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MAZARS

FCP ARTY

Jahresbericht 2010 f체r das am 31. Dezember 2010 abgeschlossene Gesch채ftsjahr

MAZARS

FCP ARTY 53, Avenue d’IENA 75116 PARIS

Jahresbericht 2010 für das am 31. Dezember 2010 abgeschlossene Geschäftsjahr

FCP ARTY

Bericht des Abschlussprüfers über den Jahresabschluss

Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2010

In Erfüllung des Auftrags, mit dem wir vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft des Fonds betraut wurden, legen wir Ihnen hiermit unseren Bericht über das am 31. Dezember 2010 abgeschlossene Geschäftsjahr vor. Dieser umfasst:

die Prüfung des dem vorliegenden Bericht beigefügten Jahresabschlusses für den FCP ARTY,

die Nachweise unserer Bewertungen, die speziellen Prüfungen nebst den gesetzlich vorgeschriebenen Informationen.

Der Jahresabschluss wurde von der Verwaltungsgesellschaft des Fonds erstellt. Unsere Aufgabe war es, auf der Grundlage unserer Prüfung dazu Stellung zu nehmen.

I - Stellungnahme zum Jahresabschluss Unsere Prüfung wurde gemäß den in Frankreich geltenden berufsständischen Standards durchgeführt. Diese Standards erfordern eine besondere Sorgfalt, um in ausreichendem Maße sicherzustellen, dass der Jahresabschluss keine signifikanten Unregelmäßigkeiten enthält. Eine Prüfung besteht darin, die Belege für die in den Konten ausgewiesenen Daten und Informationen stichprobenartig oder mittels anderer Auswahlmethoden zu untersuchen. Da es sich um einen OGAW handelt, erstreckt sie sich nicht auf die Daten, die von unabhängigen Dritten für die Aufstellung der im Jahresabschluss enthaltenen außerbilanziellen Berechnungen bereitgestellt werden. Zur Prüfung gehört ferner die Bewertung der Rechnungslegungsgrundsätze und der beim Jahresabschluss zugrunde gelegten Schätzwerte sowie deren Gesamtbewertung. Wir schätzen ein, dass unsere Prüfungen eine hinreichende und angemessene Grundlage für diese Stellungnahme bilden. Wir bescheinigen, dass der Jahresabschluss gemäß den in Frankreich geltenden Rechnungslegungsgrundsätzen und -methoden ordnungsund wahrheitsgemäß erfolgt ist und das Ergebnis der Geschäftstätigkeit im zurückliegenden Geschäftsjahr sowie die Vermögens- und Finanzlage des OGAW zum Ende des Geschäftsjahres getreu wiedergibt. 1

FCP ARTY Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2010

II - Nachweis der Bewertungen In Anwendung der Bestimmungen von Artikel L. 823-9 des französischen Handelsgesetzbuches im Hinblick auf die Nachweisführung für unsere Bewertungen setzen wir Sie davon in Kenntnis, dass: -

die von uns vorgenommenen Bewertungen sich insbesondere auf die Einhaltung der auf OGAW anwendbaren Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden beziehen, die durch die Verordnung des Regulierungsausschusses der Rechnungslegung Nr. 2003-02 vorgeschrieben sind.

Die so vorgenommenen Bewertungen wurden im Rahmen unserer Prüftätigkeit zum Jahresabschluss berücksichtigt, die in ihrer Gesamtheit erfolgte, und trugen somit zu unserer Meinungsbildung bei, die in der Stellungnahme im ersten Teil dieses Berichts dargelegt wurde. III - Sonderprüfungen und Informationen Gemäß den anwendbaren berufsständischen französischen Standards haben wir die spezifischen Prüfungen durchgeführt, die per Gesetz vorgesehen sind. Wir haben bezüglich der Wahrhaftigkeit und der Übereinstimmung der im Geschäftsbericht enthaltenen Informationen mit dem Jahresabschluss wie auch bezüglich der in den an die Anteilinhaber gerichteten Unterlagen mit Informationen zur Finanzlage und zum Jahresabschluss keine Einwendungen.

Courbevoie, den 14. März 2011

Der Abschlussprüfer

Mazars:

ARTY

AKTIVbilanz 31.12.2010

31.12.2009

EUR

Nettoanlagen

Einlagen

74 213 824,57

28 850 786,59

28 508 226,72

10 792 006,72

45 705 597,85

18 058 779,87

Handelbare Schuldtitel

Sonstige Schuldtitel

Nicht an einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt

Investmentfonds und notierte FCC

Investmentfonds und nicht notierte FCC

Begebbare Forderungen aus Renten

Begebbare Forderungen aus Darlehen

Anleihepapiere

Pensionsfonds

Sonstige zeitweise Transaktionen

Geschäfte an einem regulierten oder ähnlichen Markt

Sonstige Geschäfte

597 982,60

252 440,89

597 982,60

252 440,89

6 968 161,08

1 192 396,60

6 968 161,08

1 192 396,60

81 779 968,25

30 295 624,08

Währung

Finanzinstrumente • AKTIEN UND ÄHNLICHE WERTPAPIERE

An einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt Nicht an einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt • ANLEIHEN UND ÄHNLICHE WERTPAPIERE

An einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt Nicht an einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt • SCHULDTITEL

An einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt

• ORGANISMEN FÜR GEMEINSAME ANLAGEN IN WERTPAPIEREN Europäische koordinierte OGAW und allgemeine französische OGAW Bestimmten Anlegern vorbehaltene OGAW - FCPR - FCIMT

• TEMPORÄRE WERTPAPIERGESCHÄFTE

• FINANZINSTRUMENTE AUF TERMIN

• SONSTIGE FINANZINSTRUMENTE Forderungen

Devisentermingeschäfte Sonstige Finanzkonten

Liquiditätsreserven Aktiva gesamt

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

ARTY

PASSIVbilanz 31.12.2010

31.12.2009

EUR

• Kapital

78 605 813,49

29 823 215,73

• Vortrag

• Rechnungsabgrenzungsposten

677 673,11

-259 184,32

79 283 486,60

29 564 031,41

Finanzinstrumente

• ZESSIONEN VON FINANZINSTRUMENTEN

Rentenschuldverschreibungen

Darlehensverbindlichkeiten

Sonstige zeitweise Transaktionen

Geschäfte an einem regulierten oder ähnlichen Markt

Sonstige Geschäfte

2 496 481,65

731 592,67

2 496 481,65

731 592,67

Kurzfristige Bankdarlehen

Langfristige Darlehen

81 779 968,25

30 295 624,08

Währung

Eigenkapital

• Ergebnis Eigenkapital gesamt (Betrag des Nettovermögenswerts)

• TEMPORÄRE WERTPAPIERGESCHÄFTE

• FINANZINSTRUMENTE AUF TERMIN

Verbindlichkeiten

Devisentermingeschäfte Sonstige Finanzkonten

Passiva gesamt

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

ARTY

AUSSERbilanziell 31.12.2010

31.12.2009

EUR

- Unbedingte Termingeschäfte (Futures)

- Bedingte Termingeschäfte (Optionen)

- Kreditderivate

- Swaps

- Differenzkontrakte (CFD)

Währung

Deckungsgeschäfte

• Verbindlichkeiten an regulierten oder ähnlichen Märkten

• Verbindlichkeiten nach gegenseitiger Übereinkunft - Unbedingte Termingeschäfte (Futures) - Bedingte Termingeschäfte (Optionen) - Kreditderivate - Swaps - Differenzkontrakte (CFD) • Sonstige Verbindlichkeiten - Unbedingte Termingeschäfte (Futures) - Bedingte Termingeschäfte (Optionen) - Kreditderivate - Swaps - Differenzkontrakte (CFD) Sonstige Geschäfte

• Verbindlichkeiten an regulierten oder ähnlichen Märkten - Unbedingte Termingeschäfte (Futures) - Bedingte Termingeschäfte (Optionen) - Kreditderivate - Swaps - Differenzkontrakte (CFD) • Verbindlichkeiten nach gegenseitiger Übereinkunft - Unbedingte Termingeschäfte (Futures) - Bedingte Termingeschäfte (Optionen) - Kreditderivate - Swaps - Differenzkontrakte (CFD) • Sonstige Verbindlichkeiten - Unbedingte Termingeschäfte (Futures) - Bedingte Termingeschäfte (Optionen) - Kreditderivate - Swaps - Differenzkontrakte (CFD) FR0010611293

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

ARTY

GEWINN- UND Verlustrechnung 31.12.2010

31.12.2009

EUR

302,94

2 073,54

665 795,27

316 030,51

1 126 131,44

542 798,81

• Erträge aus Schuldtiteln

4 870,88

• Erträge aus Akquisitionen und temporären Zessionen von Wertpapieren

• Erträge aus Finanzinstrumenten auf Termin

• Sonstige Finanzerträge

1 792 229,65

865 773,74

• Aufwendungen für Akquisitionen und temporäre Zessionen von Wertpapieren

• Aufwendungen für Finanzinstrumente auf Termin

-54,12

-177,76

-54,12

-177,76

1 792 175,53

865 595,98

-1 493 522,07

-1 088 520,19

Nettoergebnis des Geschäftsjahres (L.214-9) (I - II + III - IV)

298 653,46

-222 924,21

Abgrenzung der Erträge des Geschäftsjahres (V)

379 019,65

-36 260,11

677 673,11

-259 184,32

Währung

Erträge aus Finanzgeschäften

• Erträge aus Einlagen und Finanzkonten • Erträge aus Aktien und ähnlichen Wertpapieren • Erträge aus Anleihen und ähnlichen Wertpapieren

Gesamt (I) Aufwendungen für Finanzgeschäfte

• Aufwendungen für Finanzverbindlichkeiten • Sonstige Finanzierungsaufwendungen Gesamt (II) Ergebnis aus Finanzgeschäften (I - II)

Sonstige Erträge (III) Verwaltungsgebühren und Abschreibungen (IV)

Im Geschäftsjahr geleistete Vorauszahlungen (VI) Ergebnis (I - II + III - IV +/- V - VI) :

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

Anhänge

ARTY

Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden

Der Jahresabschluss wurde in der nach der Verordnung des Regulierungsausschusses zur Rechnungslegung Nr. 2003-02 vom 2. Oktober 2003 über den Kontenplan für OGAW (geändert mit der Verordnung des Regulierungsausschusses zur Rechnungslegung Nr. 2005-07 vom 3. November 2005, die per Ministerialerlass vom 26. Dezember 2005 in Kraft gesetzt wurde) vorgeschriebenen Form erstellt. a. Bewertungsregeln für Aktiva 1- Bewertungsmethode • Die an einem regulierten Markt gehandelten Finanzinstrumente und Wertpapiere werden zum Marktpreis bewertet. Allerdings werden die nachstehend aufgeführten Instrumente nach speziellen Methoden bewertet: - Europäische Aktien und Anleihen werden zum Schlusskurs bewertet, ausländische Wertpapiere zum zuletzt bekannten Kurs. - Handelbare Schuldtitel und ähnliche Papiere, die nicht Gegenstand bedeutender Transaktionen sind, werden nach einer finanzmathematischen Methode bewertet, wobei der Kurs von Emissionen gleichwertiger Papiere zugrunde gelegt wird, der gegebenenfalls erheblich von den wesentlichen Merkmalen des Emittenten abweicht. Allerdings können handelbare Schuldtitel mit einer Restlaufzeit von höchstens 3 Monaten nach der linearen Methode bewertet werden, sofern für sie keine besondere Sensitivität zutrifft. - Handelbare Schuldtitel mit einer Restlaufzeit unter 3 Monaten werden zum verhandelten Kaufpreis bewertet. Die Abschreibung des Kursabschlags oder -aufschlags erfolgt linear über die Laufzeit des TCN. - Handelbare Schuldtitel mit einer Restlaufzeit über 3 Monaten werden zum Marktkurs bewertet. - Anteile bzw. Aktien von OGAW werden zum zuletzt bekannten Nettoinventarwert bewertet. - Befristete Wertpapierleihgeschäfte werden in Übereinstimmung mit den geltenden Gesetzen zu den Konditionen des ursprüngliches Vertrags bewertet.

• Nicht an einem regulierten Markt gehandelte Finanzinstrumente werden unter der Regie der Verwaltungsgesellschaft zu ihrem wahrscheinlichen Handelswert bewertet. • Warrants bzw. Optionsscheine, die im Rahmen von Privatplatzierungen oder Kapitalerhöhungen kostenlos erworben werden, werden zum Zeitpunkt ihrer Zulassung an einem regulierten Markt oder einer Freihandelsorganisation bewertet. • Kontrakte: - Unbedingte Termingeschäfte werden zum Tagesendwert und bedingte Termingeschäfte anhand des Basiswertes bewertet. - Der Marktwert für unbedingte Terminkontrakte entspricht dem Kurs in Euro multipliziert mit der Anzahl der Kontrakte. - Der Marktwert für bedingte Terminkontrakte wird nach dem Äquivalenzverfahren bewertet. - Zinsswaps werden entsprechend der Vertragsbedingungen zum Marktzins bewertet. - Eventualverbindlichkeiten werden zum Marktwert bewertet.

• Finanzinstrumente, deren Kurs am Bewertungstag nicht festgestellt wurde oder deren Kurs korrigiert wurde, werden unter der Regie des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft zu ihrem wahrscheinlichen Handelswert bewertet. Diese Bewertungen und die entsprechenden Nachweise werden dem Abschlussprüfer für seine Prüfungen zur Verfügung gestellt.

2- Praktische Vorgehensweise • Aktien und Anleihen werden je nach dem Handelsplatz, an dem der Kurs festgestellt wird, anhand der aus den Datenbanken von Finalim und Bloomberg ausgelesenen Kurse bewertet. Die Research-Möglichkeiten werden ergänzt durch “Fin’xs” von Télékurs und “Securities 3000” von Reuters: - Asien-Ozeanien: - Amerika:

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Auslesung um 12 Uhr für eine Notierung zum Schlusskurs des gleichen Tages. Auslesung um 9 Uhr für eine Notierung zum Schlusskurs des Vortages. Auslesung um 16:45 Uhr für eine Notierung zum Eröffnungskurs des Tages.

FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

Anhänge

ARTY

- Europa (außer Frankreich): Auslesung um 19:30 Uhr für eine Notierung zum Schlusskurs des gleichen Tages. Auslesung um 14:30 Uhr für eine Notierung zum Eröffnungskurs des Tages. Auslesung um 9 Uhr für eine Notierung zum Kurs des Tages T-1. - Frankreich: Auslesung um 12 Uhr und 16 Uhr für eine Notierung zum Eröffnungskurs des Tages. Auslesung um 17:40 Uhr für eine Notierung zum Schlusskurs des gleichen Tages. - Mitwirkende: Auslesung um 14 Uhr für eine Notierung je nach Verfügbarkeit der Kurse.

• Die Positionen von unbedingten Termingeschäften zu jedem Nettoinventarwert werden anhand des Tagesendwertes bewertet. Die Positionen von bedingten Termingeschäften zu jedem Nettoinventarwert werden nach dem Äquivalenzverfahren bewertet. - Asien-Ozeanien: Auslesung um 12 Uhr - Amerika: Auslesung am T+1 um 9 Uhr - Europa (außer Frankreich): Auslesung um 19:30 Uhr - Frankreich: Auslesung um 18 Uhr

b. Buchungsmethode • Die Erträge aus den Finanzinstrumenten werden nach Einlösung des Kupons verbucht. • Die Transaktionsgebühren werden ohne Gebühren verbucht.

c. Bewertungsmethode für Eventualverbindlichkeiten - Außerbilanzielle Geschäfte werden zu ihrem Vertragswert bewertet. - Der Vertragswert bei unbedingten Terminkontrakten entspricht dem Kurs (in der Währung des OGAW), multipliziert mit der Anzahl der Kontrakte multipliziert mit dem Nennwert. - Der Vertragswert bei bedingten Termingeschäften entspricht dem Kurs des Basiswertes (in der Währung des OGAW), multipliziert mit der Anzahl der Kontrakte multipliziert mit Delta multipliziert mit dem Nennwert des Basiswertes. - Der Vertragswert bei Swaps entspricht dem Nennwert des Kontrakts (in der Währung des OGAW).

d. Geschäfts- und Verwaltungsgebühren Diese Gebühren umfassen alle Gebühren, die dem OGAW direkt in Rechnung gestellt werden, ausgenommen die Transaktionsgebühren. Die Transaktionsgebühren beinhalten die Vermittlungsgebühren (Maklerprovisionen, Börsensteuern, usw.) und ggf. die Umsatzprovision, die vor allem durch die Depotbank und die Verwaltungsgesellschaft einbehalten werden kann.

Zusätzlich zu den Geschäfts- und Verwaltungsgebühren fallen ggf. an: - die erfolgsabhängige Vergütung (Performance Fee). Damit wird die Verwaltungsgesellschaft vergütet, wenn der OGAW seine Ziele übererfüllt. Dieses Erfolgshonorar wird also dem OGAW in Rechnung gestellt; - Umsatzprovisionen, die dem OGAW in Rechnung gestellt werden; - ein Teil der Erträge aus befristeten Wertpapiergeschäften.

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Gebühren, die dem OGAW in Rechnung gestellt werden

Berechnungsgrundlage

Gebührensatz / Tarif

Geschäfts- und Verwaltungsgebühren brutto (inklusive aller Gebühren außer Transaktionsgebühren, erfolgsabhängige Vergütung und den Gebühren für Anlagen in OGAW oder Investmentfonds)

Nettovermögen

höchstens 1,50% brutto

Erfolgsabhängige Vergütung

Keine

15% (brutto) der Performance des FCP über dem Kompositindex 75% Eonia / 25% Dow Jones Stoxx 600

Dienstleister, die Umsatzprovisionen einnehmen: Verwaltungsgesellschaft

Einzug bei jeder Transaktion (nur Aktien)

Keine

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

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ARTY

Berechnungsmethode für die erfolgsabhängige Vergütung: Die variablen Verwaltungsgebühren werden vom Gewinn der Verwaltungsgesellschaft nach folgenden Regeln einbehalten: • 15% (brutto) der Performance über dem Index; • Die Rückstellung für variable Verwaltungsgebühren wird bei jeder Berechnung des Nettoinventarwerts ausgehend von 15% (brutto) der Wertentwicklung des FCP über dem EONIA Index angeglichen. Sollte die Wertentwicklung des OGAW hinter dem Referenzindex zurückbleiben, wird diese Rückstellung mittels Rückstellungsauflösung bereinigt. Rückstellungsauflösungen sind auf die Höhe der Mittelzuweisungen beschränkt. • Die Berechnung der erfolgsabhängigen Vergütung erfolgt erstmalig ab dem Tag der Markteinführung des Fonds wird, unter Berücksichtigung eines Referenz-Nettoinventarwerts, der am gleichen Tag ermittelt wird. • Die Abbuchung der Verwaltungsgebühren durch die Verwaltungsgesellschaft erfolgt jährlich am letzten Börsengeschäftstag des Monats Dezember jedes Jahres. Die variablen Verwaltungsgebühren sind nur dann anrechenbar, wenn der am Ende des Geschäftsjahres festgestellte Nettoinventarwert größer als der ursprüngliche Nennwert im ersten Geschäftsjahr und in den Folgejahren größer als der Nettoinventarwert zu Beginn des Geschäftsjahres ist. Die erste Abbuchung erfolgte Ende Dezember 2009. • Wenn eine Rückstellung für die variablen Verwaltungsgebühren gebildet wurde, wird bei Anteilrücknahmen der den zurückgezahlten Anteilen entsprechende Anteil an die Verwaltungsgesellschaft gezahlt.

e. Währung der Rechnungslegung Die Rechnungslegung des OGAW erfolgt in Euro. f. Änderungen der Rechnungslegung, die den Anteilinhabern gesondert mitzuteilen sind Eingetretene Änderungen: Neue Version des Verkaufsprospekts am 15. Juni 2010 aufgrund folgender Änderungen: 1- Aktualisierung der TFE zum 31.12.09 (Teil B). 2- Anlage in nicht koordinierten OGAW. 3- Änderung im Abschnitt “Wertpapiere mit integrierten Derivaten”. 4- Ergänzung der Angabe: “nicht reguliert und/oder auf gegenseitige Übereinkunft”. 5- Anlagestrategie: - Der FCP legt in Schuldverschreibungen der OECD-Länder an, wobei höchstens 10% außerhalb der OECD-Länder angelegt werden dürfen. - Gleichwohl behält sich ARTY vor, höchstens 10% seines Vermögens in Aktien anzulegen, die in einem OECD-Land außerhalb Europas oder in einem Land notiert sind, das nicht der OECD angehört. Künftig geltende Änderungen: Keine. g. Sonstige Änderungen, die den Anteilinhabern gesondert mitzuteilen sind (Nicht durch den Abschlussprüfer bescheinigt) Eingetretene Änderungen: Keine. Künftig geltende Änderungen: Keine.

h. Mitteilung und Nachweis von Änderungen der Schätzungen und Modalitäten der Anwendung Keine. i. Angaben zur Art der im Laufe des Geschäftsjahres korrigierten Fehler Keine.

j. Angaben zu den an die jeweilige Anteilklasse gebundenen Rechten und Bedingungen Vollständige Thesaurierung der Erträge.

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

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ARTY

EntwicklungdesNettovermögens 31.12.2010

31.12.2009

EUR

Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres

29 564 031,41

21 934 779,82

Zeichnungen (einschließlich der durch den OGAW vereinnahmten Zeichnungsgebühr)

66 730 572,36

14 560 215,24

-20 476 892,64

-11 412 960,81

3 048 494,23

996 758,70

-523 654,02

-527 868,58

69 726,60

105 435,00

-176 642,40

-160,00

-77 554,02

-25 877,37

61 471,24

30 316,44

765 280,38

4 129 857,18

- Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N

3 406 259,75

2 640 979,37

- Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1

2 640 979,37

-1 488 877,81

-3 540,00

- Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N

- Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1

3 540,00

298 653,46

-222 924,21

Während des Geschäftsjahres geleistete Vorauszahlung(en)

Sonstige Posten

79 283 486,60

29 564 031,41

Währung

Rückkäufe (abzüglich der durch den OGAW vereinnahmten Rücknahmegebühr) Realisierte Wertsteigerungen aus Einlagen und Finanzinstrumenten Realisierte Wertverluste aus Einlagen und Finanzinstrumenten Realisierte Wertsteigerungen aus Finanzinstrumenten auf Termin Realisierte Wertverluste aus Finanzinstrumenten auf Termin Transaktionsgebühren

Wechselkursdifferenzen

Änderungen in der Bewertungsdifferenz der Einlagen und Finanzinstrumente:

Änderungen in der Bewertungsdifferenz der Finanzinstrumente auf Termin:

Ausschüttung des Vorjahres

Nettoergebnis des Geschäftsjahres vor Rechnungsabgrenzungsposten

Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

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ARTY

ErgänzendeInformationen

3.1. Finanzinstrumente: Aufschlüsselung nach Rechts- oder Geschäftsfällen 3.1.1. Aufschlüsselung des Postens “Anleihen und ähnliche Wertpapiere” nach Art des Instruments An einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt

Nicht an einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt

Indexanleihen

Wandelanleihen

41 407 966,77

4 297 631,68

Nullkuponanleihen

Beteiligungspapiere

Sonstige Instrumente

Fest verzinsliche Anleihen

Variabel verzinsliche Anleihen

3.1.2. Aufschlüsselung des Postens “Schuldtitel” nach Rechts- oder Geschäftsfällen An einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt

Nicht an einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt

Schatzanweisungen

Commercial Paper

Einlagenzertifikate

Mittelfristige handelbare Schuldtitel (BMTN)

Sonstige Instrumente

3.1.3. Aufschlüsselung des Postens “Zessionen von Finanzinstrumenten” nach Art des Instruments In Pension genommene Wertpapiere

Entliehene Mit Wiederkaufsvorbehalt Wertpapiere erworbene Wertpapiere

Leerverkäufe

Aktien

Anleihen

Schuldtitel

Sonstige Instrumente

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

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ARTY

3.1.4. Aufschlüsselung der außerbilanziellen Posten nach Art des Marktes (v.a. Zins-, Aktienmarkt) Zinsmarkt

Aktienmarkt

Devisenmarkt

Sonstige

Deckungsgeschäfte Verbindlichkeiten an regulierten oder ähnlichen Märkten Verbindlichkeiten nach gegenseitiger Übereinkunft Sonstige Verbindlichkeiten

Sonstige Geschäfte Verbindlichkeiten an regulierten oder ähnlichen Märkten Verbindlichkeiten nach gegenseitiger Übereinkunft Sonstige Verbindlichkeiten

3.2. Aufschlüsselung der Aktiva, Passiva und außerbilanziellen Geschäfte nach Art der Zinssätze Aktiva Einlagen Anleihen und ähnliche Wertpapiere

Fester Zinssatz

Variabler Zinssatz Revidierbarer Zinssatz

Sonstige

4 407 966,77

3 998 925,88

298 705,80

Schuldtitel

Temporäre Wertpapiergeschäfte

Finanzkonten

6 968 161,08

Außerbilanziell Deckungsgeschäfte

Sonstige Geschäfte

Passiva Temporäre Wertpapiergeschäfte Finanzkonten

3.3. Aufschlüsselung der Aktiva, Passiva und außerbilanziellen Geschäfte nach Restlaufzeit 0 - 3 Monate 3 Monate - 1 Jahr

Aktiva Einlagen

1 - 3 Jahre

3 - 5 Jahre

> 5 Jahre

506 566,50

4 366 927,09

13 364 054,58

27 468 049,68

Schuldtitel

Temporäre Wertpapiergeschäfte

6 968 161,08

Außerbilanziell Deckungsgeschäfte

Sonstige Geschäfte

Anleihen und ähnliche Wertpapiere

Finanzkonten

Passiva Temporäre Wertpapiergeschäfte Finanzkonten

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

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ARTY

3.4. Aufschlüsselung der Aktiva, Passiva und außerbilanziellen Geschäfte nach Notierungsoder Bewertungswährung Diese Aufschlüsselung erfolgt für die wichtigsten Notierungs- oder Bewertungswährungen außer der Währung der Rechnungslegung.

Nach Hauptwährung

GBP

CHF

DKK

Andere Währungen

2 230 409,53

847 528,79

840 544,71

Anleihen und ähnliche Wertpapiere

Schuldtitel Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren Temporäre Wertpapiergeschäfte Zu den Aktiva zählende Finanzinstrumente auf Termin Forderungen

Finanzkonten Passiva Zessionen von Finanzinstrumenten Temporäre Wertpapiergeschäfte Zu den Passiva zählende Finanzinstrumente auf Termin Verbindlichkeiten

Finanzkonten Außerbilanziell Deckungsgeschäfte Sonstige Geschäfte

Aktiva Einlagen Aktien und ähnliche Wertpapiere

3.5. Forderungen und Verbindlichkeiten: Aufschlüsselung nach Art Aufschlüsselung der Posten “Sonstige Forderungen” und “Sonstige Verbindlichkeiten” und insbesondere der Devisentermingeschäfte nach Geschäftsfällen (Kauf/Verkauf)

Forderungen Devisentermingeschäfte:

597 982,60

Devisenterminkäufe

Gehandelter Gesamtbetrag der Devisenterminverkäufe

Sonstige Forderungen: -

597 982,60

Sonstige Geschäfte

Verbindlichkeiten Devisentermingeschäfte:

2 496 481,65

Devisenterminverkäufe

Gehandelter Gesamtbetrag der Devisenterminkäufe

Sonstige Verbindlichkeiten: Käufe mit gestundeter Zahlung

1 667 532,47

Gedeckte Kosten

813 152,23

Auszugleichende RÜCKKÄUFE

15 796,95

Sonstige Geschäfte FR0010611293

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

Anhänge

ARTY

3.6. Eigenkapital

Zeichnungen

Rücknahmen

Anzahl der Anteile

Betrag

Anzahl der Anteile

Betrag

56 608,245

66 730 572,36

17 466,242

20 476 892,64

Während des Geschäftsjahres ausgegebene / zurückgenommene Anteile: Zeichnungs- / Rücknahmegebühr Rückvergütungen

Durch den OGAW vereinnahmte Provisionen

3 030,81

344,30

3.7. Verwaltungsgebühren

Geschäfts- und Verwaltungsgebühren (Fixkosten) in % des durchschnittlichen Nettovermögens Erfolgsabhängige Vergütung (variable Kosten): Betrag der Gebühren im Geschäftsjahr

1,50 770 458,14

Rückvergütung von Verwaltungsgebühren: - Betrag der dem OGAW rückvergüteten Gebühren

- Aufschlüsselung nach “Ziel”-OGAW: - OGAW 1

- OGAW 2

3.8. Vereinnahmte und gewährte Verbindlichkeiten 3.8.1. Beschreibung der vom OGAW erhaltenen Garantien mit Angabe der Kapitalgarantien............................keine 3.8.2. Beschreibung sonstiger vereinnahmter und/oder gewährter Verbindlichkeiten..........................................keine

3.9. Sonstige Informationen

3.9.1. Derzeitiger Wert der Finanzinstrumente, die zeitweilig erworben wurden: - In Pension genommene Finanzinstrumente

- Sonstige zeitweise Transaktionen

3.9.2. Derzeitiger Wert der Finanzinstrumente, die Sicherheitshinterlegungen bilden: Finanzinstrumente, die als Garantie vereinnahmt und nicht in der Bilanz verbucht werden: - Aktien

- Anleihen

- Schuldtitel

- Sonstige Finanzinstrumente

Finanzinstrumente, die als Garantie eingebracht und auf dem ursprünglichen Posten gehalten werden: - Aktien

- Anleihen

- Schuldtitel

- Sonstige Finanzinstrumente

3.9.3. Im Portfolio gehaltene Finanzinstrumente, die von den mit der Verwaltungsgesellschaft (Fonds) oder den Finanzverwaltern (Sicav) verbundenen Unternehmen emittiert werden und von diesen Unternehmen verwaltete OGAW: - OGAW - Sonstige Finanzinstrumente

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

Anhänge

ARTY

3.10. Verwendung der Gewinne (in der Währung der Rechnungslegung des OGAW) Im Laufe des Geschäftsjahres geleistete Vorauszahlungen

Datum

Gesamtbetrag

Betrag pro Stück

Steuerguthaben gesamt Steuerguthaben pro Stück

Vorauszahlungen gesamt

31.12.2010

31.12.2009

EUR

Vortrag

Rechnungsabgrenzungsposten

Ergebnis

677 673,11

-259 184,32

Gesamt

677 673,11

-259 184,32

Ausschüttung

Vortrag Geschäftsjahr

Thesaurierung

677 673,11

-259 184,32

Gesamt

677 673,11

-259 184,32

Anzahl der Anteile

Ausschüttung pro Stück

Steuerguthaben

Verwendung der Gewinne

Zu verteilende Summen

Zuteilung

Angaben zu den ausschüttungsberechtigten Anteilen

FR0010611293

74034

FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

Anhänge

ARTY

3.11. Überblick über die Ergebnisse und andere Kennzahlen des FCP im Laufe der letzten 5 Geschäftsjahre Währung des OGAW

31.12.2010

31.12.2009

31.12.2008

Datum n-2

79 283 486,60

29 564 031,41

21 934 779,82

Anzahl der Anteile in Umlauf

65 375,297

26 233,294

23 685,82

Nettoinventarwert

1 212,74

1 126,96

926,07

10,36

-9,87

9,19

EUR

Nettovermögen

Ausschüttung pro Stück (einschließlich Vorauszahlungen)

Auf Anteilinhaber (natürliche Personen) übertragenes Steuerguthaben pro Stück (1) Thesaurierung pro Stück

(1) In Anwendung der Steuerrichtlinie der Steuerhauptverwaltung vom 4. März 1993 wird das Steuerguthaben pro Stück am Tag der Festsetzung der Dividende durch Aufteilung des gesamten Steuerguthabens auf die zu diesem Datum in Umlauf befindlichen Anteile ermittelt.

Auflegungsdatum des OGAW: ??.??.????

FR0010611293

74034

FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

FR0010611293

74034 83 000.00 14 000.00 45 000.00 20 000.00 25 000.00 23 500.00 30 000.00 23 000.00 85 000.00 40 000.00 19 500.00 20 000.00 17 000.00 43 000.00 10 000.00 470 000.00 100 000.00 32 000.00 325 000.00 70 000.00 42 500.00

PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE

NIEUWE STEEN INVESTMENTS

SMT SCHARF AG

SIMCORP

EUROSIC

TAKKT AG

DEUTSCHE BOERSE AG

HOLCIM LTD-NOM

BOUYGUES

TOTAL

CNP ASSURANCES

AIR LIQUIDE

RALLYE

CREDIT AGRICOLE SA

NEXANS SA

TELEFONICA SA

REPSOL YPF SA

EDF ENERGIES NOUVELLES

EDF

GDF SUEZ

BOURBON

FRANCE TELECOM

VIVENDI

COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN SA

SANOFI-AVENTIS

LAFARGE SA

UNILEVER CVA

ENI SPA

PIAGGIO & C

CAPITA GROUP PLC

ROYAL DUTCH SHELL PLC-A

KESA ELECTRICALS

PEARSON

EDENRED

NL0000292324

DE0005751986

DK0016026164

FR0000038200

DE0007446007

DE0005810055

CH0012214059

FR0000120503

FR0000120271

FR0000120222

FR0000120073

FR0000060618

FR0000045072

FR0000044448

ES0178430E18

ES0173516115

FR0010400143

FR0010242511

FR0010208488

FR0004548873

FR0000133308

FR0000127771

FR0000125007

FR0000120578

FR0000120537

NL0000009355

IT0003132476

IT0003073266

GB00B23K0M20

GB00B03MLX29

GB0033040113

GB0006776081

FR0010908533

20 694.00

10 000.00

60 000.00

20 000.00

25 000.00

15 000.00

20 000.00

71 000.00

19 623.00

7 000.00

41 856.00

55 000.00

24 628.00

PROPRE

HERACLES GENERAL CEMENT

3 000.00

Menge

COLAS

Status Wertpapier

GRS073083008

Wertpapierbezeichnung

FR0000121634

Aktien

Wertpapiere

ARTY

WKN / ISIN

EUR EUR EUR EUR DKK EUR EUR EUR CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP EUR GBP GBP EUR

110 826.00 823 900.00 772 243.20 840 544.71 540 024.96 766 800.00 1 036 000.00 847 528.79 806 375.00 793 000.00 810 300.00 946 400.00 666 036.39 788 832.00 824 040.00 763 425.00 417 000.00 791 500.00 721 332.50 805 500.00 798 330.00 1 325 575.00 808 000.00 750 750.00 957 000.00 797 640.00 1 001 900.00 163 400.00 1 105 675.00 809 178.04 791 360.00 601 481.27 819 750.22 752 887.50

Notierungswährung

434 820.00

Börsenwert

0.95

1.03

0.76

1.00

1.02

1.40

0.21

1.26

1.01

1.21

0.95

1.02

1.67

1.01

1.02

0.91

1.00

0.53

0.96

1.04

1.00

0.84

1.19

1.02

1.00

1.02

1.07

1.31

0.97

0.68

1.06

0.97

1.04

0.14

0.55

% Nettovermögen

Anhänge 4

ARTY

BestandsverzeichnisOGAW

FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

FR0010611293

DEMAG CRANES

GAGFAH

FONCIERE DES MURS

CARREFOUR Eurib3 21/06/12 *EUR

AXA SA 6.211% PERPETUAL

SES GLOBAL 4.375% 10/13 *EUR

SCOR TF/TV PERP

IMERYS 5% 18/04/17

VILMORIN 4.50% 01/07/2015

BARRY CALLEBAUT SVCS 6% 13/07/2017

DE000DCAG010

LU0269583422

FR0000060303

XS0306308585

XS0323922376

XS0271527599

FR0010359687

FR0010456475

FR0010627109

BE0933072291

74034

FRANZ HANIEL 5.875% 01/02/17

CEGEDIM 7% 27/07/2015

KRAFT FOODS 5.75% 20/03/2012

HAVAS SA 5.5% 04/11/14

AUCHAN SA 4.75% 15/04/15 *EUR

WENDEL INV 4.375% 08/17 *EUR

EDENRED 3.625% 06/10/2017

IMERYS 5.125% 25/04/14

CIEALPES 4.875% 18/10/17 *EUR

TELECOM ITALIA 8.25% 21/03/16 *EUR

XS0482703286

FR0010925172

XS0353180465

FR0010820217

FR0010746016

XS0224749100

FR0010948562

FR0010101857

FR0010950857

XS0418508924

CONTI-GUMMI FINANCE 8.50% 15/07/ 15

CREDIT AG 3.9% 19/04/2021

FIAT FINANCE & TRADE 9% 30/07/2012

NEXANS 4% 01/01/2016 CV

CONTI-GUMMI FINANCE 7.50% 15/09/17

RCI BQ 4.375% 27/01/15

ARCELORMITTAL 9.375% 03/06/2016

RENAULT 5.625% 22/03/2017

PERNOD RIC 4.875% 18/03/2016

REXEL 8.25%15/12/16

ARCELORMITTAL 4.625% 17/11/2017

CASINO GUICHARD 4.481% 12/11/18

ARKEMA 4%10-251017

GRENKE FINANCE 4% 22/04/2014

ARTEMIS 4.25% 01/01/2015 CV

VOTO -VOTORANTIM LTD 5.25% 28/04/17

LAFARGE 7.625% 24/11/16

LAFARGE SA 6.125% 28/05/2015

DE000A1AY2A0

XS0550466469

XS0442431564

FR0010771444

DE000A1A0U37

XS0479866567

XS0431928414

FR0010871541

FR0010871376

XS0473749959

XS0559641146

FR0010893396

FR0010955559

DE000A1A2KG5

FR0010814731

XS0505532134

XS0434974217

XS0365901734

*EUR

EUTELSAT 4.125% 27/03/2017

UNICREDI INTL BK 21/07/2049 PERP

XS0527624059

FR0010877183

ELIA SYSTEM 5.625% 22/04/16 *EUR

BE6000105732

RHODIA SA 7% 15/05/18

PPR 3.75% 08/04/2015

FR0010878991

XS0506721827

SUEZ ENVIRONNEMENT TF/TV PERP

FR0010945188

*EUR

BNP 5% 16/12/2013

XS0405121368

*EUR

SCOR SE ACT PROV

FR0010411983

Anleihen

Wertpapierbezeichnung

WKN / ISIN

1 464 185.71

1 237 384.95

PROPRE

1 000 000.00

500 000.00

1 000 000.00

5 000.00

1 500 000.00

1 000 000.00

400 000.00

1 000 000.00

500 000.00

1 000 000.00

5 800.00

1 000 000.00

800 000.00

1 500 000.00

1 000 000.00

1 100 756.42

573 035.49

1 031 746.58

286 625.00

1 523 835.80

993 275.41

405 695.37

1 008 031.19

1 099 876.33

1 052 202.56

532 983.88

1 277 722.45

1 064 927.01

1 062 983.33

392 155.40

1 115 001.48

726 138.60

1 687 081.17

1 033 298.90

1 063 609.22

744 440.01

1 000 000.00

PROPRE

980 161.37

750 000.00

1 000 000.00

PROPRE

545 436.40

287 727.82

500 000.00

PROPRE

968 294.67

250 000.00

1 000 000.00

PROPRE

904 765.59

1 045 922.21

1 000 000.00

PROPRE

560 261.65

1 000 000.00

500 000.00

PROPRE

528 930.73

PROPRE

500 000.00

PROPRE

436 204.59

1 500 000.00

400 000.00

PROPRE

1 065 968.49

1 644 619.66

541 135.51

1 081 431.51

13 692.06

1 052 308.41

922 145.04

420 702.91

868 155.12

298 705.80

28 508 226.72

109 327.50

671 300.00

178 243.64

760 000.00

Börsenwert

PROPRE

1 000 000.00

PROPRE

85.00

PROPRE

1 500 000.00

1 000 000.00

PROPRE

1 000 000.00

PROPRE

500 000.00

397 000.00

PROPRE

300 000.00 1 000 000.00

5 650.00

PROPRE

100 000.00

PROPRE

4 913.00

PROPRE

Menge 40 000.00

PROPRE

Status Wertpapier

EUR

Notierungswährung

1.39

0.72

1.30

0.36

1.92

1.25

0.51

1.27

1.39

1.33

0.67

1.61

1.34

0.50

1.41

0.92

2.13

1.30

1.34

0.94

0.36

1.32

1.85

1.56

1.24

0.69

1.22

1.14

0.71

0.67

0.55

1.35

2.07

0.68

1.36

0.02

1.33

1.16

0.53

1.10

0.38

35.96

0.14

0.85

0.23

0.96

% Nettovermögen

ARTY

FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

FR0010611293 400 000.00

500 000.00 1 150 000.00 500 000.00

PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE

SOCIETE GENERALE 5.125% 19/12/2013

HSBC FRA 5.75% 19/06/13 *EUR

ALCATEL 4.75% 01/01/11 CV DIRTY

RHEINMETAL 4% 22/09/2017

COMPAGNIE ST GOBAIN 7.25% 16/09/2013

WENDEL INVESTISSEMENT 4.875% 21/09/2015

PPR SA 8.625% 03/04/14

DEUTSH TELEKOM 5.75% 10/01/2014

RALLYE 8.375 20/01/15

XS0404952078

FR0010631614

FR0000189201

XS0542369219

XS0387435117

XS0290422095

FR0010744987

DE000A0TWHZ4

FR0010806745

74034 6 968 161.08 (1 667 532.47)

PROPRE PROPRE PROPRE

Sous recev EUR BPP

Banque EUR BPP

Ach diff titres EUR

(52 348.59)

PROPRE

PrComGestFin

PrComVariable

ARTY gesamt

Liquiditätsreserven gesamt

79 283 486.60

5 069 662.03

(813 152.23)

(666 363.52)

(94 440.12)

PROPRE PROPRE

PrComVariableAcqu

VERWALTUNGSGEBÜHREN gesamt

VERWALTUNGSGEBÜHREN

5 882 814.26

597 982.60

PROPRE

Ach diff op de capi

BANK oder AUSSENSTÄNDE gesamt

BANK oder AUSSENSTÄNDE (15 796.95)

74 213 824.57

Liquiditätsreserven

Wertpapiere gesamt

908 057.21

460 955.33

618 781.24

1 132 931.16

571 544.97

1 497 760.27

506 566.50

446 960.34

536 671.49

819 892.70

45 705 597.85

750 000.00

400 000.00

1 500 000.00

Börsenwert 1 561 914.84

Anleihen gesamt

*EUR

500 000.00

PROPRE

FIAT FT 7.625% 15/09/14 *EUR

XS0451641285

30 250.00

750 000.00

PROPRE

BANQUE POPULAIRE CAISSE 9.25% PERPETUAL

FR0010814558

Menge 1 500 000.00

Status Wertpapier

Wertpapierbezeichnung

WKN / ISIN

1.43 0.78 0.58 1.15

EUR EUR EUR

0.75 8.79 (2.10)

EUR EUR EUR

(0.07) (0.84)

EUR EUR

100.00

6.39

(1.03)

(0.12)

EUR

7.42

(0.02)

EUR

93.61

57.65

0.72

EUR

1.89

0.64

0.56

0.68

1.03

1.97

% Nettovermögen

EUR

Notierungswährung

ARTY

FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010