H.H. Sheikh Khalifa Bin Zayed Al Nahyan PRESIDENT OF THE UNITED ARAB EMIRATES
H.H. Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum VICE-PRESIDENT AND PRIME MINISTER OF THE UAE, AND RULER OF DUBAI
H.H. Sheikh Mohammed Bin Zayed Al Nahyan CROWN PRINCE OF ABU DHABI AND DEPUTY SUPREME COMMANDER OF THE UAE ARMED FORCES
8
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
CONTENTS OUR PURPOSE
10
INTRODUCTION
11
CHAIRMAN’S STATEMENT
12
BOARD OF DIRECTORS
19
FINANCIAL HIGHLIGHTS
20
BUSINESS REVIEW
21
FINANCIAL REVIEW
24
INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
28
FINANCIAL STATEMENTS CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
30
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
32
CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME
34
CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGE IN EQUITY
36
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
38
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
40
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
9
OUR PURPOSE To serve and service all our stakeholders by offering exceptional financial experience, delivered through a dedicated team of professionals.
10
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
INTRODUCTION Welcome to Finance House’s 10th annual report. This report aims to shed light on the milestones achieved by Finance House over the course of the previous year, and since its establishment. Established a decade back, Finance House has been colorfully flourishing its operations, offering a stream of accommodating financial solutions to both individuals and businesses. Coupled with an upsurge in its assembly of clients, Finance House has managed to gain a strong foothold in the market expanding market share services and geography. As such, and to further expedite its course, Finance House has also throughout this year continued to build a network of professional employees, eager to turn management visions into action plans by outperforming the competition. All of which, set the course for long-term shareholder value sustainability. Set on adding to its product and clientele portfolios, Finance House has merely started dipping its pen in ink. Pledging to write more milestones and generate more core competencies that facilitate developments in the UAE.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
11
CHAIRMAN’S STATEMENT
On behalf of the Board of Directors, I am pleased to present the 10th Annual Report of Finance House PJSC. MR. MOHAMMED ABDULLA ALQUBAISI CHAIRMAN 12
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
On behalf of the Board of Directors, I am pleased to present the 10th Annual Report of Finance House PJSC. In 2014 we witnessed an uneven global economic recovery, largely due to weaker-than-expected global activity and heightened geo-political tensions. Looking back, a handful of trends influenced the global economy in 2014 and continue to hold sway in 2015 as well. First, the sharp drop in the price of oil has suppressed inflation in developed economies, boosted consumer purchasing power in oil-consuming nations and has weakened the economies of several oil-producing nations. Second, the shift in US monetary policy and the expected increase in USD interest rates by mid-2015 are influencing currency values around the world, especially in emerging markets. The necessity of maintaining high interest rates in order to prevent severe currency depreciation has led to much slower growth in many emerging markets. Third, weaker growth and low inflation in the Eurozone, Japan and China are offsetting the positive global impact of a rebound in the US economy. As a combined result of the above, projected global economic growth in 2015 at 3.2% is marginally lower than the 3.3% growth forecast for 2014. Closer to home, the UAE’s GDP is forecast to have grown by 4.3% in 2014, potentially dipping to around 3.8% in 2015, on the back of lower oil prices. However, sound economic planning and stable government policies should ensure that the UAE economy will continue to grow at a steady pace over the next few years, even though many countries in the developed world face the challenge of economic stagnation. Despite these global and local challenges, we are proud to maintain our profitable stance for the tenth successive year, since inception. This is a tribute to the resilience of our business model and strategy execution capabilities.
Group Financial Performance in 2014 I summarize below the key financial outcomes of our actions for the year: •
Net Interest Income and Income from Islamic Financing & Investing Assets reached AED 145.6 million in 2014- up by a healthy 13.4% compared to AED 128.4 million in 2013
•
Net Fee and Commission income soared 36% to AED 59.1 million in 2014 compared to AED 43.5 million in 2013
•
Net Profit attributable to the equity holders of the Parent was higher at AED 80.7 million in 2014 compared to AED 76.9 million in 2013
•
Total Assets as of 31 December 2014 swelled to AED 4.88 billion- up 18.9% compared to AED 4.10 billion as of 31 December 2013
•
Customer deposits grew by a whopping 30.9% to reach an all-time high of AED 2.85 billion compared to AED 2.18 billion as at the end of the previous year, bearing testimony to the continued confidence that the market places in Finance House
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
13
•
Net Loans & Advances including Islamic Financing & Investing Assets registered accelerated growth of 31.1% to reach AED 2.07 billion compared to AED 1.58 billion as at the end of the previous year
•
Risk adjusted Capital Adequacy Ratio stood at a robust 20.6% - significantly above the regulatory requirement of 15%
•
Cash and cash equivalents as at 31 December 2014 increased to AED 877.4 million compared to AED 817 million at the end of the previous year, representing a healthy 18% of Total Assets
•
Loan loss coverage by way of specific provisions to cover net exposure against individually impaired loans and loans that are not impaired but past due for 91 days or more improved to 100% as at 31 December 2014, compared to 94% as at the end of the previous year
•
Shareholders’ Equity improved to AED 743.6 million as of 31 December 2014. This is after paying a cash dividend of AED 75.6 million during 2014
Key Achievements in 2014 The following are some of the key achievements and noteworthy developments that have made 2014 a memorable year for Finance House:
14
•
Our “investment grade” Corporate Credit Rating of BBB- (Long Term) and A3 (Short Term), both with a Stable Outlook were reaffirmed by Capital Intelligence, an internationally recognized credit rating agency
•
Continued reinforcement of the Finance House brand as a reputed and professionally managed financial services provider and a thought leader within the non-banking finance companies segment across the GCC
•
Our investment banking subsidiary, CAPM Investment PJS acted as the Financial Advisor and Lead Manager for the most successful IPO of 2014 viz. MARKA PJSC. This incidentally was the first successful IPO on DFM since the global financial crisis of 2008
•
Our subsidiary Finance House Securities L.L.C received the “Best Equities Trading Services” award at the Banker Middle East Product Awards 2014 – UAE Edition for their innovative solutions and unwavering commitment to providing the best service in the market
•
Finance House Securities L.L.C also moved forward with its network expansion strategy, opening up a new branch in Dubai Financial Market, thus strengthening its local outreach and connecting more closely with its growing base of investing customers
•
Finance House Group strengthened its presence on social media, launching Facebook pages for Finance House, Islamic Finance House, Insurance House, Finance House Securities and extended to major social networks that serve particular functions for the group. In addition, we managed to obtain the official verification from Facebook Inc., for our Finance House Facebook page
•
Our subsidiary Islamic Finance House Pvt. J.S.C launched “Islamic Business Finance”, a Shari’a
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
compliant product that caters to the specific needs and requirements of SMEs in the UAE, enabling them to achieve their business plans and growth strategies with unmatched features and a competitive profit rate •
We expanded further, our already diverse funding sources through the launch of the first successful Commercial Paper Program in the Emirate of Abu Dhabi
•
Executed profitable and well-planned exits from select fixed income and listed equity positions, to lock- in robust capital gains
An Integrated Portfolio of Businesses Within Finance House, our three main business areas- Commercial & Corporate Finance, Retail Finance and Treasury & Investments- continue to complement each other, together making up an integrated portfolio of business activities. Our commercial lending arm sees continuing potential for significant organic growth in the UAE. The retail financing activity provides a powerful and complementary extension to commercial lending activities, with diversified risk and reward characteristics. Treasury manages our liquidity prudently while also seeking out opportunities to strengthen the Company’s funding platform and providing value-added risk management services to other business segments. As a Group, we have harnessed the ability to seamlessly offer a wide range of financial services to our discerning customers.Including Conventional and Shari’a compliant financing solutions, a bouquet of non-life insurance solutions, investment portfolio advisory & asset management solutions, access to debt and equity capital markets for funding, as well as securities brokerage services relative to Abu Dhabi Securities Exchange & Dubai Financial Market.
Risk Management Risk is inherent to our activities but it is managed through a process of ongoing identification, measurement and monitoring, subject to risk limits and related controls. Comprehensive discussion and analysis of exposure to risks, coupled with periodic reviews of the quality and adequacy of risk controls throughout the year enabled us to manage risks in a rapidly changing economic and regulatory environment. We continue to review on an ongoing basis, the organization’s risk profile relative to its risk appetite and changes in local economic conditions. Our rigorous internal controls, internal audit and compliance regimen ensure that our risk mitigation processes remain robust and dependable.
Our Customer Focus Our business strategy is built on three key principles- clear vision, hard work and value for the customer. In this entrepreneurial setting, our employees are armed with the freedom and ability to develop innovative financing solutions that deliver outstanding value to our customers.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
15
Our corporate culture is one that tends to break silos and encourages teamwork. It reinforces a “one company” mindset across the Group. Leading Finance House to where it is today, in terms of deep rooted customer relationships, would not have been possible without our employees’ passion for outstanding customer service and unwavering commitment to customer satisfaction.
CSR Activities in 2014 Since inception, Finance House has always sought to grow alongside the community in which it operates. In pursuance of this objective, we have carried out several corporate social responsibility (CSR) activities and also made financial contributions to community efforts for uplifting the under privileged and physically challenged sections of society. In 2014 we extended monetary and non-monetary support to several cultural, musical and sporting activities. We remain committed to contribute our might towards the well-being of our society.
Looking Ahead We enter 2015 with a strong capital base,a robust & proven business model,a clearly defined implementation strategies,a diversified portfolio of assets, remarkably stable sources of funding in pursuit of interesting opportunities thrown up by a rapidly evolving market. We remain deeply rooted in our core businesses viz. Commercial & Corporate Finance, Retail Finance, Proprietary Investments & Treasury activities. Through our Group companies, we offer an extended range of financial products and services ranging from insurance solutions to securities brokerage services and from asset management/ access to capital markets to Shari’a compliant financing solutions. As a cumulative result of the strengths we have built over the years, we stand on solid ground to exploit attractive opportunities in the future. However, we will continue to be selective in our approach to fresh opportunities, bearing in mind the need to balance rewards against the various risks such opportunities may entail. We remain optimistic about our ability to continue delivering respectable results for our shareholders. In the final analysis, our unwavering focus is on enhancing the strength of Finance House Group and in creating sustained long term value for our shareholders.
With Appreciation & Gratitude I take this opportunity to acknowledge and place on record my sincere appreciation & gratitude to all those who have relentlessly contributed to our success:
16
--
My fellow Board members for their sharp insight and pro-active guidance,
--
The Central Bank of the UAE, the Ministry of Economy, the Securities and Commodities Authority and the Abu Dhabi Securities Exchange for their continued guidance and valuable support,
--
Our shareholders for their unwavering confidence and sustained loyalty,
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
--
Our management and staff for their commendable teamwork, positive attitude, dedication to duty & untiring efforts and,
--
Our loyal customers for their continued patronage and trust.
We express our sincere gratitude to the Government of the UAE under the visionary leadership of His Highness Sheikh Khalifa Bin Zayed Al Nahyan, President of the UAE and Ruler of Abu Dhabi, His Highness Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum, Vice President & Prime Minister of the UAE and Ruler of Dubai, His Highness Sheikh Mohammed Bin Zayed Al Nahyan, Crown Prince of Abu Dhabi and Deputy Supreme Commander of the UAE Armed Forces as well as Their Highnesses, the Rulers of Emirates and Supreme Council Members. Their progressive leadership, collective wisdom and visionary guidance all contribute to the positive economic outlook, political stability and a plethora of opportunities that both individual and corporate citizens of the UAE can look forward to.
On behalf of the Board of Directors,
Mohammed Abdulla Alqubaisi Chairman
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
17
18
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
BOARD OF DIRECTORS
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
19
FINANCIAL HIGHLIGHTS *
FH Financial Highlights (Consolidated)
AED ‘000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Net Interest Income **
36,476
33,806
39,216
90,617
125,130
117,521
120,775
128,677
128,399
145,590
Non-Interest Income
237,804
181,982
255,598
401,956
80,219
90,571
48,880
114,757
138,021
138,423
Total Operating Income
274,280
215,788
294,814
492,573
205,349
208,092
169,655
243,434
266,420
284,013
Profit for the year
190,454
160,604
202,809
248,849
112,409
115,088
60,008
72,230
83,706
73,324
0
100,000
150,000 200,000
110,000
41,250
60,500
36,300
75,625
60,500
EARNINGS
Dividend
Financial Position Total Assets
1,058,786
1,313,615 2,159,660 2,423,725 2,719,965 3,124,157 3,506,963 3,722,065 4,116,210 4,877,121
230,380
372,800
629,098
535,742
696,927
950,243
Investments
619,376
543,787
755,349
494,973
649,955
674,348 1,009,160
Loans & Advances (net)
165,782
348,226
708,159 1,153,378 1,143,277 1,117,540
Customer Deposits
126,492
404,535
707,422 1,059,065 1,495,635 1,569,503 1,548,430 1,803,671 2,178,142 2,850,221
77,122
150,000
321,725
272,267
67,356
207,428
422,950
289,985
207,528
254,379
808,222
724,338
949,467
794,687
639,593
556,494
634,853
651,058
729,013
743,571
Return on equity (%)
23.6
22.2
21.4
31.3
17.6
20.7
9.5
11.1
11.5
9.9
Return on average assets (%)
18.0
13.5
11.7
10.9
4.4
3.9
1.8
2.0
2.1
1.6
Earnings per share - Basic (AED)
0.95
0.80
1.01
1.14
0.41
0.38
0.21
0.23
0.26
0.27
27.7
20.0
22,7
22.1
41.3
42.6
59.9
55.4
54.0
60.9
-
-
0.10
0.38
0.08
0.19
0.16
0.20
0.18
0.17
Shareholders’ Equity (times)
0.31
0.81
1.27
2.05
3.25
4.61
4.52
4.72
4.65
5.56
Capital Adequacy Ratio (%)
72.0
67.0
43.0
37.0
23.4
18.0
26.0
26.6
24.6
20.6
Due from Banks
Due to Banks / Borrowings Shareholders’ equity
823,673 1,053,635 1,093,081 692,420
931,457
855,702 1,553,637
1,277,691 1,457,080 1,578,843 2,070,271
Ratios Earnings
Cost Cost to Income (%)
Capital Debt to Equity (times) Total Liabilities to
*Covers 17 months (inception to 31 December 2005) ** Includes income from Islamic financing and investing assets
20
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
BUSINESS REVIEW Economic and Market Review Sizable uncertainty about the oil price path in the near future and the underlying drivers of the price decline, have added a new risk dimension to regional economies. On the upside, the boost to global demand from lower oil prices could be greater than is currently factored into the IMF’s global growth projections, especially in advanced economies. But oil prices could also have overshot on the downside and could rebound earlier or more than expected if the supply response to lower prices is stronger than anticipated. Oil exporters, for whom oil receipts typically contribute a sizable share of fiscal revenues, are experiencing larger shocks in proportion to their economies. However, countries like the UAE that have accumulated substantial surpluses from previously higher oil prices and also possess ample fiscal room, can let fiscal deficits increase and draw on these surplus funds to allow for a more gradual adjustment of public spending to lower oil prices. In this scenario of global economic uncertainty but relatively stable local market conditions in the UAE, we have registered profitable top and bottom -line growth in all major business segments, with the solitary exception of our insurance business.
Commercial and Corporate Finance Our strategy in this business segment is to build a robust portfolio of high quality corporate entities by leveraging long-established relationships within the UAE’s business community, and by offering customized financial solutions to meet their funded and unfunded requirements. We continued to implement our strategy of progressively reallocating the portfolio towards a larger number of smaller exposures, in an attempt to achieve risk diversification. We focused our energies on cross selling additional products and services to existing customers with a satisfactory track record, coupled with select intake of high quality new clients with robust, recurring cash flow models. We widened customer relationships beyond lending to cover term deposits, trade finance, guarantees, payroll solutions, insurance services, stock broking services and escrow arrangements.
Retail Finance The objective of our retail finance business is to develop compelling product propositions aimed at niche customer segments that are underserved. Our focus is on designing products and services which offer outstanding value and back that up with consistent, reliable and responsive customer service quality. Our credit card portfolio continued to grow steadily through the year on the basis of selective intake, as did the Executive Finance portfolio, our personal finance offering for the middle and uppermiddle class salaried segments. Our new product line focused on the SME segment continues to grow steadily and has been received well by the target market. During the year we further strengthened our collection and recovery efforts in the retail finance area and reached amicable settlements/ rescheduling arrangements with customers who had fallen behind in their debt repayments.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
21
Investments Our proprietary portfolio of investments is well diversified across asset classes, geographies and across economic sectors. Our investment activity is regulated internally on the basis of a comprehensive investment policy. During the year we have made profitable exits from several investment positions across asset classes including fixed income and listed equities. Overall, profit from investment activity during 2014 was satisfactory in comparison to 2013, despite a significant drop in the prices of DFM & ADX listed equities, particularly in the last calendar quarter of 2014.
Treasury Throughout the year, our customer deposits (from corporate, institutional and government entities) registered a steady upward trend and as of 31 December 2014, it touched an all-time high of AED 2billion. As a result, we remained highly liquid at all times and continued to be a netlender to the UAE inter-bank market throughout the year, with positive spreads on our inter-bank placements. Concurrently, our efforts to secure further short, medium and long-term funded lines from banks continued unabated. Significant levels of committed but un-drawn bank lines provide us the confidence to grow our assets in line with our growth aspirations.
Operations Our business is supported by detailed standard operating procedures covering all products & services, and is matched by a fast processing cycle that results in quicker response times to our clients. During the year, we further refined our processes relating to trade finance, credit administration, collection & recovery and controls on access to information. Compliance matters, anti-money laundering and corporate governance measures continue to receive our highest attention. We are a registered member of the UAE Central Bank’s electronic funds transfer system which is used to effect domestic inter-bank payments on a real-time basis. In addition, we also use our SWIFT membership for safe and reliable electronic funds transfers across the globe. The Group is well supported by independent and competent internal audit & compliance functions that report directly into the Audit & Compliance Committee of the Board.
Risk Management We manage our risks by seeking to ensure that our exposures in each business segment remain within our acceptable risk tolerance and that they provide an equal or higher return than the risk assumed. The risk tolerances are translated into risk limits for operational purposes. The risk appetite is collectively managed throughout the organization through adherence to our risk management policies and procedures. Risk limits are periodically reviewed to ensure that they remain within the risk appetite of the Company.
22
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
The key elements of our risk management framework are: •
Achieving stability in earnings through tight controls over credit and market exposures.
•
Maintaining capital adequacy in excess of the regulatory requirement of 15%.
•
Sound management of liquidity risk and interest rate risk.
•
Adherence to regulatory requirements.
We have not been affected by currency fluctuations, since the majority of our exposures are in AED and nearly all of our remaining exposures are in USD and USD-pegged currencies.
Corporate Governance The Board The members of the Board comprise prominent UAE nationals. The Board has been instrumental in establishing a strong corporate governance culture in the Company. It plays an important role in defining and enforcing standards of accountability that enable Management to manage the Company in the best interests of its shareholders. The Board has a formal schedule of matters reserved to it and holds regular and frequent meetings. It is responsible for overall Group strategy, acquisition and divestment policy, approval of capital expenditure proposals and consideration of significant financing matters. It monitors the Group’s exposure to key business risks, reviews the annual budget of the Group, and monitors its progress towards achievement of the budget. The Board also considers environmental and employee issues and key appointments. All directors are required to submit themselves for re-election at least once every three years
Committees of the Board The two Board Committees – the Investment and Credit Committee, and the Audit and Compliance Committee – between them cover all aspects of the Group’s business activities. The Investment and Credit Committee reviews major credit proposals, investment recommendations and matters of credit & investment policy. The Audit and Compliance Committee regularly meets to review the reports and recommendations of the independent internal audit team as well as external auditors. It also oversees compliance with applicable laws and regulatory requirements.
Human Resources We believe that the Management of Finance House has successfully integrated its people and its operations with the Board’s strategy in order to deliver successfully on its corporate mission. As a direct benefit of such integration, the Group has been able to develop a loyal employee base. Our remuneration packages are carefully designed to attract, motivate and retain employees of high caliber, to reward them for achieving business goals and thereby enhance shareholders’ value. Looking ahead, the development and retention of UAE nationals is a prime objective for the Group.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
23
FINANCIAL REVIEW Robust and sustained growth in Total Assets, Total Shareholders’ Equity, Core Business Earnings, Customer Deposits and Loans & Advances was maintained throughout 2014- our tenth year of operations, demonstrating the fundamental strengths of the Group’s integrated business model and implementation strategy.
BALANCE SHEET Total Assets Total Assets jumped by 18.9% in 2014 to reach AED 4.88 billion as at 31 December 2014 compared to AED 4.10 billion as at 31 December 2013.
Loans and Advances Net Loans and Advances including Islamic Financing & Investing Assets grew rapidly by 31.1% during the year to reach AED 2.07 billion as of 31 December 2014, compared to AED 1.58 billion as at the end of the previous year. Notwithstanding this rapid pace of loan book growth, our Loans to Deposits ratio as at 31 December 2014 stood at a remarkably healthy 72.6% compared to 72.5% as at the end of the previous year, reflecting both our balanced approach to asset/liability growth and the significant headroom available for sustained loan book growth in 2015 and beyond. Our bad debt provisioning policy continues to be conservative and as of 31 December 2014, we maintain loan loss coverage of 100% (2013: 94%) by way of specific provisions to cover net exposure against individually impaired loans and loan balances that are past due for 91 days or more but are not impaired. In addition, we also maintain collective provision of 1.50% of the Performing Portfolio, in line with UAE Central Bank guidelines.
Investments Total Investments as at 31 December 2014 increased significantly to AED 1,553.6 million compared to AED 855.7 million as at 31 December 2013. The increase is across all asset classes including our listed equity, listed fixed income, investment properties and private equity portfolios. Aggregate investment and other operating income from our well diversified proprietary investment portfolio held up well at AED 93.9 million in 2014 compared to AED 98.3 million in the previous year. This is despite the unexpected, steep fall in domestic listed equity prices during the last quarter of 2014.
Deposits During the year, Customer deposits grew by a whopping 30.9% to reach an all-time high of AED 2.85 billion as of 31 December 2014 compared to AED 2.18 billion as at the end of the previous year. Of this, AED 1.90 billion represents deposits from corporate customers in the private sector and the balance AED 0.95 billion constitutes deposits from public sector companies and institutions. This sustained growth in customer deposits is a remarkable achievement and bears testimony to the continued confidence that the market places in Finance House.
24
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Capital Strength Shareholders’ Equity as at 31 December 2014 improved further to reach AED 743.6 million; this is after distributing a 25% cash dividend amounting to AED 75.6 million to shareholders during 2014.
Capital Adequacy The risk adjusted capital adequacy ratio computed in accordance with the guidelines of the Central Bank of the UAE (as applied to commercial banks) was a robust 20.6%, compared to the regulatory requirement of 15%.
Liquidity We continue to manage liquidity throughout the Group in a prudent manner. Since the onset of the financial crisis in October 2008, we have remained net lenders to the UAE inter-bank market and continue to maintain this position till date. Cash and cash equivalents as at 31 December 2014 increased to AED 877.4 million compared to AED 817 million as at the end of the previous year, representing a healthy 18% of Total Assets.
Income Statement Total Operating Income for the year ended 31 December 2014 was AED 284 million, up 6.6% compared to AED 266.4 million in the previous year. Net Profit for 2014 was AED 73.3 million compared to AED 83.7 million in the previous year. However, Net Profit attributable to the equity holders of the Parent (FH) was higher at AED 80.7 million for 2014, compared to AED 76.9 million in the previous year. This translates to earnings of 27 fils per share, compared to 26 fils per share in the previous year (Paid up Value: AED 1 per share). On the back of a healthy growth in the asset book, Net Interest Income and Income from Islamic Financing & Investing Assets grew by a healthy 13.4% to reach AED 145.6 million in 2014 compared to AED 128.4 million in the previous year. At the same time, Net Fee and Commission Income soared by 36% to AED 59.1 million in 2014, compared to AED 43.5 million in 2013. Total operating expenses were higher by 20.2% in 2014 compared to 2013 mainly on account of hiring new employees and higher establishment costs, in line with increased business volumes across all business segments. The only disappointment of the year 2014 was a Net Loss of AED 20.9 million sustained in our insurance subsidiary (Insurance House PSC), due to substantially higher claims under Motor & Medical Insurance policies underwritten in 2013/ 2014 and the continued intense competition amongst insurance companies, driving premiums lower. Appropriate corrective measures have already been initiated and the positive impact of these measures should be more clearly visible in 2015.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
25
Shareholders’ Equity (AED Millions) 949 808
795
724
640
635
651
2011
2012
729
744
2013
2014
556
2005
2006
2007
2008
2009
2010
’ Total Operating Income (AED Millions) 493
295 194
243
216
205
266
284
208 170
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Net Profit (AED Millions) 249 203 161 56 112
115
134
2005
26
60 2006
2007
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
2008
2009
2010
2011
72
2012
84
2013
73
2014
Non-interest income as a % of Total Operating Income
86.7
84.3
86.7 81.6
39.1
47.1
43.5
51.8
48.7
28.8 2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
’ Loans and advances (AED Millions) 2,070
1,153
1,143
1,278
1,457
1,579
1,118
708 348 166 2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Customer Deposits (AED Millions) 2,850 2,178 1,804 1,496
1,570
1,548
2009
2010
2011
1,059 707 405 126 2005
2006
2007
2008
2012
2013
2014
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
27
INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT TO THE SHAREHOLDERS OF FINANCE HOUSE P.J.S.C. Report on the Consolidated Financial Statements We have audited the accompanying consolidated financial statements of Finance House P.J.S.C. (the “Company”) and its subsidiaries (the “Group”), which comprise the consolidated statement of financial position as at 31 December 2014, and the related consolidated income statement, consolidated statement of comprehensive income, consolidated statement of changes in equity and consolidated statement of cash flows for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory information.
Management’s responsibility for the consolidated financial statements Management is responsible for the preparation and fair presentation of these consolidated financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards and the applicable provisions of the articles of association of the Company and the UAE Commercial Companies Law of 1984 (as amended), and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
Auditor’s responsibility Our responsibility is to express an opinion on these consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the consolidated financial statements are free from material misstatements. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the consolidated financial statements. The procedures selected depend on the auditor’s judgement, including the assessment of the risks of material misstatement of the consolidated financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the consolidated financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the consolidated financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.
28
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Opinion In our opinion, the consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of the Group as of 31 December 2014, and its financial performance and cash flows for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards.
Report on Other Legal and Regulatory Requirements We also confirm that, in our opinion, the consolidated financial statements include, in all material respects, the applicable requirements of the UAE Commercial Companies Law of 1984 (as amended), and the articles of association of the Company; proper books of account have been kept by the Company; and the contents of the Chairman’s Report relating to these consolidated financial statements are consistent with the books of account. We further report that we have obtained all the information and explanations which we required for the purpose of our audit and, to the best of our knowledge and belief, no violations of the UAE Commercial Companies Law of 1984 (as amended) or of the articles of association of the Company have occurred during the year which would have had a material effect on the business of the Company or on its financial position.
Signed by: Raed Ahmad Partner Ernst & Young Registration No 811 12 February 2015 Abu Dhabi,U.A.E
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
29
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As at 31 December 2014
30
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Note
2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
10,304 931,457 327,818
9,497 1,093,081 258,240
248,377 556,735
201,355 284,485
1,931,460 138,811 44,507 6,000 13,421 14,290 376,200 277,741
1,478,401 100,442 30,422 6,000 288,082 15,596 81,200 253,920
4,877,121
4,100,721
2,850,221 64,379 190,000 893,824 8,826 126,300
2,178,142 207,528 849,156 7,882 129,000
4,133,550
3,371,708
302,500 (9,263) (1,750) 131,865 22,409
302,500 (7,213) (1,750) 123,797 18,962
(12,488) 165,763 6,249
(25,336) 171,461 5,404
605,285 138,286 743,571
587,825 141,188 729,013
4,877,121
4,100,721
1,373,414
1,274,622
ASSETS Cash balances Due from banks Investments carried at fair value through other comprehensive income Investments carried at fair value through profit or loss Investments carried at amortised cost Loans and advances, net Islamic financing and investing assets Investment in an associate Statutory deposit Property, fixtures and equipment Intangibles Investment properties Interest receivable and other assets
4 4 5 5 5 6 7 8 9 10 11 12 13
TOTAL ASSETS LIABILITIES Customers’ deposits Due to banks Short term borrowings Interest payable and other liabilities Provision for employees’ end of service benefits Non-convertible sukuk
14 4 5 5
TOTAL LIABILITIES EQUITY Share capital Treasury shares Employees’ share-based payment scheme Statutory reserve Revaluation reserve Cumulative changes in fair value of investments carried at fair value through other comprehensive income Retained earnings Proposed directors’ remuneration Non-controlling interests
18 22 19 20
3
TOTAL EQUITY TOTAL LIABILITIES AND EQUITY Commitments and contingent liabilities __________________________________________ Mohammed Abdulla Alqubaisi CHAIRMAN
23
__________________________________________ Hamid Taylor GENERAL MANAGER
THE ATTACHED NOTES 1 TO 36 FORM PART OF THESE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
31
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT Year ended 31 December 2014
32
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Note
2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
Interest income and income from Islamic financing and investing assets
24
199,423
177,733
Interest expense and profit distributable to depositors
24
(53,833)
(49,334)
145,590
128,399
Net interest income and income from Islamic financing and investing assets Net fee and commission income
25
59,125
43,476
Net contract income (loss)
26
7,501
(2,077)
Net insurance (expense) income
27
(14,163)
6,336
(7,894)
(8,063)
68,342
89,294
13,914
11,890
12
4,841
3,706
Share of loss of associates
8
(1,915)
(16,070)
Gain on disposal of investment in an associate
8
-
5,872
8,672
3,657
284,013
266,420
(109,616)
(92,125)
Profit distributable to sukuk holders Net income from investments
28
Net income from investment properties Gain on fair valuation of investment properties
Other operating income, net Total operating income Salaries and employees related expenses Depreciation of property, fixtures and equipment
10
(5,056)
(6,071
Amortisation of intangibles
11
(1,306)
-
(56,924)
(45,636)
General and administrative expenses Allowance for impairment of loans and advances, net
6
(34,932)
(37,541)
Allowance for impairment of Islamic financing and investing assets
7
(2,855)
(1,341)
(210,689)
(182,714)
Profit for the year
73,324
83,706
Attributable to: Equity holders of the parent
80,683
76,853
(7,359)
6,853
73,324
83,706
0.27
0.26
Total operating expenses and allowances
Non-controlling interests
3
Basic and diluted earnings per share attributable to ordinary shares (AED)
THE ATTACHED NOTES 1 TO 36 FORM PART OF THESE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
33
CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME Year ended 31 December 2014
34
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Note Profit for the year
2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
73,324
83,706
15,979
38,449
3,447
-
(5,654)
(4,578)
13,772
33,871
-
-
13,772
33,871
87,096
117,577
94,853
108,369
(7,757)
9,208
87,096
117,577
Other comprehensive income Items that will not be reclassified to consolidated income statement: Net gain on financial assets measured at fair value through other comprehensive income Revaluation on transfer to investment properties
10
Directors’ remuneration paid
Items that may be reclassified subsequently to consolidated Other comprehensive income for the year TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR
Attributable to: Equity holders of the parent Non-controlling interests
3
THE ATTACHED NOTES 1 TO 36 FORM PART OF THESE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
35
CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY Year ended 31 December 2014
36
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
37
18,962
123,797
-
-
-
(2,524)
-
-
-
-
-
Proposed directors’ remuneration
Cash dividend paid (note 21)
Transfer to statutory reserve
Change in non-controlling interest
-
-
Increase in fair value of investments carried at fair value through other comprehensive income
Directors’ remuneration paid
22,409
131,865
Balance at 31 December 2014 (1,750)
-
-
-
-
Change in non-controlling interest
(9,263)
-
-
302,500
-
8,068
-
-
(2,050)
-
Transfer to statutory reserve
Purchase of treasury shares
-
-
-
Cash dividend paid (note 21)
-
-
-
-
3,447
Proposed directors’ remuneration
-
-
-
-
3,447
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
18,962
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
116,112
-
-
-
-
(1,750)
(1,750)
-
-
-
-
-
(4,689)
(7,213)
-
-
Total comprehensive income (expense) for the year
-
-
Revaluation of capital work in progress on transfer to investment properties
-
Profit for the year
302,500
Gain on disposal of investments carried at fair value through other comprehensive income
Balance at 1 January 2014
2014
Balance at 31 December 2013
302,500
-
7,685
-
-
-
Purchase of treasury shares
-
-
-
Total comprehensive income (expense) for the year
-
-
-
-
-
-
Directors’ remuneration paid
-
-
-
-
18,962
Increase in fair value of investments carried at fair value through other comprehensive income
116,112
aed ‘000
-
(1,750)
aed ‘000
-
(4,689)
aed ‘000
(12,488)
-
-
-
-
16,377
-
-
16,377
-
(3,529)
(66,788)
(25,336)
-
-
-
-
36,094
-
36,094
-
5,358
(66,788)
aed ‘000
Statutory Revaluation Cumulative reserve RESERVE changes in fair value
Profit for the year
302,500
aed ‘000
aed ‘000
employee’s share based payment scheme
Loss on disposal of investments carried at fair value through other comprehensive income
Balance at 1 January 2013
2013
tresuary shares
Share capital
6,249
-
-
-
6,499
(5,654)
-
(5,654)
-
-
-
4,578
5,404
-
-
-
5,404
(4,578)
(4,578)
-
-
-
4,578
aed ‘000
Proposed Directors’ remuneration
605,285
282
(2,050)
(75,625)
-
94,853
3,447
(5,654)
16,377
80,683
-
518,280
587,825
-
(2,524)
(36,300)
-
108,369
(4,578)
36,094
76,853
-
518,280
aed ‘000
138,286
4,855
-
-
-
(7,757)
-
-
(398)
(7,359)
-
132,778
141,188
(798)
-
-
-
9,208
-
2,355
6,853
-
132,778
aed ‘000
Attributable to shareholders Non of the parent Controlling company interests
743,571
5,137
(2,050)
(75,625)
-
87,096
3,447
(5,654)
15,979
73,324
-
651,058
729,013
(798)
(2,524)
(36,300)
-
117,577
(4,578)
38,449
83,706
-
651,058
aed ‘000
Total
THE ATTACHED NOTES 1 TO 36 FORM PART OF THESE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS.
165,763
282
(8,068) -
(75,625)
(6,499)
80,683
-
-
-
80,683
3,529
149,355
171,461
-
(7,685) -
(36,300)
(5,404)
76,853
-
-
76,853
(5,358)
149,355
aed ‘000
Retained earnings
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS Year ended 31 December 2014
38
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Note
2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
73,324
83,706
5,056 1,306 (4,841) 972 1,915 (15,809) (90,239) 36,734 34,932 2,855 944
6,071
OPERATING ACTIVITIES Profit for the year Non-cash adjustments for: Depreciation of property, fixtures and equipment Amortisation of intangibles Gain on fair valuation of investment properties Loss on disposal of investments carried at amortised cost Share of results of an associate Gain on disposal of investment in an associate Gain on disposal of investment properties Dividend income from investments Gain on disposal of investments carried at fair value through profit or loss Unrealised loss (gain) on investments carried at fair value through profit or loss Allowance for impairment of loans and advances Allowance for impairment of Islamic financing and investing assets Net movement in provision for employees’ end of service benefits
10 11 12 28 8 8 28 28 28 6 7
Working capital adjustments: Decrease in due from banks maturing after three months Increase in Islamic financing and investing assets Increase in loans and advances Increase in interest receivable and other assets Decrease in term loans (Decrease) increase in due to banks maturing after three months Increase in customers’ deposits Increase in interest payable and other liabilities Net cash from operating activities
INVESTING ACTIVITIES Purchase of investments carried at fair value through other comprehensive income Proceeds from sale of investments carried at fair value through other comprehensive income Purchase of investments carried at fair value through profit or loss Proceeds from sale of investments carried at fair value through profit or loss Purchase of investments carried at amortised cost Proceeds from sale of investments carried at amortised cost Proceeds from sale of investment property Addition to property, fixtures and equipment Purchase of intangible asset Investment in an associate Proceeds from sale of investment in an associate Dividend income received
(3,706) 759 16,070 (5,872) (4,297) (13,671) (14,231) (62,151) 37,541 1,341 321
47,149
41,881
218,100 (41,224) (487,991) (23,821) (140,000) 672,079 44,668
60,289 (23,488) (137,157) (27,532) (228,831) 34,582 374,471 267,775
288,960
361,990
(73,588) 19,989 (268,087) 274,570 (324,486) 51,264 -
(4,454) 27,025 (149,171)
(17,107) (16,000) 15,809
329,538 (310,004) 24,760 28,366 (58,662) (3,918) (13,666) 16,201 13,671
(337,636)
(100,314)
190,000 (5,654) (2,700) (2,050) 5,137 (75,625)
(4,578) 400 (2,524) (798) (36,300)
Net cash from (used in) financing activities
109,108
(43,800)
NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS
60,432
217,876
10 8
Net cash used in investing activities
FINANCING ACTIVITIES Increase in short term borrowings Directors’ remuneration paid Non-convertible sukuk Purchase of treasury shares Change in non-controlling interest Cash dividend paid
15
21
Cash and cash equivalents at 1 January
4
816,950
599,074
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT 31 DECEMBER
4
877,382
816,950
THE ATTACHED NOTES 1 TO 36 FORM PART OF THESE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
39
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 December 2014
40
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
1. ACTIVITES Finance House P.J.S.C. (the “Company”) is a Public Joint Stock Company incorporated in Abu Dhabi, United Arab Emirates (U.A.E.) in accordance with the provisions of the U.A.E. Federal Commercial Companies Law No. (8) of 1984 (as amended), the U.A.E. Central Bank, the Monetary System and Organization of Banking Law No. (10) of 1980 and under authority of resolutions of the Board of Directors of the U.A.E. Central Bank relating to Finance Companies. The Company was established on 13 March 2004 and commenced its operations on 18 July 2004. The Company performs its activities through its head office in Abu Dhabi and its Abu Dhabi, Dubai and Sharjah branches. The principal activities of the Company consist of investments, consumer and commercial financing and other related services. The registered head office of the Company is at P.O. Box 7878, Abu Dhabi, U.A.E. The consolidated financial statements of the Group were authorised for issue by the Board of Directors on 12 February 2015.
2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES 2.1
BASIS OF PREPARATION
The consolidated financial statements have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards and applicable requirements of the laws in the U.A.E. The consolidated financial statements have been prepared on historical cost basis, except for certain financial instruments and properties which are carried at fair value. The consolidated financial statements of the Group are prepared in U.A.E. Dirham (AED) which is the functional currency of the Group. All values are rounded to the nearest thousand (AED ‘000), except otherwise indicated.
2.2 BASIS OF CONSOLIDATION The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and its subsidiaries (the “Group”) as at 31 December each year. The financial statements of the subsidiaries are prepared for the same reporting year as the Company, using consistent accounting policies. All intragroup balances, income and expenses and profits and losses resulting from intra-group transactions, are eliminated in full. Subsidiaries are fully consolidated from the date on which control is transferred to the Group. Control is achieved when the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
41
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
2.
Significant Accounting Policies (contd)
2.2
Basis Of Consolidation (contd)
Specifically, the Group controls an investee if and only if the Group has: •
Power over the investee (i.e. existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee)
•
Exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee, and
•
The ability to use its power over the investee to affect its returns
When the Group has less than a majority of the voting or similar rights of an investee, the Group considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including: •
The contractual arrangement with the other vote holders of the investee
•
Rights arising from other contractual arrangements
•
The Group’s voting rights and potential voting rights
The Group re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a subsidiary begins when the Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Group loses control of the subsidiary. Assets, liabilities, income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the statement of comprehensive income from the date the Group obtains control until the date the Group ceases to control the subsidiary. Profit or loss and each component of other comprehensive income (“OCI”) are attributed to the equity holders of the parent of the Group and to the non-controlling interests, even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies in line with the Group’s accounting policies. A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Group loses control over a subsidiary, it: •
Derecognises the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;
•
Derecognises the carrying amount of any non-controlling interests;
•
Derecognises the cumulative translation differences recorded in equity;
•
Recognises the fair value of the consideration received;
•
Recognises the fair value of any investment retained;
•
Recognises any surplus or deficit in profit or loss; and
•
Reclassifies the parent’s share of components previously recognised in OCI to profit or loss or retained earnings, as appropriate, as would be required if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities.
2.3 CHANGES IN ACCOUNTING POLICIES The Group’s accounting policies are the same as those applied in the consolidated financial statements as at and for the year ended 31 December 2013, except for the following amendments to IFRS
42
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
2.
Significant Accounting Policies (contd)
2.3
Changes In Accounting Policies (contd)
and interpretations effective as of 1 January 2014, which do not have any significant impact on the consolidated financial statements:
IFRS 10, IFRS 12 and IAS 27 (Amendment): These amendments provide an exception to the consolidation requirement for entities that meet the definition of an investment entity under IFRS 10. The exception to consolidation requires investment entities to account for subsidiaries at fair value through profit or loss in accordance with IAS 39: Financial Instruments: Recognition and Measurement or IFRS 9: Financial Instruments (as applicable) in the consolidated and separate financial statements. In addition, the amendments introduce new disclosure requirements related to investment entities in IFRS 12: Disclosure of Interest in Other Entities and IAS 27: Separate Financial Statements. These amendments are not relevant to the Group, as the Group did not qualify to be an investment entity under IFRS 10.
IAS 32 Financial Instruments Presentation (Amendment): These amendments clarify the meaning of “currently has a legally enforceable right to set-off”. The amendments also clarify the application of the IAS 32 offsetting criteria to settlement systems (such as central clearing house systems) which apply gross settlement mechanisms that are not simultaneous. The amendment did not have any impact on the accounting policy, consolidated financial position and performance of the Group during the year.
IAS 36 Impairment of Assets (Amendment): This amendment requires the disclosure of information about the recoverable amount of impaired non-financial assets, if that amount is based on fair value less costs of disposal. They also require the disclosure of additional information about that fair value measurement. In addition, if the recoverable amount of impaired assets based on fair value less costs of disposal was measured using the present value technique, the amendments also require the disclosure of the discount rates that have been used in the current and previous measurements. The amendment did not have any significant impact on the consolidated financial position and performance of the Group during the year.
IAS 39 Financial Instruments Recognition and Measurement (Amendment): This amendment provides relief from discontinuing hedge accounting when novation of a derivative designated as a hedging instrument meets certain criteria. The amendment did not have any impact, as the Group has not novated its derivatives during the year.
IFRIC 21: Levies: This amendment clarifies that an entity recognises a liability for a levy when the activity that triggers payment, as identified by the relevant legislation, occurs. For a levy that is triggered upon reaching a minimum threshold, the interpretation clarifies that no liability should be anticipated before the specified minimum threshold is reached. The amendment did not have any impact on the accounting policy, consolidated financial position and performance of the Group during the year.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
43
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
2.
Significant Accounting Policies (contd)
2.4 STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE The following new standards and amendments to standards which were issued up to 31 December 2014 and are not yet effective for the year ended 31 December 2014 have not been applied while preparing these consolidated financial statements: IFRS 9: Financial Instruments - hedge accounting ( Ammendments to IFRS 9, IFRS 7 and IAS 39) introduces new requirements for hedge accounting that align hedge accounting more closely with risk management. The requirements also estaiblish a more principles-based approach to hedge accounting and address inconsistencies and weakness in the hedge accounting model in IAS 39. IFRS 9: Financial Instruments - impairment introduces new requirements for impairment. On 24 July 2014, the International Accounting Standard Board (IASB) issued the final version of IFRS 9 Financial Instruments, bringing together the classification and measurement, impairment and hedge accounting phases of the IASB’s project to replace IAS 39 Financial Instruments: Recognition and measurement and all previous versions of IFRS 9. The IASB has addressed the key concern that arose as a result of the financial crisis that the incurred loss model in IAS 39 contributed to the delayed recognition of credit losses,by issuing the new impairment requirements that are based on a more forward-looking expected credit loss model. The requirements of IFRS 9 relating to impairment are for annual periods beginning on or after 1 January 2018, with early application permitted. IFRS 14: Regulatory Deferral Accounts is an optional standard that allows an entity, whose activities are subject to rate-regulation, to continue applying most of its existing accounting policies for regulatory deferral account balances upon its first-time adoption of IFRS. Entities that adopt IFRS 14 must present the regulatory deferral accounts as separate line items on the statement of financial position and present movements in these account balances as separate line items in the statement of profit or loss and other comprehensive income. The standard requires disclosures on the nature of, and risks associated with, the entity’s rate-regulation and the effects of that rate-regulation on its financial statements. IFRS 14 is effective for annual periods beginning on or after 1 January 2016. IFRS 15: Revenue from Contracts with Customers was issued in May 2014 and establishes a new fivestep model that will apply to revenue arising from contracts with customers. Under IFRS 15 revenue is recognised at an amount that reflects the consideration to which an entity expects to be entitled in exchange for transferring goods or services to a customer. The principles in IFRS 15 provide a more structured approach to measuring and recognising revenue. The new revenue standard is applicable to all entities and will supersede all current revenue recognition requirements under IFRS. Either a full or modified retrospective application is required for annual periods beginning on or after 1 January 2017 with early adoption permitted. IFRS 11: Joint Arrangements (Amendment) require that a joint operator accounting for the acquisition of an interest in a joint operation, in which the activity of the joint operation constitutes a business must apply the relevant IFRS 3 principles for business combinations accounting. The amendments also clarify that a previously held interest in a joint operation is not remeasured on the acquisition of an additional interest in the same joint operation while joint control is retained. In addition, a scope exclusion has been added to IFRS 11 to specify that the amendments do not apply when the parties sharing joint control, including the reporting entity, are under common control of the same ultimate controlling party. The amendments apply to both the acquisition of the initial interest in a joint operation and the acquisition of any additional interests in the same joint operation and are prospectively effective for annual periods beginning on or after 1 January 2016, with early adoption permitted. IAS 16 and IAS 38: (Amendment) clarify the principle in IAS 16 and IAS 38 that revenue reflects a pattern of economic benefits that are generated from operating a business (of which the asset is part)
44
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
2.
Significant Accounting Policies (contd)
2.4
Standards Issued But Not Yet Effective (contd)
rather than the economic benefits that are consumed through use of the asset. As a result, a revenuebased method cannot be used to depreciate property, plant and equipment and may only be used in very limited circumstances to amortise intangible assets. The amendments are effective prospectively for annual periods beginning on or after 1 January 2016, with early adoption permitted. IAS 16 and IAS 41: (Amendment) changes the accounting requirements for biological assets that meet the definition of bearer plants. Under the amendments, biological assets that meet the definition of bearer plants will no longer be within the scope of IAS 41. Instead, IAS 16 will apply. After initial recognition, bearer plants will be measured under IAS 16 at accumulated cost (before maturity) and using either the cost model or revaluation model (after maturity). The amendments also require that produce that grows on bearer plants will remain in the scope of IAS 41 measured at fair value less costs to sell. For government grants related to bearer plants, IAS 20 Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance will apply. The amendments are retrospectively effective for annual periods beginning on or after 1 January 2016, with early adoption permitted. IAS 27: Separate Financial Statements (Amendment) will allow entities to use the equity method to account for investments in subsidiaries, joint ventures and associates in their separate financial statements. Entities already applying IFRS and electing to change to the equity method in its separate financial statements will have to apply that change retrospectively. For first-time adopters of IFRS electing to use the equity method in its separate financial statements, they will be required to apply this method from the date of transition to IFRS. The amendments are effective for annual periods beginning on or after 1 January 2016, with early adoption permitted. Management anticipates that these amendments will be adopted in the Group’s consolidated financial statements for the period when they become effective. Management is in the process of assessing the impact of these new standards and amendments on the consolidated financial statements.
2.5 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents comprise of cash and balances with the U.A.E. Central Bank, due from banks which mature within three months from the date of placement, net of balances due to banks maturing within three months from the date of acceptance.
Due from banks Due from banks are stated at amortised cost using the effective interest rate less any amounts written off and provision for impairment.
Investment in associates The Group’s investments in associates are accounted for under the equity method of accounting. An associate is an entity in which the Group has significant influence and which is neither a subsidiary nor a joint venture. Under the equity method, the investment in the associate is carried in the statement of financial position at cost plus post-acquisition changes in the Group’s share of net assets of the associate. Losses in excess of the cost of the investment in an associate are recognised when the Group has incurred obligations on its behalf. The Group’s share of the result of operations of associates is included in the consolidated income statement. Unrealized profits and losses from transactions between the Group and an associate are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associate.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
45
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
2.
Significant Accounting Policies (contd)
2.5
Significant Accounting Policies (contd) Financial assets (contd)
Financial assets Financial assets – initial recognition and subsequent measurement
Date of recognition All financial assets are initially recognised on the trade date, i.e. the date that the Group becomes a party to the contractual provisions of the instrument. This includes ‘regular way trades’: purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the time frame generally established by regulation or convention in the market place.
Initial measurement All financial assets are initially measured at their fair value plus transaction costs, except for those financial assets measured at fair value through profit or loss.
Subsequent measurement The subsequent measurement of financial assets depends on the Group’s business model for managing those financial assets and their contractual cash flow characteristics. Transaction costs expected to be incurred on transfer or disposal of a financial instrument are not included in the measurement of the financial instrument.
Financial assets measured at amortised cost Financial assets are measured at amortised cost only if the asset is held within a business model whose objective is to hold the asset to collect its contractual cash flows and that the contractual terms of the financial asset give rise, on specified dates, to cash flows constituting solely principal and interest on the outstanding principal amount. An inability to meet these two criteria requires the financial asset to be subsequently measured at fair value through profit or loss. However, even where both conditions are met, the Company may elect upon initial recognition to measure the financial asset at fair value through profit or loss if doing so eliminates or significantly reduces an accounting mismatch. Debt instruments (including derivatives embedded in financial host assets) meeting these criteria are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, adjusted for any impairment charges and transaction costs incurred upon initial recognition. The effective interest rate method calculates an interest rate which exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset or a shorter period (where appropriate) to the net carrying amount of the financial asset. After initial measurement at fair value, amounts due from banks and loans and advances are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, less allowance for impairment. Amortised cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and fees and costs that are an integral part of the effective interest rate method. The amortisation is included in interest income in the income statement. The losses arising from impairment are recognised in the income statement in allowance for impairment of loans and advances.
Other financial assets measured at fair value through profit and loss Financial assets which do not meet the amortised cost criteria such as derivatives and financial assets held for trading are measured at fair value through profit or loss. Gains or losses arising on subsequent measurement of these financial assets are recognised in the income statement. The Company determines an asset’s fair value in accordance with the Company’s accounting policy on fair value as discussed in note 34. Financial assets held-for-trading are recorded in the statement of financial position at fair value. Changes in fair value are recognised in net trading income. Interest and dividend is recorded in net trading income according to the terms of the contract, or when the right to the payment has been established.
46
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
2.
Significant Accounting Policies (contd)
2.5
Significant Accounting Policies (contd) Financial assets (contd)
Islamic financing and investing assets Islamic financing assets are financial assets with fixed or expected profit payments. These assets are not quoted in an active market. They arise when the Company provides funds directly to a customer with no intention of trading the receivable. Murabaha is stated at amortised cost less any provisions for impairment and deferred income. Istisna’a cost is measured and reported in the financial statements at a value not exceeding the cash equivalent value. The Ijara is classified as a finance lease, when the Company undertakes to sell the leased assets to the lessee using an independent agreement upon the maturity of the lease and the sale results in transferring all the risks and rewards incident to an ownership of the leased assets to the lessee. Leased assets represents finance lease of assets for periods, which either approximate or cover a major part of the estimated useful lives of such assets. Leased assets are stated at amounts equal to the net investment outstanding in the leases including the income earned thereon less impairment provisions.
Equity investments at fair value through other comprehensive income Equity investments not held for trading can be designated as being measured at fair value through other comprehensive income at initial recognition and such an election is irrevocable. This designation is made on an instrument-by-instrument basis. Gains or losses arising on subsequent measurement of these equity investments are recognised in other comprehensive income. The gain or loss on disposal of the asset is reclassified to retained earnings and is not recycled to profit or loss. Transaction costs on disposal are taken to the income statement. Dividends received on these equity investments are recognised in the income statement unless the dividend represents recovery of the cost of the investment.
Financial assets designated at fair value through profit or loss Financial assets classified in this category are those that have been designated by management at initial recognition. Management may designate a financial asset at fair value through profit or loss upon initial recognition only when the first of the following criteria is met. Designation is determined on an instrument by instrument basis: •
The designation eliminates or significantly reduces the inconsistent treatment that would otherwise arise from measuring the assets or liabilities or recognising gains or losses on them on a different basis.
•
The assets and liabilities are part of a group of financial assets, financial liabilities or both which are managed and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented risk management or investment strategy.
•
The financial instrument contains one or more embedded derivatives which significantly modify the cash flows that otherwise would be required by the contract.
Financial assets at fair value through profit or loss are recorded in the statement of financial position at fair value. Changes in fair value are recorded in net gain or loss on financial assets designated at fair value through profit or loss. Interest earned is accrued in interest income, using the effective interest rate method, while dividend income is recorded in other operating income when the right to the payment has been established. Financial assets, other than those designated at fair value through profit or loss, are assessed for indicators of impairment at the end of the reporting period.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
47
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
2.
Significant Accounting Policies (contd)
2.5
Significant Accounting Policies (contd) Financial assets (contd)
Individually assessed loans Individually assessed loans represent mainly corporate and commercial loans which are assessed individually and classified by the credit risk unit in order to determine whether any objective evidence exists that a loan is impaired. Impaired loans are measured based on the present value of expected future cash flows discounted at the loan’s effective interest rate. Impairment loss is calculated as the difference between the loan’s carrying value and its present impaired value.
Collectively assessed loans Impairment losses of collectively assessed loans include the allowances calculated on: • •
Performing loans Retail loans with common features and which are not individually significant
Performing loans Where individually assessed loans are evaluated and no evidence of loss has been identified, these loans are classified as performing loans portfolios with common credit risk characteristics based on industry, product or loan rating. Impairment loss includes losses which may arise from individual performing loans that were impaired at the end of the reporting period but were not specifically identified as such as at that date. The estimated impairment is calculated by the Group’s management for each identified portfolio based on historical experience and the assessed inherent losses which are reflected by the economic and credit conditions. Retail loans with common features and which are not individually significant Impairment of retail loans is calculated by the Group’s management for each identified portfolio based on historical experience and the assessed inherent losses which are reflected by the economic and credit conditions. Impaired loans are written off only when all legal and other avenues for recovery or settlement are exhausted. The carrying amount of loans, advances, Islamic financing and investing assets is reduced through the use of an allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognised in consolidated income statement.
Derecognition of financial assets A financial asset (or, where applicable a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognised when: • •
The rights to receive cash flows from the asset have expired. The Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a ‘pass-through’ arrangement: and either: __ __
The Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or The Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.
When the Group has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a passthrough arrangement, and has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognised to the extent of the Group’s continuing
48
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
2.
Significant Accounting Policies (contd)
2.5
Significant Accounting Policies (contd) Derecognition of financial assets (contd)
involvement in the asset. In that case, the group also recognises an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained. Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.
Business combinations and goodwill Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value and the amount of any non-controlling interest in the acquiree. For each business combination, the Group elects whether it measures the non-controlling interest in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are expensed and included in administrative expenses. When the Group acquires a business, it assesses the financial assets and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree. If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss. Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognised at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration that is deemed to be an asset or liability will be recognised in accordance with IAS 39 either in profit or loss or as a change to other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it will not be remeasured. Subsequent settlement is accounted for within equity. In instances where the contingent consideration does not fall within the scope of IAS 39, it is measured in accordance with the appropriate IFRS. Goodwill is initially measured at cost, being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognised for non-controlling interest over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognised in the income statement. After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s cash-generating units that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those units. Where goodwill forms part of a cash-generating unit and part of the operation within that unit is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the cash-generating unit retained.
Property, fixtures and equipment Property, fixtures and equipment are stated at cost less accumulated depreciation and any impairment in value. The carrying amounts are reviewed at each statement of financial position date to assess whether they are recorded in excess of their recoverable amount and, where carrying values exceed the recoverable amount, assets are written down. Land is measured at fair value. Valuations are performed frequently to
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
49
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
2.
Significant Accounting Policies (contd)
2.5
Significant Accounting Policies (contd) Business combinations and goodwill (contd)
ensure that the fair value of revalued land does not differ materially from its carrying amount. Any revaluation surplus is credited to the revaluation reserve included in the equity section of the consolidated statement of financial position, except to the extent that it reverses a revaluation decrease of the same asset previously recognised in the consolidated income statement, in which case the increase is recognised in the consolidated income statement. A revaluation deficit is recognised in the consolidated income statement, except to the extent that it offsets an existing surplus on the same asset recognised in the revaluation reserve. Depreciation is provided on a straight-line basis on all property and equipment, other than freehold land which is determined to have an indefinite life. The estimated useful lives of the assets for the calculation of depreciation are as follows: Motor vehicles 4 years Furniture, fixtures and equipment
3-5 years
Computer hardware and software
3-4 years
Capital work-in progress is initially recorded at cost, and upon completion is transferred to the appropriate category of property and equipment and thereafter depreciated.
Intangible assets Intangible assets acquired separately are measured on initial recognition at cost. The cost of intangible assets acquired in a business combination is its fair value as at the date of acquisition. Following initial recognition, intangible assets are carried at cost less any accumulated amortisation and any accumulated impairment losses. Internally generated intangible assets, excluding capitalised development costs, are not capitalised and expenditure is reflected in the consolidated income statement in the year in which the expenditure is incurred. The useful lives of intangible assets are assessed as either finite or indefinite. Intangible assets with finite lives are amortised over the useful economic life and assessed for impairment whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired. The amortisation period and the amortisation method for an intangible asset with a finite useful life are reviewed at least at each financial year end. Changes in the expected useful life or the expected pattern of consumption of future economic benefits embodied in the asset is accounted for by changing the amortisation period or method, as appropriate, and are treated as changes in accounting estimates. The estimated useful economic life of the intangible asset for the calculation of amortization is as follows: License 5 years Intangible assets with indefinite useful lives are not amortised, but are tested for impairment annually, either individually or at the cash-generating unit level. The assessment of indefinite life is reviewed annually to determine whether the indefinite life continues to be supportable. If not, the change in useful life from indefinite to finite is made on a prospective basis. Gains or losses arising from derecognition of an intangible asset are measured as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset and are recognised in the consolidated income statement when the asset is derecognised.
Investment properties Investment properties are measured initially at cost, including transaction costs. Subsequent to initial recognition, investment properties are stated at fair value which reflects market conditions at the statement of financial position date. Gains or losses arising from changes in the fair values of investment properties
50
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
2.
Significant Accounting Policies (contd)
2.5
Significant Accounting Policies (contd) Investment properties (contd)
are included in the consolidated income statement in the year in which they arise. Investment properties are derecognised when either they have been disposed of or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefit is expected from its disposal. Any gains or losses on the retirement or disposal of an investment property are recognised in the consolidated income statement in the year of retirement or disposal. Transfers are made to (or from) investment property only when there is a change in use. For a transfer from investment property to owner-occupied property, the deemed cost for subsequent accounting is the fair value at the date of change in use. If owner-occupied property becomes an investment property, the Group measures such property at fair value at the date of change in use. Any revaluation surplus is credited to the revaluation reserve included in the equity section of the consolidated statement of financial position. A revaluation deficit is recognised in the consolidated income statement.
Insurance receivables Insurance receivables are recognised when due and measured on initial recognition at the fair value of the consideration received or receivable. Subsequent to initial recognition, insurance receivables are measured at amortised cost, using the effective interest rate method. The carrying value of insurance receivables is reviewed for impairment whenever events or circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable, with the impairment loss recorded in the statement of income.
Reinsurance contracts held In order to minimize financial exposure from large claims, the Group enters into agreements with other parties for reinsurance purposes. Claims receivable from reinsurers are estimated in a manner consistent with the claim liability and in accordance with the reinsurance contract. Once the claim is paid the amount due from the reinsurer in connection with the paid claim is transferred to receivables arising from insurance and reinsurance companies. At each reporting date, the Group assesses whether there is any indication that a reinsurance asset may be impaired. Where an indicator of impairment exists, the Group makes a formal estimate of recoverable amount. Where the carrying amount of a reinsurance asset exceeds its recoverable amount the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Ceded reinsurance arrangements do not relieve the Group from its obligations to policy holders. Reinsurance assets or liabilities are derecognised when the contractual rights are extinguished or expire when the contract is transferred to another party.
Financial liabilities and equity instruments Debt and equity instruments are classified as either financial liabilities or as equity in accordance with the substance of the contractual arrangement. Equity instruments issued by the Group are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.
Financial liabilities All financial liabilities are initially recognised on the trade date, i.e. the date that the Group becomes a party to the contractual provisions of the instrument. This includes ‘regular way trades’: purchases or sales of financial liabilities that require delivery of liabilities within the time frame generally established by regulation or convention in the market place. Financial liabilities, including customers’ deposits, due to banks, wakala deposits, term loans and other payables are initially measured at fair value, net of transaction costs.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
51
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
2.
Significant Accounting Policies (contd)
2.5
Significant Accounting Policies (contd) Financial liabilities (contd)
Financial liabilities are subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, with interest expense recognised on an effective yield basis. The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial liability and of allocating interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash payments through the expected life of the financial liability, or, where appropriate, a shorter period.
Derecognition of financial liabilities A financial liability is derecognised when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expires. Where an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability. The difference between the carrying value of the original financial liability and the consideration paid is recognised in profit or loss.
Repurchase agreements Assets sold with a simultaneous commitment to repurchase at a specified future date (“Repo”) are not derecognised. The counterparty liability for amounts received under these agreements is included in term loans in the consolidated statement of financial position, as appropriate. The difference between the sale and repurchase price is treated as interest expense which is accrued over the life of the repo agreement using the effective interest rate.
Operating segment reporting An operating segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing products or services (business segment) which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments and whose operating results are regularly reviewed by the Group’s Chief Operating decision maker to make decisions about allocation of resources and assess its performance.
Provisions Provisions are recognised when the Group has a present obligation (legal or constructive) arising from a past event and the costs to settle the obligation are both probable and able to be reliably measured.
Accounts payable and accruals Liabilities are recognised for amounts to be paid in the future for goods or services received, whether billed by the party or not.
Employees’ end of service benefits The Group provides end of service benefits for its employees. The entitlement to these benefits is based upon the employees’ length of service and completion of a minimum service period. The expected costs of these benefits are accrued over the period of employment. With respect to its U.A.E. national employees, the Group makes contributions to the relevant government pension scheme, calculated as a percentage of the employees’ salaries. The Group’s obligations are limited to these contributions, which are expensed when due.
52
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
2.
Significant Accounting Policies (contd)
2.5
Significant Accounting Policies (contd)
Foreign currencies Foreign currency transactions are recorded at rates of exchange ruling at the value dates of the transactions. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into AED at the rates of exchange ruling at the consolidated statement of financial position date. Any resultant gains and losses are recognised in the consolidated statement of income. Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are translated using the exchange rates as at the dates of the initial transactions. Non-monetary items measured at fair value in a foreign currency are translated using the exchange rates at the date when the fair value was determined.
Fair values The Group measures financial instruments such as investment carried at fair value through profit or loss and investment carried at fair value through other comprehensive income, and non-financial assets such as investment properties at fair value at each balance sheet date. Also, fair values of financial instruments measured at amortised cost are disclosed in note 5. Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either: • •
In the principal market for the asset or liability; or In the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability.
The principal or the most advantageous market must be accessible by the Group. The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest. A fair value measurement of a non-financial asset takes into account a market participant’s ability to generate economic benefits by using the asset in its highest and best use or by selling it to another market participant that would use the asset in its highest and best use. The Group uses valuation techniques that are appropriate in the circumstances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximising the use of relevant observable inputs and minimising the use of unobservable inputs. All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the financial statements are categorized within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole: •
Level 1 — Quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities
•
Level 2 — Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable
•
Level 3 — Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is unobservable
For assets and liabilities that are recognised in the financial statements on a recurring basis, the Group determines whether transfers have occurred between levels in the hierarchy by re-assessing categorisation (based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole) at the end of each reporting period.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
53
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
2.
Significant Accounting Policies (contd)
2.5
Significant Accounting Policies (contd) Fair values (contd)
For the purpose of fair value disclosures, the Group has determined classes of assets and liabilities on the basis of the nature, characteristics and risks of the asset or liability and the level of the fair value hierarchy as explained above. An analysis of fair values of financial instruments and further details as to how they are measured are provided in note 34. The management determines the policies and procedures for both recurring fair value measurement and for non-recurring measurement. External valuers are involved for valuation of significant assets, such as investment property. Selection criteria for valuers include market knowledge, reputation, independence and whether professional standards are maintained. The management decides, after discussions with the Group’s external valuers, which valuation techniques and inputs to use for each case. The management, in conjunction with the Group’s external valuers, also compares changes in the fair value of each asset and liability with relevant external sources to determine whether the change is reasonable.
Recognition of income and expenses Interest For all financial instruments measured at amortised cost and interest bearing financial instruments, interest income or expense is recorded at the effective interest rate, which is the rate that exactly discounts estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or financial liability. The calculation takes into account all contractual terms of the financial instrument and includes any fees or incremental costs that are directly attributable to the instrument and are an integral part of the effective interest rate, but not future credit losses. The carrying amount of the financial asset or financial liability is adjusted if the Group revises its estimates of payments or receipts. The adjusted carrying amount is calculated based on the original effective interest rate and the change in carrying amount is recorded as interest income or expense. Once the recorded value of a financial asset or a group of similar financial assets has been reduced due to an impairment loss, interest income is suspended and not recognised.
Fees and commission Fees and commission income and expenses that are integral to the effective interest rate on a financial asset or liability are included in the measurement of the effective interest rate. Other fees and commission income, including account servicing fees, placement fees and syndication fees, are recognised as the related services are performed. When a loan commitment is not expected to result in the draw-down of a loan, loan commitment fees are recognised on a straight-line basis over the commitment period. Other fees and commission expense relates mainly to transaction and service fees, which are expensed as the services are received.
Murabaha Murabaha income is recognised on a time apportioned basis over the period of the contract based on the principal amounts outstanding.
Istisna’a Istisna’a revenue and the associated profit margin (difference between the cash price of al-masnoo to the customer and the Company’s total Istisna’a cost) is accounted for on a time apportioned basis.
54
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
2.
Significant Accounting Policies (contd)
2.5
Significant Accounting Policies (contd) Ijara (contd)
Ijara Ijara income is recognised on a time apportioned basis over the lease term. Once the recorded value of a financial asset or a group of similar financial assets has been reduced due to an impairment loss, income is suspended and not recognised.
Income on balances with financial institutions Income on balances with financial institutions is calculated, on account, based on the expected/ anticipated profit rates net of relevant fees and expenses.
Dividend income Revenue is recognised when the Group’s right to receive the payment is established.
Contract revenue Where the outcome of a construction contract can be estimated reliably, revenue and costs are recognised by reference to the stage of completion of the contract activity at the end of the reporting period, measured based on the surveys of work performed and completion of a physical proportion of the contracts. Variations in contract work, claims and incentive payments are included to the extent that they have been agreed with the customer. Where the outcome of a construction contract cannot be estimated reliably, contract revenue is recognised to the extent of contract costs incurred that it is probable will be recoverable. Contract costs are recognised as expenses in the period in which they are incurred. When it is probable that total contract costs will exceed total contract revenue, the expected loss is recognised as an expense immediately.
Insurance income Insurance contract Insurance contracts are those contracts where the Group has accepted significant insurance risk from another party (the “policyholders”) by agreeing to compensate the policyholders if a specified uncertain future event (the “insured event”) adversely affects the policyholders. Once a contract has been classified as an insurance contract, it remains an insurance contract for the remainder of its lifetime, even if the insurance risk reduces significantly during this period, unless all rights and obligations are extinguished or expire.
Premiums earned Premiums written are taken into income over the terms of the policies to which they relate on a prorata basis. Unearned premiums represent the portion of premiums written relating to the unexpired periods of coverage.
Commissions earned Profit commission is accounted for as and when received while other commissions are accounted for when earned.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
55
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
2.
Significant Accounting Policies (contd)
2.5
Significant Accounting Policies (contd) Claims (contd)
Claims Claims comprising amounts payable to contract holders and third parties and related loss adjustment expenses, net of salvage and other recoveries, are charged to income as incurred. Claims comprise the estimated amounts payable, in respect of claims reported to the Group. The Group generally estimates its claims based on previous experience. Claims requiring court or arbitration decisions are estimated individually. Independent loss adjusters normally estimate property claims. Any difference between the provisions at the statement of financial position date and settlements and provisions for the following year is included in the underwriting account for that year. The Group does not discount its liability for unpaid claims as these are expected to be settled within one year of reporting date.
2.6 S I G N I F I C A N T A C C OUN TIN G JUD G E M E N TS A ND E S T I M A T E S The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities and the accompanying disclosures, and the disclosure of contingent liabilities. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that could require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in the future periods.
Judgments In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made the following judgements, apart from those involving estimations, which have the most significant effect on the amounts recognised in the consolidated financial statements:
Consolidation of entities in which the Group holds less than majority of voting rights The Group considers that it controls Islamic Finance House P.J.S.C. and Insurance House P.S.C. even though it owns less than 50% of the voting rights in both the entities as the Group is the largest shareholder of Islamic Finance House P.J.S.C. and Insurance House P.S.C. with a 47.83% and 44.83% equity interest respectively.
Classification of properties Management decides, on acquisition of a property, whether it should be classified as investment property, property and equipment or as property held for sale. Properties acquired by the Group are recorded as investment properties if these were acquired for rental purposes or capital appreciation. Properties held for own use are recorded as property, fixtures and equipment. Properties are recorded as held for sale if their carrying amounts will be recovered through a sale transaction.
Classification of investments The Group classifies investments as fair value through profit and loss if they are acquired primarily for the purpose of making a short term profit by the dealers.
56
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
2.
Significant Accounting Policies (contd)
2.6
Significant Accounting Judgements And Estimates (contd) Classification of investments (contd)
Classification of investments as fair value through profit and loss depends on how management monitors the performance of these investments. When they are not classified as held for trading but have readily available reliable fair values and the changes in fair values are reported as part of profit and loss in the management accounts, they are classified as fair value through profit and loss. Equity investments not held for trading can be designated as being measured at fair value thorough other comprehensive income at initial recognition. Investments are classified at amortised cost only if the asset is held within a business model whose objective is to hold the asset to collect its contractual cash flows and that the contractual terms of the financial asset give rise, on specified dates, to cash flows constituting solely principal and interest on the outstanding principal amount.
Estimates and assumptions The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments, however, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the consolidated financial statements when they occur.
Fair value of investment properties The Group carries its investment properties at fair value, with changes in fair value being recognised in the consolidated income statement. The Group engaged an independent valuation specialist to assess fair value at 17 December 2014 for its investment property using a valuation methodology based on the ‘income method’. The key assumptions used to determine the fair value of the property and sensitivity analyses are disclosed in note 12.
Impairment losses on loans, advances and Islamic financing and investing assets The Group reviews its problematic loans, advances and Islamic financing and investing portfolio on a quarterly basis to assess whether a provision for impairment should be recorded in the consolidated income statement. In particular, considerable judgment by management is required in the estimation of the amount and timing of future cash flows when determining the level of provisions required. Such estimates are necessarily based on assumptions about several factors involving varying degrees of judgment and uncertainty, and actual results may differ resulting in future changes to such provisions.
Collective impairment provisions on loans, advances and Islamic financing and investing assets In addition to specific provisions against individually significant loans, advances and Islamic financing and investing assets, the Group also makes a collective impairment provision against loans, advances and Islamic financing and investing assets which, although not specifically identified as requiring a specific provision have a greater risk of default than when originally granted. The amount of the provision is based on the historical loss pattern for loans and advances and is adjusted to reflect current economic changes.
Allowance for doubtful debts Management estimates the recoverability of trade receivables and considers the provision required for doubtful receivables, based on the prior experience and current economic situations.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
57
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
2.
Significant Accounting Policies (contd)
2.6
Significant Accounting Judgements And Estimates (contd)
Contract cost estimates When the outcome of a construction contract can be estimated reliably, revenues and costs are recognised by reference to stage of completion of the contract activity at the end of the reporting period. In judging whether the outcome of the construction contract can be estimated reliably, management has considered the detailed criterion for determination of such outcome as set out in IAS 11 ‘Construction Contracts’. For the purpose of estimating the stage of completion of contract activity, management has considered the forecasts for revenue and costs related to each construction contract. When it is estimated that total contract costs will exceed total contract revenue, the expected loss is recognised as an expense immediately. Management has considered the costs to be incurred based on analysis and forecast of construction work to be executed.
Fair value of unquoted investments As described in note 34, the management uses their judgment in selecting an appropriate valuation technique for financial instruments not quoted in an active market. Valuation techniques commonly used by market practitioners are applied. Such financial instruments are valued using discounted cash flow and capitalisation of sustainable earnings analysis based on assumptions supported, where possible, by observable market prices or rates. The estimation of fair value of unquoted shares includes some assumptions not supported by observable market prices or rates. Details of assumptions used and of the results of sensitivity analyses regarding these assumptions are provided in note 34.
Provision for outstanding claims Considerable judgement by management is required in the estimation of amounts due to contract holders arising from claims made under insurance contracts. Such estimates are necessarily based on significant assumptions about several factors involving varying, and possible significant, degrees of judgement and uncertainty and actual results may differ from management’s estimates resulting in future changes in estimated liabilities. The Group generally estimates its claims based on previous experience. Claims requiring court or arbitration decisions are estimated individually. Independent loss adjusters along with the Group’s internal legal counsel normally estimate such claims. Management reviews its provisions for claims incurred on a quarterly basis.
2.7 DEFINITIONS The following terms are used in the financial statements with the meaning specified:
Commodities Murabaha A selling contract for commodities at the purchase price with a defined and agreed profit mark-up. The mark-up may be a percentage of the purchase price or a fixed amount.
Istisna’a A sale contract, in which the Group (Al Saanee) sells an asset to be developed using its own materials to a customer (Al Mustasnee) according to pre-agreed upon precise specification, at a specific price, installments dates and to be delivered on a specific date. This developed asset can be either developed directly by the Group or through a subcontractor and then it is handed over to the customer on the pre-agreed upon date.
58
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
2.
Significant Accounting Policies (contd)
2.7
Definitions (contd)
Ijara A lease agreement whereby the Group (as lessor) leases an asset to the Customer (as lessee), after purchasing/ acquiring the specified asset according to the customer’s request and promise to lease, either from a third party seller or from the customer itself, against certain rental payments for specified lease term/periods. Whereas, upon fulfillment of all the obligations by the customer (lessee) under the lease agreement, the ownership of the subject asset is transferred from the Group (lessor) to the customer (lessee).
Sukuk In the content of these notes, these comprise Sharia’a compliant financial instruments representing debt under Murabaha contracts.
Wakala An agreement between the Group and a customer whereby one party (the principal: the Muwakkil) appoints the other party (the agent: Wakil) to invest certain funds according to the terms and conditions of the Wakala for a fixed fee in addition to any profit exceeding the expected profit as an incentive for the Wakil for the good performance. Any losses as a result of the misconduct or negligence or violation of the terms and conditions of the Wakala are borne by the Wakil; otherwise, they are borne by the principal.
3. SUBSIDIARIES AND PARTLY-OWNED SUBSIDIARIES The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and the following subsidiaries:
Name of subsidiary
Country of incorporation
Ownership interest % 2014 2013
Principal activity
Third Vision Investment L.L.C.
U.A.E
100
100
Management
Finance House Holding L.L.C.
U.A.E
100
100
Investment and development
National Project House L.L.C.
U.A.E
100
100
Construction
Benyan Development Company L.L.C.
U.A.E
100
100
Construction
Emirates National Electromechanical L.L.C.
U.A.E
100
100
Electromechanical contracting
U.A.E
100
100 Investment and asset management
Cayman Islands
100
100
Sukuk issuance
Islamic Finance House P.J.S.C.
U.A.E
47.83
47.83
Islamic financing services
Insurance House P.S.C.
U.A.E
44.83
44.83
Insurance
Finance House Securities Co L.L.C. *
U.A.E
70
65
Brokerage
CAPM Investment P.J.S
U.A.E
100
FH Capital Limited (D.I.F.C.) Finance House Sukuk Company 1
100 Investment and asset management
* During the year, the Company purchased an additional 5% interest in Finance House Securities Co. L.L.C for a consideration of AED 1.5 million. Summarised financial information of subsidiaries with material non-controlling interests is provided below. This information is based on amounts before inter-company eliminations:
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
59
60
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents
Subsidiaries’ summarized cashflow information Operating Investing Financing
2013
580 809
800 1,128
5,317 14,382 7,830
(11,603) (20,204) (11,855)
(51,255)
5,145
-
(84,632) 7,732
(5,175)
(4,595)
96,256
(13,292) 13,974 (11,668)
10,320 (46,660)
(3,892)
(12,350)
422
1,113
1,535
9,558
600
13,718
17,182
66,205
102,040
145,331
247,371
53,240
52.17
aed’000
70,699 (20,859)
103,166
140,270
119,203
Net assets
Subsidiaries’ revenues and profits (losses) Revenue, net Net (loss) profit for the year Net (loss) profit for the year allocated to non-controlling interest Total comprehensive (expense) income for the year Total comprehensive (expense) income allocated to non controlling interest
193,172
114,338
139,912
296,338
53,840
52.17
254,608
76,836
64,118
2014 aed’000
259,115
55.62
55.17
2013 aed’000
2014 aed’000
Islamic Finance House P.J.S.C
Subsidiaries’ statement of financial position Assets Liabilities
Non-controlling interests % Accumulated balance of material noncontrolling interests
Subsidiaries And Partly-Owned Subsidiaries (contd)
3.
Insurance House P.S.C
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
2013
(12,140)
1,011 54,404
(67,555)
3,498
2014
58,210
(166) 83
(75,063)
(16,876) 68,378
(126,565)
(7,757)
956
71,087
90,915 (84,549)
64,721
9,208
17,922
6,853
274,057
379,113
653,170
141,188
-
(7,359) (8,195)
58,293
2013 aed’000
92,713 13,403
Total
113,609 (7,843)
293,997
424,590
718,587
138,286
-
aed’000
2,731
956
3,444 10,881
2,732
12,790
31,747
119,444
151,191
11,112
35
aed’000
25,728 11,481
71,628
91,506
163,134
20,328
30
aed’000
2014
Finance House Securities Co L.L.C
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
4. CASH AND CASH EQUIVALENTS 2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
Current and demand accounts
102,591
143,474
Fixed placements
745,000
Call accounts
755,000 25,000 48,866
Due from banks
931,457
1,093,081
Cash balances Due from banks with original maturity of more than three months Due to banks with original maturity of less than three months
10,304 (64,379)
9,497 (218,100) (67,528)
Net cash and cash equivalents
877,382
816,950
Wakala deposits with banks
13,000 191,507
Fixed placements with banks amounting to nil (2013: AED 218,100 thousand) and due to banks amounting to nil (2013: AED 140,000 thousand) are due to mature after three months from the date of placement and are not included in cash and cash equivalents. Fixed placements are made with commercial banks and financial institutions in UAE and carry interest at prevailing market rates.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
61
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
5. INVESTMENTS At fair At fair value value through through Profit/ At amortised OCI Loss cost
Total
AED’000
AED’000
AED’000
AED’000
Quoted
174,918
245,854
-
420,772
Unquoted
143,877
-
-
143,877
- Quoted - fixed rate
-
2,523
428,885
431,408
- Unquoted leverage funds
-
-
102,850
102,850
- Unquoted commercial papers
-
-
25,000
25,000
9,023
-
-
9,023
327,818
248,377
556,735
1,132,930
318,372
287,323
854,072
9,446
248,377 -
269,412
278,858
327,818
248,377
556,735
1,132,930
98,415
198,917
-
297,332
149,416
-
-
149,416
-
2,438
284,485
286,923
10,409
-
-
10,409
258,240
201,355
284,485
744,080
248,618 9,622
198,917 2,438
180,189 104,296
627,724 116,356
258,240
201,355
284,485
744,080
2014 Equity instruments:
Debt instruments:
Investment in managed funds
UAE Outside UAE
2013 Equity instruments: Quoted Unquoted Debt instruments: - Quoted - fixed rate Investment in managed funds
UAE Outside UAE
The fair value of investments carried at amortised cost at 31 December 2014 is AED 563,065 (2013: AED 266,852).
62
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
6. LOANS AND ADVANCES, NET 2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
1,793,547
1,366,828
336,810
277,543
2,130,357
1,644,371
(177,234) (21,663)
(149,439) (16,531)
1,931,460
1,478,401
2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
186,512
Charge for the year, net
165,970 34,932
Written off during the year
(2,005)
(58,083)
At 31 December
198,897
165,970
Commercial loans Retail finance
Less: allowance for impairment Specific Collective
Loans and advances are stated net of allowance for impairment. The movement in the allowance during the year is as follows:
At 1 January
37,541
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
63
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
7. ISLAMIC FINANCING AND INVESTING ASSETS 2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
70,761 34,912 30,857 8,364
45,931
10,037
144,894
103,670
Specific
(4,069)
(2,113)
Collective
(2,014)
(1,115)
138,811
100,442
Charge for the year, net
3,228 2,855
1,887 1,341
At 31 December
6,083
3,228
Gross Ijara and purchase and lease-back Less than one year Between one and three years Between three and five years More than five years
15,641 16,909 13,361 1,320
10,960 14,140 7,752 3,222
Less: deferred income
47,231 (8,010)
36,074 (6,449)
Net Ijara and purchase and lease-back
39,221
29,625
12,864 13,465 11,658 1,234
8,624 11,421 6,574 3,006
39,221
29,625
Commodities Murabaha Covered card and drawings Purchase and lease back Ijarah Less: allowance for impairment
28,114 19,588
Islamic financing and investing assets are stated net of allowance for impairment. The movement in the allowance during the year is as follows: At 1 January
Net present value of minimum Ijara and purchase and lease-back payments Less than one year Between one and three years Between three and five years More than five years
64
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
8. INVESTMENT IN AN ASSOCIATE The Group has the following investment in an associate
Country of incorperation Mainland Management L.L.C.
Percentage of holding 2014 2013
United Arab Emirates 33.33%
33.33%
Principal activity
Hospitality management services
The Group’s interest in associates is accounted for using the equity method in the consolidated financial statements. Movement in investment in associates is as follows:
2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
At 1 January
30,422
43,155
Share of results for the year
(16,070)
Disposed off during the year (ii)
(1,915) 16,000 -
At 31 December
44,507
30,422
211,553
Liabilities
227,277 (93,756)
(120,287)
Net assets
133,521
91,266
Group’s share of net assets
44,507
30,422
Carrying amount of investment in associates
44,507
30,422
Associate’s revenue and loss: Revenue
35,579
22,003
Loss for the year
(5,745)
(47,850)
Group’s share of results for the year
(1,915)
(16,070)
Additions during the year (i)
13,666 (10,329)
Summarised financial information of the associate is set out below.
Associate’s statement of financial position Assets
i. During the year, the Group subscribed for its share of additional capital in Mainland Management L.L.C. amounting to AED 16 million (2013: AED 13.666 million). This transaction did not change the Group’s ownership percentage in the associate. ii. During 2013, the Group disposed off its investment in Universal Hospital L.L.C. Gain on disposal of investment amounting to AED 5,872 thousand was recognised in the consolidated statement of income.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
65
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
9. STATUTORY DEPOSIT In accordance with the requirement of Federal Law No.6 of 2007, concerning Insurance Companies and Agents, the Group maintains a bank deposit amounting to AED 6,000 thousand (2013: AED 6,000 thousand) and it cannot be utilised without the consent of the UAE Insurance Authority.
10. PROPERTY, FIXTURES AND EQUIPMENT COMPUTER HARDWARE MOTOR AND VEHICLES SOFTWARE
FREEHOLD LAND
FURNITURE FIXTURES AND EQUIPMENT
aed ‘000
aed ‘000
aed ‘000
85,667 -
36,339 3,452 -
(85,667)
-
At 31 December 2014 Accumulated depreciation: At 1 January 2014 Charge for the year Relating to disposals At 31 December 2014
CAPITAL WORK IN PROGRESS
Total
aed ‘000
aed ‘000
aed ‘000
6,791 734 (44)
23,201 2,126 -
190,460 10,795 -
342,458 17,107 (44)
-
-
3,447
3,447
-
-
(204,492)
(290,159)
-
39,791
7,481
25,327
210
72,809
-
30,592 2,333 -
4,629 557 (44)
19,155 2,166 -
-
54,376 5,056 (44)
-
32,925
5,142
21,321
-
59,388
-
6,866
2,339
4,006
210
13,421
85,667 -
34,753 1,757
6,882 590
21,359 1,671
135,816 54,644
284,477 58,662
-
(171)
(681)
171
-
(681)
85,667
39,791
7,481
23,201
190,460
342,458
Accumulated depreciation: At 1 January 2013 Charge for the year Relating to disposals / Transfer
-
27,253 3,510 (171)
4,816 494 (681)
16,917 2,067 171
-
48,986 6,071 (681)
At 31 December 2013
-
30,592
4,629
19,155
-
54,376
85,667
5,747
2,162
4,046
190,460
288,082
2014 Cost or valuation: At 1 January 2014 Additions during the year Disposals Revaluation prior to transfer to investment properties Transfer to investment properties (note 12)
Net book value: At 31 December 2014 2013 Cost or valuation: At 1 January 2013 Additions during the year Disposals/Transfer At 31 December 2013
Net book value: At 31 December 2013
66
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
10.
Property, Fixtures And Equipment (contd)
The freehold land is a plot of land purchased by the Group on which the Group developed a commercial building with plans to use it as its office premises. The construction of the building was completed during the year. During the year, the Group entered into an agreement to lease the building for a period of 10 years. As a result of the change in use the land and building were transferred from property, fixtures and equipment to investment property at their fair value at the transfer date of AED 290,159 thousand (note 12). Gain on revaluation at the transfer date amounting to AED 3,447 thousand was recognized in revaluation reserve under equity. The revaluation at the transfer date was carried out by an independent valuer appointed by the Group, using the discounted cash flow method.
11. INTANGIBLES License
Goodwill
Total
AED ‘000
AED ‘000
AED ‘000
3,918
11,678
15,596
(1,306)
-
(1,306)
2,612
11,678
14,290
-
11,678
11,678
Amortised during the year
3,918
-
3,918
At 31 December 2014
2,612
11,678
14,290
2014 Carrying value: At 1 January 2014 Amortised during the year At 31 December 2014 2013 Carrying value: At 1 January 2014
License This item represents the amount paid by the Group to acquire an existing investment banking license issued by the Central Bank of UAE.
Goodwill Goodwill acquired through business combinations relates to the following subsidiaries: Islamic Finance House P.J.S.C
Goodwill
Third Vison Investment L.L.C
Total
2014
2013
2014
2013
2014
2013
aed’000
aed’000
aed’000
aed’000
aed’000
aed’000
6,705
6,705
4,973
4,973
11,678
11,678
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
67
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
Impairment testing of goodwill The Group performs impairment testing of the goodwill annually on 31 December.
Goodwill relating to Islamic Finance House PJSC Goodwill arising on the acquisition of Islamic Finance House PJSC has been allocated to the subsidiary as a cash generating unit. This represents the lowest level within the Group at which the goodwill is monitored for internal management purposes. During the year the Group has performed a goodwill impairment review based on a forecast of the subsidiary’s cash flows. The recoverable amount of the cash generating unit was estimated on the basis of its value in use, which is determined by discounting future cash flows from the continuing operation of the cash generating unit. The discount rate applied to the cash flow projections is 12% and the growth rate used to extrapolate the cash flows beyond the five year period is 3%. Based on the results of the goodwill impairment assessment the Group has concluded that the recoverable amount of the cash generating unit is higher than its carrying value.
Goodwill relating to Third Vision Investment L.L.C Goodwill arising on the acquisition of Third Vision Investment L.L.C. has been allocated to the subsidiary as a single cash generating unit. This represents the lowest level within the Group at which the goodwill is monitored for internal management purposes. During the year the Group has performed a goodwill impairment review based on the recoverable amount of the cash generating unit. The Group estimated the fair values of the net assets of the subsidiary which primarily consist of investment property and some other assets and liabilities. The fair value of investment property has been determined with reference to the valuation performed by an accredited independent valuer using discounted cash flow method of valuation which is a valuation technique that develops cash flows based on the prevailing market rentals and growth rates, then discounts the cash flows by suitable discount rate to arrive at the present value of the asset and capitalize the exit year market rent with appropriate exit yield. Based on the results of this analysis, the Group has concluded that the recoverable amount of the cash generating unit is higher than its carrying value.
12. INVESTMENT PROPERTIES 2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
101,563
Change in fair valuation of investment properties
81,200 290,159 4,841
At 31 December
376,200
At 1 January Transfer from property, fixtures and equipment (note 10) Disposed during the year
68
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
(24,069) 3,706 81,200
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
12.
Investment properties (contd)
Investment properties are stated at fair value, based on the valuation performed by an accredited independent valuer with a recognized and relevant professional qualification and recent experience in the location and category of investment properties being valued. Following are descriptions of the valuation techniques used and significant unobservable inputs in the valuation;
i. Commercial Building Al Nahyan Abu Dhabi Income method is adopted by the independent valuer for the valuation of this investment property. This method calculates the value of the property by taking the estimated net income of property and capitalising this with an appropriate yield which reflects market sentiment and situation. In this instance, Term and Reversion approach to the Income method is used as subject property is tenanted by a single tenant for the term of 5 years since 2011. Estimated annual market rent income is calculated according to the prevailing market for the reversion. The prime location, maintenance and occupancy levels are also considered. Significant unobservable inputs used in the valuation are as follows: Significant
Valuation
Investment property
technique
unobservable INPUT
Range
Income method
Estimated annual market rent income
AED 7.6 – 8.7 million
Yield
8.5% - 9.5%
Occupancy level
95% - 100%
ii. Commercial Building Community Capital Centre, Al Safarat Area, Abu Dhabi Discounted cash flow method is used by the independent valuer for the valuation of this investment property. This method calculates the value of the property by developing cashflows based on the prevailing market rentals and growth rates, then discounts the cash flows by suitable discount rate to arrive at the present value of the asset and capitalises the exit year market rent with appropriate exit yield. Significant unobservable inputs to the valuation are as follows; Significant
Investment property
Valuation
unobservable
technique
input
Range
Discounted cash flow method
Estimated annual market rent income Annual maintenance expenses Growth rate Discount rate
AED 25 million 8% of gross income 5% 10%
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
69
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
13. INTEREST RECEIVABLE AND OTHER ASSETS 2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
11,806 1,130 20,546 114,475
9,629
128,536
2,860
11,312
Advance for investments
53,961 10,749 302
54,063 11,438 302
Other assets
61,912
22,764
277,741
253,920
Interest receivable Profit receivable (i) Prepayments Accounts receivable, net of provision for impairment (ii) Amounts due from customers under construction contracts (note 31) Insurance receivables Re-insurance contract assets
At 31 December
746 15,130
i. Profit receivable relates to the Wakala deposits with banks and financial institutions, Islamic financing and investing assets and Murabaha agreements. ii. As at 31 December 2014, accounts receivable at nominal value of AED 6,196 thousand (2013: AED 8,723 thousand) were impaired and fully provided for. As at 31 December, the ageing analysis of accounts receivable is as follows: Past due but not impaired Neither past due nor Total impaired < 30 days 30 – 60 days 61 – 90 days >90 days aed aed aed aed aed aed
70
‘000
‘000
‘000
‘000
‘000
‘000
2014
114,475
26,317
18,296
15,504
13,662
40,696
2013
128,536
65,780
57,966
93
-
4,697
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
14. CUSTOMERS’ DEPOSITS
Call and demand deposits Time deposits Wakala deposits
2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
138,794 2,591,262 120,165
85,289 1,989,249
2,850,221
2,178,142
948,064
785,365
1,902,157
1,392,777
2,850,221
2,178,142
103,604
Analysis of customers’ deposits by sector is as follows: Government Corporate
15. SHORT TERM BORROWINGS Short term borrowings include short term notes issued during the year and borrowings from a local commercial bank amounting to AED 80 million and AED 110 million respectively with original maturities of upto 1 year and carrying interest at prevailing market rates.
16. INTEREST PAYABLE AND OTHER LIABILITIES
Interest payable Profit payable Trade payables Accrued expenses Margin accounts Retention under Istissna
2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
18,148
11,534
557 73,517 41,260 516,426 -
292 130,332 59,080 438,882
Unearned premiums
62,243
Gross claims outstanding
16,337 165,336
604 53,860 10,593 143,979
893,824
849,156
Other liabilities
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
71
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
17. NON CONVERTIBLE SUKUK In June 2012, the Company raised financing by way of a Shari’a compliant subordinated sukuk issued by Finance House Sukuk Company 1 (the issuer and a special purpose vehicle) amounting to AED 150 million and maturing in June 2017. The sukuk carries a profit rate of 6 months EIBOR plus 3% or 6.25% per annum whichever is higher, payable semi annually as periodic distribution amount. Profit distribution accrued as of 31 December 2014 relating to sukuk held by external parties amounted to AED 104 thousand (2013: AED 104 thousand). Sukuk amounting to AED 23.7 million (2013: AED 21 million) were held by subsidiaries of the Group and, accordingly, eliminated in the consolidated statement of financial position.
18. SHARE CAPITAL 2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
302,500
302,500
Authorised, issued and fully paid 302.5 million shares (2013: 302.5 million shares) of AED 1 each (2013: AED 1 each)
19. EMPLOYEES’ SHARE-BASED PAYMENT SCHEME The share-based payment scheme is administered by a trustee and gives the Board of Directors the authority to determine which employees of the Group will be granted the shares. The values of shares granted to employees are expensed in the period in which they are granted, and that of the remaining shares are included within shareholders’ equity. During the year, no shares (2013: nil shares) were granted to employees and outstanding shares not yet granted to employees as of 31 December 2014 were 1,750 thousand (31 December 2013: 1,750 thousand).
20. STATUTORY RESERVE In line with the provisions of the UAE Federal Commercial Companies Law No. (8) of 1984, (as amended) and the Company’s Articles of Association, the Company is required to transfer annually to a statutory reserve account an amount equivalent to 10% of its profit, until such reserve reaches 50% of the share capital of the Company. The statutory reserve is not available for distribution.
72
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
21. DIVIDEND The Company’s General Assembly in their annual meeting held on 12 March 2014 approved a cash dividend of AED 25 fils per share (2013: AED 12 fils per share) amounting to AED 75,625 thousand (2013: AED 36,300 thousand) in total. The dividend was approved by the U.A.E Central Bank and paid during the year.
22. TREASURY SHARES Treasury shares represent the cost of 2,582 thousand shares of the Company held by the company and a subsidiary as at 31 December 2014 (2013: 2,041 thousand shares).
2014
Share held by Finance House P.J.S.C Share held by Insurance House P.S.C
2013
Number of shares
aed’000
472 2,135
1,719 7,544
2,607
9,263
Number of shares
aed’000
-
4,973
2,041
7,213
2,041
7,213
During the year, the Company obtained the necessary regulatory approvals to undertake a share buyback programme. A total of 472 thousand shares were purchased from the market at an average price of 3.64 per share amounting to AED 1,719 thousand.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
73
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
23. COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES The Group provides letters of credit and financial guarantees on behalf of customers to third parties. These agreements have fixed limits and are generally for a certain period of time. Capital commitments represent future capital expenditures that the Group has committed to spend on assets over a period of time. Irrevocable commitments to extend credit represent contractual irrevocable commitments to make loans and revolving credits. The Group had the following commitments and contingent liabilities outstanding at year end:
Letters of credit Letters of guarantee Capital commitments Irrevocable commitments to extend credit
2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
105,105 1,075,651 7,357
1,014,802
185,301
143,442
1,373,414
1,274,622
45,540 70,838
All financial guarantees were issued in the ordinary course of business.
24. NET INTEREST INCOME AND INCOME FROM ISLAMIC FINANCING AND INVESTING ASSETS 2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
13,231 150,825
10,326 139,079
Income from Islamic financing and investing assets
12,806
9,886
Others
22,561
18,442
199,423
177,733
(47,436) (2,477)
(40,211) (2,688)
(3,920)
(6,435)
Interest expense and profit distributable to depositors
(53,833)
(49,334)
Net interest income and income from Islamic financing and investing assets
145,590
128,399
Due from banks Loans and advances
Interest income and income from Islamic financing and investing assets Customer deposits Profit distributable to depositors Due to banks
No interest income is recognised on impaired loans and advances.
74
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
25. NET FEE AND COMMISSION INCOME 2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
Corporate and commercial finance activities
45,892
26,875
Retail finance activities
25,292
26,925
71,184
53,800
(12,059)
(10,324)
59,125
43,476
Fee and commission income
Fee and commission expense Net fee and commission income
26. NET CONTRACT INCOME (LOSS)
Contract revenue Contract costs Net contract income (loss)
2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
10,908 (3,407)
7,437 (9,514)
7,501
(2,077)
During the year, one of the Group’s subsidiary was awarded contract claims amounting to AED 10.8 million from a major customer.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
75
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
27. NET INSURANCE (EXPENSE) INCOME The Group provides letters of credit and financial guarantees on behalf of customers to third parties. These agreements have fixed limits and are generally for a certain period of time. Capital commitments represent future capital expenditures that the Group has committed to spend on assets over a period of time. Irrevocable commitments to extend credit represent contractual irrevocable commitments to make loans and revolving credits. The Group had the following commitments and contingent liabilities outstanding at year end:
2014
2013
AED â&#x20AC;&#x2DC;000
AED â&#x20AC;&#x2DC;000
92,850
94,085
(12,949)
(15,650)
79,901
78,435
(27,048)
(28,708)
12,763
11,438
(14,285)
(17,270)
65,616
61,165
(93,707)
(66,173)
Outstanding claims expenses
(3,158)
(1,596)
Movements in reserves
(5,781)
(3,513)
Claims recovered from re-insurers
27,157
26,409
(75,489)
(44,873)
Insurance commission income
3,141
1,516
Insurance commission expense
(7,431)
(11,472)
(4,290)
(9,956)
(14,163)
6,336
Net insurance premiums earned Gross premiums written Change in unearned premium provision Premium income earned Re-insurance premiums ceded Change in re-insurance portion of unearned premium provision Re-insurance premium ceded
Net insurance claims incurred Claims paid
Net insurance commission expense
Net insurance (expense) income
76
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
28. NET INCOME FROM INVESTMENTS 2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
90,239
94,085
(36,734)
62,151
2,296
78,435
Net income from investments carried at fair value through profit or loss
55,801
79,355
Dividend income from investments carried at fair value through other comprehensive income
13,513
10,698
(972)
(759)
68,342
89,294
Gain on disposal of investments carried at fair value through profit or loss Change in fair value of investments carried at fair value through profit or loss Dividends from investments carried at fair value through profit or loss
Loss on disposal of investments carried at amortised cost Net income from investments
29. BASIC AND DILUTED EARNINGS PER SHARE Earnings per share is calculated by dividing the profit for the year by the weighted average number of shares outstanding during the year. Diluted earnings per share is determined by adjusting the profit and the weighted average number of shares outstanding, adjusted for the effects of all dilutive potential ordinary shares. As of 31 December 2014, the Company has not issued any instruments which would have a dilutive impact on earnings per share when converted or exercised. The calculation of basic and diluted earnings per share is based on the following data:
2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
80,683
76,853
302,500
302,500
Less: Treasury shares (‘000)
(2,607)
(2,041)
Less: Employees’ share-based payment scheme (‘000)
(1,750)
(1,750)
298,143
298,709
0.27
0.26
Profit for the year attributable to equity holders of the parent (AED ‘000) Number of ordinary shares in issue (‘000)
Earnings per share (AED)
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
77
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
30. RELATED PARTY TRANSACTIONS AND BALANCES In the ordinary course of business, the Group enters into transactions with associates, major shareholders, directors, senior management and their related concerns at commercial interest and commission rates. The year end balances in respect of related parties included in the statement of financial position are as follows:
2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
412
343
25,349
46,492
-
38,000
7,466
9,590
9 359
4 1,154
25
40
22,038
21,598
Loans and advances To key management staff To others
Other assets To others
Customers’ deposits From others Significant transactions with related parties during the year were as follows:
Interest income From key management From others
Interest expense To others
Key management remuneration Short term benefits (salaries, benefits and bonuses)
78
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
31. CONSTRUCTION CONTRACTS 2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
Less recognised losses to date
725,288
720,531
Less : progress billings to date
722,428
709,219
2,860
11,312
2,860
11,312
Construction costs incurred plus recognized profits
Recognised and included in the consolidated financial statements as amounts due from customers under construction contracts (note 13)
At 31 December 2014, retentions held by customers for contract work amounted to AED 100 thousand (2013: AED 21,960 thousand). Advances received from customers for contract work amounted to AED 22,573 thousand (2013: AED 18,540 thousand).
32. SEGMENTAL INFORMATION For management purposes, the Group is organised into six major business segments: i. Commercial and retail financing, which principally provides loans and other credit facilities for institutional and individual customers. ii. Investment, which involves the management of the Group’s investment portfolio and its treasury activities. iii. Islamic financing and investing, which involves one of the Group’s subsidiaries principally providing investment, consumer and commercial financing and other related services based on Islamic Sharia’s rules and principles. iv. Insurance, which involves one of the Group’s subsidiaries providing non-life insurance services. v. Construction, which involves the Group’s subsidiaries performing real estate construction related activities. vi. Brokerage, which involves one of the Group’s subsidiaries providing brokerage services. These segments are the basis on which the Group reports its primary segment information. Transactions between segments are conducted at rates determined by management taking into consideration the cost of funds.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
79
80
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
-
(1,915) 20,915
5,252
-
1,950,533
Segmental liabilities
Additions to non-current assets during the year
1,992,810
241
193,171
1,717,922 511
296,338
(542)
(2,855)
2,137,069
76,067
-
-
86,263
-
(34,932)
Segmental assets
Profit (loss) for the year after impairment
Allowance for impairment of loans and advances, net Allowance for impairment of Islamic financing and investing assets -
9,693
40,505
28,654
3,641
-
-
3,641
76,067
2,313
121,195
(4,591)
(9,233)
(15,076)
(38,532)
Total expenses and other charges
Profit (loss) for the year before impairment
(165) (4,426)
(397) (8,836)
(74) (15,002)
-
(38,532)
159,727
8,232
731
-
11,546
-
-
68,342
91,143
-
-
Depreciation of property, fixtures and equipment Other expenses and charges
Total operating income (expense)
-
-
(7,894)
-
-
7,501 -
(2,477) 1,217 -
(2,901) -
(46,150) 36,777
-
aed’000
12,806
aed’000
Construction
14,596
aed’000
aed’000
Islamic financing and investing
163,848
Investment
Commercial and retail financing
956
91,507
163,135
11,549
928
139,912
259,115
(27,116)
4,778
-
-
(76,538)
-
-
(76,538) -
(27,116)
11,549
(76,538)
-
(18,314)
(10,618)
(3,018) (73,520)
-
-
-
-
-
(1,009) (17,305)
(8,802)
526
-
(393) (10,225)
22,167
3
-
-
-
17,107
4,133,550
4,877,121
73,324
(2,855)
(34,932)
111,111
(172,902)
(5,056) (167,846)
284,013
27,427
(1,915)
68,342
(7,894)
(14,163)
59,125 7,501 -
(14,163)
(53,833) -
-
(2,305) 21,131 -
199,423
aed’000
-
aed’000
Total
4,835
aed’000
Unallocated
3,338
aed’000
Brokerage Insurance
Year ended 31 December 2014
Segmental Information (contd) Products and services from which reportable segments derive their revenue (contd)
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
Interest income and income from Islamic financing and investing assets Interest expense and profit distributable to depositors Net fee and commission income Net contract income Net insurance expense Profit distributable to sukuk holders Net investment income Share of results of an associate Other operating income
32. 32.1
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
81
-
1,530
25
29
(41)
89,294 (16,070) 21,786 102,156
1,796
132,521
-
1,476,762
Segmental liabilities
Additions to non-current assets during the year
1,517,342
64,301
Segmental assets
Profit (loss) for the year after impairment
110
145,331
1,430,099 6,840
247,371
(1,425)
(1,341)
-
(84)
(7,590)
(7,168)
(422)
1,889,468
96,937
-
-
101,842
Profit (loss) for the year before impairment -
96,937
(30,679)
Total expenses and other charges
(37,541)
(5,219)
(30,679)
Allowance for impairment of loans and advances, net Allowance for impairment of Islamic financing and investing assets
(5,219)
-
7,506
-
-
-
-
-
-
(8,063) -
4,687
85,734
40,741
(8,137)
-
-
(8,137)
(6,089)
(4,504)
(1,585)
(2,048)
17
119,444
151,191
2,798
-
-
944
114,338
254,608
(5,379)
49,982
-
-
(65,389)
62,580
3,371,708
4,100,721
83,706
(1,341)
-
122,588 (65,389)
(37,541)
(143,832) (65,389)
-
(6,071) (137,761)
266,420
25,125
(16,070)
89,294
(8,063)
6,336
43,476 (2,077)
(2,992) (62,397)
-
-
-
(49,334)
177,733
aed’000
Total
-
(5,379)
(18,931)
(9,935) 2,798
(18,105)
(826)
13,552
(9,689)
(246)
12,733
-
6,336
-
-
-
12,708
(2,077) -
(662)
-
-
-
-
6,348
-
-
(2,688) 349
-
aed’000
(7,194) -
aed’000
(38,790) 30,419
aed’000
Unallocated
9,886
aed’000
Brokerage Insurance
14,340
aed’000
Construction
Year ended 31 December 2013
147,159
aed’000
aed’000
Depreciation of property, fixtures and equipment Other expenses and charges
Total operating income (expense)
Interest income and income from Islamic financing and investing assets Interest expense and profit distributable to depositors Net fee and commission income Net contract loss Net insurance income Profit distributable to sukuk holders Net investment income Share of results of an associate Other operating income (expense)
Investment
Islamic financing and investing
Segmental Information (contd) Products and services from which reportable segments derive their revenue (contd)
32. 32.1
Commercial and retail financing
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
32.
Segmental Information (contd)
Revenue reported above represents revenue generated from external customers. The inter-segment revenues and expenses have been eliminated in full. For the purposes of monitoring segment performance and allocating resources between segments: all assets are allocated to reportable segments. Assets used jointly by reportable segments are allocated on the basis of the revenues earned by individual reportable segments; and all liabilities are allocated to reportable segments. Liabilities for which reportable segments are jointly liable are allocated in proportion to segment assets.
32.2 Geographical information The Group primarily operates in the U.A.E. (country of domicile).
32.3 Information about major customers There is no single customer accounting for more than 10% of the Groupâ&#x20AC;&#x2122;s revenues from external customers.
33. RISK MANAGEMENT 33.1 Introduction Risk is inherent in the Groupâ&#x20AC;&#x2122;s activities but it is managed through a process of ongoing identification, measurement and monitoring, subject to risk limits and other controls. This process of risk management is critical to the Groupâ&#x20AC;&#x2122;s continuing profitability and each individual within the Group is accountable for the risk exposures relating to his or her responsibilities. The Group is exposed to credit risk, liquidity risk and market risk, the latter being subdivided into trading and non-trading risks. It is also subject to operational risks.
Risk management structure In line with the best practice followed in world class financial institutions the overall risk management responsibility lies with the Board of Directors of the Group, under which there is a Board Investment and Credit Committee (BICC) comprising of six board members and the Chief Risk Officer who take responsibility for identifying and controlling the risks.
Board of Directors The overall risk management responsibility lies with the Board of Directors of the Group. It provides the direction, strategy and oversight of all the activities through various committees.
Audit Committee The Audit Committee comprises three independent members who represent the Board of Directors of the Group. The Audit Committee has the overall responsibility of assessing the internal audit findings, directing implementation of audit recommendations and overseeing the internal audit activities undertaken within the internal control environment and regulatory compliance framework of the Group. Duties and responsibilities of the Audit Committee are governed by a formally approved Audit Committee Charter which is in line with best practice and control governance.
82
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
33.
Risk Management (contd)
33.1
Introduction (contd)
Asset Liability Committee The asset liability management process is an act of planning, acquiring, and directing the flow of funds through an organization. The ultimate objective of this process is to generate adequate and stable earnings and to steadily build an organization’s equity over time, while taking measured business risks. The Group has a well defined asset liability management policy duly describing the objective, role and function of the Asset Liability Committee which is the body within the Group that holds the responsibility to make strategic decisions to manage balance sheet related risks. The Asset Liability Committee, consisting of the Group’s senior management, meets at least once a month.
Board Investment and Credit Committee All major business proposals of clients are approved through the BICC. The BICC is a sub-committee of the Board of Directors. The approval process and the authorities vested with the BICC members are well defined in a credit policy manual. The policy manual enumerates various procedures to be followed by relationship managers in bringing relationships to the Group. Various aspects of the credit approval process have been defined in the policy which enables efficient approval of the proposals.
Risk Management Unit (RMU) The RMU is an independent unit reporting to the General Manager. The RMU is responsible for identifying, measuring, monitoring and controlling the risks arising out of various activities in the Group by the different business units. The process is through partnering with the units in identifying and addressing the risks by setting limits and reporting on the utilization thereof. The RMU also monitors compliance with the regulatory procedures and anti-money laundering monitoring procedures of the Group.
Treasury Group Treasury is responsible for managing the Group’s assets and liabilities and the overall financial structure. It is also primarily responsible for managing the funding and liquidity risks of the Group.
Internal Audit Risk management processes throughout the Group are audited annually by the internal audit function that examines both the adequacy of the procedures and the Group’s compliance with the procedures. Internal Audit discusses the results of all assessments with management, and reports its findings and recommendations to the Audit Committee. The Head of Internal Audit has direct reporting lines to the Audit Committee in order to secure independence and objectivity in all audit engagements undertaken within the Group.
Risk measurement and reporting systems Monitoring and controlling risks is primarily performed based on limits established by the Group. These limits reflect the business strategy and market environment of the Group as well as the level of risk that the Group is willing to accept, with additional emphasis on selected industries. In addition, the Group monitors and measures the overall risk bearing capacity in relation to the aggregate risk exposure across all risk types and activities. Information compiled from all the businesses is examined and processed in order to analyse, control and identify early risks. This information is presented and explained to the RMU, and the head of
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
83
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
33.
Risk Management (contd)
33.1
Introduction (contd) Risk measurement and reporting systems (contd)
each business division. The report includes aggregate credit exposure, limit exceptions and risk profile changes. On a monthly basis detailed reporting of industry, customer and geographic risks takes place. Senior management assesses the appropriateness of the provision for credit losses on a quarterly basis. RMU receives a comprehensive risk report once a quarter which is designed to provide all the necessary information to assess and conclude on the risks of the Group. For all levels throughout the Group, specifically tailored risk reports are prepared and distributed in order to ensure that all business divisions have access to extensive, necessary and up-to-date information.
Risk mitigation As part of its overall risk management, the Group uses certain instruments to manage exposures resulting from changes in interest rates and foreign currencies. The Group actively uses collateral to reduce its credit risks.
Risk concentration Concentrations of credit risk arise when a number of counter parties are engaged in similar business activities, or activities in the same geographic region, or have similar economic features that would cause their ability to meet contractual obligations to be similarly affected by changes in economic, political or other conditions. Concentrations of credit risk indicate the relative sensitivity of the Groupâ&#x20AC;&#x2122;s performance to developments affecting a particular industry or geographic location. The Group seeks to manage its credit risk exposure through diversification of lending activities to avoid undue concentrations of risks with individuals or groups of customers in specific industries or businesses. Details of the composition of the loans, advances and Islamic financing and investing portfolio are provided in notes 6 and 7. Information on credit risk relating to investments is provided in note 33.3.
33.2 Market risk Market risk is the risk that the fair value and future cash flows of financial instruments will fluctuate due to changes in market variables such as interest rates, foreign exchange rates, and prices of equity and fixed income securities.
Interest rate risk Interest rate risk arises from the possibility that changes in interest rates will affect future cash flows or the fair values of financial instruments. The Group is exposed to interest rate risk on its interest bearing assets and liabilities. The following table demonstrates the sensitivity of the income statement to reasonably possible changes in interest rates, with all other variables held constant, of the Groupâ&#x20AC;&#x2122;s result for the year. The sensitivity of the income statement is the effect of the assumed changes in interest rates on the Groupâ&#x20AC;&#x2122;s profit for one year, based on the floating rate financial assets and financial liabilities held at 31 December 2014.
84
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
33.
Risk Management (contd)
33.2
Market risk (contd) Interest rate risk (contd)
Effect on profit AED ‘000
2014 15,920 (15,920)
+100 increase in basis point -100 decrease in basis point
2013 +100 increase in basis point
14,266
-100 decrease in basis point
(14,266)
Currency risk
71,184
Currency risk is the risk that the value of a financial instrument will fluctuate due to changes in foreign exchange rates. The Board of Directors has set limits on positions by currency. Positions are monitored on a daily basis and it is ensured these are maintained within established limits. Foreign currency risk is limited since a significant proportion of the Group’s transactions, monetary assets and liabilities are denominated in U.A.E. Dirham and U.S. Dollar. As the U.A.E. Dirham is pegged to the U.S. Dollar, balances in U.S. Dollar are not considered to represent significant currency risk.
Price risk Price risk is the risk that the fair values of equities and fixed income securities decrease as the result of changes in the levels of equity and fixed income indices and the value of individual instruments. The price risk exposure arises from the Group’s investment portfolio. The following table estimates the sensitivity to a possible change in equity and fixed income markets on the Group’s income statement. The sensitivity of the income statement is the effect of the assumed changes in the reference equity and fixed income benchmarks on the fair value of investments carried at fair value through profit or loss.
Assumed level of change
Impact on net income 2014
Impact on net income 2013
%
aed’000
aed’000
Abu Dhabi Securities Market Index
2%
2,443
Dubai Financial Market Index
2% 2%
2,474
2,003 1,975
50
49
Investments carried at fair value through profit or loss
Fixed income securities
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
85
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
33.
Risk Management (contd)
33.2
Market risk (contd) Price risk (contd)
The effect on equity (as a result of a change in the fair value of equity instruments carried at fair value through other comprehensive income) due to a reasonably possible change in equity indices, with all other variables held constant, is as follows. Assumed level of change
Impact on Equity 2014
Impact on Equity 2013
%
aedâ&#x20AC;&#x2122;000
aedâ&#x20AC;&#x2122;000
Abu Dhabi Securities Market Index
2%
2,644
Dubai Financial Market Index
2%
837
1,472 475
Amman Stock Exchange
2%
18
21
Investments carried at fair value through other comprehensive income
The effect of decreases in prices of equity and fixed income securities is expected to be equal and opposite to the effect of the increases shown above.
33.3 Credit risk Credit risk is the risk that one party to a financial instrument will fail to discharge an obligation and cause the other party to incur a financial loss. The Group attempts to control credit risk by monitoring credit exposures, limiting transactions with specific counter-parties, and continually assessing the creditworthiness of counter-parties. In addition to monitoring credit limits, the Group manages the credit exposure relating to its trading activities by collateral arrangements with counter-parties in appropriate circumstances, and limiting the duration of exposure. In certain cases, the Group may also close out transactions or assign them to other counter-parties to mitigate credit risk. The Group has established a credit quality review process to provide early identification of possible changes in the creditworthiness of counterparties, including regular collateral revisions. The credit quality review process allows the Group to assess the potential loss as a result of the risks to which it is exposed and take corrective action.
Credit-related commitments risks The Group makes available to its customers guarantees which may require that the Group makes payments on their behalf. Such payments are collected from customers based on the terms of the letters of guarantee. They expose the Group to similar risks to loans and these are mitigated by the same control processes and policies.
Maximum exposure to credit risk without taking account of any collateral and other credit enhancements The table below shows the maximum exposure to credit risk for the components of the statement of financial position. The maximum exposure is shown gross, before the effect of mitigation through the use of collateral agreements.
86
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
33.
Risk Management (contd)
33.3
Credit risk (contd) Maximum exposure to credit risk without taking account of any collateral and other credit enhancements (contd)
Balances with U.A.E. Central Bank Due from banks and financial institutions Loans and advances Islamic financing and investing assets Investments (debt instruments) Statutory deposit Other assets subject to credit risk
Contingent liabilities Commitments
Total
Gross maximum exposure 2014
Gross maximum exposure 2013
AED ‘000
AED ‘000
9,455
12,129
922,002
1,080,952
1,931,460
1,478,401
138,811
100,442
559,258
286,923
6,000
6,000
256,893
238,488
3,823,879
3,203,335
1,180,756
1,060,342
185,301
143,442
5,189,936
4,407,119
Credit risk concentration Concentration of risk is managed by customer / counterparty, by geographical region and by industry sector. The funded and non-funded credit exposure to the top 5 borrowers as of 31 December 2014 was AED 389,762 thousand (2013: AED 288,672 thousand) before taking account of collateral or other credit enhancements and AED 55,460 thousand (2013: AED 41,663 thousand) net of such protection, respectively.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
87
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
33.
Risk Management (contd)
33.3
Credit risk (contd) Credit risk concentration (contd)
The distribution of the Group’s financial assets by geographic region and industry sector is as follows:
2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
Geographic region U.A.E. Other Arab countries Europe U.S.A. Rest of the world
3,487,344 117,319 121,883 7,376 89,957
3,087,356
Financial assets subject to credit risk
3,823,879
3,203,335
Industry sector Commercial and business Personal Banks and financial institutions Others
1,871,562 294,920 931,457 725,940
1,340,028
Financial assets subject to credit risk
3,823,879
3,203,335
41,658 5,202 (28,708) 11,438
238,815 1,093,081 531,411
Collateral and other credit enhancements The amount and type of collateral required depends on an assessment of the credit risk of the counterparty. Guidelines are implemented regarding the acceptability of types of collateral and valuation parameters. The main types of collateral obtained are as follows: •
For repurchase and reverse repurchase transactions, cash or securities
•
For commercial lending, charges over real estate properties, inventory, trade receivables and securities
•
For personal lending, against post dated cheques and security cheques
The Group also obtains guarantees from parent companies for loans to their subsidiaries. Management monitors the market value of collateral, requests additional collateral in accordance with the underlying agreement, and assesses the market value of collateral obtained during its review of the adequacy of the provision for impairment losses. Management estimates the fair value of collaterals and other credit enhancements held against individually impaired financing assets approximating to be AED 48,610 thousand as at 31 December 2014 (2013: AED 49,100 thousand). It is the Group’s policy to dispose of repossessed assets, other than investment properties, in an orderly fashion. The proceeds are used to reduce or repay the outstanding claim. In general, the Group does not occupy repossessed properties for business use.
88
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
33.
Risk Management (contd)
33.3
Credit risk (contd)
Credit quality per class of financial assets The credit quality of financial assets is managed by the Group using internal credit ratings. The table below shows the credit quality by class of asset, based on the Group’s credit rating system. The amounts presented are net of impairment provisions.
Neither past due nor impaired Pass grade
Past due or Watch individually grade impaired
AED ‘000
AED ‘000
AED ‘000
AED ‘000
19,759
-
19,759
922,002
-
-
922,002
1,833,365
22,755
75,340
1,931,460
Islamic financial and investing assets
137,597
-
1,214
138,811
Investments (debt instruments)
559,258
-
559,258
6,000
-
-
256,893
-
-
6,000 256,893
3,734,874
22,755
76,554
3,834,183
21,626
-
21,626
-
1,080,952
2014 Cash and balances with U.A.E. Central Bank Due from banks and financial institutions Loans and advances
Statutory deposit Other assets Total
Total
2013 Cash and balances with U.A.E. Central Bank Due from banks and financial institutions
1,080,952
-
Loans and advances
1,363,641
44,579
70,181
1,478,401
97,379
-
3,063
100,442
286,923
-
286,923
6,000
-
-
238,488
-
-
6,000 238,488
3,095,009
44,579
73,244
3,212,832
Islamic financial and investing assets Investments (debt instruments) Statutory deposit Other assets Total
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
89
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
33.
Risk Management (contd)
33.3
Credit risk (contd)
An analysis of past due loans and Islamic financing and investing assets, by age, is provided below.
Aging analysis of past due or impaired loans and Islamic financing and investing assets Less than 30 days
31 – 60 days
61 – 90 More than 90 days days
Total
aed’000
aed’000
aed’000
aed’000
aed’000
15,284
7,695
4,753
645
28,377
-
-
-
48,177
48,177
Total past due or impaired
15,284
7,695
4,753
48,822
76,554
2013 Past due but not impaired Impaired
6,858
6,059
952
9,253
23,122
-
-
-
50,122
50,122
Total past due or impaired
6,858
6,059
952
59,375
73,244
2014 Past due but not impaired Impaired
33.4 Liquidity risk and funding management Liquidity risk is the risk that an institution will be unable to meet its funding requirements. Liquidity risk can be caused by market disruptions or a credit downgrade which may cause certain sources of funding to dry up immediately. To guard against this risk, management has diversified funding sources and assets are managed with liquidity in mind, maintaining a healthy balance of cash, cash equivalents, and readily marketable securities.
90
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
33.
Risk Management (contd)
33.4
Liquidity risk and funding management (contd)
Analysis of financial assets and financial liabilities by remaining contractual maturities The table below summarises the maturity profile of the Group’s assets and liabilities at 31 December 2014 based on contractual maturities. LESS THAN 3 MONTHS
3 MONTHS TO 1 YEAR
1 YEAR TO 5 YEARS
OVER 5 YEARS
TOTAL
AED ‘000
AED ‘000
AED ‘000
AED ‘000
AED’000
19,759
-
-
919,734
2,268
-
-194,773
19,759 922,002
1,001,116
194,106
541,465
186
1,931,460
35,325
30,716
72,584
479,533
138,811
298,528
27000 -
6,000 -
1,177,437
-
372,376 -
220,145
36,748
-
680,492
256,893
2,494,607
290,838
986,425
20,848
-
308,421
-
424,759
Total Assets
3,734,874
22,755
76,554
3,834,183
4,877,121
LIABILITIES Due to banks Customers’ deposits
64,379 1,240,848
-
21,367
-
1,588,006
5,000
185,000
-
-
190,000
98,210
123,693
651,903
42,815
916,621
1,408,437
1,896,699
673,270
42,815
4,021,221
112,329
-
-
-
112,329
1,520,766
1,896,699
673,270
42,815
4,133,550
ASSETS Cash and balances with U.A.E. Central Bank Due from banks and financial institutions Loans and advances, net Islamic financing and investing assets Investments, including associate Statutory deposit Other assets Financial assets Non-financial assets
Term loans Other liabilities Financial Liabilities Non-financial Liabilities Total Liabilities
6,000
95,490 4,452,362
64,379 - 2,850,221
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
91
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
33.
Risk Management (contd)
33.3
Credit risk (contd) Analysis of financial assets and financial liabilities by remaining contractual maturities (contd)
The maturity profile of the Group’s assets and liabilities at 31 December 2013 was as follows:
ASSETS Cash and balances with U.A.E. Central Bank Due from banks and financial institutions Loans and advances, net Islamic financing and investing assets Investments, including associate Statutory deposit Other assets Financial assets Non-financial assets Total Assets
LIABILITIES Due to banks Customers’ deposits Other liabilities Financial Liabilities Non-financial Liabilities Total Liabilities
LESS THAN 3 MONTHS
3 MONTHS TO 1 YEAR
1 YEAR TO 5 YEARS
OVER 5 YEARS
TOTAL
AED ‘000
AED ‘000
AED ‘000
AED ‘000
AED’000
21,626 1,080,952
-
-
-
-
784,349
302,624
361,154
30,274
21,626 1,080,952
31,394
23,020
43,022
3,006
100,442
245,569
27,000
131,433
370,500
774,502
-
-
-
35,017
6,000 -
6,000
-
238,488
203,471
1,478,401
2,367,361
387,661
535,609
409,780
3,700,411
15,432
-
288,082
96,796
400,310
2,382,793
387,661
823,691
506,576
4,100,721
67,528
140,000
-
207,528
1,278,705
1,588,006
21,367
133,153
83,651
-
2,850,221
648,412
1,479,386
1,090,588
680,912
- 3,250,886
120,822
-
-
-
120,822
1,600,208
1,090,588
680,912
-
3,371,708
865,216
Analysis of financial assets and financial liabilities by remaining contractual maturities continued The table below shows the contractual expiry by maturity of the Group’s contingent liabilities and commitments.
92
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
33.
Risk Management (contd)
33.4
Liquidity risk and funding management (contd) Analysis of financial assets and financial liabilities by remaining contractual maturities (contd) LESS THAN 3 MONTHS
3 MONTHS TO 1 YEAR
1 YEAR TO 5 YEARS
OVER 5 YEARS
TOTAL
AED ‘000
AED ‘000
AED ‘000
AED ‘000
AED’000
Contingent liabilities
901,310
252,132
25,845
1,469
1,180,756
Commitments
194,658
-
-
-
192,658
1,093,968
252,132
25,845
1,469
1,373,414
Contingent liabilities
831,405
202,726
26,211
-
1,060,342
Commitments
192,658
2,268
-
-
214,280
1,045,685
202,726
26,211
-
1,274,622
2014
Total
2013
Total
33.5 Operational risk Operational risk is the risk of direct or indirect loss arising from inadequate or failed internal processes, systems failure, human error, fraud or external events. When required controls fail, operational risks can cause damage to reputation, have legal or regulatory implications, or lead to financial loss. While the Group cannot expect to eliminate all operational risks, through a control framework and by continuous monitoring and responding to potential risks, the Group is able to manage these risks. Controls include effective segregation of duties, appropriate access, authorisation and reconciliation procedures, staff training and robust assessment processes. The processes are reviewed by risk management and internal audit on an ongoing basis.
33.6 Insurance risk The principal risk the Group faces under insurance contracts is that the actual claims and benefit payments or the timing thereof, differ from expectations. This is influenced by the frequency of claims, severity of claims, actual benefits paid and subsequent development of long–term claims. Therefore, the objective of the Group is to ensure that sufficient reserves are available to cover these liabilities. The risk exposure is mitigated by diversification across a large portfolio of insurance contracts and geographical areas. The variability of risks is also improved by careful selection and implementation of underwriting strategy guidelines, as well as the use of reinsurance arrangements. In common with other insurers, in order to minimize financial exposure arising from large insurance claims, the Group, in the normal course of business, enters into arrangements with other parties for reinsurance purposes. Such reinsurance arrangements provide for greater diversification of business, allow management to control exposure to potential losses arising from large risks, and provide additional capacity for growth. A significant portion of the reinsurance is effected under treaty, facultative and excess of loss reinsurance contracts. To minimize its exposure to significant losses from reinsurer insolvencies, the Group evaluates the financial condition of its reinsurers and monitors concentrations of credit risk arising from similar geographic regions, activities or economic characteristics of the reinsurers.
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
93
94
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
34. FAIR VALUE MEASUREMENT While the Group prepares its financial statements under the historical cost convention modified for measurement to fair value of investments carried at fair value and investment properties, in the opinion of management, the estimated carrying values and fair values of financial assets and liabilities, that are not carried at fair value in the financial statements are not materially different, since assets and liabilities are either short term in nature or in the case of deposits and performing loans and advances, frequently repriced. For impaired loans and advances, expected cash flows, including anticipated realisation of collateral, were discounted using the original interest rates, considering the time of collection and a provision for the uncertainty of the cash flows. The following table shows the analysis of assets recorded at fair value by level of the fair value hierarchy for the year ended 31 December 2014: Date of valuation
Level 1
Level 2
Level 3
TOTAL
AED ‘000
AED ‘000
AED ‘000
AED’000
17 December 2014
-
-
376,200
376,200
Quoted equities
31 December 2014
245,854
-
-
245,854
Quoted debt instruments
31 December 2014
2,523
-
-
2,523
248,377
-
-
248,377
ASSETS MEASURED AT FAIR VALUE Investment properties
At fair value through profit or loss
At fair value through other comprehensive income Quoted equities
31 December 2014
174,918
-
-
174,918
Unquoted Equities
31 December 2014
-
17,578
126,299
143,877
Investment in managed funds
31 December 2014
-
9,023
-
9,023
174,918
26,601
126,299
327,818
433,928
129,137
-
562,065
ASSETS FOR WHICH FAIR VALUE IS DISCLOSED Investment carried at amortised cost
31 December 2014
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
95
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
34.
Fair Value Measurement (contd)
The following table shows the analysis of assets recorded at fair value by level of the fair value hierarchy for the year ended 31 December 2013: Date of valuation
Level 1
Level 2
Level 3
TOTAL
AED ‘000
AED ‘000
AED ‘000
AED’000
ASSETS MEASURED AT FAIR VALUE Investment property
15 December 2013
-
-
81,200
81,200
Property, fixtures and equipment (land)
31 December 2012
-
85,667
-
85,667
Quoted equities
31 December 2013
198,917
-
-
198,917
Quoted debt instruments
31 December 2013
2,438
-
-
2,438
201,355
-
-
201,355
At fair value through profit or loss
At fair value through other comprehensive income Quoted equities
31 December 2013
98,415
-
-
98,415
Unquoted equities
31 December 2013
-
54,303
95,113
149,416
Investment in managed funds
31 December 2013
-
10,409
-
10,409
98,415
64,712
95,113
258,240
266,852
-
-
266,852
ASSETS FOR WHICH FAIR VALUE IS DISCLOSED Investment carried at amortised cost
31 December 2013
The following is a description of the determination of fair value for assets which are recorded at fair value using valuation techniques. These incorporate the Group’s estimate of assumptions that a market participant would make when valuing the assets.
Investment properties Investment properties are stated at fair value, based on the valuation performed by an accredited independent valuer with a recognized and relevant professional qualification and recent experience in the location and category of investment properties being valued. For details of valuation techniques and significant unobservable inputs, refer to note 12.
Investments carried at fair value through profit or loss Investments carried at fair value through profit and loss are listed equities and debt instruments in local as well as international exchanges. Valuations are based on market prices as quoted in the exchange.
96
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
34.
Fair Value Measurement (contd)
Investments carried at fair value through other comprehensive income Investments carried at fair value through other comprehensive income, the revaluation gains / losses of which are recognized through equity, comprise long term strategic investments in listed equities, companies and private equity funds. Listed equity valuations are based on market prices as quoted in the exchange while funds are valued on the basis of net asset value statements received from fund managers. For companies, the financial statements provide the valuations of these investments which are arrived at primarily by discounted cash flow analysis. Fair value of the unquoted ordinary shares has been estimated using DCF model and Price Earning Multiple basis valuation. The valuation requires management to make certain assumptions about the model inputs, including forecast cash flows, the discount rate, credit risk and volatility and price earning multiples. The probabilities of the various estimates within the range can be reasonably assessed and are used in managementâ&#x20AC;&#x2122;s estimate of fair value for these unquoted equity investments. Following is the description of the significant unobservable inputs used in the valuation of unquoted equities categorized under level 3 fair value measurement.
valuation technique
Unquoted equities
DCF Method
Significant range unobservable inputs to valuation
(Weighted average)
Long term growth rate
2%
1% increase (decrease)in the long term growth rate would result in increase (decrease) in the fair value by AED 8.3 million and(AED 7.1 million) respectively.
Discount rate
15%
1% increase (decrease) in the discount rate would result in (decrease) increase in fair value by (AED 15.8million) and AED 18.2 million respectively.
Growth rate in revenue
4%-6%
1% increase (decrease) in the growth rates in cash flows would result in increase (decrease) in fair value by AED 71.5 million and (AED 68.0 million) respectively.
7-13
Increase (decrease) in the PE multiples by 1 would result in increase(decrease) in fair value by AED 5.7 million and (5.6 million) respectively.
projections
Unquoted equities
Price Earning Multiple Valuation Basis
Sensitivity of the input to fair value
PE multiple
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
97
Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)
34.
Investments carried at fair value through other comprehensive income (contd)
Transfers between categories During the year, there were no transfers between Level 1 and Level 2 fair value measurements, and no transfers into or out of Level 3 fair value measurements (2013: none).
35. CAPITAL ADEQUACY
Capital management The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that the Group maintains healthy capital ratios in order to support its business, to maximise shareholders’ value and to ensure that the Group complies with externally imposed capital requirements. The Group manages its capital structure and makes adjustments to it in the light of changes in economic conditions and the risk characteristics of its activities. In order to maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the amount of dividend payment to shareholders or issue capital securities. No changes were made in the objectives, policies and processes from the previous years. The capital adequacy ratio calculated in accordance with the U.A.E. Central Bank’s guidelines for commercial banks is as follows:
Total capital base
2014
2013
AED ‘000
AED ‘000
826,724
833,148
3,596,891
3,021,461
407,316
364,951
4,004,207
3,386,412
20.6%
24.6%
Risk weighted assets: Statement of financial position items Off statement of financial position exposures Total risk weighted assets Total assets ratio (%)
36. SEASONALITY OF RESULTS No income of a seasonal nature was recorded in the consolidated income statement for the year ended 31 December 2014 and 31 December 2013.
98
FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة قيا�س القيمة العادلة (تتمة) 34
التحويالت بني الفئات خالل ال�سنة ،مل يكن هناك �أي حتويالت بني امل�ستوى الأول والثاين لقيا�سات القيمة العادلة ،كما مل يكن هناك حتويالت من و�إىل امل�ستوى الثالث لقيا�سات القيمة العادلة ( :2013ال �شيء).
3535كفاية ر�أ�س املال �إدارة ر�أ�س املال �إن الهدف الرئي�سي من �إدارة املجموعة لر�أ�س املال هو �ضمان احتفاظ املجموعة بن�سب ر�أ�سمالية �صحية بهدف دعم �أعمالها وزيادة قيمة حقوق امل�ساهمني والت�أكد من التزام املجموعة مبتطلبات ر�أ�س املال اخلارجية املفرو�ضة. تقوم املجموعة ب�إدارة هيكلها الر�أ�سمايل و�إجراء التعديالت عليه يف ظل تغيريات الظروف االقت�صادية وخ�صائ�ص خماطر �أن�شطتها .قد تقوم املجموعة بهدف احلفاظ على �أو تعديل هيكل ر�أ�س املال بتعديل مدفوعات توزيعات الأرباح للم�ساهمني �أو �إ�صدار �أ�سهم جديدة .مل يتم �إجراء �أي تغيريات على الأهداف �أو ال�سيا�سات �أو العمليات من ال�سنوات ال�سابقة. مت احت�سـاب معدل كفاية ر�أ�س املال وفق ًا لإر�شادات م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي للبنوك التجارية كما يلي:
2014
2013
�إجمايل قاعدة ر�أ�س املال املوجودات ذات املخاطر املرجحة: بنود بيان املركز املايل بنود خارج بيان املركز املايل
826,724
833,148
3,596,891 407,316
3,021,461 364,951
�إجمايل املوجودات ذات املخاطر املرجحة
4,004,207
3,386,412
%20.6
%24.6
�ألف درهم
ن�سبة �إجمايل املوجودات ()%
�ألف درهم
3636النتائج املو�سمية مل يتم �إدراج �أية �إيرادات ذات طبيعة مو�سمية يف بيان الدخل املوحد لل�سنة املنتهية يف 31دي�سمرب 2014و 31دي�سمرب .2013
106
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة قيا�س القيمة العادلة (تتمة) 34
ا�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر ت�شكل اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر� ،أرباح /خ�سائر �إعادة التقييم والتي يتم �إدراجها يف حقوق امل�ساهمني ،ا�ستثمارات ا�سرتاتيجية طويلة الأجل يف �أ�سهم مدرجة و�شركات و�صناديق الأ�سهم اخلا�صة .يعتمد تقييم الأ�سهم املدرجة على �أ�سعار ال�سوق كالأ�سعار املتداولة ،بينما يتم تقييم ال�صناديق على �أ�سا�س �صايف قيمة املوجودات وفق ًا للبيانات الواردة من مدراء ال�صناديق .بالن�سبة لل�شركات ،تقدم البيانات املالية تقييمات هذه اال�ستثمارات التي مت التو�صل �إليها ب�شكل �أ�سا�سي من خالل حتليل التدفقات النقدية املخ�صومة. مت تقدير القيمة العادلة للأ�سهم العادية الغري متداولة با�ستخدام منوذج التدفقات النقدية املخ�صومة وتقييم م�ضاعفات عوائد ال�سعر املتعددة .يتطلب التقييم من الإدارة �إجراء بع�ض االفرتا�ضات حول معطيات النموذج، وي�شمل ذلك توقعات التدفقات النقدية ،معدل اخل�صم ،خماطر االئتمان والتذبذب وم�ضاعفات عوائد ال�سعر .قد يتم تقييم احتماالت التقديرات املتعددة �ضمن املدى ب�شكل معقول ويتم ا�ستخدامها يف تقديرات الإدارة للقيمة العادلة ال�ستثمارات حقوق امل�ساهمني الغري متداولة. فيما يلي و�صف للمدخالت الغري ملحوظة اجلوهرية امل�ستخدمة يف تقييم الأ�سهم الغري متداولة امل�صنفة �ضمن امل�ستوى الثالث لقيا�سات القيمة العادلة:
املدخالت الغري ملحوظة اجلوهرية طريقة التقييم
املدى (املتو�سط املرجح)
�أ�سهم غري متداولة
طريقة التدفقات النقدية املخ�صومة
معدل النمو يف توقعات الإيرادات
%6 - %4
�أ�سهم غري متداولة
مبد�أ تقييم م�ضاعفات م�ضاعفات عوائد ال�سعر عوائد ال�سعر
13 – 7
ح�سا�سية املدخالت للقيمة العادلة
معدل النمو طويل الأجل
%2
قد تنتج زيادة (نق�ص) بن�سبة %1يف معدل النمو طويل الأجل يف زيادة (نق�ص) القيمة العادلة مببلغ 8,3مليون درهم و ( 7,1مليون درهم) على التوايل.
معدل اخل�صم
%15
قد تنتج زيادة (نق�ص) بن�سبة %1يف معدل اخل�صم يف (نق�ص) زيادة القيمة العادلة مببلغ ( 15,8مليون درهم) و 18,2مليون درهم على التوايل. قد تنتج زيادة (نق�ص) بن�سبة %1يف معدل النمو يف التدفقات النقدية يف زيادة (نق�ص) القيمة العادلة مببلغ 71,5مليون درهم و ( 68,0مليون درهم) على التوايل. قد تنتج زيادة (نق�ص) يف م�ضاعفات عوائد ال�سعر بـ 1يف زيادة (نق�ص) القيمة العادلة مببلغ 5,7مليون درهم و( 5,6مليون درهم) على التوايل.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 105 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة قيا�س القيمة العادلة (تتمة) 34
يعر�ض اجلدول التايل حتليل املوجودات املالية بالقيمة العادلة وفق ًا مل�ستوى تراتيبية القيمة العادلة كما يف 31دي�سمرب:2013
تاريخ التقييم
امل�ستوى ال ً أول امل�ستوى الثاين �ألف درهم �ألف درهم
امل�ستوى الثالث �ألف درهم
الإجمايل �ألف درهم
املوجودات املقا�سة بالقيمة العادلة ا�ستثمارات يف ممتلكات ممتلكات وجتهيزات ومعدات (�أر�ض) بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر �أ�سهم متداولة �أدوات دين متداولة
15دي�سمرب 2013 31دي�سمرب 2012
-
85,667
81,200 -
81,20 85,667
31دي�سمرب 2013 31دي�سمرب 2013
198,917 2,438
-
-
198,917 2,438
201,355
-
-
201,355
بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر �أ�سهم متداولة �أ�سهم غري متداولة ا�ستثمارات يف �صناديق مدارة
31دي�سمرب 2013 31دي�سمرب 2013 31دي�سمرب 2013
98,415 -
54,303 10,409
95,113 -
98,415 149,416 10,409
98,415
64,712
95,113
258,240
موجودات مت االف�صاح عن قيمتها العادلة ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة
31دي�سمرب 2013
266,852
-
-
266,852
فيما يلي و�صف لتحديد القيمة العادلة للموجودات التي مت �إدراجها بالقيمة العادلة ب�إ�ستخدام طرق التقييم. ي�شمل هذا الو�صف تقدير افرتا�ضات املجموعة التي يتم ا�ستخدامها من قبل �أطراف �أ�سا�سية يف ال�سوق عند تقييم هذه املوجودات.
ا�ستثمارات يف املمتلكات يتم �إدراج اال�ستثمارات يف املمتلكات بالقيمة العادلة ،بنا ًء على تقييم من قبل مقيم م�ستقل معتمد ذو م�ؤهالت مهنية معرتف بها وذات �صلة وخربة حديثة يف موقع وفئة اال�ستثمارات يف املمتلكات التي يتم تقييمها .ملزيد من التفا�صيل حول طرق التقييم واملدخالت الغري ملحوظة اجلوهرية ،الرجاء الإطالع على �إي�ضاح .12
ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر �إن اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح �أو اخل�سائر هي �أ�سهم و�أدوات دين متداولة يف �أ�سواق تبادل حملية وعاملية� .إن تقييم الأ�سهم مبني على �أ�سا�س �أ�سعار ال�سوق املتداولة.
104
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة � 33إدارة املخاطر (تتمة) 33.6خماطر الت�أمني (تتمة) كما هو احلال مع �شركات الت�أمني الأخرى ،وبهدف تخفيف التعر�ضات �إىل اخل�سائر املالية التي قد تنتج عن مطالبات ت�أمني جوهرية ،تقوم املجموعة �ضمن نطاق �أعمالها االعتيادية بالدخول يف اتفاقيات مع �أطراف �أخرى لأهداف �إعادة الت�أمني .تقدم اتفاقيات �إعادة الت�أمني هذه تنوع ًا �أكرب يف جمال الأعمال وت�ؤمن للإدارة رقابة على �إمكانية التعر�ض للخ�سائر الناجتة من املخاطر اجلوهرية ،كما تقدم �إمكانيات �إ�ضافية للنمو� .إن جزء ًا مهم ًا من �إعادة الت�أمني يت�أثر باالتفاقيات والعقود االختيارية وفائ�ض اخل�سائر املتعلقة بعقود �إعادة الت�أمني. وبهدف التقليل من تعر�ضها للخ�سائر اجلوهرية الناجتة عن �إفال�س معيدي الت�أمني ،تقوم املجموعة بتقييم الظروف املالية ملعيدي الت�أمني ومراقبة تركزات خماطر االئتمان الناجتة يف مناطق جغرافية مماثلة� ،أو الأن�شطة �أو اخل�صائ�ص االقت�صادية ملعيدي الت�أمني.
3434قيا�س القيمة العادلة
بينما تقوم املجموعة ب�إعداد البيانات املالية على �أ�سا�س مبد�أ التكلفة التاريخية املعدل لقيا�س اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة واال�ستثمارات يف املمتلكات ،ف�إنه باعتقاد الإدارة� ،إن القيم الدفرتية والقيم العادلة املقدرة للموجودات واملطلوبات املالية التي مل يتم �إدراجها بالقيمة العادلة يف البيانات املالية ال تختلف ب�شكل جوهري ،حيث �أن املوجودات واملطلوبات �إما ذات طبيعة ق�صرية الأجل �أو يف حالة الودائع والقرو�ض الفعالة وال�سلفيات ،يتم �إعادة ت�سعريها ب�صورة منتظمة� .أما بالن�سبة للقرو�ض وال�سلفيات املنخف�ضة القيمة ف�إن التدفقات النقدية املتوقعة منها ،وي�شمل ذلك حتقيق ال�ضمانات ،يتم خ�صمها با�ستعمال معدالت الفائدة الأ�صلية ،مع الأخذ بالإعتبار توقيت التح�صيل وخم�ص�ص التدفقات النقدية الغري م�ؤكدة. يبني اجلدول التايل حتليل املوجودات املدرجة بالقيمة العادلة وفق ًا مل�ستوى تراتيبية القيمة العادلة كما يف 31دي�سمرب :2014
املوجودات املقا�سة بالقيمة العادلة ا�ستثمارات يف ممتلكات بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر �أ�سهم متداولة �أدوات دين متداولة
الإجمايل �ألف درهم
تاريخ التقييم
امل�ستوى الأول امل�ستوى الثاين �ألف درهم �ألف درهم
�ألف درهم
17دي�سمرب 2014
-
-
376,200
376,200
31دي�سمرب 2014 31دي�سمرب 2014
245,854 2,523
-
-
245,854 2,523
248,377
-
-
248,377
بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر 31دي�سمرب 2014 �أ�سهم متداولة 31دي�سمرب 2014 �أ�سهم غري متداولة 31دي�سمرب 2014 ا�ستثمارات يف �صناديق مدارة
موجودات مت االف�صاح عن قيمتها العادلة ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة
امل�ستوى الثالث
31دي�سمرب 2014
174,918 -
17,578 9,023
126,299 -
174,918 143,877 9,023
174,918
26,601
126,299
327,818
433,928
129,137
-
563,065
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 103 2014
102
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة � 33إدارة املخاطر (تتمة) 33.4خماطر ال�سـيولة و�إدارة التمويل (تتمة) حتليل املوجودات املالية واملطلوبات املالية وفق ًا لال�ستحقاقات التعاقدية املتبقية (تتمة) يعر�ض اجلدول التايل اال�ستحقاقات التعاقدية لاللتزامات واملطلوبات الطارئة للمجموعة:
�أقل من 3 �أ�شهر �ألف درهم
2014
من � 3أ�شهر من �سنة �إىل 5 �سنوات �إىل � 12شهر ًا �ألف درهم �ألف درهم
�أكرث من 5 �سنوات �ألف درهم
الإجمايل �ألف درهم
املطلوبات الطارئة االلتزامات
901,310 192,658
252,132 -
25,845 -
1,180,756 1,469 192,658 -
الإجمايل
1,093,968
252,132
25,845
1,373,414 1,469
2013
املطلوبات الطارئة االلتزامات
الإجمايل
831,405 214,280
202,726 -
26,211 -
1,060,342214,280 -
1,045,685
202,726
26,211
1,274,622 -
ال تتوقع املجموعة �أن يتم �سحب جميع املطلوبات الطارئة �أو االلتزامات قبل انتهاء مدة هذه االلتزامات.
33.5املخاطر الت�شغيلية �إن املخاطر الت�شغيلية هي خماطر اخل�سارة املبا�شرة �أو غري املبا�شرة الناجتة عن عدم كفاية العمليات الداخلية �أو ف�شلها �أو اخلط�أ الب�شري �أو االحتيال �أو الأحداث اخلارجية .عندما يف�شل نظام الرقابة املطلوب ،قد تت�سبب املخاطر الت�شغيلية ب�أ�ضرار لل�سمعة �أو ترتتب عليها �آثار قانونية �أو تنظيمية� ،أو ت�ؤدي �إىل خ�سارة مالية .وعلى الرغم من �أن املجموعة ال ميكن �أن تتوقع �إزالة جميع املخاطر الت�شغيلية� ،إال �أنها ت�ستطيع �إدارة هذه املخاطر من خالل �إطار الرقابة واملتابعة امل�ستمرة والت�صدي للمخاطر املحتملة .ي�شمل نظام الرقابة الف�صل الفعال للمهام وال�سماح بالو�صول للمعلومات كل ح�سب وظيفته وعمليات الت�سوية وتدريب املوظفني وعمليات التقييم املالئمة .تتم مراجعة العمليات من قبل �إدارة املخاطر والتدقيق الداخلي ب�شكل م�ستمر.
33.6خماطر الت�أمني �إن املخاطر الرئي�سية التي تواجه املجموعة فيما يتعلق بعقود الت�أمني ،هي خماطر �إختالف املطالبات ومدفوعات الفوائد الفعلية �أو توقيت توقع املدفوعات .قد يت�أثر ذلك بتكرار املطالبات ،حجم املطالبات ،الفوائد الفعلية املدفوعة وتطوير املطالبات على املدى الطويل .وبالتايل ،ف�إن هدف املجموعة هو �ضمان توفر احتياطيات كافية لتغطية هذه املطالبات. يتم تخفيف التعر�ض للمخاطر من خالل تنويع حمفظة عقود الت�أمني واملناطق اجلغرافية .كما يتم حت�سني تفاوت املخاطر كذلك من خالل الإختيار احلذر وتطبيق مبادي �إ�سرتاتيجيات الإكتتاب وا�ستخدام ترتيبات �إعادة الت�أمني.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 101 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة � 33إدارة املخاطر (تتمة) 33.4خماطر ال�سـيولة و�إدارة التمويل (تتمة) حتليل املوجودات املالية واملطلوبات املالية وفق ًا لال�ستحقاقات التعاقدية املتبقية (تتمة) �إن قائمة ا�ستحقاق موجودات ومطلوبات املجموعة كما يف 31دي�سمرب 2013هي كما يلي:
�أقل من 3من � 3أ�شهر �إىل �سنة �أ�شهر
من �سنة �إىل 5 �سنوات
�أكرث من 5 �سنوات
�ألف درهم
�ألف درهم
�ألف درهم
�ألف درهم
الإجمايل �ألف درهم
املوجودات
نقد و�أر�صدة لدى م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي مبالغ م�ستحقة من البنوك وامل�ؤ�س�سات املالية قرو�ض و�سلفيات� ،صايف موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية ا�ستثمارات ،مت�ضمنة �شركة زميلة وديعة نظامية موجودات �أخرى موجودات مالية موجودات غري مالية
21,626
-
-
-
21,626
1,080,952 784,349 31,394 245,569 203,471 2,367,361 15,432
302,624 23,020 27,000 35,017 387,661 -
361,154 43,022 131,433 535,609 288,082
30,274 3,006 370,500 6,000 409,780 96,796
1,080,952 1,478,401 100,442 774,502 6,000 238,488 3,700,411 400,310
�إجمايل املوجودات
2,382,793
387,661
823,691
4,100,721 506,576
املطلوبات
100
مبالغ م�ستحقة للبنوك ودائع العمالء مطلوبات �أخرى مطلوبات مالية مطلوبات غري مالية
67,528 1,278,705 133,153 1,479,386 120,822
140,000 866,937 83,651 1,090,588 -
32,500 648,412 680,912 -
-
�إجمايل املطلوبات
1,090,588 1,600,208
680,912
3,371,708 -
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
207,528 2,178,142 865,216 3,250,886 120,822
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة � 33إدارة املخاطر (تتمة) 33.4خماطر ال�سـيولة و�إدارة التمويل (تتمة) حتليل املوجودات املالية واملطلوبات املالية وفقاً لال�ستحقاقات التعاقدية املتبقية يلخ�ص اجلدول �أدناه قائمة ا�ستحقاق موجودات ومطلوبات املجموعة كما يف 31دي�سمرب 2014بنا ًء على اال�ستحقاقات التعاقدية.
�أقل من 3من � 3أ�شهر �إىل �سنة �أ�شهر
من �سنة �إىل 5 �سنوات
�أكرث من 5 �سنوات
�ألف درهم
�ألف درهم
�ألف درهم
�ألف درهم
الإجمايل �ألف درهم
املوجودات
نقد و�أر�صدة لدى م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي مبالغ م�ستحقة من البنوك وامل�ؤ�س�سات املالية قرو�ض و�سلفيات� ،صايف موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية ا�ستثمارات ،مت�ضمنة �شركة زميلة وديعة نظامية موجودات �أخرى موجودات مالية موجودات غري مالية
19,759
-
-
-
19,759
919,734 1,001,116 35,325 298,528 220,145 2,494,607 20,848
2,268 194,106 30,716 27,000 36,748 290,838 -
541,465 72,584 372,376 986,425 308,421
48,177 194,773 186 479,533 6,000 680,492 95,490
922,002 1,931,460 138,811 1,177,434 6,000 256,893 4,452,362 424,759
�إجمايل املوجودات
2,515,455
290,838
1,294,846
775,922
4,877,121
املطلوبات
مبالغ م�ستحقة للبنوك ودائع العمالء قرو�ض لأجل مطلوبات �أخرى مطلوبات مالية مطلوبات غري مالية
64,379 1,240,848 5,000 98,210 1,408,437 112,329
1,588,006 185,000 123,693 1,896,699 -
21,367 651,903 673,270 -
42,815 42,815 -
64,379 2,850,221 190,000 916,621 4,021,221 112,239
�إجمايل املطلوبات
1,520,766
1,896,699
673,270
42,815
4,133,50
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
99
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة � 33إدارة املخاطر (تتمة) 33.3خماطر االئتمان (تتمة) مدرج �أدناه حتليل زمني للقرو�ض واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية امل�ستحقة الدفع: التحليل الزمني للقرو�ض امل�ستحقة الدفع �أو املنخف�ضة واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية �أقل من 30يوم ًا
60-31يوم ًا
�ألف درهم
�ألف درهم
90 -61يوم ًا �أكرث من 91يوم ًا
الإجمايل
�ألف درهم
�ألف درهم
�ألف درهم
2014 م�ستحقة الدفع ولكن غري منخف�ضة القيمة منخف�ضة القيمة �إجمايل م�ستحق الدفع �أو منخف�ض القيمة
15,284
7,695
4,753
645
28,377
-
-
-
48,177
48,177
15,284
7,695
4,753
48,822
76,554
2013 م�ستحقة الدفع ولكن غري منخف�ضة القيمة منخف�ضة القيمة �إجمايل م�ستحق الدفع �أو منخف�ض القيمة
6,858
6,059
952
9,253
23,122
-
-
-
50,122
50,122
6,858
6,059
952
59,375
73,244
3 3.4خماطر ال�سـيولة و �إدارة التمويل �إن خماطر ال�سـيولة هي املخاطر التي تكمن يف عدم مقدرة املجموعة على الوفاء مبتطلباتها التمويلية .قد تنتج خماطر ال�سيولة من حدوث ا�ضطرابات يف الأ�سواق املالية �أو تدين درجة الت�صنيف االئتماين مما قد يت�سبب يف ن�ضوب بع�ض م�صادر التمويل ب�شكل فوري .وللوقاية من هذه املخاطر ،قامت الإدارة بتنويع م�صادر التمويل و�إدارة املوجودات مع �أخذ ال�سيولة يف االعتبار ،واالحتفاظ بر�صيد جيد للنقد وما يعادله والأوراق املالية القابلة للتداول.
98
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة � 33إدارة املخاطر (تتمة) 33.3خماطر االئتمان (تتمة) ال�ضمانات والتعزيزات االئتمانية الأخرى (تتمة) تتح�صل املجموعة كذلك على �ضمانات من ال�شركات الأم من �أجل منح القرو�ض لل�شركات التابعة لهم. تقوم الإدارة مبراقبة القيمة ال�سوقية لل�ضمانات وبطلب �ضمانات �إ�ضافية وفق ًا لالتفاقية املربمة وتقوم كذلك بتقييم القيمة ال�سوقية لل�ضمانات املتح�صل عليها خالل مراجعة الإدارة لكفاية خم�ص�ص خ�سائر االنخفا�ض يف القيمة .تقوم الإدارة بتقدير القيمة العادلة لل�ضمانات والت�سهيالت االئتمانية الأخرى املتحفظ بها مقابل املوجودات التمويلية املنخف�ضة القيمة ب�شكل فردي والتي تعادل � 48,610ألف درهم كما يف 31دي�سمرب � 49,100 : 2013( 2014ألف درهم). �إن من �سيا�سة املجموعة ا�ستبعاد املوجودات التي �أعيد امتالكها ،فيما عدا اال�ستثمار يف املمتلكات ،بطريقة منظمة .يتم ا�ستخدام العوائد لتخفي�ض �أو �إعادة �سداد املطالبات القائمة .وب�صفة عامة ف�إن املجموعة ال ت�شغل املمتلكات التي �أعيد امتالكها ال�ستخدامها اخلا�ص.
جودة االئتمان وفقاً لفئة املوجودات املالية يتم �إدارة جودة االئتمان للموجودات املالية من قبل املجموعة با�ستخدام الت�صنيفات االئتمانية الداخلية .يعر�ض اجلدول التايل جودة االئتمان وفق ًا لت�صنيف الأ�صل بنا ًء على نظام الت�صنيف االئتماين لدى املجموعة .يتم عر�ض املبالغ ل�صايف خم�ص�صات الإنخفا�ض يف القيمة. غري م�ستحق الدفع وغري منخف�ض القيمة جيدة �ألف درهم
حتت املراقبة م�ستحق الدفع �ألف درهم �أو منخف�ض القيمة �ألف درهم
الإجمايل �ألف درهم
2014 النقد و�أر�صدة لدى م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي
19,759
-
-
19,759
مبالغ م�ستحقة من البنوك وامل�ؤ�س�سات املالية
922,002
-
-
922,002
قرو�ض و�سلفيات
1,833,365
22,755
75,340
1,931,460
موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية
137,597
-
1,214
138,811
ا�ستثمارات (�أدوات الدين)
559,258
-
-
559,258
وديعة نظامية
6,000
-
-
6,000
موجودات �أخرى
256,893
-
-
256,893
الإجمايل
3,734,874
22,755
76,554
3,834,183
2013 النقد و�أر�صدة لدى م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي
21,626
-
-
21,626
النقد و�أر�صدة لدى م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي
1,080,952
-
-
1,080,952
قرو�ض و�سلفيات
1,363,641
44,579
70,181
1,478,401
97,379
-
3,063
100,442
286,923
-
-
286,923
6,000
-
-
6,000
238,488
-
-
238,488
3,095,009
44,579
73,244
3,212,832
موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية ا�ستثمارات (�أدوات الدين) وديعة نظامية موجودات �أخرى الإجمايل
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
97
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة � 33إدارة املخاطر (تتمة) 33.3خماطر االئتمان (تتمة)
حتليل املوجودات املالية واملطلوبات املالية وفقاً لال�ستحقاقات التعاقدية املتبقية يلخ�ص اجلدول �أدناه قائمة ا�ستحقاق موجودات ومطلوبات املجموعة كما يف 31دي�سمرب 2014بنا ًء على اال�ستحقاقات التعاقدية.
�إجمايل احلد الأق�صى للتعر�ض
�إجمايل احلد الأق�صى للتعر�ض
2014
2013
املنطقة اجلغرافية الإمارات العربية املتحدة دول عربية �أخرى �أوروبا الواليات املتحدة الأمريكية باقي العامل
�ألف درهم
�ألف درهم
3,487,344 117,319 121,883 7,376 89,957
3,087,3569 41,658 5,202 38,921 30,198
موجودات مالية معر�ضة ملخاطر االئتمان
3,823,879
3,203,335
قطاع ال�صناعة جتاري و�أعمال �أفراد بنوك وم�ؤ�س�سات مالية �أخرى
1,871,562 294,920 931,457 725,940
1,340,028 238,815 1,093,081 531,411
موجودات مالية معر�ضة ملخاطر االئتمان
3,823,879
3,203,335
ال�ضمانات والتعزيزات االئتمانية الأخرى يعتمد حجم ونوع ال�ضمان املطلوب على تقييم خماطر االئتمان للطرف املقابل .يتم تطبيق الإر�شادات املتعلقة ب�إجراءات قبول �أنواع ال�ضمانات وم�ؤ�شرات التقييم. �إن الأنواع الرئي�سية لل�ضمانات التي يتم احل�صول عليها هي كالتايل: •ملعامالت �إعادة ال�شراء و�إعادة ال�شراء املعكو�سة ،النقد �أو الأوراق املالية. •لالقرا�ض التجاري ،الر�سوم على املمتلكات يف العقارات واملخزون الذمم التجارية املدينة والأوراق املالية. •للإقرا�ض ال�شخ�صي� ،شيكات �آجلة و�شيكات ت�أمني.
96
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة � 33إدارة املخاطر (تتمة) 33.3خماطر االئتمان (تتمة) خماطر االلتزامات املتعلقة باالئتمان (تتمة)
احلد الأق�صى للتعر�ض ملخاطر االئتمان بدون الأخذ باالعتبار �أية �ضمانات وتعزيزات ائتمانية يظهر اجلدول التايل احلد الأق�صى للتعر�ض ملخاطر االئتمان لبنود بيان املركز املايل .مت �إظهار احلد الأق�صى للتعر�ض بالإجمايل ،قبل ت�أثري احلد من خالل ا�ستخدام اتفاقيات ال�ضمان.
�أر�صدة لدى م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي �أر�صدة م�ستحقة من البنوك وامل�ؤ�س�سات املالية قرو�ض و�سلفيات موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية ا�ستثمارات (�أدوات الدين) وديعة نظامية موجودات �أخرى معر�ضة ملخاطر االئتمان
املطلوبات الطارئة االلتزامات الإجمايل
�إجمايل احلد الأق�صى للتعر�ض
�إجمايل احلد الأق�صى للتعر�ض
2014
2013
�ألف درهم
�ألف درهم
9,455 922,002 1,931,460 138,811 559,258 6,000 256,893
12,129 1,080,952 1,478,401 100,442 286,923 6,000 238,488
3,823,879
3,203,335
9,455 922,002
12,129 1,080,952
5,189,936
4,407,119
تركز خماطر االئتمان يتم �إدارة تركز خماطر االئتمان من قبل العميل /الطرف املقابل وفق ًا للمنطقة اجلغرافية وقطاع ال�صناعة .بلغ التعر�ض ملخاطر االئتمان املمول وغري املمول من �أكرب خم�س مقرت�ضني كما يف 31دي�سمرب 2014مبلغ � 389,762ألف درهم (:2013 � 288,672ألف درهم) قبل احت�ساب ال�ضمانات �أو �أي تعزيزات ائتمانية �أخرى ،ومبلغ � 55,460ألف درهم (41,663 :2013 �ألف درهم) �صايف تلك احلماية على التوايل.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
95
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة � 33إدارة املخاطر (تتمة) 33.2خماطر ال�سوق (تتمة) خماطر �أ�سعار الأ�سهم (تتمة) الت�أثري على الت�أثري على م�ستوى التغيري حقوق امللكية حقوق امللكية املفرت�ض 2013 2014
% اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر م�ؤ�شر �سوق �أبوظبي للأوراق املالية م�ؤ�شر �سوق دبي املايل بور�صة ع ّمان
%2 %2 %2
�ألف درهم
�ألف درهم
2,644 837 18
�إن ت�أثري النق�ص يف �أ�سعار �أدوات حقوق امل�ساهمني والأوراق املالية ذات الدخل الثابت من املتوقع �أن يكون م�ساوي ًا ومعاك�س ًا لت�أثري الزيادات املو�ضحة �أعاله.
3 3.3خماطر االئتمان تكمن خماطـر االئتمـان يف عدم التزام �أحد �أطـراف عقـود الأداة املالية على الوفاء بالتزاماته مما ي�ؤدي �إىل تكبد الطرف الآخر خل�سائر مالية .ت�سعى املجموعة للحد من خماطر االئتمان من خالل متابعة التعر�ضات االئتمانية واحلد من الرتكيز على التعامل مع �أطراف حمـددة ،واال�ستمـرار يف تقييم اجلودة االئتمانية للأطـراف الأخرى .بالإ�ضافة �إىل متابعة حدود االئتمان ،تقوم املجموعة كذلك ب�إدارة تعر�ضات الإئتمان املتعلقة ب�أن�شطة املتـاجرة عن طريق اتفاقيات ال�ضمان مع الأطراف الأخـرى ح�سب ما تقت�ضيه احلالة للحد من فرتة التعر�ض للمخاطر .قد تقوم املجموعة يف بع�ض احلاالت ب�إلغاء معامالت �أو توزيعها على �أطراف �أخرى لتخفيف خماطر االئتمان. قامت املجموعة بتحديد �إجراءات مراجعة جلودة االئتمان لتحديد التغيريات املحتملة ب�شكل مبكر يف اجلودة االئتمانية للأطراف املقابلة ،وت�شمل مراجعات ال�ضمانات ب�شكل دوري� .إن �إجراءات مراجعة جودة االئتمان ت�سمح للمجموعة ب�إجراء تقييم للخ�سارة املحتملة كنتيجة للمخاطر التي تتعر�ض لها واتخاذ �إجراء ت�صحيحي.
خماطر االلتزامات املتعلقة باالئتمان تقوم املجموعة ب�إتاحة خطابات �ضمان لعمالئها والتي قد تتطلب قيام املجموعة ب�سداد املدفوعات بالنيابة عنهم .يتم حت�صيل هذه املدفوعات من العمالء بنا ًء على �شروط خطابات ال�ضمان .تعر�ض هذه املدفوعات املجموعة ملخاطر مماثلة ملخاطر القرو�ض ويتم التخفيف منها بنف�س العمليات وال�سيا�سات الرقابية.
94
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
1,472 475 21
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة � 33إدارة املخاطر (تتمة) 33.2خماطر ال�سوق (تتمة) خماطر العمالت الأجنبية (تتمة) �إن تعر�ض املجموعة ملخاطر العمالت الأجنبية حمدود حيث �أن معظم معامالتها وموجوداتها ومطلوباتها املالية بالدرهم �أو بالدوالر الأمريكي .وب�سب ثبوت الدرهم الإماراتي مقابل الدوالر الأمريكي ،ف�إن الأر�صدة بالدوالر الأمريكي ال ت�شكل خماطر عمالت �أجنبية جوهرية.
خماطر �أ�سعار الأ�سهم �إن خماطر �أ�سعار الأ�سهم هي خماطر انخفا�ض القيم العادلة للأ�سهم والأوراق املالية ذات الدخل الثابت نتيجة للتغيريات يف م�ستويات م�ؤ�شرات الأ�سهم والأوراق املالية ذات الدخل الثابت وقيمة الأدوات الفردية .تن�ش�أ التعر�ضات ملخاطر �أ�سعار الأ�سهم من حمفظة ا�ستثمارات املجموعة. ميثل اجلدول التايل تقديرات احل�سا�سية للتغري املحتمل يف �أ�سواق الأ�سهم والأوراق املالية ذات الدخل الثابت على بيان الدخل للمجموعة� .إن ح�سا�سية بيان الدخل هي ت�أثري التغيريات املفرت�ضة مل�ؤ�شرات الأ�سهم والأوراق املالية ذات الدخل الثابت على القيمة العادلة لال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر.
م�ستوى التغيري الت�أثري على الت�أثري على املفرت�ض �صايف الدخل �صايف الدخل
% اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر م�ؤ�شر �سوق �أبوظبي للأوراق املالية م�ؤ�شر �سوق دبي املايل الأوراق املالية ذات الدخل الثابت
%2 %2 %2
2014
�ألف درهم
2013
�ألف درهم
2,443 2,474 50
2,003 1,975 49
�إن الت�أثري على حقوق امل�ساهمني (نتيجة للتغري يف القيمة العادلة لأدوات حقوق امللكية املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر) نتيجة للتغري املحتمل واملعقول يف م�ؤ�شرات الأ�سهم مع �إبقاء كافة املتغيريات الأخرى ثابتة ،هو كما يلي:
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
93
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة � 33إدارة املخاطر (تتمة) تركـز املخاطـر (تتمة) �إن تفا�صيل حمتـويات حمفظة القرو�ض وال�سلفيات واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية مت تقدميها �ضمن �إي�ضاحي رقم 6و .7كما مت تقدمي املعلومات حول خماطر االئتمان املتعلقة باال�ستثمارات يف �إي�ضاح رقم .33,3
33.2خماطر ال�سوق �إن خماطر ال�سوق هي خماطر تغيريات القيمة العادلة والتدفقات النقدية امل�ستقبلية للأدوات املالية ب�سبب التقلبات يف متغيريات ال�سوق مثل �أ�سعار الفائدة و�أ�سعار العمالت الأجنبية و�أ�سعار الأ�سهم و�إيرادات الأ�سهم الثابتة.
خماطر �أ�سعار الفائدة تن�ش�أ خماطر �أ�سعار الفائدة من �إمكانية ت�أثري التغيريات يف معدالت الفائدة على التدفقات النقدية امل�ستقبلية �أو القيم العادلة للأدوات املالية. تتعر�ض املجموعة ملخاطر �أ�سعار الفائدة على موجوداتها ومطلوباتها التي حتمل فوائد. يو�ضح اجلدول التايل ح�سا�سية بيان الدخل للتغيريات املعقولة واملمكنة على �أ�سعار الفائدة ،مع �إبقاء جميع املتغيريات الأخرى ثابتة لنتائج املجموعة لل�سنة. �إن ح�سا�سية بيان الدخل هي ت�أثري التغيريات املفرت�ضة يف معدالت الفائدة على �أرباح املجموعة ل�سنة واحدة ،بنا ًء على معدالت املوجودات واملطلوبات املالية املتقلبة املحتفظ بها كما يف 31دي�سمرب .2014
الت�أثري على الربح �ألف درهم
2014
100+زيادة يف نقطة �أ�سا�س 100-نق�ص يف نقطة �أ�سا�س
15,920 )(15,920
2013 100+زيادة يف نقطة �أ�سا�س 100-نق�ص يف نقطة �أ�سا�س
14,266 )(14,266
خماطر العمالت الأجنبية �إن خماطر العمالت الأجنبية هي خماطر تذبذب قيمة �أداة مالية ب�سبب التغيريات يف معدالت حتويل العمالت الأجنبية. قام جمل�س الإدارة بو�ضع احلدود على مراكز العمالت الأجنبية .يتم مراقبة املراكز ب�شكل يومي ل�ضمان االحتفاظ بها �ضمن احلدود امل�سموحة.
92
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة � 33إدارة املخاطر (تتمة) 33.1مقدمة (تتمة)
التدقيق الداخلي يتم تدقيق عمليات �إدارة خماطر املجموعة ب�شكل �سنوي من قبل �إدارة التدقيق الداخلي والتي ت�شمل فح�ص كفاية الإجراءات املتبعة من قبل املجموعة ومدى امتثالها بهذه الإجراءات .تناق�ش �إدارة التدقيق الداخلي نتائج كافة تقييماتها مع الإدارة وتقوم بتقدمي تقارير �إىل جلنة التدقيق بنتائج فحو�صاتها والتو�صيات املرتتب عليها .وبهدف �ضمان ا�ستقاللية ومو�ضوعية جميع عمليات تدقيق املجموعة ،يقوم رئي�س التدقيق الداخلي بتقدمي التقارير للجنة التدقيق مبا�شر ًة.
قيا�س املخاطر و�أنظمة �إ�صدار التقارير يتم ر�صد و�إدارة املخاطر ب�شكل رئي�سي بنا ًء على احلدود التي يتم و�ضعها من قبل املجموعة .تعك�س هذه احلدود ا�سرتاتيجية العمل وبيئة �سوق املجموعة ف�ض ًال عن م�ستوى املخاطر التي قد تقبل بها املجموعة ،مع الرتكيز على �صناعات حمددة .وبالإ�ضافة �إىل ذلك ،تقوم املجموعة مبراقبة وقيا�س القدرة الكلية على حتمل املخاطر فيما يتعلق ب�إجمايل التعر�ض للمخاطر يف جميع �أنواع و�أن�شطة املخاطر. يتم درا�سة ومعاجلة املعلومات التي يتم جمعها من جميع الأعمال بهدف حتليل و�إدارة وحتديد املخاطر يف وقت مبكر. يتم �شرح هذه املعلومات وتقدميها �إىل وحدة �إدارة املخاطر ورئي�س كل ق�سم .يت�ضمن التقرير �إجمايل خماطر االئتمان وا�ستثناءات تخطي احلدود الإئتمانية والتغيريات يف ملف املخاطر .يتم �إجراء تقارير مف�صلة حول ال�صناعات والعمالء واملخاطر اجلغرافية على �أ�سا�س �شهري .تقوم الإدارة العليا بتقييم مدى مالئمة خم�ص�ص خ�سائر االئتمان على �أ�سا�س ربع �سنوي .تتلقى وحدة �إدارة املخاطر تقرير �شامل عن املخاطر ب�شكل ربع �سنوي وقد مت تخ�صي�ص هذا التقرير لتوفري جميع املعلومات ال�ضرورية لتقييم واتخاذ القرارات املتعلقة مبخاطر املجموعة. يتم �إعداد التقارير عن املخاطر جلميع امل�ستويات يف املجموعة ،والتي يتم ت�صميمها خ�صي�ص ًا وتوزيعها بهدف �ضمان و�صول املعلومات ال�ضرورية ال�شاملة واحلديثة �إىل جميع �أق�سام الأعمال.
تخفيف املخاطر تقوم املجموعة ،كجزء من �إدارة املخاطر العامة ،با�ستخدام �أدوات معينة لإدارة التعر�ضات الناجتة عن تغيريات �أ�سعار الفائدة والعمالت الأجنبية. ت�ستخدم املجموعة ال�ضمانات ب�صورة ن�شطة لتخفيف خماطرها االئتمانية.
تركـز املخاطـر تن�ش�أ تركزات املخاطر االئتمانية عندما ي�شرتك عدد من الأطراف املقابلة يف �أن�شطة مت�شابهه �أو يف �أن�شطة يف نف�س املنطقة اجلغرافية� ،أو عندما يكون لها �سمات اقت�صادية مماثلة والتي جتعل قابليتها ملواجهة االلتزامات التعاقدية تت�أثر ب�شكل مماثل بالتغيريات يف الظروف االقت�صادية �أو ال�سيا�سية �أو غريها .ت�شري الرتكزات يف خماطر االئتمان �إىل احل�سا�سية الن�سبية لأداء املجموعة فيما يخت�ص بالتطورات التي ت�ؤثر على قطاع �أعمال بذاته �أو على منطقة جغرافية معينة. ت�سعى املجموعة �إىل �إدارة تعر�ضها ملخاطر االئتمان من خالل توزيع �أن�شطة االقرا�ض لتفادي تركزات املخاطر الغري منا�سبة عند �أفراد �أو جمموعات من العمالء يف �صناعات �أو قطاع معني.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
91
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة � 33إدارة املخاطر (تتمة) 33.1مقدمة (تتمة)
جلنة التدقيق تتكون جلنة التدقيق من ثالثة �أع�ضاء م�ستقلني ميثلون جمل�س �إدارة املجموعة� .إن جلنة التدقيق م�س�ؤولة عن فح�ص نتائج التدقيق الداخلي وتوجيه تنفيذ التو�صيات والإ�شراف على �أن�شطة التدقيق الداخلي التي يتم تنفيذها يف �إطار بيئة الرقابة الداخلية واالمتثال للمتطلبات الت�شريعية للمجموعة� .إن مهام وم�س�ؤوليات جلنة التدقيق حمددة مبيثاق ر�سمي موافق عليه من جلنة التدقيق ليتما�شى مع �أف�ضل املمار�سات الرقابية.
جلنة املوجودات واملطلوبات �إن عملية �إدارة املوجودات واملطلوبات هي عملية تخطيط و�شراء وتوجيه عملية التدفقات النقدية يف املجموعة� .إن الهدف الأ�سا�سي من هذه العملية هو توليد �إيرادات كافية وم�ستقرة لتنمية حقوق م�ساهمي املجموعة واتخاذ خماطر �أعمال مدرو�سة� .إن لدى املجموعة �سيا�سة حمددة ب�شكل جيد لإدارة املوجودات واملطلوبات تعمل على تقدمي و�صف ملهام و�أهداف ووظائف جلنة املوجودات واملطلوبات� .إن جلنة املوجودات واملطلوبات حتمل م�س�ؤولية اتخاذ القرارات اال�سرتاتيجية يف املجموعة لإدارة املخاطر املتعلقة ببيان املركز املايل .تقوم جلنة املوجودات واملطلوبات التي تتكون من الإدارة العليا للمجموعة مبا فيها مدير الإدارة باالجتماع مرة يف ال�شهر على الأقل.
جمل�س اال�ستثمار واالئتمان يتم املوافقة على جميع املقرتحات التجارية الكربى من العمالء من خالل جمل�س الإ�ستثمار والإئتمان� .إن املجل�س هو جلنة فرعية ملجل�س الإدارة .يتم توثيق عملية املوافقة وال�سلطات املخولة لأع�ضاء جمل�س الإ�ستثمار واالئتمان يف دليل �سيا�سة االئتمان .يعدد دليل �سيا�سة االئتمان الإجراءات التي يجب اتباعها من قبل مدراء العالقات ال�ستقطاب الأعمال للمجموعة .مت حتديد اجلوانب املختلفة من �إجراءات املوافقة على عالقة االئتمان والذي يتيح املوافقة على العرو�ض ب�شكل فعال.
وحدة �إدارة املخاطر �إن وحدة �إدارة املخاطر تعترب وحدة م�ستقلة تعمل على تقدمي التقارير �إىل املدير العام� .إن وحدة �إدارة املخاطر م�س�ؤولة عن حتديد وقيا�س ومراقبة واحلد من املخاطر الناجمة عن خمتلف الأن�شطة يف املجموعة من وحدات الأعمال املختلفة .تتم هذه العملية من خالل ال�شراكة مع الوحدات يف حتديد ومعاجلة املخاطر عن طريق و�ضع حدود لها وتقدمي التقارير حول ا�ستخدامها تبع ًا لذلك. كما تقوم وحدة �إدارة املخاطر كذلك مبراقبة االمتثال بالإجراءات الت�شريعية و�إجراءات املجموعة املتعلقة مبراقبة مكافحة غ�سيل الأموال.
اخلزينة �إن خزينة املجموعة م�س�ؤولة عن �إدارة املوجودات واملطلوبات والهيكل املايل للمجموعة ب�شكل عام .وهي كذلك م�س�ؤولة ب�صورة رئي�سية عن �إدارة خماطر التمويل وال�سيولة للمجموعة.
90
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة معلومات القطاعات (تتمة) 32
32.1املنتجات واخلدمات املو ّلدة لإيرادات القطاعات التي يتم �إعداد تقارير عنها (تتمة) متثل الإيرادات الواردة �أعاله الإيرادات املولدة من العمالء اخلارجيني .مت ا�ستبعاد الإيرادات وامل�صاريف بني القطاعات بالكامل. •لأغرا�ض مراقبة �أداء القطاع وتخ�صي�ص املوارد بني القطاعات:مت تخ�صي�ص كافة املوجودات للقطاعات التي يتم �إعداد تقارير عنها .مت تخ�صي�ص املوجودات التي يتم ا�ستخدامها ب�شكل م�شرتك من قبل القطاعات على �أ�سا�س الإيرادات املحققة لكل قطاع ب�شكل فردي •مت تخ�صي�ص كافة املطلوبات للقطاعات التي يتم �إعداد تقارير عنها .مت تخ�صي�ص املطلوبات التي ت�شرتك فيها القطاعات بطريقة ن�سبية ملوجودات كل قطاع.
32.2املعلومات اجلغرافية متار�س املجموعة �أن�شطتها ب�شكل رئي�سي يف دولة الإمارات العربية املتحدة (املقر الأم).
32.3معلومات عن العمالء الرئي�سيني ال يوجد �أي عميل ميثل �أكرث من %10من �إيرادات املجموعة من العمالء اخلارجيني
�3333إدارة املخاطر 33.1مقدمة تكمن املخاطر يف �أن�شطة املجموعة ولكن يتم �إدارتها من خالل عملية حتديد وقيا�س ومراقبة م�ستمرة ،وتخ�ضع حلدود املخاطر ومراقبة �أخرى� .إن عملية �إدارة املخاطر هذه هامة ال�ستمرار ربحية املجموعة ويعد كل فرد يف املجموعة م�س�ؤول عن تعر�ض املجموعة للمخاطر املتعلقة مب�س�ؤولياته .تتعر�ض املجموعة ملخاطر االئتمان وخماطر ال�سيولة وخماطر ال�سوق واملخاطر الت�شغيلية .مت تق�سيم خماطر ال�سوق �إىل خماطر جتارية وغري جتارية .كما �أنها معر�ضة كذلك للمخاطر الت�شغيلية.
هيكل �إدارة املخاطر متا�شي ًا مع �أف�ضل املمار�سات املتبعة يف امل�ؤ�س�سات املالية الرائدة ،يتحمل جمل�س الإدارة �إجمايل م�س�ؤولية �إدارة خماطر املجموعة والذي ينبثق عنه جمل�س جلنة اال�ستثمار واالئتمان الذي ي�ضم �ستة �أع�ضاء من جمل�س الإدارة وامل�س�ؤول الرئي�سي عن املخاطر وهو اجلهة امل�س�ؤولة لتحديد ومراقبة املخاطر.
جمل�س الإدارة تقع م�س�ؤولية �إدارة خماطر املجموعة ب�صورة �شاملة على جمل�س �إدارة املجموعة .يقوم جمل�س الإدارة بتقدمي التوجيهات واال�سرتاتيجية والإ�شراف على جميع الأن�شطة من خالل جلان خمتلفة.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
89
88
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة معلومات القطاعات (تتمة) 32 املنتجات واخلدمات املو ّلدة لإيرادات القطاعات التي يتم �إعداد تقارير عنها 32.1 �إن املعلومات املتعلقة بقطاعات املجموعة التي يتم �إعداد تقارير عنها مدرجة �أدناه:
ال�سنة املنتهية يف 31دي�سمرب 2013
�ألف درهم
�ألف درهم
�ألف درهم
14,340 )(7,194 89,294 )(16,070 21,786 102,156 102,156 )(5,219 )(5,219 96,937 96,937 1,889,468 1,430,099
6,840
�ألف درهم
147,159 )(38,790 30,419 )(8,063 1,796
132,521 )(30,679 )(30,679 101,842 )(37,541 64,301 1,517,342 1,476,762 -
�إجمايل الإيرادات (امل�صاريف) الت�شغيلية
ا�ستهالك ممتلكات وتركيبات ومعدات
م�صاريف وتكاليف �أخرى
�إجمايل امل�صاريف التكاليف الأخرى
الربح (اخل�سارة) لل�سنة قبل االنخفا�ض يف القيمة
خم�ص�ص الإنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات� ،صايف
موجودات القطاع
مطلوبات القطاع
متويل الأن�شطة التجارية والأفراد
الت�أمني �ألف درهم
9,886 )(2,688 349 )(41
7,506 )(422 )(7,168 )(7,590 )(84 )(1,341 )(1,425 247,371 145,331 110
التمويل واال�ستثمار اال�ستثمارات الإ�سالمي
غري خم�ص�صة �ألف درهم
)(2,077 29 )(2,048 )(2,048 )(1,585 )(4,504 )(6,089 )(8,137 )(8,137 40,741 85,734
4,687
الإن�شاءات
الإجمايل �ألف درهم
12,708 25
12,733 )(246 )(9,689 )(9,935 2,798 2,798 151,191 119,444 17
الو�ساطة
�ألف درهم
6,348 )(662 6,336 1,530 13,552 13,552 )(826 )(18,105 )(18,931 )(5,379 )(5,379 254,608 114,338
944
�إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ست�شمارية الإ�سالمية
-
)(2,992 )(62,397 )(65,389 )(65,389 )(65,389 49,982
�إ�ضافات �إىل املوجودات الغري متداولة خالل ال�سنة
الربح (اخل�سارة) لل�سنة بعد خم�ص�ص االنخفا�ض يف ا لقيمة
خم�ص�ص االنخفا�ض يف قيمة املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية
�إيرادات (م�صاريف) ت�شغيلية �أخرى
ح�صة من نتائج �شركة زميلة
�صايف �إيرادات اال�ستثمار
الربح القابل للتوزيع حلاملي ال�صكوك
�صايف �إيرادات الت�أمني
�صايف خ�سائر العقود
�صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت
م�صاريف الفوائد والربح القابل للتوزيع للمودعني
177,733 )(49,334 43,476 )(2,077 6,336 )(8,063 89,294 )(16,070 25,125 266,420 266,420 )(6,071 )(137,761 )(143,832 122,588 )(37,541 )(1,341 83,706 4,100,721 3,371,708
62,580
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
87
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة معلومات القطاعات (تتمة) 32 املنتجات واخلدمات املو ّلدة لإيرادات القطاعات التي يتم �إعداد تقارير عنها 32.1 �إن املعلومات املتعلقة بقطاعات املجموعة التي يتم �إعداد تقارير عنها مدرجة �أدناه:
ال�سنة املنتهية يف 31دي�سمرب 2014
�ألف درهم
�ألف درهم
12,806 )(2,477 1,217 11,546 11,546 )(397 )(8,836 )(9,233 2,313 )(2,855 )(542 296,338 193,171 241
�ألف درهم
14,596 )(2,901 )(7,894 68,342 )(1,915 20,915 91,143 91,143 )(74 )(15,002 )(15,076 76,067 76,067 2,137,069 1,717,922 511
�ألف درهم
163,848 46,150 36,777 5,252 159,727 159,727 )(38,532 )(38,532 121,195 )(34,932 86,263 1,992,810 1,950,533 -
�إيرادات ت�شغيلية �أخرى
�إجمايل الإيرادات (امل�صاريف) الت�شغيلية
م�صاريف وتكاليف �أخرى
�إجمايل امل�صاريف والتكاليف الآخرى
الربح (اخل�سارة) لل�سنة قبل االنخفا�ض يف القيمة
خم�ص�ص االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات� ،صايف
خم�ص�ص االنخفا�ض يف قيمة املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية
الربح (اخل�سارة) لل�سنة بعد خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة
موجودات القطاع
مطلوبات القطاع
متويل الأن�شطة التجارية والأفراد
�ألف درهم
7,501 731 8,232 8,232 )(165 )(4,426 )(4,591 3,641 3,641 28,654 40,505 9,693
التمويل واال�ستثمار اال�ستثمارات الإ�سالمي
الت�أمني �ألف درهم
3,338 )(2,305 21,131 3 22,167 22,167 )(393 )(10,225 )(10,618 11,549 11,549 163,135 91,507 956 956
الإن�شاءات
غري خم�ص�صة �ألف درهم
4,835 )(14,163 526 )(8,802 )(8,802 )(1,009 )(17,305 )(18,314 )(27,116 )(27,116 259,115 139,912 928 928
الو�ساطة
الإجمايل �ألف درهم
-
)(3,018 )(73,520 )(76,538 )(76,538 )(76,538 4,778
�إ�ضافات �إىل املوجودات الغري متداولة خالل ال�سنة
ا�ستهالك ممتلكات وجتهيزات ومعدات
ح�صة من نتائج �شركة زميلة
�صايف �إيرادات اال�ستثمار
الربح القابل للتوزيع حلاملي ال�صكوك
�صايف م�صاريف الت�أمني
�صايف �إيرادات العقود
�صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت
م�صاريف الفوائد والربح القابل للتوزيع للمودعني
�إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ست�شمارية الإ�سالمية
199,423 )(53,833 59,125 7,501 )(14,163 )(7,894 68,342 )(1,915 27,427 284,013 284,013 5,056 )(167,846 )(172,902 111,111 )(34,932 )(2,855 73,324 4,877,121 4,133,550 17,107 17,107
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة
3131عقود الإن�شاءات 2013 2014
�ألف درهم تكاليف الإن�شاءات املتكبدة زائد ًا الأرباح املعرتف بها ناق�ص ًا :اخل�سائر املعرتف بها حتى تاريخه ناق�ص ًا� :شهادات الإجناز حتى تاريخه معرتف بها ومدرجة يف البيانات املالية املوحدة كمبالغ م�ستحقة من عمالء مبوجب عقود �إن�شاءات (�إي�ضاح )13
725,288 722,428 2,860 2,860
�ألف درهم
720,531 709,219 11,312 11,312
كما يف 31دي�سمرب ،2014بلغت الأر�صدة املحتجزة املحتفظ بها من قبل العمالء عن عقود املقاوالت � 100ألف درهم (� 21,960 :2013ألف درهم) .بلغت الأر�صدة امل�ستلمة مقدم ًا من العمالء عن عقود املقاوالت بقيمة � 22,573ألف درهم (� 18,540 :2013ألف درهم).
3232معلومات القطاعات لأغرا�ض �إدارية ،يتم تنظيم املجموعة �إىل �ست قطاعات �أعمال رئي�سية: ١ .١الأن�شطة التجارية ومتويل الأفراد ،والتي تقدم ب�شكل رئي�سي القرو�ض والت�سهيالت الإئتمانية الأخرى للم�ؤ�س�سات والأفراد. ٢ .٢الأن�شطة اال�ستثمارية والتي ت�شمل ب�شكل رئي�سي �إدارة املحفظة اال�ستثمارية للمجموعة وعمليات اخلزينة. ٣ .٣التمويل واال�ستثمار الإ�سالمي والتي تت�ضمن ن�شاط �إحدى ال�شركات التابعة للمجموعة التي تقدم ب�شكل رئي�سي خدمات اال�ستثمار ومتويل الأفراد والتمويل التجاري واخلدمات الأخرى ذات ال�صلة وفق ًا ملبادئ ال�شريعة الإ�سالمية. ٤ .٤الت�أمني والذي ميثل ب�شكل رئي�سي ن�شاط �إحدى ال�شركات التابعة للمجموعة التي تقدم خدمات ت�أمني غري الت�أمني على احلياة. ٥ .٥الإن�شاءات والتي تت�ضمن ن�شاط ال�شركات التابعة العاملة يف قطاع �إن�شاءات العقارات والأن�شطة املتعلقة بها. ٦ .٦الو�ساطة والتي تت�ضمن ن�شاط �إحدى ال�شركات التابعة للمجموعة التي تقدم خدمات الو�ساطة املالية. تعد هذه القطاعات الأ�سا�س الذي مت بنا ًء عليه �إعداد معلومات القطاعات الأ�سا�سية للمجموعة .يتم �إجراء املعامالت بني القطاعات ب�أ�سعار حتددها الإدارة مع الأخذ بعني الإعتبار تكلفة التمويل.
86
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة
3030املعامالت مع الأطراف ذات العالقة والأر�صدة �ضمن �سياق الأعمال االعتيادية ،تدخل املجموعة يف معامالت مع �شركات زميلة وامل�ساهمني الرئي�سيني واملدراء وموظفي الإدارة العليا وامل�ؤ�س�سات التابعة لهم بالأ�سعار التجارية للعموالت والفوائد. بلغت �أر�صدة نهاية ال�سنة املتعلقة بالأطراف ذات العالقة املدرجة �ضمن بيان املركز املايل كما يلي:
2013 2014
�ألف درهم
قرو�ض و�سلفيات ملوظفي الإدارة الرئي�سيني �إىل جهات �أخرى موجودات �أخرى �إىل جهات �أخرى ودائع عمالء من جهات �أخرى
�ألف درهم
412 25,349
343 46,492
-
38,000
7,466
9,590
كانت املعامالت اجلوهرية مع الأطراف ذات العالقة خالل ال�سنة كما يلي:
�إيرادات الفوائد من موظفي الإدارة الرئي�سيني من جهات �أخرى م�صاريف فائدة �إىل جهات �أخرى مكاف�آت �أع�ضاء الإدارة الرئي�سيني مكاف�آت ق�صرية الأجل (رواتب وامتيازات ومكاف�آت)
9 359
4 1,154
25
40
22,038
21,598
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
85
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة
�2828صايف الإيرادات من اال�ستثمارات 2013 2014
الربح من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر تغري يف القيمة العادلة ال�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر توزيعات �أرباح من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر �صايف الإيرادات من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر �إيرادات توزيعات �أرباح من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر اخل�سارة من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة �صايف الإيرادات من اال�ستثمارات
�ألف درهم
�ألف درهم
90,239 )(36,734 2,296 55,801 13.513 )(972
14,231 62,151 2,973 79,355 10,698 )(759
68,342
89,294
2929الربح الأ�سا�سي واملخف�ض لل�سهم مت احت�ساب الربح الأ�سا�سي لل�سهم العادي عن طريق تق�سيم �صايف �أرباح ال�سنة على املتو�سط املرجح لعدد الأ�سهم القائمة خالل ال�سنة .يتم �إحت�ساب العائد املخف�ض لل�سهم بتعديل �صايف الربح واملتو�سط املرجح لعدد الأ�سهم القائمة خالل ال�سنة لعك�س ت�أثري الإنخفا�ض املحتمل لكافة الأ�سهم العادية .كما يف 31دي�سمرب ،2014مل ت�صدر ال�شركة �أية �أدوات قد يكون لها ت�أثري خمف�ض على ربح ال�سهم العادي عند حتويلها �أو ا�ستعمالها. مت احت�ساب الربح الأ�سا�سي واملخف�ض لل�سهم على النحو التايل
2013 2014
الربح لل�سنة العائد مل�ساهمي ال�شركة الأم (�ألف درهم) عدد الأ�سهم العادية امل�صدرة (�ألف) ناق�ص ًا� :أ�سهم اخلزينة (�ألف) ناق�ص ًا :خطة ح�ص�ص �أ�سهم املوظفني (�ألف)
الربح لل�سهم (درهم)
84
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�ألف درهم
�ألف درهم
80,683
76,853
302,500 )(2,607 )(1,750
302,500 )(2,041 )(1,750
298,168
298,709
0.27
0.26
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة
�2727صايف (م�صاريف) �إيرادات الت�أمني 2013 2014
�ألف درهم �صايف �إيرادات الأق�ساط املكت�سبة �إجمايل الأق�ساط املكتتبة التغيري يف خم�ص�ص الأق�ساط الغري مكت�سبة �إيرادات الأق�ساط املكت�سبة �أق�ساط �إعادة الت�أمني املتنازل عنها التغيري يف جزء خم�ص�ص �إعادة الت�أمني من الأق�ساط الغري مكت�سبة �أق�ساط �إعادة الت�أمني املتنازل عنها
�صايف مطالبات الت�أمني املتكبدة املطالبات املدفوعة م�صاريف املطالبات القائمة احلركة يف االحتياطيات املطالبات امل�سرتدة من معيدى الت�أمني
�ألف درهم
92,850 )(12,949 79,901 )(27,048 12,763 )(14,285
94,085 )(15,650 78,435 )(28,708 11,438 )(17,270
65,616
61,165
)(66,173) (93,707 )(1,596) (3,158 )(3,513) (5,781 26,409 27,157 )(44,873) (75,489
�صايف م�صاريف عمولة الت�أمني �إيرادات عمولة الت�أمني م�صاريف عمولة الت�أمني �صايف (م�صاريف) �إيرادات الت�أمني
1,516 3,141 )(11,472) (7,431 )(9,956) (4,290 )(14,163
6,336
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
83
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة
�2525صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت 2013 2014
�ألف درهم �إيرادات الر�سوم والعموالت الأن�شطة التمويلية املتعلقة بال�شركات والأن�شطة التجارية الأن�شطة التمويلية للأفراد
م�صاريف الر�سوم والعموالت �صايف الإيرادات من الر�سوم والعموالت
�ألف درهم
45,892 25,292
26,875 26,925
71,184
53,800
)(10,324) (12,059 43,476
59,125
�2626صايف �إيرادات (خ�سارة) العقود 2013 2014
�إيرادات العقود م�صاريف العقود �صايف �إيرادات (خ�سارة) العقود
�ألف درهم
�ألف درهم
10,908 )(3,407
7,437 )(9,514
7,501
)(2,077
خالل ال�سنة ،مت منح �إحدى ال�شركات التابعة للمجموعة عقد مطالبات بقيمة 10,8مليون درهم من عميل رئي�سي.
82
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة التزامات ومطلوبات طارئة (تتمة) 23
2013 2014
خطابات اعتماد خطابات �ضمان التزامات ر�أ�سمالية التزامات غري قابلة للإلغاء لتمديد ت�سهيالت ائتمانية
�ألف درهم
�ألف درهم
105,105 1,075,651 7,357 185,301
45,540 1,014,802 70,838 143,442
1,274,622 1,373,414 مت �إ�صدار جميع ال�ضمانات املالية �ضمن نطاق الأعمال االعتيادية.
�2424صايف �إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية 2013 2014
�ألف درهم
�ألف درهم
املبالغ امل�ستحقة من البنوك القرو�ض وال�سلفيات �إيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية اال�سالمية �أخرى
13,231 150,825 12,806 22,561
10,326 139,079 9,886 18,442
�إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية
199,423
177,733
ودائع العمالء الربح القابل للتوزيع للمودعني املبالغ امل�ستحقة للبنوك
)(40,211) (47,436 )(2,688) (2,477 )(6,435) (3,920
م�صاريف الفوائد والربح القابل للتوزيع للمودعني
)(49,334) (53,833
�صايف �إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية
145,590
128,399
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
81
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة
�2222أ�سهم اخلزينة متثل �أ�سهم اخلزينة تكلفة � 2,582ألف �سهم لل�شركة حمتفظ بها من قبل ال�شركة و�شركة تابعة كما يف 31دي�سمرب � 2,041 :2013( 2014ألف �سهم).
2013
2014 عدد الأ�سهم
�ألف درهم
عدد الأ�سهم
�ألف درهم
�أ�سهم حمتفظ بها من دار التمويل �ش.م.ع
447
1,719
-
-
�أ�سهم حمتفظ بها من دار الت�أمني �ش.م.ع
2,135
7,544
2,041
7,213
2,607
9,263
2,041
7,213
خالل ال�سنة ،ح�صلت ال�شركة على املوافقات التنظيمية الالزمة لإجراء برنامج �إعادة �شراء ال�سهم .مت �شراء �إجمايل � 472ألف �سهم من ال�سوق مبتو�سط �سعر 3.64لل�سهم الواحد والبالغة � 1,719ألف درهم.
2323التزامات ومطلوبات طارئة تقدم املجموعة خطابات �ضمان واعتمادات مالية لأطراف ثالثة بالنيابة عن عمالئها� .إن لهذه ال�ضمانات واالعتمادات حدود ثابتة وتكون عادة لفرتة حمددة من الزمن. متثل االلتزامات الر�أ�سمالية تكاليف ر�أ�سمالية م�ستقبلية مت االلتزام بها من قبل املجموعة لإنفاقها على موجودات خالل فرتة زمنية معينة. متثل الإلتزامات الغري قابلة للإلغاء لتمديد الت�سهيالت االئتمانية التزامات تعاقدية غري قابلة للإلغاء ملنح قرو�ض وت�سهيالت ائتمانية متجددة. كما يف نهاية ال�سنة كان على املجموعة الإلتزامات واملطلوبات الطارئة القائمة التالية:
80
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة
1818ر�أ�س املال 2013 2014
�ألف درهم امل�صرح ،ال�صادر واملدفوع بالكامل 302,5مليون �سهم ( 302.5 :2013مليون �سهم) بقيمة 1 درهم لكل �سهم ( 31دي�سمرب 1 :2013درهم لكل �سهم)
302,500
�ألف درهم
302,500
1919خطة ح�ص�ص �أ�سهم املوظفني يتم �إدارة خطة ح�ص�ص �أ�سهم املوظفني من قبل �أحد الأمناء وتعطي احلق ملجل�س الإدارة بتحديد �أ�سماء املوظفني الذين �سيتم منحهم �أ�سهم يف املجموعة� .إن قيم الأ�سهم املمنوحة للموظفني يتم حتميلها كم�صاريف يف الفرتة التي متنح فيها ويتم �إدراج الأ�سهم املتبقية �ضمن حقوق امل�ساهمني. خالل ال�سنة ،مل يتم منح �أ�سهم ( :2013مل متنح �أية �أ�سهم) �إىل املوظفني وبلغت الأ�سهم القائمة التي مل متنح للموظفني حتى الآن � 1,750ألف �سهم كما يف 31دي�سمرب 31( 2014دي�سمرب � 1,750 :2013ألف �سهم).
2020االحتياطي القانوين وفق ًا لأحكام قانون ال�شركات التجارية الإحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم ( )8ل�سنة ( 1984وتعديالته) ومبوجب نظام ت�أ�سي�س ال�شركة ،ف�إنه يجب على ال�شركة �إجراء حتويالت �سنوية �إىل ح�ساب االحتياطي القانوين بن�سبة %10من �أرباح ال�سنة حتى يبلغ هذا الإحتياطي ن�سبة %50من ر�أ�سمال ال�شركة� .إن هذا الإحتياطي غري متاح للتوزيع.
2121توزيعات �أرباح خالل اجتماع اجلمعية العمومية لل�شركة املنعقد يف 12مار�س 2014مت اعتماد توزيعات �أرباح نقدية بقيمة 25فل�س لل�سهم ( 12 :2013فل�س لل�سهم الواحد) ب�إجمايل � 75,625ألف درهم (� 36,300 :2013ألف درهم) .مت اعتماد توزيعات الأرباح من قبل م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي ومت دفعها خالل ال�سنة.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
79
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة
1616فوائد م�ستحقة الدفع ومطلوبات �أخرى 2013 2014
فوائد م�ستحقة الدفع �أرباح دائنة ذمم جتارية دائنة م�صاريف م�ستحقة الدفع ح�سابات هام�ش حمتجزات �ضمن اال�ست�صناع �أق�ساط غري مكت�سبة �إجمايل مطالبات قائمة مطلوبات �أخرى
�ألف درهم
�ألف درهم
18,148 557 73,517 41,260 516,42 62,243 16,337 165,336
11,534 292 130,332 59,080 438,882 604 53,860 10,593 143,979
893,824
849,156
1717ال�صكوك الغري قابلة للتحويل يف يونيو ،2012حت�صلت ال�شركة على متويل من خالل �صكوك ثانوية متوافقة مع ال�شريعة اال�سالمية �صادرة من قبل �شركة �صكوك دار التمويل ( ،1املُ�صدر ومركبة ذات �أهداف خا�صة) بقيمة تبلغ 150مليون درهم وت�ستحق يف يوينو .2017حتمل ال�صكوك معدل ربح � 6أ�شهر EIBORزائد � %3أو � %6.25سنوي ًا� ،أيهما �أعلى ،وت�ستحق ال�سداد ن�صف �سنوي ًا كتوزيعات �أرباح دورية .بلغت توزيعات الأرباح امل�ستحقة يف 31دي�سمرب 2014واملتعلقة ب�صكوك حمتفظ بها من قبل �أطراف خارجية ما قيمته � 104ألف درهم (� 104 :2013ألف درهم) .يتم الإحتفاظ ال�صكوك البالغة 23.7مليون درهم ( 21 :2013مليون درهم) من قبل �شركات تابعة للمجموعة وبالتايل ،مت حذفها من بيان املركز املايل املوحد.
78
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة
1414ودائع العمالء 2013 2014
�ألف درهم
�ألف درهم
85,289 138,794 1,989,249 2,591,262 103,604 120,165
ودائع حتت الطلب ودائع لأجل ودائع وكالة
2,178,142 2,850,221 �إن حتليل ودائع العمالء ح�سب القطاع هو كما يلي:
2013 2014
�ألف درهم
�ألف درهم
785,365 948,064 1,392,777 1,902,157
حكومي �شركات
2,178,142 2,850,221
1515قرو�ض ق�صرية الأجل ت�شمل القرو�ض الق�صرية الأجل �سندات ق�صرية الأجل �صادرة خالل ال�سنة وقرو�ض من بنك جتاري حملي بقيمة 80 مليون درهم و 110مليون درهم على التوايل ،ذات فرتات ا�ستحقاق �أ�صلية ت�صل ملدة �سنة وحتمل فائدة باملعدالت ال�سوقية ال�سائدة.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
77
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة
1313م�ستحقة وموجودات �أخرى 2013 2014
�ألف درهم
�ألف درهم
فوائد م�ستحقة �أرباح م�ستحقة ()i م�صاريف مدفوعة مقدم ًا ذمم مدينة� ،صايف خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة ()ii مبالغ م�ستحقة من عمالء عن عقود �إن�شاءات قيد الإجناز (�إي�ضاح )31 ت�أمينات م�ستحقة موجودات عقود �إعادة ت�أمني مبالغ مدفوعة مقدم ًا لال�ستثمارات موجودات �أخرى
11,806 1,130 20,546 114,475 2,860 53,961 10,749 302 61,912
9,629 746 15,130 128,536 11,312 54,063 11,438 302 22,764
كما يف 31دي�سمرب
277,741
253,920
.أتتعلق الأرباح امل�ستحقة بودائع وكالة لدى البنوك وم�ؤ�س�سات مالية وموجودات متويلية وا�ستثمارية ا�سالمية واتفاقيات مرابحة. .بكما يف 31دي�سمرب ،2014انخف�ضت قيمة املبالغ امل�ستحقة بقيمة ا�سمية بلغت � 6,196ألف درهم (8,723 :2013 �ألف درهم) ومت تكوين خم�ص�ص لها بالكامل. غري م�ستحق الدفع وغري الإجمايل منخف�ض القيمة �أقل من 30يوم ًا بني 60 – 30يوم ًا درهم درهم درهم درهم
بني 90 – 61يوم ًا �أكرث من 90يوم ًا درهم درهم
15,504
40,696
م�ستحق الدفع ولكن غري منخف�ض القيمة
2014 2013
76
114,475 128,536
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
26,317 65,780
18,296 57,966
93
13,662 -
4,697
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة ا�ستثمارات يف املمتلكات (تتمة) 12
�إن املدخالت الغري ملحوظة اجلوهرية امل�ستخدمة يف التقييم هي كما يلي :
اال�ستثمارات يف املمتلكات
طريقة التقييم
املعطيات الغري ملحوظة اجلوهرية
املدى
طريقة الدخل
دخل �إيجار ال�سوق ال�سنوي املقدر العائد م�ستوى الإ�شغال
8.7 – 7.6 مليون درهم %9.5 - %8.5 %100 - %95
ب.بمبنى جتاري كوميونيتي كابيتال سنتر ،منطقة السفارات ،أبوظبي
يتم ا�ستخدام طريقة التدفقات النقدية املخ�صومة من قبل مقيم م�ستقل لتقييم هذا اال�ستثمار يف العقار .تقوم هذه الطريقة باحت�ساب قيمة العقار من خالل �إعداد التدفقات النقدية بنا ًء على �إيجارات ال�سوق ال�سائدة ومعدالت النمو ومن ثم يتم خ�صم التدفقات النقدية مبعدل خ�صم منا�سب للو�صول للقيمة احلالية للأ�صل ور�سملة �إيجار ال�سوق ل�سنة اخلروج بعائد خروج منا�سب. �إن املدخالت الغري ملحوظة اجلوهرية امل�ستخدمة يف التقييم هي كما يلي:
طريقة التقييم اال�ستثمارات يف املمتلكات
املعطيات الغري ملحوظة اجلوهرية
طريقة التدفقات دخل �إيجار ال�سوق ال�سنوي النقدية املخ�صومة املقدر م�صاريف ال�صيانة ال�سنوية معدل النمو معدل اخل�صم
املدى
25مليون درهم %8من �إجمايل الدخل %5 %10
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
75
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 11
املوجودات الغري ملمو�سة (تتمة) ال�شهرة املتعلقة بثريد فيجن لال�ستثمار ذ.م.م (تتمة)
اال�ستثمارات يف املمتلكات وبع�ض املوجودات واملطلوبات الآخرى .مت حتديد القيمة العادلة لال�ستثمارات يف املمتلكات بالرجوع �إىل تقييم معد من قبل مقيم معتمد ب�إ�ستخدام طريقة التدفقات النقدية املخ�صومة للتقييم وهي طريقة يتم من خاللها �إعداد التدفقات النقدية بنا ًء على �إيجارات ال�سوق ال�سائدة ومعدالت النمو ،ومن ثم يتم خ�صم التدفقات النقدية مبعدل خ�صم منا�سب للو�صول للقيمة احلالية للأ�صل ور�سملة �إيجار ال�سوق ل�سنة اخلروج بعائد خروج منا�سب .بنا ًء على نتائج هذا التحليل ،تو�صلت املجموعة �إىل �أن القيمة القابلة لال�سرتداد للوحدة املولدة للنقد تتجاوز قيمتها الدفرتية.
1212ا�ستثمارات يف املمتلكات 2013 2014
�ألف درهم
�ألف درهم
كما يف ١يناير حمول من ممتلكات وجتهيزات ومعدات (�إي�ضاح رقم )10 ّ م�ستبعد خالل ال�سنة تغيري يف التقييم العادل لال�ستثمارات يف املمتلكات
81,200 290,159 4,841
101,563 )(24,069 3,706
كما يف 31دي�سمرب
376,200
81,200
مت �إدراج اال�ستثمار يف املمتلكات بالقيمة العادلة ،بنا ًء على تقييم معد من قبل مقيم م�ستقل معتمد ذو م�ؤهالت مهنية معرتف بها وذات �صلة وذو خربة حديثة يف تقييم املوقع والفئة لال�ستثمار يف املمتلكات. فيما يلي و�صف لطرق التقييم امل�ستخدمة واملدخالت الغري ملحوظة اجلوهرية ؛ أ.أمبنى آل نهيان التجاري ،أبوظبي
يتم تطبيق طريقة الدخل من قبل املقيم امل�ستقل لتقييم اال�ستثمارات يف املمتلكات .تقوم هذه الطريقة باحت�ساب قيمة املمتلكات من خالل �أخذ �صايف الدخل املقدر للممتلكات ور�سملته بعائد منا�سب يعك�س توجهات وظروف ال�سوق .يف هذه احلالة ،يتم ا�ستخدام منهج املدة والإرجاع لطريقة الدخل حيث �أن املمتلكات ذات ال�صلة يتم ت�أجريها من قبل م�ست�أجر واحد لفرتة � 5سنوات ابتدا ًء من .2011مت احت�ساب دخل �إيجار ال�سوق ال�سنوي املقدر وفق ًا لل�سوق ال�سائد ملثل هذه املراجعات .يتم كذلك الأخذ باالعتبار املوقع الرئي�سي وال�صيانة وم�ستوى الإ�شغال.
74
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة املوجودات الغري ملمو�سة (تتمة) 11
الرخ�صة ميثل هذا البند املبلغ املدفوع من قبل املجموعة ل�شراء رخ�صة ا�ستثمار م�صريف �صادرة من قبل م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي.
ال�شهرة تتعلق ال�شهرة املتح�صل عليها من خالل دمج الأعمال بال�شركات التابعة التالية: دار التمويلي الإ�سالمي �ش.م.خ
ثريد فيجن لال�ستثمار ذ.م.م
2014
2013
2014
2013
2014
2013
2,705 6,705
6,705
4,973
4,973
11,678
11,678 11,678
�ألف درهم ال�شهرة
الإجمايل
�ألف درهم
�ألف درهم
�ألف درهم
�ألف درهم
�ألف درهم
اختبار االنخفا�ض يف قيمة ال�شهرة تقوم املجموعة ب�إختبار االنخفا�ض يف قيمة ال�شهرة �سنوي ًا يف 31دي�سمرب.
ال�شهرة املتعلقة بدار التمويل الإ�سالمي �ش.م.ع مت تخ�صي�ص ال�شهرة املكت�سبة من اال�ستحواذ على دار التمويل اال�سالمي �ش م خ لل�شركة التابعة كوحدة مولدة للنقد. وهي متثل �أدنى امل�ستويات يف املجموعة والتي يتم مراقبة ال�شهرة لأهداف الإدارة الداخلية. خالل ال�سنة قامت املجموعة ب�إجراء اختبار مراجعة االنخفا�ض يف قيمة ال�شهرة بنا ًء على توقعات التدفقات النقدية لل�شركة التابعة .مت حتديد القيمة القابلة لال�سرتداد للوحدة املولده للنقد على �أ�سا�س القيمة قيد الإ�ستخدام ،والتي مت حتديدها عن طريق التدفقات النقدية امل�ستقبلية املخ�صومة من العمليات امل�ستمرة للوحدة املولدة للنقد� .إن معدل اخل�صم املطبق لتوقعات التدفقات النقدية هو %12ومعدل النمو امل�ستخدم لإ�ستقراء التدفقات النقدية بعد فرتة خم�س �سنوات هو .%3بنا ًء على نتائج تقييم االنخفا�ض يف قيمة ال�شهرة ،تو�صلت املجموعة �إىل �أن القيمة القابلة لال�سرتداد للوحدة املولدة للنقد تتجاوز قيمتها الدفرتية.
ال�شهرة املتعلقة بثريد فيجن لال�ستثمار ذ.م.م مت تخ�صي�ص ال�شهرة املكت�سبة من اال�ستحواذ على ثريد فيجن لال�ستثمار ذ.م.م لل�شركة التابعة كوحدة مولدة للنقد واحدة .وهي متثل �أدنى امل�ستويات يف املجموعة والتي يتم مراقبة ال�شهرة لأهداف الإدارة الداخلية. خالل ال�سنة ،قامت املجموعة ب�إجراء مراجعة للإنخفا�ض يف قيمة ال�شهرة بنا ًء على القيمة القابلة للإ�سرتداد للوحدة املودة للنقد .قامت املجموعة بتقدير القيم العادلة ل�صايف موجودات ال�شركة التابعة والتي تتكون ب�صفة رئي�سية من
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
73
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 10
املمتلكات والتجهيزات واملعدات (تتمة)
�إن الأر�ض اململوكة هي قطعة �أر�ض مت �شرا�ؤها من قبل املجموعة حيث قامت بت�شييد مبنى جتاري بنية ا�ستخدامه مبثابة مقر ملكتبها .مت االنتهاء من ت�شييد املبنى خالل ال�سنة ولكن خالل ال�سنة ،دخلت املجموعة يف �إتفاقية لت�أجري املبنى من املمتلكات والرتكيبات واملعدات �إىل اال�ستثمارات يف املمتلكات بقيمتها العادلة بتاريخ التحويل بقيمة � 290,159ألف درهم (�إي�ضاح .)12مت �إدراج الربح من �إعادة التقييم بقيمة � 3,447ألف درهم يف �إحتياطي �إعادة التقييم �ضمن حقوق امل�ساهمني. مت تنفيذ �إعادة التقييم بتاريخ التحويل من قبل مقيم خارجي مت تعيينه من قبل املجموعة ،ب�إ�ستخدام طريقة التدفقات النقدية املخ�صومة.
1111املوجودات الغري ملمو�سة الرخ�صة 2013 2014 �ألف درهم
�ألف درهم
2014
القيمة الدفرتية كما يف 1يناير 2014 مطف�أ خالل ال�سنة كما يف 31دي�سمرب 2014
3,918 )(1,306
11,678 -
15,596 )(1,306
2,612
11,678
14,290
2013
72
القيمة الدفرتية كما يف 1يناير 2013 �إ�ضافات خالل ال�سنة
3,918
11,678 -
11,678 3,918
كما يف 31دي�سمرب 2013
3,918
11,678
15,596
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة
1010املمتلكات والتجهيزات واملعدات �أر�ض مملوكة
�أثاث وجتهيزات ومعدات
�سيارات
�ألف درهم
�ألف درهم
�ألف درهم
حا�سب �آيل �أعمال ر�أ�سمالية وبرجميات قيد التنفيذ
الإجمايل
�ألف درهم
�ألف درهم
�ألف درهم
2014
التكلفة �أو التقييم: كما يف 1يناير 2014 �إ�ضافات خالل ال�سنة ا�ستبعادات �إعادة تقييم قبل التحويل �إىل اال�ستثمارات يف املمتلكات حتويل ال�ستثمارات يف املمتلكات (�إي�ضاح رقم )12
85,667 )(85,667
36,339 3,452 -
6,791 734 )(44 -
23,201 2,126 -
190,460 10,795 3,447 )(204,492
342,458 17,107 3,447 )(44 )(290,159
كما يف 31دي�سمرب 2014
-
39,791
7,481
25,327
210
72,809
اال�ستهالك املرتاكم: كما يف 1يناير 2014 املح ّمل لل�سنة متعلق باال�ستبعادات
-
30,592 2,333 -
4,629 557 )(44
19,155 2,166 -
-
54,376 5,056 )(44
كما يف 31دي�سمرب 2014
-
32,925
5,142
21,321
-
59,388
�صايف القيمة الدفرتية: كما يف 31دي�سمرب 2014
-
6,866
2,339
4,006
210
13,421
2013
التكلفة �أو التقييم: كما يف 1يناير 2013 �إ�ضافات خالل ال�سنة ا�ستبعادات /حتويل
85,667 -
34,753 1,757 )(171
6,882 590 )(681
21,359 1,671 171
135,816 54,644 -
284,477 58,662 )(681
كما يف 31دي�سمرب 2013
85,667
36,339
6,791
23,201
190,460
342,458
اال�ستهالك املرتاكم: كما يف 1يناير 2014 املحمل لل�سنة متعلق باال�ستبعادات /التحويل
-
27,253 3,510 )(171
4,816 494 )(681
16,917 2,067 171
-
48,986 6,071 )(681
كما يف 31دي�سمرب 2013
-
30,592
4,629
19,115
-
54,376
�صايف القيمة الدفرتية: كما يف 31دي�سمرب 2013
85,667
5,747
2,162
4,046
190,460
288,082
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
71
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 8
اال�ستثمار يف �شركة زميلة (تتمة)
.أخالل ال�سنة ،قامت املجموعة بالإكتتاب يف ح�صتها من ر�أ�س املال الإ�ضايف يف ماين الند ماجنمنت ذ.م.م بقيمة 16مليون درهم� 13,666 :2013( ،ألف درهم) .مل ينتج عن هذه املعاملة تغيري ن�سبة ملكية املجموعة يف ال�شركة الزميلة. .بخالل ،2013قامت املجموعة با�ستبعاد ا�ستثمارها يف امل�ست�شفى العاملي ذ.م.م .مت �إدارج الربح من ا�ستبعاد الإ�ستثمار بقيمة � 5,872ألف درهم يف بيان الدخل املوحد.
�9 .9إيداع نظامي وفق ًا ملتطلبات القانون االحتادي رقم ( )6ل�سنة ،2007ب�ش�أن �شركات الت�أمني والوكاالت ،حتتفظ املجموعة بوديعة م�صرفية بقيمة � 6,000ألف درهم (� 6,000 : 2013ألف درهم) ،والتي ال ميكن ا�ستخدامها دون موافقة هيئة الت�أمني يف دولة الإمارات العربية املتحدة.
70
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة
8 .8اال�ستثمار يف �شركة زميلة
لدى املجموعة اال�س�شتثمار التايل يف �شركة زميلة :
بلد الت�أ�سي�س ماين الند ماجنمنت ذ.م.م
الإمارات العربية املتحدة
ن�سـ ــبة امللكية
2013 2014
%33.33 %33.33
الن�شاط الرئي�سى خدمات �إدارة الفنادق
يتم احت�ساب ح�صة املجموعة يف ال�شركة الزميلة يف البيانات املالية املوحدة با�ستخدام طريقة حقوق امللكية .بلغت احلركة يف اال�ستثمار يف ال�شركات الزميلة كما يلي:
2013 2014
�ألف درهم
�ألف درهم
كما يف 1يناير ح�صة من النتائج لل�سنة �إ�ضافات خالل ال�سنة ()1 م�ستبعد خالل ال�سنة ()2
30,422 )(1,915 16,000 -
43,155 )(16,070 13,666 )(10,329
كما يف 31دي�سمرب
44,507
30,422
مدرج �أدناه ملخ�ص للمعلومات املالية لل�شركة الزميلة:
بيان املركز املايل لل�شركة الزميلة املوجودات املطلوبات �صايف املوجودات
211,553 227,277 )(120,287) (93,756 133,521
91,266
ح�صة املجموعة من �صايف املوجودات
44,507
30,422
القيمة الدفرتية لال�ستثمار يف �شركة زميلة
44,507
30,422
ح�صة �إيرادات وخ�سارة ال�شركة الزميلة: الإيرادات اخل�سارة لل�سنة
22,003 35,579 )(47,850) (5,745
القيمة الدفرتية لال�ستثمار يف �شركة زميلة
)(16,070) (1,915
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
69
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 7
املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية (تتمة)
بلغ �إجمايل الإجارة وال�شراء وا�ستئجار الأ�صل بعد البيع والقيمة احلالية لأدنى مدفوعات الإجارة وال�شراء وا�ستئجار الأ�صل بعد البيع كما يلي:
68
�إجمايل الإجارة وال�شراء وا�ستئجار الأ�صل بعد البيع �أقل من �سنة واحدة من �سنة �إىل ثالث �سنوات من ثالث �سنوات �إىل خم�س �سنوات �أكرث من خم�س �سنوات
15,641 16,909 13,361 1,320
10,960 14,140 7,752 3,222
ناق�ص ًا :الإيرادات امل�ؤجلة
47,231 )(8,010
36,074 )(6,449
�صايف الإجارة وال�شراء وا�ستئجار الأ�صل بعد البيع
39,221
29,625
�صايف القيمة احلالية لأدنى مدفوعات الإجارة وال�شراء وا�ستئجار الأ�صل بعد البيع �أقل من �سنة واحدة من �سنة �إىل ثالث �سنوات من ثالث �سنوات �إىل خم�س �سنوات �أكرث من خم�س �سنوات
12,864 13,465 11,658 1,234
8,624 11,421 6,574 3,006
�صايف الإجارة وال�شراء وا�ستئجار الأ�صل بعد البيع
39,221
29,625
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة
7 .7املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية
2013 2014
مرابحة -ب�ضائع بطاقات و�سحوبات مغطاة ال�شراء وا�ستئجار الأ�صل بعد البيع �إجارة ناق�ص ًا :خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة حمدد جماعي
�ألف درهم
�ألف درهم
70,761 34,912 30,857 8,364 144,894
45,931 28,114 19,588 10,037 103,670
)(4,069 )(2,014
)(2,113 )(1,115
138,811
100,442
يتم �إدراج املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية �صايف خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة. بلغت احلركة يف املخ�ص�ص خالل ال�سنة كما يلي: كما يف 1يناير املحمل لل�سنة
3,228 2,855
1,887 1,341
6,083
3,228
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
67
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة
6 .6القرو�ض وال�سلفيات� ،صايف 2013 2014
�ألف درهم قرو�ض جتارية متويل الأفراد ناق�ص ًا :خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة حمدد جماعي
�ألف درهم
1,366,828 1,793,547 277,543 336,810 1,644,371 2,130,357 )(149,439) (177,234 )(16,531) (21,663 1,478,401 1,931,460
يتم �إدارج القرو�ض وال�سلفيات �صايف خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة. بلغت احلركة يف املخ�ص�ص خالل ال�سنة كما يلي:
2013 2014
�ألف درهم كما يف 1يناير املح ّمل لل�سنة� ،صايف امل�شطوب خالل ال�سنة كما يف 31دي�سمرب
66
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�ألف درهم
186,512 165,970 37,541 34,932 )(58,083) (2,005 198,897
165,970
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة
5 .5اال�ستثمارات بالقيمة العادلة بالقيمة العادلة من خالل الدخل من خالل الأرباح ال�شامل الآخر واخل�سائر
بالتكلفة املطف�أة
الإجمايل
�ألف درهم
�ألف درهم
�ألف درهم
�ألف درهم
2014
�أدوات حقوق امللكية: متداولة غري متداولة �أدوات الدين: متداولة -معدل ثابت غري متداولة �-صناديق دين غري متداولة �-أوراق جتارية
174,918 143,877
245,854 -
-
420,772 143,877
-
2,523 -
428,885 102,850 25,000
53,240 102,850 25,000
ا�ستثمار يف �صناديق مدارة
9,023
-
-
9,023
327,818
248,377
556,735
1,132,930
318,372 9,446
248,377 -
287,323 269,412
854,072 278,858
327,818
248,377
556,735
1,132,930
دولة الإمارات العربية املتحدة خارج دولة الإمارات العربية املتحدة
2013
�أدوات حقوق امللكية: متداولة غري متداولة �أدوات الدين: متداولة -معدل ثابت ا�ستثمار يف �صناديق مدارة
متداولة غري متداولة
98,415 149,416
198,917 -
-
297,332 149,416
10,409
2,438 -
284,485 -
286,923 10,409
258,240 248,618 9,622
201,355 198,917 2,438
284,485 180,189 104,296
744,080 627,724 116,356
258,240
201,355
284,485
744,080
�إن القيمة العادلة لال�ستثمارات املدرجة بالتكلفة املطف�أة كما يف 31دي�سمرب 2014هي 563,065درهم ( 266,852 :2013درهم). التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
65
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة
4 .4النقد وما يعادله 2013 2014
�ألف درهم
�ألف درهم
ح�سابات جارية وحتت الطلب ودائع ثابتة ودائع وكالة لدى البنوك ح�سابات حتت الطلب
102,591 755,000 25,000 48,866
143,474 745,000 13,100 191,507
مبالغ م�ستحقة من البنوك
1,093,081 931,457
الأر�صدة النقدية مبالغ م�ستحقة من البنوك ذات ا�ستحقاقات �أ�صلية تتجاوز ثالثة �أ�شهر مبالغ م�ستحقة للبنوك ذات ا�ستحقاق �أ�صلية �أقل من ثالثة �أ�شهر �صايف النقد وما يعادله
9,497 10,304 )(218,100)(67,528) (64,379 877,382
816,950
ت�ستحق الودائع الثابتة لدى البنوك بقيمة ال �شيء (� 218,100 :2013ألف درهم) واملبالغ امل�ستحقة للبنوك بقيمة ال �شيء (� 140,000 :2013ألف درهم) بعد ثالثة �أ�شهر من تاريخ الإيداع وال يتم �إدراجها �ضمن النقد وما يعادله. يتم �إيداع الودائع الثابتة لدى بنوك جتارية وم�ؤ�س�سات مالية يف دولة الإمارات العربية املتحدة وحتمل معدالت فائدة باملعدالت ال�سوقية ال�سائدة.
64
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
63
دار التمويل الإ�سالمي �ش.م.خ
دار التمويل للأوراق املالية ذ.م.م
الإجمايل
�ألف درهم
55,17
2014 �ألف درهم
55,62
2014 �ألف درهم
52,17
2013 �ألف درهم
52,17
2014 �ألف درهم
30
2013 �ألف درهم
35
2014 �ألف درهم
-
2013 �ألف درهم
-
64,118
2013
دار الت�أمني �ش.م.ع
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 3ال�شركات التابعة وال�شركات التابعة اململوكة جزئي ًا (تتمة)
ن�سبة احلقوق الغري م�سيطرة %
الر�صيد املرتاكم من احلقوق الغري م�سيطرة اجلوهرية
76,836
املطلوبات
53,840
259,115 139,912
53,240
254,608 114,338
20,328
296,338 193,172
11,112
247,371 145,331
�صايف املوجودات
138,286
163,134 91,506
119,203
141,188
151,191 119,444
140,270
بيان املركز املايل لل�شركات التابعة
718,587 424,590
103,166
املوجودات
653,170 379,113
102,040
13,718 1,113 3,444 10,881
25,728 11,481
71,628
17,182 1,535 800 1,128
580 809 422 3,498
956
956 2,731
12,790 2,732
31,747
66,205 9,558 5,317 14,382 7,830 600
)(46,660
)(7,757
)(7,359 )(8,195
113,609 )(7,843
293,997
70,699 )(20,859
)(11,603 )(20,204
)(11,855
)(12,350 )(13,292 13,974 )(3,892 96,256 )(84,632 )(4,595 -
10,320 )(5,175 -
)(67,555 )(1,011 54,404 58,293 )(166 83 )(126,565 )(16,876 68,378
64,721 90,915 )(84,549
9,208
6,853 17,922
92,713 13,403
274,057
�إيرادات و�أرباح (خ�سائر) ال�شركات التابعة
الإيرادات� ،صايف
�صايف (اخل�سارة) الربح لل�سنة
�صايف (اخل�سارة) الربح لل�سنة املخ�ص�ص
للحقوق الغري م�سيطرة
�إجمايل (اخل�سارة) الدخل ال�شامل لل�سنة
�إجمايل (اخل�سارة) الدخل ال�شامل للحقوق
الغري م�سيطرة
ملخ�ص املعلومات املالية للتدفقات النقدية
لل�شركات التابعة
الت�شغيلية
اال�ستثمارية
التمويلية
�صايف (النق�ص) الزيادة يف النقد وما يعادله
)(11,668
7,732 )(51,255
5,145 )(12,140
58,210 )(75,063
71,087
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة
3 .3ال�شركات التابعة وال�شركات التابعة اململوكة جزئياً تتكون البيانات املالية املوحدة من البيانات املالية لل�شركة وال�شركات التابعة التالية:
ا�سم ال�شركة التابعة
بلد الت�أ�سي�س
%ن�سبة امللكية
ثريد فيجن انف�ستمنت ذ.م.م دار التمويل القاب�ضة ذ.م.م دار امل�شاريع الوطنية ذ.م.م �شركة بنيان للت�شييد ذ.م.م الإمارات الوطنية الإلكرتوميكانيكية ذ.م.م �إف ات�ش كابيتال املحدودة (دي�.آي.اف�.سي). �شركة �صكوك دار التمويل 1 �شركة دار التمويل الإ�سالمي �ش.م.خ دار الت�أمني �ش.م.ع �شركة دار التمويل للأوراق املالية ذ.م.م * كاب ام لال�ستثمار �ش.م.ع
الإمارات العربية املتحدة الإمارات العربية املتحدة الإمارات العربية املتحدة الإمارات العربية املتحدة الإمارات العربية املتحدة الإمارات العربية املتحدة جزر الكيمان الإمارات العربية املتحدة الإمارات العربية املتحدة الإمارات العربية املتحدة الإمارات العربية املتحدة
100 100 100 100 100 100 100 47.83 44.83 70 100
2013 2014 100 100 100 100 100 100 100 47.83 44.83 65 100
الن�شاط الرئي�سي الإدارة اال�ستثمار والتطوير الإن�شاءات الإن�شاءات مقاولة هند�سة الكرتوميكانيكية اال�ستثمارات و�إدارة الأ�صول �إ�صدار ال�صكوك خدمات التمويل الإ�سالمي الت�أمني و�ساطة مالية اال�ستثمارات و�إدارة الأ�صول
*خالل ال�سنة ،قامت ال�شركة ب�شراء ح�صة �إ�ضافية بن�سبة ٪5يف �شركة دار التمويل للأوراق املالية ذ.م.م مقابل اعتبارات �شراء بقيمة 1.5مليون درهم.
62
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 2.6القرارات والتقديرات املحا�سبية الهامة (تتمة) التقديرات واالفرتا�ضات (تتمة)
2.7التعاريف مت ا�ستخدام امل�صطلحات التالية يف البيانات املالية مع معانيها املحددة:
مرابحة -ب�ضائع: هو عقد بيع �سلع ب�سعر ال�شراء وهام�ش ربح متفق عليه .قد يكون هام�ش الربح ن�سبة من �سعر ال�شراء �أو مبلغ ثابت.
اال�ست�صناع عقد بيع حيث تبيع املجموعة (ال�صانع) �أ�صل يتم تطويره با�ستخدام مواد املجموعة �إىل العميل (امل�ست�صنع) بنا ًء على موا�صفات حمددة متفق عليها �سابقا ً ،وب�سعر حمدد ،وتواريخ �أق�ساط ومواعيد ت�سليم حمددة .قد يتم تطوير هذا الأ�صل من قبل املجموعة �أو من خالل مقاول فرعي ويتم ت�سليمه �إىل العميل يف التاريخ املتفق عليه.
الإجارة اتفاقية ت�أجري تقوم مبوجبها املجموعة (كم�ؤجر) بت�أجري الأ�صل للعميل (كم�ست�أجر) ،بعد �شراء /متلك الأ�صل املحدد وفق ًا لطلب العميل و�إلتزامه بالت�أجري� ،سوا ًء من طرف بائع ثالث �أو من العميل نف�سه مقابل �أق�ساط �إيجار حمددة ملدة/ فرتة العقد وعند ا�ستيفاء العميل (امل�ست�أجر) جلميع االلتزامات مبوجب �إتفاقية الت�أجري ،يتم حتويل ملكية الأ�صل من املجموعة (امل�ؤجر) �إىل العميل (امل�ست�أجر).
ال�صكوك �ضمن حمتوى هذه الإي�ضاحات ،ت�شمل هذه ال�صكوك �أدوات مالية متوافقة مع ال�شريعة الإ�سالمية متثل دين نتج مبوجب عقود مرابحة.
الوكالة هي اتفاقية بني املجموعة والعميل ،حيث يقوم طرف (املوكل) بتوكيل الطرف الآخر (الوكيل) لإ�ستثمار مبالغ حمددة وفق ًا ل�شروط و�أحكام الوكال َة مقابل ر�سوم ثابتة بالإ�ضافة �أي ربح يتجاوز الربح املتوقع للأداء اجليد كحافز للوكيل. يتحمل الوكيل �أية خ�سائر نتيجة ل�سوء �إدارة �أو �إهمال �أو انتهاكات ل�شروط و�أحكام الوكالة� ،أما اخل�سائر التي لي�س لها �صلة بهذه اال�سباب �سيتم حتملها من قبل املوكل.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
61
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 2.6
القرارات والتقديرات املحا�سبية الهامة (تتمة) التقديرت واالفرتا�ضات (تتمة)
خم�ص�صات االنخفا�ض يف القيمة اجلماعية للقرو�ض وال�سلفيات واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية بالإ�ضافة �إىل املخ�ص�صات املحددة مقابل القرو�ض وال�سلفيات واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية الهامة ب�شكل فردي ،تقوم املجموعة كذلك بتكوين خم�ص�ص انخفا�ض يف القيمة جماعي مقابل القرو�ض وال�سلفيات والتي على الرغم من عدم حتديدها ب�أنها تتطلب خم�ص�ص معني �إال �أن لها خماطر تتعلق بعدم ال�سداد �أكرث من وقت منحها .تعتمد قيمة املخ�ص�ص على �أ�سا�س منط اخل�سارة التاريخية للقرو�ض وال�سلفيات ويتم تعديلها لتعك�س التغيريات االقت�صادية احلالية.
خم�ص�ص الديون امل�شكوك يف حت�صيلها تقوم الإدارة بتقدير �إمكانية ا�سرتداد الذمم التجارية املدينة والأخذ بالإعتبار املخ�ص�ص املتطلب للديون امل�شكوك يف حت�صيلها بنا ًء على اخلربة ال�سابقة والأو�ضاع االقت�صادية احلالية.
تقدير تكلفة العقود عندما يكون بالإمكان تقدير نتيجة عقود املقاوالت ب�شكل موثوق ،يتم �إدراج الإيرادات والتكاليف بالإ�ستناد �إىل ن�سبة �إجناز العقد بتاريخ �إنتهاء فرتة �إعداد التقارير املالية .وبهدف التمكن من احلكم فيما �إذا كان من املمكن حتديد نتيجة العقد ب�شكل موثوق ،قامت الإدارة بالأخذ بالإعتبار جميع املتطلبات املف�صلة يف معيار املحا�سبة الدويل رقم " 11عقود الإن�شاءات" .ولهدف تقدير ن�سبة �إجناز ن�شاط العقد ،قامت الإدارة بالأخذ بالإعتبار توقعات الإيرادات والتكاليف لكل عقد �إن�شاء .عندما يكون من املحتمل �أن تتجاوز التكاليف الإجمالية للعقد �إجمايل �إيرادات العقد يتم فور ًا �إدراج اخل�سارة كم�صروف .قامت الإدارة بالإخذ بعني االعتبار التكاليف التي �سيتم تكبدها بناء على التحليل والتنب�ؤ ب�أعمال البناء التي �سيتم تنفيذها.
القيم العادلة لال�ستثمارات املتاحة للبيع الغري متداولة كما هو مو�ضح يف �إي�ضاح رقم ،34ت�ستخدم الإدارة تقديراتها لإختيار طريقة التقييم املنا�سبة للأدوات املالية الغري مدرجة يف �أ�سواق مالية ن�شطة .يتم تطبيق طرق التقييم املتبعة من قبل املمار�سني املتعاملني بال�سوق .يتم تقييم مثل ب�شكل ثابت هذه الأدوات املالية با�ستخدام طريقة التدفقات النقدية املخ�صومة ور�سملة الأرباح التي ميكن حتقيقها ٍ مدعمة ،قدر الإمكان ،ب�أ�سعار ال�سوق �أو املعدالت امللحوظة املعلنة �أو املتوفرة .يت�ضمن تقدير �إ�ستناد ًا �إىل �إفرتا�ضات ّ القيمة العادلة للأ�سهم الغري متداولة بع�ض الإفرتا�ضات الغري مدعمة ب�أ�سعار ال�سوق �أو املعدالت امللحوظة .مت �إدراج تفا�صيل الإفرتا�ضات ونتائج حتليل احل�سا�سية املتعلقة بتلك الإفرتا�ضات يف �إي�ضاح رقم .34
خم�ص�ص املطالبات القائمة تقوم الإدارة باتخاذ قرارات جوهرية لتقدير املبالغ القائمة حلاملي عقود الت�أمني الناجتة عن مطالبات تتعلق بعقود الت�أمني� .إن �إعداد هذه التقديرات �ضروري بنا ًء على عدد من االفرتا�ضات اجلوهرية حول عوامل عديدة متعلقة ب�أمور خمتلفة واالحتماالت اجلوهرية وعدد من التقديرات الغري م�ؤكدة وبنا ًء عليه ف�إن القيمة الفعلية للمطالبة قد تختلف عن القيمة التي مت تقديرها �سابق ًا مما ي�ؤدي �إىل تغيريات م�ستقبلية يف قيمة املطالبات التي مت تقديرها .يتم تقدير املطالبات بنا ًء على اخلربات ال�سابقة .يتم تقدير املطالبات التي تتطلب التحكيم وقرار ق�ضائي كل حالة على حدة. يتم عادة ا�ستخدام خبري م�ستقل وا�ست�شارات قانونية داخلية لتقدير هذه املطالبات .تقوم الإدارة بتقدير خم�ص�ص املطالبات امل�ستحقة على نحو ربع �سنوي.
60
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 2.6القرارات والتقديرات املحا�سبية الهامة (تتمة) القرارات (تتمة)
ت�صنيف اال�ستثمارات تقوم املجموعة بت�صنيف اال�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر �إذا مت �شرا�ؤها �أ�سا�س ًا لغر�ض حتقيق ربح على املدى الق�صري الأجل من قبل املتاجرين. يعتمد ت�صنيف اال�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر على كيفية مراقبة الإدارة لأداء هذه اال�ستثمارات. عندما ال يتم ت�صنيفها كمحتفظ بها للمتاجرة وتكون ذات قيم عادلة متاحة وموثوقة ومت �إدراج التغيريات يف القيمة العادلة كجزء من الأرباح و اخل�سائر يف ح�سابات الإدارة ،ف�إنه يتم ت�صنيفها بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر. قد يتم ت�صنيف ا�ستثمارات الأ�سهم املحتفظ بها لغري املتاجرة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر عند الإدراج املبدئي. يتم ت�صنيف اال�ستثمارات بالتكلفة املطف�أة فقط �إذا كان االحتفاظ بالأ�صل �ضمن منوذج �أعمال يهدف �إىل ا�ستمرارية االحتفاظ بالأ�صل لتح�صيل تدفقاتها النقدية التعاقدية و�أن ال�شروط التعاقدية من املوجودات املالية تن�ش�أ يف مواعيد حمددة ،والتدفقات النقدية التي ت�شكل وحدها �أ�صل الدين والفائدة على املبلغ الأ�صلي غري امل�سدد.
التقديرات واالفرتا�ضات �إن االفرتا�ضات الرئي�سية التي تتعلق بامل�ستقبل وامل�صادر الرئي�سية الأخرى لعدم يقني التقديرات يف تاريخ �إعداد البيانات املالية ،والتي لها خطر جوهري لإحداث تعديالت جوهرية على القيم الدفرتية للموجودات واملطلوبات خالل ال�سنة املالية القادمة مو�ضحة �أدناه� .إ�ستندت املجموعة على املعلومات املتاحة عند �إعداد البيانات املالية املوحدة لتحديد التقديرات والإفرتا�ضات .ومع ذلك ،قد تتغري الظروف واالفرتا�ضات القائمة حول التطورات امل�ستقبلية ب�سبب التغريات يف ال�سوق �أو ظروف خارج �سيطرة املجموعة .وتنعك�س هذه التغيريات يف البيانات املالية املوحدة عند وقوعها.
القيمة العادلة لال�ستثمارات يف املمتلكات تقوم املجموعة ب�إدراج ا�ستثمارها يف املمتلكات بالقيمة العادلة ،مع �إدراج التغيريات يف القيمة العادلة يف بيان الدخل املوحد .قامت املجموعة ب�إ�شراك اخت�صا�صي تقييم م�ستقل وذلك لتقييم القيمة العادلة يف 17دي�سمرب 2014 ال�ستثمارها يف املمتلكات با�ستخدام طريقة تقييم مبنية على "طريقة الدخل" .مت الإف�صاح عن االفرتا�ضات الرئي�سية امل�ستخدمة لتحديد القيمة العادلة للممتلكات وحتليل احل�سا�سية يف �إي�ضاح رقم .12
خ�سائر االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية تقوم املجموعة مبراجعة القرو�ض وال�سلفيات واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية املتعرثة على �أ�سا�س ربع �سنوي لتقييم ما �إذا كان ينبغي تكوين خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة يف بيان الدخل املوحد .وعلى وجه اخل�صو�ص، يتطلب من الإدارة اتخاذ قرارات هامة فيما يتعلق بتقدير قيمة وتوقيت التدفقات النقدية امل�ستقبلية عند حتديد م�ستوى املخ�ص�صات املطلوبة .ت�ستند هذه التقديرات بال�ضرورة على افرتا�ضات حول عدة عوامل تت�ضمن درجات متفاوتة من الأحكام وعدم اليقني ،وقد تختلف النتائج الفعلية مما ي�ؤدي �إىل �إحداث تغيريات م�ستقبلية يف هذه املخ�ص�صات.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
59
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 2.5
ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة) الإعرتاف بالإيرادات وامل�صروفات (تتمة)
املطالبات يتم حتميل املطالبات التي تتكون من القيم امل�ستحقة الدفع حلاملى العقود والأطراف الثالثة وتعديالت م�صاريف اخل�سارة ذات ال�صلة� ،صايف التخلي�ص واال�سرتجاعات الأخرى يف بيان الدخل عند تكبدها .تتكون املطالبات من القيم امل�ستحقة الدفع املقدرة ،فيما يتعلق باملطالبات املبلغ عنها للمجموعة. تقوم املجموعة ب�شكل عام بتقدير مطالباتها بنا ًء على اخلربة ال�سابقة .يتم تقدير املطالبات التي تتطلب التحكيم �أو اتخاذ قرار ق�ضائي ب�ش�أنها ب�شكل منف�صل .يتم تقييم مطالبات املمتلكات عاد ًة من قبل مقيمي خ�سارة م�ستقلني .يتم �إدراج �أي فروقات بني املخ�ص�صات يف تاريخ بيان املركز املايل ويتم �إدراج الت�سويات واملخ�ص�صات لل�سنة الالحقة �ضمن ح�ساب االكتتاب لتلك ال�سنة. ال تقوم املجموعة بخ�صم التزامها املتعلق باملطالبات الغري مدفوعة املتوقع ت�سويتها خالل �سنة واحدة من تاريخ �إعداد التقارير املالية.
2.6القرارات والتقديرات املحا�سبية الهامة يتطلب �إعداد البيانات املالية املوحدة للمجموعة من الإدارة و�ضع �أحكام وتقديرات وافرتا�ضات ت�ؤثر على مبالغ الإيرادات وامل�صاريف واملوجودات واملطلوبات والإف�صاحات املرفقة ،والإف�صاح عن االلتزامات الطارئة .قد ت�ؤدي ال�شكوك حول هذه االفرتا�ضات والتقديرات �إىل نتائج قد تتطلب تعديل جوهري على القيمة الدفرتية للأ�صل �أو االلتزام املت�أثر يف الفرتات امل�ستقبلية.
القرارات يف عملية تطبيق ال�سيا�سات املحا�سبية للمجموعة ،قامت الإدارة باتخاذ القرارات التالية ب�شكل منف�صل عن تلك التي تت�ضمن تقديرات والتي لها �أكرث �أثر جوهري على املبالغ املدرجة يف البيانات املالية املوحدة:
توحيد ال�شركات التي حتتفظ فيها املجموعة ب�أقل من غالبية حقوق الت�صويت تعترب املجموعة �أن لها �سيطرة على دار التمويل الإ�سالمي �ش.م.خ ودار الت�أمني �ش.م.ع على الرغم من امتالكها �أقل من ن�سبة %50من حقوق الت�صويت يف كال ال�شركتني ،حيث �أن املجموعة من �أكرب م�ساهمي �شركة دار التمويل الإ�سالمي �ش.م.خ و�شركة دار الت�أمني �ش.م.ع ولها ح�صة ملكية بن�سبة %47.83و ن�سبة ،%44.83على التوايل.
ت�صنيف املمتلكات تقرر الإدارة ،عند ا�ستحواذ عقار ما� ،إذا يجب ت�صنيفه كا�ستثمار يف ممتلكات ومعدات �أو كممتلكات حمتفظ بها للبيع. يتم ت�صنيف املمتلكات التي مت �شرا�ؤها من قبل املجموعة كا�ستثمارات يف املمتلكات �إذا مت �شرا�ؤها لغر�ض الت�أجري �أو العوائد الرا�سمالية. يتم �إدراج املمتلكات املحتفظ بها لال�ستخدامات اخلا�صة كممتلكات وجتهيزات ومعدات. يتم �إدراج املمتلكات كمحتفظ بها للبيع يف حال ا�سرتداد قيمها الدفرتية من خالل معاملة بيع.
58
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 2.5ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة) الإعرتاف بالإيرادات وامل�صروفات (تتمة) عندما يتم خف�ض املبلغ املدرج لأ�صل مايل �أو جمموعة موجودات مماثلة نتيجة خل�سارة �إنخفا�ض يف القيمة ،يتم تعليق االيرادات وال يتم �إدراجها.
الإيرادات من الأر�صدة لدى امل�ؤ�س�سات املالية يتم احت�ساب الإيرادات من الأر�صدة لدى امل�ؤ�س�سات املالية على احل�ساب ،بناء ًا على معدالت الربح املتوقعة /املرتقبة، �صايف الر�سوم وامل�صاريف املتعلقة بها.
�إيرادات توزيعات �أرباح يتم �إدراج االيرادات عندما يكون للمجموعة حق يف �إ�ستالم تلك املدفوعات.
�إيرادات العقود ب�شكل موثوق ،يتم �إدراج الإيرادات والتكاليف بالرجوع �إىل ن�سبة �إجناز عندما يكون بالإمكان تقدير نتيجة عقود املقاوالت ٍ ن�شاط العقد بنهاية فرتة �إعداد التقارير املالية ،والتي يتم قيا�سها بن�سبة تكاليف العقد املتكبدة للعمل املنجز حتى تاريخه �إىل �إجمايل تكاليف العقد املقدّرة .يتم �إدراج التغيريات يف �أعمال العقد واملطالبات ومدفوعات احلوافز الأخرى �إىل احلد الذي مت الإتفاق عليه مع العميل. ب�شكل موثوق ،يتم �إدراج �إيرادات العقد �إىل مدى تكاليف العقد عندما ال يكون بالإمكان تقدير نتيجة عقد املقاوالت ٍ املتكبدة املحتمل �إ�سرتدادها .يتم �إدراج تكاليف العقد كم�صاريف يف الفرتة التي يتم تكبدها فيها. عندما يكون من املحتمل �أن تتجاوز م�صاريف العقود �إجمايل �إيرادات العقود ،يتم �إدراج اخل�سائر املتوقعة كم�صروف ب�شكل فوري.
�إيرادات الت�أمني عقود الت�أمني �إن عقود الت�أمني هي تلك العقود التي تقبل املجموعة من خاللها مبخاطر ت�أمني جوهرية من طرف �آخر ("حاملي البولي�صة") من خالل املوافقة على تعوي�ض حاملي البولي�صة يف حال حدوث �ضرر حمدد م�ستقبلي وغري م�ؤكد ("احلدث امل�ؤمن") والذي قد ي�ضر بحاملي البولي�صة. عند ت�صنيف العقود كعقود ت�أمني ،ت�ستمر كعقود ت�أمني طوال فرتة �سريانها ،حتى يف حال انخفا�ض خماطر الت�أمني ب�شكل ملحوظ خالل هذه الفرتة ،ما عدا يف حال �إطفاء �أو انتهاء االلتزامات.
الأق�ساط املكت�سبة يتم �إدراج الأق�ساط املكتتبة �ضمن الدخل على مدى فرتة ال�سيا�سات التي تتعلق بها على �أ�سا�س تنا�سبي .متثل الأق�ساط الغري مكت�سبة جزء الأق�ساط املكتتبة املتعلق بفرتات تغطية املخاطر الغري منتهية.
العموالت املكت�سبة يتم احت�ساب الأرباح من العموالت عند ا�ستالمها بينما يتم احت�ساب العموالت الأخرى عند اكت�سابها.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
57
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 2.5
ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة) القيم العادلة (تتمة)
تقوم الإدارة بالتعاون مع مقيمني املجموعة اخلارجيني مبقارنة التغيريات يف القيمة العادلة لكل �أ�صل والتزام مع املوارد اخلارجية ذات ال�صلة لتقييم ما �إذا كان التغيري منا�سب ًا.
اال عرتاف بالإيرادات وامل�صروفات الفوائد بالن�سبة لكافة الأدوات املالية املقا�سة بالتكلفة املطف�أة والأدوات املالية التي حتمل فائدة ،ف�إنه يتم �إدراج �إيرادات وم�صاريف الفوائد مبع ّدل الفائدة الفعلي .وهو املع ّدل الذي يتم مبوجبه خ�صم املدفوعات واملقبو�ضات النقدية امل�ستقبلية املقدرة على مدى العمر املتوقع للأداة املالية �أو مدة �أق�صر ،كما هو منا�سب� ،إىل �صايف القيمة الدفرتية للأ�صل �أو الإلتزام املايل .ي�أخذ الإحت�ساب بعني االعتبار كافة ال�شروط التعاقدية للأداة املالية ويت�ضمن ذلك �أية ر�سوم �أو تكاليف �إ�ضافية متعلقة مبا�شرة بالأداة املالية وتكون جزء ال يتجز�أ من معدل الفائدة الفعلية ،ولكن لي�س اخل�سائر االئتمانية امل�ستقبلية .يتم تعديل القيمة الدفرتية للأ�صل املايل �أو الإلتزام املايل �إذا قامت املجموعة مبراجعة تقديراتها املتعلقة باملدفوعات واملقبو�ضات .يتم احت�ساب القيمة الدفرتية املعدلة على �أ�سا�س معدل الفائدة الفعلية الأ�صلي ويتم �إدراج التغري يف القيمة الدفرتية ك�إيرادات وم�صاريف فوائد. عندما يتم تخفي�ض القيمة املدرجة لأ�صل مايل �أو جمموعة موجودات مالية مماثلة ب�سبب خ�سارة انخفا�ض يف القيمة ،يتم تعليق �إيرادات الفوائد وال يتم االعرتاف بها.
الر�سوم والعموالت يتم �إدراج �إيرادات وم�صاريف الر�سوم والعموالت التي تعد جزء ال يتجز�أ من معدل الفائدة الفعلي على املوجودات �أو املطلوبات املالية �ضمن قيا�س معدل الفائدة الفعلي. �أما �إيرادات الر�سوم والعموالت الأخرى ،وي�شمل ذلك ر�سوم خدمة احل�ساب ور�سوم الإيداع ور�سوم القرو�ض امل�شرتكة فيتم �إدراجها عند تقدمي اخلدمات املتعلقة بها .عندما ال يكون من املتوقع �أن ي�ؤدي �إلتزام القر�ض �إىل �سحب القر�ض ،يتم �إدراج ر�سوم الإلتزام على �أ�سا�س الق�سط الثابت على مدى فرتة االلتزام. تتعلق م�صاريف الر�سوم والعموالت الأخرى ب�شكل �أ�سا�سي باملعامالت ور�سوم اخلدمات ،ويتم �إدراجها كم�صاريف عند ا�ستالم اخلدمات.
مرابحة يتم �إدراج �إيرادات املرابحة على �أ�سا�س الوقت املخ�ص�ص خالل فرتة العقد بنا ًء على املبالغ الرئي�سية القائمة.
ا�ست�صناع يتم �إحت�ساب �إيرادات الإ�ست�صناع وهام�ش الربح املتعلق بها (الفرق بني التكلفة النقدية للم�صنوع للعميل وتكلفة الإ�ست�صناع الإجمالية لل�شركة) على �أ�سا�س الوقت املخ�ص�ص.
�إجارة يتم �إدراج �إيرادات الإجارة على �أ�سا�س الوقت املخ�ص�ص خالل فرتة عقد الإجارة.
56
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 2.5ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة) القيم العادلة (تتمة) ال�سوق بتاريخ القيا�س .يعتمد قيا�س القيمة العادلة على افرتا�ض �أن معاملة بيع الأ�صل �أو حتويل الإلتزام تتم �إما: •يف ال�سوق الرئي�سي للأ�صل �أو الإلتزام ؛ �أو •يف ظل غياب ال�سوق الرئي�سي ،يف �أكرث الأ�سواق ذات منفعة للأ�صل �أو الإلتزام.
يجب �أن تكون املجموعة قادرة على الو�صول �إىل ال�سوق الرئي�سي �أو �أكرث الأ�سواق منفعة. يتم قيا�س القيمة العادلة للأ�صل �أو الإلتزام با�ستخدام الإفرتا�ضات التي قد يقوم م�ساهمي ال�سوق ب�إ�ستخدامها عند ت�سعري الأ�صل �أو الإلتزام ،ب�إفرتا�ض ت�صرف م�ساهمي ال�سوق يف ما ي�صب يف �أف�ضل م�صاحلهم الإقت�صادية. �إن قيا�س القيمة العادلة للأ�صل الغري مايل ي�أخذ باالعتبار �إمكانية م�ساهم ال�سوق على توليد م�صالح �إقت�صادية من خالل ا�ستخدام الأ�صل يف �أق�صى و�أف�ضل حاالته �أو البيع �إىل م�ساهم �أخر يف ال�سوق الذي قد يقوم با�ستخدام الأ�صل يف �أق�صى و�أف�ضل حاالته. تقوم املجموعة با�ستخدام طرق التقييم ،التي تعترب منا�سبة يف الظروف ،والتي تتوفر لها بيانات كافية لقيا�س القيمة العادلة والزيادة يف ا�ستخدام املدخالت امللحوظة ذات ال�صلة والتقليل من ا�ستخدام املدخالت الغري ملحوظة. يتم قيا�س �أو الإف�صاح عن القيمة العادلة جلميع املوجودات واملطلوبات يف البيانات املالية ويتم �إدراجها �ضمن تراتيبية القيمة العادلة ،والتي مت تقدمي و�صف عنها كما يلي ،بنا ًء على �أدنى م�ستويات املدخالت التي تعترب جوهرية لقيا�س القيمة العادلة ككل: •امل�ستوى الأول :الأ�سعار ال�سوقية (الغري معدلة) ال�سائدة يف الأ�سواق الن�شطة للموجودات �أو املطلوبات املماثلة. •امل�ستوى الثاين :طرق تقييم �أخرى تكون فيها �أدنى م�ستويات املدخالت امل�ؤثرة ب�شكل جوهري على القيم العادلة امل�سجلة ملحوظة� ،سوا ًء ب�شكل مبا�شر �أو غري مبا�شر. •امل�ستوى الثالث :طرق تقييم تكون فيها �أدنى م�ستويات املدخالت امل�ؤثرة ب�شكل جوهري على القيم العادلة امل�سجلة غري ملحوظة. بالن�سبة للموجودات واملطلوبات املدرجة يف البيانات املالية ،على �أ�سا�س متكرر ،حتدد املجموعة يف حال حدوث حتويالت بني امل�ستويات �ضمن الرتاتيبية من خالل �إعادة تقييم الت�صنيف (بنا ًء على �أدنى م�ستويات املدخالت الهامة لرتاتيبية القيمة العادلة ككل) كما يف نهاية كل فرتة �إعداد تقارير مالية. لهدف الإف�صاح عن القيمة العادلة ،قامت املجموعة بتحديد م�ستويات املوجودات واملطلوبات وفق ًا للطبيعة وخ�صائ�ص وخماطر الأ�صل �أو الإلتزام وم�ستوى تراتيبية القيمة العادلة كما مت تو�ضيحه �أعاله .مت �إدراج حتليل للقيمة العادلة للأدوات املالية �إىل جانب تفا�صيل حول كيفية قيا�سها يف اي�ضاح رقم .34 تقوم الإدارة بتحديد ال�سيا�سات والإجراءات لقيا�س القيمة العادلة املتكررة والقيا�سات الغري متكررة .يتم �إ�شراك مقيمني خارجيني يف تقييم املوجودات اجلوهرية مثل اال�ستثمارات يف املمتلكات� .إن فئة اختيار املقيم ت�شتمل على املعرفة بال�سوق وال�سمعة واال�ستقاللية واملحافظه على املعايري املهنية .حتدد الإدارة ،بعد املناق�شة مع املقيمني اخلارجيني للمجموعة طرق التقييم واملدخالت التي يجب ا�ستخدامها يف كل حالة.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
55
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 2.5
ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة)
تقارير القطاعات الت�شغيلية يعترب القطاع الت�شغيلي عن�صر بارز من املجموعة والذي يتم من خالله �إما تقدمي املنتجات �أو اخلدمات (قطاع الأعمال) والذي يتعر�ض للمخاطر �أو الأرباح التي تختلف عن تلك للقطاعات الأخرى والتي يتم مراجعة نتائجها الت�شغيلية ب�شكل دوري من قبل رئي�س العمليات امل�س�ؤول عن اتخاذ القرارات حول تخ�صي�ص املوارد وتقييم �أدائها.
املخ�ص�صات يتم تكوين املخ�ص�صات عندما يكون على املجموعة التزام حايل (قانوين �أو ا�ستناجي) ناجت عن حدث �سابق وتكون تكاليف ت�سوية االلتزام حمتملة وقابلة للقيا�س ب�شكل موثوق.
الذمم الدائنة وامل�ستحقات يتم �إدراج املطلوبات للمبالغ التي يجب دفعها يف امل�ستقبل للب�ضائع �أو اخلدمات امل�ستلمة� ،سواء مت املطالبة بها من قبل الطرف �أو مل يتم.
مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني تقوم املجموعة بتقدمي مكاف�آت نهاية اخلدمة ملوظفيها .تعتمد اال�ستحقاقات لهذه املكاف�آت على �أ�سـا�س فرتة خدمة املوظفني و�إكمال احلد الأدنى لفرتة اخلدمة .يتم �إدراج التكاليف املتوقعة لهذه املكاف�آت على مدى فرتة اخلدمة. �أما بخ�صو�ص املوظفني من مواطني الدولة ،تقوم املجموعة بدفع امل�ساهمات املطلوبة ل�صندوق املعا�شات والتقاعد املخت�ص ،ويتم احت�سابها كن�سبة من رواتب املوظفني .تعترب التزامات املجموعة حمدودة بهذه امل�ساهمات والتي يتم �إدراجها كم�صروف عند ا�ستحقاقها.
العمالت الأجنبية يتم �إدراج املعامالت بالعمالت الأجنبية ب�أ�سعار ال�صرف ال�سائدة يف تاريخ املعامالت .يتم حتويل املوجودات واملطلوبات النقدية املدرجة بالعمالت الأجنبية �إىل الدرهم الإماراتي ب�أ�سعار ال�صرف ال�سائدة بتاريخ بيان املركز املايل املوحد. يتم �إدراج �أية �أرباح وخ�سائر ناجتة عن عمليات التحويل �ضمن بيان الدخل املوحد. يتم حتويل البنود الغري نقدية التي يتم قيا�سها با�ستخدام التكلفة التاريخية بعملة �أجنبية با�ستخدام �أ�سعار ال�صرف ال�سائدة كما يف تاريخ املعامالت الأولية .يتم حتويل البنود الغري نقدية بالقيمة العادلة بالعمالت الأجنبية با�ستخدام �أ�سعار ال�صرف ال�سائدة يف التاريخ الذي مت فيه حتديد القيمة العادلة.
القيم العادلة تقوم املجموعة بقيا�س الأدوات املالية كاال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر واال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر واملوجودات الغري مالية كاال�ستثمارات يف املمتلكات بالقيمة العادلة بتاريخ بيان املركز املايل .يتم كذلك الإف�صاح عن القيم العادلة للأدوات املالية التي يتم قيا�سها بالتكلفة املطف�أة يف �إي�ضاح رقم .5 �إن القيمة العادلة هي ال�سعر الذي قد يتم ا�ستالمه لبيع �أ�صل �أو دفعه لتحويل التزام يف معاملة منظمة بني م�ساهمي
54
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 2.5ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة) عقود �إعادة الت�أمني املحتفظ بها (تتمة) اعتبار الأ�صل منخف�ض القيمة ويتم تخفي�ضه �إىل قيمته القابلة لال�سرتداد. �إن اتفاقيات �إعادة الت�أمني املتنازل عنها ال تعفي املجموعة من التزاماتها جتاه حاملي بولي�صة الت�أمني. يتم �شطب موجودات �أو مطلوبات �إعادة الت�أمني عند �إطفاء احلقوق التعاقدية �أو �إنتهائها عند حتويل العقد لطرف �آخر.
املطلوبات املالية و�أدوات حقوق امللكية يتم ت�صنيف �أدوات الدين وحقوق امللكية �إما كمطلوبات مالية �أو كحقوق ملكية وفق ًا جلوهر اتفاقيات العقود. يتم �إدراج �أدوات حقوق امللكية ال�صادرة من قبل املجموعة بقيمة املبالغ امل�ستلمة� ،صايف تكاليف الإ�صدار املبا�شرة.
املطلوبات املالية يتم �إدراج جميع املطلوبات املالية مبدئي ًا يف تاريخ املتاجرة ،وهو التاريخ الذي ت�صبح فيه املجموعة طرف ًا يف الأحكام التعاقدية للأداة .وي�شمل ذلك "طرق التداول االعتيادية"� :شراء �أو بيع املطلوبات املالية التي تتطلب ت�سليم املطلوبات خالل �إطار زمني يتم حتديده عاد ًة عن طريق النظم �أو العرف يف ال�سوق. يتم قيا�س املطلوبات املالية ،والتي ت�شتمل على ودائع العمالء واملبالغ امل�ستحقة للبنوك وودائع وكالة والقرو�ض لأجل والذمم الدائنة الأخرى مبدئي ًا بالقيمة العادلة� ،صايف تكاليف املعاملة. يتم الحق ًا قيا�س املطلوبات املالية بالتكلفة املطف�أة ب�إ�ستخدام طريقة الفائدة الفعلية ،ويتم �إدراج م�صاريف الفوائد على �أ�سا�س العائد الفعلي. �إن طريقة الفائدة الفعلية هي طريقة لإحت�ساب التكلفة املطف�أة للإلتزام املايل وتوزيع م�صاريف الفوائد على مدى الفرتة املعنية� .إن مع ّدل الفائدة الفعلي هو املعدل الذي يخ�صم املدفوعات النقدية امل�ستقبلية املتوقعة خالل العمر املتوقع للإلتزام املايل �أو فرتة �أق�صر ،كما هو منا�سب.
ا�ستبعاد املطلوبات املالية يتم ا�ستبعاد االلتزام املايل عندما يتم ت�سديد الإلتزام �أو �إلغائه �أو انتهاء مدته .عندما يتم ا�ستبدال التزام مايل حايل ب�آخر من نف�س الدائن ب�شروط خمتلفة جوهري ًا �أو ب�إجراء تعديل جوهري على ال�شروط احلالية ،ف�إنه يتم اعتبار هذا التعديل �أو اال�ستبدال كا�ستبعاد لاللتزام الأ�صلي ويتم �إدراجه كالتزام جديد .يتم �إدراج الفرق بني القيمة الدفرتية للإلتزام املايل الأ�صلي واملبلغ املدفوع يف الأرباح واخل�سائر.
اتفاقيات �إعادة ال�شراء ال يتم ا�ستبعاد املوجودات املباعة ذات التزام متزامن لإعادة �شرائها يف تاريخ م�ستقبلي حمدد (الريبو) .يتم �إدراج مقابل الإلتزام عن املبالغ امل�ستلمة مبوجب هذه االتفاقيات �ضمن القرو�ض لأجل يف بيان املركز املايل املوحد ،كما هو منا�سب .يتم معاملة الفرق بني �سعر البيع و�إعادة ال�شراء كم�صروف فائدة وي�ستحق على مدى اتفاقية الريبو �إعادة ال�شراء با�ستخدام معدل الفائدة الفعلية.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
53
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 2.5ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة) املوجودات الغري ملمو�سة (تتمة) �سنوي ًا� ،إما ب�شكل فردي �أو على م�ستوى الوحدة املولدة للنقد .يتم مراجعة تقييم العمر الإنتاجي الغري حمدد �سنوي ًا لتحديد يف حال �أن ا�ستمرار العمر الإنتاجي منا�سب .يف حال عدم امكانية ذلك ،يتم تغيري العمر الإنتاجي من غري حمدد �إىل حمدد على �أ�سا�س ترقبي. يتم قيا�س الأرباح �أو اخل�سائر الناجتة عن ا�ستبعاد املوجودات الغري ملمو�سة كالفرق بني �صايف متح�صالت اال�ستبعاد والقيمة الدفرتية للأ�صل ،ويتم �إدراجها يف بيان الدخل املوحد عندما يتم �شطب الأ�صل.
ا�ستثمارات يف املمتلكات يتم قيا�س اال�ستثمارات يف املمتلكات مبدئي ًا بالتكلفة ،وي�شمل ذلك تكاليف املعامالت .الحق ًا للإدراج املبدئي ،يتم �إدراج اال�ستثمارات يف املمتلكات بالقيمة العادلة التي تعك�س �أو�ضاع ال�سوق يف تاريخ بيان املركز املايل .كما يتم �إدراج الأرباح �أو اخل�سائر الناجتة عن التغيريات يف القيم العادلة لال�ستثمارات يف املمتلكات يف بيان الدخل املوحد يف ال�سنة التي ن�ش�أت فيها. يتم �شطب اال�ستثمارات يف املمتلكات عندما يتم ا�ستبعادها �أو وقف ا�ستخدامها بالكامل ب�شكل دائم وعندما ال تكون هناك فائدة م�ستقبلية متوقعة من ا�ستبعادها .يتم �إدراج �أية �أرباح �أو خ�سائر ناجتة عن ال�شطب �أو اال�ستبعاد يف بيان الدخل املوحد يف ال�سنة التي مت فيها �شطب اال�ستثمارات يف املمتلكات �أو ا�ستبعادها. تتم التحويالت �إىل (�أو من) اال�ستثمارات يف املمتلكات فقط عندما يكون هنالكتغيري يف اال�ستخدام .بالن�سبة للتحويل من اال�ستثمارات يف املمتلكات �إىل �إ�شعال املالك ،تعترب تكلفة االحت�ساب الالحقة القيمة العادلة يف تاريخ التغيري يف اال�ستخدام .يف حال �أ�صبح �إ�شغال املالك ا�ستثمار يف ممتلكات ،تقوم املجموعة بقيا�س هذه املمتلكات بالقيمة العادلة بتاريخ التغيري يف اال�ستخدام .يتم �إدراج فائ�ض �إعادة تقييم يف احتياطي �إعادة تقييم يف حقوق امل�ساهمني يف بيان املركز املايل .يتم �إدراج عجز التقييم يف بيان الدخل ال�شامل.
ذمم الت�أمني املدينة يتم �إدراج ذمم الت�أمني املدينة عند ا�ستحقاقها ويتم قيا�سها عند الإدراج املبدئي بالقيمة العادلة للإعتبارات امل�ستلمة �أو املدينة .الحق ًا للإدراج املبدئي ،يتم قيا�س ذمم الت�أمني املدينة بالتكلفة املطف�أة ،با�ستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلية .يتم مراجعة القيمة الدفرتية لذمم الت�أمني املدينة لأغرا�ض االنخفا�ض يف القيمة عندما ت�شري الأحداث �أو الظروف �إىل عدم �إمكانية ا�سرتداد القيمة الدفرتية ،ويتم �إدراج خ�سارة االنخفا�ض يف القيمة يف بيان الدخل.
عقود �إعادة الت�أمني املحتفظ بها بهدف التقليل من التعر�ضات املالية من املطالبات اجلوهرية ،تدخل املجموعة يف اتفاقيات مع �أطراف �أخرى لأهداف �إعادة الت�أمني .يتم تقدير املطالبات املدينة من معيدي الت�أمني بطريقة متوافقة مع املطالبات امل�ستحقة ووفق ًا لعقد �إعادة الت�أمني .عند دفع املطالبات يتم حتويل املبلغ امل�ستحق من معيدي الت�أمني فيما يتعلق باملطالبات املدفوعة �إىل الذمم املدينة الناجتة من �شركات الت�أمني و�إعادة الت�أمني. تقوم املجموعة ب�إجراء تقييم يف كل تاريخ �إعداد تقارير مالية لتحديد �إذا كان هناك دليل مو�ضوعي يثبت انخفا�ض ًا يف قيمة موجودات �إعادة الت�أمني .يف حال وجود م�ؤ�شر على االنخفا�ض يف القيمة ،تقوم املجموعة بتقدير القيمة القابلة لال�سرتداد ب�شكل ر�سمي .عندما تتجاوز القيمة الدفرتية ملوجودات �إعادة الت�أمني قيمتها القابلة لال�سرتداد ،يتم
52
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 2.5ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة)
ممتلكات وجتهيزات ومعدات يتم �إدراج املمتلكات والتجهيزات واملعدات بالتكلفة ناق�ص ًا اال�ستهالك و�أي انخفا�ض يف القيمة .تتم مراجعة القيمة الدفرتية يف كل تاريخ بيان مركز مايل لتقييم ما �إذا مت �إدراجها بقيم تتجاوز قيمتها القابلة لال�سرتداد ،وعندما تتجاوز القيم الدفرتية القيمة القابلة لال�سرتداد ،يتم خف�ض قيمة املوجودات .يتم قيا�س الأر�ض بالقيمة العادلة .يتم �إجراء التقييمات ب�شكل متكرر ل�ضمان �أن القيمة العادلة للأر�ض املعاد تقييمها ال تختلف جوهري ًا عن قيمتها الدفرتية. يتم �إ�ضافة �أي فائ�ض لإعادة التقييم �إىل احتياطي �إعادة التقييم املدرج �ضمن ق�سم حقوق امللكية يف بيان املركز املايل املوحد ،با�ستثناء املدى الذي يعك�س فيه نق�ص �إعادة التقييم للأ�صل ذاته املدرج �سابق ًا يف بيان الدخل املوحد ،يف تلك احلالة يتم �إدراج الزيادة يف بيان الدخل املوحد .يتم �إدراج النق�ص يف �إعادة التقييم يف بيان الدخل املوحد ،با�ستثناء املدى الذي تتم فيه مقا�صة الفائ�ض القائم للأ�صل ذاته املدرج يف احتياطي �إعادة التقييم. يتم احت�ساب اال�ستهالك على �أ�سا�س الق�سط الثابت على كافة املمتلكات والتجهيزات واملعدات ،با�ستثناء الأر�ض اململوكة التي مت حتديدها على �أنها ذات عمر غري حمدد. �إن الأعمار الإنتاجية املقدرة للموجودات الحت�ساب اال�ستهالك هي كما يلي : �سيارات
� 4سنوات
�أثاث وجتهيزات ومعدات
� 5-3سنوات
معدات وبرامج احلا�سب الآيل
� 4-3سنوات
يتم �إدراج الأعمال الر�أ�سمالية قيد التنفيذ مبدئي ًا بالتكلفة ،ويتم حتويلها عند الإنتهاء �إىل الفئة املنا�سبة من املمتلكات واملعدات ويتم ا�ستهالكها بعد ذلك.
املوجودات الغري ملمو�سة يتم قيا�س املوجودات الغري ملمو�سة املتح�صل عليها ب�شكل منف�صل عند الإدراج املبدئي بالتكلفة� .إن تكلفة املوجودات الغري ملمو�سة امل�ستحوذة من عملية دمج الأعمال هي القيمة العادلة عند تاريخ الإ�ستحواذ .بعد الإدراج املبدئي ،يتم �إدراج املوجودات الغري ملمو�سة بالتكلفة ناق�ص ًا �أي �إطفاء مرتاكم و�أي خ�سائر انخفا�ض يف القيمة مرتاكمة .ال يتم ر�سملة املوجودات الغري ملمو�سة املولده داخلي ًا ،وال يت�ضمن ذلك ر�سملة تكاليف التطوير ،ويتم �إدراج امل�صاريف يف بيان الدخل املوحد يف ال�سنة التي مت تكبد امل�صاريف فيها .يتم تقييم الأعمار الإنتاجية للموجودات الغري ملمو�سة �إما ك�أعمار �إنتاجية حمددة �أو غري حمددة. يتم �إطفاء املوجودات الغري ملمو�سة ذات الأعمار الإنتاجية املحددة على مدى العمر الإنتاجي ويتم تقييمها لالنخفا�ض يف القيمة عند وجود م�ؤ�شرات تفيد ب�إمكانية انخفا�ض قيمة الأ�صل الغري ملمو�س .يتم مراجعة فرتة الإطفاء وطريقة الإطفاء للأ�صل الغري ملمو�س ذو العمر الإنتاجي املحدد عند نهاية كل �سنة مالية على الأقل .يتم احت�ساب التغيريات يف العمر الإنتاجي املتوقع �أو �أمناط الإ�ستخدام املتوقعة للفوائد الإقت�صادية امل�ستقبلية املتمثلة يف الأ�صل عرب تغيري فرتة �أو طريقة الإطفاء ،مبا هو منا�سب ،ويتم معاملتها كتغيريات يف التقديرات املحا�سبية. إن العمر الإنتاجي املقدر للأ�صل الغري ملمو�س الحت�ساب الإطفاء هو كما يلي: رخ�صة
� 5سنوات
ال يتم �إطفاء املوجودات الغري ملمو�سة ذات الأعمار الإنتاجية الغري حمددة ،ولكن يتم اختبارها لالنخفا�ض يف القيمة التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
51
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 2.5ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة) املوجودات املالية (تتمة) ا�ستبعاد املوجودات املالية (تتمة) على الأ�صل ،يتم �إدراج الأ�صل بنا ًء على ح�صة املجموعة امل�ستمرة يف الأ�صل .يف تلك احلالة تقوم املجموعة كذلك ب�إدراج املطلوبات املتعلقة بها .ويتم قيا�س املوجودات املحولة واملطلوبات املتعلقة على �أ�سا�س احلقوق وااللتزامات التي حتتفظ بها املجموعة. عندما ت�أخذ امل�شاركات امل�ستمرة �شكل �ضمان للأ�صل املحول ،يتم قيا�س الأ�صل بقيمته الدفرتية الأ�صلية و�أق�صى مبلغ يتطلب �أن تدفعه املجموعة� ،أيهما �أقل.
دمج الأعمال وال�شهرة يتم احت�ساب دمج الأعمال با�ستخدام طريقة اال�ستحواذ .يتم احت�ساب تكلفة اال�ستحواذ ك�إجمايل مبلغ ال�شراء ،الذي مت قيا�سه بالقيمة العادلة يف تاريخ اال�ستحواذ و�أي ح�صة من احلقوق الغري م�سيطرة يف ال�شركة امل�ستحوذة .بالن�سبة لكل دمج �أعمال ،تقوم املجموعة بقيا�س احل�صة الغري م�سيطرة يف ال�شركة امل�ستحوذة �إما بالقيمة العادلة �أو بح�صة متنا�سبة من �صايف موجودات ال�شركة القابلة للتحديد .يتم �صرف تكاليف اال�ستحواذ املتكبدة ويتم �إدراجها �ضمن امل�صاريف الإدارية. عندما تقوم املجموعة با�ستحواذ �أعمال ،تقوم بتقييم املوجودات املالية واملطلوبات املفرت�ضة لغر�ض الت�صنيف والتعيني مبا يتوافق مع ال�شروط املتعاقد عليها والظروف االقت�صادية والظروف املتعلقة بها كما يف تاريخ اال�ستحواذ .يت�ضمن هذا ف�صل امل�شتقات ال�ضمنية يف العقود من قبل ال�شركة امل�ستحوذة. يف حال حتقيق عملية دمج الأعمال على مراحل ،ف�إنه يتم �إعادة قيا�س القيمة العادلة حل�صة امل�شرتي املحتفظ بها �سابق ًا يف حقوق ملكية ال�شركة امل�ستحوذة بالقيمة العادلة عند تاريخ ال�شراء من خالل الأرباح واخل�سائر. يتم �إدراج �أي التزامات طارئة يجب حتويلها من قبل امل�شرتي بالقيمة العادلة عند تاريخ اال�ستحواذ .يتم �إدراج التغيريات الالحقة يف القيمة العادلة لاللتزامات الطارئة والتي يتم ت�صنيفها ك�أ�صل �أو التزام وفق ًا ملعيار املحا�سبة الدويل رقم � 39إما يف الأرباح واخل�سائر �أو كتغيري يف الدخل ال�شامل الآخر .يف حال ت�صنيف االلتزامات الطارئة كحقوق م�ساهمني ،ف�إنه ال يتم �إعادة قيا�سها .يتم احت�ساب الت�سوية الالحقة �ضمن حقوق امل�ساهمني .يف احلاالت التي ال تقع االلتزامات الطارئة �ضمن معيار املحا�سبة الدويل رقم 39ف�إنه يتم قيا�سها وفق ًا للمعيار الدويل لإعداد التقارير املالية املنا�سب. يتم قيا�س ال�شهرة مبدئي ًا بالتكلفة ،وهي �إجمايل الزيادة يف اعتبارات ال�شراء املحولة واملبلغ املدرج للحقوق الغري م�سيطرة بنا ًء على �صايف املوجودات امل�ستحوذة القابلة للتحديد وااللتزامات املفرت�ضة .يف حال كانت اعتبارات ال�شراء �أقل من القيمة العادلة ل�صايف املوجودات لل�شركة التابعة امل�ستحوذة ،يتم �إدراج الفرق يف بيان الدخل. بعد الإدراج املبدئي ،يتم قيا�س ال�شهرة بالتكلفة ناق�ص ًا �أي خ�سائر انخفا�ض يف القيمة مرتاكمه .وبهدف �إختبار االنخفا�ض يف القيمة ،يتم تخ�صي�ص ال�شهرة املكت�سبة من دمج الأعمال ،منذ تاريخ ال�شراء ،على كل وحدة من وحدات املجموعة املولده للنقد والتي من املتوقع �أن ت�ستفيد من عملية الدمج ،بغ�ض النظر �إذا ما مت تعيني موجودات ومطلوبات اجلهه امل�ستحوذ عليها لهذه الوحدات. حيث تكون ال�شهرة جزء من الوحدة املولدة للنقد وجزء من العمليات �ضمن تلك الوحدة التي مت ا�ستبعادها ،ف�إن ال�شهرة املرتبطة بالعمليات امل�ستبعده يتم �إدراجها �ضمن القيم الدفرتية للعمليات عند حتديد الأرباح �أو اخل�سائر من ا�ستبعاد العملية .يتم قيا�س ال�شهرة امل�ستبعدة يف هذه الظروف بنا ًء على القيم الن�سبية للعملية امل�ستبعدة واجلزء املتبقي من الوحدة املولدة للنقد.
50
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 2.5ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة) املوجودات املالية (تتمة)
القرو�ض املق ّيمة كمجموعة ت�شمل خ�سائر االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض املق ّيمة كمجموعة ك ًال من املخ�ص�صات املحت�سبة على: •قرو�ض فعالة؛ •قرو�ض للأفراد ذات ميزات م�شرتكة ولي�ست جوهرية ب�شكل فردي.
القرو�ض الفعالة عندما يتم ت�صنيف القرو�ض التي يتم تقييمها ب�شكل فردي والتي مل ينتج عن تقييمها دليل بوجود خ�سارة ،يتم ت�صنيف هذه القرو�ض كمحفظة قرو�ض فعالة بخ�صائ�ص ائتمان م�شرتكة بنا ًء على القطاع ال�صناعي �أو الإنتاجي �أو ت�صنيف القر�ض. ت�شمل خ�سائر االنخفا�ض يف القيمة اخل�سائر التي قد تنتج عن القرو�ض الفردية الفعالة التي انخف�ضت بنهاية فرتة �إعداد التقارير املالية ولكن مل يتم حتديدها ب�شكل حمدد يف ذلك التاريخ .يتم احت�ساب االنخفا�ض يف القيمة املقدرة من قبل �إدارة املجموعة لكل من حمافظ القرو�ض املحددة بنا ًء على اخلربة ال�سابقة واخل�سائر الكامنة املقدرة املرتبطة بالظروف الإقت�صادية واالئتمانية ال�سائدة.
قرو�ض للأفراد ذات ميزات م�شرتكة وال تعترب هامة ب�شكل فردي لكل من املحافظ املحددة بنا ًء يتم احت�ساب خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة للقرو�ض للأفراد من قبل �إدارة املجموعة ٍ على اخلربة ال�سابقة واخل�سائر الكامنة التي مت تقييمها واملرتبطة بالظروف االقت�صادية واالئتمانية ال�سائدة. يتم �شطب القرو�ض املخف�ضة القيمة فقط يف حالة ا�ستنفاذ جميع ال�سبل القانونية والطرق املمكنة الأخرى ال�سرتدادها. يتم خف�ض القيمة الدفرتية للقرو�ض وال�سلفيات واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية من خالل ا�ستخدام ح�ساب املخ�ص�ص .يتم خف�ض ح�ساب املخ�ص�ص لأي مبالغ م�شطوبة �سابق ًا مت ا�سرتدادها الحق ًا .يتم �إدراج �أي تغيري يف القيمة الدفرتية حل�ساب املخ�ص�ص يف بيان الدخل املوحد.
ا�ستبعاد املوجودات املالية يتم ا�ستبعاد املوجودات املالية (�أو عند �إمكانية التطبيق على جزء من املوجودات املالية �أو جمموعة من املوجودات املالية امل�شابهة) يف احلاالت التالية: •انتهاء حقوق ا�ستالم التدفقات النقدية من الأ�صل؛ •قيام املجموعة بتحويل حقوقها يف ا�ستالم التدفقات النقدية من الأ�صل� ،أو افرتا�ضها التزام لدفع التدفقات النقدية امل�ستلمة بالكامل مع عدم حدوث ت�أخري جوهري لطرف ثالث �ضمن "اتفاقية حتويل"� ،أو قامت ب�إحدى احلاالت التالية: قيام املجموعة بتحويل ب�شكل جوهري جميع املخاطر والفوائد للأ�صل� ،أو عدم قيام املجموعة بتحويل �أو االحتفاظ ب�شكل جوهري بجميع املخاطر والفوائد للأ�صل ،ولكن قيامها بتحويل ال�سيطرة على الأ�صل. يف حال قيام املجموعة بتحويل حقوقها با�ستالم التدفقات النقدية من �أحد املوجودات �أو دخولها يف اتفاقية حتويل ،ومل تقم بتحويل �أو االحتفاظ ب�شكل جوهري بجميع املخاطر �أو الفوائد املحتملة للأ�صل ومل تقم كذلك بتحويل ال�سيطرة التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
49
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 2.5ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة) املوجودات املالية (تتمة)
ا�ستثمارات حقوق امللكية بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر قد يتم تعيني ا�ستثمارات حقوق امللكية الغري حمتفظ بها للمتاجرة التي مت قيا�سها بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر عند الإدراج املبدئي وهذا االختيار ال ميكن تغيريه .يتم �إجراء هذا التعيني على �أ�سا�س كل �أداة على حدة .يتم �إدراج الأرباح �أو اخل�سائر الناجتة من القيا�س الالحق ال�ستثمارات حقوق امللكية يف الدخل ال�شامل الآخر. يتم �إعادة ت�صنيف الأرباح �أو اخل�سائر الناجتة عن ا�ستبعاد الأ�صل �إىل الأرباح املحتجزة وال يتم �إعادة تدويرها �إىل الأرباح واخل�سائر .يتم �إدراج تكاليف املعامالت الناجتة عن اال�ستبعاد يف بيان الدخل .يتم �إدراج توزيعات الأرباح امل�ستلمة من ا�ستثمارات حقوق امللكية هذه يف بيان الدخل ما مل متثل توزيعات الأرباح ا�سرتداد تكلفة اال�ستثمار.
املوجودات املالية التي مت تعيينها بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر �إن املوجودات املالية امل�صنفة يف هذه الفئة هي املوجودات التي مت تعيينها من قبل الإدارة عند الإدراج املبدئي .قد تقوم الإدارة بت�صنيف �أ�صل مايل بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر عند الإدراج املبدئي فقط عندما يتم ا�ستيفاء �أول �شرط من ال�شروط التالية .يتم حتديد الت�صنيف على �أ�سا�س كل �أداة على حدة: •�أن الت�صنيف يلغي �أو يقلل ب�شكل ملحوظ من املعاملة الغري املالئمة التي قد تن�ش�أ بخالف ذلك من قيا�س املوجودات �أو املطلوبات �أو �إدراج الأرباح �أو اخل�سائر املن�سوبة لها على �أ�سا�س خمتلف. •�أن املوجودات واملطلوبات هي جزء من جمموعة موجودات مالية �أو مطلوبات مالية �أو كالهما والتي يتم �إدارتها وتقييم �أدائها على �أ�سا�س القيمة العادلة ،وفق ًا لإدارة خماطر موثقة �أو ا�سرتاتيجية ا�ستثمارية. •�أن الأداة املالية حتتوى على �أحد �أو �أكرث من امل�شتقات ال�ضمنية التي تعدل على نحو جوهري التدفقات النقدية التي �سيتطلبها العقد. يتم �إدارج املوجودات املالية بالقيمة العادلة من خالل الأرباح �أو اخل�سائر يف بيان املركز املايل بالقيمة العادلة .كما يتم �إدراج التغيريات يف القيمة العادلة �ضمن �صايف الأرباح �أو اخل�سائر من املوجودات املالية التي مت تعيينها بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر .يتم ا�ستحقاق الفائدة املكت�سبة �ضمن �إيرادات الفوائد ،با�ستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلية ،يف حني يتم �إدراج �إيرادات توزيعات الأرباح �ضمن الإيرادات الت�شغيلية الأخرى عندما ين� أش� احلق يف ا�ستالم املدفوعات. يتم تقييم املوجودات املالية ،با�ستثناء تلك التي مت تعيينها بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر ،لتحديد �إذا كان هنالك ما ي�شري �إىل �إنخفا�ض يف قيمتها كما يف نهاية فرتة �إعداد التقارير املالية.
القرو�ض املق ّيمة فردي ًا متثل القرو�ض املقيمة فردي ًا ب�شكل عام القرو�ض التجارية والقرو�ض املمنوحة لل�شركات التي يتم تقييمها وت�صنيفها دليل مو�ضوعي ي�شري �إىل وجود انخفا�ض يف ب�شكل فردي من قبل وحدة خماطر االئتمان لتحديد �إن كان هنالك �أي ٍ قيمة تلك القرو�ض .يتم قيا�س القرو�ض املنخف�ضة القيمة على �أ�سا�س القيمة احلالية للتدفقات النقدية امل�ستقبلية املتوقعة ويتم خ�صمها على �أ�سا�س مع ّدل الفائدة الفعلي للقر�ض .يتم احت�ساب خ�سارة االنخفا�ض يف القيمة كالفرق بني القيمة الدفرتية والقيمة احلالية املخف�ضة.
48
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 2.5ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة) املوجودات املالية (تتمة)
موجودات مالية مقا�سة بالتكلفة املطف�أة يتم قيا�س املوجودات املالية بالتكلفة املطف�أة فقط �إذا مت االحتفاظ بالأ�صل �ضمن منوذج جتاري يهدف لالحتفاظ باملوجودات بهدف حت�صيل التدفقات النقدية التعاقدية و�أن ينتج عن ال�شروط التعاقدية للأ�صل املايل تدفقات نقدية بتواريخ حمددة تكون دفعات للأ�صل وفوائد عن املبلغ الرئي�سي القائم� .إن عدم توافر هذين ال�شرطني يتطلب قيا�س الأ�صل املايل الحق ًا بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر .ومع ذلك ،حتى عندما يتم ا�ستيفاء هذه ال�شروط، يجوز لل�شركة عند الإدراج املبدئي قيا�س الأ�صل املايل بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر �إذا كان القيام بذلك يلغي عدم التطابق املحا�سبي �أو يقلله ب�شكل ملحوظ. يتم قيا�س �أدوات الدين (مبا يف ذلك امل�شتقات املت�ضمنة يف املوجودات املالية) التي ت�ستويف هذه ال�شروط الحق ًا بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي ،معدل لأي انخفا�ض يف القيمة وتكاليف املعامالت املتكبدة عند الإدراج املبدئي .يتم مبوجب طريقة معدل الفائدة الفعلية احت�ساب معدل الفائدة الذي يخ�صم املقبو�ضات النقدية امل�ستقبلية املقدرة على مدى العمر املتوقع للأ�صل املايل� ،أو فرتة �أق�صر (كما هو منا�سب) ل�صايف القيمة الدفرتية للأ�صل املايل .بعد الإدراج املبدئي بالقيمة العادلة ،يتم الحق ًا قيا�س املبالغ امل�ستحقة من البنوك والقرو�ض وال�سلفيات بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلية ،ناق�ص ًا خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة .يتم احت�ساب التكلفة املطف�أة بعد الأخذ بعني االعتبار �أي خ�صم �أو عالوة عند ال�شراء والر�سوم والتكاليف التي ت�شكل جزء ال يتجز�أ من طريقة معدل الفائدة الفعلية .يتم �إدراج الإطفاء �ضمن �إيرادات الفوائد يف بيان الدخل .كما يتم �إدراج اخل�سائر الناجتة عن االنخفا�ض يف القيمة يف بيان الدخل �ضمن خم�ص�ص االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات.
موجودات مالية �أخرى مقا�سة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر يتم قيا�س املوجودات املالية التي ال ت�ستويف �شروط التكلفة املطف�أة مثل امل�شتقات واملوجودات املالية املحتفظ بها للمتاجرة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر .يتم �إدراج الأرباح �أو اخل�سائر الناجتة من القيا�س الالحق لهذه املوجودات املالية يف بيان الدخل .تقوم ال�شركة بتحديد القيمة العادلة للأ�صل وفق ًا ل�سيا�سة ال�شركة املحا�سبية املتعلقة بالقيمة العادلة كما مت مناق�شته �ضمن �إي�ضاح رقم .34 يتم �إدراج املوجودات املالية املحتفظ بها للمتاجرة بالقيمة العادلة يف بيان املركز املايل .يتم �إدراج التغيريات يف القيمة العادلة �ضمن �صايف �إيرادات املتاجرة .يتم �إدراج الفوائد وتوزيعات الأرباح �ضمن �صايف �إيرادات املتاجرة وفق ًا ل�شروط العقد� ،أو عندما ين�ش�أ احلق يف الدفع.
املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية �إن املوجودات التمويلية الإ�سالمية هي موجودات مالية ذات دفعات �أرباح ثابتة �أو متوقعة� .إن هذه املوجودات غري مدرجة يف �سوق ن�شط ،وتن�ش�أ عندما تقدم ال�شركة متويل مبا�شر للعميل مع عدم وجود نيه املتاجرة مببالغ هذا التمويل. يتم �إدراج املرابحة بالتكلفة املطف�أة ناق�ص ًا �أي خم�ص�صات للإنخفا�ض يف القيمة والإيرادات امل�ؤجلة. يتم قيا�س تكلفة اال�ست�صناع بالتكلفة و�إدراجها يف البيانات املالية بقيمة ال تتجاوز قيمة النقد املعادل. يتم ت�صنيف الإجارة كعقد �إيجار متويلي ،عندما تتعهد ال�شركة بيبع املوجودات امل�ؤجرة للم�ست�أجر با�ستخدام اتفاقية منف�صلة عند نهاية عقد الإيجار وينتج البيع عن حتويل جميع خماطر ومكاف�آت امللكية للموجودات امل�ؤجرة للم�ست�أجر. متثل املوجودات امل�ؤجرة عقود �إيجار متويلية للموجودات لفرتات� ،إما تعادل �أو تغطي جزء كبري من الأعمار الإنتاجية املقدرة لهذه املوجودات .يتم �إدراج املوجودات امل�ؤجرة بالقيم امل�ساوية ل�صايف اال�ستثمارات القائمة يف عقود الإيجار وي�شمل ذلك الإيرادات املحققة ناق�ص ًا خم�ص�صات الإنخفا�ض يف القيمة.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
47
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة
2.5ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة النقد وما يعادله يتكون النقد وما يعادله من النقد والأر�صدة لدى م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي واملبالغ امل�ستحقة من البنوك والتي ت�ستحق خالل ثالثة �أ�شهر من تاريخ الإيداع� ،صايف الأر�صدة امل�ستحقة للبنوك والتي ت�ستحق خالل ثالثة �أ�شهر من تاريخ القبول.
مبالغ م�ستحقة من البنوك يتم �إدراج املبالغ امل�ستحقة من البنوك بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام معدل الفائدة الفعلي ناق�ص ًا �أي مبالغ م�شطوبة وخم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة.
اال�ستثمار يف �شركات زميلة يتم احت�ساب ا�ستثمارات املجموعة يف ال�شركات الزميلة با�ستخدام طريقة حقوق امللكية� .إن ال�شركة الزميلة هي �شركة يكون للمجموعة ت�أثري جوهري عليها وهي لي�ست �شركة تابعة وال �شركة ائتالف. وفق ًا لطريقة حقوق امللكية ،ف�إنه يتم �إدراج اال�ستثمار يف ال�شركة الزميلة يف بيان املركز املايل بالتكلفة زائد تغيريات ما بعد اال�ستحواذ يف ح�صة املجموعة من �صايف موجودات ال�شركة الزميلة .يتم �إدراج اخل�سائر التي تتجاوز تكلفة اال�ستثمار يف �شركة زميلة عندما تتكبد املجموعة التزامات بالنيابة عنها. يتم �إدراج ح�صة املجموعة من نتائج عمليات ال�شركات الزميلة يف بيان الدخل املوحد .كما يتم ا�ستبعاد الأرباح واخل�سائر الغري حمققة من املعامالت بني املجموعة وال�شركة الزميلة مبا يعادل مقدار ح�صة املجموعة يف ال�شركة الزميلة.
املوجودات املالية املوجودات املالية -االعرتاف املبدئي والقيا�س الالحق تاريخ االعرتاف يتم �إدراج جميع املوجودات مبدئي ًا بتاريخ املتاجرة وهو التاريخ الذي ت�صبح فيه املجموعة طرف ًا يف الأحكام التعاقدية للأداة ،وي�شمل ذلك "طرق التداول االعتيادية "� :شراء �أو بيع املوجودات املالية التي تتطلب ت�سليم املوجودات خالل �إطار زمني حمدد يتم حتديده عاد ًة عن طريق التنظيم �أو العرف يف ال�سوق.
القيا�س املبدئي يتم قيا�س جميع املوجودات املالية مبدئي ًا بالقيمة العادلة م�ضاف ًا �إليها تكاليف املعامالت ،با�ستثناء تلك املوجودات املالية التي يتم قيا�سها بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر.
القيا�س الالحق يعتمد القيا�س الالحق للموجودات املالية على النموذج التجاري للمجموعة لإدارة تلك املوجودات املالية وخ�صائ�ص تدفقاتها النقدية التعاقدية. ال يتم �إدراج تكاليف املعامالت املتوقع تكبدها يف عملية النقل �أو التخل�ص من الأداة املالية يف قيا�س الأداة املالية.
46
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 2.4املعايري ال�صادرة ولكن غري فعالة بعد (تتمة)
�أكرث تنظيم ًا لقيا�س و�إدراج الإيرادات .يتم تطبيق معيار الإيرادات اجلديد على جميع ال�شركات و�سيحل حمل كافة متطلبات �إدراج الإيرادات احلالية وفق ًا للمعايري الدولية لإعداد التقارير املالية .يتطلب التطبيق للفرتات ال�سنوية التي تبد�أ يف �أو بعد 1يناير � 2017إما ب�أثر رجعي كامل �أو معدل مع �إمكانية التطبيق املبكر. املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم :11االتفاقيات الثنائية (املعدل) يتطلب املعيار قيام م�شغل م�شرتك باحت�ساب ا�ستحواذ ح�صة من عملية م�شرتكة ،ي�شكل فيها ن�شاط العملية امل�شرتكة �أعمال تتطلب تطبيق مبادئ معيار املحا�سبة الدويل رقم 3ذو ال�صلة الحت�ساب دمج الأعمال .تو�ضح التعديالت كذلك ب�أنه ال يتم �إعادة قيا�س احل�صة املحتفظ بها �سابق ًا من عملية م�شرتكة عند ا�ستحواذ ح�صة �إ�ضافية يف نف�س العملية امل�شرتكة عند االحتفاظ بال�سيطرة امل�شرتكة. بالإ�ضافة �إىل ذلك ،مت �إ�ضافة نطاق ا�ستثنائي للمعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم 11لتحديد �أن التعديالت ال تنطبق عندما تت�شارك الأطراف ذات العالقة ال�سيطرة ،وي�شمل ذلك عندما تكون ال�شركة املعدة للتقارير املالية ،حتت ال�سيطرة امل�شرتكة لنف�س اجلهة الأم امل�سيطرة .يتم تطبيق التعديالت على كل من ا�ستحواذ احل�صة الأولية يف العملية امل�شرتكة وا�ستحواذ �أي ح�ص�ص �إ�ضافية يف نف�س العملية امل�شرتكة وتكون فعالة ب�أثر م�ستقبلي للفرتات ال�سنوية التي تبد�أ يف �أو بعد 1يناير ،2016مع �إمكانية التطبيق املبكر. معيار املحا�سبة الدويل رقم 16ومعيار املحا�سبة الدويل رقم ( :38املعدل) تو�ضح مبد�أ معيار املحا�سبة الدويل رقم 16ومعيار املحا�سبة الدويل رقم 38ب�أن الإيرادات تعك�س منط ًا من منافع اقت�صادية يتم توليدها من ت�شغيل الأعمال (والتي يعد الأ�صل جزء ًا منها) بد ًال عن املنافع االقت�صادية التي يتم ا�ستهالكها من خالل ا�ستخدام الأ�صل .وكنتيجة لذلك ،ف�إن الطريقة القائمة على الإيرادات ال ميكن ا�ستخدامها ال�ستهالك املمتلكات والآالت واملعدات ،وقد يتم ا�ستخدامها فقط يف ظروف حمدودة جد ًا لإطفاء املوجودات الغري ملمو�سة� .إن التعديالت فعالة ب�أثر م�ستقبلي للفرتات ال�سنوية التي تبد�أ يف �أو بعد 1يناير ،2016مع �إمكانية التطبيق املبكر. معيار املحا�سبة الدويل رقم 16ومعيار املحا�سبة الدويل رقم ( :41املعدل) تغري املعايري متطلبات احت�ساب املوجودات البيولوجية التي ت�ستويف تعريف النباتات املثمرة .وفق ًا للتعديالت ،مل تعد املوجودات البيولوجية التي ت�ستويف تعريف النباتات املثمرة �ضمن نطاق معيار املحا�سبة الدويل رقم .41وبد ًال من ذلك� ،سيتم تطبيق معيار املحا�سبة الدويل رقم .16بعد الإدراج املبدئي� ،سيتم قيا�س النباتات املثمرة وفق ًا ملعيار املحا�سبة الدويل رقم 16بالتكلفة املرتاكمة (قبل الن�ضج) وبا�ستخدام �إما منوذج التكلفة �أو منوذج �إعادة التقييم (بعد الن�ضج) .كما تتطلب التعديالت �أن يظل الإنتاج الذي ينمو يف النباتات املثمرة �ضمن نطاق معيار املحا�سبة الدويل رقم 41واملقا�س بالقيمة العادلة ناق�ص ًا تكاليف البيع .بالن�سبة للمنح احلكومية املتعلقة بالنباتات املثمرة� ،سيتم تطبيق معيار املحا�سبة الدويل رقم 20حما�سبة املنح احلكومية والإف�صاح عن امل�ساهمات احلكومية� .إن التعديالت فعالة ب�أثر رجعي للفرتات ال�سنوية التي تبد�أ يف �أو بعد 1يناير ،2016مع �إمكانية التطبيق املبكر. معيار املحا�سبة الدويل رقم :27البيانات املالية املنف�صلة (املعدل) �سيتيح املعيار لل�شركات ا�ستخدام طريقة حقوق امللكية الحت�ساب اال�ستثمارات يف ال�شركات التابعة و�شركات االئتالف وال�شركات الزميلة يف بياناتها املالية املنف�صلة .يتوجب على ال�شركات التي تقوم بتطبيق املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية واختيار التغيري لطريقة حقوق امللكية يف بياناتها املالية املنف�صلة تطبيق ذلك التغيري ب�أثر رجعي .بالن�سبة ملطبقي املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية لأول مرة والذين اختاروا ا�ستخدام طريقة حقوق امللكية يف بياناتهم املالية املنف�صلة� ،سيتطلب منهم تطبيق هذه الطريقة من تاريخ االنتقال �إىل املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية� .إن التعديالت فعالة للفرتات ال�سنوية التي تبد�أ يف �أو بعد 1يناير ،2016مع �إمكانية التطبيق املبكر. تتوقع الإدارة �أن يتم تطبيق هذه التعديالت يف البيانات املالية للمجموعة للفرتة التي ت�صبح فيها فعالة� .إن الإدارة يف �سياق تقييم ت�أثري هذه املعايري والتعديالت اجلديدة على البيانات املالية.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
45
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 2.3التغيريات يف ال�سيا�سات املحا�سبية (تتمة)
تف�سري جلنة تف�سريات التقارير املالية الدولية رقم 21ال�ضرائب يو�ضح تف�سري جلنة تف�سريات التقارير املالية الدولية رقم 21قيام ال�شركة ب�إدراج التزام ال�ضرائب عند حدوث الن�شاط الذي ي�ستوجب �إجراء املدفوعات ،كما مت حتديده من قبل الت�شريعات ذات ال�صلة .بالن�سبة لل�ضريبة التي تن�ش�أ عند بلوغ حد �أدنى حمدد ،فيو�ضح التف�سري �أنه يجب عدم توقع التزام قبل بلوغ احلد الأدنى املحدد .لي�س لهذا التف�سري �أي ت�أثري على ال�سيا�سة املحا�سبية ،املركز �أو الأداء املايل املوحد للمجموعة خالل ال�سنة.
2.4املعايري ال�صادرة ولكن غري فعالة بعد �إن املعايري والتعديالت اجلديدة التالية للمعايري ال�صادرة حتى 31دي�سمرب ،2014ولكن غري فعالة بعد لل�سنة املنتهية يف 31دي�سمرب 2014مل يتم تطبيقها عند �إعداد هذه البيانات املالية املوحدة:
املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم :9الأدوات املالية – حما�سبة احلماية ( تعديالت على املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم 9واملعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم 7واملعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم )39 تقدم املتطلبات اجلديدة ملحا�سبة احلماية التي توافق بني حما�سبة احلماية وخماطر الإدارة ب�شكل وثيق .حتدد املتطلبات كذلك منهج ي�ستند على املبادىء ملحا�سبة احلماية ويعالج التناق�ضات ونواحي ال�ضعف يف منوذج حما�سبة احلماية يف معيار املحا�سبة الدويل .39 املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم :9الأدوات املالية – االنخفا�ض يف القيمة يقدم املعيار متطلبات جديدة للت�صنيف والقيا�س واالنخفا�ض يف القيمة وحما�سبة احلماية .يف 24يوليو � ،2014أ�صدر املجل�س الدويل للمعايري املحا�سبية الإ�صدار النهائي للمعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم 9الأدوات املالية والذي يعك�س جميع مراحل م�شروع الأدوات املالية وي�ستبدل معيار املحا�سبة الدويل رقم 39الأدوات املالية :الإدراج والقيا�س وجميع الإ�صدارات ال�سابقة للمعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم .9كما قام املجل�س الدويل للمعايري املحا�سبية مبعاجلة املخاوف الرئي�سية التي ن�ش�أت كنتيجة للأزمة املالية املتعلقة بنموذج تكبد اخل�سارة يف معيار املحا�سبية الدويل رقم 39الذي ي�ساهم يف ت�أجيل �إدراج خ�سائر االئتمان من خالل �إ�صدار متطلبات جديدة لالنخفا�ض يف القيمة املبنية على توقع منوذج خ�سارة ائتمان� .إن معيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم 9املتعلق باالنخفا�ض يف القيمة املبنية على توقع منوذج خ�سارة ائتمان� .إن معيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم 9املتعلق باالنخفا�ض يف القيمة هو للفرتات ال�سنوية التي تبد�أ يف �أو بعد 1يناير ،2018مع �إمكانية التطبيق املبكر. املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم :14احل�سابات التنظيمية امل�ؤجلة �إن املعيار هو معيار اختياري ي�سمح لل�شركة، التي تخ�ضع �أن�شطتها لتنظيم الأ�سعار ،باال�ستمرار بتطبيق معظم �سيا�ساتها املحا�سبية احلالية لأر�صدة احل�سابات التنظيمية امل�ؤجلة عند اعتمادها للمعايري الدولية لإعداد التقارير املالية لأول مرة .يجب على ال�شركات التي تطبق املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم 14عر�ض احل�سابات التنظيمية امل�ؤجلة كبنود منف�صلة يف بيان املركز املايل وعر�ض احلركة يف �أر�صدة هذه احل�سابات كبنود منف�صلة يف بيان الأرباح واخل�سائر وبيان الدخل ال�شامل الآخر. يتطلب املعيار �إف�صاحات عن طبيعة واملخاطر املرتبطة بتنظيم �أ�سعار ال�شركة وت�أثري تنظيم الأ�سعار على بياناتها املالية� .إن املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم 14فعال للفرتات ال�سنوية التي تبد�أ يف �أو بعد 1يناير .2016 املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم 15الإيرادات من العقود مع العمالء مت �إ�صدار املعيار يف مايو 2014ويحدد منوذج جديد من خم�س خطوات يتم تطبيقه على الإيرادات الناجتة من العقود مع العمالء .وفق ًا للمعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم 15يتم �إدراج الإيرادات مببلغ يعك�س اعتبارات ال�شراء التي تتوقع ال�شركة �أن ت�ستحقها يف مقابل حتويل الب�ضائع �أو اخلدمات �إىل العمالء .تقدم مبادئ املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم 15منهج
44
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة � 2.2أ�سا�س التوحيد (تتمة)
•تعرتف بالقيمة العادلة لالعتبارات امل�ستلمة؛ •تعرتف بالقيمة العادلة لأي ا�ستثمارات مت االحتفاظ بها؛ •تعرتف ب�أي فائ�ض �أو عجز يف الأرباح واخل�سائر؛ •تعيد ت�صنيف ح�ص�ص ال�شركة الأم للمكونات املدرجة �سابق ًا يف الدخل ال�شامل الآخر �إىل الأرباح واخل�سائر �أو الأرباح الغري موزعة كما يجب ،وكما هو مطلوب لو ا�ستبعدت املجموعة املوجودات واملطلوبات املتعلقة ب�شكل مبا�شر.
2.3التغيريات يف ال�سيا�سات املحا�سبية �إن ال�سيا�سات املحا�سبية للمجموعة متوافقة مع ال�سيا�سات املطبقة يف البيانات املالية املوحدة كما يف ال�سنة املنتهية يف 31دي�سمرب ،2013با�ستثناء التعديالت على املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية والتف�سريات التالية كما يف 1 يناير 2014والتي لي�س لها �أي ت�أثري جوهري على البيانات املالية املوحدة:
املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم 10واملعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم 12ومعيار املحا�سبة الدويل رقم ( 27تعديالت): تقدم هذه التعديالت ا�ستثناء من متطلبات التوحيد لل�شركات التي ت�ستويف تعريف �شركة ا�ستثمار وفق ًا للمعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم .10يتطلب اال�ستثناء من التوحيد قيام �شركات اال�ستثمار باحت�ساب ال�شركات التابعة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر وفق ًا ملعيار املحا�سبة الدويل رقم :39الأدوات املالية :الإدراج والقيا�س �أو املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم :9الأدوات املالية (كما هو قابل للتطبيق) يف البيانات املالية املوحدة واملنف�صلة .بالإ�ضافة لذلك ،تقدم التعديالت متطلبات �إف�صاح جديدة متعلقة ب�شركات اال�ستثمار �ضمن املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم :12الإف�صاح عن احل�ص�ص يف ال�شركات الأخرى ومعيار املحا�سبة الدويل رقم :27البيانات املالية املنف�صلة. �إن هذه التعديالت ال تتعلق باملجموعة ،حيث �أن املجموعة ال تت�أهل ك�شركة ا�ستثمار وفق ًا للمعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم .10
معيار املحا�سبة الدويل رقم 32العر�ض (املعدّل): تو�ضح التعديالت مفهوم "يتمتع حالي ًا باحلق القانوين للمقا�صة" .كما تو�ضح التعديالت فئة �آلية الت�سوية لأنظمة الت�سوية (مثل �أنظمة الت�سوية املركزية) التي تطبق �آلية الت�سوية الإجمالية التي ال تتم تلقائي ًا. لي�س للمعيار �أي ت�أثري على ال�سيا�سة املحا�سبية ،بيان املركز املايل والأداء املوحد للمجموعة خالل ال�سنة.
التنازل عن امل�شتقات املالية ووقف حما�سبة احلماية – تعديالت على معيار املحا�سبة الدويل رقم 39 يقدم التعديل �إعفاء من وقف حما�سبة احلماية عند ا�ستيفاء التنازل عن امل�شتقات التي مت تعيينها ك�أدوات حماية ملعايري معينة .لي�س لهذا التعديل �أي ت�أثري حيث مل تقم املجموعة بالتنازل عن م�شتقاتها خالل ال�سنة.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
43
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة � 2.2أ�سا�س التوحيد (تتمة)
يتم توحيد ال�شركات التابعة بالكامل من التاريخ الذي يتم فيه حتويل ال�سيطرة �إىل املجموعة .يتم حتقيق ال�سيطرة عندما تكون املجموعة معر�ضة� ،أو يكون لديها احلق يف العوائد املتغرية الناجتة من عالقتها مع اجلهة امل�ستثمر فيها، ويكون لها املقدرة على الت�أثري على تلك العوائد من خالل �سيطرتها على اجلهة امل�ستثمر فيها. وب�شكل خا�ص ،تقوم املجموعة بال�سيطرة على اجلهة امل�ستثمر فيها يف حال ،وفقط يف حال �أن للمجموعة: • �سيطرة على اجلهة امل�ستثمر فيها (لأي حقوق حالية تعطيها املقدرة احلالية على توجيه الأن�شطة ذات ال�صلة للجهة امل�ستثمر فيها) • التعر�ض� ،أو احلقوق يف العوائد املتغرية الناجمة عن تعاملها مع اجلهة امل�ستثمر فيها؛ و • املقدرة على ا�ستخدام �سيطرتها على اجلهة امل�ستثمر فيها للت�أثري على عوائدها. عندما يكون للمجموعة �أقل من غالبية حقوق الت�صويت �أو حقوق مماثلة يف اجلهة امل�ستثمر فيها ،تقوم املجموعة الأخذ باالعتبار كافة احلقائق والظروف عند تقييم ما �إذا كان لديها �سيطرة على اجلهة امل�ستثمر فيها �أم ال ،وي�شمل ذلك: • االتفاقيات التعاقدية مع حاملي حقوق ت�صويت الآخرين يف اجلهة امل�ستثمر فيها؛ • احلقوق الناجتة من االتفاقيات التعاقدية الأخرى؛ • حقوق ت�صويت املجموعة وحقوق الت�صويت املحتملة؛ تقوم املجموعة ب�إعادة تقييم ما �إذا كانت ت�سيطر على جهة م�ستثمر فيها يف حال �أن احلقائق والظروف ت�شري �إىل وجود تغيريات يف �أحد �أو �أكرث من عنا�صر ال�سيطرة الثالثة .يبد�أ توحيد �شركة تابعة عندما حت�صل املجموعة ال�سيطرة على ال�شركة التابعة وتتوقف عندما تفقد املجموعة هذه ال�سيطرة .يتم �إدراج موجودات ومطلوبات و�إيرادات وم�صاريف ال�شركة التابعة امل�ستحوذ عليها �أو امل�ستبعدة خالل ال�سنة يف بيان الدخل ال�شامل املوحد منذ التاريخ الذي حت�صل فيه املجموعة على ال�سيطرة �إىل التاريخ الذي تتوقف فيه املجموعة عن ال�سيطرة على ال�شركة التابعة. ين�سب الربح �أو اخل�سارة وكافة مكونات الدخل ال�شامل الآخر يف ال�شركات التابعة �إىل م�ساهمي ال�شركة الأم للمجموعة واحلقوق الغري م�سيطرة حتى لو كانت النتيجة يف احلقوق الغري م�سيطرة �ست�ؤدي �إىل عجز يف الر�صيد. عند ال�ضرورة ،يتم �إجراء تعديالت للبيانات املالية لل�شركات التابعة بهدف توافق �سيا�ساتها املحا�سبية مع ال�سيا�سات املحا�سبية للمجموعة. يتم احت�ساب التغري يف ن�سبة امللكية ل�شركة تابعة ،بدون فقدان القدرة على ال�سيطرة ،على �أنها معامالت حقوق م�ساهمني .يف حال فقدت املجموعة ال�سيطرة على ال�شركة التابعة ف�إنها: •ت�ستبعد املوجودات (مبا يف ذلك ال�شهرة) واملطلوبات اخلا�صة بال�شركة التابعة؛ •ت�ستبعد القيمة الدفرتية لأي من احلقوق الغري م�سيطرة؛ •ت�ستبعد فروق حتويل العملة املرتاكمة ،املدرجة يف حقوق امللكية؛
42
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
1 .1الأن�شطة �إن دار التمويل �ش.م.ع ("ال�شركة") هي �شركة م�ساهمة عامة م�سجلة يف �إمارة �أبوظبي ،دولة الإمارات العربية املتحدة طبق ًا لأحكام قانون ال�شركات التجارية االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم ( )8ل�سنة ( 1984وتعديالته)، وم�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي والنظام املايل ولوائح قانون البنوك رقم ( )10ل�سنة 1980ومبوجب �سلطة وقرارات جمل�س الإدارة مل�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي املتعلقة ب�شركات التمويل. ت�أ�س�ست ال�شركة بتاريخ 13مار�س 2004وبد�أت عملياتها يف 18يوليو .2004متار�س ال�شركة �أن�شطتها من خالل كل من �أبوظبي ،دبي وال�شارقة� .إن الأن�شطة الرئي�سية لل�شركة هي اال�ستثمارات مكتبها الرئي�سي يف �أبوظبي وفروعها يف ٍ ومتويل الأفراد وال�شركات واخلدمات الأخرى ذات ال�صلة. �إن عنوان املكتب الرئي�سي لل�شركة هو �ص.ب � ،7878أبوظبي ،الإمارات العربية املتحدة. مت اعتماد �إ�صدار البيانات املالية املوحدة للمجموعة من قبل جمل�س الإدارة بتاريخ 12فرباير .2015
�2 .2أ�سا�سيات املحا�سبة الهامة
� 2.1أ�سا�س الإعداد
مت �إعداد البيانات املالية املوحدة وفق ًا للمعايري الدولية لإعداد التقارير املالية ومتطلبات القوانني ال�سائدة يف دولة الإمارات العربية املتحدة. مت �إعداد البيانات املالية املوحدة وفق ًا ملبد�أ التكلفة التاريخية ،با�ستثناء بع�ض الأدوات املالية واملمتلكات التي مت �إدراجها بالقيمة العادلة. مت �إعداد البيانات املالية املوحدة للمجموعة بدرهم الإمارات العربية املتحدة (درهم) والذي ميثل العملة املتداولة للمجموعة .مت تقريب جميع القيم �إىل �أقرب �ألف (�ألف درهم) ،با�ستثناء ما يرد خالف ذلك.
� 2.2أ�سا�س التوحيد تت�ضمن البيانات املالية املوحدة البيانات املالية لل�شركة و�شركاتها التابعة ("املجموعة") كما يف 31دي�سمرب من كل �سنة .يتم �إعداد البيانات املالية لل�شركات التابعة لنف�س �سنة التقارير املالية لل�شركة ،با�ستخدام �سيا�سات حما�سبية متوافقة .يتم ا�ستبعاد جميع الأر�صدة واملعامالت والإيرادات وامل�صاريف والأرباح واخل�سائر الناجتة من املعامالت بني �شركات املجموعة املدرجة بالكامل.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
41
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة 31دي�سمرب 2014
40
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات الأن�شطة الت�شغيلية الربح لل�سنة تعديالت غري نقدية للبنود التالية: ا�ستهالك املمتلكات والتجهيزات واملعدات �إطفاء املوجودات الغري ملمو�سة الربح من التقييم العادل لال�ستثمارات يف املمتلكات اخل�سارة من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة احل�صة من نتائج �شركة زميلة ربح من ا�ستبعاد ا�ستثمار يف �شركة زميلة ربح من ا�ستبعاد ا�ستثمارات يف ممتلكات �إيرادات توزيعات �أرباح من اال�ستثمارات ربح من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر خ�سائر(�أرباح) غري حمققة على اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر خم�ص�ص االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات خم�ص�ص االنخفا�ض يف قيمة املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية �صايف احلركة يف خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني
10 11 12 28 8 8 28 28 28 6 7
التغيريات يف ر�أ�س املال العامل: النق�ص يف املبالغ امل�ستحقة من البنوك ت�ستحق بعد ثالثة �أ�شهر الزيادة يف املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية الزيادة يف القرو�ض وال�سلفيات الزيادة يف الفوائد امل�ستحقة واملوجودات الأخرى النق�ص يف القرو�ض لأجل (النق�ص) الزيادة يف املبالغ امل�ستحقة �إىل البنوك ت�ستحق بعد ثالثة �أ�شهر الزيادة يف ودائع العمالء الزيادة يف الفوائد امل�ستحقة الدفع واملطلوبات الأخرى �صايف النقد من الأن�شطة الت�شغيلية الأن�شطة اال�ستثمارية �شراء ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر متح�صالت من بيع ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر �شراء ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر متح�صالت من بيع ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر �شراء ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة متح�صالت من بيع ا�ستثمارت مدرجة بالتكلفة املطف�أة متح�صالت من بيع ا�ستثمارات يف املمتلكات �إ�ضافة للممتلكات والتجهيزات واملعدات �شراء �أ�صل غري ملمو�س ا�ستثمار يف �شركة زميلة متح�صالت من بيع ا�ستثمار يف �شركة زميلة �إيرادات توزيعات �أرباح م�ستلمة
10 8
�صايف النقد امل�ستخدم يف الأن�شطة اال�ستثمارية الأن�شطة التمويلية الزيادة يف القرو�ض ق�صرية الأجل مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املدفوعة �صكوك غري قابلة للتحويل �شراء �أ�سهم خزينة التغيري يف احلقوق الغري م�سيطرة توزيعات �أرباح نقدية مدفوعة
15
21
�صايف النقد من (امل�ستخدم يف) الأن�شطة التمويلية
�صايف النقد من (امل�ستخدم يف) الأن�شطة التمويلية النقد وما يعادله كما يف 1يناير
النقد وما يعادله كما يف 31دي�سمرب
ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة من � 1إىل 36جزء ًا من هذه البيانات املالية املوحدة.
4 4
2014
2013
73,324
83,706
5,056 1,306 ()4,841 972 1,915 ()15,809 ()90,239 36,734 34,932 2,855 944
6,071 ()3,706 759 16,070 ()5,872 ()4,297 ()13,671 ()14,231 ()62,151 37,541 1,341 321
47,149
41,881
218,100 ()41,224 ()487,991 ()23,821 ()140,000 672,079 44,668
60,289 ()23,488 ()137,157 ()27,532 ()228,831 34,582 374,471 267,775
288,960
361,990
()73,588 19,989 ()268,087 ()274,570 ()324,486 51,264 ()17,107 ()16,000 15,809
()4,454 27,025 ()149,171 329,538 ()310,004 24,760 28,366 ()58,662 ()3,918 ()13,666 16,201 13,671
)(337,636
)(100,314
190,000 ()5,654 ()2,700 ()2,050 5,137 ()75,625
()4,578 400 ()2,524 ()798 ()36,300
109,108
)(43,800
60,432 816,950 877,382
217,876 599,074 816,950
�ألف درهم
�ألف درهم
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
39
بيان التدفقات النقدية املوحد ال�سنة املنتهية يف 31دي�سمرب 2014
38
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
37
�ألف درهم
18,962 18,962
�ألف درهم �ألف درهم
116,112 7,685 123,797 123,797 -
()1,750 ()1,750 ()1,750 -
�أ�سهم اخلزينة �ألف درهم
()4,689 ()2,524 ()7,213 ()7,213 ()2,050 ()9,263
ر�أ�س املال �ألف درهم
302,500 302,500 302,500 302,500
�إجمايل الدخل (اخل�سارة) ال�شامل لل�سنة
مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املقرتحة توزيعات �أرباح نقدية مدفوعة (�إي�ضاح )21 حتويل �إىل احتياطي قانوين �شراء �أ�سهم خزينة التغيري يف احل�ص�ص الغري م�سيطرة
الر�صيد كما يف 31دي�سمرب 2013
الر�صيد كما يف 1يناير 2014 ربح من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر الربح لل�سنة الزيادة يف القيمة العادلة ال�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املدفوعة �إعادة تقييم �أعمال ر�أ�سمالية قيد التنفيذ عند التحويل �إىل اال�ستثمارات يف املمتلكات
�إجمايل الدخل (اخل�سارة) ال�شامل لل�سنة
مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املقرتحة توزيعات �أرباح نقدية مدفوعة (�إي�ضاح )21 حتويل �إىل احتياطي قانوين �شراء �أ�سهم خزينة التغيري يف احل�ص�ص الغري م�سيطرة
الر�صيد كما يف 1يناير 2013 خ�سارة من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر الربح لل�سنة الزيادة يف القيمة العادلة ال�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املدفوعة
2014
الر�صيد كما يف 31دي�سمرب 2014
خطة ح�ص�ص �أ�سهم املوظفني
5,358 36,094 ()25,336
18,962 3,447 3,447
8,068 -
()1,750
احتياطي احتياطي قانوين �إعادة التقييم
149,355 ()5,358 76,853 36,094 76,853 ()5,404 ()36,300 ()7,685 171,461
()25,336 ()3,529 16,377 16,377
-
131,865
الإجمايل �ألف درهم
4,578 ()4,578 ()4,578 5,404 5,404
171,461 3,529 80,683 80,683
-
22,409
التغيريات املرتاكمة يف القيمة العادلة �ألف درهم
�ألف درهم
518,280 76,853 36,094 ()4,578 108,369
-
587,825 5,404 ()4,578 ()5,654
()6,499 ()75,625 ()8,068 282
()12,488
�أرباح مكاف�آت �أع�ضاء املتعلق مب�ساهمي احلقوق الغري م�سيطرة ال�شركة الأم حمتجزة جمل�س الإدارة املقرتحة �ألف درهم �ألف درهم
�ألف درهم
-
()36,300 ()2,524 587,825
80,683 16,377 ()4,578 3,447
94,853
-
6,499 -
165,763
2013
132,778 -
6,853 2,355 9,208
()798
-
()75,625 ()2,050 282
6,249
()66,788
651,058 -
83,706 38,449 ()4,578 117,577
()2,524 141,188
141,188 ()7,359 ()398 ()7,757
4,855
605,285
()75,625
-
()36,300
()798 729,013
()2,050
138,286
-
729,013 73,324 15,979 ()4,578 3,447 87,096
-
5,137
743,571
التغيات يف حقوق بيان رّ امل�ساهمني املوحد ال�سنة املنتهية يف 31دي�سمرب 2014
36
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات 2013 2014 الربح لل�سنة الدخل ال�شامل الآخر البنود التي لن يتم �إعادة ت�صنيفها �إىل بيان الدخل املوحد: �صايف الربح على املوجودات املالية التي مت قيا�سها بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر
�ألف درهم
�ألف درهم
73,324
83,706
15,979 3,447 )(5,654
38,449 )(4,578
13,772
33,871
-
-
الدخل ال�شامل الآخر لل�سنة
13,772
33,871
�إجمايل الدخل ال�شامل لل�سنة
87,096
117,577
املتعلق بـ: م�ساهمي ال�شركة الأم احلقوق الغري م�سيطرة
94,853 )(7,757
108,369 9,208
87,096
117,577
�إعادة تقييم عند التحويل �إىل اال�ستثمارات يف املمتلكات مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املدفوعة
10
البنود التي قد يتم �إعادة ت�صنيفها الحق ًا �إىل بيان الدخل املوحد
3
ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة من � 1إىل 36جزء ًا من هذه البيانات املالية املوحدة.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
35
بيان الدخل ال�شامل املوحد ال�سنة املنتهية يف 31دي�سمرب 2014
34
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات 2013 2014 �ألف درهم
�إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية م�صاريف الفوائد والأرباح القابلة للتوزيع للمودعني
24 24
�صايف �إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية �صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت �صايف �إيرادات (خ�سائر) العقود �صايف (م�صاريف) �إيرادات الت�أمني الربح القابل للتوزيع حلاملي ال�صكوك �صايف الإيرادات من اال�ستثمارات �صايف الإيرادات من اال�ستثمارات يف ممتلكات الربح من التقييم العادل لال�ستثمارات يف ممتلكات ح�صة من خ�سارة �شركات زميلة الربح من ا�ستبعاد ا�ستثمار يف �شركة زميلة �صايف الإيرادات الت�شغيلية الأخرى
25 26 27 28 12 8 8
�إجمايل الإيرادات الت�شغيلية الرواتب وامل�صاريف املتعلقة باملوظفني ا�ستهالك ممتلكات وجتهيزات ومعدات �إطفاء موجودات غري ملمو�سة م�صاريف عمومية و�إدارية �صايف خم�ص�ص االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات خم�ص�ص االنخفا�ض يف قيمة املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية
10 11 6 7
العائد الأ�سا�سي واملخف�ض على ال�سهم املتعلق بالأ�سهم العادية (درهم)
177,733 199,423 )(49,334) (53,833 145,590
128,399
59,125 7,501 )(14,163 )(7,894 68,342 13,914 4,841 )(1,915 8,672
43,476 )(2,077 6,336 )(8,063 89,294 11,890 3,706 )(16,070 5,872 3,657
284,013
266,420
)(109,616 )(5,056 )(1,306 )(56,924 )(34,932
)(92,125 )(6,071 )(45,636 )(37,541
)(2,855
)(1,341
)(182,714) (210,689
�إجمايل امل�صاريف الت�شغيلية واملخ�ص�صات الربح لل�سنة املتعلق بـ: م�ساهمي ال�شركة الأم احلقوق الغري م�سيطرة
�ألف درهم
3
73,324
83,706
80,683 )(7,359
76,853 6,853
73,324
83,706
0.27
0.26
ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة من � 1إىل 36جزء ًا من هذه البيانات املالية املوحدة.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
33
بيان الدخل املوحد
ال�سنة املنتهية يف 31دي�سمرب 2014
32
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إي�ضاحات املوجودات
�أر�صدة نقدية مبالغ م�ستحقة من البنوك ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة قرو�ض و�سلفيات� ،صايف موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية ا�ستثمار يف �شركة زميلة وديعة نظامية ممتلكات وجتهيزات ومعدات موجودات غري ملمو�سة ا�ستثمارات يف املمتلكات فوائد م�ستحقة وموجودات �أخرى
4 4 5 5 5 6 7 8 9 10 11 12 13
�إجمايل املوجودات
املطلوبات
ودائع العمالء مبالغ م�ستحقة للبنوك قرو�ض ق�صرية الأجل فوائد م�ستحقة الدفع ومطلوبات �أخرى خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني �صكوك غري قابلة للتحويل
14 15 16 17
�إجمايل املطلوبات
حقوق امل�ساهمني
ر�أ�س املال �أ�سهم اخلزينة خطة ح�ص�ص �أ�سهم املوظفني احتياطي قانوين احتياطي �إعادة تقييم التغيريات املرتاكمة يف القيمة العادلة لال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر �أرباح حمتجزة مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املقرتحة
18 22 19 20
احلقوق الغري م�سيطرة �إجمايل حقوق امل�ساهمني
3
�إجمايل املطلوبات وحقوق امل�ساهمني
2014
2013
10,304 931,457 327,818 248,377 556,735 1,931,460 138,811 44,507 6,000 13,421 14,290 376,200 277,741
9,497 1,093,081 258,240 201,355 284,485 1,478,401 100,442 30,422 6,000 288,082 15,596 81,200 253,920
4,877,121
4,100,721
2,850,221 64,379 190,000 893,824 8,826 126,300
2,178,142 207,528 849,156 7,882 129,000
4,133,550
3,371,708
�ألف درهم
�ألف درهم
302,500 )(9,263 )(1,750 131,865 22,409
302,500 )(7,213 )(1,750 123,797 18,962
)(12,488 165,763 6,249 605,285 138,286 743,571
)(25,336 171,461 5,404 587,825 141,188 729,013
4,877,121
4,100,721
1,373,414
1,274,622
التزامات ومطلوبات طارئة
23
_________________________________ حممد عبداهلل القبي�سي رئي�س جمل�س الإدارة
_________________________________ حميد تايلور املدير العام
ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة من � 1إىل 36جزء ًا من هذه البيانات املالية املوحدة.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
31
بيان املركز املايل املوحد كما يف 31دي�سمرب 2014
30
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
الـر�أي يف ر�أينا� ،أن البيانات املالية املوحدة تعرب ب�صورة عادلة ،من كافة النواحي املادية ،عن املركز املايل للمجموعة كما يف 31 دي�سمرب ،2014وعن �أدائها املايل وتدفقاتها النقدية لل�سنة املنتهية يف ذلك التاريخ وفق ًا للمعايري الدولية لإعداد التقارير املالية.
تقرير حول املتطلبات القانونية والتنظيمية الأخرى كذلك ن�ؤكد ب�أنه يف ر�أينا� ،أن البيانات املالية املوحدة تت�ضمن ،من كافة النواحي املادية ،متطلبات قانون ال�شركات التجارية يف دولة الإمارات العربية املتحدة ل�سنة ( 1984وتعديالته) والقانون االحتادي رقم 10ل�سنة 1980والنظام الأ�سا�سي لل�شركة ،وحتتفظ ال�شركة ب�سجالت حما�سبية منتظمة و�إن البيانات الواردة يف تقرير رئي�س جمل�س الإدارة فيما يتعلق بالبيانات املالية املوحدة تتفق مع ال�سجالت املحا�سبية .لقد ح�صلنا على جميع املعلومات والإي�ضاحات التي ر�أيناها �ضرورية لأغرا�ض تدقيقنا .وح�سب علمنا واعتقادنا مل تقع خالل ال�سنة �أية خمالفات لأحكام قانون ال�شركات التجارية يف دولة الإمارات العربية املتحدة ل�سنة ( 1984وتعديالته) �أو النظام الأ�سا�سي لل�شركة على وجه قد يكون له ت�أثري جوهري على ن�شاط ال�شركة �أو مركزها املايل. بتوقيع: رائد �أحمد �شريك �إرن�ست ويونـغ رقم القيد 811 12فرباير2015 , �أبوظبي ،دولة الإمارات العربية املتحدة
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
29
تقرير مدققي احل�سابات امل�ستقلني �إىل ال�سادة م�ساهمي دار التمويل �ش.م.ع تقرير حول البيانات املالية املوحدة لقد دققنا البيانات املالية املوحدة املرفقة لدار التمويل �ش.م.ع"( .ال�شركة") و�شركاتها التابعة ("املجموعة")، والتي تت�ضمن بيان املركز املايل املوحد كما يف 31دي�سمرب ،2014وبيان الدخل املوحد ،بيان الدخل ال�شامل املوحد، بيان التغيريات يف حقوق امل�ساهمني املوحد وبيان التدفقات النقدية املوحد لل�سنة املنتهية يف ذلك التاريخ ،وملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة والإي�ضاحات الأخرى.
م�س�ؤولية الإدارة عن البيانات املالية املوحدة
�إن الإدارة م�س�ؤولة عن الإعداد والعر�ض العادل لهذه البيانات املالية املوحدة وفق ًا للمعايري الدولية لإعداد التقارير املالية والن�صو�ص املطبقة من النظام الأ�سا�سي لل�شركة وقانون ال�شركات التجارية لدولة الإمارات العربية املتحدة ل�سنة ( 1984وتعديالته) ،وعن نظام الرقابة الداخلية الذي ترى الإدارة �أنه �ضروري لتتمكن من �إعداد بيانات مالية موحدة ب�صورة خالية من الأخطاء املادية �سواء كان ذلك نتيجة لإحتيال �أو خط�أ.
م�س�ؤولية مدققي احل�سابات
�إن م�س�ؤوليتنا هي �إبداء ر�أي حول هذه البيانات املالية املوحدة ا�ستناد ًا �إىل �أعمال تدقيقنا .لقد مت تدقيقنا وفق ًا ملعايري التدقيق الدولية .تتطلب منا هذه املعايري االلتزام مبتطلبات �آداب املهنة وتخطيط وتنفيذ �أعمال التدقيق للح�صول على ت�أكيدات معقولة ب�أن البيانات املالية املوحدة خالية من �أية �أخطاء مادية. يت�ضمن التدقيق القيام بالإجراءات للح�صول على �أدلة التدقيق حول املبالغ والإف�صاحات الواردة يف البيانات املالية املوحدة� .إن الإجراءات املختارة تعتمد على تقدير مدققي احل�سابات وت�شمل تقييم خماطر الأخطاء املادية يف البيانات املالية املوحدة �سواء نتيجة الحتيال �أو خلط�أ .وعند تقييم هذه املخاطر ،ي�أخذ املدقق بعني االعتبار نظام الرقابة الداخلية املعني ب�إعداد وعر�ض البيانات املالية املوحدة ب�صورة عادلة لكي يتم ت�صميم �إجراءات تدقيق منا�سبة ح�سب الظروف ،ولي�س لغر�ض �إبداء ر�أي حول فعالية نظام الرقابة الداخلية لل�شركة .ويت�ضمن التدقيق �أي�ض ًا تقييم مدى مالئمة ال�سيا�سات املحا�سبية املتبعة ومدى معقولية التقديرات املحا�سبية التي �أجرتها الإدارة وكذلك تقييم العر�ض العام للبيانات املالية املوحدة. وباعتقادنا ان �أدلة التدقيق التي ح�صلنا عليها كافية ومنا�سبة لتوفر لنا �أ�سا�س ًا لإبداء ر�أينا حول البيانات املالية املوحدة.
28
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
الإيرادات من غري الفوائد � /إجمايل الدخل الت�شغيلي ()٪ 81.6 48.7
51.8
47.1
43.5
86.7
84.3
86.7
39.1
28.8 2014
2013
2011
2012
2010
2009
2008
2007
2006
2005
القرو�ض وال�سلفيات (مليون درهم) 2,070 1,457 1,579
1,278
1,118
1,153 1,143 708 348
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
166 2005
ودائع العمالء (مليون درهم) 2,850 2,178
1,804
1,570 1,548
1,496 1,059
707 405
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
126 2005
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
27
حقوق امل�ساهمني (مليون درهم) حقوق امل�ساهمني (مليون درهم) 949 744
729
2014
2013
795 651
635
2012
2011
556
2010
724
808
640
2009
2008
2007
2006
2005
�إجمايل الدخل الت�شغيلي (مليون درهم) 493
284
266
295
243 170
2014
2013
2012
2011
208
205
2010
2009
216 2008
2007
2006
194 2005
�صايف الأرباح (مليون درهم) 249 203 115 73 2014
26
84 2013
72 2012
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
161
112
134
60 2011
56
2010
2009
2008
2007
2006
2005
الودائع خالل �سنة ،2014منت ودائع العمالء بن�سبة غري م�سبوقة يف تاريخ دار التمويل والتي بلغت %30.9لت�صل �إىل 2.85مليار درهم كما يف 31دي�سمرب 2014باملقارنة مع 2.18مليار درهم �سجلت يف نف�س الفرتة من ال�سنة املا�ضية .حيث بلغت قيمة ودائع العمالء من �شركات القطاع اخلا�ص 1.90مليار درهم ،يف حني �شكلت ودائع �شركات وم�ؤ�س�سات القطاع العام ما جمموعه 0.95مليار درهم ،مما يعترب �إجناز ًا ملفت ًا لل�شركة ويعك�س ا�ستمرار م�صداقيتها و�سمعتها الطيبة يف ال�سوق.
مكامن قوة ر�أ�س املال ارتفعت قيمة حقوق امل�ساهمني كما يف 31دي�سمرب 2014لتبلغ 743.6مليون درهم ،بعد توزيع �أرباح نقدية على امل�ساهمني بن�سبة %25بلغ �إجمايل قيمتها 75.6مليون درهم خالل عام .2014
كفاية ر�أ�س املال ارتفعت ن�سبة كفاية ر�أ�س املال املعدلة وفق املخاطر مبا يتما�شى مع توجيهات م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي (املطبقة على البنوك التجارية) ب�شكل مطرد لتبلغ %20.6باملقارنة مع الن�سبة املطلوبة لالمتثال والتي تبلغ .%15
ال�سيولة ت�ستمر دار التمويل يف �إدارة ال�سيولة بطريقة حذرة ،حيث كنا ومنذ بداية الأزمة املالية يف �أكتوبر 2008م�صدر ًا للإقرا�ض بالن�سبة للبنوك يف دولة الإمارات العربية املتحدة وا�ستمرينا باحلفاظ على هذا املوقع .وبلغ النقد وما يعادله كما يف 31 دي�سمرب 2014مبلغ 877.4مليون درهم باملقارنة مع 817مليون درهم �سجلت يف نف�س الفرتة من عام 2013مما ميثل منو ًا بن�سبة %18يف �إجمايل املوجودات.
بيان الدخل منا �إجمايل الدخل الت�شغيلي لل�سنة املنتهية يف 31دي�سمرب 2014بن�سبة %6.6ليبلغ 284مليون درهم باملقارنة مع 266.4مليون درهم يف العام ال�سابق .وبلغت قيمة �صايف الأرباح 73.3مليون درهم لعام 2014باملقارنة مع 83.7مليون درهم �سجلت يف 31دي�سمرب .2013ومع ذلك ،ارتفعت �أرباح حاملي الأ�سهم يف ال�شركة الأم "دار التمويل" لت�صل �إىل 80.7مليون درهم باملقارنة مع 76.9مليون درهم �سجلت يف نف�س الفرتة من العام املا�ضي� ،أي بعائد وقدره 27فل�س لل�سهم الواحد باملقارنة مع 26فل�س لل�سهم الواحد يف العام ال�سابق (قيمة ال�سهم املدفوعة 1 :درهم �إماراتي). وعلى خلفية النمو الذي �شهدته حمفظة املوجودات ،منا �صايف دخل الفائدة والدخل من التمويل الإ�سالمي واملوجودات اال�ستثمارية بن�سبة %13.4لي�صل �إىل 145.6مليون درهم يف عام 2014باملقارنة مع 128.4مليون درهم يف عام .2013 ويف الوقت نف�سه ،منا �صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت بن�سبة %36لت�صل قيمته �إىل 59.1مليون درهم يف عام ،2014 باملقارنة مع 43.5مليون درهم يف عام .2013 و�إرتفعت كلفة �إجمايل العمليات الت�شغيلية لعام 2014بن�سبة %20.2باملقارنة مع عام ،2013وذلك ب�سبب تعيني موظفني جدد وارتفاع تكاليف املن�ش�أة متا�شي ًا مع زيادة حجم الأعمال يف �شتى القطاعات. �إن خيبة الأمل الوحيدة يف عام 2014تتمثل يف تراجع �صايف �أرباح �شركة الت�أمني التابعة لنا (دار الت�أمني �ش.م.ع) والذي بلغ 20.9مليون درهم .ويعود ذلك �أ�سا�س ًا �إىل ارتفاع قيمة املطالبات التي نتجت ب�شكل رئي�سي عن حمفظتي الت�أمني ال�صحي والت�أمني على املركبات املكتتبة يف عام ،2014/2013بالإ�ضافة �إىل املناف�سة املحتدمة والغري م�سبوقة بني �شركات الت�أمني التي �أدت �إىل تراجع الأق�ساط .وقد �شرعنا بتنفيذ التدابري الت�صحيحية الالزمة ونتوقع �أن يتجلى ت�أثريها الإيجابي ب�شكل �أو�ضح يف عام .2015
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
25
البيان املايل ا�ستمرت دار التمويل باحلفاظ على النمو املطرد يف حجم املوجودات لديها للعام العا�شر على التوايل منذ انطالق عملياتها، كما متكنت خالل عام 2014من زيادة حقوق م�ساهميها بالإ�ضافة �إىل زيادة الدخل من الأعمال الرئي�سية وزيادة النمو يف و�صحة منوذج �أعمالها وا�سرتاتيجيتها املط ّبقة. ودائع العمالء وزيادة القرو�ض وال�سلفيات لديها ،م�ؤكدة بذلك قوة ّ
امليزانية العمومية �إجمايل الأ�صول ارتفعت قيمة �إجمايل الأ�صول كما يف 31دي�سمرب 2014لتبلغ 4.88مليار درهم حمققة بذلك زيادة بواقع %18.9باملقارنة مع 4.10مليار درهم �سجلت يف نهاية عام .2013
القرو�ض وال�سلفيات زادت قيمة �إجمايل القرو�ض وال�سلفيات مبا فيها املوجودات اال�ستثمارية والتمويل الإ�سالمي خالل عام 2014بن�سبة %31.1حمققة ما يعادل 2.07مليار درهم باملقارنة مع 1.58مليار درهم �سجلت يف نهاية عام .2013وعلى الرغم من منو حمفظة القرو�ض بوترية �سريعة خالل هذا العام ،حافظت ن�سبة القرو�ض �إىل الودائع كما يف 31دي�سمرب 2014على ا�ستقرارها بن�سبة %72.6باملقارنة مع � %72.5سجلت يف نف�س الفرتة من ال�سنة املا�ضية ،الأمر الذي يعك�س ال�سيا�سة املتوازنة التي تتبعها املجموعة يف ما يتعلق بزيادة املوجودات/املطلوبات وتهيئة مزيد من الفر�ص لتو�سعة حمفظة الإقرا�ض يف عام 2015والأعوام الالحقة. كما بقيت �سيا�سة جمموعة دار التمويل حذرة يف ما يتعلق بالقرو�ض املتعرثة ،واعتبار ًا من 31دي�سمرب 2014بلغت ن�سبة تغطية خم�ص�صات خ�سائر القرو�ض ( %100باملقارنة مع � %94سجلت يف عام ،)2013حيث مت اعتماد خم�ص�صات حمددة لتغطية القرو�ض وال�سلفيات املت�أخرة و�/أو منخف�ضة القيمة والتي تخطى تاريخ ا�ستحقاقها مدة 91يوم ًا �أو �أكرث. وبالإ�ضافة �إىل ذلك حتتفظ دار التمويل ب�إجمايل خم�ص�صات تبلغ ن�سبتها حوايل %1.50من حمفظة القرو�ض العاملة مبا يتما�شى مع توجيهات م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي.
اال�ستثمارات ارتفع حجم ا�ستثماراتنا كما يف 31دي�سمرب 2014ليبلغ 1،553.6مليون درهم باملقارنة مع 855.7مليون درهم �سجلت يف نهاية عام .2013وارتفع دخل اال�ستثمار الكلي من حمفظتنا اال�ستثمارية املتنوعة التي ت�ضم الأ�سهم املدرجة والأ�سهم اخلا�صة والدخل الثابت واال�ستثمارات العقارية .كما حافظ دخل اال�ستثمار الكلي من حمفظتنا اال�ستثمارية املتنوعة على ا�ستقراره م�سج ًال 93.9مليون درهم يف عام 2014باملقارنة مع 98.3مليون درهم �سجلت يف ال�سنة املا�ضية .وقد حققت ال�شركة هذه النتائج على الرغم من االنخفا�ض احلاد وغري املتوقع الذي �شهدته �أ�سعار الأ�سهم املدرجة حملي ًا خالل الربع الأخري من العام .2014
24
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�إدارة املخاطر تقوم �إدارة املخاطر لدينا على �أ�سا�س ي�ضمن �أن يكون م�ستوى التعر�ض للمخاطر يف كل من جماالت العمل� ،ضمن الهام�ش املقبول للمخاطرة ،و�أن يكون العائد موازي ًا �أو زائد ًا عن املخاطرة املحتملة .ويتم ترجمة الهام�ش املقبول للمخاطرة �إىل ن�سب �ضوابط املخاطرة وذلك لأغرا�ض عملية .ويتم �إدارة م�ستوى الإقبال على املخاطرة ب�شكل دوري للت�أكد من �أنها �ضمن امل�ستوى املقبول .وتتم مراجعة حدود املخاطر ب�شكل دوري للت�أكد من �أنها ال تزال دون م�ستوى الإقدام على املخاطرة لل�شركة. �إن العنا�صر الرئي�سية لإدارة املخاطر لدينا هي: •حتقيق اال�ستقرار يف الإيرادات عن طريق فر�ض �ضوابط �صارمة على الن�شاط االئتماين و�أعمال ال�سوق •احلفاظ على كفاية ر�أ�س املال مبا يفوق املتطلبات التنظيمية التي تن�ص على ن�سبة %15 •الإدارة ال�سليمة ملخاطر ال�سيولة وخماطر �أ�سعار الفائدة •االلتزام باملتطلبات التنظيمية تقوم جلنتا جمل�س الإدارة وهما جلنة اال�ستثمار واالئتمان وجلنة التدقيق ومطابقة النظم بتغطية كافة جوانب عمل ال�شركة. وتقوم جلنة اال�ستثمار واالئتمان با�ستعرا�ض ومراجعة طلبات االئتمان ،وتو�صيات اال�ستثمار �إ�ضافة �إىل �أمور تتعلق ب�سيا�سة االئتمان واال�ستثمار. �أما جلنة التدقيق ومطابقة النظم فتعقد اجتماعات دورية ملراجعة تقارير وتو�صيات املدققني الداخليني امل�ستقلني واملدققني اخلارجيني ،ف�ض ًال عن عملها يف الإ�شراف على التق ّيد واالن�ضباط مبتطلبات القوانني والنظم.
املوارد الب�شرية نحن نعتقد ب�أن �إدارة دار التمويل قد جنحت يف حتقيق التكامل بني مواردها الب�شرية وعملياتها التجارية لتتما�شى مع ا�سرتاتيجية جمل�س الإدارة الهادفة �إىل حتقيق النجاح للأهداف املو�ضوعة .ومن النتائج الإيجابية املبا�شرة ل�سيا�سة التكامل هذه ،هو �أن ال�شركة ا�ستطاعت تطوير قاعدة من املوظفني الأوفياء .كما �صممنا بدقة نظام ًا يوفر للموظفني مكاف�آت وحوافز ت�شجيعية بهدف جلب وحتفيز الكفاءات واحلفاظ عليها للمحافظة على املركز القيادي لل�شركة ومكاف�أة العاملني على جهودهم مما ي�سهم يف حتقيق �أهداف العمل وزيادة القيمة مل�ساهمينا .وبالنظر �إىل امل�ستقبل ،يبقى هدفنا يف تطوير وتدريب واملحافظة على املوارد الب�شرية من �أبناء دولة الإمارات العربية املتحدة �ضمن �س ّلم �أولوياتنا.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
23
املخ�ص�صة لل�شركات ال�صغرية واملتو�سطة حتقيق منو مطرد حيث القت ترحيب ًا جيد ًا من قبل ال�سوق امل�ستهدف. وخالل هذا العام ،قمنا بتعزيز جهودنا اخلا�صة بالتح�صيل ومتك ّنا من التو�صل �إىل اتفاقات ود ّية و�إىل ت�سويات مر�ضية مع عدد من العمالء الذين تعرثوا يف �سداد املبالغ امل�ستحقة عليهم.
اال�ستثمارات تتم ّيز حمفظتنا اال�ستثمارية بالتنوع يف ا�ستثماراتها بني خمتلف الأ�صول واملناطق اجلغرافية والقطاعات االقت�صادية. وهي نابعة من ن�شاطنا اال�ستثماري ّ املنظم داخلي ًا والقائم على �أ�سا�س �سيا�سة ا�ستثمار مدرو�سة .وخالل عام ،2014مت اخلروج ب�صورة مربحة وخمططة ب�شكل جيد من العديد من اال�ستثمارات يف خمتلف الأ�صول والقطاعات االقت�صادية ومن �ضمنها العوائد الثابتة والأ�سهم املحلية. ب�شكل عام ،كانت الأرباح الناجمة عن الن�شاط اال�ستثماري لل�شركة يف عام 2014جيدة باملقارنة مع عام ،2013على الرغم من الرتاجع الكبري الذي �شهدته �أ�سعار الأ�سهم املدرجة يف �سوق دبي املايل و�سوق �أبوظبي للأوراق املالية، وخا�صة يف الربع الأخري من عام .2014
اخلزينة وخالل هذا العام ،ا�ستمرت ودائع العمالء من ال�شركات وامل�ؤ�س�سات والهيئات احلكومية بتحقيق منو مت�صاعد لتبلغ �أعلى م�ستوى لها منذ ت�أ�سي�س ال�شركة ،حيث و�صلت �إىل 2.85مليار درهم كما يف 31دي�سمرب .2014ونتيجة لذلك، مل نعاين من م�شكلة يف ال�سيولة ،وكنا م�صدر ًا للإقرا�ض لعدد من البنوك يف دولة الإمارات العربية املتحدة على مدار العام ،مع فروق �إيجابية �صافية على الأر�صدة ال�سائلة لدينا .ويف نف�س الوقت ،وا�صلنا بذل اجلهود مع البنوك ب�شكل غري منقطع لت�أمني الت�سهيالت امل�صرفية الق�صرية ،واملتو�سطة والطويلة الأجل .كما �أن هذا الكم الكبري من خطوط االئتمان غري امل�ستعملة من البنوك مينحنا الثقة لزيادة �أ�صولنا متا�شي ًا مع تطلعاتنا لتنمية �أعمالنا.
العمليات يتميز �سري العمل لدينا بنظام ت�شغيل عمليات حمكم ومف�صّ ل يغطي جميع منتجاتنا وخدماتنا وهو ما ينتج عنه ال�سرعة يف �سري العمل وخدمة العمالء .خالل هذا العام ،قمنا بتطوير عملياتنا املرتبطة بالتمويل التجاري و�إدارة االئتمان والتح�صيل والرقابة على املعلومات .وما زالت ق�ضايا مكافحة غ�سيل الأموال و�إدارة حوكمة ال�شركات حتظى ب�أكرب قدر من االهتمام لدينا. نحن مدرجون كع�ضو يف النظام الإلكرتوين لتحويل الأموال لدى امل�صرف املركزي يف الدولة ،والذي ي�ستخدم يف التحويالت الداخلية بني امل�صارف .كما �إننا ن�ستخدم ع�ضويتنا يف "�سويفت" لتحويل �إلكرتوين �آمن وموثوق للأموال �إىل كافة �أرجاء العامل. وا�ستكما ًال ملا �سبق ،تعتمد املجموعة على نظام تدقيق داخلي حمكم وم�ستقل والذي ت�شرف عليه مبا�شرة جلنة التدقيق واملطابقة يف جمل�س الإدارة.
22
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
بيان الأعمال ملحة عن ال�سوق واالقت�صاد لقد �أ�ضاف عدم اليقني ب�ش�أن م�سار �أ�سعار النفط على املدى القريب ،والدوافع الكامنة وراء تراجع الأ�سعار ،بعد ًا جديد ًا للمخاطر التي قد يواجهها االقت�صاد يف املنطقة .ومن الناحية الإيجابية� ،إن االرتفاع القوي يف الطلب العاملي نتيجة لأ�سعار النفط املنخف�ضة ،قد يكون �أعلى من توقعات �صندوق النقد الدويل احلالية للنمو العاملي ،وخا�صة يف االقت�صادات املتقدمة .ومن املمكن �أي�ض ًا �أن تعك�س �أ�سعار النفط م�سارها وتنتع�ش ب�سرعة �أكرب من املتوقع يف حال كانت ا�ستجابة العر�ض للأ�سعار املنخف�ضة �أقوى مما كان متوقع ًا. وت�شهد الدول امل�صدرة للنفط ،التي ت�سهم عائدات النفط فيها عادة بح�صة كبرية من العائدات املالية� ،صعوبات �أكرب نظر ًا حلجم اقت�صاداتها .ومع ذلك ،ميكن للدول مثل الإمارات العربية املتحدة التي تراكمت فيها فوائ�ض مالية كبرية نتيجة الرتفاع �أ�سعار النفط يف ال�سابق والتي متتلك �سيولة مالية وافرة ،ال�سماح بزيادة العجز املايل واالعتماد على هذه الأموال الفائ�ضة لتعديل امليزانيات مبا يتما�شى مع انخفا�ض �أ�سعار النفط. ويف هذا ال�سياق املتمثل بعدم اليقني االقت�صادي العاملي والظروف امل�ستقرة ن�سبي ًا لل�سوق املحلية يف دولة الإمارات العربية املتحدة� ،سجلنا منو ًا يف �صايف �أرباح جميع قطاعات الأعمال الرئي�سية ،با�ستثناء الأعمال الت�أمينية.
التمويل التجاري ومتويل ال�شركات �إن ا�سرتاتيجيتنا يف هذا القطاع من الأعمال تتمثل يف �أن نقوم ببناء حمفظة قوية تعتمد على �شركات عالية اجلودة من خالل اال�ستفادة من العالقات الرا�سخة يف جمتمع الأعمال الإماراتي وتوفري حلول مالية م�صممة خ�صي�ص ًا لتلبية متطلباتهم املمولة وغري املمولة .كما وا�صلنا تدريجي ًا تنفيذ ا�سرتاتيجيتنا بخ�صو�ص �إعادة هيكلة املحفظة با�ستقطاب عدد �أكرب من امل�شاريع ال�صغرية ن�سبي ًا ،كمحاولة منا لتنويع وتقليل املخاطر .وقد كثفنا جهودنا يف �سبيل بيع منتجات وخدمات �إ�ضافية لعمالئنا احلاليني ذوي ال�سجالت امل�شهود لها ،بالإ�ضافة �إىل نخبة من العمالء اجلدد الذين يتميزون بحيازة تدفقات نقدية جيدة. كما �أننا مل نكتف بح�صر عملياتنا يف جمال التمويل ،بل عملنا على تو�سيع نطاقها لت�شمل خدمات متعددة كالودائع والتمويل التجاري و�إ�صدار ال�ضمانات وحلول الدفع للعمال وحلول الت�أمني وخدمات الو�ساطة وح�سابات العهدة.
متويل الأفراد يتمحور هدفنا يف قطاع متويل الأفراد حول تطوير وتقدمي منتجات متم ّيزة تخدم �شرائح خم�ص�صة من العمالء الأفراد .وين�صب تركيزنا على ت�صميم منتجات وخدمات توفر قيمة عالية مدعومة بخدمة تتم ّيز بجودتها وموثوقيتها وقدرتها على اال�ستجابة ملتطلبات العمالء. وخالل هذا العام ،حققت كل من حمفظة البطاقات االئتمانية وحمفظة متويل الإداريني التي توفر التمويل ال�شخ�صي لأ�صحاب الرواتب املتو�سطة واملرتفعة ،منو ًا ارتكز على الدقة يف اختيار العمالء .وتوا�صل الفئة اجلديدة من املنتجات
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
21
م�ؤ�شرات الأداء املايل البيانات املالية (املوحدة) لدار التمويل
*2005
2006
2007
2008
�ألف درهم 2009
2010
2011
2012
2013
2014
الدخل �إيرادات الفوائد **
36,476
33,806
39,216
90,617
125,130
117,521
120,775
128,677
128,399
145,590
الدخل الت�شغيلي بدون �إرادات الفوائد
237,804
181,982
255,598
401,956
80,219
90,571
48,880
114,757
138,021
138,423
�إجمايل الدخل ال�شغيلي
274,280
215,788
294,814
492,573
205,349
208,092
169,655
243,434
266,420
284,013
�أرباح ال�سنة
190,454
160,604
202,809
248,849
112,409
115,088
60,008
72,230
83,706
73,324
-
100,000
150,000
200,000
110,000
41,250
60,500
36,300
75,625
60,500
ح�صة
املركز املايل 1,058,786
1,313,615
2,159,660
2,423,725
3,506,963 3,124,157 2,719,965
4,116,210 3,722,065
4,877,121
�أر�صدة م�ستحقة من البنوك
230,380
372,800
629,098
535,742
696,927
950,243
823,673
1,093,081 1,053,635
931,457
اال�ستثمارات
619,376
543,787
755,349
494,973
649,955
674,348
1,009,160
692,420
855,702
1,553,637
القرو�ض وال�سلفيات ودائع العمالء
165,782
348,226
708,159
1,153,378
1,277,691 1,117,540 1,143,277
1,578,843 1,457,080
2,070,271
�أر�صدة العمالء
126,492
404,535
707,422
1,059,065
1,548,430 1,569,503 1,495,635
2,178,142 1,803,671
2,850,221
�أر�صدة م�ستحقة للبنوك
77,122
150,000
321,725
272,267
67,356
207,428
422,950
289,985
207,528
254,379
حقوق امل�ساهمني
808,222
724,338
949,467
794,687
639,593
556,494
634,853
651,058
729,013
743,571
�إجمايل الأ�صول
امل�ؤ�شرات املالية العائد على حقوق امل�ساهمني ()%
23.6
22.2
21.4
31.3
17.6
20.7
9.5
11.1
11.5
9.9
العائد على متو�سط �إجمايل الأ�صول ()%
18.0
13.5
11.7
10.9
4.4
3.9
1.8
2.0
2.1
1.6
العائد الأ�سا�سي على ال�سهم (درهم) التكلفة ()%
0.95
0.80
1.01
1.14
0.41
0.38
0.21
0.23
0.26
0.27
امل�صروفات امل�صروفات � /إجمايل الدخل الت�شغيلي
27.7
20.0
22.7
22.1
41.3
42.6
59.9
55.4
54.0
60.9
ر�أ�س املال -
-
0.10
0.38
0.08
0.19
0.16
0.20
0.18
0.17
�إجمايل املطلوبات /حقوق امل�ساهمني (مرة)
0.31
0.81
1.27
2.05
3.25
4.61
4.52
4.72
4.65
5.56
ن�سبة كفاية ر�أ�س املال ()%
72.0
67.0
43.0
37.0
23.4
18.0
26.0
26.6
24.6
20.6
الدين /حقوق امل�ساهمني (مرة)
*تغطي فرتة � 17شهر ًا (منذ بدء الت�أ�سي�س وحتى 31دي�سمرب )2005 **ت�شمل الإيرادات من التمويل الإ�سالمي واملوجودات اال�ستثمارية
20
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�أع�ضاء جمل�س الإدارة
�أحمد عبيد حميد املزروعي نائب رئي�س جمل�س الإدارة
حمد عبداهلل را�شد ال�شام�سي ع�ضو
عبداهلل علي �إبراهيم ال�سعدي ع�ضو
عي�سى �سيف را�شد القبي�سي ع�ضو
�سلطان هالل بن دري القبي�سي ع�ضو
خالد عبداهلل القبي�سي ع�ضو
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
19
18
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
كلمة �شكر �أود �أن �أنتهز الفر�صة لأعرب عن �شكري اجلزيل لكل من �ساهم يف �صنع النجاح خالل الأعوام الت�سعة املا�ضية و�أخ�ص بالذكر: •زمالئي �أع�ضاء جمل�س الإدارة على حدة ب�صريتهم ودعمهم وتوجيهاتهم، •م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي ووزارة االقت�صاد وهيئة الأوراق املالية وال�سلع و�سوق �أبوظبي للأوراق املالية على دعمهم الدائم، •م�ساهمينا الكرام ملنحنا ثقتهم الكاملة و�إخال�صهم امل�ستمر، •فريق الإدارة وفريق العمل بال�شركة ،ملا �أبدوه من تعاون جدير بالثناء ،وموقفهم الإيجابي وتفانيهم يف العمل يف �سبيل م�صلحة دار التمويل، •عمالءنا املخل�صني على دعمهم وثقتهم امل�ستمرة. ويف اخلتام ،نود �أن نعرب عن امتناننا العميق حلكومة دولة الإمارات العربية املتحدة بظل القيادة احلكيمة ل�صاحب ال�سمو ال�شيخ خليفة بن زايد �آل نهيان ،رئي�س دولة الإمارات العربية املتحدة وحاكم �أبوظبي ،و�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن را�شد �آل مكتوم ،نائب رئي�س الدولة رئي�س جمل�س الوزراء حاكم دبي ،و�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن زايد �آل نهيان ،ويل عهد �أبوظبي نائب القائد الأعلى للقوات امل�سلحة ،وكذلك �أ�صحاب ال�سمو حكام الإمارات و�أع�ضاء املجل�س الأعلى لدعمهم القيادي املتوا�صل ،وحكمتهم اجلماعية وتوجيهاتهم العملية التي ت�سهم جميعها يف بناء م�ستقبل اقت�صادي م�شرق يدعمه ا�ستقرار �سيا�سي من �ش�أنه خلق العديد من الفر�ص للمواطنني وال�شركات يف دولة الإمارات العربية املتحدة.
بالنيابة عن جمل�س الإدارة،
حممد عبداهلل القبي�سي رئي�س جمل�س الإدارة
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
17
بف�ضل القدرة التحليلية والدرا�سة ال�شاملة للمخاطر �إ�ضافة �إىل املراجعة امل�ستمرة جلودة و�آلية التحكم باملخاطر، متغية وم�ضطربة ،حيث نقوم ب�شكل م�ستمر مبراجعة جنحنا يف �إدارة هذه املخاطر يف ظل بيئة اقت�صادية وتنظيمية رّ وا�ستعرا�ض املخاطر املحتملة للم�ؤ�س�سة يف ما يتعلق مب�ستوى الإقدام على املخاطرة مع الأخذ بعني االعتبار الظروف االقت�صادية املحلية. ويبقى �أن نقول� ،إن ما نتمتع به من �أنظمة �صارمة للتدقيق واملطابقة يجعلنا دائم ًا على ثقة بقدرتنا على �إدارة املخاطر.
تركيزنا على العميل تعتمد ا�سرتاتيجية �أعمالنا على ثالث مبادئ �أ�سا�سية وهي الر�ؤية الوا�ضحة ،العمل الد�ؤوب وتقدمي حلول ذات قيمة لعمالئنا حيث ميتلك موظفونا كل ما يلزم لتطوير وتقدمي حلول متويلية مبتكرة لعمالئنا. تعتمد ثقافتنا امل�ؤ�س�ساتية على تعزيز الروح اجلماعية واالبتعاد عن الفردية يف العمل ،مما يعزز مفهوم "ال�شركة الواحدة" يف املجموعة .وما كانت دار التمويل لتحتل هذه املكانة لوال �شغف موظفينا بتوفري خدمات متميزة للعمالء والتزامهم املتوا�صل بتحقيق ر�ضا العمالء.
ن�شاطات امل�س�ؤولية االجتماعية يف 2014 منذ ت�أ�سي�سها� ،سعت دار التمويل �إىل تنمية وتطوير املجتمع الذي تنتمي �إليه .وحتقيقا لهذا الهدف ،قمنا بالعديد من ن�شاطات امل�س�ؤولية االجتماعية لل�شركات وقدمنا تربعات مالية لدعم املبادرات االجتماعية التي تهدف �إىل م�ساعدة املحرومني وذوي االحتياجات اخلا�صة .ويف عام 2014قمنا بتجديد الرعاية النقدية وغري النقدية للعديد من الأن�شطة الثقافية واملو�سيقية والريا�ضية .ونحن ال نزال ملتزمني ببذل ق�صارى جهدنا لتعزيز االزدهار يف املجتمع.
التطلع نحو امل�ستقبل وها نحن ندخل عام ،2015مت�سلحني بر�أ�س مال قوي ،ومنوذج �أعمال متني وم�شهود له ،وا�سرتاتيجيات تطبيق وا�ضحة وحمفظة ا�ستثمارات متنوعة تت�ضمن الأ�صول وم�صادر متويل م�ستقرة� ،ساعني وراء فر�ص مثرية يوفرها ال�سوق الذي ي�شهد تطور ًا �سريع ًا .ونحن ن�ستمر يف تركيزنا على �أعمالنا الأ�سا�سية �أال وهي التمويل التجاري ومتويل ال�شركات ومتويل الأفراد بالإ�ضافة �إىل �أعمال اخلزينة واال�ستثمارات .من خالل جمموعة �شركاتنا ،منتلك الآن القدرة على تقدمي جمموعة متكاملة من املنتجات واخلدمات املالية ،بدء ًا من حلول الت�أمني �إىل خدمات الو�ساطة املالية و�إدارة الأ�صول واخلدمات اال�ست�شارية يف �إدارة املحافظ و�صو ًال �إىل حلول التمويل املتوافقة مع ال�شريعة الإ�سالمية. وبف�ضل ما حققناه من جناحات خالل ال�سنوات ال�سابقة ،نحن ن�ستند �إىل �أ�سا�سات ثابتة ونتطلع الكت�شاف املزيد من الفر�ص اال�ستثمارية املجدية يف امل�ستقبل ونبقى حري�صني يف طريقة اختيار هذه الفر�ص انطالق ًا من قناعتنا ب�ضرورة خلق التوازن بني الأرباح املتوقعة من هذه الفر�ص واخلطورة التي من املمكن �أن نتحملها. وما زلنا متفائلني كما يف الأعوام ال�سابقة بقدرتنا على حتقيق نتائج مر�ضية جلميع م�ساهمينا ،ففي النهاية ،هدفنا الرئي�سي يتمحور حول تعزيز قوة جمموعة دار التمويل وخلق عوائد م�ستدامة على املدى البعيد جلميع م�ساهمينا.
16
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
•وا�صلت دار التمويل للأوراق املالية ذ.م.م تطبيق ا�سرتاتيجية التو�سع اخلا�صة بها ،حيث قامت بفتح فرع جديد لها يف �سوق دبي املايل ،معززة بذلك انت�شارها على ال�صعيد املحلي وتوا�صلها الوثيق مع قاعدة عمالئها املتنامية من امل�ستثمرين •ع ّززت جمموعة دار التمويل تواجدها على �شبكات التوا�صل االجتماعي ،حيث �أطلقت �صفحات على موقع في�سبوك لدار التمويل ودار التمويل الإ�سالمي ودار الت�أمني ودار التمويل للأوراق املالية وو�سعت ن�شاطها لي�شمل مواقع بارزة �أخرى تخدم تطلعات ال�شركة و�أعمالها .كما جنحنا باحل�صول على توثيق ر�سمي من �شركة في�سبوك لل�صفحة اخلا�صة بدار التمويل •�أطلقت دار التمويل الإ�سالمي �ش.م.خ التابعة لنا منتجها اخلا�ص بتمويل الأعمال املتوافق مع ال�شريعة الإ�سالمية والذي يلبي احتياجات ومتطلبات امل�شاريع ال�صغرية واملتو�سطة يف دولة الإمارات العربية املتحدة وميكنها من حتقيق خططها وا�سرتاتيجيات النمو اخلا�صة بها من خالل ميزات فريدة ومعدل ربح تناف�سي •قمنا بتو�سيع م�صادر التمويل املتنوعة من خالل �إطالق �أول برنامج ناجح للأوراق التجارية يف �إمارة �أبوظبي •مت اخلروج ب�صورة مربحة وخمططة ب�شكل جيد من عدة ا�ستثمارات ذات عوائد ثابتة و�أ�سهم حملية وذلك ل�ضمان حتقيق �أرباح عالية خالل هذا العام
منظومة خدمات متكاملة تغطي خدمات دار التمويل الأ�سا�سية ثالثة قطاعات رئي�سية وهي :التمويل التجاري وال�شركات ومتويل الأفراد بالإ�ضافة �إىل �أعمال اخلزينة واال�ستثمارات .وتقوم تلك القطاعات بت�أدية �أدوارها ب�شكل متكامل ومتناغم ومن�سجم مع بع�ضها البع�ض ،لت�شكل حمفظة ن�شاطات و�أعمال متكاملة. ي�شهد قطاع التمويل التجاري تزايد ًا يف �إمكانات حتقيق منو ملحوظ يف الإمارات العربية املتحدة� .أما قطاع متويل الأفراد ،فهو ي�ؤمن امتداد ًا قوي ًا ومك ّم ًال لعمليات التمويل التجاري ،حيث يوفر خيارات خمتلفة لتوزيع املخاطر وحتقيق عوائد متنوعة ،فيما تتوىل اخلزينة �إدارة ال�سيولة بحذر ومتعن مع �إيجاد فر�ص لدعم القاعدة التمويلية وتقدمي خدمة القيمة امل�ضافة لإدارة املخاطر يف قطاعات الأعمال الأخرى. لقد ا�ستطعنا كمجموعة متكاملة تقدمي باقة وا�سعة من اخلدمات املالية لعمالئنا املميزين لت�شمل حلول التمويل التقليدية وحلول التمويل املتوافقة مع �أحكام ال�شريعة الإ�سالمية ،بالإ�ضافة �إىل باقة من حلول الت�أمني با�ستثناء الت�أمني على احلياة ،وا�ست�شارات حمافظ اال�ستثمار وحلول �إدارة الأ�صول ف�ض ًال عن خدمات الو�ساطة املالية يف ك ّل من �سوق �أبوظبي للأوراق املالية و�سوق دبي املايل.
�إدارة املخاطر �إن عن�صر املخاطرة هو �أحد العنا�صر املالزمة لأعمالنا �إال �أننا من خالل عملية م�ستمرة من التحديد والقيا�س والر�صد التي ترتبط بقيود و�ضوابط خمتلفة ،ننجح دائم ًا يف التعامل مع هذه املخاطر.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
15
•منا �إجمايل املوجودات م�سج ًال 4.88مليار درهم كما يف 31دي�سمرب ،2014ما ي�شكل ارتفاع ًا بن�سبة %18.9 باملقارنة مع 4.10مليار درهم �سجلت يف نف�س الفرتة من العام املا�ضي •منت ودائع العمالء بن�سبة كبرية بلغت %30.9لت�صل �إىل 2.85مليار درهم كما يف 31دي�سمرب 2014باملقارنة مع 2.18مليار درهم �سجلت يف نف�س الفرتة من ال�سنة املا�ضية ،مما يعترب �سابقة يف تاريخ دار التمويل ويعك�س ا�ستمرار م�صداقيتها و�سمعتها الطيبة يف ال�سوق •منت القرو�ض وال�سلفيات مبا فيها التمويل الإ�سالمي واملوجودات اال�ستثمارية بن�سبة كبرية بلغت %31.1كما يف 31 دي�سمرب 2014لت�صل �إىل 2.07مليار درهم باملقارنة مع 1.58مليار درهم �سجلت يف نف�س الفرتة من ال�سنة املا�ضية •ارتفعت ن�سبة كفاية ر�أ�س املال ب�شكل مطرد لتبلغ %20.6وهي تعترب �أعلى من الن�سبة املطلوبة من ال�سلطات املخت�صة �أال وهي %15 •ارتفعت قيمة النقد وما يعادله كما يف 31دي�سمرب � 2014إىل مبلغ 877.4مليون درهم باملقارنة مع 817مليون درهم �سجلت يف نف�س الفرتة من عام 2013مما ميثل منو ًا بن�سبة %18يف �إجمايل املوجودات •بلغت ن�سبة تغطية خم�ص�صات خ�سائر القرو�ض %100كما يف 31دي�سمرب ،2014حيث مت اعتماد خم�ص�صات حمددة لتغطية القرو�ض وال�سلفيات املت�أخرة و�/أو منخف�ضة القيمة والتي تخطى تاريخ ا�ستحقاقها مدة 91يوم ًا �أو �أكرث ،باملقارنة مع � %94سجلت يف عام 2013 •ارتفعت قيمة حقوق امل�ساهمني كما يف 31دي�سمرب 2014لتبلغ 743.6مليون درهم وذلك بعد توزيع �أرباح نقدية و�صلت قيمتها �إىل 75.6مليون درهم خالل عام 2014
�أهم الإجنازات يف عام 2014 فيما يلي بع�ض من الإجنازات الرئي�سية والتطورات التي حققتها دار التمويل خالل عام :2014 •حافظنا على ت�صنيف ائتماين طويل الأجل بدرجة ا�ستثمارية ""BBB-وق�صري الأجل بدرجة ا�ستثمارية ""A3 مع نظرة م�ستقبلية م�ستقرة من وكالة الت�صنيف االئتماين امل�شهورة عاملي ًا "كابيتال �إنتليجن�س" •وا�صلت العالمة التجارية لدار التمويل تق ّدمها امل�ستمر كم�ؤ�س�سة مرموقة تقدم خدمات مالية مميزة ورائدة �ضمن قطاع امل�ؤ�س�سات املالية غري امل�صرفية يف دول جمل�س التعاون اخلليجي •تو ّلت �شركة اال�ستثمار التابعة لنا "كاب �أم لال�ستثمار �ش.م.ع" دور امل�ست�شار املايل ومدير االكتتاب الأويل العام ل�شركة "ماركة �ش.م.ع" ،والذي كان الأف�ضل يف عام 2014والأول يف �سوق دبي املايل منذ الأزمة املالية العاملية يف عام 2008 •ح�صدت دار التمويل للأوراق املالية ذ.م.م التابعة لنا على جائزة "�أف�ضل خدمة لتداول الأ�سهم" يف الإمارات العربية املتحدة خالل حفل توزيع جوائز "بانكر ميدل �إي�ست للمنتجات "2014وذلك تقدير ًا حللولها املبتكرة والتزامها الثابت بتوفري �أف�ضل خدمة يف ال�سوق
14
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
بالأ�صالة عن نف�سي وبالنيابة عن جمل�س الإدارة ،ي�سرين �أن �أقدم لكم التقرير ال�سنوي العا�شر لدار التمويل �ش.م.ع يف عام � ،2014شهدنا انتعا�ش ًا اقت�صادي ًا متذبذب ًا على ال�صعيد العاملي ،ويعود ذلك ب�شكل كبري �إىل الن�شاط العاملي الذي بلغ م�ستويات �أدنى مما كان متوقع ًا واال�ضطرابات اجليو�سيا�سية املرتفعة. و�إذا �ألقينا نظرة على تطورات ال�سنة املا�ضية ،جند �أنه كان لعدد من االجتاهات �أثر ًا على االقت�صاد العاملي يف عام 2014وال يزال ت�أثريها م�ستمر ًا يف عام � .2015أو ًال ،لقد �ساهم االنخفا�ض احلاد يف �أ�سعار النفط مبنع الت�ضخم يف االقت�صادات املتقدمة ،وعزز القوة ال�شرائية يف الدول امل�ستهلكة للنفط و�أ�ضعف اقت�صادات العديد من الدول املنتجة التغي يف ال�سيا�سة النقدية الأمريكية والزيادة املتوقعة يف �أ�سعار الفائدة للدوالر الأمريكي بحلول للنفط .ثاني ًا� ،إن رّ منت�صف عام 2015ت�ؤثران على قيمة العمالت يف خمتلف �أنحاء العامل ،وخا�صة يف الأ�سواق النا�شئة .وقد �أدت �ضرورة احلفاظ على �أ�سعار الفائدة عند م�ستويات مرتفعة لتج ّنب انخفا�ض قيمة العمالت ب�شكل حاد �إىل تباط�ؤ النمو يف العديد من الأ�سواق النا�شئة .ثالث ًا� ،إن النمو ال�ضعيف وانخفا�ض الت�ضخم يف منطقة اليورو واليابان وال�صني يحدان من الت�أثري الإيجابي النتعا�ش االقت�صاد الأمريكي على ال�صعيد العاملي. ونتيجة ملا ذكر �أعاله� ،إن ن�سبة النمو االقت�صادي العاملي املتوقع يف عام 2015والتي تبلغ %3.2هي �أدنى ب�شكل ب�سيط من تلك التي مت توقعها يف عام 2014والتي بلغت .%3.3 �أما على النطاق املحلي ،يحتمل �أن يرتاجع الناجت املحلي الإجمايل املتوقع لدولة الإمارات من ن�سبة ٪4.3التي مت حتقيقها يف عام � ،2014إىل نحو %3.8يف عام 2015على خلفية انخفا�ض �أ�سعار النفط .ومع ذلك ،من املتوقع �أن ي�ساهم التخطيط االقت�صادي ال�سليم و�سيا�سات احلكومة امل�ستقرة بالت�أكيد على �أن اقت�صاد دولة الإمارات العربية املتحدة �سوف يوا�صل النمو بوترية مطردة على مدى ال�سنوات القليلة املقبلة ،على الرغم من �أن العديد من البلدان يف العامل املتقدم تواجه حتديات الركود االقت�صادي. وعلى الرغم من هذه التحديات العاملية واملحلية� ،إننا فخورون باملحافظة على ربحيتنا لل�سنة املالية العا�شرة على التوايل منذ ت�أ�سي�س دار التمويل ،مما يدل على متانة منوذج �أعمالنا وقدراتنا املتم ّيزة على تنفيذ اال�سرتاتيجيات.
م�ؤ�شرات الأداء للمجموعة لعام 2014 فيما يلي ملخ�ص للنتائج املالية الرئي�سية لأعمالنا لل�سنة: •منا �صايف دخل الفائدة والدخل من التمويل الإ�سالمي واملوجودات اال�ستثمارية بن�سبة %13.4لي�صل �إىل 145.6 مليون درهم يف عام 2014باملقارنة مع 128.4مليون درهم يف عام 2013 •منا �صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت بن�سبة كبرية بلغت %36لت�صل قيمته �إىل 59.1مليون درهم يف عام ،2014 باملقارنة مع 43.5مليون درهم يف عام 2013 •ارتفعت �أرباح حاملي الأ�سهم يف ال�شركة الأم "دار التمويل" لت�صل �إىل 80.7مليون درهم باملقارنة مع 76.9 مليون درهم �سجلت يف نف�س الفرتة من العام املا�ضي
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
13
تقرير رئي�س جمل�س الإدارة
بالأ�صالة عن نف�سي وبالنيابة عن جمل�س الإدارة، ي�سرين �أن �أقدم لكم التقرير ال�سنوي العا�شر لدار التمويل �ش.م.ع حممد عبداهلل القبي�سي رئي�س جمل�س الإدارة 12
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
املقدمة
نرحب بكم يف التقرير ال�سنوي العا�شر لدار التمويل الذي يهدف �إىل ت�سليط ال�ضوء على م�سرية الإجنازات التي حققتها ال�شركة خالل العام املن�صرم ومنذ ت�أ�سي�سها. م�ضى عقد من الزمن وما د�أبت دار التمويل يف تطوير وازدهار �أعمالها وتقدمي جمموعة من احللول واخلدمات املالية املتم ّيزة لعمالئها من الأفراد وال�شركات. متكنت ال�شركة خالل هذه الفرتة من تر�سيخ ب�صمتها يف ال�سوق وذلك بتو�سيع قاعدة عمالئها وانت�شارها اجلغرايف وزيادة ح�صتها يف ال�سوق .ويف هذا ال�سياق ،وبهدف ا�ستكمال دفع م�سريتها �إىل الأمام ،قامت دار التمويل بتعزيز بنيتها الأ�سا�سية من املوظفني با�ستقطاب جمموعة من املوظفني املحرتفني احلري�صني على حتويل طموحات الإدارة �إىل خطط عمل ملمو�سة وبلورتها �إىل جناحات �أمام مناف�سيها وحتقيق مراكز متقدمة يف قطاع التمويل ،وذلك كله بهدف حتقيق املحافظة على زيادة قيمة حقوق امل�ساهمني على املدى الطويل. وبالتط ّلع �إىل امل�ستقبل ،تعترب دار التمويل �أنها ما زالت تد ّون جناحاتها الأوىل يف هذا املجال ،حيث تعتزم توفري منتجات �أكرث ابتكار ًا وتو�سيع قاعدة عمالئها ،متعهد ًة بتحقيق املزيد من الإجنازات ورعاية الكفاءات الأ�سا�سية التي ت�ساهم بتعزيز نه�ضة دولة الإمارات العربية املتحدة وتطورها.
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
11
هدفنا
�أن نحقق تطلعات جميع �شركائنا عرب تقدمي خربات ومنتجات مال ّية مم ّيزة ،من خالل فريق عمل متم ّر�س ذي خربة وا�سعة.
10
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
املحتويات هدفنا
10
املقدمة
11
تقرير رئي�س جمل�س الإدارة
12
�أع�ضاء جمل�س الإدارة
19
م�ؤ�شرات الأداء املايل
20
بيان الأعمال
21
البيان املايل
24
تقرير مدققي احل�سابات امل�ستقلني
28
التقارير والبيانات املالية بيان املركز املايل املوحد
30
بيان الدخل املوحد
32
بيان الدخل ال�شامل املوحد
34
التغيات يف حقوق امل�ساهمني املوحد بيان رّ
36
بيان التدفقات النقدية املوحد
38
�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة
40
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
9
8
التقرير ال�سنوي لدار التمويل 2014
�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن زايد �آل نهيان ويل عهد �أبوظبي ونائب القائد الأعلى للقوات امل�سلحة
�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن را�شد �آل مكتوم نائب رئي�س الدولة رئي�س جمل�س الوزراء حاكم دبي
�صاحب ال�سمو ال�شيخ خليفة بن زايد �آل نهيان رئي�س دولة الإمارات العربية املتحدة