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MAZARS

FCP ECHIQUIER GLOBAL

Jahresbericht 2010 f체r das am 31. Dezember 2010 abgeschlossene Gesch채ftsjahr

MAZARS

FCP ECHIQUIER GLOBAL 53, Avenue d’IENA 75116 PARIS

Jahresbericht 2010 für das am 31. Dezember 2010 abgeschlossene Geschäftsjahr

FCP ECHIQUIER GLOBAL

Bericht des Abschlussprüfers über den Jahresabschluss

Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2010

In Erfüllung des Auftrags, mit dem wir vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft des Fonds betraut wurden, legen wir Ihnen hiermit unseren Bericht über das am 31. Dezember 2010 abgeschlossene Geschäftsjahr vor. Dieser umfasst:

die Prüfung des dem vorliegenden Bericht beigefügten Jahresabschlusses für den FCP ECHIQUIER GLOBAL,

die Nachweise unserer Bewertungen, die speziellen Prüfungen nebst den gesetzlich vorgeschriebenen Informationen.

Der Jahresabschluss wurde von der Verwaltungsgesellschaft des Fonds erstellt. Unsere Aufgabe war es, auf der Grundlage unserer Prüfung dazu Stellung zu nehmen.

I - Stellungnahme zum Jahresabschluss Unsere Prüfung wurde gemäß den in Frankreich geltenden berufsständischen Standards durchgeführt. Diese Standards erfordern eine besondere Sorgfalt, um in ausreichendem Maße sicherzustellen, dass der Jahresabschluss keine signifikanten Unregelmäßigkeiten enthält. Eine Prüfung besteht darin, die Belege für die in den Konten ausgewiesenen Daten und Informationen stichprobenartig oder mittels anderer Auswahlmethoden zu untersuchen. Da es sich um einen OGAW handelt, erstreckt sie sich nicht auf die Daten, die von unabhängigen Dritten für die Aufstellung der im Jahresabschluss enthaltenen außerbilanziellen Berechnungen bereitgestellt werden. Zur Prüfung gehört ferner die Bewertung der Rechnungslegungsgrundsätze und der beim Jahresabschluss zugrunde gelegten Schätzwerte sowie deren Gesamtbewertung. Wir schätzen ein, dass unsere Prüfungen eine hinreichende und angemessene Grundlage für diese Stellungnahme bilden. Wir bescheinigen, dass der Jahresabschluss gemäß den in Frankreich geltenden Rechnungslegungsgrundsätzen und -methoden ordnungsund wahrheitsgemäß erfolgt ist und das Ergebnis der Geschäftstätigkeit im zurückliegenden Geschäftsjahr sowie die Vermögens- und Finanzlage des OGAW zum Ende des Geschäftsjahres getreu wiedergibt.

FCP ECHIQUIER GLOBAL Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2010

II - Nachweis der Bewertungen In Anwendung der Bestimmungen von Artikel L. 823-9 des französischen Handelsgesetzbuches im Hinblick auf die Nachweisführung für unsere Bewertungen setzen wir Sie davon in Kenntnis, dass: -

die von uns vorgenommenen Bewertungen sich insbesondere auf die Einhaltung der auf OGAW anwendbaren Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden beziehen, die durch die Verordnung des Regulierungsausschusses der Rechnungslegung Nr. 2003-02 vorgeschrieben sind.

Die so vorgenommenen Bewertungen wurden im Rahmen unserer Prüftätigkeit zum Jahresabschluss berücksichtigt, die in ihrer Gesamtheit erfolgte, und trugen somit zu unserer Meinungsbildung bei, die in der Stellungnahme im ersten Teil dieses Berichts dargelegt wurde. III - Sonderprüfungen und Informationen Gemäß den anwendbaren berufsständischen französischen Standards haben wir die spezifischen Prüfungen durchgeführt, die per Gesetz vorgesehen sind. Wir haben bezüglich der Wahrhaftigkeit und der Übereinstimmung der im Geschäftsbericht enthaltenen Informationen mit dem Jahresabschluss wie auch bezüglich der in den an die Anteilinhaber gerichteten Unterlagen mit Informationen zur Finanzlage und zum Jahresabschluss keine Einwendungen.

Courbevoie, den 14. März 2011

Der Abschlussprüfer

Mazars:

ECHIQUIER GLOBAL

AKTIVbilanz 31.12.2010

EUR

Nettoanlagen

Einlagen

34 337 947,65

An einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt

Nicht an einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt

Handelbare Schuldtitel

Sonstige Schuldtitel

Nicht an einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt

Investmentfonds und notierte FCC

Investmentfonds und nicht notierte FCC

Begebbare Forderungen aus Renten

Begebbare Forderungen aus Darlehen

Anleihepapiere

Pensionsfonds

Sonstige zeitweise Transaktionen

Geschäfte an einem regulierten oder ähnlichen Markt

Sonstige Geschäfte

285 032,76

1 798 056,71

36 421 037,12

Währung

Finanzinstrumente • AKTIEN UND ÄHNLICHE WERTPAPIERE

An einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt Nicht an einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt • ANLEIHEN UND ÄHNLICHE WERTPAPIERE

• SCHULDTITEL

An einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt

• ORGANISMEN FÜR GEMEINSAME ANLAGEN IN WERTPAPIEREN Europäische koordinierte OGAW und allgemeine französische OGAW Bestimmten Anlegern vorbehaltene OGAW - FCPR - FCIMT

• TEMPORÄRE WERTPAPIERGESCHÄFTE

• FINANZINSTRUMENTE AUF TERMIN

• SONSTIGE FINANZINSTRUMENTE Forderungen

Devisentermingeschäfte Sonstige Finanzkonten

Liquiditätsreserven Aktiva gesamt

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

ECHIQUIER GLOBAL

PASSIVbilanz 31.12.2010

EUR

• Kapital

36 223 723,99

• Vortrag

• Rechnungsabgrenzungsposten

-244 186,69

35 979 537,30

Finanzinstrumente

• ZESSIONEN VON FINANZINSTRUMENTEN

Rentenschuldverschreibungen

Darlehensverbindlichkeiten

Sonstige zeitweise Transaktionen

Geschäfte an einem regulierten oder ähnlichen Markt

Sonstige Geschäfte

441 499,82

Kurzfristige Bankdarlehen

Langfristige Darlehen

36 421 037,12

Währung

Eigenkapital

• Ergebnis Eigenkapital gesamt (Betrag des Nettovermögenswerts)

• TEMPORÄRE WERTPAPIERGESCHÄFTE

• FINANZINSTRUMENTE AUF TERMIN

Verbindlichkeiten

Devisentermingeschäfte Sonstige Finanzkonten

Passiva gesamt

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

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AUSSERbilanziell 31.12.2010

EUR

- Unbedingte Termingeschäfte (Futures)

- Bedingte Termingeschäfte (Optionen)

- Kreditderivate

- Swaps

- Differenzkontrakte (CFD)

Währung

Deckungsgeschäfte

• Verbindlichkeiten an regulierten oder ähnlichen Märkten

• Verbindlichkeiten nach gegenseitiger Übereinkunft - Unbedingte Termingeschäfte (Futures) - Bedingte Termingeschäfte (Optionen) - Kreditderivate - Swaps - Differenzkontrakte (CFD) • Sonstige Verbindlichkeiten - Unbedingte Termingeschäfte (Futures) - Bedingte Termingeschäfte (Optionen) - Kreditderivate - Swaps - Differenzkontrakte (CFD) Sonstige Geschäfte

• Verbindlichkeiten an regulierten oder ähnlichen Märkten - Unbedingte Termingeschäfte (Futures) - Bedingte Termingeschäfte (Optionen) - Kreditderivate - Swaps - Differenzkontrakte (CFD) • Verbindlichkeiten nach gegenseitiger Übereinkunft - Unbedingte Termingeschäfte (Futures) - Bedingte Termingeschäfte (Optionen) - Kreditderivate - Swaps - Differenzkontrakte (CFD) • Sonstige Verbindlichkeiten - Unbedingte Termingeschäfte (Futures) - Bedingte Termingeschäfte (Optionen) - Kreditderivate - Swaps - Differenzkontrakte (CFD) 74041

FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

ECHIQUIER GLOBAL

GEWINN- UND Verlustrechnung 31.12.2010

EUR

251 161,43

1 758,30

• Erträge aus Akquisitionen und temporären Zessionen von Wertpapieren

• Erträge aus Finanzinstrumenten auf Termin

• Sonstige Finanzerträge

252 919,73

• Aufwendungen für Akquisitionen und temporäre Zessionen von Wertpapieren

• Aufwendungen für Finanzinstrumente auf Termin

• Aufwendungen für Finanzverbindlichkeiten

• Sonstige Finanzierungsaufwendungen

Gesamt (II)

252 919,73

Verwaltungsgebühren und Abschreibungen (IV)

-501 666,93

Nettoergebnis des Geschäftsjahres (L.214-9) (I - II + III - IV)

-248 747,20

4 560,51

-244 186,69

Währung

Erträge aus Finanzgeschäften

• Erträge aus Einlagen und Finanzkonten • Erträge aus Aktien und ähnlichen Wertpapieren • Erträge aus Anleihen und ähnlichen Wertpapieren • Erträge aus Schuldtiteln

Gesamt (I) Aufwendungen für Finanzgeschäfte

Ergebnis aus Finanzgeschäften (I - II)

Sonstige Erträge (III)

Abgrenzung der Erträge des Geschäftsjahres (V) Im Geschäftsjahr geleistete Vorauszahlungen (VI) Ergebnis (I - II + III - IV +/- V - VI) :

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

Anhänge

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Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden

Der Jahresabschluss wurde in der nach der Verordnung des Regulierungsausschusses zur Rechnungslegung Nr. 2003-02 vom 2. Oktober 2003 über den Kontenplan für OGAW (geändert mit der Verordnung des Regulierungsausschusses zur Rechnungslegung Nr. 2005-07 vom 3. November 2005, die per Ministerialerlass vom 26. Dezember 2005 in Kraft gesetzt wurde) vorgeschriebenen Form erstellt. a. Bewertungsregeln für Aktiva 1- Bewertungsmethode • Die an einem regulierten Markt gehandelten Finanzinstrumente und Wertpapiere werden zum Marktpreis bewertet. Allerdings werden die nachstehend aufgeführten Instrumente nach speziellen Methoden bewertet: - Europäische Aktien und Anleihen werden zum Schlusskurs bewertet, ausländische Wertpapiere zum zuletzt bekannten Kurs. - Handelbare Schuldtitel und ähnliche Papiere, die nicht Gegenstand bedeutender Transaktionen sind, werden nach einer finanzmathematischen Methode bewertet, wobei der Kurs von Emissionen gleichwertiger Papiere zugrunde gelegt wird, der gegebenenfalls erheblich von den wesentlichen Merkmalen des Emittenten abweicht. Allerdings können handelbare Schuldtitel mit einer Restlaufzeit von höchstens 3 Monaten nach der linearen Methode bewertet werden, sofern für sie keine besondere Sensitivität zutrifft. - Handelbare Schuldtitel mit einer Restlaufzeit unter 3 Monaten werden zum verhandelten Kaufpreis bewertet. Die Abschreibung des Kursabschlags oder -aufschlags erfolgt linear über die Laufzeit des TCN. - Handelbare Schuldtitel mit einer Restlaufzeit über 3 Monaten werden zum Marktkurs bewertet. - Anteile bzw. Aktien von OGAW werden zum zuletzt bekannten Nettoinventarwert bewertet. - Befristete Wertpapierleihgeschäfte werden in Übereinstimmung mit den geltenden Gesetzen zu den Konditionen des ursprüngliches Vertrags bewertet.

• Nicht an einem regulierten Markt gehandelte Finanzinstrumente werden unter der Regie der Verwaltungsgesellschaft zu ihrem wahrscheinlichen Handelswert bewertet. • Warrants bzw. Optionsscheine, die im Rahmen von Privatplatzierungen oder Kapitalerhöhungen kostenlos erworben werden, werden zum Zeitpunkt ihrer Zulassung an einem regulierten Markt oder einer Freihandelsorganisation bewertet. • Kontrakte: - Unbedingte Termingeschäfte werden zum Tagesendwert und bedingte Termingeschäfte anhand des Basiswertes bewertet. - Der Marktwert für unbedingte Terminkontrakte entspricht dem Kurs in Euro multipliziert mit der Anzahl der Kontrakte. - Der Marktwert für bedingte Terminkontrakte wird nach dem Äquivalenzverfahren bewertet. - Zinsswaps werden entsprechend der Vertragsbedingungen zum Marktzins bewertet. - Eventualverbindlichkeiten werden zum Marktwert bewertet.

• Finanzinstrumente, deren Kurs am Bewertungstag nicht festgestellt wurde oder deren Kurs korrigiert wurde, werden unter der Regie des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft zu ihrem wahrscheinlichen Handelswert bewertet. Diese Bewertungen und die entsprechenden Nachweise werden dem Abschlussprüfer für seine Prüfungen zur Verfügung gestellt.

2- Praktische Vorgehensweise • Aktien und Anleihen werden je nach dem Handelsplatz, an dem der Kurs festgestellt wird, anhand der aus den Datenbanken von Finalim und Bloomberg ausgelesenen Kurse bewertet. Die Research-Möglichkeiten werden ergänzt durch “Fin’xs” von Télékurs und “Securities 3000” von Reuters: - Asien-Ozeanien: - Amerika:

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Auslesung um 12 Uhr für eine Notierung zum Schlusskurs des gleichen Tages. Auslesung um 9 Uhr für eine Notierung zum Schlusskurs des Vortages. Auslesung um 16:45 Uhr für eine Notierung zum Eröffnungskurs des Tages.

FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

Anhänge

ECHIQUIER GLOBAL

- Europa (außer Frankreich): Auslesung um 19:30 Uhr für eine Notierung zum Schlusskurs des gleichen Tages. Auslesung um 14:30 Uhr für eine Notierung zum Eröffnungskurs des Tages. Auslesung um 9 Uhr für eine Notierung zum Kurs des Tages T-1. - Frankreich: Auslesung um 12 Uhr und 16 Uhr für eine Notierung zum Eröffnungskurs des Tages. Auslesung um 17:40 Uhr für eine Notierung zum Schlusskurs des gleichen Tages. - Mitwirkende: Auslesung um 14 Uhr für eine Notierung je nach Verfügbarkeit der Kurse.

• Die Positionen von unbedingten Termingeschäften zu jedem Nettoinventarwert werden anhand des Tagesendwertes bewertet. Die Positionen von bedingten Termingeschäften zu jedem Nettoinventarwert werden nach dem Äquivalenzverfahren bewertet. - Asien-Ozeanien: Auslesung um 12 Uhr - Amerika: Auslesung am T+1 um 9 Uhr - Europa (außer Frankreich): Auslesung um 19:30 Uhr - Frankreich: Auslesung um 18 Uhr

b. Buchungsmethode • Die Erträge aus den Finanzinstrumenten werden nach Einlösung des Kupons verbucht. • Die Transaktionsgebühren werden ohne Gebühren verbucht. c. Bewertungsmethode für Eventualverbindlichkeiten - Außerbilanzielle Geschäfte werden zu ihrem Vertragswert bewertet. - Der Vertragswert bei unbedingten Terminkontrakten entspricht dem Kurs (in der Währung des OGAW), multipliziert mit der Anzahl der Kontrakte multipliziert mit dem Nennwert. - Der Vertragswert bei bedingten Termingeschäften entspricht dem Kurs des Basiswertes (in der Währung des OGAW), multipliziert mit der Anzahl der Kontrakte multipliziert mit Delta multipliziert mit dem Nennwert des Basiswertes. - Der Vertragswert bei Swaps entspricht dem Nennwert des Kontrakts (in der Währung des OGAW).

d. Geschäfts- und Verwaltungsgebühren Diese Gebühren umfassen alle Gebühren, die dem OGAW direkt in Rechnung gestellt werden, ausgenommen die Transaktionsgebühren. Die Transaktionsgebühren beinhalten die Vermittlungsgebühren (Maklerprovisionen, Börsensteuern, usw.) und ggf. die Umsatzprovision, die vor allem durch die Depotbank und die Verwaltungsgesellschaft einbehalten werden kann. Zusätzlich zu den Geschäfts- und Verwaltungsgebühren fallen ggf. an: - die erfolgsabhängige Vergütung (Performance Fee). Damit wird die Verwaltungsgesellschaft vergütet, wenn der OGAW seine Ziele übererfüllt. Dieses Erfolgshonorar wird also dem OGAW in Rechnung gestellt; - Umsatzprovisionen, die dem OGAW in Rechnung gestellt werden; - ein Teil der Erträge aus befristeten Wertpapiergeschäften.

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Gebühren, die dem OGAW in Rechnung gestellt werden

Berechnungsgrundlage

Geschäfts- und Verwaltungsgebühren brutto (inklusive aller Gebühren außer Transaktionsgebühren, erfolgsabhängige Vergütung und den Gebühren für Anlagen in OGAW oder Investmentfonds)

Gebührensatz / Tarif Anteil Échiquier Global: höchstens 2,392% brutto

Nettovermögen

Anteil Echiquier Global Gestione Patrimoniale in Fondi: höchstens 1,20% brutto Anteil Échiquier Global: Keine

Erfolgsabhängige Vergütung

Nettovermögen

Dienstleister, die Umsatzprovisionen einnehmen: Verwaltungsgesellschaft

Einzug bei jeder Transaktion (nur Aktien)

Anteil Echiquier Global Gestione Patrimoniale in Fondi: höchstens 20% der Wertentwicklung über dem MSCI World Index

höchstens 0,598% brutto

FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

Anhänge

ECHIQUIER GLOBAL

Die Vergütung für Wertpapierleihgeschäfte fließt ausschließlich dem Fonds zu.

Berechnungsmethode für die erfolgsabhängige Vergütung: Die variablen Verwaltungsgebühren werden vom Gewinn der Verwaltungsgesellschaft nach folgenden Regeln einbehalten: • 20% (brutto) der Performance über dem Index. • Die Rückstellung für variable Verwaltungsgebühren wird bei jeder Berechnung des Nettoinventarwerts ausgehend von 20% (brutto) der Wertentwicklung des FCP über dem MSCI World Index angeglichen. Sollte die Wertentwicklung des OGAW hinter dem Referenzindex zurückbleiben, wird diese Rückstellung mittels Rückstellungsauflösung bereinigt. Die Auflösungen von Rückstellungen sind auf die Höhe der Mittelzuweisungen beschränkt. • Die Berechnung der erfolgsabhängigen Vergütung erfolgt erstmalig ab dem Tag, an dem der Anteil Echiquier Global Gestione Patrimoniale in Fondi am Markt eingeführt wird, unter Berücksichtigung eines Referenz-Nettoinventarwerts, der am gleichen Tag ermittelt wird. • Die Abbuchung der variablen Verwaltungsgebühren durch die Verwaltungsgesellschaft erfolgt jährlich am letzten Börsengeschäftstag des Monats Dezember jedes Jahres. Die variablen Verwaltungsgebühren sind nur dann anrechenbar, wenn der am Ende des Geschäftsjahres festgestellte Nettoinventarwert größer als der ursprüngliche Nennwert im ersten Geschäftsjahr und in den Folgejahren größer als der Nettoinventarwert zu Beginn des Geschäftsjahres ist. • Wenn eine Rückstellung für die variablen Verwaltungsgebühren gebildet wurde, wird bei Anteilrücknahmen der den zurückgezahlten Anteilen entsprechende Anteil an die Verwaltungsgesellschaft gezahlt.

e. Währung der Rechnungslegung Die Rechnungslegung des OGAW erfolgt in Euro. f. Änderungen der Rechnungslegung, die den Anteilinhabern gesondert mitzuteilen sind Eingetretene Änderungen: Keine. Künftig geltende Änderungen: Keine.

g. Sonstige Änderungen, die den Anteilinhabern gesondert mitzuteilen sind (Nicht durch den Abschlussprüfer bescheinigt) Eingetretene Änderungen: Keine. Künftig geltende Änderungen: Keine. Information: Dieses erste Geschäftsjahr umfasst ausnahmsweise eine Dauer von 8,5 Monaten (Auflegungsdatum des Fonds: 16. April 2010). h. Mitteilung und Nachweis von Änderungen der Schätzungen und Modalitäten der Anwendung Keine. i. Angaben zur Art der im Laufe des Geschäftsjahres korrigierten Fehler Keine. j. Angaben zu den an die jeweilige Anteilklasse gebundenen Rechten und Bedingungen Vollständige Thesaurierung der Erträge.

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

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EntwicklungdesNettovermögens 31.12.2010

EUR

47 339 973,28

-16 702 061,36

1 847 120,68

-38 433,60

Realisierte Wertsteigerungen aus Finanzinstrumenten auf Termin

Realisierte Wertverluste aus Finanzinstrumenten auf Termin

-361 340,71

35 419,68

4 107 606,53

- Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N

- Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1

-248 747,20

Während des Geschäftsjahres geleistete Vorauszahlung(en)

Sonstige Posten

35 979 537,30

Währung

Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres

Zeichnungen (einschließlich der durch den OGAW vereinnahmten Zeichnungsgebühr) Rückkäufe (abzüglich der durch den OGAW vereinnahmten Rücknahmegebühr) Realisierte Wertsteigerungen aus Einlagen und Finanzinstrumenten Realisierte Wertverluste aus Einlagen und Finanzinstrumenten

Transaktionsgebühren

Wechselkursdifferenzen

Änderungen in der Bewertungsdifferenz der Einlagen und Finanzinstrumente: - Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N - Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1

Änderungen in der Bewertungsdifferenz der Finanzinstrumente auf Termin:

Ausschüttung des Vorjahres

Nettoergebnis des Geschäftsjahres vor Rechnungsabgrenzungsposten

Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

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ErgänzendeInformationen

3.1. Finanzinstrumente: Aufschlüsselung nach Rechts- oder Geschäftsfällen 3.1.1. Aufschlüsselung des Postens “Anleihen und ähnliche Wertpapiere” nach Art des Instruments An einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt

Nicht an einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt

Indexanleihen

Wandelanleihen

Fest verzinsliche Anleihen

Variabel verzinsliche Anleihen

Nullkuponanleihen

Beteiligungspapiere

Sonstige Instrumente

3.1.2. Aufschlüsselung des Postens “Schuldtitel” nach Rechts- oder Geschäftsfällen An einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt

Nicht an einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt

Schatzanweisungen

Commercial Paper

Einlagenzertifikate

Mittelfristige handelbare Schuldtitel (BMTN)

Sonstige Instrumente

3.1.3. Aufschlüsselung des Postens “Zessionen von Finanzinstrumenten” nach Art des Instruments In Pension genommene Wertpapiere

Entliehene Mit Wiederkaufsvorbehalt Wertpapiere erworbene Wertpapiere

Leerverkäufe

Aktien

Anleihen

Schuldtitel

Sonstige Instrumente

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3.1.4. Aufschlüsselung der außerbilanziellen Posten nach Art des Marktes (v.a. Zins-, Aktienmarkt) Zinsmarkt

Aktienmarkt

Devisenmarkt

Sonstige

Deckungsgeschäfte Verbindlichkeiten an regulierten oder ähnlichen Märkten Verbindlichkeiten nach gegenseitiger Übereinkunft Sonstige Verbindlichkeiten

Sonstige Geschäfte Verbindlichkeiten an regulierten oder ähnlichen Märkten Verbindlichkeiten nach gegenseitiger Übereinkunft Sonstige Verbindlichkeiten

3.2. Aufschlüsselung der Aktiva, Passiva und außerbilanziellen Geschäfte nach Art der Zinssätze Fester Zinssatz

Aktiva Einlagen Anleihen und ähnliche Wertpapiere

Variabler Zinssatz Revidierbarer Zinssatz

Sonstige

Schuldtitel

Temporäre Wertpapiergeschäfte

Finanzkonten

1 798 056,71

Außerbilanziell Deckungsgeschäfte

Sonstige Geschäfte

Passiva Temporäre Wertpapiergeschäfte Finanzkonten

3.3. Aufschlüsselung der Aktiva, Passiva und außerbilanziellen Geschäfte nach Restlaufzeit Aktiva Einlagen

0 - 3 Monate 3 Monate - 1 Jahr

1 - 3 Jahre

3 - 5 Jahre

> 5 Jahre

Anleihen und ähnliche Wertpapiere

Schuldtitel

Temporäre Wertpapiergeschäfte

1 798 056,71

Außerbilanziell Deckungsgeschäfte

Sonstige Geschäfte

Finanzkonten

Passiva Temporäre Wertpapiergeschäfte Finanzkonten

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

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3.4. Aufschlüsselung der Aktiva, Passiva und außerbilanziellen Geschäfte nach Notierungsoder Bewertungswährung Diese Aufschlüsselung erfolgt für die wichtigsten Notierungs- oder Bewertungswährungen außer der Währung der Rechnungslegung.

Nach Hauptwährung

USD

HKD

CHF

Andere Währungen

15 423 926,15

6 089 600,50

3 955 324,30

3 939 855,92

Anleihen und ähnliche Wertpapiere

Schuldtitel Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren Temporäre Wertpapiergeschäfte Zu den Aktiva zählende Finanzinstrumente auf Termin Forderungen

699,37

Finanzkonten Passiva Zessionen von Finanzinstrumenten Temporäre Wertpapiergeschäfte Zu den Passiva zählende Finanzinstrumente auf Termin Verbindlichkeiten

Finanzkonten Außerbilanziell Deckungsgeschäfte Sonstige Geschäfte

Aktiva Einlagen Aktien und ähnliche Wertpapiere

3.5. Forderungen und Verbindlichkeiten: Aufschlüsselung nach Art Aufschlüsselung der Posten “Sonstige Forderungen” und “Sonstige Verbindlichkeiten” und insbesondere der Devisentermingeschäfte nach Geschäftsfällen (Kauf/Verkauf)

Forderungen Devisentermingeschäfte:

285 032,76

Devisenterminkäufe

Gehandelter Gesamtbetrag der Devisenterminverkäufe

Sonstige Forderungen: Verkäufe mit gestundeter Zahlung

211 445,44

72 887,95

Ausstehende Kupons

699,37

Sonstige Geschäfte

Verbindlichkeiten Devisentermingeschäfte:

441 499,82

Devisenterminverkäufe

Gehandelter Gesamtbetrag der Devisenterminkäufe

Sonstige Verbindlichkeiten: Käufe mit gestundeter Zahlung

388 593,11

Gedeckte Kosten

42 631,80

Auszugleichende RÜCKKÄUFE

10 274,91

Sonstige Geschäfte 74041

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3.6. Eigenkapital

Während des Geschäftsjahres ausgegebene / zurückgenommene Anteilklasse: C-Anteil / FR0010859769 I-Anteil / FR0010868174 Zeichnungs-/ Rücknahmegebühr nach Aktienkategorie: C-Anteil / FR0010859769

Zeichnungen Anzahl der Anteile

Rücknahmen

Betrag Anzahl der Anteile

Betrag

460 694,735

47 124 033,40

153 029,279

16 671 977,08

2 091

215 939,88

302,945

30 084,28

Betrag -

Rückvergütungen nach Aktienkategorie:

Betrag

C-Anteil / FR0010859769

154,83

386,57

Betrag -

I-Anteil / FR0010868174

I-Anteil / FR0010868174 Durch den OGAW vereinnahmte Provisionen nach Aktienkategorie: C-Anteil / FR0010859769 I-Anteil / FR0010868174

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3.7. Verwaltungsgebühren

Geschäfts- und Verwaltungsgebühren (Fixkosten) in % des durchschnittlichen Nettovermögens Aktienkategorie:

C-Anteil / FR0010859769

2,39

I-Anteil / FR0010868174

1,16

Erfolgsabhängige Vergütung (variable Kosten): Betrag der Gebühren im Geschäftsjahr Aktienkategorie:

Betrag -

C-Anteil / FR0010859769

2 870,87

I-Anteil / FR0010868174

Rückvergütung von Verwaltungsgebühren: - Betrag der dem OGAW rückvergüteten Gebühren

- Aufschlüsselung nach “Ziel”-OGAW:

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- OGAW 1

- OGAW 2

- OGAW 3

- OGAW 4

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3.8. Vereinnahmte und gewährte Verbindlichkeiten 3.8.1. Beschreibung der vom OGAW erhaltenen Garantien mit Angabe der Kapitalgarantien............................keine 3.8.2. Beschreibung sonstiger vereinnahmter und/oder gewährter Verbindlichkeiten..........................................keine

3.9. Sonstige Informationen

3.9.1. Derzeitiger Wert der Finanzinstrumente, die zeitweilig erworben wurden: - In Pension genommene Finanzinstrumente

- Sonstige zeitweise Transaktionen

3.9.2. Derzeitiger Wert der Finanzinstrumente, die Sicherheitshinterlegungen bilden: Finanzinstrumente, die als Garantie vereinnahmt und nicht in der Bilanz verbucht werden: - Aktien

- Anleihen

- Schuldtitel

- Sonstige Finanzinstrumente

Finanzinstrumente, die als Garantie eingebracht und auf dem ursprünglichen Posten gehalten werden: - Aktien

- Anleihen

- Schuldtitel

- Sonstige Finanzinstrumente

3.9.3. Im Portfolio gehaltene Finanzinstrumente, die von den mit der Verwaltungsgesellschaft (Fonds) oder den Finanzverwaltern (Sicav) verbundenen Unternehmen emittiert werden und von diesen Unternehmen verwaltete OGAW: - OGAW - Sonstige Finanzinstrumente

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

Anhänge

ECHIQUIER GLOBAL

3.10. Verwendung der Gewinne (in der Währung der Rechnungslegung des OGAW) Im Laufe des Geschäftsjahres geleistete Vorauszahlungen

Datum -

Anteilklasse -

Gesamtbetrag

Betrag pro Steuerguthaben Steuerguthaben Stück gesamt pro Stück

Vorauszahlungen gesamt

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

Anhänge

ECHIQUIER GLOBAL 31.12.2010

EUR

Vortrag

Rechnungsabgrenzungsposten

Ergebnis

-244 186,69

Gesamt

-244 186,69

31.12.2010

EUR

Ausschüttung

Vortrag Geschäftsjahr

Thesaurierung

-239 808,09

Gesamt

-239 808,09

Anzahl der Anteile

Ausschüttung pro Stück

Steuerguthaben

31.12.2010

EUR

Ausschüttung

Vortrag Geschäftsjahr

Thesaurierung

-4 378,60

Gesamt

-4 378,60

Anzahl der Anteile

Ausschüttung pro Stück

Steuerguthaben

Verwendung der Gewinne Zu verteilende Summen

C-Anteile / FR0010321802

Währung

Zuteilung

Angaben zu den ausschüttungsberechtigten Anteilen

I-Anteil / FR0010581702

Währung

Zuteilung

Angaben zu den ausschüttungsberechtigten Anteilen

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FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

Anhänge

ECHIQUIER GLOBAL

3.11. Überblick über die Ergebnisse und andere Kennzahlen des FCP im Laufe der letzten 5 Geschäftsjahre Auflegungsdatum des OGAW : 16. April 2010

Währung des OGAW EUR

Nettovermögen

31.12.2010

35 979 537,30

C-Anteil / FR0010859769

Währung des Anteils und des Nettoinventarwerts: EUR

31.12.2010

Anzahl der Anteile in Umlauf

307 665,456

Nettoinventarwert

116,27

-0,77

Ausschüttung pro Stück (einschließlich Vorauszahlungen)* Auf Anteilinhaber (natürliche Personen) übertragenes Steuerguthaben pro Stück (1)

Thesaurierung pro Stück*

* Die Beträge für die Ausschüttung pro Stück, die Thesaurierung pro Stück und die Steuerguthaben sind in der Währung der Rechnungslegung des OGAW angegeben. (1) In Anwendung der Steuerrichtlinie der Steuerhauptverwaltung vom 4. März 1993 wird das Steuerguthaben pro Stück am Tag der Festsetzung der Dividende durch Aufteilung des gesamten Steuerguthabens auf die zu diesem Datum in Umlauf befindlichen Anteile ermittelt.

I-Anteil / FR0010868174

Währung des Anteils und des Nettoinventarwerts: EUR

31.12.2010

Anzahl der Anteile in Umlauf

1 788,055

Nettoinventarwert

114,49

-2,44

Ausschüttung pro Stück (einschließlich Vorauszahlungen)* Auf Anteilinhaber (natürliche Personen) übertragenes Steuerguthaben pro Stück (1)

Thesaurierung pro Stück*

74041

FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

74041

UNITED COMP RUSAL

WIPRO SP.ADR

ACCENTURE SHS CLASS A

HARBIN POWER EQ -H-

HOLCIM LTD-NOM

CIE FIN RICHEMONT

ANGANG STEEL CO LTD-H

AMADEUS IT HOLDING

AIR LIQUIDE

QIAGEN NV

TINGYI HOLDING

TENCENT HOLDINGS LTD

LI NING CO

HENGAN INTERNATIONAL GROUP CO LTD

MICHAEL PAGE INTERNATIONAL

PEARSON

SABMILLER

EDENRED

GOOGLE INC-A

EXXON MOBIL CORP

EBAY INC

COLGATE PALMOLIVE CO

COACH INC

CATERPILLAR INC

SANDVIK

ATLAS COPCO AB-A SHS

PETROLEUM GEO SERVICES

YUM BRANDS INC

UNITED TECHNOLOGIES CORP

TEVA PHARMACEUTICAL IND. ADR

TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR

ORACLE CORP

OCEANEERING INTL

NIKE INC -B-

US97651M1099

IE00B4BNMY34

CNE1000003C0

CH0012214059

CH0045039655

CNE1000001V4

ES0109067019

FR0000120073

NL0000240000

KYG8878S1030

KYG875721485

KYG5496K1242

KYG4402L1510

GB0030232317

GB0006776081

GB0004835483

FR0010908533

US38259P5089

US30231G1022

US2786421030

US1941621039

US1897541041

US1491231015

SE0000667891

SE0000101032

NO0010199151

US9884981013

US9130171096

US88579Y1010

US8816242098

US8740391003

US68389X1054

US6752321025

US6541061031

Wertpapierbezeichnung

US9098832093

Aktien

Wertpapiere

ECHIQUIER GLOBAL

WKN / ISIN

869 993.26 182 631.34 836 390.51 1 070 065.59 691 661.43 981 492.29 799 008.38 922 794.27

164 500.00 108 000.00 30 000.00 29 750.00 46 200.00 2 010.00 16 450.00 18 000.00 17 700.00 3 100.00 9 000.00 55 750.00 21 450.00 76 500.00 23 700.00 3 100.00 12 950.00 27 428.00 73 700.00 41 900.00 14 500.00 14 435.00

PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE PROPRE

891 028.85

406 008.03

815 216.66

630 848.68

128 319.86

1 064 622.81

374 898.97

900 182.61

893 488.77

818 433.00

779 911.41

351 321.52

696 369.45

1 062 020.97

277 692.19

870 065.28

358 313.43

926 810.50

657 748.00

PROPRE

6 950.00

PROPRE

760 480.00

175 000.00

48 500.00

PROPRE

868 529.50

PROPRE

758 000.00

PROPRE

844 529.75

53 500.00

19 200.00

PROPRE

1 033 420.11

PROPRE

18 290.00

PROPRE

916 053.00

63 350.00

776 000.00

PROPRE

994 331.69

187 000.00

27 400.00

PROPRE

313 753.18

863 393.28

PROPRE

27 100.00

Börsenwert

PROPRE

37 344.00

PROPRE

Menge

PROPRE

Status Wertpapier

FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

USD

NOK

SEK

USD

EUR

GBP

HKD

EUR

HKD

CHF

HKD

USD

EUR

Notierungswährung

2.57

2.22

2.73

1.92

2.97

2.33

0.51

2.42

2.48

1.13

2.27

1.75

0.36

2.96

1.04

2.50

2.48

2.28

2.17

0.98

1.94

2.95

0.77

2.42

1.00

2.58

1.83

2.11

2.41

2.35

2.87

2.55

2.76

0.87

2.40

% Nettovermögen

Anhänge 4

ECHIQUIER GLOBAL

BestandsverzeichnisOGAW

74041

IBERDROLA RENOVABLES

CHINA SHENHUA ENERGY CIE LTD

ALUMINIUM CORP OF CHINA SH H

ABB LTD-NOM

LINDT AND SPRUENGLI PS

US46626D1081

ES0147645016

CNE1000002R0

CNE1000001T8

CH0012221716

CH0010570767 PROPRE

PROPRE

969 572.94

1 107 801.50

927 074.03

809 852.10

902 376.00

886 145.85

1 036 754.60

1 084 053.29

EUR EUR EUR

1 798 056.71 72 887.95 (388 593.11)

PROPRE PROPRE PROPRE

Banque EUR BPP

Sous recev EUR BPP

Ach diff titres EUR.

EUR

(95.95)

ECHIQUIER GLOBAL gesamt

35 979 537.30

699.37

Kupons gesamt

699.37 699.37

COACH INC

1 640 890.28

USD

EUR

PrComGestFin

(42 631.80)

EUR (39 646.01)

PrComVariable

PrComVariableAcqu

EUR

(114.92) (2 774.92)

PrComGestFin

ACHLIG

EUR

211 445.44

PROPRE

1 683 522.08

EUR

(10 274.91)

PROPRE

Vte diff titres EUR

CHF

HKD

EUR

USD

Notierungswährung

Ach diff op de capi

Aktien gesamt

US1897541041

Aktien

Kupons

Liquiditätsreserven gesamt

VERWALTUNGSGEBÜHREN gesamt

VERWALTUNGSGEBÜHREN

BANK oder AUSSENSTÄNDE gesamt

BANK oder AUSSENSTÄNDE

Liquiditätsreserven

8 900.00

429.00

66 500.00

1 358 000.00

258 000.00

339 750.00

50 024.00

37 350.00

20 800.00

762 488.77

Börsenwert

34 337 947.65

MMC NORILSK NICKEL JSC-ADR

US5850551061

PROPRE

Menge 15 150.00

Wertpapiere gesamt

MEDTRONIC INC

US61166W1018

PROPRE

Status Wertpapier

34 337 947.65

MONSANTO

US6370711011

Aktien gesamt

Wertpapierbezeichnung

NATIONAL OILWELL VARCO

WKN / ISIN

100.00

0.00

4.56

(0.12)

(0.11)

(0.01)

4.68

(1.08)

0.20

5.00

0.59

(0.03)

95.44

2.70

3.08

2.58

2.25

2.51

2.46

2.88

3.01

2.12

% Nettovermögen

ECHIQUIER GLOBAL

FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010