20120508 fh annual report ara4 by Finance House

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫�إن الرثوة احلقيقية هي‬ ‫العمل اجلاد املخل�ص الذي‬ ‫يفيد الإن�سان وجمتمعه‪،‬‬ ‫و�أن العمل هو اخلــالـد‬ ‫والباقي‪ ،‬وهو الأ�سا�س يف‬ ‫قيمة الإن�سان والدولة‪.‬‬ ‫املغفور له �صاحب ال�سمو ال�شيخ زايد بن �سلطان �آل نهيان‬

‫الـتـقـريـر الـ�سـنـوي ‪٢٠١١‬‬

TRACING PAPER

BACK COVER

‫‪TRACING PAPER‬‬

‫�صاحب ال�سمو ال�شيخ خليفة بن زايد �آل نهيان‬ ‫رئي�س دولة الإمارات العربية املتحدة‬

‫�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن را�شد �آل مكتوم‬

‫الفريق �أول �سمو ال�شيخ حممد بن زايد �آل نهيان‬

‫نائب رئي�س الدولة رئي�س جمل�س الوزراء حاكم دبي‬

‫ويل عهد �أبوظبي ونائب القائد الأعلى للقوات امل�سلحة‬

‫‪٥‬‬

‫‪٤‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫الرثوة احلقيقية هي ثروة‬ ‫الرجال ولي�س املال والنفط‪،‬‬ ‫ي�سخر‬ ‫وال فائدة يف املال �إذا مل ّ‬ ‫خلدمة ال�شعب‪ .‬ال فائدة للمال‬ ‫بدون الرجال فاملال زائل‬ ‫كاملحروقات ‪.‬‬

‫الـمحتويات‬ ‫ر�سالتنــا ور�ؤيـتـنـــا‬

‫‪٧-٦‬‬

‫تـقـريـر رئـي�س جمل�س الإدارة‬

‫�أع�ضاء مـجـل�س الإدارة‬

‫‪١٣ - ١٢‬‬

‫مـ�ؤ�شـرات الأداء املالــي‬

‫بـيــان الأعمــال‬

‫‪١٩ - ١٦‬‬

‫‪١١ - ٨‬‬

‫‪١٥ - ١٤‬‬

‫البيــان املالــي ‪٢٥ - ٢٠‬‬ ‫تقرير مدقق احل�سابات امل�ستقل ‪٢٧ - ٢٦‬‬

‫املغفور له �صاحب ال�سمو ال�شيخ زايد بن �سلطان �آل نهيان‬

‫التقارير والبيانات املالية‬ ‫‪٢٩ - ٢٨‬‬ ‫‪3١ - ٣٠‬‬ ‫‪3٣ - 3٢‬‬ ‫‪٣٥ - ٣٤‬‬ ‫‪٣٧ - ٣٦‬‬ ‫‪7٥ - ٣٨‬‬

‫بيان املركز املايل املوحد‬ ‫بيان الدخل املوحد‬ ‫بيـان الدخل ال�شامل املوحد‬ ‫التغيات يف حقوق امل�ساهمني املوحد‬ ‫بيان رّ‬ ‫بيان التدفقات النقدية املوحد‬ ‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪٦‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫‪٧‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫ر�سـالـتـنــــا اال�ستجـابــة‬ ‫الحتياجات‪‎‬عمالئنا‪‎‬ومنحهم‬ ‫جتربة مالية ا�ستثنائية من‬ ‫خالل فريق عمل متخ�ص�ص‬ ‫وعلى درجة عالية من الدراية‬ ‫والتفاين يف العمل‏‪.‬‬ ‫ر�ؤيتـنـا تطمح دار التمويـل‬ ‫‏‏لتكـون رائـدة يف جمـال عملهـا‬ ‫مـن خالل توفيـر منتجـات‬ ‫وخدمات ماليـة فريـــدة‬ ‫لقطاعات منتقاة يف الأ�سواق‪.‎‬‬

‫‪٩‬‬

‫‪٨‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫بالنيابة عن جمل�س الإدارة‪ ،‬وبكل‬ ‫فخر واعتزاز‪ ،‬ي�رسين �أن �أقدم لكم‬ ‫التقرير ال�سنوي ال�سابع لدار التمويل‬ ‫للعام ‪.2011‬‬

‫تقـرير رئي�س جمل�س الإدارة‬ ‫بالنيابة عن جمل�س الإدارة‪ ،‬ي�رسين �أن �أقدم لكم التقرير املايل ال�سنوي ال�سابع لدار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع للعام‬ ‫أنوه على �أنه وبالرغم من ظروف ال�سوق ال�صعبة واملتطلبات التنظيمية احلرجة‪،‬‬ ‫‪ .2011‬ي�سعدين بداية �أن � ّ‬ ‫�إال �أننا فخورون باحلفاظ على �أرباحنا لل�سنة ال�سابعة على التوايل منذ ن�ش�أة ال�رشكة‪ .‬وهو ما نعتربه �إجنازاً‬ ‫م�رشف ًا نفتخر به كم�ؤ�س�سة خا�صة تعمل يف قطاع اخلدمات املالية يف دولة الإمارات العربية املتحدة الذي‬ ‫يتميز بالطابع التناف�سي القوي‪.‬‬

‫‪ 2011‬يف لـمـحـة‬

‫يف يناير ‪ ،2011‬وحتديداً خالل املنتدى االقت�صادي العاملي يف دافو�س‪� ،‬أعلن خرباء اقت�صاديون ورجال‬ ‫�أعمال بارزون على امل�ستوى الدويل‪� ،‬أن االقت�صاد العاملي �سي�شهد تعافيا و�سي�ستعيد ن�شاطه يف العام ‪،2011‬‬ ‫ولكن بعد �سنة من هذا الإعالن‪ ،‬تبني لنا �أنهم �أخط�أوا يف تقديراتهم‪.‬‬ ‫مل يكن العام ‪� 2011‬أقل �صعوبة من الأعوام ال�سابقة بالن�سبة ملعظم �أ�سواق الأ�سهم يف دول جمل�س التعاون‬ ‫اخلليجي‪ .‬فبعد �أن بلغت قيمة الأرباح التي حققتها هذه الأ�سواق ‪ 80‬مليار دوالر �أمريكي يف عام ‪ 2009‬و‬ ‫‪ 90‬مليار دوالر �أمريكي يف عام ‪ 2010‬على ر�أ�س مال القيمة ال�سوقية‪� ،‬شهدت هذه الأ�سواق تراجع ًا كبرياً يف‬ ‫عام ‪ 2011‬مع خ�سائر بلغت ‪ 56‬مليار دوالر �أمريكي من القيمة ال�سوقية‪ .‬وقد بلغ جمموع اخل�سائر يف �سوقي‬ ‫�أبوظبي و دبي ما يعادل ‪ 12‬مليار دوالر �أمريكي من القيمة ال�سوقية‪ ،‬مع �شح يف ال�سيولة وم�ساهمة خجولة‬ ‫لال�ستثمارات الأجنبية يف كال ال�سوقني‪.‬‬

‫ال�سيـد مـحـمـد عـبــد الـلـه القـبـي�ســي‬ ‫رئــي�س مـجـل�س الإدارة‬

‫لقد كان ذلك طبيعي ًا ب�سبب الأخبار ال�سيئة والتطورات ال�سلبية يف اخلارج والتي حجبت الأجواء الإيجابية‬ ‫لالقت�صاد يف دول جمل�س التعاون اخلليجي على الرغم مما تتمتع به هذه الدول من ازدهار مايل واقت�صادي‬ ‫بف�ضل الطلب العاملي امل�ستمر على النفط والغاز‪ ،‬واالنتعا�ش يف �أ�سعار النفط والغاز‪.‬‬

‫تعاملنا مع الواقع االقت�صادي املتغري‬ ‫يف ظل م�ؤ�رشات النمو الإيجابية على ال�صعيد العاملي والإقليمي لعام ‪ ،2010‬ا�ستهلينا العام ‪ 2011‬بو�ضع خطط طموحة لتحقيق منو قوي يف �صلب‬ ‫�أعمالنا الرئي�سية‪ .‬لكن هذا التفا�ؤل مل يدم طوي ًال ب�سبب عدة عوامل منها �إنطالق ثورات الربيع العربي‪ ،‬و�أزمة الديون يف �أوروبا و�أزمة االئتمان يف‬ ‫الدول العظمى ومنها الواليات املتحدة الأمريكية‪ .‬من �أجل هذا‪ ،‬ومتا�شي ًا مع جميع هذه العومل التي ذكرناها ومع علمنا مبدى ت�أثريها على �سوق‬ ‫اخلدمات املالية يف الإمارات العربية املتحدة‪ ،‬مل نرتدد يف تعديل �أهدافنا وخططنا للنمو‪ .‬وقد �ساعدنا هذا التحول يف الوقت املنا�سب على حماية‬ ‫حقوق م�ساهمينا من خالل جتنب الوقوع يف بع�ض املخاطر التي كان من املمكن �أن ت�ؤثر �سل ًبا على �أدائنا ب�شكل عام‪.‬‬

‫م�ؤ�رشات الأداء لعام ‪2011‬‬ ‫فيما يلي ملخ�ص للنتائج املالية الرئي�سية لأعمالنا لل�سنة‪:‬‬ ‫�أرباح �صافية مبقدار ‪ 63.2‬مليون درهم‪ ،‬مت حتقيقيها ب�شكل رئي�سي من الأعمال التمويلية الأ�سا�سية لل�رشكة‪.‬‬ ‫بلغت �إجمايل الأ�صول ‪ 3.31‬مليار درهم بزيادة و قدرها ‪ %6‬مقارنة مع ال�سنة ال�سابقة‪.‬‬ ‫بلغت حقوق امل�ساهمني ‪ 521.9‬مليون درهم‪ ،‬وهذا بعد توزيع �أرباح نقدية بقيمة ‪ 41.25‬مليون درهم خالل ‪� ،2011‬أو ‪ 15‬فل�س ًا لل�سهم‪.‬‬ ‫ارتفعت �أر�صدة ودائع العمالء �إىل ‪ 62.1‬مليار درهم‪ ،‬مما ي�ؤكد الثقة العالية التي حتظى بها دار التمويل من قبل �رشائح متنوعة من العمالء‪.‬‬ ‫ارتفعت قيمة القرو�ض والتمويالت املمنوحة للعمالء �إىل ‪ 1.21‬مليار درهم‪ ،‬و مبعدل منو بلغ ‪ %8‬مقارن ًة مع ال�سنة ال�سابقة‪.‬‬

‫‪10‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫‪11‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫�أهم الإجنازات يف عام ‪2011‬‬

‫التطلع نحو امل�ستقبل‬

‫فيما يلي بع�ض من الإجنازات الرئي�سية والتطورات التي حققتها دار التمويل خالل عام ‪:2011‬‬

‫حتى الآن‪ ،‬نحن نعترب �أن ما و�ضعناه من خطط ا�سرتاتيجية خدمنا ب�شكل جيد ونحن نتوقع اال�ستمرار يف الأداء‬ ‫التغيات �شك ًال وم�ضموناً‪.‬‬ ‫اجليد للمحافظة على �أرباحنا يف �سوق ي�شهد الكثري من رّ‬

‫ح�صلنا على ت�سهيالت متويلية متو�سطة وطويلة الأجل من كربى البنوك املحلية والبنوك التجارية الدولية ب�رشوط جيدة‪ .‬وينعك�س ذلك جزئي ًا يف قيمة القرو�ض‬ ‫غري امل�سددة التي ازدادت لت�صل �إىل ‪ 100‬مليون درهم مقارنة مع العام ال�سابق‪ .‬ا�ستطعنا موا�صلة تنمية الأ�صول لدينا من خالل م�صادر متويل بنكية متوفرة‬ ‫ولكن غري م�ستخدمة متا�شي ًا مع �أهدافنا للنمو‪.‬‬ ‫ا�ستمرار الإقبال ال�شديد من قبل ال�رشكات وامل�ؤ�س�سات احلكومية بودائعها‪ ،‬الأمر الذي حافظ على م�سار مت�صاعد يف حجم ودائع العمالء التي منت لت�صل �إىل‬ ‫‪ 1.62‬مليار درهم‪ .‬ويعترب هذا �إجنازاً ملحوظ ًا خ�صو�ص ًا مع ما �شهدته �أ�سواق املال من �شح يف ال�سيولة يف الربع الأخري من عام ‪.2011‬‬ ‫تابعنا تنفيذ ا�سرتاتيجيتنا بعيدة املدى والتي ُترجمت بتحولنا من «دار التمويل» �إىل «جمموعة دار التمويل»‪ ،‬حيث قمنا بت�أ�سي�س دار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع‪،‬‬ ‫ك�رشكة م�ساهمة عامة تتخ�ص�ص بتقدمي خدمات الت�أمني العامة وذلك عن طريق طرح الأ�سهم لالكتتاب العام مع احتفاظنا بح�صة رئي�سية فيها‪ .‬كما قمنا‬ ‫بزيادة ح�صتنا يف دار التمويل للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م‪� ،‬رشكة الو�ساطة التي تعمل يف بيع و �رشاء الأ�سهم وال�سندات املحلية‪ .‬و�أخرياً ا�ستحوذنا على ح�صة من‬ ‫دار التمويل الإ�سالمي والتي تعمل يف جمال خدمات التمويل الإ�سالمي‪.‬‬ ‫متا�شي ًا مع تنفيذ ا�سرتاتيجيتنا الوا�ضحة للخروج ب�أرباح من ا�ستثمارات الأ�سهم‪ ،‬فلقد قمنا بت�صفية ح�ص�صنا بالكامل يف كلٍ من �رشكة املركز املايل‬ ‫�ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬ع (فينكورب) يف ُعمان و�سواعد لال�ستثمار ذ‪.‬م‪.‬م يف �أبوظبي‪.‬‬

‫وها نحن ننطلق مع العام ‪ ،2012‬م�ستندين على ر�أ�س مال قوي‪ ،‬وعلى ا�سرتايجية وا�ضحة وعلى حمفظة‬ ‫ا�ستثمارات متنوعة وعلى خطط م�ستمرة لتطوير �أعمالنا يف �سوق �رسيع التطور مع اال�ستمرارية يف تركيزنا على‬ ‫التمويل التجاري وال�رشكات ومتويل الأفراد بالإ�ضافة �إىل �أعمال اخلزينة واال�ستثمارات‪ .‬وبف�ضل ما حققناه من‬ ‫جناحات خالل ال�سنوات ال�سابقة ‪ ،‬نحن نقف على �أر�ضية �صلبة ونتطلع الكت�شاف املزيد من الفر�ص اال�ستثمارية‬ ‫يف امل�ستقبل مع البقاء على حر�صنا يف اختيار هذه الفر�ص انطالقا من قناعتنا ب�رضورة التوازن بني الأرباح‬ ‫وخطورة هذه الفر�ص �إذا مل تكن مدرو�سة جيداً‪.‬‬ ‫وما زلنا متفائلني كما يف الأعوام ال�سابقة بقدرتنا على حتقيق نتائج مر�ضية جلميع م�ساهمينا‪ .‬ففي النهاية‪،‬‬ ‫هدفنا الرئي�سي يتمحور حول تعزيز قوة دار التمويل وخلق قيمة عمل م�ستدامة على املدى البعيد جلميع‬ ‫م�ساهمينا‪.‬‬

‫كلمة �شكر‬

‫�أما من حيث ا�ستثماراتنا‪ ،‬لقد قمنا بزيادة ا�ستثمارنا يف ال�سندات املالية ال�صادرة عن الهيئات احلكومية و�شبه احلكومية لدول جمل�س التعاون اخلليجي‪.‬‬

‫�أود �أن �أنتهز الفر�صة لأعرب عن �شكري اجلزيل لكل من �ساهم يف �صنع النجاح خالل الأعوام ال�سبعة املا�ضية و‬ ‫�أخ�ص بالذكر‪:‬‬

‫مكاف�أة امل�ساهمني املخل�صني بتقدمي �سهم واحد مدفوع بالكامل لكل ‪� 10‬أ�سهم‪ .‬هذا بالإ�ضافة �إىل توزيع �أرباح نقدية �سخية بن�سبة ‪ ٪15‬وزعت خالل العام‪.‬‬

‫خمتلف مراحل زمالئي �أع�ضاء جمل�س الإدارة على حدة ب�صريتهم ودعمهم وتوجيههم يف الوقت املنا�سب خالل‬ ‫دورة اقت�صادية كاملة �شهدناها يف تاريخنا الق�صري‪.‬‬

‫منظومة خدمات متكاملة‬

‫م�رصف الإمارات العربية املتحدة املركزي ووزارة االقت�صاد وهيئة الأوراق املالية و�سوق �أبوظبي للأوراق‬ ‫املالية على دعمهم الدائم‪.‬‬

‫حافظنا على م�ستوى م�رصوفات الت�شغيل لل�سنة ال�سابقة‪ ،‬وذلك دون اللجوء �إىل تقلي�ص عدد املوظفني �أو رواتبهم �أو م�ستحقاتهم‪.‬‬

‫تتكون خدمات دار التمويل الأ�سا�سية من ثالثة قطاعات رئي�سية وهي‪ :‬التمويل التجاري وال�رشكات ومتويل الأفراد بالإ�ضافة �إىل �أعمال اخلزينة واال�ستثمارات‪.‬‬ ‫وتقوم تلك القطاعات بت�أدية �أدوارها ب�شكل متكامل ومتناغم ومن�سجم مع بع�ضها البع�ض‪ ،‬لت�شكل حمفظة ا�ستثمارية متكاملة‪.‬‬ ‫ي�شهد قطاع التمويل التجاري منوا كبرياً داخل الدولة وهو ما ينعك�س �إيجاب ًا على بقية القطاعات‪� .‬أما قطاع متويل الأفراد‪ ،‬فهو ي�ؤمن امتداداً قوي ًا ومكم ًال‬ ‫لعمليات التمويل التجاري مبا يحتويه من خماطر وعوائد متنوعة‪ ،‬فيما تتوىل اخلزينة �إدارة ال�سيولة بحذر ومتعن مع �إيجاد فر�ص لدعم القاعدة التمويلية‬ ‫وتقدمي خدمة القيمة امل�ضافة لإدارة املخاطر يف القطاعات الأخرى‪.‬‬

‫�إدارة املخاطر‬

‫�إن عن�رص املخاطرة هو �أحد العنا�رص املالزمة لأعمالنا �إال �أننا من خالل عملية م�ستمرة من التحديد والقيا�س والر�صد التي ترتبط بقيود و�ضوابط خمتلفة‪ ،‬ننجح‬ ‫دائم ًا يف التعامل مع هذه املخاطر‪ .‬بف�ضل القدرة التحليلية والدرا�سة ال�شاملة للمخاطر �إ�ضافة �إىل املراجعة امل�ستمرة جلودة و�آلية التحكم باملخاطر‪ ،‬جنحنا يف‬ ‫�إدارة هذه املخاطر يف ظل بيئة اقت�صادية وتنظيمية متغرية وم�ضطربة‪ ،‬حيث نقوم ب�شكل م�ستمر مبراجعة وا�ستعرا�ض املخاطر املحتملة لتفاديها مع الأخذ‬ ‫بعني االعتبار الظروف االقت�صادية املحلية والإقليمية والعاملية‪.‬‬ ‫ويبقى �أن نقول‪� ،‬إن ما نتمتع به من �أنظمة للتدقيق واحلوكمة يجعلنا دائم ًا على ثقة بقدرتنا على �إدارة املخاطر‪.‬‬

‫تركيزنا على العميل‬ ‫�إن الطريقة الرئي�سية التي مكنتنا من احل�صول على ثقة عمالئنا هي ت�أمني حلول منا�سبة وذات قيمة م�ضافة لهم‪ ،‬ومن خالل تعاملنا مع عمالئنا نهدف دائم ًا‬ ‫�إىل تعزيز هذه الثقة واملحافظة على تلك العالقات‪ .‬كما نحر�ص على تقدمي خدمات مميزة ذات قيمة عالية تلبي احتياجات عمالئنا الكرام‪.‬‬

‫م�ساهمينا الكرام ملنحنا ثقتهم الكاملة و�إخال�صهم امل�ستمر‪.‬‬ ‫فريق الإدارة وفريق العمل بال�رشكة‪ ،‬ملا �أبدوه من تعاون جدير بالثناء‪ ،‬وموقفهم الإيجابي وتفانيهم يف العمل‬ ‫يف �سبيل م�صلحة دار التمويل‪.‬‬ ‫و�أخرياً ولي�س �آخراً‪ ،‬عمالئنا املخل�صني على دعمهم وثقتهم امل�ستمرة بعملنا‪.‬‬ ‫ويف اخلتام‪ ،‬نود �أن نعرب عن امتناننا العميق حلكومة دولة الإمارات العربية املتحدة بظل القيادة احلكيمة‬ ‫ل�صاحب ال�سمو ال�شيخ خليفة بن زايد �آل نهيان‪ ،‬رئي�س دولة الإمارات العربية املتحدة وحاكم �أبو ظبي‪ ،‬و�صاحب‬ ‫ال�سمو ال�شيخ حممد بن را�شد �آل مكتوم‪ ،‬نائب رئي�س الدولة رئي�س جمل�س الوزراء حاكم دبي‪ ،‬و�سمو ال�شيخ حممد‬ ‫بن زايد �آل نهيان‪ ،‬ويل عهد �أبوظبي نائب القائد الأعلى للقوات امل�سلحة‪ ،‬وكذلك �أ�صحاب ال�سمو حكام الإمارات‬ ‫و�أع�ضاء املجل�س الأعلى لدعمهم القيادي املتوا�صل‪ ،‬وحكمتهم اجلماعية وتوجيهاتهم العملية التي ت�سهم‬ ‫جميعها يف بناء م�ستقبل اقت�صادي م�رشق يدعمه ا�ستقرار �سيا�سي من �ش�أنه خلق العديد من الفر�ص للمواطنني‬ ‫وال�رشكات يف دولة الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬ ‫وال�سالم عليكم و رحمة اهلل و بركاته‪،‬‬

‫�إن حتويل القول �إىل عمل‪ ،‬من �ش�أنه �أن يزيد من ثقة عمالئنا‪ ،‬من خالل فريق العمل الذي ي�أخذ هذه امل�س�ؤولية على حممل اجلد ويعمل بكل �إخال�ص للوفاء‬ ‫بجميع التزاماتنا جتاه عمالئنا حيث ندعم هذه اال�سرتاتيجية من خالل تطوير املواهب والكفاءات والتي ترتكز على ا�ستقطاب وتقييم وتطوير ومكاف�أة فريق‬ ‫العمل لدينا‪.‬‬ ‫حممد عبداللـه القبي�سي‬ ‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫‪13‬‬

‫‪12‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫�أع�ضاء جمل�س الإدارة‬

‫العلم والتاريخ ي�سريان جنب ًا‬ ‫�إىل جنب‪ ،‬فبالعلم ي�ستطيع‬ ‫ي�سطر تاريخه‬ ‫الإن�سان �أن ّ‬ ‫ويدونه ويحفظه للأجيال‬ ‫ّ‬ ‫ليطلعوا عليه ويعرفوا ما قام‬ ‫ّ‬ ‫به الأجداد والآبــاء‪.‬‬ ‫املغفور له �صاحب ال�سمو ال�شيخ زايد بن �سلطان �آل نهيان‬

‫ال�سيد‪ /‬حممد عبداللـه القبي�سي‬ ‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫ال�سيد‪� /‬أحمد عبيد حميد املزروعي‬

‫ال�سيد‪ /‬حمد عبداللـه را�شد ال�شام�سي‬

‫ال�سيد‪ /‬عبدالـله علي ابراهيم ال�سعدي‬

‫ال�سيد‪ /‬عي�سى �سيف را�شد القبي�سي‬

‫ال�سيد‪� /‬سلطان هالل بن دري القبي�سي‬

‫ال�سيد‪ /‬خالد عبداللـه القبي�سي‬

‫نائب رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫ع�ضو‬

‫‪15‬‬

‫‪14‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫�آالف الدراهم‬ ‫*‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪2011‬‬

‫الدخل‬ ‫�إيرادات الفوائد‬

‫مــ�ؤ�شــرات الأداء املـــايل‬

‫‪36.476‬‬

‫‪33.806‬‬

‫‪39.216‬‬

‫‪90.617‬‬

‫‪125.130‬‬

‫‪117.521‬‬

‫‪112.041‬‬

‫الدخل الت�شغيلي بدون �إيرادات الفوائد‬

‫‪237.804‬‬

‫‪181.982‬‬

‫‪255.598‬‬

‫‪401.956‬‬

‫‪80.219‬‬

‫‪90.571‬‬

‫‪48.108‬‬

‫�إجمايل الدخل الت�شغيلي‬

‫‪274.280‬‬

‫‪215.788‬‬

‫‪294.814‬‬

‫‪492.573‬‬

‫‪205.349‬‬

‫‪208.092‬‬

‫�صايف الأرباح‬

‫‪190.454‬‬

‫‪160.604‬‬

‫‪202.809‬‬

‫‪248.849‬‬

‫‪112.409‬‬

‫‪115.088‬‬

‫‪160.149‬‬ ‫‪63.241‬‬

‫‪-‬‬

‫‪100.000‬‬

‫‪150.000‬‬

‫‪200.000‬‬

‫‪110.000‬‬

‫‪41.250‬‬

‫‪30.250‬‬

‫�أن�صبة �أرباح نقدية مدفوعة‬

‫املركز املايل‬ ‫‪1.058.786‬‬

‫‪2.159.660 1.313.615‬‬

‫�إجمايل الأ�صول‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك‬

‫‪230.380‬‬

‫‪372.800‬‬

‫‪629.098‬‬

‫اال�ستثمارات‬

‫‪619.376‬‬

‫‪543.787‬‬

‫‪755.349‬‬

‫قرو�ض و�سلفيات (�صايف)‬

‫‪165.782‬‬

‫‪348.226‬‬

‫‪708.159‬‬

‫ودائع العمالء‬

‫‪126.492‬‬

‫‪404.535‬‬

‫‪707.422‬‬

‫‪77.122‬‬

‫‪150.000‬‬

‫‪321.725‬‬

‫‪808.222‬‬

‫‪724.338‬‬

‫‪949.467‬‬

‫�أر�صدة م�ستحقة للبنوك‬ ‫حقوق امل�ساهمني‬

‫‪3.311.072 3.124.157 2.719.965 2.423.725‬‬ ‫‪535.742‬‬

‫‪696.927‬‬

‫‪950.243‬‬

‫‪738.033‬‬

‫‪674.348‬‬ ‫‪649.955‬‬ ‫‪494.973‬‬ ‫‪992.924‬‬ ‫‪1.208.857 1.117.540 1.143.277 1.153.378‬‬ ‫‪1.621.677 1.569.503 1.495.635 1.059.065‬‬ ‫‪288.176‬‬ ‫‪207.428‬‬ ‫‪67.356‬‬ ‫‪272.267‬‬ ‫‪794.687‬‬

‫‪639.593‬‬

‫‪556.494‬‬

‫‪521.937‬‬

‫امل�ؤ�رشات املالية‬

‫الدخل‬

‫العائد على حقوق امل�ساهمني (‪)%‬‬

‫‪23.6‬‬

‫‪22.2‬‬

‫‪21.4‬‬

‫‪31.3‬‬

‫‪17.6‬‬

‫‪20.7‬‬

‫‪12.1‬‬

‫العائد على متو�سط �إجمايل الأ�صول (‪)%‬‬

‫‪18.0‬‬

‫‪13.5‬‬

‫‪11.7‬‬

‫‪10.9‬‬

‫‪4.4‬‬

‫‪3.9‬‬

‫‪2.0‬‬

‫العائد الأ�سا�سي على ال�سهم (درهم)‬

‫‪0.95‬‬

‫‪0.80‬‬

‫‪1.01‬‬

‫‪1.14‬‬

‫‪0.41‬‬

‫‪0.38‬‬

‫‪0.21‬‬

‫التكلفة‬

‫امل�رصوفات‪� /‬إجمايل الدخل الت�شغيلي (‪)%‬‬

‫‪27.7‬‬

‫ر�أ�س املال‬

‫الدين‪ /‬حقوق امل�ساهمني (مرة)‬

‫‪20.0‬‬

‫‪22.7‬‬

‫‪22.1‬‬

‫‪41.3‬‬

‫‪42.6‬‬

‫‪55.9‬‬

‫‪-‬‬

‫‪0.10‬‬

‫‪0.38‬‬

‫‪0.08‬‬

‫‪0.19‬‬

‫�إجمايل املطلوبات‪ /‬حقوق امل�ساهمني (مرة)‬

‫‪0.31‬‬

‫‪0.81‬‬

‫‪1.27‬‬

‫‪2.05‬‬

‫‪3.25‬‬

‫‪4.61‬‬

‫‪5.34‬‬

‫ن�سبة كفاية ر�أ�س املال (‪)%‬‬

‫‪72.0‬‬

‫‪67.0‬‬

‫‪43.0‬‬

‫‪37.0‬‬

‫‪23.4‬‬

‫‪18.0‬‬

‫‪16.2‬‬

‫*تغطي فرتة ‪� 17‬شهراً (منذ بدء الت�أ�سي�س وحتى ‪ 31‬دي�سمرب ‪)2005‬‬

‫‪17‬‬

‫‪16‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫بيــان الأعمـــال (تتمة)‬

‫ملحة عن ال�سوق واالقت�صاد‬

‫بـيــان الأعمــــال‬

‫بد أ� عام ‪ 2011‬ب�صورة خمتلفة يف خمتلف �أنحاء العامل‪ .‬ففي الواليات املتحدة الأمريكية‪ ،‬انتقدت‬ ‫وكاالت الت�صنيف بقوة‪ ،‬العملية ال�سيا�سية يف البالد وانتقدت �أي�ض ًا وا�ضعي القوانني لعدم جناحهم‬ ‫يف خف�ض النفقات �أو زيادة الإيرادات لتخفي�ض العجز القيا�سي يف امليزانية‪� .‬أما دول منطقة اليورو‬ ‫فقد علقت يف «�شبكة الديون» التي مل يكن ممكن ًا �أن يتم فيها حتديد من منهم مدين مباذا وملن ومن‬ ‫هو التايل على قائمة الإنقاذ‪ .‬على خلفية ارتفاع �أ�سعار النفط والغاز‪ ،‬بد�أت دول جمل�س التعاون‬ ‫اخلليجي اقت�صادها لعام ‪ 2011‬ب�شكل جيد �إال �أن هذا التفا�ؤل مل يدم طوي ًال ب�سبب الت�أثريات غري‬ ‫املبا�رشة للربيع العربي‪.‬‬ ‫ولقد �ساعدتنا �سيا�سة النمو احلذر التي ننتهجها على احلفاظ على كل من ربحيتنا لل�سنة ال�سابعة‬ ‫على التوايل منذ تاريخ الت�أ�سي�س‪ ،‬ف�ض ًال عن تعزيز موقعنا املايل وذلك رغم ظروف التحدي ال�صعبة‬ ‫التي مرت بها الأ�سواق املحلية والعاملية‪.‬‬

‫التمويل التجاري ومتويل ال�رشكات‬ ‫ا�سرتاجتيتنا يف هذا القطاع من الأعمال هي �أن نقوم ببناء حمفظة قوية تعتمد على �رشكات‬ ‫عالية اجلودة من خالل متويل هذه ال�رشكات ذات الأ�سا�سات الرا�سخة �ضمن جمتمع الأعمال يف‬ ‫دولة الإمارات العربية املتحدة ومن خالل تقدمي حلول مالية م�صممة خ�صي�ص ًا لتلبية متطلباتهم‬ ‫التمويلية وغري التمويلية‪ .‬كما وا�صلنا تدريجي ًا تنفيذ ا�سرتاتيجيتنا بخ�صو�ص �إعادة هيكلة املحفظة‬ ‫با�ستقطاب عدد �أكرب من امل�شاريع ال�صغرية ن�سبياً‪ ،‬مرتكزين على هذا املبد�أ كمحاولة منا لتنويع‬ ‫وتقليل املخاطر‪ .‬وقد كثفنا طاقاتنا يف �سبيل توزيع منتجات وخدمات �إ�ضافية لعمالئنا احلاليني‪،‬‬ ‫بالإ�ضافة �إىل نخبة من العمالء اجلدد الذين يتميزون بحيازة تدفقات نقدية جيدة‪ .‬كما �أننا مل نكتف‬ ‫بح�رص عملياتنا يف جمال التمويل‪ ،‬بل عملنا على تو�سيع نطاقها لت�شمل خدمات متعددة كخدمة‬ ‫الودائع والتمويل التجاري وال�ضمانات وحلول الدفع للعمال بالإ�ضافة �إىل خدمات �أخرى‪.‬‬

‫متويل الأفراد‬ ‫يتمحور هدفنا يف قطاع متويل الأفراد حول تطوير وتقدمي منتجات قوية تخدم �رشائح خم�ص�صة‬ ‫قيمة تدعمها خدمة عمالء‬ ‫من العمالء الأفراد‪ .‬وين�صب تركيزنا على ت�صميم منتجات وخدمات ّ‬ ‫القيمة وخدمة‬ ‫عالية اجلودة‪ .‬وبف�ضل ما حققناه على م�ستوى منتجاتنا املبتكرة واملقرتحات ّ‬ ‫العمالء العالية اجلودة‪ ،‬مت منحنا جائزة �أف�ضل �رشكة خدمات م�رصفية للأفراد يف ال�رشق الأو�سط‬ ‫من قبل «بانكر مديل �إي�ست» يف مايو ‪.2011‬‬ ‫وخالل العام‪ ،‬حققت كل من حمفظة البطاقات االئتمانية وحمفظة متويل الأفراد منواً ارتكز على‬ ‫الدقة يف اختيار العمالء يف خدمة التمويل ال�شخ�صي لأ�صحاب الرواتب املتو�سطة واملرتفعة‪ .‬وقمنا‬ ‫التو�صل �إىل اتفاقات ودية و�إىل ت�سويات‬ ‫خالل العام بتعزيز جهودنا اخلا�صة بالتح�صيل ومتك َنا من‬ ‫َ‬ ‫مر�ضية مع عدد من العمالء الذين تعرثوا يف �سداد املبالغ امل�ستحقة عليهم‪.‬‬

‫‪19‬‬

‫‪18‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫بيــان الأعمـــال (تتمة)‬

‫بيــان الأعمـــال (تتمة)‬ ‫�إدارة املخاطر (تتمة)‬

‫اال�ستثمارات‬

‫تتميز حمفظتنا اال�ستثمارية بالتنوع يف ا�ستثماراتها بني خمتلف الأ�صول والقطاعات االقت�صادية‪.‬‬ ‫وهي نابعة من ن�شاطنا اال�ستثماري املنظم داخلي ًا والقائم على �أ�سا�س �سيا�سة ا�ستثمار مدرو�سة‪.‬‬ ‫وخالل عام ‪ ،2011‬قمنا باال�ستثمار يف ال�سندات ذات العوائد الثابتة ال�صادرة عن الهيئات‬ ‫احلكومية و�شبه احلكومية لدول جمل�س التعاون اخلليجي‪.‬‬ ‫كما قمنا عن طريق االكتتاب العام ب�إطالق «دار الت�أمني» (�ش‪.‬م‪.‬ع)‪ ،‬ك�رشكة م�ساهمة عامة تعمل يف‬ ‫تقدمي اخلدمات الت�أمينية‪ ،‬ومتتلك بها دار التمويل ح�صة كبرية من الأ�سهم‪ .‬وقمنا بزيادة ح�صتنا يف‬ ‫«دار التمويل للأوراق املالية» (ذ‪.‬م‪.‬م)‪� ،‬رشكة الو�ساطة التي تعمل يف بيع و�رشاء الأ�سهم وال�سندات‬ ‫املحلية‪ .‬كذلك قمنا بزيادة ح�صتنا يف «دار التمويل الإ�سالمي» (�ش‪.‬م‪.‬خ) التي تعمل يف جمال‬ ‫خدمات التمويل الإ�سالمي‪.‬‬ ‫ومتا�شي ًا مع تنفيذ ا�سرتاتيجيتنا الوا�ضحة الرامية لتحقيق عوائد مربحة من اال�ستثمارات يف‬ ‫بع�ض الأ�سهم املختارة‪ ،‬قمنا بت�صفية ح�ص�صنا بالكامل يف كلٍ من �رشكة املركز املايل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬ع‬ ‫(فينكورب) يف ُعمان و�سواعد لال�ستثمار ذ‪.‬م‪.‬م يف �أبوظبي‪.‬‬ ‫ب�شكل عام‪ ،‬لقد كانت �أرباحنا لعام ‪ 2011‬من اال�ستثمارات متوا�ضعة باملقارنة مع الأعوام ال�سابقة‬ ‫ويعود هذا ب�شكل رئي�سي �إىل الظروف ال�صعبة لأ�سواق ر�أ�س املال يف دولة الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬

‫اخلزينة‬ ‫وخالل هذا العام‪ ،‬ا�ستمرت ودائع العمالء(من ال�رشكات وامل�ؤ�س�سات والهيئات احلكومية) بالنمو‬ ‫املت�صاعد لتبلغ �أعلى م�ستوى لها منذ ت�أ�سي�س ال�رشكة حيث و�صلت �إىل ‪ 1.62‬مليار درهم وذلك‬ ‫بتاريخ ‪ 31‬دي�سمرب‪ ،2011‬هذا على الرغم من ال�شح يف ال�سيولة بني البنوك يف �سوق الإمارات خالل‬ ‫الربع الأخري من عام ‪ .2011‬ونتيجة لذلك‪ ،‬مل نعاين من م�شكلة يف ال�سيولة‪ ،‬وكنا م�صدراً للإقرا�ض‬ ‫لعدد من البنوك يف دولة الإمارات العربية املتحدة‪ .‬ويف نف�س الوقت‪ ،‬ا�ستمرت جهودنا مع البنوك‬ ‫لت�أمني التمويالت الق�صرية‪ ،‬واملتو�سطة وطويلة الأجل‪ .‬لقد منحنا هذا النهج امللتزم مع البنوك الثقة‬ ‫لزيادة �أ�صولنا متا�شي ًا مع �أهدافنا يف زيادة النمو بالأعمال‪.‬‬

‫العمليات‬

‫يتميز �سري العمل لدينا بنظام ت�شغيل عمليات حمكم ومف�صّ ل يغطي جميع منتجاتنا وخدماتنا وهو‬ ‫ما ينتج عنه ال�رسعة يف �سري العمل وخدمة العمالء‪ .‬يف عام ‪ 2011‬قمنا بتطوير عملياتنا املرتبطة‬ ‫بالتمويل التجاري و�إدارة االئتمان والتح�صيل والرقابة على املعلومات‪ .‬ومازالت م�سائل مكافحة‬ ‫غ�سيل الأموال و�إدارة حوكمة ال�رشكات حتظى ب�أكرب قدر من االهتمام لدينا‪.‬‬ ‫نحن مدرجون كع�ضو يف النظام الإلكرتوين لتحويل الأموال لدى امل�رصف املركزي يف الدولة‪،‬‬ ‫والذي ي�ستخدم يف التحويالت الداخلية بني امل�صارف‪ .‬كما �إننا ن�ستخدم ع�ضويتنا يف «�سويفت»‬ ‫لتحويل �إلكرتوين �آمن و موثوق للأموال �إىل كافة �أرجاء العامل‪.‬‬ ‫وا�ستكما ًال ملا �سبق‪ ،‬ف�إن ال�رشكة تعتمد على نظام تدقيق داخلي حمكم والذي ت�رشف عليه مبا�رشة‬ ‫جلنة التدقيق واملطابقة يف جمل�س الإدارة‪.‬‬

‫�إدارة املخاطر‬

‫تقوم �إدارة املخاطر لدينا على �أ�سا�س ي�ضمن �أن يكون م�ستوى التعر�ض للمخاطر يف كل جمال من‬ ‫جماالت العمل �ضمن الهام�ش املقبول للمخاطرة‪ ،‬و�أن يكون العائد موازي ًا �أو زائداً عن املخاطرة‬ ‫املحتملة‪ ،‬ويتم ترجمة الهام�ش املقبول للمخاطرة �إىل ن�سب �ضوابط املخاطرة وذلك لأغرا�ض عملية‪.‬‬ ‫ويتم �إدارة م�ستوى الإقبال على املخاطرة يف ال�رشكة عن طريق االلتزام ب�سيا�سات و�إجراءات �إدارة‬ ‫املخاطر‪ .‬كما يتم مراجعة ومتابعة حدود املخاطرة ب�شكل دوري للت�أكد من �أنها �ضمن امل�ستوى‬ ‫املقبول‪.‬‬

‫�إن العنا�رص الرئي�سية لإدارة املخاطر لدينا هي‪:‬‬ ‫• ‬ ‫ ‬ ‫• ‬ ‫• ‬ ‫• ‬

‫حتقيق اال�ستقرار يف الإيرادات عن طريق فر�ض �ضوابط �صارمة على الن�شاط االئتماين‬ ‫و�أعمال ال�سوق‪.‬‬ ‫احلفاظ على كفاية ر�أ�س املال مبا يفوق املتطلبات التنظيمية التي تن�ص على ن�سبة ‪.%15‬‬ ‫الإدارة ال�سليمة ملخاطر ال�سيولة وخماطر �أ�سعار الفائدة‪.‬‬ ‫االلتزام باملتطلبات التنظيمية‪.‬‬

‫مل تت�أثر ال�رشكة بتقلب �أ�سعار العمالت كون معظم تعامالتنا تتم بالدرهم الإماراتي‪ ،‬وما تبقى فهو‬ ‫بالدوالر الأمريكي �أو عمالت مرتبطة بالدوالر الأمريكي‪.‬‬

‫حوكمة ال�رشكات‬

‫جمل�س الإدارة‬

‫جميع �أع�ضاء جمل�س الإدارة هم مدراء غري تنفيذيني من مواطني دولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫ذوي خربة وكفاءة عالية ومتنوعة‪ .‬ولقد كان جمل�س الإدارة فاع ًال يف بناء حوكمة قوية لل�رشكة‬ ‫تلعب دوراً هام ًا يف حتديد و تنفيذ معايري امل�س�ؤولية‪ ،‬التي متكن الإدارة من �إدارة ال�رشكة ب�صورة‬ ‫ت�سهم يف خدمة م�صالح امل�ساهمني �إىل �أق�صى حد ممكن‪ .‬يخ�ضع املجل�س جلدول مهام ر�سمية‬ ‫خا�صة به ويعقد اجتماعات دورية متكررة‪ ،‬فهو م�س�ؤول عن اال�سرتاتيجيات الكاملة لل�رشكة‪ ،‬وعن‬ ‫�سيا�سات ال�رشكة يف اال�ستحواذ والبيع‪ ،‬وعن املوافقة على مقرتحات الإنفاقات الر�أ�سمالية‪ ،‬والبت‬ ‫ب�ش�ؤون التمويل الهامة‪ .‬كما يراقب املخاطر التي تتعر�ض لها ال�رشكة ويقوم مبراجعة ميزانيتها‬ ‫ال�سنوية ويراقب تقدم ال�رشكة يف حتقيق تلك امليزانيات‪ .‬وينظر املجل�س �أي�ض ًا يف ق�ضايا بيئة العمل‬ ‫واملوظفني وتعيني املنا�صب املهمة‪.‬‬ ‫�إن كافة �أع�ضاء جمل�س الإدارة مطالبني برت�شيح �أنف�سهم لإعادة انتخابهم مرة واحدة كل ثالث‬ ‫�سنوات على الأقل‪.‬‬

‫اللجان التابعة ملجل�س الإدارة‬ ‫تقوم جلنتا جمل�س الإدارة وهي جلنة اال�ستثمار واالئتمان وجلنة التدقيق ومطابقة النظم بتغطية‬ ‫كافة جوانب عمل ال�رشكة‪.‬‬ ‫تقوم جلنة اال�ستثمار واالئتمان با�ستعرا�ض ومراجعة طلبات االئتمان‪ ،‬وتو�صيات اال�ستثمار �إ�ضافة‬ ‫�إىل �أمور تتعلق ب�سيا�سة االئتمان واال�ستثمار‪.‬‬ ‫�أما جلنة التدقيق ومطابقة النظم فتعقد اجتماعات دورية ملراجعة تقارير وتو�صيات املدققني‬ ‫الداخليني امل�ستقلني واملدققني اخلارجيني كذلك‪� ،‬إ�ضافة �إىل عملها يف الإ�رشاف على التقيد‬ ‫واالن�ضباط مبتطلبات القوانني والنظم‪.‬‬

‫املوارد الب�رشية‬ ‫نحن نعتقد ب�أن �إدارة دار التمويل قد جنحت يف حتقيق التكامل بني مواردها الب�رشية وعملياتها‬ ‫التجارية لتتما�شى مع ا�سرتاتيجية جمل�س الإدارة الهادفة �إىل حتقيق النجاح للأهداف املو�ضوعة‪.‬‬ ‫ومن النتائج الإيجابية املبا�رشة ل�سيا�سة التكامل هذه‪ ،‬ا�ستطاعت ال�رشكة تعزيز والء املوظفني‬ ‫لديها وذلك كما هو مثبت من الن�سبة املتدنية للموظفني الذين تركوا العمل يف ال�رشكة خالل‬ ‫العامني املن�رصمني‪.‬‬ ‫�صممنا بدقة نظام ًا للموظفني ي�شمل على مكاف�آت وحوافز ت�شجيعية بهدف جلب وحتفيز الكفاءات‬ ‫واحلفاظ عليها للمحافظة على املركز القيادي لل�رشكة ومكاف�أة العاملني على جهودهم مما ي�سهم‬ ‫يف حتقيق �أهداف العمل وزيادة القيمة مل�ساهمينا‪ .‬كما �أبقينا يف �سلم �أولوياتنا هدفنا يف تطوير‬ ‫وتدريب واملحافظة على املوارد الب�رشية من �أبناء دولة الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬

‫‪21‬‬

‫‪20‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫البيــان املايل (تتمة)‬

‫للعام ال�سابع على التوايل‪ ،‬حافظت دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع خالل عام ‪ 2011‬على قوة ميزانيتها وزيادة الدخل‬ ‫والنمو يف ودائع العمالء لديها‪ ،‬م�ؤكدة بذلك قوة اال�سرتاتيجية املعتمدة واملتمثلة بتطوير وتو�سيع �أعمال ال�رشكة‪.‬‬

‫امليزانية العمومية‬

‫�إجمايل الأ�صول‬

‫البـيــان املالـــي‬

‫بلغت قيمة �إجمايل الأ�صول كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2011‬مبلغ ‪ 3.31‬مليار درهم حمققة بذلك زيادة‬ ‫بواقع ‪ %6‬حيث كانت قيمتها ‪ 3.12‬مليار درهم يف نهاية عام ‪.2010‬‬

‫القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫زادت قيمة �إجمايل القرو�ض وال�سلفيات خالل عام ‪ 2011‬بن�سبة ‪ %8.2‬حمققة ما يعادل ‪1.21‬‬ ‫مليار درهم باملقارنة مع ‪ 1.12‬مليار درهم يف نهاية عام ‪ .2010‬و�شكلت ن�سبة القرو�ض التجارية‬ ‫‪ %81.4‬من �إجمايل حمفظة القرو�ض لدينا‪ ،‬بينما ا�ست�أثرت قرو�ض الأفراد بالن�سبة املتبقية حيث‬ ‫تتمتع هاتان الفئتان بت�صنيف ائتماين عايل اجلودة ي�ؤكده تدين معدالت القرو�ض املتعرثة‪ .‬وبالرغم‬ ‫من انخفا�ض معدالت القرو�ض املتعرثة‪� ،‬إال �أن ال�رشكة �أخذت يف ح�سبانها تردي �أو�ضاع االئتمان‬ ‫يف ال�سوق ب�صورة عامة‪ ،‬الأمر الذي �أدى �إىل اتباع �سيا�سة متحفظة بالن�سبة ملخ�ص�صات الديون‬ ‫املعدومة‪ .‬لقد ازدادت خم�ص�صات الديون املعدومة خالل العام مبا قدره ‪ 13.5‬مليون درهم (‪7.1‬‬ ‫مليون درهم يف عام ‪ )2010‬حيث بلغ �إجمايل املخ�ص�صات ‪ 162.2‬مليون عند نهاية ‪ .2011‬وقد‬ ‫بلغت الديون املعدومة امل�شطوبة ما يقارب ‪ 6.1‬مليون درهم مقارن ًة مع ‪ 2.6‬مليون درهم يف عام‬ ‫‪.2010‬‬

‫اال�ستثمارات‬ ‫بلغ حجم ا�ستثماراتنا مبلغ ‪ 993‬مليون درهم باملقارنة مع ‪ 674‬مليون درهم يف عام ‪.2010‬‬ ‫وتعود هذه الزيادة �إىل ا�ستثمارات يف م�شاريع و�رشكات جديدة ذو عوائد بعيدة الأجل ومنها دار‬ ‫الت�أمني ودار التمويل الإ�سالمي وامل�ست�شفى العاملي‪ .‬وعلى الرغم من ت�أثرياتها ال�سلبية على املدى‬ ‫القريب‪� ،‬إال �أننا واثقون �أن هذه اال�ستثمارات �ستعود مبنافع كثرية وعوائد جمدية يف امل�ستقبل‬ ‫ملجموعة دار التمويل‪ .‬كما قمنا خالل العام بزيادة ا�ستثمارنا يف ال�سندات املالية ال�صادرة عن‬ ‫الهيئات احلكومية و�شبه احلكومية لدول جمل�س التعاون اخلليجي‪ .‬ومع زيادة ح�صتنا من ‪� %10‬إىل‬ ‫‪ %65‬خالل عام ‪� ،2011‬أ�صبحت دار التمويل للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م �رشكة تابعة �ضمن جمموعة دار‬ ‫التمويل‪� .‬إ�ضاف ًة �إىل ذلك حققنا ربح ًا خالل هذا العام من خالل بيع جميع ح�ص�صنا يف �رشكتني‬ ‫زميلتني‪.‬‬

‫الودائع‬ ‫ا�ستمرت ودائع العمالء بالنمو لت�صل �إىل ‪ 1.62‬مليار درهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2011‬باملقارنة‬ ‫مع ‪ 1.57‬مليار درهم يف نف�س الفرتة من عام ‪ .2010‬هذا وقد �شكلت ودائع �رشكات القطاع‬ ‫اخلا�ص مبلغ ‪ 1.18‬مليار درهم من �إجمايل قيمة الودائع لدينا‪ ،‬بينما ا�ستحوذت ودائع من �رشكات‬ ‫وم�ؤ�س�سات القطاع العام بقية املبلغ والتي بلغت قيمتها ‪ 0.44‬مليار درهم‪ .‬ويعترب هذا النمو يف‬ ‫ودائع العمالء �إجنازاً يف ظل �شح ال�سيولة التي �شهدناها يف التعامالت امل�رصفية يف �سوق دولة‬ ‫الإمارات العربية املتحدة خالل الربع الأخري من عام ‪ ،2011‬وهذا ما ي�ؤكد ثقة ال�سوق بدار التمويل‪.‬‬

‫‪23‬‬

‫‪22‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫البيــان املايل (تتمة)‬ ‫امليزانية العمومية (تتمة)‬

‫مكامن قوة ر�أ�س املال‬ ‫بلغت قيمة حقوق امل�ساهمني يف نهاية عام ‪ 2011‬مبلغ ‪ 521.9‬مليون درهم‪ ،‬وذلك بعد‬ ‫�أن قمنا بتوزيع �أرباح نقدية للم�ساهمني بلغت ‪ 41.25‬مليون درهم �أي ما يعادل ‪ %15‬من‬ ‫ر�أ�س مال ال�رشكة يف �شهر مار�س ‪ .2011‬ولقد �شكلت الإيرادات املحتجزة من قيمة حقوق‬ ‫امل�ساهمني ن�سبة ‪ 215( %41‬مليون درهم) حتى ‪ 31‬دي�سمرب ‪ .2011‬وهذا بعد توزيع ‪27.5‬‬ ‫مليون درهم خالل عام ‪ 2011‬على �شكل �أ�سهم منحة‪ ،‬متثلت بن�سبة �سهم واحد لكل ع�رشة‬ ‫�أ�سهم ممتلكة‪.‬‬

‫كفاية ر�أ�س املال‬ ‫�شكلت ن�سبة كفاية ر �أ�س املال املعدلة للمخاطر واملح�سوبة وفق ًا للمبادئ التوجيهية‬ ‫للبنك املركزي لدولة ا لإمارات العربية املتحدة ‪ %16.2‬مقارنة مع املتطلبات التنظيمية‬ ‫البالغة ‪.%15‬‬

‫حقـوق امل�ساهميـن (مليـون درهم)‬ ‫‪949‬‬ ‫‪808‬‬ ‫‪724‬‬

‫‪640‬‬

‫‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫بيان الدخل‬

‫كانت �أرباحنا لعام ‪� 2011‬أقل من الأعوام ال�سابقة‪ .‬ومع ذلك يجب النظر لهذا الأداء من خالل‬ ‫الو�ضع العام لل�سوق والذي متثل يف ت�سجيل خ�سائر يف بور�صات الإمارات خالل العام ‪،2011‬‬ ‫�أ�ضف �إىل ذلك ا�ستثماراتنا الناجحة التي قمنا بها يف جمموعة �رشكاتنا والتي �ستعود علينا‬ ‫بالأرباح على املدى البعيد‪ .‬وقد قمنا بو�ضع عدة معايري ل�ضبط وخف�ض نفقات الت�شغيل مما‬ ‫�أدى �إىل ا�ستقرار يف معدل امل�رصوفات الت�شغيلية مل تتخطى نفقات العام ال�سابق‪ ،‬وذلك على‬ ‫الرغم من الزيادة يف عدد املوظفني لدينا‪.‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪556‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪5٢٢‬‬ ‫‪201١‬‬

‫�إجمايل الدخل الت�شغيلي (مليون درهم)‬

‫بلغ �إجمايل �صايف الدخل الت�شغيلي لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2011‬مبلغ ‪ 160‬مليون‬ ‫درهم وبلغت الأرباح ال�صافية لعام ‪ 2011‬مبلغ ‪ 63.2‬مليون درهم �أي بعائد وقدره ‪ 21‬فل�س‬ ‫لل�سهم الواحد (قيمة ال�سهم املدفوعة‪ 1:‬درهم �إماراتي)‪.‬‬ ‫بلغت ن�سبة الربح ال�صايف للدخل الت�شغيلي الإجمايل لعام ‪ %39.5 ،2011‬باملقارنة مع ‪%55.3‬‬ ‫يف عام ‪ .2010‬بلغ �صايف �إيرادات الفوائد لعام ‪ 2011‬مبلغ ‪ 112‬مليون درهم مقارن ًة مع‬ ‫‪ 117.5‬مليون درهم يف نف�س الفرتة من العام ال�سابق‪ .‬ويعود هذا االنخفا�ض يف �صايف دخل‬ ‫بقيت ن�سبة الفائدة‬ ‫الفوائد �إىل انخفا�ض معدالت الفوائد بني البنوك على فائ�ض ال�سيولة‪ ،‬هذا وقد ّ‬ ‫على الدرهم الإماراتي م�ستقرة على حالها ملعظم عام ‪ 2011‬باملقارنة مع ‪ .2010‬و�سجلت‬ ‫�صايف الر�سوم والعموالت من �أعمال ال�رشكة الأ�سا�سية منواً �صحي ًا بن�سبة ‪ %18‬لتبلغ ‪23.8‬‬ ‫مليون درهم يف ‪ 2011‬مقارن ًة مع ‪ 20.2‬مليون درهم يف ‪.2010‬‬

‫‪795‬‬

‫‪493‬‬

‫‪295‬‬

‫‪274‬‬ ‫‪216‬‬

‫‪205‬‬

‫‪208‬‬

‫‪160‬‬

‫‪194‬‬ ‫*‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪201١‬‬

‫*يتمثل مبلغ ‪ 274‬مليون درهم يف قيمة �إجمايل الدخل الت�شغيلي خالل مدة ‪� 17‬شهراَ‪.‬‬ ‫ولغر�ض املقارنة ال�سنوية‪ ،‬مت احت�ساب �إجمايل �إيرادات العمليات لعام ‪ 2005‬بقيمة ‪ 194‬مليون درهم‪.‬‬

‫�صايف الأرباح (مليون درهم)‬ ‫‪190‬‬

‫‪161‬‬

‫‪203‬‬

‫‪249‬‬

‫‪134‬‬

‫*‪2005‬‬

‫‪112‬‬

‫‪115‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪63‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫*يتمثل مبلغ ‪ 190‬مليون درهم يف �صايف �أرباح فرتة ‪� 17‬شهراَ‪.‬‬ ‫ولغر�ض املقارنة ال�سنوية‪ ،‬مت احت�ساب �صايف �أرباح لعام ‪ 2005‬بقيمة ‪ 134‬مليون درهم‪.‬‬

‫‪201١‬‬

‫‪25‬‬

‫‪24‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫الإيرادات من غري الفوائد‪� /‬إجمايل الدخل‬ ‫الت�شغيلي(‪)٪‬‬ ‫‪86.7‬‬

‫‪84.3‬‬

‫‪86.7‬‬

‫‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪81.6‬‬

‫‪39.1‬‬ ‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪43.5‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪30.0‬‬ ‫‪201١‬‬

‫القرو�ض وال�سلفيات (مليون درهم)‬ ‫‪1.153‬‬

‫‪1.143‬‬

‫‪1.118‬‬

‫‪1.209‬‬

‫‪708‬‬ ‫‪166‬‬ ‫‪2005‬‬

‫‪348‬‬ ‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪2010‬‬

‫ال جمد بدون جمـد البلـد‬ ‫ومواطنيه‪ .‬علينا �أن نفخر‬ ‫متكنوا من‬ ‫بـ�أجدادنـا الذيـن ّ‬ ‫مواجهة ق�سوة احلياة بـ�إرادة‬ ‫قوية وتفان لر�سم م�ستقبل‬ ‫ّ‬ ‫جماعي �أف�ضل‪.‬‬ ‫ّ‬

‫‪201١‬‬

‫املغفور له �صاحب ال�سمو ال�شيخ زايد بن �سلطان �آل نهيان‬

‫ودائع العمالء (مليون درهم)‬ ‫‪1.496‬‬

‫‪1.622‬‬ ‫‪1.570‬‬

‫‪1.059‬‬ ‫‪707‬‬ ‫‪126‬‬ ‫‪2005‬‬

‫‪405‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪201١‬‬

‫‪27‬‬

‫‪26‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫تقرير مدققي احل�سابات امل�ستقلني‬ ‫�إىل ال�سادة م�ساهمي‬ ‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫�أبوظبي‪ ،‬الإمارات العربية املتحدة‬

‫تقرير حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لقد دققنا البيانات املالية املوحدة املرفقة لدار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪“ .‬ال�رشكة” وال�رشكات التابعة لها‬ ‫“املجموعة” والتي تت�ضمن بيان املركز املايل املوحد كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2011‬وبيان الدخل املوحد وبيان‬ ‫الدخل ال�شامل املوحد وبيان التغريات يف حقوق امل�ساهمني املوحد وبيان التدفقات النقدية املوحد لل�سنة‬ ‫املنتهية يف ذلك التاريخ‪ ،‬وملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة والإي�ضاحات الأخرى‪.‬‬

‫مـن يجهـل مـا�ضـيـه‪،‬‬ ‫لن يفهم حا�رضه‪،‬‬ ‫ولـن ي�ستعد ملواجهة‬ ‫امل�ستقبل‪.‬‬ ‫املغفور له �صاحب ال�سمو ال�شيخ زايد بن �سلطان �آل نهيان‬

‫م�س�ؤولية الإدارة عن البيانات املالية املوحدة‬ ‫�إن الإدارة م�س�ؤولة عن الإعداد والعر�ض العادل لهذه البيانات املالية املوحدة وفق ًا للمعايري الدولية للتقارير‬ ‫املالية والن�صو�ص املطبقة من النظام الأ�سا�سي لل�رشكة وقانون ال�رشكات التجارية لدولة الإمارات العربية‬ ‫املتحدة ل�سنة ‪( 1984‬وتعديالته) ونظام الرقابة الداخلية الذي ترى الإدارة �أنه �رضوري للتمكن من �إعداد‬ ‫بيانات مالية موحدة خالية من الأخطاء املادية �سواء كان ذلك نتيجة لإحتيال �أو خط�أ‪.‬‬

‫الـر�أي‬ ‫م�س�ؤولية مدققي احل�سابات‬ ‫�إن م�س�ؤوليتنا هي �إبداء الر�أي حول هذه البيانات املالية املوحدة ا�ستناداً �إىل �أعمال تدقيقنا‪ .‬لقد مت تدقيقنا‬ ‫وفق ًا ملعايري التدقيق الدولية التي تتطلب منا االلتزام مبتطلبات �آداب املهنة وتخطيط وتنفيذ �أعمال التدقيق‬ ‫للح�صول على ت�أكيدات معقولة ب�أن البيانات املالية املوحدة خالية من �أية �أخطاء مادية‪.‬‬ ‫يت�ضمن التدقيق القيام بالإجراءات للح�صول على �أدلة التدقيق حول املبالغ والإف�صاحات الواردة يف البيانات‬ ‫املالية املوحدة‪� .‬إن الإجراءات املختارة تعتمد على تقدير مدققي احل�سابات وت�شمل تقييم خماطر الأخطاء‬ ‫املادية يف البيانات املالية املوحدة �سواء نتيجة الحتيال �أو خلط�أ‪ .‬وعند تقييم هذه املخاطر‪ ،‬ي�أخذ املدقق‬ ‫بعني االعتبار نظام الرقابة الداخلية املعني ب�إعداد وعر�ض البيانات املالية املوحدة ب�صورة عادلة لكي يتم‬ ‫ت�صميم �إجراءات تدقيق منا�سبة ح�سب الظروف‪ ،‬ولي�س لغر�ض �إبداء ر�أي حول فعالية نظام الرقابة الداخلية‬ ‫لل�رشكة‪ .‬ويت�ضمن التدقيق �أي�ض ًا تقييم مدى مالئمة ال�سيا�سات املحا�سبية املتبعة ومدى معقولية التقديرات‬ ‫املحا�سبية التي �أجرتها الإدارة وكذلك تقييم العر�ض العام للبيانات املالية املوحدة‪.‬‬ ‫وباعتقادنا ان �أدلة التدقيق التي ح�صلنا عليها كافية ومنا�سبة لتوفر لنا �أ�سا�س ًا لإبداء ر�أينا‪.‬‬

‫يف ر�أينا‪� ،‬أن البيانات املالية املوحدة تعرب ب�صورة عادلة‪ ،‬من كافة النواحي املادية‪ ،‬عن املركز املايل‬ ‫للمجموعة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2011‬وعن �أدائها املايل وتدفقاتها النقدية لل�سنة املنتهية يف ذلك التاريخ‬ ‫وفق ًا للمعايري الدولية للتقارير املالية‪.‬‬

‫تقرير حول املتطلبات القانونية والتنظيمية الأخرى‬ ‫كذلك ن�ؤكد ب�أنه يف ر�أينا‪ ،‬ان البيانات املالية املوحدة تت�ضمن‪ ،‬من جميع النواحي املادية‪ ،‬متطلبات قانون‬ ‫ال�رشكات التجارية يف دولة الإمارات العربية املتحدة ل�سنة ‪( 1984‬وتعديالته) والنظام الأ�سا�سي لل�رشكة‬ ‫وحتتفظ ال�رشكة ب�سجالت حما�سبية منتظمة و�إن البيانات الواردة يف تقرير رئي�س جمل�س الإدارة فيما يتعلق‬ ‫بالبيانات املالية املوحدة تتفق مع ال�سجالت املحا�سبية‪ .‬لقد ح�صلنا على جميع املعلومات والإي�ضاحات‬ ‫التي ر�أيناها �رضورية لأغرا�ض تدقيقنا‪ .‬وح�سب علمنا واعتقادنا مل تقع خالل ال�سنة �أية خمالفات لأحكام‬ ‫قانون ال�رشكات التجارية يف دولة الإمارات العربية املتحدة ل�سنة ‪( 1984‬وتعديالته) �أو النظام الأ�سا�سي‬ ‫لل�رشكة على وجه قد يكون له ت�أثري جوهري على ن�شاط املجموعة �أو مركزها املايل‪.‬‬ ‫بتوقيع‪:‬‬ ‫ريت�شارد ميت�شيل‬ ‫�رشيك‬ ‫�إرن�ست ويونغ‬ ‫رقم القيد ‪446‬‬ ‫‪ 29‬يناير ‪2012‬‬ ‫�أبوظبي‪ ،‬الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪29‬‬

‫‪28‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫بيـــان املركـــز‬ ‫املــالــي املــوحـد‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬

‫�إي�ضاحات‬ ‫املوجودات‬ ‫أرصدة نقدية‬ ‫أرصدة مستحقة من البنوك‬ ‫استثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫الشامل اآلخر‬ ‫استثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫األرباح واخلسائر‬ ‫استثمارات مدرجة بالقيمة املطفأة‬ ‫قروض وسلفيات‪ ،‬صافي‬ ‫ا�ستثمار في شركات زميلة‬ ‫ال�شهرة‬ ‫ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫ا�ستثمارات يف املمتلكات‬ ‫فوائد م�ستحقة القب�ض وموجودات �أخرى‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬

‫‪7.233‬‬ ‫‪738.033‬‬

‫‪1.292‬‬ ‫‪950.243‬‬

‫‪5‬‬

‫‪277.305‬‬

‫‪494.531‬‬

‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪11‬‬

‫‪37.988‬‬ ‫‪440.550‬‬ ‫‪1.208.857‬‬ ‫‪149.482‬‬ ‫‪4.973‬‬ ‫‪171.178‬‬ ‫‪87.599‬‬ ‫‪187.874‬‬

‫‪40.175‬‬ ‫‬‫‪1.117.540‬‬ ‫‪68.277‬‬ ‫‪4.973‬‬ ‫‪119.419‬‬ ‫‪71.365‬‬ ‫‪256.342‬‬

‫‪3.311.072‬‬

‫‪3.124.157‬‬

‫‪1.621.677‬‬ ‫‪288.176‬‬ ‫‪408.200‬‬ ‫‪464.758‬‬ ‫‪6.324‬‬

‫‪1.569.503‬‬ ‫‪207.428‬‬ ‫‪307.933‬‬ ‫‪477.181‬‬ ‫‪5.618‬‬

‫‪2.789.135‬‬

‫‪2.567.663‬‬

‫حقوق امل�ساهمني‬ ‫ر�أ�س املال‬ ‫خطة ح�ص�ص �أ�سهم املوظفني‬ ‫احتياطي قانوين‬ ‫احتياطي �إعادة تقييم‬ ‫التغريات املرتاكمة يف القيمة العادلة لال�ستثمارات املدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�أرباح غري موزعة‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املقرتحة‬ ‫حقوق غري م�سيطرة‬

‫‪302.500‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪109.345‬‬ ‫‪18.962‬‬

‫‪275.000‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪103.021‬‬ ‫‪18.962‬‬

‫(‪)137.222‬‬ ‫‪214.582‬‬ ‫‪4.179‬‬ ‫‪11.341‬‬

‫(‪)114.444‬‬ ‫‪266.722‬‬ ‫‪8.983‬‬ ‫‪-‬‬

‫�إجمايل حقوق امل�ساهمني‬

‫‪521.937‬‬

‫‪556.494‬‬

‫�إجمايل املطلوبات وحقوق امل�ساهمني‬

‫‪3.311.072‬‬

‫‪3.124.157‬‬

‫‪1.025.948‬‬

‫‪873.655‬‬

‫�إجمايل املوجودات‬ ‫املطلوبات‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة للبنوك‬ ‫قرو�ض لأجل‬ ‫فوائد م�ستحقة الدفع ومطلوبات �أخرى‬ ‫خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬

‫‪12‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪14‬‬

‫�إجمايل املطلوبات‬

‫التزامات ومطلوبات طارئة‬

‫ال�سيد ‪ /‬حممد القبي�سي‬

‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة من ‪� 1‬إىل ‪ 30‬جزءاً من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫‪15‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪17‬‬

‫‪19‬‬

‫ال�سيد‪ /‬حميد تايلور‬ ‫مدير عام‬

‫‪31‬‬

‫‪30‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪176.255‬‬ ‫(‪)64.214‬‬

‫‪192.011‬‬ ‫(‪)74.490‬‬

‫‪112.041‬‬

‫‪117.521‬‬

‫‪36.367‬‬ ‫(‪)12.567‬‬

‫‪30.454‬‬ ‫(‪)10.205‬‬

‫‪23.800‬‬

‫‪20.249‬‬

‫�إيرادات العقود‬ ‫م�صاريف العقود‬

‫‪141.406‬‬ ‫(‪)127.283‬‬

‫‪119.303‬‬ ‫(‪)111.891‬‬

‫�صايف �إيرادات العقود‬

‫‪14.123‬‬

‫‪7.412‬‬

‫‪8.059‬‬

‫‪9.116‬‬

‫(‪)6.544‬‬ ‫‪6.967‬‬ ‫‬‫(‪)2.307‬‬ ‫‪2.608‬‬ ‫‪1.402‬‬

‫‪23.069‬‬ ‫‬‫‪1.400‬‬ ‫‪2.697‬‬ ‫‬‫‪26.628‬‬

‫�إجمايل الإيرادات الت�شغيلية‬

‫‪160.149‬‬

‫‪208.092‬‬

‫الرواتب وامل�صاريف املتعلقة باملوظفني‬ ‫عك�س خم�ص�ص خ�سائر العقود‬ ‫ا�ستهالك ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫م�صاريف �إدارية وعمومية �أخرى‬ ‫خم�ص�ص انخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات‪� ،‬صايف‬

‫(‪)56.331‬‬ ‫‪3.225‬‬ ‫(‪)6.472‬‬ ‫(‪)29.961‬‬ ‫(‪)7.369‬‬

‫(‪)55.513‬‬ ‫‬‫(‪)6.563‬‬ ‫(‪)26.468‬‬ ‫(‪)4.460‬‬

‫�إجمايل امل�صاريف الت�شغيلية واملخ�ص�صات‬

‫(‪)96.908‬‬

‫(‪)93.004‬‬

‫�صايف �أرباح ال�سنة‬

‫‪63.241‬‬

‫‪115.088‬‬

‫‪63.869‬‬ ‫(‪)628‬‬ ‫‪٦٣.٢٤١‬‬

‫‪115.088‬‬ ‫‬‫‪115.088‬‬

‫�إي�ضاحات‬ ‫�إيرادات الفوائد‬ ‫م�رصوفات الفوائد‬ ‫�صايف �إيرادات الفوائد‬

‫‪20‬‬

‫�إيرادات الر�سوم والعموالت‬ ‫م�صاريف الر�سوم والعموالت‬ ‫�صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬

‫�إيرادات الأرباح من اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة‬ ‫من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�صايف (اخل�سائر) الإيرادات من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫�صايف الإيرادات من ا�ستثمارات يف املمتلكات‬ ‫�أرباح من القيمة العادلة ال�ستثمارات يف املمتلكات‬ ‫احل�صة من (خ�سائر) �أرباح �رشكات زميلة‬ ‫الأرباح الناجتة عن ا�ستحواذ �رشكة تابعة‬ ‫�إيرادات ت�شغيلية �أخرى‬

‫‪21‬‬

‫‪22‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪23‬‬

‫‪9‬‬ ‫‪6‬‬

‫املتعلق بـ‪:‬‬ ‫م�ساهمي ال�رشكة الأم‬ ‫حقوق غري م�سيطرة‬ ‫العائد الأ�سا�سي واملخف�ض لل�سهم املتعلق‬ ‫بالأ�سهم العادية (درهم)‬ ‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة من ‪� 1‬إىل ‪ 30‬جزءاً من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫‪24‬‬

‫‪ 0.21‬درهم‬

‫‪ 0.38‬درهم‬

‫بـيـــان الـدخـــل‬ ‫املــوحــد‬

‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬

‫‪33‬‬

‫‪32‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫بــيــــان الــدخـــل‬ ‫ال�شــــامـل الــموحــد‬

‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬

‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أرباح ال�سنة‬

‫‪63.241‬‬

‫‪115.088‬‬

‫الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�صايف اخل�سارة من موجودات مالية مدرجة بالقيمة العادلة‬ ‫من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫مكاف�أة �أع�ضاء جمل�س الإدارة املدفوعة‬

‫(‪)59.534‬‬ ‫(‪)8.983‬‬

‫(‪)79.170‬‬ ‫(‪)9.017‬‬

‫اخل�سارة ال�شاملة الأخرى لل�سنة‬

‫(‪)68.517‬‬

‫(‪)88.187‬‬

‫�إجمايل (اخل�سارة) الدخل ال�شامل لل�سنة‬

‫(‪)5.276‬‬

‫‪26.901‬‬

‫(‪)4.648‬‬ ‫(‪)628‬‬ ‫(‪)5.276‬‬

‫‪26.901‬‬ ‫‬‫‪26.901‬‬

‫املتعلق بـ‪:‬‬ ‫م�ساهمي ال�رشكة الأم‬ ‫حقوق غري م�سيطرة‬

‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة من ‪� 1‬إىل ‪ 30‬جزءاً من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫‪9.017‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)9.017‬‬ ‫‪8.983‬‬ ‫‬‫(‪)34‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪8.983‬‬ ‫‪8.983‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪4.179‬‬ ‫(‪)8.983‬‬ ‫(‪)4.804‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪4.179‬‬

‫�أرباح‬ ‫غري‬ ‫موزعة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪332.326‬‬ ‫‪115.088‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)8.983‬‬ ‫(‪)4.800‬‬ ‫‪110.905‬‬ ‫(‪)110.000‬‬ ‫(‪)11.509‬‬ ‫(‪)55.000‬‬ ‫‪266.722‬‬ ‫‪266.722‬‬ ‫‪63.869‬‬ ‫(‪)36.756‬‬ ‫‬‫(‪)4.179‬‬ ‫‬‫‪22.934‬‬ ‫(‪)41.250‬‬ ‫(‪)6.324‬‬ ‫(‪)27.500‬‬ ‫‬‫‪214.582‬‬

‫التغريات‬ ‫املرتاكمة يف‬ ‫القيمة‬ ‫العادلة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫(‪)35.274‬‬ ‫‬‫(‪)79.170‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫(‪)79.170‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫(‪)114.444‬‬ ‫(‪)114.444‬‬ ‫‬‫‪36.756‬‬ ‫(‪)59.534‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)22.778‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪137.222‬‬

‫احتياطي‬ ‫�إعادة‬ ‫التقييم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪23.762‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)4.800‬‬ ‫(‪)4.800‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪18.962‬‬ ‫‪18.962‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪18.962‬‬

‫احتياطي‬ ‫قانوين‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪91.512‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪11.509‬‬ ‫‬‫‪103.021‬‬ ‫‪103.021‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪6.324‬‬ ‫‬‫‬‫‪109.345‬‬

‫خطة‬ ‫ح�ص�ص‬ ‫�أ�سهم‬ ‫للموظفني‬ ‫�ألف درهم‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)1.750‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)1.750‬‬

‫ر�أ�س املال‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪220.000‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪55.000‬‬ ‫‪275.000‬‬ ‫‪275.000‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪27.500‬‬ ‫‬‫‪302.500‬‬

‫الر�صيد كما يف ‪ 1‬يناير ‪2010‬‬ ‫�صايف ربح ال�سنة‬ ‫الإنخفا�ض يف القيمة العادلة لال�ستثمارات املدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املدفوعة‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املقرتحة‬ ‫حتويل متعلق با�ستثمارات يف املمتلكات‬ ‫�إجمايل الدخل ال�شامل لل�سنة‬ ‫توزيعات �أرباح نقدية مدفوعة (�إي�ضاح ‪)18‬‬ ‫حتويل �إىل احتياطي قانوين‬ ‫�أرباح �أ�سهم مدفوعة (�إي�ضاح ‪)15‬‬ ‫الرصيد كما في ‪ 31‬ديسمبر ‪2010‬‬

‫الر�صيد كما يف ‪ 1‬يناير ‪2011‬‬ ‫ربح ال�سنة‬ ‫اخل�سارة الناجتة عن ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫االنخفا�ض يف القيمة العادلة ال�ستثمارات مدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الدخل ال�شامل الأخر‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املقرتحة‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املدفوعة‬ ‫�إجمايل الدخل ال�شامل لل�سنة‬ ‫توزيعات �أرباح نقدية مدفوعة (�إي�ضاح ‪)18‬‬ ‫حتويل �إىل احتياطي قانوين‬ ‫�أرباح �أ�سهم مدفوعة (�إي�ضاح ‪)15‬‬ ‫حقوق غري م�سيطرة ناجتة عن �رشاء‬ ‫�رشكة تابعة (�إي�ضاح ‪)3‬‬ ‫الر�صيد كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬

‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫جمموع حقوق‬ ‫مكاف�آت‬ ‫امل�ساهمني‬ ‫�أع�ضاء‬ ‫جمل�س الإدارة املتعلقة مل�ساهمي حقوق غري‬ ‫ال�رشكة الأم‬ ‫م�سيطرة‬ ‫املقرتحة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪639.593‬‬ ‫‪115.088‬‬ ‫(‪)79.170‬‬ ‫(‪)9.017‬‬ ‫‬‫‬‫‪26.901‬‬ ‫(‪)110.000‬‬ ‫‬‫‬‫‪556.494‬‬ ‫‪556.494‬‬ ‫‪63.869‬‬ ‫‬‫(‪)59.534‬‬ ‫‬‫(‪)8.983‬‬ ‫(‪)4.648‬‬ ‫(‪)41.250‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪510.596‬‬

‫املجموع‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)628‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)628‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪11.969‬‬ ‫‪11.341‬‬

‫‪2011‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪639.593‬‬ ‫‪115.088‬‬ ‫(‪)79.170‬‬ ‫(‪)9.017‬‬ ‫‬‫‬‫‪26.901‬‬ ‫(‪)110.000‬‬ ‫‬‫‬‫‪556.494‬‬ ‫‪556.494‬‬ ‫‪63.241‬‬ ‫‬‫(‪)59.534‬‬ ‫‬‫(‪)8.983‬‬ ‫(‪)5.276‬‬ ‫(‪)41.250‬‬ ‫‬‫‬‫‪11.969‬‬ ‫‪521.937‬‬

‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة من ‪� 1‬إىل ‪ 30‬جزءاً من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫‪34‬‬ ‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫‪35‬‬

‫بيــان التغيــرات فـي حقــوق‬ ‫امل�ســـاهمــني الــموحــد‬ ‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬

‫‪37‬‬

‫‪36‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫�إي�ضاحات‬

‫بـيــــان التدفـقــــات‬ ‫النقــديـة املــوحد‬

‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬

‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪63.241‬‬

‫‪115.088‬‬

‫‪6.472‬‬ ‫‬‫‪2.307‬‬ ‫(‪)3.225‬‬ ‫‪7.369‬‬ ‫(‪)2.608‬‬ ‫‪226‬‬

‫‪6.563‬‬ ‫(‪)1.400‬‬ ‫(‪)2.697‬‬ ‫(‪)5.242‬‬ ‫‪4.460‬‬ ‫‬‫‪1.573‬‬

‫التغيريات يف ر�أ�س املال العامل‪:‬‬ ‫النق�ص (الزيادة) يف الأر�صدة امل�ستحقة من البنوك ت�ستحق بعد ثالثة �أ�شهر‬ ‫(الزيادة) النق�ص يف القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫النق�ص (الزيادة) يف الفوائد امل�ستحقة القب�ض واملوجودات الأخرى‬ ‫الزيادة يف الأر�صدة امل�ستحقة للبنوك ت�ستحق بعد ثالثة �أ�شهر‬ ‫الزيادة يف القرو�ض لأجل‬ ‫الزيادة يف ودائع العمالء‬ ‫(النق�ص) الزيادة يف الفوائد امل�ستحقة الدفع ومطلوبات �أخرى‬ ‫�إيرادات �أرباح من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر‬ ‫�إيرادات �أرباح من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الأرباح واخل�سائر‬ ‫خ�سائر (�أرباح) من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الأرباح واخل�سائر‬ ‫خ�سارة (ربح) غري حمققة من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الأرباح واخل�سائر‬ ‫�صايف النقد من الأن�شطة الت�شغيلية‬ ‫الأن�شطة اال�ستثمارية‬ ‫�رشاء ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر‬ ‫متح�صالت من بيع ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من‬ ‫خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�رشاء ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫متح�صالت من بيع ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من‬ ‫خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫�رشاء ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫�إ�ضافات �إىل ا�ستثمارات يف املمتلكات‬ ‫�رشاء ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫�رشاء �رشكة تابعة‪� ،‬صايف النقد املكت�سب‬ ‫�رشاء ا�ستثمارات يف �رشكات زميلة‬ ‫بيع ا�ستثمارات يف �رشكات زميلة‬ ‫توزيعات �أرباح مقبو�ضة‬

‫‪297.322‬‬ ‫(‪)98.686‬‬ ‫‪92.105‬‬ ‫‪31.936‬‬ ‫‪100.267‬‬ ‫‪52.174‬‬ ‫(‪)22.248‬‬

‫(‪)236.807‬‬ ‫‪21.277‬‬ ‫(‪)150.000‬‬ ‫‪139.574‬‬ ‫‪161.094‬‬ ‫‪73.868‬‬ ‫‪115.926‬‬

‫(‪)8.059‬‬

‫(‪)9.116‬‬

‫(‪)602‬‬

‫(‪)676‬‬

‫‪3.913‬‬

‫(‪)20.643‬‬

‫‪3.233‬‬

‫(‪)1.750‬‬

‫‪525.137‬‬

‫‪211.092‬‬

‫(‪)66.671‬‬

‫(‪)38.479‬‬

‫‪96.433‬‬ ‫(‪)29.371‬‬

‫‬‫(‪)258.239‬‬

‫‪24.412‬‬ ‫(‪)312.620‬‬ ‫(‪)16.234‬‬ ‫(‪)56.936‬‬ ‫(‪)1.052‬‬ ‫(‪)117.628‬‬ ‫‪30.696‬‬ ‫‪8.661‬‬

‫‪242.864‬‬ ‫‬‫(‪)10.663‬‬ ‫(‪)20.291‬‬ ‫‬‫(‪)10.643‬‬ ‫‪9.225‬‬ ‫‪10.492‬‬

‫�صايف النقد امل�ستخدم يف الأن�شطة اال�ستثمارية‬

‫(‪)440.310‬‬

‫(‪)75.734‬‬

‫الأن�شطة التمويلية‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املدفوعة‬ ‫توزيعات �أرباح مدفوعة‬

‫(‪)8.983‬‬ ‫(‪)41.250‬‬

‫(‪)9.017‬‬ ‫(‪)110.000‬‬

‫النقد وما يعادله يف بداية ال�سنة‬

‫‪4‬‬

‫(‪)50.233‬‬ ‫‪34.594‬‬ ‫‪461.019‬‬

‫(‪)119.017‬‬ ‫‪16.341‬‬ ‫‪444.678‬‬

‫النقد وما يعادله يف نهاية ال�سنة‬

‫‪4‬‬

‫‪495.613‬‬

‫‪461.019‬‬

‫الأن�شطة الت�شغيلية‬ ‫ربح ال�سنة‬ ‫تعديالت للبنود التالية‪:‬‬ ‫اال�ستهالك‬ ‫�أرباح من القيمة العادلة لال�ستثمارات يف ممتلكات‬ ‫احل�صة من خ�سائر (�أرباح) ال�رشكات الزميلة‬ ‫عك�س خم�ص�صات خ�سائر العقود‬ ‫خم�ص�ص انخفا�ض قيمة القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫الربح من �رشاء �رشكة تابعة‬ ‫�صايف احلركة يف خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬

‫�صايف النقد امل�ستخدم يف الأن�شطة التمويلية‬ ‫�صايف الزيادة يف النقد وما يعادله‬

‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة من ‪� 1‬إىل ‪ 30‬جزءاً من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫‪39‬‬

‫‪38‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬

‫‪� 2.2‬أ�سا�س التوحيد‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات‬ ‫املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬ ‫‪ .1‬الأن�شطة‬

‫تت�ضمن البيانات املالية املوحدة البيانات املالية لل�رشكة‬ ‫ولل�رشكات التابعة التالية‪:‬‬

‫ا�سم ال�رشكة التابعة‬

‫بلد الت�أ�سي�س‬

‫ن�سبة الإمتالك‬

‫الأن�شطة الرئي�سية‬

‫ثريد فيجن انف�ستمنت ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪٪100‬‬

‫متلك و�إدارة مبانى املكتب الرئي�سي‬ ‫ّ‬

‫�رشكة بنيان للت�شييد ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪٪100‬‬

‫الإن�شاءات‬

‫الإمارات الوطنية الإلكرتوميكانيكية ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪٪100‬‬

‫املقاوالت الإلكرتوميكانيكية‬

‫�إف ات�ش كابيتال املحدودة (دي‪�.‬آي‪.‬اف‪�.‬سي‪).‬‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪٪100‬‬

‫اال�ستثمارات و�إدارة الأ�صول‬

‫�إف ات�ش للخدمات ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪٪100‬‬

‫�إدارة اال�ستثمارات‬

‫�رشكة دار التمويل للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪٪65‬‬

‫و�ساطة مالية‬

‫�إن دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪“( .‬ال�رشكة”) هي �رشكة م�ساهمة عامة م�سجلة يف �إمارة �أبوظبي‪ ،‬دولة الإمارات‬ ‫العربية املتحدة طبق ًا لأحكام قانون ال�رشكات التجارية لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم (‪ )8‬ل�سنة‬ ‫‪( 1984‬وتعديالته)‪ ،‬والبنك املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة والنظام املايل ولوائح قانون‬ ‫البنوك رقم (‪ )10‬ل�سنة ‪ 1980‬ومبوجب �سلطة قرارات جمل�س الإدارة للبنك املركزي لدولة الإمارات‬ ‫العربية املتحدة املتعلقة ب�رشكات التمويل‪.‬‬

‫مت �إعداد البيانات املالية لل�رشكات التابعة لنف�س ال�سنة املالية لل�رشكة با�ستخدام نف�س ال�سيا�سات‬ ‫املحا�سبية‪ .‬كما مت �إ�ستبعاد جميع الأر�صدة والإيرادات والتكاليف والأرباح واخل�سائر القائمة بني‬ ‫ال�رشكة وال�رشكات التابعة لها بالكامل‪.‬‬

‫ت�أ�س�ست ال�رشكة بتاريخ ‪ 13‬مار�س ‪ 2004‬وبد�أت عملياتها يف ‪ 18‬يوليو ‪ .2004‬متار�س ال�رشكة‬ ‫كل من �أبوظبي ودبي وال�شارقة‪� .‬إن‬ ‫ن�شاطاتها من خالل مكتبها الرئي�سي يف �أبوظبي وفروعها يف ٍِ‬ ‫الأن�شطة الأ�سا�سية لل�رشكة هي اال�ستثمارات ومتويل الأفراد وال�رشكات واخلدمات الأخرى ذات ال�صلة‪.‬‬

‫يتم جتميع بيانات ال�رشكات التابعة بالكامل من التاريخ الذي يتم فيه نقل ال�سيطرة �إىل املجموعة‪.‬‬ ‫تتحقق ال�سيطرة عندما يكون للمجموعة القدرة على التحكم يف ال�سيا�سات املالية والت�شغيلية لل�رشكة‪،‬‬ ‫وذلك للح�صول على منافع من �أن�شطتها‪ .‬يتم �إدراج نتائج ال�رشكات التابعة التي مت ا�ستحواذها �أو‬ ‫ا�ستبعادها خالل ال�سنة يف بيان الدخل املوحد من تاريخ اال�ستحواذ �أو حتى تاريخ البيع‪ ،‬وفق ًا ملا‬ ‫تقت�ضيه احلاجة‪.‬‬

‫مت اعتماد �إ�صدار البيانات املالية املوحدة للمجموعة من قبل جمل�س الإدارة بتاريخ ‪ 29‬يناير ‪.2012‬‬

‫ين�سب �إجمايل الدخل ال�شامل لل�رشكة التابعة حلقوق غري م�سيطرة حتى لو كانت النتيجة �ست�ؤدي �إىل‬ ‫عجز يف امليزانية‪.‬‬

‫�إن عنوان املكتب الرئي�سي لل�رشكة هو �ص‪.‬ب ‪� ،7878‬أبوظبي‪ ،‬دولة الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬

‫‪ 2.3‬التغيريات يف ال�سيا�سات املحا�سبية‬ ‫‪ 2‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة‬ ‫‪� 2.1‬أ�سا�س الإعداد‬

‫مت �إعداد البيانات املالية املوحدة وفق ًا للمعايري الدولية لإعداد التقارير املالية ومتطلبات القوانني‬ ‫ال�سائدة يف دولة الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬

‫لقد مت �إعداد البيانات املالية املوحدة وفق ًا ملبد�أ التكلفة التاريخية‪ ،‬فيما عدا بع�ض الأدوات املالية‬ ‫واملمتلكات املدرجة بالقيمة العادلة و�أر�ض معاد تقييمها‪.‬‬ ‫مت عر�ض البيانات املالية املوحدة للمجموعة بالدرهم الإماراتي (درهم) الذي ميثل العملة املتداولة‬ ‫للمجموعة‪ .‬مت تقريب جميع القيم �إىل �أقرب �ألف (�ألف درهم) با�ستثناء ما يرد خالف ذلك‪.‬‬

‫�إن ال�سيا�سات املحا�سبية املعتمدة متوافقة مع تلك ال�سيا�سات امل�ستخدمة يف ال�سنة املالية ال�سابقة‬ ‫با�ستثناء املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية وتف�سريات جلنة تف�سريات التقارير املالية الدولية‬ ‫اجلديدة واملعدلة التالية كما يف ‪ 1‬يناير ‪ 2011‬والتي لي�س لها �أي ت�أثري جوهري على البيانات املالية‬ ‫املوحدة‪:‬‬

‫معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ 24‬الإف�صاح عن الأطراف ذات العالقة (املعدل)‬ ‫ي�رسي املعيار املعدل على الفرتات ال�سنوية التي تبد�أ يف �أو بعد ‪ 1‬يناير ‪ .2011‬يو�ضح التعديل تعريف‬ ‫الأطراف ذات العالقة لتب�سيط حتديد هذه العالقات وال�ستبعاد املفارقات يف تطبيقها‪ .‬كما يقدم املعيار‬ ‫املعدل �إعفاء جزئي ملتطلبات الإف�صاح عن ال�رشكات ذات ال�صلة باحلكومة‪ .‬ال تتوقع املجموعة �أن‬ ‫ينتج عن تطبيق املعيار �أي ت�أثري على مركزها املايل �أو �أدائها‪.‬‬

‫معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ 32‬الأدوات املالية‪ :‬العر�ض – ت�صنيف حقوق الإ�صدار (املعدل)‬ ‫ي�رسي املعيار املعدل على الفرتات ال�سنوية التي تبد�أ يف �أو بعد ‪ 1‬فرباير ‪ .2010‬ويدخل تعديل على‬ ‫تعريف املطلوبات املالية بهدف ت�صنيف حقوق الإ�صدار (وبع�ض اخليارات �أوالكفاالت) ك�أدوات حلقوق‬ ‫امللكية يف احلاالت التي تعطى فيها هذه احلقوق بالتنا�سب جلميع املالكني احلاليني من نف�س الفئة‬ ‫من �أدوات حقوق امللكية غري امل�شتقة لل�رشكة‪� ،‬أو ل�رشاء عدد ثابت من �أدوات حقوق امللكية اخلا�صة‬ ‫لل�رشكة مقابل مبلغ ثابت ب�أي عملة‪ .‬لن يكون لهذا التعديل �أي ت�أثري على املركز املايل للمجموعة بعد‬ ‫التطبيق املبدئي‪.‬‬

‫‪41‬‬

‫‪40‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬ ‫‪ 2.3‬التغيريات يف ال�سيا�سات املحا�سبية (تتمة)‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬ ‫‪ 2.5‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة)‬

‫مقدما للحد الأدنى ملتطلبات التمويل (املعدل)‬ ‫تف�سري جلنة تف�سريات التقارير املالية الدولية رقم ‪ 14‬مدفوعات‬ ‫ً‬

‫اال�ستثمار يف �رشكات زميلة‬

‫ت�رسي التعديالت على تف�سري جلنة تف�سريات التقارير املالية الدولية رقم ‪ 14‬على الفرتات ال�سنوية‬ ‫التي تبد�أ يف �أو بعد ‪ 1‬يناير ‪ 2011‬بت�أثري رجعي‪ .‬تقدم التعديالت توجيهات لتقدير املبلغ القابل‬ ‫للتح�صيل ل�صايف موجودات التقاعد‪ .‬جتيز التعديالت لل�رشكة اعتبار املبالغ املدفوعة مقدم ًا للحد‬ ‫الأدنى ملتطلبات التمويل ك�أ�صل‪ .‬لن يكون لهذا التعديل �أي �أثر على البيانات املالية للمجموعة‪.‬‬

‫يتم �إدراج ا�ستثمار املجموعة يف �رشكات زميلة با�ستخدام طريقة حقوق امللكية‪� .‬إن ال�رشكة الزميلة‬ ‫هي �رشكة يكون للمجموعة ت�أثري كبري عليها وهي لي�ست �رشكة تابعة وال �رشكة ائتالف‪ .‬وفق ًا لطريقة‬ ‫حقوق امللكية‪ ،‬ف�إنه يتم �إدراج اال�ستثمار يف ال�رشكة الزميلة يف بيان املركز املايل ب�سعر التكلفة زائد‬ ‫تغريات ما بعد اال�ستحواذ يف ح�صة املجموعة من �صايف موجودات ال�رشكة الزميلة‪ .‬يتم االعرتاف‬ ‫باخل�سائر التي تتجاوز تكلفة اال�ستثمار يف �رشكة زميلة عندما تتكبد املجموعة �إلتزامات بالنيابة عنها‪.‬‬

‫�أ�صدر املجل�س الدويل ملعايري املحا�سبة الدولية يف مايو ‪ 2010‬تعديالت على معايريه‪ .‬تكون‬ ‫التعديالت فعالة للفرتات ال�سنوية التي تبد�أ يف �أو بعد ‪ 1‬يوليو ‪� 2010‬أو يناير ‪ .2011‬مل ينتج عن تبني‬ ‫املعايري والتف�سريات الواردة �أعاله �أي ت�أثري على الأداء �أو املركز املايل للمجموعة‪.‬‬

‫يتم �إدراج ح�صة املجموعة من نتائج عمليات ال�رشكات الزميلة يف بيان الدخل املوحد‪ .‬كما يتم ا�ستبعاد الأرباح‬ ‫واخل�سائر غري املحققة من املعامالت بني املجموعة وال�رشكات الزميلة مبا يعادل مقدار ح�صة املجموعة يف‬ ‫ال�رشكات الزميلة‪.‬‬

‫حت�سينات على املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية ( �أ�صدر يف مايو ‪)2010‬‬

‫‪ 2.4‬املعايري ال�صادرة ولكن مل تدخل بعد حيز التنفيذ‬

‫فيما يلي املعايري والتعديالت ال�صادرة عن املجل�س الدويل للمعايري املحا�سبية لكنها غري ملزمة‬ ‫التطبيق بعد ومل تقم املجموعة باعتمادها حتى الآن‪:‬‬

‫ ‬

‫• ‬

‫ ‬ ‫ •‬ ‫ ‬ ‫• ‬ ‫ ‬ ‫• ‬ ‫ ‬ ‫• ‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫• ‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫• ‬ ‫ ‬ ‫• ‬ ‫ ‬ ‫• ‬ ‫ ‬ ‫• ‬ ‫ ‬

‫معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ 1‬عر�ض القوائم املالية – عر�ض بنود بيان الدخل ‬ ‫ال�شامل الآخر (املعدل)‬ ‫معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪� :12‬رضائب الإيرادات – ا�سرتداد املوجودات (املعدل)‬ ‫معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ 19‬مكاف�آت املوظفني (املعدل)‬ ‫معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ 27‬البيانات املالية املنف�صلة (املعدل يف ‪)2011‬‬ ‫معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ :28‬اال�ستثمار يف �رشكات زميلة و�رشكات ائتالف‬ ‫(املعدل يف ‪)2011‬‬ ‫املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪ 7‬الأدوات املالية ‪ :‬الإف�صاحات –‬ ‫متطلبات الإف�صاح عن اال�ستبعاد املح�سنة (املعدل)‬ ‫املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية ‪ : 10‬البيانات املالية املوحدة‬ ‫املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية ‪ 11‬االتفاقيات الثنائية‬ ‫املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪ 12‬االف�صاح عن املعامالت مع ال�رشكات الأخرى‬ ‫املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ 13‬قيا�س القيمة العادلة‬

‫ال تتوقع املجموعة �أن ينتج اعتماد هذه املعايري والتعديالت �أعاله على �أي ت�أثري لأدائها �أو مركزها املايل‪.‬‬

‫‪ 2.5‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة‬ ‫النقد وما يعادله‬ ‫يتكون النقد وما يعادله من النقد والأر�صدة لدى البنك املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫والأر�صدة امل�ستح ّقة من البنوك والتي ت�ستحق خالل ثالثة �أ�شهر من تاريخ الإيداع‪ ،‬بعد طرح الأر�صدة‬ ‫امل�ستح ّقة للبنوك والتي ت�ستحق خالل ثالثة �أ�شهر من تاريخ ال�سحب‪.‬‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك‬ ‫تدرج الأر�صدة امل�ستحقة من البنوك بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام �سعر الفائدة الفعال ناق�ص ًا �أي مبالغ‬ ‫حمذوفة وخم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة‪.‬‬

‫املوجودات املالية‬ ‫املوجودات املالية ‪ -‬الإعرتاف املبدئي والقيا�س الالحق‬ ‫تاريخ الإعرتاف‬ ‫تدرج جميع املوجودات مبدئي ًا بتاريخ املتاجرة وهو التاريخ الذي ت�صبح فيه املجموعة طرف ًا يف الأحكام‬ ‫التعاقدية للأداة‪ ،‬وهذا ي�شمل الطريقة الإعتيادية للتداول‪� :‬رشاء �أو بيع املوجودات املالية التي تتطلب ت�سليم‬ ‫املوجودات خالل �إطار زمني حمدد‪ ،‬عن طريق التنظيم �أو العرف يف ال�سوق‪.‬‬

‫القيا�س املبدئي‬ ‫تقا�س جميع املوجودات املالية مبدئي ًا بالقيمة العادلة م�ضاف ًا �إليها تكاليف املعامالت‪ ،‬با�ستثناء تلك‬ ‫املوجودات املالية التي تقا�س بالقيمة العادلة من خالل بيان الأرباح واخل�سائر‪.‬‬

‫القيا�س الالحق‬ ‫يعتمد القيا�س الالحق للموجودات املالية على النموذج التجاري للمجموعة لإدارة تلك الأ�صول املالية‬ ‫وخ�صائ�ص التدفقات النقدية التعاقدية التابعة لها‪ .‬ال يتم �إدراج تكاليف املعامالت املتوقع تكبدها يف عملية‬ ‫النقل �أو التخل�ص من الأداة املالية يف قيا�س الأدوات املالية‪.‬‬

‫موجودات مالية مقا�سة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫يتم قيا�س املوجودات املالية بالتكلفة املطف�أة فقط �إذا مت االحتفاظ بالأ�صل �ضمن منوذج جتاري يكون هدفه‬ ‫االحتفاظ باملوجودات من �أجل حت�صيل التدفقات النقدية التعاقدية و�أن ينتج عن ال�رشوط التعاقدية للأ�صل‬ ‫املايل تدفقات نقدية بتواريخ حمددة تكون دفعات للأ�صل وفوائد عن املبالغ القائمة‪� .‬إن عدم توافر هذه‬ ‫ال�رشوط يتطلب قيا�س املوجودات املالية فيما بعد بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‪ .‬ومع ذلك‪ ،‬حتى‬ ‫عندما يتم ا�ستيفاء بهذه ال�رشوط‪ ،‬يجوز لل�رشكة عند الإدراج املبدئي قيا�س الأ�صل املايل بالقيمة العادلة من‬ ‫خالل الأرباح واخل�سائر �إذا كان القيام بذلك يلغي عدم التطابق املحا�سبي �أو يقلله ب�شكل ملحوظ‪.‬‬ ‫يتم قيا�س �أدوات الدين (مبا يف ذلك امل�شتقات املت�ضمنة يف املوجودات املالية) التي ت�ستويف هذه ال�رشوط الحق ًا‬ ‫بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام طريقة معدل الفائدة الفعال‪ ،‬معدل لأي انخفا�ض يف القيمة وتكاليف املعامالت‬ ‫املتكبدة عند الإدراج املبدئي‪ .‬يتم مبوجب طريقة معدل الفائدة الفعال احت�ساب معدل الفائدة الذي يخ�صم‬ ‫املقبو�ضات النقدية امل�ستقبلية املقدرة على مدى العمر املتوقع للأ�صل املايل �أو فرتة �أق�رص (عندما يكون ذلك‬ ‫منا�سباً) ل�صايف القيمة الدفرتية للأ�صل املايل‪ .‬بعد الإدراج املبدئي بالقيمة العادلة‪ ،‬يتم الحق ًا قيا�س املبالغ‬ ‫امل�ستحقة من البنوك والقرو�ض وال�سلفيات بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام طريقة معدل الفائدة الفعال‪ ،‬ناق�ص ًا‬ ‫خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة‪ .‬يتم احت�ساب التكلفة املطف�أة بعد الأخذ بعني االعتبار �أي خ�صم �أو عالوة عند‬ ‫ال�رشاء والر�سوم والتكاليف التي ت�شكل جزء ال يتجز�أ من طريقة معدل الفائدة الفعلية‪ .‬يتم �إدراج الإطفاء �ضمن‬ ‫�إيرادات الفوائد يف بيان الدخل‪ .‬ويتم �إدراج اخل�سائر الناجتة عن االنخفا�ض يف القيمة يف بيان الدخل �ضمن‬ ‫خم�ص�ص انخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات‪.‬‬

‫‪43‬‬

‫‪42‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫موجودات مالية �أخرى مقا�سة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫يتم قيا�س املوجودات املالية التي ال تفي ب�رشوط التكلفة املطف�أة مثل امل�شتقات واملوجودات املالية‬ ‫املحتفظ بها للمتاجرة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‪ .‬يتم �إدراج الأرباح �أو اخل�سائر‬ ‫الناجتة من القيا�س الالحق لهذه املوجودات املالية يف بيان الدخل‪ .‬تقوم ال�رشكة بتحديد القيمة‬ ‫العادلة للأ�صل وفق ًا ل�سيا�سة ال�رشكة املحا�سبية املتعلقة بالقيمة العادلة كما متت مناق�شتها �ضمن‬ ‫�إي�ضاح ‪ .29‬يتم �إدراج املوجودات املالية املحتفظ بها للمتاجرة بالقيمة العادلة يف بيان املركز‬ ‫املايل‪ .‬ويتم �إدراج التغريات يف القيمة العادلة �ضمن �صايف �إيرادات املتاجرة‪ .‬ت�سجل الفوائد والأرباح‬ ‫�ضمن �صايف �إيرادات املتاجرة وفق ًا ل�رشوط العقد‪� ،‬أو عندما ين�ش�أ احلق يف الدفع‪.‬‬

‫ا�ستثمارات حقوق امللكية بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫قد يتم ت�صنيف اال�ستثمارات بحقوق امللكية غري املحتفظ بها للمتاجرة كمقا�صة بالقيمة العادلة‬ ‫من خالل الدخل ال�شامل الآخر عند الإدراج املبدئي‪ ،‬وهذا االختيار ال ميكن تغيريه‪ .‬يتم القيام بهذا‬ ‫الت�صنيف على �أ�سا�س كل �أداة على حدة‪ .‬يتم �إدراج الأرباح �أو اخل�سائر الناجتة من القيا�س الالحق‬ ‫لهذه اال�ستثمارات يف الدخل ال�شامل الآخر‪ .‬يعاد ت�صنيف الربح �أو اخل�سارة الناجتة عن ا�ستبعاد الأ�صل‬ ‫�إىل الأرباح املحتجزة وال يعاد تدويرها يف بيان الدخل‪ .‬يتم �إدراج تكاليف املعامالت الناجتة عن‬ ‫اال�ستبعاد يف بيان الدخل‪ .‬يتم �إدراج الأرباح امل�ستلمة من اال�ستثمارات يف حقوق امللكية يف بيان‬ ‫الدخل ما مل متثل الأرباح ا�سرتداد تكلفة اال�ستثمار‪.‬‬

‫املوجودات املالية امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫تعترب املوجودات املالية امل�صنفة يف هذه الفئة املوجودات التي مت تعيينها من قبل الإدارة عند‬ ‫الإدراج املبدئي‪ .‬قد ت�صنف الإدارة الأ�صل املايل بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫عند الإدراج املبدئي فقط عندما يتم الوفاء ب�أول �رشط من ال�رشوط التالية‪ .‬يتم حتديد الت�صنيف‬ ‫على �أ�سا�س كل �أداة على حدة‪:‬‬ ‫ • �إن الت�صنيف يلغي �أو يقلل ب�شكل ملحوظ من املعاملة الغري املالئمة التي من �ش�أنها �أن تن�ش�أ من‬ ‫ قيا�س املوجودات �أو املطلوبات �أو �إدراج الأرباح �أو اخل�سائر املن�سوبة لها على �أ�سا�س خمتلف‪.‬‬ ‫ • �إن املوجودات واملطلوبات هي جزء من جمموعة موجودات مالية �أو مطلوبات مالية �أو كليهما‬ ‫ والتي يتم �إدارتها وتقييم �أدائها على �أ�سا�س القيمة العادلة‪ ،‬وفق ًا لإدارة خماطر موثقة �أو ا�سرتاتيجية‬ ‫ ا�ستثمارية‪.‬‬ ‫ • حتتوي الأداة املالية على واحدة �أو �أكرث من امل�شتقات ال�ضمنية التي تعدل على نحو جوهري‬ ‫ يف التدفقات النقدية التي �سيتطلبها العقد‪.‬‬ ‫يتم ت�سجيل املوجودات املالية املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح �أو اخل�سائر يف بيان‬ ‫املركز املايل‪ .‬وت�سجل التغريات يف القيمة العادلة �ضمن �صايف الأرباح �أو اخل�سائر من املوجودات‬ ‫املالية امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‪ .‬ت�ستحق الفائدة املكت�سبة �ضمن �إيرادات‬ ‫الفوائد‪ ،‬با�ستخدام طريقة الفائدة الفعال‪ ،‬يف حني يتم �إدراج �إيرادات توزيعات الأرباح �ضمن الإيرادات‬ ‫الت�شغيلية الأخرى عندما ين�ش�أ احلق يف الدفع‪.‬‬

‫�إنخفا�ض قيمة املوجودات املالية‬ ‫يتم تقييم املوجودات املالية‪ ،‬با�ستثناء تلك املدرجة بالقيمة العادلة من خالل بيان الأرباح واخل�سائر‪،‬‬ ‫لتحديد �إن كان هنالك ما ي�شري �إىل �إنخفا�ض يف قيمتها كما بتاريخ �إعداد التقارير املالية‪.‬‬

‫فرديا‬ ‫القرو�ض املقيمة‬ ‫ً‬ ‫وهي القرو�ض التجارية والقرو�ض املمنوحة لل�رشكات والتي يتم تقييمها ب�شكل فردي وم�ص ّنفة من‬ ‫قبل وحدة خماطر االئتمان لتحديد �إن كان هنالك �أي دليلٍ مو�ضوعي ي�شري �إىل وجود انخفا�ض يف‬ ‫قيمة تلك القرو�ض‪ .‬يتم قيا�س قيمة القرو�ض املنخف�ضة على �أ�سا�س القيمة احلالية للتدفقات النقدية‬ ‫امل�ستقبلية املتوقعة ويتم خ�صمها على �أ�سا�س مع ّدل الفائدة الفعال للقر�ض‪ .‬يتم احت�ساب خ�سارة‬ ‫انخفا�ض القيمة على �أ�سا�س الفرق بني القيمة املدرجة والقيمة احلالية املخف�ضة‪.‬‬

‫املقيمة كمجموعة‬ ‫القرو�ض ّ‬

‫املقيمة كمجموعة ك ًال من املخ�ص�صات املحت�سبة على‪:‬‬ ‫ت�شمل خ�سائر �إنخفا�ض القيمة للقرو�ض ّ‬ ‫• قرو�ض فعالة‬ ‫ ‬ ‫ميزات م�شرتكة ولي�ست جوهرية ب�شكل فردي‬ ‫• قرو�ض للأفراد ذات‬ ‫ ‬ ‫ٍ‬

‫القرو�ض الفعالة‬ ‫يتم ت�صنيف القرو�ض املقيمة فردي ًا والتي مل ينتج عن تقييمها دليل بوجود خ�سارة كمحفظة قرو�ض‬ ‫بناء على القطاع ال�صناعي �أو الإنتاجي �أو ت�صنيف القر�ض‪ .‬ت�شمل‬ ‫فعالة بخ�صائ�ص �إئتمان م�شرتكة ً‬ ‫خ�سائر االنخفا�ض يف القيمة اخل�سائر التي قد تنتج عن القرو�ض الفردية الفعالة بتاريخ �إعداد البيانات‬ ‫املالية والتي مل يتم حتديدها يف ذلك التاريخ‪ .‬يتم تقدير خ�سائر �إنخفا�ض القيمة من قبل �إدارة‬ ‫بناء على اخلربة التاريخية ال�سابقة واخل�سائر الكامنة‬ ‫املجموعة لكل من حمافظ القرو�ض املحددة ً‬ ‫املرتبطة بالظروف الإقت�صادية والإئتمانية ال�سائدة‪.‬‬

‫قرو�ض للأفراد ذات ميزات م�شرتكة والتعترب هامة ب�شكل فردي‬ ‫يتم �إحت�ساب خم�ص�ص �إنخفا�ض القيمة لقرو�ض الأفراد من قبل �إدارة املجموعة لكلٍ من حمافظ‬ ‫بناء على اخلربة التاريخية ال�سابقة واخل�سائر الكامنة املرتبطة بالظروف‬ ‫القرو�ض املحددة‬ ‫ً‬ ‫الإقت�صادية والإئتمانية ال�سائدة‪ .‬يتم �شطب القرو�ض املخف�ضة قيمتها فقط يف حالة ا�ستنفاذ جميع‬ ‫ال�سبل القانونية والطرق املمكنة الأخرى ال�سرتدادها‪.‬‬ ‫يتم تخفي�ض القيمة املدرجة للقرو�ض وال�سلفيات من خالل ح�ساب خم�ص�ص انخفا�ض القيمة‪ .‬يتم‬ ‫خف�ض ح�ساب املخ�ص�ص لأي مبالغ م�شطوبة �سابق ًا مت ا�سرتدادها الحقاً‪� .‬إن �أي تغيري يف ح�ساب‬ ‫املخ�ص�ص يتم �إدراجه يف الأرباح واخل�سائر‪.‬‬

‫ا�ستبعاد املوجودات املالية‬ ‫يتم ا�ستبعاد املوجودات املالية (�أو جزء من املوجودات املالية‪� ،‬أو جزء من جمموعة املوجودات املالية‬ ‫عند الإمكانية) يف احلاالت التالية‪:‬‬ ‫• انتهاء حقوق ا�ستالم التدفقات النقدية من املوجودات؛‬ ‫ ‬ ‫• حتويل املجموعة حلقوق ا�ستالمها للتدفقات النقدية من املوجودات‪� ،‬أو افرتا�ضها لإلتزام ‬ ‫ ‬ ‫ بدفع التدفقات النقدية بالكامل التي مت ا�ستالمها من دون �أي ت�أخري لطرف ثالث وفق ًا ‬ ‫“لإتفاقية و�ساطة”‪ .‬وقيامها بـ‪:‬‬ ‫ ‬ ‫ حتويل جميع املخاطر والفوائد املحتملة للموجودات �أو‬‫ ‬ ‫ ‬ ‫ عدم حتويلها �أو احتفاظها بجميع املخاطر والفوائد املحتملة للموجودات‪ ،‬ولكن قيامها ‬‫ ‬ ‫ بتحويل ال�سيطرة على املوجودات‪.‬‬ ‫ ‬

‫‪45‬‬

‫‪44‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫ا�ستبعاد املوجودات املالية (تتمة)‬

‫ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬

‫يف حال قيام املجموعة بتحويل حقوقها با�ستالم التدفقات النقدية من �أحد املوجودات �أو دخولها يف‬ ‫اتفاقية و�ساطة ومل تقم بتحويل �أو الإحتفاظ بجميع املخاطر �أو الفوائد املحتملة للموجودات ومل تقم‬ ‫بناء على ح�صة املجموعة امل�ستمرة‬ ‫كذلك بتحويل ال�سيطرة على املوجودات‪ ،‬يتم �إدراج املوجودات ً‬ ‫يف املوجودات‪ .‬يف تلك احلالة تقوم املجموعة كذلك ب�إدراج املطلوبات املتعلقة‪ .‬ويتم قيا�س الأ�صول‬ ‫املحولة واملطلوبات املتعلقة على �أ�سا�س احلقوق والإلتزامات التي حتتفظ بها املجموعة‪.‬‬

‫يتم �إدراج املمتلكات والتجهيزات واملعدات بالتكلفة ناق�ص ًا اال�ستهالك و�أي انخفا�ض يف القيمة‪ .‬تتم‬ ‫مراجعة القيمة الدفرتية يف كل تاريخ بيان املركز املايل لتقييم ما �إذا كانت مدرجة بقيم تتجاوز‬ ‫القيم املمكن حت�صيلها‪ ،‬وعندما تتجاوز القيم الدفرتية القيمة املمكن حت�صيلها‪ ،‬يتم خف�ض قيمة‬ ‫بناء على التقييمات املعدة من قبل مقيمون م�ستقلني‬ ‫املوجودات‪ .‬يتم قيا�س الأر�ض بالقيمة العادلة ً‬ ‫وحمرتفني‪ .‬ويتم �إجراء التقييمات ب�شكل منتظم ل�ضمان �أن القيمة العادلة للأر�ض املعاد تقييمها ال‬ ‫تختلف جوهري ًا عن قيمتها الدفرتية‪.‬‬

‫عندما ت�أخذ امل�شاركات امل�ستمرة �شكل �ضمان للموجودات املحولة‪ ،‬يتم قيا�س الأ�صل بقيمته الدفرتية‬ ‫الأ�صلية و�أق�صى مبلغ يتوقع �أن تدفعه املجموعة‪� ،‬أيهما �أقل‪.‬‬

‫دمج الأعمال وال�شهرة‬ ‫يتم احت�ساب دمج الأعمال با�ستخدام طريقة اال�ستحواذ بحيث يتم احت�ساب تكلفة اال�ستحواذ على‬ ‫�أنها جمموع املبلغ املحول واملقيم ح�سب القيمة العادلة يف تاريخ اال�ستحواذ و�أي ح�صة من احلقوق‬ ‫غري امل�سيطرة يف ال�رشكة امل�ستحوذة �إما بالقيمة العادلة �أو بن�سبة احل�صة من �صايف �أ�صول ال�رشكة‬ ‫امل�ستحوذة التي ميكن قيا�سها‪ .‬تعترب تكاليف اال�ستحواذ م�رصوفات وتدرج �ضمن م�صاريف �إدارية‪.‬‬ ‫عندما تقوم املجموعة با�ستحواذ �أعمال‪ ،‬تقوم بتقييم املوجودات املالية واملطلوبات املالية املفرت�ضة‬ ‫لغر�ض الت�صنيف والتعيني مبا يتوافق مع ال�رشوط املتعاقد عليها‪ ،‬الظروف االقت�صادية واملتعلقة كما‬ ‫يف تاريخ اال�ستحواذ‪ .‬يت�ضمن هذا ف�صل امل�شتقات ال�ضمنية يف العقود من قبل ال�رشكة امل�ستحوذة‪.‬‬ ‫يف حال �إمتام عملية دمج الأعمال على مراحل ف�إنه يتم �إعادة قيا�س القيمة العادلة حل�صة امل�شرتي‬ ‫يف حقوق ملكية ال�رشكة امل�ستحوذة بالقيمة العادلة عند تاريخ ال�رشاء من خالل الأرباح واخل�سائر‪.‬‬ ‫يتم �إدراج �أي التزامات طارئة يجب حتويلها من قبل امل�شرتي بالقيمة العادلة عند تاريخ اال�ستحواذ‪.‬‬ ‫يتم �إدراج التغيريات يف القيمة العادلة لاللتزامات والتي ت�صنف ك�أ�صول �أو مطلوبات وفق ًا ملعيار‬ ‫املحا�سبة الدويل رقم ‪� 39‬إما يف الأرباح واخل�سائر �أو كتغيري يف الدخل ال�شامل الآخر‪ .‬يف حال ت�صنيف‬ ‫االلتزامات كحقوق م�ساهمني ف�إنه ال يعاد قيا�سها‪ .‬يتم ح�ساب الت�سوية الحق ًا �ضمن حقوق امل�ساهمني‪.‬‬ ‫يف احلاالت التي ال تقع االلتزامات �ضمن معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ 39‬ف�إنه يتم قيا�سها وفق ًا‬ ‫للمعايري الدولية لإعداد التقارير املالية املنا�سبة‪.‬‬ ‫يتم قيا�س ال�شهرة مبدئي ًا بالتكلفة والتي متثل جمموع الزيادة يف االعتبارات املدفوعة ومبلغ االعرتاف‬ ‫بناء على �صايف الأ�صول املعروفة امل�ستحوذة وااللتزامات املفرت�ضة‪ .‬يف حال‬ ‫باحلقوق غري امل�سيطرة ً‬ ‫كانت االعتبارات املدفوعة �أقل من القيمة العادلة ل�صايف الأ�صول لل�رشكة التابعة امل�ستحوذة‪ ،‬يتم‬ ‫�إدراج الفرق يف الأرباح واخل�سائر‪.‬‬ ‫بعد القيا�س املبدئي‪ ،‬يتم قيا�س ال�شهرة على �أ�سا�س التكلفة ناق�ص ًا �أي خ�سائر انخفا�ض مرتاكمه‪ .‬من‬ ‫�أجل �إختبار االنخفا�ض يتم توزيع ال�شهرة املكت�سبة يف دمج الأعمال‪ ،‬منذ تاريخ ال�رشاء‪ ،‬على كل وحدة‬ ‫من وحدات املجموعة املولده للنقد والتي من املتوقع ان ت�ستفيد من عملية الدمج‪ ،‬بغ�ض النظر �إذا ما‬ ‫مت حتديد موجودات ومطلوبات اجلهه امل�ستحوذ عليها لهذه الوحدات‪.‬‬ ‫حيث تكون ال�شهرة جزء من الوحدة املولدة للنقد وجزء من العمليات �ضمن الوحدة التي مت ا�ستبعادها‪،‬‬ ‫ف�إن ال�شهرة املرتبطة بالعمليات امل�ستبعده تدرج �ضمن القيم الدفرتية للعمليات عند حتديد الربح‬ ‫او اخل�سارة من ا�ستبعاد هذه العمليات‪ .‬يتم قيا�س ال�شهرة امل�ستبعدة يف هذه احلالة ا�ستناداً �إىل قيم‬ ‫العمليات امل�ستبعدة واجلزء املتبقي من الوحدة املولدة للنقد‪.‬‬

‫ي�ضاف �أي فائ�ض لإعادة التقييم �إىل احتياطي �إعادة التقييم املدرج �ضمن بند حقوق امللكية لبيان‬ ‫املركز املايل املوحد‪ ،‬با�ستثناء املبلغ الذي يعك�س فيه نق�ص �إعادة التقييم للأ�صل ذاته املدرج �سابق ًا‬ ‫يف بيان الدخل املوحد‪ ،‬يف تلك احلالة يتم �إدراج الزيادة يف بيان الدخل املوحد‪ .‬ويتم �إدراج النق�ص‬ ‫يف �إعادة التقييم يف بيان الدخل املوحد‪ ،‬با�ستثناء املبلغ الذي تتم فيه مقا�صة الفائ�ض القائم للأ�صل‬ ‫نف�سه املدرج يف احتياطي �إعادة التقييم‪.‬‬ ‫يتم احت�ساب اال�ستهالك على �أ�سا�س الق�سط الثابت على كافة املمتلكات والتجهيزات واملعدات با�ستثناء‬ ‫الأر�ض اململوكة التي مت حتديدها على �أنها ذات عمر غري حمدد‪.‬‬ ‫�إن الأعمار الإنتاجية املقدرة للموجودات الحت�ساب اال�ستهالك هي كما يلي ‪:‬‬ ‫‪� 4‬سنوات‬ ‫ ‬ ‫�سيارات ‬ ‫‪� 5-3‬سنوات‬ ‫�أثاث وجتهيزات ومعدات ‬ ‫‪� 4-3‬سنوات‬ ‫معدات وبرامج احلا�سب الآيل ‬ ‫يتم ت�سجيل الأعمال الر�أ�سمالية قيد التنفيذ مبدئي ًا ب�سعر التكلفة ويتم نقلها عند الإنتهاء �إىل الفئة‬ ‫املنا�سبة من املمتلكات واملعدات ويتم ا�ستهالكها بعد ذلك‪.‬‬

‫ا�ستثمارات يف املمتلكات‬ ‫يتم قيا�س اال�ستثمار يف ممتلكات مبدئي ًا بالتكلفة وي�شمل ذلك تكاليف املعامالت ويتم الحق ًا �إدراج‬ ‫اال�ستثمارات يف املمتلكات بالقيمة العادلة التي تعك�س �أو�ضاع ال�سوق يف تاريخ بيان املركز املايل‪.‬‬ ‫يتم �إدراج الأرباح �أو اخل�سائر الناجتة عن التغريات يف القيمة العادلة لال�ستثمارات يف املمتلكات يف‬ ‫بيان الدخل املوحد يف ال�سنة التي نتجت فيها‪.‬‬ ‫يتم �شطب اال�ستثمارات يف املمتلكات عندما يتم ا�ستبعادها �أو يتم وقف ا�ستخدامها بالكامل ب�شكل‬ ‫دائم وعندما ال تكون هناك فائدة م�ستقبلية متوقعة من ا�ستبعادها‪ .‬يتم �إدراج �أية �أرباح �أو خ�سائر‬ ‫ناجتة عن ال�شطب �أو اال�ستبعاد يف بيان الدخل املوحد يف �سنة �شطب اال�ستثمارات يف املمتلكات �أو‬ ‫ا�ستبعادها‪.‬‬

‫املطلوبات املالية و�أدوات حقوق امللكية‬

‫يتم ت�سجيل �أدوات حقوق امللكية التي ت�صدرها املجموعة بقيمة املبالغ امل�ستلمة بعد خ�صم تكاليف‬ ‫الإ�صدار املبا�رشة‪.‬‬

‫املطلوبات املالية‬

‫يتم �إدراج جميع املطلوبات املالية مبدئي ًا يف تاريخ املتاجرة‪ .‬وهو التاريخ الذي ت�صبح به املجموعة‬ ‫طرف ًا يف الأحكام التعاقدية للأداة‪ .‬وي�شمل ذلك طريقة التداول العادية‪ :‬امل�شرتيات واملبيعات من‬ ‫املوجودات املالية التي تتطلب ت�سليم املطلوبات �ضمن الإطار الزمني املحدد عموم ًا عن طريق التنظيم‬ ‫�أو اتفاقية ال�سوق‪.‬‬

‫يتم قيا�س املطلوبات املالية‪ ،‬والتي ت�شتمل على ودائع العمالء‪ ،‬واملبالغ امل�ستحقة للبنوك والقرو�ض‬ ‫لأجل‪ ،‬مبدئي ًا بالقيمة العادلة‪ ،‬بعد خ�صم تكاليف املعاملة‪.‬‬ ‫يتم قيا�س املطلوبات املالية الحق ًا بالتكلفة املطف�أة ب�إ�ستخدام طريقة الفائدة الفعال‪ ،‬ويتم �إدراج‬ ‫م�صاريف الفوائد على �أ�سا�س العائد الفعلي‪� .‬إن طريقة الفائدة الفعال هي طريقة لإحت�ساب التكلفة‬ ‫املطف�أة للمطلوبات املالية وتوزيع م�صاريف الفوائد على مدى الفرتة املعنية‪� .‬إن مع ّدل الفائدة الفعلي‬ ‫هو املع ّدل الذي يخ�صم الدفعات النقدية امل�ستقبلية املتوقعة خالل العمر املتوقع للمطلوب املايل �أو‬ ‫فرتة �أق�رص‪� ،‬إذا كان ذلك منا�سباً‪.‬‬

‫‪47‬‬

‫‪46‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫املطلوبات املالية و�أدوات حقوق امللكية (تتمة) ‬ ‫ا�ستبعاد املطلوبات املالية‬ ‫يتم ا�ستبعاد املطلوبات املالية عندما يتم ت�سديد الإلتزام �أو �إلغائه �أو انتهاء مدته‪ .‬عندما يتم ا�ستبدال‬ ‫املطلوبات املالية احلالية مبطلوبات مالية �أخرى من نف�س الدائن ب�رشوط خمتلفة ب�شكل جوهري �أو تتم‬ ‫تعديل �رشوط املطلوبات احلالية ب�شكل جوهري‪ ،‬ف�إنه يتم اعتبار هذا التعديل �أو اال�ستبدال كا�ستبعاد‬ ‫للمطلوبات الأ�صلية واالعرتاف مبطلوبات جديدة‪ .‬يتم �إدراج الفرق بني القيمة الدفرتية للمطلوبات‬ ‫املالية الأ�صلية واملبلغ املدفوع يف الأرباح واخل�سائر‪.‬‬

‫اتفاقيات �إعادة ال�رشاء‬ ‫ال يتم ا�ستبعاد املوجودات املباعة مع التزام متزامن لإعادة �رشائها يف تاريخ م�ستقبلي حمدد (الريبو)‪.‬‬ ‫يتم �إدراج مقابل املطلوبات عن املبالغ مبوجب هذه االتفاقيات �ضمن املبالغ امل�ستحقة للبنوك �أو‬ ‫ودائع العمالء يف بيان املركز املايل املوحد‪ ،‬كما هو منا�سب‪ .‬يعامل الفرق بني �سعر البيع و�إعادة‬ ‫ال�رشاء كم�رصوف فائدة وي�ستحق على مدى اتفاقية �إعادة ال�رشاء با�ستخدام �سعر الفائدة الفعلي‪.‬‬

‫تقارير القطاعات الت�شغيلية‬ ‫يعترب القطاع الت�شغيلي جزء منفرد من قطاعات املجموعة والذي يتم من خالله تقدمي املنتجات �أو‬ ‫اخلدمات (قطاعات الأعمال)‪� .‬إن القطاع معر�ض للمخاطر �أو الأرباح وهو بذلك يختلف عن القطاعات‬ ‫الأخرى‪ .‬يتم مراجعة نتائج القطاعات ب�شكل دوري من قبل رئي�س العمليات امل�س�ؤول عن اتخاذ‬ ‫القرارات الت�شغيلية املتعلقة بتخ�صي�ص املوارد وتقييم �أداء القطاع‪.‬‬

‫املخ�ص�صات‬ ‫يتم تكوين املخ�ص�صات عندما يكون على املجموعة �أي التزام حايل (قانوين �أو متوقع) ناجت عن �أحداث‬ ‫�سابقة والتي تعترب تكلفة �سدادها حمتملة وميكن تقديرها ب�شكلٍ موثوق ودقيق‪.‬‬ ‫الذمم الدائنة وامل�ستحقات‬ ‫يتم قيد املطلوبات للمبالغ التي �ستدفع يف امل�ستقبل للب�ضائع �أو خدمات م�ستلمة �سواء متت املطالبة‬ ‫بها �أو مل تتم‪.‬‬ ‫مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬ ‫تقوم املجموعة بتقدمي مكاف�آت نهاية اخلدمة ملوظفيها‪ .‬حيث يتم احت�ساب هذه املكاف�آت على �أ�سـا�س‬ ‫فرتة خدمة املوظفني و�إكمال حد �أدنى لفرتة اخلدمة‪ .‬وتدرج التكاليف املتوقعة لهذه املكاف�آت على‬ ‫مدى فرتة اخلدمة‪.‬‬ ‫�أما بخ�صو�ص املوظفني من مواطني الدولة‪ ،‬تقوم املجموعة بدفع امل�ساهمات املطلوبة ل�صندوق‬ ‫املعا�شات والتقاعد املخت�ص وحتت�سب كن�سبة من رواتب املوظفني‪ .‬تعترب التزامات ال�رشكة حمدودة‬ ‫بهذه امل�ساهمات والتي يتم �إدراجها كم�رصوف عند ا�ستحقاقها‪.‬‬ ‫العمالت الأجنبية‬ ‫يتم ت�سجيل املعامالت بالعمالت الأجنبية ب�أ�سعار ال�رصف ال�سائدة يف تاريخ املعامالت‪ .‬يتم حتويل‬ ‫املوجودات واملطلوبات النقدية املدرجة بالعمالت الأجنبية �إىل الدرهم الإماراتي ب�أ�سعار ال�رصف‬ ‫ال�سائدة بتاريخ بيان املركز املايل املوحد‪ .‬تدرج �أية �أرباح وخ�سائر ناجتة عن عمليات التحويل �ضمن‬ ‫بيان الدخل املوحد‪.‬‬ ‫يتم حتويل البنود غري النقدية التي يتم قيا�سها با�ستخدام التكلفة التاريخية بالعمالت الأجنبية‬ ‫با�ستخدام �أ�سعار ال�رصف كما يف تاريخ املعامالت الأولية‪ .‬يتم حتويل البنود غري النقدية املدرجة‬ ‫بالقيمة العادلة بالعمالت الأجنبية با�ستخدام �أ�سعار ال�رصف ال�سائدة يف التاريخ الذي مت فيه حتديد‬ ‫القيمة العادلة‪.‬‬

‫القيم العادلة‬ ‫يتم حتديد القيمة العادلة لال�ستثمارات املدرجة يف �سوق ن�شط بالرجوع �إىل الأ�سعار ال�سوقية املتداولة‪.‬‬ ‫ت�ستخدم �أ�سعار الطلب للموجودات يف حني ت�ستخدم �أ�سعار البيع للمطلوبات‪ .‬تكون القيمة العادلة‬ ‫لال�ستثمارات يف �صناديق اال�ستثمار امل�شرتكة �أو �صناديق حقوق امللكية اخلا�صة �أو ا�ستثمارات‬ ‫مماثلة على �أ�سا�س �صايف قيمة الأ�صول التي ن�رشها من قبل مدير ال�صندوق‪� .‬أما بالن�سبة لال�ستثمارات‬ ‫الأخرى‪ ،‬ف�إنه يتم حتديد تقدير معقول للقيمة العادلة بالرجوع �إىل �سعر معامالت ال�سوق احلديثة التي‬ ‫تت�ضمن هذه اال�ستثمارات �أو القيمة ال�سوقية احلالية لأدوات م�شابهة �أو على �أ�سا�س التدفقات النقدية‬ ‫املخ�صومة املتوقعة‪.‬‬ ‫�إن القيمة العادلة املقدرة للودائع التي لي�س لها تاريخ ا�ستحقاق والتي تت�ضمن الودائع التي ال حتمل‬ ‫فائدة هي املبلغ امل�ستحق عند الطلب‪.‬‬ ‫يتم حتديد القيمة العادلة لال�ستثمارات غري املدرجة بالرجوع �إىل التدفقات النقدية املخ�صومة �أو‬ ‫مناذج ت�سعري �أو �أ�سا�س �صايف الأ�صول لل�رشكات امل�ستثمرة �أو �أ�سعار التعامالت للأ�سهم غري املدرجة‪.‬‬

‫الإعرتاف بالإيرادات وامل�رصوفات‬ ‫الفوائد‬ ‫بالن�سبة لكافة الأدوات املالية املدرجة بالتكلفة املطف�أة والأدوات املالية التي حتمل فائدة‪ ،‬ف�إنه‬ ‫يتم ت�سجيل �إيرادات وم�رصوفات الفوائد مبع ّدل الفائدة الفعلي‪ .‬وهو املع ّدل الذي يتم مبوجبه خ�صم‬ ‫الدفعات واملقبو�ضات النقدية امل�ستقبلية املتوقعة على مدار العمر املتوقع للأدوات املالية �أو مدة‬ ‫�أق�رص‪ ،‬كما هو منا�سب‪� ،‬إىل �صايف القيمة الدفرتية للأ�صول �أو املطلوبات املالية‪ .‬ي�أخذ االحت�ساب‬ ‫بعني االعتبار كافة ال�رشوط التعاقدية للأدوات املالية ويت�ضمن �أية ر�سوم �أو تكاليف �إ�ضافية متعلقة‬ ‫مبا�رشة بالأداة املالية وتكون جزء ال يتجز�أ من معدل الفائدة الفعلي‪ ،‬ولكن لي�س اخل�سائر االئتمانية‬ ‫امل�ستقبلية‪ .‬يتم تعديل القيمة الدفرتية للموجودات �أو املطلوبات املالية �إذا قامت املجموعة مبراجعة‬ ‫تقديراتها املتعلقة باملدفوعات واملقبو�ضات‪ .‬ويتم احت�ساب القيمة الدفرتية املعدلة على �أ�سا�س معدل‬ ‫الفائدة الفعلي الأ�صلي ويتم �إدراج التغري يف القيمة الدفرتية ك�إيرادات وم�رصوفات فوائد‪.‬‬ ‫عندما يتم تخفي�ض القيمة املدرجة لأ�صل مايل �أو جمموعة �أ�صول مالية مماثلة ب�سبب خ�سارة انخفا�ض‬ ‫يف القيمة‪ ،‬يتم تعليق �إيرادات واليتم االعرتاف بها‪.‬‬

‫الر�سوم والعموالت‬ ‫تدرج �إيرادات وم�رصوفات الر�سوم والعموالت والتي تعد جزء ال يتجز�أ من مع ّدل الفائدة الفعلي‬ ‫ملوجودات �أو مطلوبات مالية �ضمن قيا�س مع ّدل الفائدة الفعلي‪.‬‬ ‫�أما الر�سوم والعموالت الأخرى مبا يف ذلك ر�سوم خدمة احل�ساب ور�سوم فتح احل�ساب‪ /‬توظيف‬ ‫(الأموال) ور�سوم القرو�ض امل�شرتكة فيتم الإعرتاف بها عند اجناز اخلدمات املتعلقة بها‪ .‬عندما‬ ‫يكون من غري املتوقع �أن ي�ؤدي �إلتزام القر�ض �إىل �سحب هذا القر�ض‪ ،‬ف�إن ر�سوم الإلتزام يتم حتقيقها‬ ‫ب�إ�ستخدام الق�سط الثابت على مدى فرتة الإلتزام‪.‬‬ ‫�أما م�صاريف الر�سوم والعموالت الأخرى فهي تتعلق �أ�سا�س ًا باملعامالت ور�سوم اخلدمات ويتم �إدراجها‬ ‫كم�صاريف عند �إ�ستالم اخلدمة‪.‬‬

‫�إيرادات توزيعات �أرباح‬ ‫يتم حتقيق �إيرادات توزيعات الأرباح عندما يكون للمجموعة حق يف �إ�ستالم تلك الأرباح‪.‬‬

‫‪49‬‬

‫‪48‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬ ‫‪ 2.6‬القرارات والتقديرات املحا�سبية الهامة (تتمة)‬

‫عقود املقاوالت‬ ‫عندما يكون من املمكن تقدير نتيجة عقود املقاوالت ب�شكلٍ موثوق‪ ،‬يتم الإعرتاف بالإيرادات والتكاليف‬ ‫بالرجوع �إىل ن�سبة �إجناز العقد بتاريخ �إعداد التقارير املالية والتي يتم قيا�سها بن�سبة تكاليف العقد‬ ‫املتكبدة للعمل املنجز حتى تاريخه �إىل جمموع تكاليف العقد املق ّدرة‪ .‬يتم �إدراج التغريات يف �أعمال‬ ‫العقد واملطالبات والدفعات الأخرى �إىل احلد الذي مت الإتفاق عليه مع العميل‪.‬‬ ‫عندما ال يكون من املمكن تقدير نتيجة عقد املقاوالت ب�شكلٍ موثوق يتم الإعرتاف ب�إيرادات العقد �إىل‬ ‫حد تكاليف العقد املتكبدة املحتمل �إ�سرتدادها‪ .‬يتم الإعرتاف بتكاليف العقد كم�صاريف يف الفرتة التي‬ ‫يتم فيها تكبد تلك امل�صاريف‪.‬‬ ‫عندما يكون من املحتمل �أن تتجاوز م�صاريف العقود جمموع �إيرادات العقود‪ ،‬يتم الإعرتاف باخل�سائر‬ ‫املتوقعة كم�صاريف ب�شكل فوري‪.‬‬

‫‪ 2.6‬القرارات والتقديرات املحا�سبية الهامة‬ ‫ت�صنيف اال�ستثمارات يف املمتلكات قيد الإن�شاء‬ ‫تقرر الإدارة عند �رشاء عقار ما �إذا يجب ت�صنيفه كا�ستثمار يف ممتلكات ومعدات �أو كممتلكات حمتفظ‬ ‫بها للبيع‪.‬‬ ‫ت�صنف العقارات التي مت �رشا�ؤها من قبل املجموعة على �أنها ا�ستثمارات يف املمتلكات �إذا مت �رشا�ؤها‬ ‫لغر�ض الت�أجري �أو الإنتظار الرتفاع �أ�سعارها‪.‬‬ ‫يتم �إدراج املمتلكات املحتفظ بها لال�ستخدامات اخلا�صة كممتلكات وجتهيزات ومعدات‪.‬‬ ‫ويتم �إدراج العقارات كمحتفظ بها للبيع �إذا كان �سيتم ا�سرتداد قيمها الدفرتية من خالل معاملة بيع‪.‬‬

‫ت�صنيف اال�ستثمارات‬ ‫تقوم املجموعة بت�صنيف اال�ستثمارات كمحتفظ بها للمتاجرة �إذا مت �رشا�ؤها �أ�سا�س ًا لغر�ض حتقيق ربح‬ ‫على املدى الق�صري من قبل املتاجرين‪.‬‬

‫يعتمد ت�صنيف اال�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل على كيفية مراقبة الإدارة لأداء هذه‬ ‫اال�ستثمارات‪ .‬عندما ال يتم ت�صنيفها كمحتفظ بها للمتاجرة وتكون ذات قيم عادلة متاحة وموثوقة‬ ‫ومت �إدراج التغيريات يف القيمة العادلة كجزء من الأرباح �أو اخل�سائر يف ح�سابات الإدارة‪ ،‬ف�إنه يتم‬ ‫ت�صنيفها على �أنها بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‪.‬‬ ‫اال�ستثمارات املحتفظ بها لغري املتاجرة ميكن ت�صنيفها بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫عند الت�سجيل املبدئي‪.‬‬ ‫ت�صنف اال�ستثمارات بالتكلفة املطف�أة فقط �إذا كان االحتفاظ بالأ�صول �ضمن منوذج �أعمال يهدف �إىل‬ ‫ا�ستمرارية االحتفاظ بالأ�صل لتح�صيل تدفقاتها النقدية التعاقدية وال�رشوط التعاقدية من املوجودات‬ ‫املالية تن�ش�أ يف مواعيد حمددة‪ ،‬والتدفقات النقدية التي ت�شكل وحدها �أ�صل الدين والفائدة على املبلغ‬ ‫الأ�صلي غري امل�سدد‪.‬‬

‫خ�سائر االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫تقوم املجموعة مبراجعة القرو�ض وال�سلفيات امل�شكوك يف حت�صيلها على �أ�سا�س ربع �سنوي لتقييم‬ ‫ما �إذا كان ينبغي ت�سجيل خم�ص�ص النخفا�ض القيمة يف بيان الدخل املوحد‪ .‬وعلى وجه اخل�صو�ص‪،‬‬ ‫يتطلب من الإدارة اتخاذ قرارات هامة فيما يتعلق بتقدير حجم املبلغ وتوقيت التدفقات النقدية‬ ‫امل�ستقبلية عند حتديد م�ستوى املخ�ص�صات املطلوبة‪ .‬ت�ستند هذه التقديرات بال�رضورة على افرتا�ضات‬ ‫حول عدة عوامل تت�ضمن درجات متفاوتة من احلكم وال�شكوك‪ ،‬وقد تختلف النتائج الفعلية مما ي�ؤدي‬ ‫�إىل �إحداث تغريات م�ستقبلية لهذه املخ�ص�صات‪.‬‬

‫خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة اجلماعي للقرو�ض وال�سلفيات‬ ‫بالإ�ضافة �إىل املخ�ص�صات املحددة مقابل القرو�ض وال�سلفيات الهامة ب�شكل فردي‪ ،‬تقوم املجموعة‬ ‫كذلك بتكوين خم�ص�ص انخفا�ض يف القيمة جماعي مقابل القرو�ض وال�سلفيات والتي على الرغم من‬ ‫عدم حتديدها ب�أنها تتطلب خم�ص�ص معني �إال �أن لها خماطر تتعلق بعدم ال�سداد �أكرث من وقت منحها‪.‬‬ ‫تكون قيمة املخ�ص�ص على �أ�سا�س منط اخل�سارة التاريخية للقرو�ض وال�سلفيات ويتم تعديله ليعك�س‬ ‫التغريات االقت�صادية احلالية‪.‬‬

‫تقدير تكلفة العقود‬ ‫كما هو مو�ضح �أعاله عندما يكون من املمكن تقدير نتيجة عقود املقاوالت ب�شكل موثوق‪ ،‬يتم الإعرتاف‬ ‫بالإيرادات والتكاليف بالإ�ستناد �إىل ن�سبة �إجناز العقد بتاريخ الفرتة امل�شمولة بالتقرير‪ .‬وبهدف التمكن‬ ‫من احلكم فيما �إذا كان من املمكن حتديد نتيجة العقد ب�شكل موثوق‪ ،‬قامت الإدارة بالأخذ بالإعتبار‬ ‫جميع املتطلبات املف�صلة يف معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ :11‬عقود الإن�شاءات‪ .‬لقيا�س ن�سبة الإجناز‪،‬‬ ‫قامت الإدارة بتحليل توقعات الإيرادات وامل�صاريف لكل عقد �إن�شاء‪ .‬عندما يكون من املحتمل �أن تزيد‬ ‫التكاليف الإجمالية للعقد عن الإيراد الإجمايل للعقد يتم فوراً �إدراج اخل�سارة كم�رصوف‪� .‬أخذت الإدارة‬ ‫بعني االعتبار التكاليف املحتمل تكبدها بناء على التحليل والتنب�ؤ لأعمال البناء التي �سيتم تنفيذها‪.‬‬

‫القيم العادلة لال�ستثمارات املتاحة للبيع الغري مدرجة‬ ‫كما هو مو�ضح يف �إي�ضاح ‪ ،29‬ت�ستخدم الإدارة تقديراتها لإختيار طريقة التقييم املنا�سبة للأدوات‬ ‫املقيمني‬ ‫املالية غري املدرجة يف �أ�سواق مالية ن�شطة‪ .‬يتم �إ�ستخدام طرق التقييم املتبعة من قبل‬ ‫ّ‬ ‫املتعاملني بال�سوق‪� .‬إن مثل هذه الأدوات املالية يتم تقييمها با�ستخدام طريقة التدفقات النقدية‬ ‫مدعمة‪ ،‬قدر‬ ‫املخ�صومة ور�سملة الأرباح التي ميكن حتقيقها ب�شكلٍ ثابت �إ�ستناداً �إىل �إفرتا�ضات ّ‬ ‫الإمكان‪ ،‬ب�أ�سعار ال�سوق املعلنة �أو املتوفرة‪� .‬إن تقدير القيمة العادلة للأ�سهم غري املدرجة تت�ضمن‬ ‫املدعمة ب�أ�سعار �سوق معلنة �أو متوفرة‪ .‬مت �إدراج تفا�صيل الإفرتا�ضات ونتائج‬ ‫بع�ض الإفرتا�ضات غري‬ ‫ّ‬ ‫حتليل احل�سا�سية املتعلقة بتلك الإفرتا�ضات يف �إي�ضاح ‪.29‬‬

‫‪51‬‬

‫‪50‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬

‫‪ .4‬النقد وما يعادله‬

‫‪ .3‬دمج الأعمال‬

‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫اال�ستحواذ على �رشكة دار التمويل للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬ ‫يف ‪ 1‬يوليو ‪ ،2011‬ا�ستحوذت ال�رشكة على ‪ %55‬ن�سبة �إ�ضافية من �أ�سهم الت�صويت اململوكة لدار‬ ‫التمويل للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م‪( .‬املعروف �سابق ًا مبركز اخلليج الوطني للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م) لتزيد من‬ ‫ملكيتها الإجمالية �إىل ‪� .%65‬إن الن�شاط الرئي�سي لل�رشكة التابعة هو الو�ساطة يف بيع و�رشاء الأ�سهم‬ ‫وال�سندات املحلية ولها فرع يف �أبوظبي‪.‬‬

‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك‬

‫‪20.625‬‬ ‫‪706.062‬‬ ‫‪11.346‬‬

‫‪45.453‬‬ ‫‪898.662‬‬ ‫‪6.128‬‬

‫ح�سابات جارية وحتت الطلب‬ ‫ودائع ثابتة‬ ‫ح�سابات حتت الطلب‬

‫‪738.033‬‬

‫‪950.243‬‬

‫الأر�صدة النقدية‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة للبنوك ت�ستحق خالل ثالثة �أ�شهر (ودائع)‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك ت�ستحق بعد ثالثة �أ�شهر‬

‫‪7.233‬‬ ‫(‪)51.666‬‬ ‫(‪)197.987‬‬

‫‪1.292‬‬ ‫(‪)2.854‬‬ ‫(‪)487.662‬‬

‫�صايف النقد وما يعادله‬

‫‪495.613‬‬

‫‪461.019‬‬

‫كانت القيمة العادلة للموجودات واملطلوبات املالية ل�رشكة دار التمويل للأوراق املالية كما يف تاريخ‬ ‫اال�ستحواذ كالآتي‪:‬‬ ‫مبلغ القيمة العادلة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫النقد وما يعادله‬ ‫ودائع ثابتة لدى البنوك‬ ‫ذمم جتارية مدينة وم�ستحقات �أخرى‬ ‫موجودات متداولة �أخرى‬ ‫ممتلكات ومعدات‬

‫‪15.147‬‬ ‫‪7.647‬‬ ‫‪23.152‬‬ ‫‪485‬‬ ‫‪1.295‬‬

‫�إجمايل املوجودات‬

‫‪47.7٢6‬‬

‫ذمم جتارية دائنة ومطلوبات �أخرى‬ ‫مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬

‫(‪)13.050‬‬ ‫(‪)480‬‬

‫�إجمايل املطلوبات‬

‫(‪)13.530‬‬

‫�صايف املوجودات املعرفة‬

‫‪34.196‬‬

‫حقوق غري م�سيطرة‬

‫(‪)11.969‬‬

‫�إجمايل �صايف املوجودات املعرفة امل�ستحوذ عليها‬

‫‪22.227‬‬

‫قيمة اال�ستثمار يف دار التمويل للأوراق املالية مبا�رشة‬ ‫قبل حتقيق ال�سيطرة‬ ‫مبالغ �إ�ضافية مدفوعة‬ ‫الربح الناجت عن ا�ستحواذ ال�رشكة التابعة‬

‫‪3.420‬‬ ‫‪16.199‬‬ ‫‪2.608‬‬ ‫‪22.227‬‬

‫التدفقات النقدية اخلارجة عند اال�ستحواذ على النحو التايل‪:‬‬ ‫النقد املكت�سب من دار التمويل للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م‬

‫‪16.199‬‬ ‫(‪)15.147‬‬

‫�صايف التدفقات النقدية اخلارجة‬

‫‪1.052‬‬

‫املبلغ املدفوع‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫مل يتم �إدراج ودائع ثابتة م�ستحقة من البنوك بقيمة ‪� 197.987‬ألف درهم (‪� 487.662 :2010‬ألف درهم) و�أر�صدة‬ ‫م�ستحقة للبنوك بقيمة ‪� 236.510‬ألف درهم (‪� 204.574 :2010‬ألف درهم) �ضمن النقد وما يعادله حيث �أنها‬ ‫ت�ستحق بعد ثالثة �أ�شهر من تاريخ �إيداعها‪.‬‬

‫‪ .٥‬اال�ستثمارات‬ ‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫دولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫خارج دولة الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪262.702‬‬ ‫‪14.603‬‬ ‫‪277.305‬‬

‫‪485.683‬‬ ‫‪8.848‬‬ ‫‪494.531‬‬

‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬

‫‪37.988‬‬

‫‪40.175‬‬

‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة املطف�أة‬ ‫داخل دولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫خارج دولة الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪277.673‬‬ ‫‪162.877‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪440.550‬‬

‫‪-‬‬

‫‪53‬‬

‫‪52‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬ ‫‪ .7‬اال�ستثمار يف �رشكات زميلة (تتمة)‬

‫‪ .6‬القرو�ض وال�سلفيات‪� ،‬صايف‬ ‫قرو�ض جتارية‬ ‫متويل الأفراد‬ ‫ناق�صاً‪ :‬خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة‬ ‫حمدد‬ ‫جماعي‬

‫فيما يلي ملخ�ص للمعلومات املالية املتعلقة باال�ستثمار يف ال�رشكات الزميلة‪:‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪1.062.792‬‬ ‫‪308.249‬‬ ‫‪1.371.041‬‬

‫‪948.835‬‬ ‫‪323.520‬‬ ‫‪1.272.355‬‬

‫(‪)149.242‬‬ ‫)‪(12.942‬‬

‫(‪)132.932‬‬ ‫)‪(21.883‬‬

‫‪1.208.857‬‬

‫‪1.117.540‬‬

‫يتم �إدارج القرو�ض وال�سلفيات بعد خ�صم خم�ص�ص انخفا�ض القيمة‪ .‬كانت احلركة يف املخ�ص�ص‬ ‫خالل ال�سنة كما يلي‪:‬‬ ‫‪154.815‬‬ ‫‪150.355‬‬ ‫كما يف ‪ 1‬يناير‬ ‫‪13.507‬‬ ‫‪7.066‬‬ ‫املحمل خالل ال�سنة‬ ‫)‪(6.138‬‬ ‫ناق�صاً‪ :‬مبالغ مت عك�سها خالل ال�سنة‬ ‫)‪(2.606‬‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪ .7‬اال�ستثمار يف �رشكات زميلة‬ ‫لدى املجموعة ا�ستثمارات يف �رشكات زميلة كما يلي‪:‬‬

‫ ‬ ‫ن�ســــبة امللكية‬

‫دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫دار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫ماين الند ماجنمنت ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬ ‫امل�ست�شفى العاملي ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬ ‫�رشكة املركز املايل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬ع‪.‬‬ ‫�سواعد للإ�ستثمار ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬ ‫مركز اخلليج الوطني للأ�سهم وال�سندات ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬

‫‪2011‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪%47.83‬‬ ‫‪%36.04‬‬ ‫‪%33.33‬‬ ‫‪%30.00‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪%33.33‬‬ ‫‬‫‪%22.22‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫‪%10‬‬

‫‪634.764‬‬ ‫(‪)279.989‬‬

‫‪365.007‬‬ ‫(‪)147.677‬‬

‫�صايف املوجودات‬

‫‪354.775‬‬

‫‪217.330‬‬

‫ح�صة املجموعة من �صايف املوجودات‬

‫‪135.533‬‬

‫‪55.275‬‬

‫ال�شهرة الناجتة عن اال�ستحواذ‬

‫‪13.949‬‬

‫‪13.002‬‬

‫القيمة الدفرتية للإ�ستثمار يف �رشكات زميلة‬

‫‪149.482‬‬

‫‪68.277‬‬

‫ح�صة �إيرادات و�أرباح ال�رشكات الزميلة‬ ‫الإيرادات‬

‫‪22.023‬‬

‫‪18.585‬‬

‫(خ�سارة) ربح ال�سنة‬

‫(‪)18.024‬‬

‫‪15.801‬‬

‫ح�صة املجموعة من �صايف (اخل�سائر) الأرباح خالل ال�سنة‬

‫(‪)2.307‬‬

‫‪2.697‬‬

‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2011‬بلغت ح�صة املجموعة من الإلتزمات الطارئة لل�رشكات الزميلة مبلغ ‪� 26.162‬ألف درهم‬ ‫(‪� 5.000 :2010‬ألف درهم)‪.‬‬

‫‪154.815‬‬

‫‪162.184‬‬

‫بيان املركز املايل لل�رشكات الزميلة‬ ‫املوجودات‬ ‫املطلوبات‬

‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫ت�أ�س�ست �رشكة دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬ع‪ .‬يف دولة الإمارات العربية املتحدة وتقدم خدمات التمويل الإ�سالمي‪.‬‬ ‫ت�أ�س�ست �رشكة دار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع‪ .‬يف دولة الإمارات العربية املتحدة وتقدم جميع خدمات الت�أمني عدا الت�أمني‬ ‫على احلياة‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ت�أ�س�ست �رشكة ماين الند ماجنمنت ذ‪.‬م‪.‬م‪ .‬يف دولة الإمارات العربية املتحدة وتقدم خدمات �إدارة الفنادق‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ت�أ�س�ست امل�ست�شفى العاملي ذ‪.‬م‪.‬م‪ .‬يف دولة الإمارات العربية املتحدة بهدف متلك و�إدارة م�ست�شفى‪.‬‬ ‫بهدف تطبيق طريقة حقوق امللكية للمحا�سبة للإ�ستثمار يف ال�رشكات الزميلة‪ ،‬مت �إ�ستخدام البيانات املالية‬ ‫لل�رشكات الزميلة كما يف ‪� 30‬سبتمرب ‪ .2011‬مت �إدخال التعديالت الالزمة للمعامالت والأحداث الهامة‪ ،‬وجدت‬ ‫للفرتة ما بني ‪� 1‬أكتوبر ‪ 2011‬و ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2011‬لتعك�س املركز املايل كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬ ‫خالل العام‪ ،‬مت بيع ح�صة املجموعة بالكامل يف �رشكة املركز املايل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬ع‪ .‬و�رشكة �سواعد لال�ستثمار ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫مقابل ‪� 388‬ألف درهم و ‪� 4.000‬ألف درهم على التوايل‪.‬‬ ‫خالل العام‪ ،‬ا�ستحوذت املجموعة على ح�صة �إ�ضافية قدرها ‪ %55‬يف �رشكة مركز اخلليج الوطني للأ�سهم‬ ‫وال�سندات ذ‪.‬م‪.‬م (�إي�ضاح ‪.)3‬‬

‫‪ .8‬ال�شهرة‬ ‫بتاريخ ‪ 27‬يناير ‪ 2009‬و‪� 28‬سبتمرب ‪ ،2009‬قامت ال�رشكة ب�رشاء ح�صة �إ�ضافية بن�سبة ‪ %35‬و‪ %5‬على التوايل‪،‬‬ ‫يف �رشكة ثريد فيجني لال�ستثمار ذ‪.‬م‪.‬م‪�( .‬رشكة تابعة)‪� .‬إن الأن�شطة الرئي�سية لل�رشكة التابعة هي متلك و�إدارة مباين‬ ‫املكتب الرئي�سي‪.‬‬ ‫توزيع املبلغ املدفوع‬ ‫�ألف درهم‬ ‫اعتبارات ال�رشاء يف النقد وما يعادله‬ ‫القيمة العادلة ل�صايف املوجودات امل�ستحوذة‬ ‫ال�شهرة املعرتف بها‬

‫‪33.098‬‬ ‫(‪)28.125‬‬ ‫‪4.973‬‬

‫‪55‬‬

‫‪54‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬

‫‪ .9‬املمتلكات والتجهيزات واملعدات‬ ‫�أر�ض‬ ‫مملوكة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪2011‬‬ ‫التكلفة �أوالتقييم‪:‬‬ ‫كما يف ‪ 1‬يناير ‪2011‬‬ ‫�إ�ضافات خالل ال�سنة‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬ ‫اال�ستهالك املرتاكم‪:‬‬ ‫كما يف ‪ 1‬يناير ‪2011‬‬ ‫املحمل خالل ال�سنة‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬ ‫�صايف القيمة الدفرتية‪:‬‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫التكلفة �أو التقييم‪:‬‬ ‫كما يف ‪ 1‬يناير ‪2010‬‬ ‫�إ�ضافات خالل ال�سنة‬ ‫حمول �إىل ا�ستثمارات يف‬ ‫املمتلكات (�إي�ضاح ‪)10‬‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫مفرو�شات‬ ‫وجتهيزات‬ ‫ومعدات‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪ .10‬ا�ستثمارات يف املمتلكات‬ ‫�سيارات‬ ‫�ألف درهم‬

‫معدات‬ ‫وبرامج‬ ‫احلا�سب لآيل‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أعمال‬ ‫ر�أ�سمالية‬ ‫قيد التنفيذ‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫الر�صيد االفتتاحي‬

‫‪71.365‬‬

‫‪47.464‬‬

‫�إ�ضافات خالل ال�سنة‬

‫‪16.234‬‬

‫‪10.663‬‬

‫املحول من ممتلكات وجتهيزات ومعدات (�إي�ضاح ‪)9‬‬ ‫ّ‬

‫‪-‬‬

‫‪11.838‬‬

‫‪-‬‬

‫‪1.400‬‬

‫‪87.599‬‬

‫‪71.365‬‬

‫‪85.667‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪28.695‬‬ ‫‪1.846‬‬

‫‪5.324‬‬ ‫‪321‬‬

‫‪15.817‬‬ ‫‪2.404‬‬

‫‪18.874‬‬ ‫‪53.660‬‬

‫‪154.377‬‬ ‫‪58.231‬‬

‫الربح من التقييم العادل لال�ستثمارات يف املمتلكات‬

‫‪85.667‬‬

‫‪30.541‬‬

‫‪5.645‬‬

‫‪18.221‬‬

‫‪72.534‬‬

‫‪212.608‬‬

‫الر�صيد اخلتامي (بالقيمة العادلة)‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪18.318‬‬ ‫‪3.862‬‬

‫‪3.462‬‬ ‫‪928‬‬

‫‪13.178‬‬ ‫‪1.682‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪34.958‬‬ ‫‪6.472‬‬

‫‪-‬‬

‫‪22.180‬‬

‫‪4.390‬‬

‫‪14.860‬‬

‫‪-‬‬

‫‪41.430‬‬

‫بناء على‬ ‫يتم تقييم اال�ستثمار يف املمتلكات اعتماداً على �أف�ضل تقديرات الإدارة بتاريخ بيان املركز املايل ً‬ ‫البيانات واالفرتا�ضات التي تعتربها الإدارة كافية ومنا�سبة يف ظل الظروف ال�سائدة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪.2011‬‬

‫‪ .11‬فوائد م�ستحقة وموجودات �أخرى‬ ‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫فوائد م�ستحقة‬

‫‪70.841‬‬

‫‪72.874‬‬

‫‪90.467‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪24.284‬‬ ‫‪4.411‬‬

‫‪4.996‬‬ ‫‪328‬‬

‫‪14.111‬‬ ‫‪1.706‬‬

‫‪12.066‬‬ ‫‪13.846‬‬

‫‪145.924‬‬ ‫‪20.291‬‬

‫م�صاريف مدفوعة مقدم ًا‬

‫‪19.447‬‬

‫‪19.206‬‬

‫مبلغ مدفوع مقدم ًا ال�ستثمارات‬

‫‪-‬‬

‫‪94.159‬‬

‫(‪)4.800‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)7.038‬‬

‫(‪)11.838‬‬

‫ذمم مدينة‪� ،‬صايف خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة‬

‫‪37.419‬‬

‫‪34.779‬‬

‫‪85.667‬‬

‫‪28.695‬‬

‫‪5.324‬‬

‫‪15.817‬‬

‫‪18.874‬‬

‫‪154.377‬‬

‫مبالغ م�ستحقة من عمالء عن عقود �إن�شاءات قيد الإجناز (�إي�ضاح ‪)26‬‬

‫‪48.080‬‬

‫‪27.635‬‬

‫موجودات �أخرى‬

‫‪12.087‬‬

‫‪7.689‬‬

‫‪187.874‬‬

‫‪256.342‬‬

‫‪85.667‬‬

‫‪8.361‬‬

‫‪1.255‬‬

‫‪3.361‬‬

‫‪72.534‬‬

‫‪171.178‬‬

‫اال�ستهالك املرتاكم‪:‬‬ ‫كما يف ‪ 1‬يناير ‪2010‬‬ ‫املحمل خالل ال�سنة‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪14.543‬‬ ‫‪3.775‬‬

‫‪2.347‬‬ ‫‪1.115‬‬

‫‪11.505‬‬ ‫‪1.673‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪28.395‬‬ ‫‪6.563‬‬

‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫‪-‬‬

‫‪18.318‬‬

‫‪3.462‬‬

‫‪13.178‬‬

‫‪-‬‬

‫‪34.958‬‬

‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2011‬انخف�ضت قيمة الذمم املدينة املدرجة بقيمة ا�سمية بلغت ‪ 8.986‬درهم‪ .‬كما يف ‪31‬‬ ‫دي�سمرب ‪ ،2011‬كان حتليل �أعمار املدينون التجاريون كما يلي‪:‬‬

‫�صايف القيمة الدفرتية‪:‬‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫‪85.667‬‬

‫‪10.377‬‬

‫‪1.862‬‬

‫‪2.639‬‬

‫‪18.874‬‬

‫‪119.419‬‬

‫ت�ضم الأر�ض اململوكة قطعة �أر�ض منحتها حكومة �إمارة �أبوظبي جمان ًا للمجموعة وقطعة �أر�ض مت �رشا�ؤها حيث‬ ‫تعتزم املجموعة �إن�شاء مكاتبها عليها‪.‬‬ ‫تتعلق الأعمال الر�أ�سمالية قيد االتنفيذ بت�شييد املكاتب على الأر�ض اململوكة جماناً‪.‬‬ ‫ت�ستند القيم العادلة للأر�ض على تقييمات �أجريت خالل عام ‪ 2009‬بوا�سطة مقيمني م�ستقلني عن املجموعة‪ .‬املقيمون‬ ‫امل�ستقلون لديهم امل�ؤهالت املنا�سبة واخلربات احلديثة يف تقييم املمتلكات يف املوقع ذو ال�صلة‪ ،‬وقد مت اعتماد‬ ‫التقييم با�ستخدام �أ�سلوب مقارنة املبيعات‪.‬‬

‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬

‫الإجمايل‬ ‫درهم‬

‫غري م�ستحق‬ ‫الدفع وغري‬ ‫منخف�ض‬ ‫درهم‬

‫�أقل من‬ ‫يوما‬ ‫‪ً 30‬‬ ‫درهم‬

‫‪37.419‬‬ ‫‪34.779‬‬

‫‪18.933‬‬ ‫‪34.779‬‬

‫‪3.419‬‬ ‫‪-‬‬

‫م�ستحقة الدفع ولكن غري منخف�ضة‬ ‫بني ‪ 60 – 30‬بني ‪� 90 – 60‬أكرث من‬ ‫يوما‬ ‫يوما‬ ‫يوما‬ ‫‪ً 120‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫درهم‬ ‫درهم‬ ‫درهم‬

‫‪14.624‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪443‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪57‬‬

‫‪56‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬

‫‪ .12‬ودائع العمالء‬ ‫ودائع حتت الطلب‬ ‫ودائع لأجل‬ ‫كان حتليل ودائع العمالء ح�سب القطاعات كما يلي‪:‬‬ ‫حكومي‬ ‫�رشكات‬

‫‪ .15‬ر�أ�س املال‬ ‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫امل�صدر واملدفوع بالكامل‬

‫‪69.023‬‬ ‫‪1.552.654‬‬

‫‪36.331‬‬ ‫‪1.533.172‬‬

‫امل�رصح‪ ،‬امل�صدر واملدفوع بالكامل‬

‫‪1.621.677‬‬

‫‪1.569.503‬‬

‫‪ 302.5‬مليون �سهم (‪ 275 :2010‬مليون �سهم) بقيمة ‪ 1‬درهم‬

‫‪437.582‬‬ ‫‪1.184.095‬‬

‫‪726.092‬‬ ‫‪843.411‬‬

‫‪1.621.677‬‬

‫‪1.569.503‬‬

‫‪ .13‬قرو�ض لأجل‬ ‫من بنوك جتارية حملية (‪)i‬‬ ‫من بنوك جتارية دولية (‪)ii‬‬

‫(‪)i‬‬

‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪101.173‬‬ ‫‪307.027‬‬

‫‪152.157‬‬ ‫‪155.776‬‬

‫‪408.200‬‬

‫‪307.933‬‬

‫ت�شتمل القرو�ض لأجل على مبلغ ‪� 100.000‬ألف درهم مت احل�صول عليه من بنك جتاري حملي ‬ ‫خالل ‪ .2010‬و�سيتم �سداد هذا القر�ض يف ‪.2012‬‬

‫لكل �سهم (‪ 31‬دي�سمرب ‪ 1 :2010‬درهم لكل �سهم)‬

‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪302.500‬‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪275.000‬‬

‫خالل اجتماع اجلمعية العمومية ال�سنوي املنعقد بتاريخ ‪ 21‬مار�س ‪ ،2011‬وافق امل�ساهمون على توزيع �أ�سهم‬ ‫جمانية تعادل ‪ )%25 :2010( ٪ 10‬من القيمة اال�سمية لل�سهم بن�سبة �سهم واحد جماين مقابل كل ع�رشة �أ�سهم (‪:2010‬‬ ‫�سهم واحد لكل اربعة �أ�سهم) ت�صل �إىل ‪� 27.500‬ألف درهم‪.‬‬

‫‪ .16‬خطة ح�ص�ص �أ�سهم املوظفني‬ ‫تدار خطة ح�ص�ص �أ�سهم املوظفني من قبل �أحد الأمناء وتعطي احلق ملجل�س الإدارة بتحديد �أ�سماء املوظفني الذين‬ ‫�سيتم منحهم �أ�سهم يف املجموعة‪� .‬إن قيمة الأ�سهم املمنوحة للموظفني يتم حتميلها كم�صاريف يف الفرتة التي متنح‬ ‫فيها ويتم �إدراج الأ�سهم املتبقية �ضمن حقوق امل�ساهمني‪.‬‬ ‫خالل ال�سنة‪ ،‬مل يتم منح �أ�سهم (‪ :2010‬مل متنح �أية �أ�سهم) �إىل املوظفني وبلغت الأ�سهم القائمة التي مل متنح حتى الآن‬ ‫للموظفني ‪� 1.650‬ألف �سهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 31( 2011‬دي�سمرب ‪� 1.650 :2010‬ألف �سهم)‪.‬‬

‫‪ .17‬االحتياطي القانوين‬

‫(‪ )ii‬ت�شتمل القرو�ض لأجل على مبلغ ‪� 155.776‬ألف درهم و‪� 150.000‬ألف درهم مت احل�صول عليها ‬ ‫من بنوك جتارية دولية لها تواجد يف دولة الإمارات العربية املتحدة يف ‪ 2010‬و ‪ 2011‬على ‬ ‫التوايل‪� .‬سيتم �سداد هذه القرو�ض على فرتة ترتاوح ما بني ‪� 3 - 2‬سنوات‪.‬‬

‫وفق ًا لأحكام قانون ال�رشكات التجارية الإحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم (‪ )8‬ل�سنة ‪( 1984‬وتعديالته)‬ ‫ومبوجب نظام الت�أ�سي�س للمجموعة‪ ،‬تقوم املجموعة بتحويل ‪ %10‬من �صايف الأرباح �إىل ح�ساب احتياطي قانوين‬ ‫�سنوي ًا حتى ي�صل هذا الإحتياطي �إىل ن�سبة ‪ %50‬من ر�أ�سمال املجموعة‪� .‬إن هذا الإحتياطي غري قابل للتوزيع‪.‬‬

‫‪ .14‬فوائد م�ستحقة الدفع ومطلوبات �أخرى‬

‫‪ .18‬توزيعات �أرباح‬

‫فوائد م�ستحقة الدفع‬ ‫ذمم دائنة‬ ‫م�صاريف م�ستحقة‬ ‫ح�سابات ت�أمينات �ضمان‬ ‫خم�ص�صات خ�سائر عقود الإن�شاء‬ ‫مطلوبات �أخرى‬

‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪14.426‬‬

‫‪22.976‬‬

‫‪4.070‬‬

‫‪-‬‬

‫‪52.087‬‬

‫‪53.563‬‬

‫‪292.480‬‬

‫‪213.757‬‬

‫‪-‬‬

‫‪3.225‬‬

‫‪101.695‬‬

‫‪183.660‬‬

‫‪464.758‬‬

‫‪477.181‬‬

‫يف ‪ ، 2011‬مت توزيع �أرباح نقدية بقيمة ‪ 15‬فل�س لل�سهم الواحد (مبجموع ‪ 41.250‬الف درهم) حلاملي الأ�سهم العادية‬ ‫املدفوعة بالكامل‪ .‬يف �سنة ‪ ،2010‬بلغت الأرباح النقدية املدفوعة ‪ 50‬فل�س لل�سهم الواحد (مبجموع ‪110.000‬‬ ‫�ألف درهم)‪.‬‬

‫‪� .19‬إلتزامات ومطلوبات طارئة‬ ‫تقدم املجموعة خطابات �ضمان واعتمادات مالية لأطراف ثالثة بالنيابة عن عمالئها‪ .‬تكون لهذه ال�ضمانات‬ ‫واالعتمادات حدود حمددة وتكون عادة لفرتات حمددة �أي�ضاً‪.‬‬ ‫االلتزامات الر�أ�سمالية تت�ضمن تكاليف ر�أ�سمالية م�ستقبلية مت االلتزام بها من قبل املجموعة لتكبدها على �أ�صول‬ ‫خالل فرتة زمنية معينة‪.‬‬ ‫التزامات غري قابلة للإلغاء لتمديد ت�سهيالت ائتمانية تت�ضمن التزامات تعاقدية غري قابلة للإلغاء ملنح قرو�ض‬ ‫وت�سهيالت ائتمانية‪.‬‬

‫‪59‬‬

‫‪58‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬ ‫‪� .19‬إلتزامات ومطلوبات طارئة (تتمة)‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬

‫كان على املجموعة الإلتزامات واملطلوبات الطارئة التالية كما يف نهاية ال�سنة‪:‬‬

‫خطابات اعتماد‬ ‫خطابات �ضمان‬ ‫التزامات ر�أ�سمالية‬ ‫التزامات غري قابلة للإلغاء لتمديد ت�سهيالت ائتمانية‬

‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪55.103‬‬ ‫‪792.220‬‬ ‫‪102.705‬‬ ‫‪75.920‬‬

‫‪38.198‬‬ ‫‪736.253‬‬ ‫‪29.390‬‬ ‫‪69.814‬‬

‫‪1.025.948‬‬

‫‪873.655‬‬

‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫م�صاريف الفوائد‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫الأر�صدة امل�ستحقة للبنوك‬

‫�صايف �إيرادات الفوائد‬

‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫(اخل�سارة) الربح املحقق من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫(اخل�سارة) الربح غري املحقق من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫توزيعات �أرباح م�ستلمة على ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫�صايف(اخل�سارة) الربح من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة‬ ‫من خالل الأرباح واخل�سائر‬

‫‪� .20‬صايف �إيرادات الفوائد‬ ‫�إيرادات الفوائد‬ ‫الأر�صدة امل�ستحقة من البنوك‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫�أخرى‬

‫‪� .22‬صايف (اخل�سارة) الربح من اال�ستثمارات املدرجة ‬ ‫بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬

‫‪23.815‬‬ ‫‪139.834‬‬ ‫‪12.606‬‬

‫‪28.102‬‬ ‫‪159.581‬‬ ‫‪4.328‬‬

‫‪176.255‬‬

‫‪192.011‬‬

‫(‪)48.516‬‬ ‫(‪)15.698‬‬

‫(‪)64.492‬‬ ‫(‪)9.998‬‬

‫(‪)64.214‬‬

‫(‪)74.490‬‬

‫‪112.041‬‬

‫‪117.521‬‬

‫�صايف الإيرادات من الر�سوم والعموالت‬

‫(‪)3.233‬‬

‫‪1.750‬‬

‫‪602‬‬

‫‪676‬‬

‫(‪)6.544‬‬

‫‪23.069‬‬

‫‪� .23‬إيرادات ت�شغيلية �أخرى‬ ‫مدرج �ضمن �إيرادات ت�شغيلية �أخرى ال �شيء (‪ :2010‬مبلغ ‪ 16.9‬مليون درهم) والذي ميثل عك�س خم�ص�صات متعلقة‬ ‫با�ستثمارات حمددة‪.‬‬

‫‪ .24‬الربح الأ�سا�سي واملخف�ض لل�سهم‬ ‫مت احت�ساب الربح الأ�سا�سي لل�سهم العادي عن طريق تق�سيم �صايف �أرباح ال�سنة على املتو�سط املرجح لعدد الأ�سهم‬ ‫القائمة خالل ال�سنة‪ .‬يتم �إحت�ساب العائد املخف�ض لل�سهم بتعديل �صايف الربح واملتو�سط املرجح لعدد الأ�سهم القائمة‬ ‫خالل ال�سنة لعك�س ت�أثري الإنخفا�ض املحتمل للأ�سهم العادية‪ .‬كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2011‬مل ت�صدر ال�رشكة �أية �أدوات‬ ‫لها ت�أثري خمف�ض على عائدات ال�سهم العادي عند حتويلها �أو ا�ستعمالها‪.‬‬ ‫مت احت�ساب الربح الأ�سا�سي واملخف�ض لل�سهم على النحو التايل‪:‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫�صايف الربح لل�سنة العائد مل�ساهمي‬ ‫ال�رشكة الأم (ب�آالف الدراهم)‬

‫‪� .21‬صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬

‫م�صاريف الر�سوم والعموالت‬

‫(‪)3.913‬‬

‫‪20.643‬‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫ال يتم �إدراج فوائد على القرو�ض وال�سلفيات املنخف�ضة يف القيمة‪.‬‬

‫�إيرادات الر�سوم والعموالت‬ ‫الأن�شطة التمويلية املتعلقة بال�رشكات والأن�شطة التجارية‬ ‫الأن�شطة التمويلية للأفراد‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪15.266‬‬ ‫‪21.101‬‬

‫‪12.843‬‬ ‫‪17.611‬‬

‫‪36.367‬‬

‫‪30.454‬‬

‫(‪)12.567‬‬

‫(‪)10.205‬‬

‫‪23.800‬‬

‫‪20.249‬‬

‫عدد الأ�سهم العادية امل�صدرة (�ألف درهم)‬ ‫الربح لل�سهم (درهم)‬

‫‪2010‬‬

‫‪63.869‬‬

‫‪115.088‬‬

‫‪300.750‬‬

‫‪0.21‬‬

‫‪0.38‬‬

‫‪61‬‬

‫‪60‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬

‫‪ .26‬عقود الإن�شاءات‬

‫‪ .25‬املعامالت مع الأطراف ذات العالقة‬ ‫يف �سياق الأعمال االعتيادية‪ ،‬تدخل املجموعة يف معامالت مع كبار امل�ساهمني واملديرين‪ ،‬وموظفي الإدارة‬ ‫العليا للمجموعة و امل�ؤ�س�سات التابعة لهم بالأ�سعار التجارية للعموالت و الفوائد‪.‬‬ ‫بلغت �أر�صدة نهاية ال�سنة املتعلقة بالأطراف ذات العالقة واملدرجة �ضمن بيان املركز املايل ما يلي‪:‬‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب‬ ‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪ 31‬دي�سمرب‬ ‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫قرو�ض و�سلفيات للعمالء‪:‬‬ ‫لل�رشكات الزميلة‬

‫‪-‬‬

‫‪48.768‬‬

‫ملوظفي الإدارة الرئي�سيني‬

‫‪197‬‬

‫‪391‬‬

‫ودائع العمالء‬ ‫من �رشكات زميلة‬

‫‪131.670‬‬

‫‪2.527‬‬

‫من �آخرين‬

‫‪768‬‬

‫‪163.903‬‬

‫تت�ضمن االلتزامات واملطلوبات الطارئة (�إي�ضاح ‪ )19‬خطاب �ضمان �صادر من قبل ال�رشكة بالإنابة عن‬ ‫�رشكة زميلة مببلغ ‪� 35.477‬ألف درهم (‪� 9.500 :2010‬ألف درهم)‪.‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب‬ ‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪ 31‬دي�سمرب‬ ‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إيرادات العقود‬ ‫جلهات �أخرى‬

‫‪65.817‬‬

‫‪89.658‬‬

‫�إيرادات الفوائد والعموالت‬ ‫من �رشكات زميلة‬

‫‪25‬‬

‫‪6.802‬‬

‫من موظفي الإدارة الرئي�سيني‬

‫‪12‬‬

‫‪21‬‬

‫م�رصوفات الفوائد‬ ‫ل�رشكات زميلة‬

‫‪4.033‬‬

‫‪74‬‬

‫جلهات �أخرى‬

‫‪6‬‬

‫‪4.554‬‬

‫مكاف�آت �أع�ضاء الإدارة الرئي�سيني‬ ‫مكاف�آت ق�صرية الأجل (رواتب وامتيازات ومكاف�آت)‬

‫‪14.989‬‬

‫‪15.530‬‬

‫تكاليف الإن�شاءات املتكبدة م�ضاف ًا �إليها الأرباح املحققة‬ ‫ناق�ص ًا اخل�سائر املحققة لتاريخه‬

‫‪519.204‬‬

‫‪421.800‬‬

‫ناق�صاً‪ :‬فواتري مرحلية لتاريخه‬

‫‪471.124‬‬

‫‪394.165‬‬

‫‪48.080‬‬

‫‪27.635‬‬

‫معرتف بها ومدرجة يف البيانات املالية املوحدة كمبالغ‬ ‫م�ستحقة من عمالء مبوجب عقود �إن�شاءات‬ ‫(�إي�ضاح ‪)11‬‬

‫‪48.080‬‬

‫‪27.635‬‬

‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2011‬بلغت الأر�صدة املحتجزة من قبل العمالء عن عقود املقاوالت مبلغ ‪� 18.285‬ألف درهم‬ ‫(‪� 8.623 :2010‬ألف درهم)‪ .‬بلغت الأر�صدة امل�ستلمة مقدم ًا من العمالء عن عقود املقاوالت مبلغ ‪� 23.869‬ألف درهم‬ ‫(‪� 6.902 :2010‬ألف درهم)‪.‬‬

‫‪ .27‬معلومات القطاعات‬ ‫لأغرا�ض �إدارية‪ ،‬يتم تق�سيم املجموعة �إىل اربعة قطاعات �أعمال رئي�سية‪:‬‬ ‫ ‬

‫كانت املعامالت الهامة مع الأطراف ذات العالقة خالل ال�سنة كما يلي‪:‬‬

‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫(‪ )i‬‬ ‫(‪ )ii‬‬

‫ ‬

‫(‪ )iii‬‬ ‫(‪ )iv‬‬

‫الأن�شطة التجارية ومتويل الأفراد والتي متثل ب�شكل رئي�سي تقدمي القرو�ض والت�سهيالت الإئتمانية الأخرى ‬ ‫للم�ؤ�س�سات والأفراد‪.‬‬ ‫الأن�شطة اال�ستثمارية والتي متثل ب�شكل رئي�سي �إدارة املحفظة اال�ستثمارية للمجموعة وعمليات اخلزينة‪.‬‬ ‫الإن�شاءات والتي تت�ضمن ن�شاط ال�رشكات التابعة العاملة يف قطاع الإن�شاءات يف العقارات والأن�شطة ‬ ‫املتعلقة بها‪.‬‬ ‫الو�ساطة والتي تت�ضمن ن�شاط ال�رشكة التابعة للمجموعة بتقدمي خدمات الو�ساطة املالية‪.‬‬

‫بناء عليه �إعداد معلومات القطاعات الأ�سا�سية للمجموعة‪ .‬ويتم �إجراء املعامالت بني‬ ‫تعد هذه القطاعات الأ�سا�س الذي مت ً‬ ‫القطاعات ب�أ�سعار حتددها الإدارة مع الأخذ بعني الإعتبار تكلفة التمويل‪.‬‬

‫‪63‬‬

‫‪62‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬ ‫‪ .27‬معلومات القطاعات (تتمة)‬

‫‪ 27.1‬املنتجات واخلدمات املولّدة‬ ‫لإيرادات القطاعات (تتمة)‬

‫‪ .27.1‬املنتجات واخلدمات املولّدة لإيرادات القطاعات‬ ‫�إن املعلومات املتعلقة بقطاعات املجموعة هي كما يلي‪:‬‬ ‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬

‫�أن�شطةجتارية‬ ‫ومتويل �أفراد‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إن�شاءات‬ ‫�ألف درهم‬

‫اال�ستثمارات‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أخرى‬ ‫�ألف درهم‬

‫الو�ساطة‬ ‫�ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إيرادات الفوائد‬ ‫م�صاريف الفوائد‬ ‫احل�صة من خ�سائر �رشكات زميلة‬ ‫�إيرادات ت�شغليلة �أخرى‬

‫‪161.750‬‬ ‫(‪)٥٧.١٠٠‬‬ ‫‬‫‪1.255‬‬

‫‪14.505‬‬ ‫(‪)7.114‬‬ ‫(‪)2.307‬‬ ‫‪33.726‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪14.512‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪922‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪176.255‬‬ ‫(‪)64.214‬‬ ‫(‪)2.307‬‬ ‫‪50.415‬‬

‫�إجمايل الإيرادات الت�شغيلية‬

‫‪105.905‬‬

‫‪38.810‬‬

‫‪14.512‬‬

‫‪922‬‬

‫‪-‬‬

‫‪160.149‬‬

‫م�صاريف اال�ستهالك والإطفاء‬

‫‪-‬‬

‫(‪)3.320‬‬

‫(‪)146‬‬

‫(‪)3.006‬‬

‫(‪)6.472‬‬

‫م�صاريف ور�سوم �أخرى‬

‫(‪)21.281‬‬

‫(‪)4.162‬‬

‫(‪)8.231‬‬

‫(‪)2.571‬‬

‫(‪)46.822‬‬

‫(‪)83.067‬‬

‫‪2.961‬‬

‫(‪)1.795‬‬

‫(‪)49.828‬‬

‫‪70.610‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)7.369‬‬

‫‪34.648‬‬

‫‪2.961‬‬

‫(‪)1.795‬‬

‫(‪)49.828‬‬

‫‪63.241‬‬

‫‪-‬‬

‫‪3.311.072‬‬ ‫‪2.789.135‬‬ ‫‪74.465‬‬

‫‪84.624‬‬

‫ربح ال�سنة قبل انخفا�ض القيمة‬

‫خم�ص�ص �إنخفا�ض قيمة القرو�ض وال�سلفيات‪� ،‬صايف (‪)7.369‬‬

‫‪34.648‬‬

‫ربح ال�سنة بعد خم�ص�ص انخفا�ض القيمة‬

‫‪77.255‬‬

‫موجودات القطاع‬

‫‪105.644 1.854.214 1.304.737‬‬

‫‪46.477‬‬

‫مطلوبات القطاع‬

‫‪169.810 1.377.768 1.227.482‬‬

‫‪14.075‬‬

‫‪-‬‬

‫‪1.428‬‬

‫‪55.476‬‬

‫‪16.234‬‬

‫�إ�ضافات �إىل موجودات غري متداولة خالل ال�سنة ‪-‬‬

‫‪1.327‬‬

‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫�أن�شطة جتارية‬ ‫ومتويل �أفراد اال�ستثمارات‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إن�شاءات‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أخرى‬ ‫�ألف درهم‬

‫الو�ساطة‬ ‫�ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إيرادات الفوائد‬ ‫م�صاريف الفوائد‬ ‫احل�صة من �أرباح �رشكات زميلة‬ ‫الإيرادات الت�شغيلية �أخرى‬

‫‪187.491‬‬ ‫(‪)51.432‬‬ ‫‬‫‪25.943‬‬

‫‪4.520‬‬ ‫(‪)23.058‬‬ ‫‪2.697‬‬ ‫‪52.950‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪8.981‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪192.011‬‬ ‫(‪)74.490‬‬ ‫‪2.697‬‬ ‫‪87.874‬‬

‫�إجمايل الإيرادات الت�شغيلية‬

‫‪162.002‬‬

‫‪37.109‬‬

‫‪8.981‬‬

‫‪-‬‬

‫‪208.092‬‬

‫م�صاريف اال�ستهالك والإطفاء‬

‫‪-‬‬

‫(‪)3.443‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)3.120‬‬

‫(‪)6.563‬‬

‫م�صاريف ور�سوم �أخرى‬

‫(‪)15.004‬‬

‫(‪)1.877‬‬

‫(‪)13.105‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)51.995‬‬

‫(‪)81.981‬‬

‫ربح ال�سنة قبل انخفا�ض القيمة‬

‫‪146.998‬‬

‫‪35.232‬‬

‫(‪)7.567‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)55.115‬‬

‫‪119.548‬‬

‫خم�ص�ص �إنخفا�ض قيمة القرو�ض وال�سلفيات‪� ،‬صايف‬

‫(‪)4.460‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)4.460‬‬

‫ربح ال�سنة بعد خم�ص�ص انخفا�ض القيمة‬

‫‪142.538‬‬

‫‪35.232‬‬

‫(‪)7.567‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)55.115‬‬

‫‪115.088‬‬

‫موجودات القطاع‬

‫‪65.426 1.747.761 1.200.273‬‬

‫‪-‬‬

‫‪110.697‬‬

‫‪3.124.157‬‬

‫موجودات القطاع‬

‫‪132.552 1.377.376 1.057.735‬‬

‫‪-‬‬

‫‪2.567.663‬‬

‫‪-‬‬

‫‪18.577‬‬

‫‪30.954‬‬

‫�إ�ضافات �إىل موجودات غري متداولة خالل ال�سنة‬

‫‪-‬‬

‫‪10.663‬‬

‫‪1.714‬‬

‫متثل الإيرادات الواردة �أعاله الإيرادات امل�ستلمة من العمالء اخلارجيني‪ .‬مل تتم �أية عمليات بيع بني‬ ‫القطاعات خالل هذه ال�سنة (‪ :2010‬ال يوجد)‪ .‬تطبق القطاعات نف�س ال�سيا�سات املحا�سبية للمجموعة‬ ‫املدرجة يف �إي�ضاح رقم ‪.2‬‬ ‫لأغرا�ض مراقبة �أداء القطاعات وتخ�صي�ص املوارد بني القطاعات‪:‬‬

‫• مت توزيع كافة املوجودات للقطاعات املت�ضمنة يف التقارير‪ .‬مت توزيع املوجودات التي ت�ستخدم‬ ‫ب�شكلٍ م�شرتك منقبل القطاعات على �أ�سا�س الإيرادات املحققة لكل قطاع ب�شكل فردي؛‬ ‫• مت توزيع كافة املطلوبات للقطاعات املت�ضمنة يف التقارير‪ .‬مت توزيع املطلوبات التي ت�شرتك فيها‬ ‫القطاعات بطريقة ن�سبية ملوجودات كل قطاع‪.‬‬

‫‪ 27.2‬املعلومات اجلغرافية‬

‫متار�س املجموعة ن�شاطاتها ب�شكل رئي�سي يف دولة الإمارات العربية املتحدة (املقر الأم)‪.‬‬

‫‪ 27.3‬معلومات عن العمالء الرئي�سيني‬

‫ال يوجد �أي عميل ميثل �أكرث من ‪ %10‬من �إيرادات املجموعة من العمالء اخلارجيني‪.‬‬

‫‪� 28‬إدارة املخاطر‬ ‫‪ 28.1‬مقدمة‬

‫�إن املخاطر كامنة يف �أن�شطة املجموعة ويتم �إدارتها من خالل عملية حتديد وقيا�س ومراقبة م�ستمرة‪،‬‬ ‫وتخ�ضع حلدود املخاطر ومراقبة �أخرى‪� .‬إن عملية �إدارة املخاطر هامة للربحية امل�ستمرة للمجموعة‬ ‫ويعد كل فرد يف املجموعة م�س�ؤول عن تعر�ض املجموعة للمخاطر املتعلقة مب�س�ؤولياته‪ .‬تتعر�ض‬ ‫املجموعة ملخاطر االئتمان وخماطر ال�سيولة وخماطر ال�سوق واملخاطر الت�شغيلية‪ .‬مت تق�سيم خماطر‬ ‫ال�سوق �إىل خماطر جتارية وغري جتارية‪.‬‬

‫هيكل �إدارة املخاطر‬ ‫متا�شي ًا مع �أف�ضل املمار�سات املتبعة يف امل�ؤ�س�سات املالية على م�ستوى عاملي‪ ،‬يتحمل جمل�س الإدارة‬ ‫�إجمايل م�س�ؤولية �إدارة خماطر املجموعة والذي ينبثق عنه جمل�س جلنة اال�ستثمار واالئتمان والذي‬ ‫ي�ضم �ستة �أع�ضاء من جمل�س الإدارة وامل�س�ؤول الرئي�سي عن املخاطر وهم اجلهة امل�س�ؤولة لتحديد‬ ‫ومراقبة املخاطر‪.‬‬

‫جمل�س الإدارة‬ ‫يعترب جمل�س الإدارة امل�س�ؤول عن �إدارة خماطر املجموعة‪ .‬يقوم جمل�س الإدارة بتقدمي التوجيهات‪،‬‬ ‫اال�سرتاتيجية والإ�رشاف على جميع الن�شاطات من خالل جلان خمتلفة‪.‬‬

‫جلنة التدقيق‬ ‫تتكون جلنة التدقيق من ثالثة �أع�ضاء م�ستقلني ميثلون جمل�س �إدارة املجموعة‪� .‬إن جلنة التدقيق‬ ‫م�س�ؤولة عن فح�ص نتائج التدقيق الداخلي وتوجيه تنفيذ التو�صيات والإ�رشاف على �أن�شطة التدقيق‬ ‫الداخلي التي يتم تنفيذها يف �إطار بيئة الرقابة الداخلية واالمتثال للمتطلبات الت�رشيعية للمجموعة‪.‬‬ ‫�إن مهام وم�س�ؤوليات جلنة التدقيق حمددة مبيثاق ر�سمي موافق عليه من جلنة التدقيق ليتما�شى مع‬ ‫�أف�ضل املمار�سات الرقابية‪.‬‬

‫‪65‬‬

‫‪64‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬ ‫‪� .28‬إدارة املخاطر (تتمة)‬

‫‪ 28.1‬مقدمة (تتمة)‬ ‫جلنة املوجودات واملطلوبات‬ ‫�إن عملية �إدارة املوجودات واملطلوبات هي عملية تخطيط و�رشاء وتوجيه لعملية التدفقات النقدية‬ ‫يف املجموعة‪� .‬إن الهدف الأ�سا�سي من هذه العملية هو �إنتاج �إيرادات كافية وم�ستقرة لتنمية حقوق‬ ‫م�ساهمي املجموعة‪ ،‬واتخاذ خماطر �أعمال مدرو�سة‪� .‬إن لدى املجموعة �سيا�سة حمددة جداً لإدارة‬ ‫املوجودات واملطلوبات‪ ،‬ومن واجبها حتديد هدف وعمل ووظيفة جلنة املوجودات واملطلوبات‪� .‬إن‬ ‫جلنة املوجودات واملطلوبات حتمل م�س�ؤولية اتخاذ القرارات اال�سرتاتيجية لإدارة املخاطر املتعلقة‬ ‫ببيان املركز املايل‪ .‬تقوم جلنة املوجودات واملطلوبات التي تتكون من الإدارة العليا للمجموعة مبا‬ ‫فيها مدير الإدارة باالجتماع مرة يف ال�شهر على الأقل‪.‬‬

‫جمل�س اال�ستثمار والإئتمان‬ ‫يتم املوافقة على جميع املقرتحات التجارية الكربى من العمالء من خالل جمل�س الإ�ستثمار والإئتمان‪.‬‬ ‫�إن املجل�س هو جلنة فرعية ملجل�س الإدارة‪� .‬إن عملية املوافقة وال�سلطات املخولة ملجل�س الإ�ستثمار‬ ‫واالئتمان موثقة يف دليل �سيا�سة االئتمان‪ .‬يعدد دليل �سيا�سة االئتمان الإجراءات الواجب اتباعها‬ ‫من قبل مدراء العالقات بطلب العمل للمجموعة‪ .‬وقد مت حتديد جوانب خمتلفة من عملية املوافقة على‬ ‫عالقة االئتمان والذي ميكّن املوافقة على العرو�ض ب�شكل فعال‪.‬‬

‫وحدة �إدارة املخاطر‬ ‫�إن وحدة �إدارة املخاطر تعترب وحدة م�ستقلة يتم من خاللها رفع التقارير �إىل املدير العام‪� .‬إن وحدة‬ ‫�إدارة املخاطر م�س�ؤولة عن حتديد وقيا�س ومراقبة املخاطر الناجمة عن خمتلف الأن�شطة يف املجموعة‬ ‫من وحدات الأعمال املختلفة‪ .‬تتم هذه العملية من خالل ال�رشاكة مع الوحدات يف حتديد ومعاجلة‬ ‫املخاطر عن طريق و�ضع حدود لها ورفع التقارير من �أجل اال�ستفادة منها‪.‬‬ ‫كما تراقب وحدة �إدارة املخاطر معايري االمتثال بالإجراءات الت�رشيعية و�إجراءات املجموعة املتعلقة‬ ‫مبراقبة مكافحة غ�سيل الأموال‪.‬‬

‫اخلزينة‬ ‫�إن دائرة خزينة يف املجموعة م�س�ؤولة عن �إدارة املوجودات واملطلوبات والهيكل املايل للمجموعة‬ ‫ب�شكل عام‪ .‬وهي م�س�ؤولة �أي�ض ًا ب�صورة رئي�سية عن �إدارة خماطر التمويل وال�سيولة للمجموعة‪.‬‬

‫التدقيق الداخلي‬ ‫يتم تدقيق عمليات �إدارة خماطر املجموعة ب�شكل �سنوي من قبل �إدارة التدقيق الداخلي والتي ت�شمل‬ ‫فح�ص كفاية الإجراءات املتبعة من قبل املجموعة ومدى امتثالها بهذه الإجراءات‪ .‬تناق�ش �إدارة‬ ‫التدقيق الداخلي نتائج فحو�صاتها مع الإدارة وتقوم بتقدمي تقرير �إىل جلنة التدقيق بنتائج فحو�صاتها‬ ‫والتو�صيات املرتتب عليها‪ .‬ل�ضمان ا�ستقاللية ومو�ضوعية جميع عمليات تدقيق املجموعة‪ ،‬يقوم‬ ‫رئي�س التدقيق الداخلي بالتقرير املبا�رش للجنة التدقيق‪.‬‬

‫قيا�س املخاطر و�أنظمة �إ�صدار التقارير‬

‫يتم القيام بر�صد املخاطر وال�سيطرة عليها على �أ�سا�س احلدود التي و�ضعتها املجموعة‪ .‬تعك�س هذه‬ ‫احلدود ا�سرتاتيجية العمل وبيئة �سوق للمجموعة ف�ض ًال عن م�ستوى املخاطر التي ميكن �أن تقبل بها‬ ‫املجموعة‪ ،‬مع الرتكيز على �صناعات حمددة‪ .‬وبالإ�ضافة �إىل ذلك‪ ،‬تقوم املجموعة مبراقبة وقيا�س‬ ‫القدرة الكلية على حتمل املخاطر فيما يتعلق ب�إجمايل التعر�ض للمخاطر يف جميع �أنواع املخاطر‬ ‫والأن�شطة‪.‬‬

‫‪ 28.1‬مقدمة (تتمة)‬ ‫قيا�س املخاطر و�أنظمة �إ�صدار التقارير‬ ‫يتم درا�سة ومعاجلة املعلومات التي جتمع من جميع الأعمال من �أجل حتليل ومراقبة وحتديد املخاطر‬ ‫يف وقت مبكر‪ .‬يتم �رشح هذه املعلومات وتقدميها �إىل وحدة �إدارة املخاطر ورئي�س كل ق�سم‪ .‬يت�ضمن‬ ‫التقرير �إجمايل خماطر االئتمان وا�ستثناءات تخطي احلدود الإئتمانية وتغيريات يف ملف املخاطر‪.‬‬ ‫يتم �إجراء تقارير مف�صلة حول ال�صناعات والعمالء واملخاطر اجلغرافية على �أ�سا�س �شهري‪. .‬تقوم‬ ‫الإدارة العليا بتقييم مدى مالءمة خم�ص�ص خ�سائر االئتمان على �أ�سا�س ربع �سنوي‪ .‬تتلقى وحدة �إدارة‬ ‫املخاطر تقرير �شامل للمخاطر ب�شكل ربع �سنوي وقد مت تخ�صي�ص هذا التقرير لتوفري جميع املعلومات‬ ‫الالزمة لتقييم خماطر املجموعة واتخاذ القرارات الالزمة ب�ش�أنها‪.‬‬ ‫يتم �إعداد تقارير املخاطر على جميع امل�ستويات يف املجموعة‪ ،‬والتي يتم ت�صميمها خ�صي�ص ًا وتوزيعها‬ ‫من �أجل �ضمان و�صول املعلومات ال�رضورية ال�شاملة واحلديثة �إىل جميع �أق�سام العمل‪.‬‬

‫تخفي�ض املخاطر‬ ‫كونها جزء من �إدارة املخاطر العامة‪ ،‬ت�ستخدم املجموعة �أدوات معينة لإدارة التعر�ضات الناجتة عن‬ ‫تغريات �أ�سعار الفائدة والعمالت الأجنبية‪.‬‬ ‫ت�ستخدم املجموعة ال�ضمانات ب�صورة ن�شطة لتخفي�ض خماطرها االئتمانية‪.‬‬

‫تركـز املخاطـر‬ ‫تن�ش�أ تركزات املخاطر االئتمانية عندما ي�شرتك عدد من الأطراف املقابلة يف �أن�شطة مت�شابهه �أو يف‬ ‫�أن�شطة يف نف�س املنطقة اجلغرافية‪� ،‬أو عندما يكون لها �سمات اقت�صادية مماثلة والتي جتعل قابليتها‬ ‫ملواجهة االلتزامات التعاقدية تت�أثر ب�شكل مماثل بالتغريات يف الظروف االقت�صادية �أو ال�سيا�سية‬ ‫�أو غريها‪ .‬ت�شري الرتكزات يف خماطر االئتمان �إىل احل�سا�سية الن�سبية لأداء املجموعة فيما يخت�ص‬ ‫بالتطورات التي ت�ؤثر على قطاع �أعمال بذاته �أو على منطقة جغرافية معينة‪.‬‬ ‫ت�سعى املجموعة �إىل �إدارة تعر�ضها ملخاطر االئتمان من خالل توزيع �أن�شطة االقرا�ض لتفادي تركزات‬ ‫املخاطر غري املنا�سبة عند �أفراد �أو جمموعات من العمالء يف �صناعة �أو قطاع �أعمال معينني‪.‬‬ ‫�إن تفا�صيل حمتـويات حمفظـة القرو�ض و ال�سلفيات مبينة �ضمن �إي�ضاح ‪ .6‬كما �أن املعلومات حول‬ ‫خماطر االئتمان املتعلقة باال�ستثمارات مبينة يف �إي�ضاح ‪.28.3‬‬

‫‪67‬‬

‫‪66‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫‪ 28.2‬خماطر ال�سوق (تتمة)‬

‫‪ 28.2‬خماطر ال�سوق‬ ‫�إن خماطر ال�سوق هي خماطر تغريات القيمة العادلة والتدفقات النقدية امل�ستقبلية للأدوات املالية‬ ‫ب�سبب تقلبات يف متغريات ال�سوق مثل �أ�سعار الفائدة و�أ�سعار العمالت الأجنبية و�أ�سعار الأ�سهم‪.‬‬

‫خماطر �أ�سعار الفائدة‬ ‫تن�ش�أ خماطر �أ�سعار الفائدة من امكانية ت�أثري التغريات يف �أ�سعار الفائدة على التدفقات النقدية‬ ‫امل�ستقبلية �أو القيم العادلة للأدوات املالية‪ .‬تتعر�ض املجموعة ملخاطر �أ�سعار الفائدة‪ ،‬على موجوداتها‬ ‫ومطلوباتها التي حتمل فوائد‪.‬‬ ‫يو�ضح اجلدول التايل ح�سا�سية بيان الدخل للتغريات املمكنة على �أ�سعار الفائدة‪ ،‬مع بقاء جميع‬ ‫املتغريات الأخرى ثابتة لنتائج املجموعة لهذا العام‪.‬‬ ‫تنتج ح�سا�سية بيان الدخل عن ت�أثري التغري يف معدالت الفائدة على �أرباح املجموعة ل�سنة واحدة بناءاً‬ ‫على معدالت املوجودات واملطلوبات املالية املتقلبة املحتفظ بها يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪.2011‬‬ ‫الت�أثري على الربح‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2011‬‬ ‫‪ 100+‬نقطة �أ�سا�س زيادة‬ ‫‪ 100-‬نقطة �أ�سا�س انخفا�ض‬

‫(‪)6.636‬‬ ‫‪6.636‬‬

‫خماطر �أ�سعار الأ�سهم‬ ‫ميثل اجلدول التايل ح�سا�سية التغيريات يف �أ�سواق الأ�سهم على بيان الدخل للمجموعة‪� .‬إن ح�سا�سية‬ ‫بيان الدخل هي ت�أثري التغيري املفرت�ض مل�ؤ�رشات الأ�سهم الهامة على القيمة العادلة لال�ستثمارات‬ ‫املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‪.‬‬ ‫م�ستوى التغيري‬ ‫املفرت�ض‬

‫اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الأرباح واخل�سائر‬ ‫م�ؤ�رش �سوق �أبوظبي للأوراق املالية‬ ‫م�ؤ�رش �سوق دبي املايل‬

‫‪ 100+‬نقطة �أ�سا�س زيادة‬ ‫‪ 100-‬نقطة �أ�سا�س انخفا�ض‬

‫خماطر العمالت‬ ‫�إن خماطر العمالت هي خماطر تقلبات قيمة الأدوات املالية ب�سبب التغريات يف معدالت �رصف‬ ‫العمالت الأجنبية‪ .‬قام جمل�س الإدارة بو�ضع حدود ملعامالت بالعمالت الأجنبية‪ .‬يتم مراقبة عمليات‬ ‫العمالت الأجنبية ب�شكل يومي ل�ضمان �إبقاء هذه العمليات �ضمن احلدود امل�سموحة‪.‬‬ ‫�إن تعر�ض املجموعة ملخاطر العمالت حمدود حيث �أن معظم معامالتها وموجوداتها ومطلوباتها‬ ‫املالية بالدرهم �أو بالدوالر الأمريكي ومبا �أن الدرهم الإماراتي مربوط بالدوالر الأمريكي‪ ،‬ال ت�شكل‬ ‫الأر�صدة بالدوالر الأمريكي خماطر هامة للعمالت‪.‬‬

‫خماطر �أ�سعار الأ�سهم‬ ‫�إن خماطر �أ�سعار الأ�سهم هي خماطر انخفا�ض القيم العادلة للأ�سهم نتيجة التغيريات يف م�ستويات‬ ‫م�ؤ�رشات الأ�سهم وقيمة الأ�سهم الفردية‪ .‬تن�ش�أ التعر�ضات ملخاطر �أ�سعار الأ�سهم من حمفظة ا�ستثمارات‬ ‫املجموعة‪.‬‬

‫‪%5‬‬ ‫‪%5‬‬

‫‪1.311‬‬ ‫‪588‬‬

‫‪1.378‬‬ ‫‪630‬‬

‫�إن الت�أثري على حقوق امل�ساهمني (نتيجة للتغري يف القيمة العادلة لال�ستثمارات املدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ )2011‬نتيجة لتغري حمتمل معقول يف م�ؤ�رشات‬ ‫الأ�سهم مع بقاء كل املتغريات الأخرى ثابتة‪ ،‬هو كما يلي‪:‬‬ ‫م�ستوى التغيري‬ ‫املفرت�ض‬

‫‪2010‬‬ ‫(‪)2.308‬‬ ‫‪2.308‬‬

‫الت�أثري على‬ ‫�صايف الدخل‬ ‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫الت�أثري على‬ ‫�صايف الدخل‬ ‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫الت�أثري على‬ ‫حقوق امللكية‬ ‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫الت�أثري على‬ ‫حقوق امللكية‬ ‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الأرباح واخل�سائر‬ ‫م�ؤ�رش �سوق �أبوظبي للأوراق املالية‬ ‫م�ؤ�رش �سوق دبي املايل‬ ‫عمان‬ ‫بور�صة ّ‬

‫‪%5‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫‪%5‬‬

‫‪3.278‬‬ ‫‪2.363‬‬ ‫‪135‬‬

‫‪4.641‬‬ ‫‪4.044‬‬ ‫‪210‬‬

‫‪ 28.3‬خماطر االئتمان‬

‫تكمن خماطـر االئتمـان يف عدم التزام �أحد �أطـراف عقـود االدوات املالية بالوفاء بالتزاماته مما‬ ‫ي�ؤدي �إىل تكبد الطرف الآخر خل�سائر مالية‪ .‬حتـاول املجموعة احلد من خماطر االئتمان من خالل‬ ‫متابعة التعر�ضات االئتمانية واحلد من الرتكيز على التعامل مع �أطراف حمـددة‪ ،‬واال�ستمـرار يف تقييم‬ ‫القدرة االئتمانية للأطـراف الأخرى‪ .‬بالإ�ضافة �إىل متابعة حدود االئتمان‪ ،‬تقوم املجموعة كذلك‬ ‫ب�إدارة املخاطـر املتعلقة ب�أن�شطة املتـاجرة عن طريق ترتيبات ال�ضمان مع الأطراف الأخـرى ح�سب‬ ‫ما تقت�ضيه احلالة للحد من فرتة التعر�ض للمخاطر‪ .‬وقد تقوم املجموعة يف بع�ض احلاالت ب�إلغاء‬ ‫معامالت �أو توزيعها على �أطراف �أخرى لتخفي�ض خماطر االئتمان‪ .‬قامت املجموعة بت�أ�سي�س عملية‬ ‫مراجعة لنوعية االئتمان لتقدمي تعريف مبكر عن التغريات املمكنة يف الكفاءة االئتمانية للأطراف‬ ‫املقابلة وت�شمل مراجعات ال�ضمانات ب�شكل دوري‪� .‬إن عملية مراجعة نوعية االئتمان ت�سمح للمجموعة‬ ‫ب�إجراء تقييم للخ�سارة املحتملة كنتيجة للمخاطر التي يتعر�ض لها والقيام ب�إجراء ت�صحيحي‪.‬‬

‫خماطر االلتزامات املتعلقة باالئتمان‬ ‫تقوم املجموعة بتوفري خطابات �ضمان لعمالئها والتي قد تتطلب قيام املجموعة ب�سداد املدفوعات‬ ‫بناء على �رشوط خطابات ال�ضمان‪ .‬تعر�ض‬ ‫بالنيابة عنهم‪ .‬يتم حت�صيل هذه املدفوعات من العمالء ً‬ ‫هذه املدفوعات املجموعة ملخاطر مماثلة ملخاطر القرو�ض ويتم احلد منها بنف�س العمليات‬ ‫وال�سيا�سات الرقابية‪.‬‬

‫‪69‬‬

‫‪68‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫‪ 28.3‬خماطر االئتمان (تتمة)‬

‫ال�ضمانات والتعزيزات االئتمانية الأخرى‬

‫احلد الأق�صى للتعر�ض ملخاطر االئتمان بدون الأخذ باالعتبار �أية �ضمانات وتعزيزات ائتمانية‬ ‫يظهر اجلدول التايل احلد الأق�صى للتعر�ض ملخاطر االئتمان لبنود بيان املركز املايل‪� .‬إن احلد‬ ‫الأق�صى للتعر�ض مو�ضح ب�إجمايل املبلغ‪ ،‬قبل ت�أثري احلد من خالل ا�ستخدام اتفاقيات ال�ضمان‪.‬‬ ‫�إجمايل التعر�ض الأق�صى‬ ‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�أر�صدة لدى امل�رصف املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك وامل�ؤ�س�سات املالية‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫موجودات �أخرى‬ ‫املطلوبات الطارئة‬ ‫االلتزامات‬ ‫الإجمايل‬

‫‪3.317‬‬ ‫‪734.716‬‬ ‫‪1.208.857‬‬ ‫‪440.550‬‬ ‫‪168.427‬‬ ‫‪847.323‬‬ ‫‪75.920‬‬ ‫‪3.479.110‬‬

‫�إجمايل التعر�ض‬ ‫الأق�صى‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫يعتمد حجم ونوع ال�ضمان املطلوب على تقييم خماطر االئتمان للطرف املقابل‪ .‬يتم تطبيق الإر�شادات‬ ‫املتعلقة ب�إجراءات قبول �أنواع ال�ضمانات وم�ؤ�رشات التقييم‪.‬‬ ‫�إن الأنواع الرئي�سية لل�ضمانات التي يتم احل�صول عليها هي كالتايل‪:‬‬ ‫• ملعامالت �إعادة ال�رشاء و�إعادة ال�رشاء املعكو�سة‪ ،‬النقد �أو الأوراق املالية‪.‬‬ ‫• لالقرا�ض التجاري‪ ،‬الر�سوم على املمتلكات يف العقارات واملخزون واملدينون التجاريون والأوراق املالية‪.‬‬ ‫• للإقرا�ض ال�شخ�صي‪� ،‬شيكات �آجلة و �شيكات �أمان‪.‬‬

‫‪10.507‬‬ ‫‪939.736‬‬ ‫‪1.117.540‬‬ ‫‬‫‪142.977‬‬ ‫‪774.451‬‬ ‫‪69.814‬‬ ‫‪3.055.025‬‬

‫حت�صل املجموعة �أي�ض ًا على �ضمانات من ال�رشكات الأم من �أجل منح القرو�ض لل�رشكات التابعة لهم‪.‬‬ ‫تقوم الإدارة مبراقبة القيمة ال�سوقية لل�ضمانات وبطلب �ضمانات �إ�ضافية وفق ًا لالتفاقية املربمة وتقوم‬ ‫كذلك بتقييم القيمة ال�سوقية لل�ضمانات املتح�صل عليها خالل مراجعة الإدارة لكفاية خم�ص�ص خ�سائر‬ ‫االنخفا�ض‪ .‬تقوم الإدارة كذلك بتقييم القيمة العادلة لل�ضمانات والت�سهيالت االئتمانية الأخرى املتحفظ‬ ‫بها مقابل املوجودات املالية املنخف�ضة ب�شكل فردي والتي تعادل ‪� 66.310‬ألف درهم كما يف ‪31‬‬ ‫دي�سمرب ‪� 69.084 : 2010( 2011‬ألف درهم)‪.‬‬ ‫�إن من �سيا�سة املجموعة ا�ستبعاد الأ�صول التي �أعيد امتالكها‪ ،‬فيما عدا اال�ستثمار يف املمتلكات‪ ،‬بطريقة‬ ‫منظمة‪ .‬يتم ا�ستخدام العوائد لتخفي�ض �أو �إعادة �سداد املطالبات القائمة‪ .‬وب�صفة عامة ف�إن املجموعة ال‬ ‫ت�شغل العقارات التي �أعيد امتالكها ال�ستخدامها اخلا�ص‪.‬‬

‫تركز خماطر االئتمان‬ ‫يتم �إدارة تركز خماطر االئتمان من قبل العميل ‪ /‬الطرف املقابل ح�سب املنطقة اجلغرافية وقطاع‬ ‫ال�صناعات‪ .‬بلغ التعر�ض ملخاطر االئتمان املمول وغري املمول من اكرب خم�س مقرت�ضني كما يف ‪31‬‬ ‫دي�سمرب ‪ 2011‬مبلغ ‪� 389.663‬ألف درهم (‪� 363.571 :2010‬ألف درهم) قبل احت�ساب ال�ضمانات‬ ‫�أو �أي تعزيزات ائتمانية �أخرى‪ ،‬ومبلغ ‪� 26.757‬ألف درهم (‪� 77.607 :2010‬ألف درهم) �صايف تلك‬ ‫احلماية على التوايل‪.‬‬

‫نوعية االئتمان لكل �صنف من املوجودات املالية‬

‫يتم �إدارة نوعية االئتمان للموجودات املالية من قبل املجموعة با�ستخدام الت�صنيفات االئتمانية الداخلية‪.‬‬ ‫يظهر اجلدول التايل نوعية االئتمان ح�سب �صنف املوجودات املالية ا�ستناداً �إىل نظام الت�صنيف االئتماين‬ ‫لدى املجموعة‪ .‬تظهر املبالغ املو�ضحة �صايف خم�ص�ص يف الإنخفا�ض يف القيمة‪.‬‬

‫�إن توزيع املوجودات املالية للمجموعة ح�سب املنطقة اجلغرافية وقطاع ال�صناعات هو كالآتي‪:‬‬ ‫املنطقة اجلغرافية‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫دول عربية �أخرى‬ ‫�أوروبا‬ ‫الواليات املتحدة الأمريكية‬ ‫باقي العامل‬

‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2.338.856‬‬ ‫‪519‬‬ ‫‪3.269‬‬ ‫‪346‬‬ ‫‪212.877‬‬

‫‪2.206.520‬‬ ‫‪1.285‬‬ ‫‪1.773‬‬ ‫‪1.182‬‬ ‫‪-‬‬

‫موجودات مالية معر�ضة ملخاطر االئتمان‬ ‫موجودات �أخرى‬

‫‪2.555.867‬‬ ‫‪755.205‬‬

‫‪2.210.760‬‬ ‫‪913.397‬‬

‫�إجمايل املوجودات‬

‫‪3.311.072‬‬

‫‪3.124.157‬‬

‫قطاع ال�صناعات‬ ‫جتاري و�أعمال‬ ‫�أفراد‬ ‫بنوك وم�ؤ�س�سات مالية‬ ‫�أخرى‬

‫‪1.061.706‬‬ ‫‪217.509‬‬ ‫‪1.178.583‬‬ ‫‪98.069‬‬

‫‪935.610‬‬ ‫‪255.314‬‬ ‫‪950.243‬‬ ‫‪69.593‬‬

‫موجودات مالية معر�ضة ملخاطر االئتمان‬ ‫موجودات �أخرى‬ ‫�إجمايل املوجودات‬

‫‪2.555.867‬‬ ‫‪755.205‬‬ ‫‪3.311.072‬‬

‫‪2.210.760‬‬ ‫‪913.397‬‬ ‫‪3.124.157‬‬

‫غري مت�أخر ال�سداد وال منخف�ضة القيمة‬

‫‪2011‬‬

‫جيدة‬ ‫�ألف درهم‬

‫النقد و�أر�صدة لدى امل�رصف املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة ‪10.550‬‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك وامل�ؤ�س�سات املالية‬ ‫‪734.716‬‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫‪924.127‬‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫‪440.550‬‬ ‫موجودات �أخرى‬ ‫‪168.427‬‬ ‫الإجمايل‬

‫حتت‬ ‫املراقبة‬ ‫�ألف درهم‬

‫دون‬ ‫امل�ستوى‬ ‫�ألف درهم‬

‫مت�أخرة ال�سداد‬ ‫�أو منخف�ضة‬ ‫املجموع‬ ‫القيمة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫‬‫‬‫‪26.214‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪101.016‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪157.500‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪10.550‬‬ ‫‪734.716‬‬ ‫‪1.208.857‬‬ ‫‪440.550‬‬ ‫‪168.427‬‬

‫‪26.214 2.278.370‬‬

‫‪101.016‬‬

‫‪157.500‬‬

‫‪2.563.100‬‬

‫‪2010‬‬ ‫‬‫النقد و�أر�صدة لدى امل�رصف املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة ‪11.799‬‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك وامل�ؤ�س�سات املالية‬ ‫‪- 939.736‬‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫‪35.939 791.930‬‬ ‫موجودات �أخرى‬ ‫‪- 142.977‬‬

‫‬‫‬‫‪34.522‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪255.149‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪11.799‬‬ ‫‪939.736‬‬ ‫‪1.117.540‬‬ ‫‪142.977‬‬

‫‪35.939 1.886.442‬‬

‫‪34.522‬‬

‫‪255.149‬‬

‫‪2.212.052‬‬

‫الإجمايل‬

‫‪71‬‬

‫‪70‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫‪ 28.3‬خماطر االئتمان (تتمة)‬

‫‪ 28.4‬خماطر ال�سـيولة و�إدارة التمويل (تتمة)‬

‫مدرج �أدناه حتليل زمني للقرو�ض املت�أخرة‪:‬‬

‫حتليل املوجودات واملطلوبات املالية ح�سب اال�ستحقاقات التعاقدية املتبقية (تتمة)‬

‫التحليل الزمني للقرو�ض املت�أخرة �أو املنخف�ضة‬

‫فيما يلي بيان ا�ستحقاق املوجودات واملطلوبات كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪:2010‬‬

‫�أقل من ‪60-31 30‬‬ ‫يوما‬ ‫يوما‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫�ألف درهم �ألف درهم‬

‫‪90 -61‬‬ ‫يوما‬ ‫ً‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2011‬‬ ‫القرو�ض وال�سلفيات املت�أخرة لكن غري منخف�ضة‬

‫‪23.319‬‬

‫‪7.979‬‬

‫‪6.439‬‬

‫القرو�ض املنخف�ضة‬

‫‪-‬‬

‫�إجمايل القرو�ض املت�أخرة واملنخف�ضة‬

‫‪23.319‬‬

‫‪7.979‬‬

‫‪6.439‬‬

‫‪2010‬‬ ‫القرو�ض وال�سلفيات املت�أخرة لكن غري منخف�ضة‬

‫‪9.553‬‬

‫‪26.751‬‬

‫‪1.057‬‬

‫القرو�ض املنخف�ضة‬

‫‪-‬‬

‫�إجمايل القرو�ض املت�أخرة واملنخف�ضة‬

‫‪9.553‬‬

‫‪26.751‬‬

‫‪1.057‬‬

‫�أكرث من‬ ‫يوما‬ ‫‪ً 91‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪36.733‬‬

‫من ‪� 3‬أ�شهر‬ ‫اقل من ‪� 3‬أ�شهر �إىل �سنة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪74.470‬‬

‫‪83.030‬‬

‫‪1119.763‬‬

‫‪157.500‬‬

‫‪155.066‬‬

‫‪192.427‬‬

‫‪62.722‬‬

‫‪217.788‬‬

‫‪255.149‬‬

‫‪ 28.4‬خماطر ال�سـيولة و�إدارة التمويل‬ ‫�إن خماطر ال�سـيولة هي املخاطر التي تكمن يف عدم مقدرة املجموعة على الوفاء مبتطلباتها التمويلية‪ .‬تنتج خماطر ال�سيولة من تدين‬ ‫درجة الت�صنيف االئتماين او حدوث ا�ضطرابات يف الأ�سواق املالية مما قد يت�سبب يف ن�ضوب بع�ض م�صادر التمويل ب�شكل فوري‪.‬‬ ‫وللوقاية من هذه املخاطر‪ ،‬قامت الإدارة بتنويع م�صادر التمويل و�إدارة املوجودات مع �أخذ ال�سيولة يف االعتبار‪ ،‬واالحتفاظ بر�صيد‬ ‫جيد للنقد وما يعادله والأوراق املالية القابلة للتداول‪.‬‬

‫املوجودات‬ ‫نقد و�أر�صدة لدى امل�رصف املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫ار�صدة م�ستحقة من امل�صارف وامل�ؤ�س�سات املالية‬ ‫قرو�ض و�سلفيات ‪� ،‬صايف‬ ‫ا�ستثمارات مت�ضمنة اال�ستثمارات يف �رشكات زميلة‬ ‫موجودات �أخرى‬

‫‪11.799‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪11.799‬‬ ‫‪939.736‬‬ ‫‪- 54.930 432.732 452.074‬‬ ‫‪1.117.540 163.497 354.340 292.232 307.471‬‬ ‫‪602.983 173.178 189.874 82.000 157.931‬‬ ‫‪237.136‬‬ ‫‬‫‪5.175 45.335 186.626‬‬

‫موجودات مالية‬

‫‪2.909.194 336.675 604.319 852.299 1.115.901‬‬

‫موجودات غري مالية‬ ‫�إجمايل املوجودات‬

‫‪3.124.157 514.152 617.626 852.299 1.140.080‬‬

‫املطلوبات‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة للم�صارف‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫قرو�ض لأجل‬ ‫مطلوبات �أخرى‬

‫‪2.854‬‬ ‫‪968.926‬‬ ‫‪102.000‬‬ ‫‪453.584‬‬

‫اجمايل املطلوبات‬

‫‪165.594 828.748 1.527.364‬‬

‫اقل من ‪3‬‬ ‫�أ�شهر‬ ‫�ألف درهم‬

‫يلخ�ص اجلدول املبني �أدناه قائمة ا�ستحقاق موجودات ومطلوبات املجموعة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2011‬لغاية تاريخ اال�ستحقاق‬ ‫التعاقدي‪.‬‬ ‫من �سنة �إىل‬ ‫‪� 5‬سنوات‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أكرث من‬ ‫‪� 5‬سنوات‬ ‫�ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪10.550‬‬ ‫‪536.729‬‬ ‫‪321.148‬‬ ‫‪6١٠.370‬‬ ‫‪71.519‬‬

‫موجودات مالية‬

‫‪807.271 543.946 1.541.316‬‬

‫‪135.342‬‬

‫موجودات غري مالية‬

‫‪24.420‬‬

‫‪10.155‬‬

‫‪248.622‬‬

‫‪283.197‬‬

‫�إجمايل املوجودات‬

‫‪817.426 543.946 1.565.736‬‬

‫‪383.964‬‬

‫‪3.311.072‬‬

‫املطلوبات‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة للم�صارف‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫قرو�ض لأجل‬ ‫مطلوبات �أخرى‬

‫‪28.126 208.384‬‬ ‫‪51.666‬‬ ‫‪22.000 491.765 1.107.912‬‬ ‫‪299.278 99.093‬‬ ‫‪17.993‬‬ ‫‪13.672 11.295‬‬ ‫‪439.791‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪6.324‬‬

‫‪288.176‬‬ ‫‪1.621.677‬‬ ‫‪416.364‬‬ ‫‪471.082‬‬

‫اجمايل املطلوبات‬

‫‪363.076 810.537 1.617.362‬‬

‫‪6.324‬‬

‫‪2.797.299‬‬

‫‬‫‬‫‪72.987 125.000‬‬ ‫‪490.034 315.393‬‬ ‫‪223.895 27.000‬‬ ‫‪20.355‬‬ ‫‪76.553‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪24.179‬‬

‫‪-‬‬

‫‪177.477 13.307‬‬

‫‪214.963‬‬

‫‬‫‪- 204.574‬‬ ‫‬‫‪- 600.577‬‬ ‫‪46.498 165.594‬‬ ‫‬‫‪5.618‬‬ ‫‪- 23.597‬‬

‫‪207.428‬‬ ‫‪1.569.503‬‬ ‫‪314.092‬‬ ‫‪482.799‬‬

‫‪2.573.822 52.116‬‬

‫يعر�ض اجلدول التايل مدة انتهاء اال�ستحقاقات التعاقدية لاللتزامات واملطلوبات الطارئة للمجموعة‪:‬‬

‫حتليل املوجودات واملطلوبات املالية ح�سب اال�ستحقاقات التعاقدية املتبقية‬

‫من ‪� 3‬أ�شهر‬ ‫اقل من ‪� 3‬أ�شهر �إىل �سنة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫من �سنة �إىل �أكرث من‬ ‫‪� 5‬سنوات‬ ‫‪� 5‬سنوات‬ ‫�ألف درهم �ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫‬‫‬‫‪82.282‬‬ ‫‪53.060‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪10.550‬‬ ‫‪734.716‬‬ ‫‪1.208.857‬‬ ‫‪905.325‬‬ ‫‪168.427‬‬ ‫‪3.027.875‬‬

‫‪2011‬‬ ‫املطلوبات الطارئة‬

‫من ‪� 3‬أ�شهر‬ ‫�إىل �سنة‬ ‫�ألف درهم‬

‫من �سنة �إىل �أكرث من‬ ‫‪� 5‬سنوات‬ ‫‪� 5‬سنوات‬ ‫�ألف درهم �ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪79.186 282.921 485.216‬‬ ‫‬‫‪- 178.625‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪847.323‬‬ ‫‪178.625‬‬

‫اإلجمالي‬

‫‪79.186 282.921 ٦٦3.841‬‬

‫‪-‬‬

‫‪1.025.948‬‬

‫املطلوبات الطارئة‬

‫‪80.244 263.498 430.709‬‬ ‫‬‫‪- 99.204‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪774.451‬‬ ‫‪99.204‬‬

‫اإلجمالي‬

‫‪80.244 263.498 529.913‬‬

‫‪-‬‬

‫االلتزامات‬

‫‪2010‬‬ ‫االلتزامات‬

‫‪873.655‬‬

‫ال تتوقع املجموعة �أن يتم �سحب جميع املطلوبات الطارئة �أو االلتزامات قبل انتهاء مدة هذه االلتزامات واملطلوبات الطارئة‪.‬‬

‫‪73‬‬

‫‪72‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬ ‫‪ .29‬القيمة العادلة للأدوات املالية (تتمة)‬

‫‪ 28.5‬املخاطر الت�شغيلية‬

‫ويبني اجلدول التايل حتليل الأدوات املالية املدرجة بالقيمة العادلة بح�سب تراتيبية القيمة العادلة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪:2010‬‬

‫�إن املخاطر الت�شغيلية هي خماطر اخل�سارة املبا�رشة �أو غري املبا�رشة الناجمة عن عدم كفاية العمليات‬ ‫الداخلية �أو ف�شلها �أو اخلط�أ الب�رشي �أو االحتيال �أو الأحداث اخلارجية‪ .‬عندما يف�شل نظام الرقابة‬ ‫املطلوب‪ ،‬قد تت�سبب املخاطر الت�شغيلية ب�أ�رضار لل�سمعة �أو ترتتب عليها �آثار قانونية �أو تنظيمية‪� ،‬أو‬ ‫ت�ؤدي �إىل خ�سارة مالية‪ .‬وعلى الرغم من �أن املجموعة ال ميكن �أن تتوقع �إزالة جميع املخاطر الت�شغيلية‬ ‫�إال �أنها ت�ستطيع �إدارة هذه املخاطر من خالل �إطار الرقابة واملتابعة امل�ستمرة والت�صدي للمخاطر‬ ‫املحتملة‪ .‬ي�شمل نظام الرقابة الف�صل الفعال للمهام وال�سماح بالو�صول للمعلومات كل ح�سب وظيفته‬ ‫وعمليات الت�سوية وتدريب املوظفني وعمليات التقييم املالئمة‪ .‬تتم مراجعة العمليات من قبل �إدارة‬ ‫املخاطر والتدقيق الداخلي ب�شكل م�ستمر‪.‬‬

‫‪ .29‬القيمة العادلة للأدوات املالية‬

‫بينما تقوم املجموعة ب�إعداد البيانات املالية على �أ�سا�س مبد�أ التكلفة التاريخية واملعدل لإعادة تقييم‬ ‫اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر والأرباح واخل�سائر ولال�ستثمار‬ ‫يف املمتلكات‪ ،‬ف�إنه باعتقاد الإدارة‪ ،‬القيم الدفرتية والقيم العادلة للموجودات واملطلوبات املالية‬ ‫التي مل يتم �إدراجها بالقيمة العادلة يف البيانات املالية التختلف ب�شكل جوهري‪ ،‬حيث �أن املوجودات‬ ‫واملطلوبات امل�صنفة �إما ق�صرية الأجل �أو يف حالة الودائع وقرو�ض و�سلفيات فعالة يتم �إعادة‬ ‫ت�سعريها ب�صورة منتظمة‪� .‬أما بالن�سبة للقرو�ض وال�سلفيات املنخف�ضة ف�إن التح�صيالت النقدية‬ ‫املتوقعة منها واملبالغ املحتمل حت�صيلها من ت�سييل قيمة ال�ضمان يتم خ�صمها با�ستعمال �أ�سعار‬ ‫الفائدة الأ�صلية وي�ؤخذ يف االعتبار توقيت التح�صيل املتوقع وخم�ص�ص مقابل التح�صيالت النقدية‬ ‫غري امل�ؤكدة‪.‬‬ ‫ت�ستخدم املجموعة الرتاتبية التالية للتحديد والإف�صاح عن القيمة العادلة للأدوات املالية‪ ،‬ح�سب‬ ‫طريقة التقييم‪:‬‬ ‫امل�ستوى الأول‪ :‬الأ�سعار‪ ،‬املدرجة (غري املعدلة) يف �أ�سواق ن�شطة ملوجودات ومطلوبات مماثلة‪.‬‬ ‫امل�ستوى الثاين‪ :‬طرق تقييم �أخرى مبنية على �أ�س�س معلنة يف �أ�سواق التداول‪� ،‬سواء ب�شكل مبا�رش �أو غري‬ ‫مبا�رش ولها تاثري جوهري على القيم العادلة امل�سجلة‪.‬‬ ‫امل�ستوى الثالث‪ :‬طرق تقييم غري مبنية على �أ�س�س معلنة يف �أ�سواق التداول ولها تاثري جوهري على‬ ‫القيم العادلة امل�سجلة‪.‬‬ ‫ويبني اجلدول التايل حتليل الأدوات املالية املدرجة بالقيمة العادلة بح�سب تراتيبية القيمة العادلة‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪:2011‬‬

‫املوجودات املالية‬

‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫�أ�سهم متداولة‬

‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬

‫�أ�سهم متداولة‬ ‫�أ�سهم غري متداولة‬

‫امل�ستوىالأول‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪37.988‬‬

‫امل�ستوى الثاين‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪-‬‬

‫امل�ستوى الثالث‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪-‬‬

‫املجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪37.988‬‬

‫‪115.528‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪46.946‬‬

‫‬‫‪114.831‬‬

‫‪115.528‬‬ ‫‪161.777‬‬

‫‪115.528‬‬

‫‪46.946‬‬

‫‪114.831‬‬

‫‪277.305‬‬

‫املوجودات املالية‬

‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫�أ�سهم متداولة‬

‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�أ�سهم متداولة‬ ‫�أ�سهم غري متداولة‬

‫امل�ستوىالأول امل�ستوى الثاين امل�ستوى الثالث املجموع‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪40.175‬‬

‫‪-‬‬

‫‪323.265‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‪171.266‬‬

‫‪323.265‬‬ ‫‪171.266‬‬

‫‪323.265‬‬

‫‪-‬‬

‫‪171.266‬‬

‫‪494.531‬‬

‫فيما يلي و�صف لتحديد القيمة العادلة للأدوات املالية املدرجة بالقيمة العادلة ب�إ�ستخدام طرق التقييم‪ .‬ي�شمل هذا الو�صف تقدير‬ ‫افرتا�ضات املجموعة التي يتم ا�ستخدامها من قبل �أطراف �أ�سا�سية يف ال�سوق عند تقييم هذه الأدوات املالية‪.‬‬ ‫ا�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫تتداول اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح �أو اخل�سائر يف �أ�سواق الأ�سهم املحلية والعاملية‪� .‬إن تقييم الأ�سهم مبني‬ ‫على �أ�سا�س �أ�سعار ال�سوق املتداولة‪.‬‬ ‫ا�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫ت�شكل اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر والتي يتم �إدراج الأرباح واخل�سائر من �إعادة تقييمها يف‬ ‫حقوق امل�ساهمني‪ ،‬ا�ستثمارات ا�سرتاتيجية طويلة الأجل يف �رشكات مدرجة و�صناديق الأ�سهم اخلا�صة‪ .‬يعتمد تقييم الأ�سهم املدرجة‬ ‫على �أ�سعار ال�سوق كالأ�سعار املتداولة‪ ،‬بينما يتم تقييم ال�صناديق على �أ�سا�س �صايف قيمة املوجودات وفق ًا للبيانات الواردة من مدراء‬ ‫ال�صناديق‪ .‬وبالن�سبة لل�رشكات‪ ،‬توفر البيانات املالية قيمة هذه اال�ستثمارات وذلك عن طريق حتليل التدفقات النقدية املخ�صومة‪.‬‬ ‫التحويالت بني فئات الإ�ستثمار‬ ‫خالل ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2011‬مل يكن هناك �أي حتويالت بني امل�ستوى الأول والثاين لقيا�س القيم العادلة‪ ،‬كما مل يكن‬ ‫هناك حتويالت من و�إىل امل�ستوى الثالث لقيا�س القيم العادلة‪.‬‬

‫‪75‬‬

‫‪72‬‬ ‫‪74‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١1‬‬ ‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2011‬‬

‫‪ .30‬كفاية ر�أ�س املال‬ ‫�إدارة ر�أ�س املال‬ ‫�إن الهدف الرئي�سي من �إدارة املجموعة لر�أ�س املال هو �ضمان احتفاظها بن�سب ر�أ�سمالية �صحية‬ ‫بهدف دعم �أعمالها وزيادة قيمة حقوق امل�ساهمني والت�أكد من التزام املجموعة مبتطلبات ر�أ�س املال‬ ‫اخلارجية املفرو�ضة‪.‬‬ ‫تقوم املجموعة ب�إدارة هيكلها الر�أ�سمايل و�إجراء التعديالت عليه يف ظل تغيريات الظروف االقت�صادية‬ ‫وطبيعة خماطر �أن�شطتها‪ .‬قد تقوم املجموعة بهدف احلفاظ على �أو تعديل الهيكل الر�أ�سمايل بتعديل‬ ‫مبلغ توزيعات الأرباح للم�ساهمني �أو �إ�صدار �أ�سهم جديدة‪ .‬مل يتم �إجراء �أي تغيريات على الأهداف �أو‬ ‫ال�سيا�سات �أو العمليات املعتمدة من ال�سنوات ال�سابقة‪.‬‬ ‫لقد مت احت�سـاب معدل كفاية ر�أ�س املال وفق ًا للمنهج ال�صادر عن امل�رصف املركزي لدولة الإمارات‬ ‫العربية املتحدة كما يلي‪:‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إجمايل قاعدة ر�أ�س املال‬

‫‪423.043‬‬

‫‪483.244‬‬

‫املوجودات املرجحة باملخاطر‪:‬‬ ‫بنود بيان املركز املايل‬ ‫بنود خارج بيان املركز املايل‬

‫‪2.201.610‬‬ ‫‪404.352‬‬

‫‪2.289.421‬‬ ‫‪402.393‬‬

‫�إجمايل املوجودات املرجحة بالأخطار‬

‫‪2.605.962‬‬

‫‪2.691.814‬‬

‫ن�سبة �إجمايل املوجودات (‪)%‬‬

‫‪%16.2‬‬

‫‪%18.0‬‬