
Depuis 2008, Financière de l’Echiquier est signataire des Principes pour l’investissement socialement responsable (PRI) développés sous l’égide des Nations Unies.
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Informations relatives à la société de gestion 2.
La méthodologie Financière de l’Echiquier
Au coté de l’analyste spécialisé en matière de critères ESG, chaque équipe de gestion (gérant et analyste) participe au processus d’analyse extra financière et aux entretiens avec les personnes clés de l’entreprise. Leur connaissance approfondie de l’histoire de l’entreprise, de ses dirigeants, de ses actionnaires et de son activité est irremplaçable. Nous considérons qu’il n’est pas souhaitable de déléguer cette réflexion à un prestataire externe. Quatre étapes importantes sont suivies par l’équipe de gestion: 1.
La recherche: analyse des publications de l’entreprise concernée relatives à la gouvernance et à la manière dont elle prend en compte les conséquences sociales et environnementales de son activité;
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L’entretien: contacts et entretiens formalisés avec les personnes clés de l’entreprise;
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La notation: en binôme (gérant et/ou analyste et équipe ISR);
4.
L’entretien de suivi: entretien visant à évaluer les réalisations et les progressions.
Il est précisé que Financière de l’Echiquier se place dans une démarche de progrès. Lors des entretiens de suivi, nous sommes parfois amenés à revoir la notation initiale que nous avions établie, selon les progrès réalisés par l’entreprise. L’ensemble des comptes rendus et indicateurs ESG relatifs aux valeurs dans lesquelles nous sommes investis, figure dans notre base de données propriétaire.
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Informations relatives aux OPCVM 1. Les OPCVM Financière de l’Echiquier La gamme des fonds Financière de l’Echiquier peut être partagée en trois catégories distinctes: OPCVM ISR ouverts au public (19% des encours des OPCVM de Financière de l’Echiquier) Les fonds ISR intègrent de manière systématique les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance à la gestion financière. ECHIQUIER MAJOR, OPCVM qui adhère au code de transparence AFG/FIR, et labélisé ISR par Novethic en 2013; ECHIQUIER ISR, OPCVM ISR sélectionnant les valeurs les mieux notées dans les fonds Actions Européennes de Financière de l’Echiquier sur les thématiques environnementales et sociales:; OPCVM ouverts au public intégrant des critères ESG (66% des encours des OPCVM de Financière de l’Echiquier) L’intégration ESG désigne la prise en compte dans la gestion classique de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, sans que cela se traduise par un impact systématique sur la sélection de titres en portefeuille. Toutes les autres OPCVM de la gamme prennent en compte des critères ESG dans le processus de gestion, sans toutefois être spécialisés, ni avoir adhéré au code AFG/FIR. Les valeurs non européennes ne font pas l’objet d’une notation ESG systématique. Autres OPCVM ouverts au public: Les fonds obligataires et convertibles n’intègrent pas les critères ESG dans leur processus d’investissement.
2. Echiquier MAJOR En adhérant au code AFG/FIR, Echiquier MAJOR veille à: Assurer une transparence de l’information sur les principes d’investissement du fonds Fournir des informations quant au processus d’analyse ESG et à la manière dont celle-ci est utilisée pour construire et gérer le portefeuille Expliquer sa politique d’engagement et sa politique de vote Par ailleurs, nous nous sommes engagés à : Réaliser une analyse extra financière pour au minimum 90% des sociétés présentes en portefeuille Investir uniquement dans des valeurs ayant une note ISR supérieure à la moyenne (6/10) Suivre régulièrement des performances ESG des titres en portefeuille, avec une éventuelle cession, si la note ISR vient à être dégradée en dessous de 6/10. Publier la composition intégrale du fonds sur notre site Internet avec un décalage de 6 mois Publier un reporting trimestriel du fonds Des informations plus précises sont disponibles à l’adresse suivante: http://www.fin-echiquier.fr/nos-fonds/detail-des-fonds/echiquier-major
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Information des investisseurs Financière de l’Echiquier publie sur son site internet plusieurs documents, mis à la disposition des investisseurs: 1. Informations d’ordre général Un Livre Blanc présentant les principaux enseignements tirés de notre expérience accumulée lors des entretiens ISR, menés par les équipes de Financière de l’Echiquier est consultable sur notre site. D’autre part, des articles relatifs aux enjeux ESG sont publiés tous les mois sur notre site. Nous avons également créé en 2007 un site dédié au développement durable, Planète Echiquier, (www.planeteechiquier.fr ), qui synthétise notre démarche ISR et où figurent des articles sur les thématiques ESG. Enfin, nous publions sur notre site un document présentant notre politique de vote ainsi qu’un rapport annuel sur l’exercice des droits de vote.
2. Informations relatives au fonds Echiquier MAJOR Des documents spécifiques concernant le fonds ECHIQUIER MAJOR sont également publiés:
Le code de transparence AFG/FIR;
Un reporting trimestriel ISR présentant les faits marquants du trimestre écoulé.
Tous les mois, la composition intégrale du fonds avec un décalage de 6 mois
Ces documents sont disponibles à l’adresse suivante: http://www.fin-echiquier.fr/nos-fonds/detail-des-fonds/echiquier-major/