ENFOCA SERVICIOS LOGISTICO by valeria escobar

Enfoca Servicios Logísticos S.A. Estados Financieros 31 de diciembre de 2019 y de 2018 (Con el Dictamen de los Auditores Independientes)

Firmado Digitalmente por: EDGARDO CAVALIE FIEDLER Fecha: 31/07/2020 08:48:50 p.m.

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los Accionistas y Directores Enfoca Servicios Logísticos S.A. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Enfoca Servicios Logísticos S.A. (en adelante la Compañía), los cuales comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, y los estados de resultados y otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como las políticas contables significativas y otras notas explicativas adjuntas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores materiales. Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión.

Opinión En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Enfoca Servicios Logísticos S.A. al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board.

Lima, Perú

24 de abril de 2020

Refrendado por:

__________________________ Eduardo Alejos P. (Socio) C.P.C. Matrícula N° 01-29180

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Enfoca Servicios Logísticos S.A.

Estados Financieros 31 de diciembre de 2019 y de 2018

Contenido

Páginas

Estado de Situación Financiera

Estado de Resultados y Otros Resultados Integrales

Estado de Cambios en el Patrimonio

Estado de Flujos de Efectivo

Notas a los Estados Financieros

5 – 25

Enfoca Servicios Logísticos S.A. Estado de Situación Financiera Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018

En soles Activo Activo corriente Efectivo Otras cuentas por cobrar Total activo corriente Activo no corriente Inversiones en asociadas Total activo no corriente

Nota

2019

2018

1,569,751 1,624,561 3,194,312

1,864,657 1,005,738 2,870,395

324,963,426 324,963,426

295,299,129 295,299,129

En soles Pasivo Pasivo corriente Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Total pasivo corriente Pasivo no corriente Impuesto a las ganancias diferido Total pasivo Patrimonio Capital emitido Capital adicional Reserva legal Resultados no realizados Resultados acumulados Total patrimonio

Total activo

328,157,738

298,169,524

Total pasivo y patrimonio

Nota

2019

2018

20,475 6,064 26,539

66,725 66,725

52,192,424 52,218,963

73,281,238 73,347,963

139,959,605 4,346,923 11,529,709 (3,529,239) 123,631,777 275,938,775

139,959,605 4,346,923 5,981,291 (5,828,275) 80,362,017 224,821,561

328,157,738

298,169,524

Las notas adjuntas de la página 5 a la 25 forman parte de estos estados financieros.

Enfoca Servicios Logísticos S.A. Estado de Resultados y Otros Resultados Integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y de 2018

En soles Participación en las ganancias de asociadas Gastos de administración

Nota 6 8

Utilidad de operación Ingresos financieros Diferencia de cambio, neta

4.A

Costo financiero neto Utilidad antes de impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias

Utilidad neta del año Otros resultados integrales Participación en otros resultados integrales de asociadas

9.D

Total resultado integral del año Utilidad básica y diluida por acción (en unidades)

2019 36,685,575 (931,455)

2018 39,589,995 (1,519,045)

35,754,120

38,070,950

83,898 531

17,169 2,274

84,429

19,443

35,838,549

38,090,393

19,645,629

(11,341,215)

55,484,178

26,749,178

2,299,036

(80,271)

57,783,214

26,668,907

0.40

0.19

Las notas adjuntas de la página 5 a la 25 forman parte de estos estados financieros.

Enfoca Servicios Logísticos S.A. Estado de Cambios en el Patrimonio Por los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y de 2018

Número de

Capital

Reserva

Resultados no

Resultados

acciones

emitido

adicional

legal

realizados

acumulados

En soles

(nota 9.A)

(nota 9.B)

(nota 9.C)

(nota 9.D)

(nota 9.E)

Saldos al 1 de enero de 2018

139,959,605

4,346,923

3,303,014

(5,748,004)

asociadas

(80,271)

Utilidad neta del año

26,749,178

Total resultados integrales

26,749,178

26,668,907

Transferencia a reserva legal

2,678,277

(2,678,277)

Distribución de utilidades

(4,700,000)

Saldos al 31 de diciembre de 2018

139,959,605

4,346,923

5,981,291

(5,828,275)

80,362,017

224,821,561

Saldos al 1 de enero de 2019

139,959,605

4,346,923

5,981,291

(5,828,275)

80,362,017

224,821,561

asociadas

2,299,036

Utilidad neta del año

55,484,178

Total resultados integrales

2,299,036

55,484,178

57,783,214

Transferencia a reserva legal

5,548,418

(5,548,418)

Distribución de utilidades

(6,666,000)

139,959,605

4,346,923

11,529,709

123,631,777

275,938,775

Total

60,991,116

202,852,654

Otros resultados integrales Participación en otros resultados integrales de inversiones en

(80,271)

Transacciones con propietarios de la Compañía

Otros resultados integrales Participación en otros resultados integrales de inversiones en

Transacciones con propietarios de la Compañía

Saldos al 31 de diciembre de 2019

(3,529,239)

Las notas adjuntas de la página 5 a la 25 forman parte de estos estados financieros.

Enfoca Servicios Logísticos S.A. Estado de Flujos de Efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y de 2018

En soles Flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación Resultado del periodo Ajustes por: Impuesto a las ganancias diferido Participación en las ganancias de asociadas Resultado por diferencia de cambio no realizada Cambios en: Inversiones en asociadas Otras cuentas por cobrar Otras cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar

Nota

2019

55,484,178

26,749,178

7 6

(19,645,629) (36,685,575) 3,247

11,341,215 (39,589,995) (3,717)

7,877,131 (618,823) (46,250) 6,062

7,520,041 (366,446) (114,416) -

6,374,341

5,535,860

(6,666,000)

(4,700,000)

(6,666,000)

(4,700,000)

Flujos netos generado por actividades de operación Flujo de efectivo procedentes de actividades de financiación Dividendos pagados Flujos netos aplicado a actividades de financiación

2018

9.E

(Disminución) aumento neto de efectivo Efecto de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo mantenido Efectivo al inicio del año

(291,659)

835,860

(3,247) 1,864,657

3,717 1,025,080

Efectivo al final del año

1,569,751

1,864,657

Las notas adjuntas de la página 5 a la 25 forman parte de estos estados financieros.

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Identificación y Actividad Económica

A. Identificación Enfoca Servicios Logísticos S.A. (en adelante, la “Compañía”), se constituyó como empresa de responsabilidad limitada mediante Escritura Pública de fecha 14 de marzo de 2008. Posteriormente se acordó su transformación a sociedad anónima, modificándose consecuentemente su denominación social a Enfoca Servicios Logísticos S.A. mediante escritura pública de fecha 12 de julio de 2016. Actualmente la Compañía tiene como accionistas a los fondos de inversión Enfoca Andean Investments L.P., Enfoca Discovery 2 L.P., Enfoca Descubridor 2 Fondo de Inversión y Enfoca Descubridor 1 Fondo de Inversión, con participación accionaria del 55.07%, 35.95%, 4.49% y 4.49%, respectivamente, con la finalidad de invertir en valores de participación patrimonial en diversas compañías. Cabe señalar que la Compañía no es una sociedad con propósito especial, según lo establecido en el artículo 324° y siguientes del Texto Único Ordenado de la Ley del Mercado de Valores, aprobado mediante Decreto Supremo N° 093-2002-EF. Ello, toda vez que su patrimonio no está conformado esencialmente por activos crediticios y su objeto social no se limita a la adquisición de tales activos y a la emisión y pago de valores mobiliarios respaldados con su patrimonio. B. Actividad económica La Compañía se dedica a invertir principalmente en acciones y participaciones emitidas por empresas constituidas o por constituirse en Perú o en el extranjero, pudiendo hacerlo a través de mecanismos centralizados de negociación o no. Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la Compañía solo mantiene inversiones, es decir, es accionista directo, en Inversiones Talma S.A.C. e Inversiones IKSA S.A.C. El domicilio legal y oficinas administrativas de la Compañía están ubicados en Av. Jorge Basadre N° 310, Piso 7, San Isidro. C. Aprobación de estados financieros Los estados financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2019, han sido emitidos con autorización de la Gerencia el 20 de enero de 2020 y serán presentados para su aprobación por la Junta General de Accionistas, tomando en cuenta las disposiciones pertinentes aprobadas por la Superintendencia del Mercado de Valores. En opinión de la Gerencia, estos estados financieros serán aprobados por la Junta General de Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2018, fueron aprobados por la Junta General de Accionistas el 1 de abril de 2019.

Bases de Preparación de los Estados Financieros

A. Declaración de cumplimiento Los estados financieros de la Compañía han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”) vigentes al 31 de diciembre de 2019 y de 2018. Este es el primer conjunto de estados financieros anuales de la Compañía en los que se ha aplicado la NIIF 16 Arrendamientos y la CINIIF 23 La Incertidumbre frente a los Tratamientos del Impuesto a las Ganancias. Los cambios en las políticas contables significativas se describen en la nota 3.K.

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B. Responsabilidad de la información La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Compañía, quien manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF emitidos por el IASB. C. Bases de medición Los presentes estados financieros han sido preparados con base en el costo histórico, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compañía, excepto por las inversiones en asociadas que se presentan a su valor de participación patrimonial. D. Moneda funcional y moneda de presentación Los estados financieros se presentan en Soles (S/), que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía. E. Uso de estimados y juicios La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NIIF requiere que la Gerencia de la Compañía realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y juicios relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. Las principales estimaciones contables se describen en las siguientes notas: ▪

Estimación del deterioro de las inversiones en asociadas (nota 3.C).

▪

Impuesto a las ganancias (nota 3.G).

Principales Principios y Prácticas Contables

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a continuación. Estos principios y prácticas han sido aplicados uniformemente en todos los años presentados, a menos que se indique lo contrario. A. Efectivo El efectivo comprende fondo fijo y las cuentas corrientes en bancos. B.

Instrumentos financieros

i. Reconocimiento y medición inicial Los deudores comerciales e instrumentos de deuda emitidos inicialmente se reconocen cuando estos se originan. Todos los otros activos financieros y pasivos financieros se reconocen inicialmente cuando la Compañía se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento. Un activo financiero (a menos que sea un deudor comercial sin un componente de financiación significativo) o pasivo financiero se mide inicialmente al valor razonable más, en el caso de una partida no medida al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción directamente atribuibles a su adquisición o emisión. Un deudor comercial sin un componente de financiación significativo se mide inicialmente al precio de la transacción.

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ii.

Clasificación y medición posterior

▪ Activos financieros En el reconocimiento inicial, un activo financiero se clasifica como medido a: costo amortizado, a valor razonable con cambios en otro resultado integral- inversión en deuda, a valor razonable con cambios en otro resultado integral- inversión en patrimonio, o a valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros no se reclasifican después de su reconocimiento inicial, excepto si la Compañía cambia su modelo de negocio por uno para gestionar los activos financieros, en cuyo caso todos los activos financieros afectados son reclasificados el primer día del primer período sobre el que se informa posterior al cambio en el modelo de negocio. La Compañía mantiene instrumentos financieros en la siguiente categoría: A costo amortizado Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes y no está medido a valor razonable con cambios en resultados: -

El activo financiero se conserva dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos financieros para obtener flujos de efectivo contractuales; y Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

La Compañía tiene en esta categoría: efectivo y otras cuentas por cobrar. ▪

Pasivos financieros

Otros pasivos financieros La Compañía mantiene en esta categoría a las cuentas por pagar comerciales (sin incluir provisiones). Los pasivos financieros se clasifican como medidos al costo amortizado o al valor razonable con cambios en resultados. Un pasivo financiero se clasifica al valor razonable con cambios en resultados si está clasificado como mantenido para negociación, es un derivado o es designado como tal en el reconocimiento inicial. Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados se miden al valor razonable y las ganancias y pérdidas netas, incluyendo cualquier gasto por intereses, se reconocen en resultados. Los otros pasivos financieros se miden posteriormente al costo amortizado usando el método de interés efectivo. El ingreso por intereses y las ganancias y pérdidas por conversión de moneda extranjera se reconocen en resultados. Cualquier ganancia o pérdida en la baja en cuentas también se reconoce en resultados. En opinión de la Gerencia, los saldos presentados en los activos y pasivos financieros al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, no difieren significativamente de sus valores razonables en el mercado.

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iii.

Baja de activos y pasivos financieros

Activos financieros Un activo financiero (o, cuando sea aplicable una parte de un activo financiero o una parte de un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compañía ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso (“pass through”); y (iii) la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, sí ha transferido su control. Pasivos financieros Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, reconociéndose la diferencia entre ambos en los resultados del período. iv. Compensación de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado de situación financiera, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. v. Deterioro de activos financieros La Compañía evalúa a cada fecha de presentación de sus estados financieros si existe alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros medidos a valor razonable presentan cambios en el riesgo de mercado desde su reconocimiento inicial. La Compañía prepara una provisión del importe recuperable para pérdidas esperadas para los instrumentos financieros medidos a costo amortizado cuando existe un indicio de deterioro, o cuando se requiere efectuar la prueba anual de deterioro para un activo. Un deterioro del valor existe si uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial del activo causen pérdida y tenga un impacto negativo sobre los flujos futuros estimados del activo financiero. vi. Valor razonable de instrumentos financieros El valor razonable de los instrumentos financieros que no son negociados en un mercado activo, se determina usando técnicas de valuación adecuadas que incluyen el modelo de descuento de flujos de efectivo. Los datos de este modelo son tomados de mercados observables de ser posible, pero cuando no sea factible, un grado de juicio es requerido al determinar el valor razonable. Los juicios incluyen consideraciones de los riesgos de liquidez, de crédito y de volatilidad. Los cambios en los supuestos acerca de estos factores pueden afectar los valores razonables de los instrumentos financieros registrados.

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Jerarquía del valor razonable La Compañía utiliza la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de sus instrumentos financieros: Nivel 1:

Precios cotizados en un mercado activo para activos y pasivos idénticos a los que la Compañía puede acceder en la fecha de medición.

Nivel 2:

Técnicas o modelos de valoración que utilicen en la mayor medida posible datos procedentes del mercado.

Nivel 3:

Técnicas o modelos de valoración que utilicen datos no procedentes del mercado.

Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la Compañía no mantiene instrumentos financieros medidos a valor razonable. En opinión de la Gerencia los instrumentos financieros no medidos a valor razonable que se mantienen al 31 de diciembre de 2019 y que se utilizan en el curso normal de las operaciones de la Compañía, son de corto plazo y con vencimiento menor a un año, siendo sus valores en libros similares a sus valores razonables. C. Inversiones en asociadas Las asociadas son todas las entidades sobre las que la Compañía ejerce influencia significativa pero no control. Las inversiones asociadas se reconocen al inicio al costo y posteriormente usando el método de participación patrimonial, reconociéndose los cambios en los resultados del año de la asociada en forma proporcional en los estados financieros de la Compañía. Los dividendos reducen el valor en libros de la inversión. Podría ser necesario reconocer ajustes al valor de la inversión para recoger los cambios que sufra la participación proporcional en la asociada, como consecuencia de cambios en los otros resultados integrales de dicha entidad, los cuales son reconocidos en los otros resultados integrales de la Compañía. Cuando la participación de la Compañía en las pérdidas en una inversión en una asociada es equivalente o supera su participación en tales inversiones (que incluye toda participación de largo plazo que, en sustancia, forma parte de la inversión neta de la Compañía en la correspondiente asociada), la Compañía no reconoce pérdidas adicionales a menos que haya asumido obligaciones o efectuado pagos a nombre de esta asociadas. En el momento de adquisición de la inversión en asociada, cualquier diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable de los activos y pasivos identificables de la participación se contabilizará de la siguiente forma: el goodwill relacionado con una asociada se incluirá en el importe en libros de inversión. No se permite su amortización. El goodwill reconocido en la adquisición de una asociada no está sujeto a una prueba de deterioro anual sino cuando existe algún indicio de deterioro. D. Deterioro de activos no financieros Cuando existen acontecimientos o cambios económicos, que indiquen que el valor de un activo pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros del activo para verificar si existe deterioro. Cuando el valor en libros del activo excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por deterioro en el estado de resultados y otros resultados integrales, para los activos mantenidos al costo.

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El valor recuperable de un activo es el mayor valor entre el precio de venta neto y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados que se prevé resultarán del uso continuo de un activo, así como de su disposición al final de su vida útil; mientras que el valor de venta es el importe que se espera obtener de la venta neta de un activo, efectuada entre un comprador y un vendedor. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo. Cuando hay indicadores de que ya no existe, o ha disminuido la pérdida por deterioro de los activos, se registra la reversión de las pérdidas en el estado de resultados y otros resultados integrales. E. Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requiera de la salida de recursos para liquidar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente. F. Pasivos y activos contingentes Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los estados financieros, a menos de que la posibilidad de la utilización de recursos sea probable. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan en nota a los estados financieros cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos a la Compañía. G.

Impuesto a las ganancias

Impuesto a las ganancias corriente El activo o pasivo por impuesto a las ganancias corriente es medido como el importe esperado que será recuperado de o pagado a las autoridades tributarias de acuerdo con las normas aplicables. El impuesto a las ganancias es calculado sobre la base de información financiera de la Compañía. Impuesto a las ganancias diferido El impuesto a las ganancias diferido refleja el efecto de las diferencias temporales entre saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto que se espera sean aplicables a las ganancias imponibles en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la Compañía espera recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha del estado de situación financiera. El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anulen. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del estado de situación financiera, la Compañía evalúa los activos diferidos no reconocidos, así como el saldo contable de los reconocidos. H. Transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectúan en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por diferencias de cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la conversión a los tipos de cambio al cierre del ejercicio de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados y otros resultados integrales.

Enfoca Servicios Logísticos S.A. Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2019 y de 2018

I. Distribución de dividendos La distribución de dividendos se reconoce como pasivo en los estados financieros en el período en el que los dividendos se aprueban, a propuesta del Directorio, por los accionistas de la Compañía. J. Utilidad por acción La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad neta correspondiente a las accionistas entre el promedio ponderado de las acciones en circulación durante el período. En el caso de las acciones generadas para capitalización de utilidades, se considera, para fines del cálculo del promedio ponderado de acciones comunes, que estas estuvieron siempre en circulación. Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la Compañía no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, para lo que la utilidad por acción básica y diluida son las mismas. K. Cambios en políticas contables significativas La Compañía ha aplicado inicialmente la NIIF 16 Arrendamientos y la CINIIF23 Incertidumbres sobre los tratamientos a las ganancias a partir del 1 de enero de 2019. Algunas otras nuevas normas también entran en vigor a partir del 1 de enero de 2019, pero no tienen un efecto significativo sobre los estados financieros de la Compañía. La Compañía no ha adoptado anticipadamente ninguna norma, interpretación o enmienda que se haya emitido, pero que aún no sea efectiva. Debido a los métodos de transición escogidos por la Compañía al aplicar estas normas, la información comparativa incluida en estos estados financieros no ha sido reexpresada para reflejar los requerimientos de las nuevas normas NIIF 16: Arrendamiento Emitida norma introduce un modelo de reconocimiento de arrendamientos dentro del estado de situación financiera. Un arrendatario reconoce un activo por derecho de uso representado por el derecho de usar el activo subyacente y un pasivo representado por su obligación de hacer pagos por arrendamiento. Existen excepciones opcionales en la aplicación de esta norma para arrendamientos de corto plazo y bienes de bajo valor. La contabilidad para el arrendador permanece similar a la establecida por la norma de arrendamientos actual. Esta norma reemplaza la NIC 17 Arrendamientos, CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo contiene un Arrendamiento, Interpretación SIC-15 Arrendamientos Operativos – Incentivos y la Interpretación SIC-15 Evaluación de la Esencia de las Transacciones que Adoptan la Forma Legal de un Arrendamiento. La norma es efectiva para los períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019, permitiéndose la adopción anticipada para compañías que apliquen NIIF 15 en o antes de la fecha de aplicación inicial de NIIF 16. Al 31 de diciembre de 2019, la Compañía no mantiene contratos de arrendamiento que involucran importes significativos y espera que esto se mantenga en los períodos futuros, por los cual no ha identificado impactos cuantitativos sobre los estados financieros derivados de la aplicación de la NIIF 16. CINIIF 23: Incertidumbre sobre los tratamientos del impuesto a las Ganancias La CINIIF 23 aclara cómo se aplican los requisitos de reconocimiento y medición de la NIC 12 Impuestos a las ganancias cuando existe incertidumbre sobre los impuestos a las ganancias. Según la CINIIF 23, los pasivos o activos por impuestos inciertos se reconocen aplicando la definición de pasivos o activos por impuestos corrientes o diferidos de acuerdo con la NIC 12. Por lo tanto, esos saldos fiscales se presentan como activos o pasivos por impuestos corrientes o diferidos. Dichos saldos no se presentan como provisiones ni en otras líneas como otras cuentas por cobrar u otras cuentas por pagar. La Compañía aplicó la CINIIF 23 a todos los impuestos actuales y diferidos si existe incertidumbre sobre el tratamiento del impuesto a las ganancias.

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Si hay incertidumbre sobre un tratamiento del impuesto a las ganancias, la Compañía considera si es probable que una autoridad fiscal acepte el tratamiento fiscal de la Compañía incluido o planeado para ser incluido en su presentación de impuestos. El supuesto subyacente en la evaluación es que una autoridad fiscal examinará todos los montos reportados y tendrá pleno conocimiento de toda la información relevante. La Compañía ha determinado que los intereses y multas relacionadas con los impuestos a las ganancias, incluidos los tratamientos fiscales inciertos, no cumplen con la definición de impuestos a las ganancias y, por lo tanto, los contabilizaron según la NIC 37 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes. La Compañía ha realizado una evaluación de las posiciones inciertas sobre tratamientos tributarios de acuerdo con la CINIIF 23 y determinó, con base en su estudio de cumplimiento de impuestos y precios de transferencia, que es probable que sus tratamientos fiscales sean aceptados por las autoridades fiscales. La interpretación no tuvo impacto en los estados financieros de la Compañía. L. Reclasificaciones Ciertas partidas del estado de situación financiera del año 2018 han sido reclasificadas para hacerlas comparables con las del presente año:

En soles Activo Impuesto a las ganancias diferido Total activo

Saldo reportado

Reclasificaciones

Saldo reclasificado

1,189,721

(1,189,721)

299,359,245

(1,189,721)

298,169,524

Pasivo Impuesto a las ganancias diferido

74,470,959

(1,189,721)

73,281,238

Total pasivo

74,537,684

(1,189,721)

73,347,963

M. Nuevos pronunciamientos contables Una serie de nuevas normas son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2020 y su aplicación anticipada está permitida; sin embargo, las siguientes normas nuevas o sus modificaciones no han sido aplicadas anticipadamente por la Compañía en la preparación de estos estados financieros. Modificaciones, enmiendas e interpretaciones Modificaciones a referencias del Marco Conceptual de las NIIF.

Fecha efectiva Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2020.

Definición de un negocio (modificaciones a la NIIF 3)

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2020.

Definición de material (modificaciones a la NIC 1 Presentación de estados financieros, y a la NIC 8 Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores).

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2020.

Venta o aportación de activos entre un inversor y una asociada o negocio conjunto (enmiendas a la NIIF 10 Estados financieros consolidados y NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos).

Disponible para adopción opcional. Fecha efectiva postergada de manera indefinida.

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No se espera que dichas normas e interpretaciones modificadas tengan un impacto significativo sobre los estados financieros de la Compañía.

Administración de Riesgos Financieros

Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros. Los principales riesgos que pueden afectar adversamente los activos y pasivos financieros de la Compañía, así como sus flujos de caja futuros, son: riesgo de mercado (que incluye el riesgo de tipo de cambio y riesgo de tasa de interés), riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de capital. El programa de administración de riesgos de la Compañía trata de minimizar los potenciales efectos adversos. La Gerencia de la Compañía es conocedora de las condiciones existentes en el mercado y sobre la base de su conocimiento y experiencia revisa y controla los riesgos, siguiendo las políticas aprobadas por el Directorio. Los aspectos más importantes para la gestión de estos riesgos son: El proceso de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en el medio ambiente, tecnología e industria, los cuales son monitoreados a través del proceso de planificación estratégica de la Compañía. A. Riesgos de tipo de cambio El riesgo de tipo cambio es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en los tipos de cambio. La Compañía mitiga el efecto de la exposición al riesgo de tipo de cambio realizando casi todas sus transacciones en su moneda funcional. La Compañía no ha efectuado operaciones de cobertura con productos financieros derivados; sino que ha decidido aceptar este riesgo. A continuación, se resumen los saldos de las cuentas monetarias en dólares estadounidenses: En dólares estadounidenses Activo Efectivo Otras cuentas por cobrar Total activo

2019

2018

83,232 29,500

28,200 29,500

112,732

57,700

Pasivo Cuentas por pagar comerciales

(354)

Total pasivo

(354)

Posición activa, neta

112,732

57,346

Al 31 de diciembre de 2019, dichos saldos están expresados en soles a los tipos de cambio de S/ 3.311 para las operaciones de compra y de S/ 3.317 para las operaciones de venta (en el 2018, S/ 3.369 para las operaciones de compra y de S/ 3.379 para venta) publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, para las transacciones en dólares estadounidenses. En el año 2019, la Compañía registró ganancias por diferencia de cambio de S/ 128,377 (S/ 10,266 en el año 2018), y pérdidas por diferencia de cambio de S/ 127,846 (S/ 7,992 en el año 2018), las cuales se presentan en el rubro “Diferencia de cambio, neta” del estado de resultados y otros resultados integrales.

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Según el cuadro siguiente, si el dólar estadounidense se hubiera revaluado/devaluado al 31 de diciembre en relación al sol, manteniéndose todas las demás variables constantes, la utilidad del año antes del impuesto a las ganancias hubiera disminuido o se hubiera incrementado como sigue: En soles Revaluación Revaluación Devaluación Devaluación

Cambios en las tasas de tipo de cambio 5% 10% 5% 10%

2019 18,663 37,326 (18,663) (37,326)

2018 9,660 19,320 (9,660) (19,320)

El riesgo de tipo cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de caja futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en los tipos de cambio. La Gerencia considera que el riesgo de cambio no tiene un efecto relevante para presentar un análisis de sensibilidad al riesgo de tipo de cambio. Los tipos de cambio publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones (SBS), vigentes al 31 de diciembre, son como sigue: En soles 1 US$ - Tipo de cambio compra (activos) 1 US$ - Tipo de cambio venta (pasivos)

2019 3.311 3.317

2018 3.369 3.379

B. Riesgo de crédito Los activos financieros de la Compañía potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo de crédito son los depósitos en bancos. Con respecto a los depósitos en bancos, la Compañía reduce la probabilidad de concentraciones significativas de riesgo de crédito debido a que mantiene sus depósitos de efectivo en instituciones financieras de primera categoría, y limita el monto de exposición al riesgo de crédito en cualquiera de estas instituciones financieras. En opinión de la Gerencia, la Compañía no tiene ninguna concentración que represente un riesgo de crédito significativo al 31 de diciembre de 2019 y de 2018. C. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compañía pueda no contar con fondos para pagar sus obligaciones a su vencimiento a un costo razonable. La Compañía monitorea sus necesidades de efectivo a través de proyecciones de flujos de caja para asegurar que se cuente con el efectivo suficiente para cubrir sus necesidades operativas, manteniendo suficiente margen en líneas de crédito no utilizadas. Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la Compañía no presenta obligaciones de pago significativas. D. Riesgo de capital Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son salvaguardar su capacidad de continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir su costo de capital. E. Coronavirus (COVID 19) En relación con el Estado de Emergencia decretado por el gobierno mediante Decreto de Supremo N° 044-2020-PCM (en adelante el “DS”) de fecha 15 de marzo de 2020, se restringió la libertad de tránsito por un plazo de quince días calendarios, con excepción de las personas y actividades señaladas en el artículo 4 del indicado DS. Este plazo ha sido prorrogado en varias oportunidades, siendo la última la aprobada mediante Decreto de Supremo N° 075-2020-PCM publicado el 23 de abril de 2020, según el cual el Estado de Emergencia ha quedado prorrogado hasta el 10 de mayo de 2020. Sin embargo, en la medida en que son hechos posteriores al cierre, no afectan los resultados del ejercicio 2019.

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La Compañía viene trabajando de manera remota, continuando con la gestión diaria y atendiendo a los inversionistas. En tal sentido, aún hay poca certeza del impacto del brote del Covid 19 a mediano y largo plazo en las inversiones de la Compañía. Sin embargo, se han tomado las siguientes medidas para garantizar la continuidad de las operaciones de la Compañía: ▪

La Compañía no se ha visto afectada operativamente. No se prevén efectos en su nivel de liquidez, en el corto plazo, debido a la naturaleza de sus operaciones.

▪

Se han tomado todas las medidas tecnológicas para incentivar y garantizar el trabajo remoto. Las compañías del portafolio vienen siendo afectadas en mayor o menor medida en función del sector donde operan. En cada compañía, el Directorio viene sesionando virtualmente para medir el impacto de la crisis y determinar acciones de respuesta apropiadas.

Efectivo

A continuación, se presenta la composición de este rubro: En soles

2019

2018

Cuentas corrientes (a) Depósitos a plazo (b)

569,751 1,000,000

864,657 1,000,000

1,569,751

1,864,657

(a)

Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, los saldos mantenidos en cuentas corrientes corresponden a depósitos a la vista en bancos locales, denominados en soles y dólares estadounidenses, que son de libre disponibilidad y no generan intereses.

(b)

Corresponde a un depósito a plazo en el Banco de Crédito del Perú por S/ 1,000,000, que devenga intereses a una tasa de 2.5% anual, con vencimiento el 6 de enero de 2020 (S/ 1,000,000 que devenga una tasa de 3.15% anual, con vencimiento el 2 de enero de 2019 al 31 de diciembre de 2018). Dicho depósito fue liquidado a su vencimiento y depositado en una cuenta corriente de la Compañía.

De acuerdo con la información que suministran las clasificadoras de riesgo independientes, la calidad de los bancos en los que la Compañía deposita el efectivo es A+.

Inversiones en Asociadas

A continuación, se presenta la composición de este rubro:

En soles Inversiones Talma S.A.C. Inversiones IKSA S.A.C.

Cantidad de acciones 571,145 7,985,862

Valor de participación patrimonial Participación 42.33% 45.00%

2019

2018

286,329,464 38,633,962

256,819,518 38,479,611

324,963,426

295,299,129

Inversiones Talma S.A.C. es una entidad que mantiene participación del 99.99% en Talma Servicios Aeroportuarios S.A. Inversiones IKSA S.A.C. es una entidad que mantiene participación del 63.97% en Inmobiliaria Koricancha S.A.

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Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la Compañía no tiene compromisos por reconocer o pasivos contingentes incurridos en relación con su participación en Inversiones Talma S.A.C. e Inversiones IKSA S.A.C. Las empresas asociadas no tienen restricciones significativas sobre su capacidad de transferir fondos a la Compañía en forma de dividendos en efectivo, reembolso de préstamos o anticipos. La información presentada a continuación corresponde a los importes presentados en los estados financieros de las asociadas y no a la participación que mantiene la Compañía en ellas: Inversiones Talma S.A.C. En soles Posición financiera Activos corrientes Activos no corrientes Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Activos neto Información de resultados Ventas netas Utilidad del año Otro resultado integral Resultado integral total Reconciliación del valor de inversión Saldo inicial Ganancia del período Otros ajustes Diferencia de conversión Dividendos pagados Saldo final

Inversiones IKSA S.A.C.

2019

2018

2019

2018

379,690,000 516,519,000 233,804,000 257,523,000 404,882,000

306,446,000 311,949,000 161,613,000 121,619,000 335,163,000

3,295,000 160,343,000 10,578,000 46,888,000 106,172,000

2,549,000 159,630,000 9,284,000 47,204,000 105,691,000

853,955,000 86,140,000 2,022,000 88,162,000

670,859,000 85,431,000 (269,000) 85,162,000

26,093,000 7,981,000 7,981,000

25,284,000 9,474,000 9,474,000

335,163,000 86,140,000 (4,895,000) 2,022,000 (13,548,000)

259,875,000 85,431,000 1,659,000 (269,000) (11,533,000)

105,691,000 7,981,000 (7,500,000)

105,524,000 9,475,000 (9,308,000)

404,882,000

335,163,000

106,172,000

105,691,000

42.33

45.00

Participación de la Compañía (%)

El movimiento de las inversiones en asociadas es como sigue: En soles Saldo inicial Dividendos recibidos Participación en los resultados de asociadas Participación en otros resultados integrales de asociadas Saldo final

Nota

2019 295,299,129 (7,877,131) 36,685,577

9.D

2018 263,343,035 (7,520,041) 39,589,995

855,851

(113,860)

324,963,426

295,299,129

En el año 2019, la Compañía recibió dividendos de Inversiones Talma S.A.C. por S/ 5,734,430 correspondientes al ejercicio 2018 (S/ 4,881,574 en el año 2018 correspondiente al ejercicio 2017). Adicionalmente, a lo largo del ejercicio 2019 se recibieron pagos a cuenta de los dividendos de Inversiones IKSA S.A.C. por S/ 2,142,701 que corresponden al ejercicio 2019 (S/ 2,638,467 en el año 2018 correspondientes al ejercicio 2018). En los años 2019 y 2018, la Compañía reconoció a través de su método de participación patrimonial, los ajustes a los resultados acumulados que sus asociadas registraron en cada año; ajustes provenientes principalmente de diferencia de conversión de S/ 855,851 y S/ 113,860, respectivamente, y otros ajustes a los resultados acumulados de sus asociadas.

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Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la Gerencia considera que el goodwill que mantiene como parte del costo inicial de sus inversiones en asociadas por S/ 123,744,418 no presenta indicadores de deterioro.

Impuesto a las Ganancias Diferido

El movimiento de esta partida es como sigue: Cargo (abono) En soles

Nota

Cargo (abono)

Saldo al

al resultado

Abono a

Saldo al

al resultado

Abono a

Saldo al

01.01.2018

del año

patrimonio

31.12.2018

del año

patrimonio

31.12.2019

Activo Pérdida tributaria

10.C

(818,299)

(371,422)

(1,189,721)

(200,359)

(1,390,080)

62,791,911

11,712,637

(33,589)

74,470,959

(19,445,270)

(1,443,185)

53,582,504

61,973,612

11,341,215

(33,589)

73,281,238

(19,645,629)

(1,443,185)

52,192,424

Pasivo Inversión en asociadas

9.D

La Compañía ha reconocido el impuesto a las ganancias diferido activo por las pérdidas tributarias arrastrables por un total de S/ 1,390,080 (S/ 1,189,721 al 31 de diciembre de 2018) en base a la evaluación de sus flujos futuros proyectados que en opinión de la Gerencia respaldan la generación futura de renta imponible que permita la compensación de dichas perdidas tributarias y del correspondiente activo por impuesto a las ganancias diferido al 31 de diciembre de 2019 y de 2018. El movimiento del pasivo diferido del año 2019 asciende a S/ 19,445,270 principalmente conformada por cambio de estimación de las obligaciones tributarias que se generarían en períodos futuros como resultado de la enajenación de inversiones en asociadas.

Gastos de Administración

Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, corresponde principalmente a gastos por asesorías legales y tributarias con el objetivo de mejorar la gestión del portafolio de sus inversiones.

Patrimonio

A. Capital emitido El capital de la Compañía al 31 de diciembre de 2019 y de 2018 está representado por 139,959,605 acciones comunes suscritas y pagadas cuyo valor nominal es de S/ 1.00 cada una. Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la estructura de participación accionaria de la Compañía es la siguiente: Porcentaje de participación individual en el capital Hasta 45.00 De 45.01 al 100

Número de accionistas 3 1 4

Porcentaje de participación 44.94% 55.06% 100.00%

B. Capital adicional Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, corresponde a la prima de capital en efectivo pagada por los accionistas, según acuerdo de Junta General de Accionistas del 6 de diciembre de 2010.

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C. Reserva legal De acuerdo con la Ley General de Sociedades, las otras reservas de capital corresponden a la reserva legal que se constituye con la transferencia de al menos el 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal deberá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de años posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. En Junta General de Accionistas del 21 de marzo de 2016, se acordó transformar la Compañía de una Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada (S.R.L.) a una Sociedad Anónima (S.A.), desde dicha fecha, la Compañía se encuentra obligada a establecer reserva legal. La Compañía ha constituido la reserva legal correspondiente al 10% de la utilidad del año 2019 y de 2018. Mediante Junta Universal de Accionista del 1 de abril de 2019 se aprobó la reserva legal del 2018, quedando pendiente de aprobación en Junta General de Accionistas la reserva legal constituida en el 2019. D. Resultados no realizados Los resultados no realizados incluyen la ganancia (pérdida) no realizada generada por la valorización de las inversiones en asociadas neto de su correspondiente impuesto. El movimiento de los resultados no realizados durante los años 2019 y 2018 fue como sigue:

En soles Al 1 de enero de 2018 Participación en otros resultados integrales de inversiones en asociadas Efecto por impuesto a las ganancias Efecto neto

Nota

6 7

Saldo al 31 de diciembre de 2018 Participación en otros resultados integrales de inversiones en asociadas Efecto por impuesto a las ganancias Efecto neto Saldo al 31 de diciembre de 2019

6 7

Inversiones en asociadas (5,748,004)

Total (5,748,004)

(113,860) 33,589 (80,271)

(5,828,275)

855,851 1,443,185 2,299,036

(3,529,239)

E. Resultados acumulados Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, los dividendos en favor de accionistas distintos de personas jurídicas domiciliadas, están afectos a la tasa del 5%, por concepto de impuesto a las ganancias a cargo de estos accionistas; dicho impuesto es retenido y liquidado por la Compañía. Mediante Junta Universal de Accionistas del 17 y 18 de septiembre de 2019, se acordó distribuir las utilidades correspondientes a los ejercicios 2014 y 2015 por S/ 2,015,861 (US$ 604,819) y S/ 4,650,139 (US$ 1,395,181) respectivamente, los cuales fueron pagados en su totalidad en el año 2019. En la Junta Universal de Accionistas del 23 de mayo de 2018, se acordó distribuir las utilidades correspondientes al ejercicio 2014 por S/ 4,700,000, lo que representa S/ 0.01 por cada acción, los cuales fueron pagados en su totalidad durante el año 2018.

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10.

Utilidad por Acción

La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía entre el promedio ponderado de las acciones comunes al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, como sigue: En soles Utilidad del año Promedio ponderado de acciones de S/ 1 cada una Utilidad por acción

2019

2018

55,484,178 139,959,605

26,749,178 139,959,605

0.40

0.19

La Compañía no tiene transacciones con efecto diluyente por lo que la utilidad básica por acción es a su vez su utilidad diluida por acción.

11.

Situación Tributaria

Tasas impositivas A.

La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la tasa del Impuesto a las Ganancias Corporativo es de 29.5% sobre la renta neta imponible determinada por la Compañía. Mediante Decreto Legislativo N° 1261, publicado el 10 de diciembre de 2016 y vigente a partir del 1° de enero de 2017, se modificó a 29.5% la tasa aplicable a las rentas corporativas. Las tasas aplicables al Impuesto a la Renta Corporativo de los últimos ejercicios gravables son las siguientes: Hasta el ejercicio 2014 Para los ejercicios 2015 – 2016 Para el ejercicio 2017 en adelante

30.0% 28.0% 29.5%

El referido Decreto estableció además la modificación de la tasa del Impuesto a la Renta aplicable a la distribución de dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades a 5%, esto para las utilidades que se generen y distribuyan a partir del 1 de enero de 2017. Para los ejercicios 2019 y 2018, la tasa del Impuesto a la Renta para la distribución de dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades aplicable a las personas jurídicas no domiciliadas en Perú y las personas naturales es de 5.0%. Las tasas aplicables al Impuesto a la Renta a los dividendos de los últimos ejercicios gravables son las siguientes: Hasta el ejercicio 2014 Para los ejercicios 2015 – 2016 Para el ejercicio 2017 en adelante

4.1% 6.8% 5.0%

Se presumirá, sin admitir prueba en contrario, que la distribución de dividendos o de cualquier otra forma de distribución de utilidades que se efectúe corresponde a los resultados acumulados u otros conceptos susceptibles de generar dividendos gravados más antiguos.

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De acuerdo a la legislación tributaria vigente en Perú, los sujetos no domiciliados tributan sólo por sus rentas de fuente peruana. Así, en términos generales, las rentas obtenidas por sujetos no domiciliados por servicios prestados en nuestro país se encontrarán gravadas con el Impuesto a la Renta con una tasa de 30% sobre base bruta, esto en tanto no corresponda la aplicación de un Convenio para Evitar la Doble Imposición (CDI) que haya suscrito el país y que se encuentre vigente. Al respecto, actualmente Perú ha suscrito CDIs con la Comunidad Andina, Chile, Canadá, Brasil, Portugal, Suiza, México y Corea del Sur. Ahora bien, para efectos de los servicios de asistencia técnica o servicios digitales prestados por sujetos no domiciliados en favor de sujetos domiciliados resultará indistinto el lugar de prestación de los mismos y en todos los casos se encontrará gravado con el Impuesto a Renta con una tasa de 15% y 30% sobre base bruta, respectivamente. La tasa aplicable a los servicios de asistencia técnica será de 15%, siempre que se cumpla con los requisitos señalados en la Ley del Impuesto a la Renta. Como se indicó en el párrafo anterior, la tasa de retención en estos casos puede variar o incluso puede resultar inaplicable la retención en caso se recurra a las disposiciones de un CDI vigente.

Pérdida tributaria arrastrable C.

La Compañía no ha determinado materia imponible debido a que ha generado pérdidas tributarias arrastrables que han compensado su determinación y no han originado impuestos por pagar. De acuerdo con la legislación tributaria vigente, existen dos sistemas para la compensación de la pérdida tributaria arrastrable. El Sistema A que consiste en la utilización de la pérdida tributaria generada desde el año de su devengo y con un plazo máximo de cuatro años para su utilización, luego de ese plazo se considera que dicha pérdida tributaria ha prescrito. El Sistema B establece que la pérdida tributaria arrastrable no prescribe y que podrá ser utilizada hasta que se agote, compensando solo el 50% de la materia imponible que se genere en el ejercicio. La ocasión de la elección de la pérdida tributaria arrastrable se dará con motivo de la presentación de la declaración jurada anula del Impuesto a la Renta en el primer año de su generación y no estará sujeta a modificaciones posteriores sino hasta que se agoten o extingan las pérdidas. Al 31 de diciembre de 2019, la Compañía optó por el Sistema A y ha determinado su pérdida tributaria arrastrable en S/ 4,712,135 (S/ 4,032,954 en año 2018). La antigüedad de la pérdida tributaria arrastrable acumulada por la Compañía se discrimina como sigue: 2019 S/

En soles 2015 2016 2017 2018 2019

630,571 1,739,834 1,499,602 842,128

Total pérdidas compensables

4,712,135

2018

Vencimiento 2019 2020 2021 2022 2023

S/ 153,608 639,910 1,739,834 1,499,602 -

Vencimiento 2019 2020 2021 2022 -

4,032,954

El activo por impuestos diferidos reconocido por la porción de pérdida tributaria arrastrable que se considera será recuperada con las utilidades generadas en los próximos ejercicios fiscales asciende a S/ 1,390,080 al 31 de diciembre de 2019 (S/ 1,189,721 al 31 de diciembre de 2018) (nota 7).

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La conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con la tasa tributaria es como sigue: En soles

2019

2018

Utilidad antes de impuesto a las ganancias

35,838,549

100.00%

38,090,394

100.00%

Impuesto a las ganancias calculado según tasa tributaria

10,572,372

29.50%

11,236,666

29.50%

Cambio en estimaciones tributarias

(30,218,001)

(84.32%)

104,798

0.28%

(54.82%)

11,341,464

29.78%

Otros Impuesto a las ganancias corriente y diferido registrado según tasa efectiva

(19,645,629)

Impuesto Temporal a los Activos Netos D.

La Compañía está afecta al Impuesto Temporal a los Activos Netos, cuya base imponible está constituida por el valor de los activos netos ajustados al cierre del ejercicio anterior al que corresponda el pago, deducidas las depreciaciones, amortizaciones, el encaje exigible y las provisiones específicas por riesgo crediticio. La tasa del Impuesto es del 0.4% para el 2019 y 2018 aplicable al monto de los activos netos que excedan de miles de S/ 1,000. El citado impuesto podrá ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto pagado puede ser utilizado contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a las Rentas de los períodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pagó el impuesto hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta y contra el pago de regularización del impuesto a las ganancias del ejercicio gravable al que corresponda. En caso de quedar un saldo remanente sin aplicar podrá ser solicitado en devolución. La Compañía ha calculado el Impuesto temporal a los activos netos para el año 2019 en S/ 10,139 (S/ 2,657 en el año 2018).

Impuesto a las Transacciones Financiera E.

Por los ejercicios 2019 y 2018, la tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras ha sido fijada en 0.005% y resulta aplicable sobre los cargos y créditos en las cuentas bancarias o movimientos de fondos a través del sistema financiero, salvo que la misma se encuentre exonerada.

Precios de Transferencia F.

Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valorización utilizados y los criterios considerados para su determinación. Hasta el ejercicio gravable 2016 las obligaciones formales de Precios de Transferencia estaban dadas por la obligación de presentar la declaración jurada informativa y contar con el estudio técnico. A partir del 1 de enero de 2017, mediante el Decreto Legislativo N° 1312, publicado el 31 de diciembre de 2016, se establecieron las siguientes obligaciones formales en sustitución de las anteriores: (i) presentar la declaración jurada Reporte Local (en tanto se tengan ingresos devengados superiores a las 2,300 UIT), (ii) presentar la declaración jurada Reporte Maestro (en tanto el contribuyente tenga ingresos devengados superiores a las 20,000 UIT) y (iii) presentar la declaración jurada Reporte País por País (en tanto los ingresos devengados consolidados de la matriz del grupo multinacional del año anterior (2017) haya superado PEN 2,700,000,000 o EUR 750,000,000). Estas dos últimas declaraciones son exigibles por las transacciones correspondientes al año 2017 en adelante.

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Al respecto, en virtud de la Resolución de Superintendencia N° 014-2018-SUNAT, publicada el 18 de enero de 2018, se aprobó el Formulario Virtual N° 3560 a efectos de la declaración jurada Reporte Local así como las fechas límites para su presentación y el contenido y formato que deben incluir. Así, la fecha límite para la presentación de la declaración jurada Reporte Local correspondiente al ejercicio gravable 2018 será durante junio de 2019, de acuerdo con el cronograma de vencimientos previsto para el período mayo publicado por la Autoridad Tributaria. Por su parte, el contenido y formato de la declaración jurada Reporte Local se encuentra establecido conforme los Anexos I, II, III y IV de la Resolución de Superintendencia N° 014-2018-SUNAT. Mediante el referido Decreto Legislativo N° 1312 se estableció además que los servicios intragrupo de bajo valor agregado no podrán tener un margen mayor al 5% de sus costos, y que respecto a los servicios prestados entre empresas vinculadas los contribuyentes deberán cumplir con el test de beneficio y con proporcionar la documentación e información solicitada en las condiciones necesarias para la deducción del costo o gasto. Mediante el Decreto Legislativo N° 1116 se estableció que las normas de Precios de Transferencia no son de aplicación para fines del Impuesto General a las Ventas. Al 31 de diciembre del 2019, no corresponde a la Compañía realizar ninguna de las declaraciones descritas líneas arriba. Revisión Fiscal de la Autoridad Tributaria G.

La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los años 2015 al 2019 de la Compañía están pendientes de fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria. Las declaraciones juradas del impuesto general a las ventas de los años 2015 al 2019 de la Compañía están pendientes de fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria. Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2019 y de 2018.

Régimen Tributario del Impuesto General a las Ventas H.

Asimismo, mediante Decreto Legislativo N° 1347, publicado el 7 de enero de 2017, se estableció la reducción de un punto porcentual de la tasa del Impuesto General a las Ventas a partir del 1 de julio de 2017, siempre que se cumpla con la meta de recaudación anualizada al 31 de mayo de 2017 del Impuesto General a la Venta neto de devoluciones internas de 7.2% del PBI. Es decir, en tanto se cumpla con dicha condición la tasa del Impuesto General a las Ventas (incluido el IPM) se reducirá de 18% a 17%. No obstante, en vista que al término del plazo previsto no se cumplió con la meta de recaudación propuesta, la tasa del Impuesto General a las Ventas se mantiene en 18%.

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Modificaciones tributarias de mayor relevancia vigentes a partir del 1 de enero de 2019 K.

Nuevo concepto normativo de devengo: El Decreto Legislativo N° 1425 introdujo la definición de devengo jurídico para efectos del Impuesto a la Renta estableciendo que los ingresos en el caso de: a) transferencia de bienes se produce cuando: i) opera el cambio de control (de acuerdo a la NIIF 15); o ii) se produce la transferencia del riesgo hacia el adquirente (Teoría del Riesgo establecida en el Código Civil), lo que ocurra primero; y b) para el caso de prestación de servicios se ha establecido el grado de realización de la prestación. El nuevo concepto jurídico de devengo resulta aplicable a los arrendatarios para efectos de establecer el tratamiento tributario del gasto asociado a los contratos de arrendamiento regulados por la NIIF 16 (arrendamiento operativo para propósitos fiscales). Finalmente cabe indicar que el concepto materia de comentario no resultará aplicable para aquellas entidades que devenguen sus ingresos o gastos para el Impuesto a la Renta según disposiciones de naturaleza tributaria que fijen un régimen especial (sectorial) de devengo.

Subcapitalización: A partir de 2019 y hasta el 31 de diciembre de 2020 el gasto financiero generado por endeudamientos tanto entre partes independientes como relacionadas está sujeto al límite de subcapitalización de (3:1 Debt-Equity Ratio) calculado al cierre del ejercicio anterior. A partir del 1 de enero de 2021 los gastos financieros serán deducibles hasta el límite del 30% del EBITDA tributario (Renta Neta – Compensación de Pérdidas + Intereses Netos + Depreciación + Amortización) del ejercicio anterior. Existen algunas excepciones a la aplicación de esta limitación para el caso de bancos, contribuyentes con ingresos no superiores a 2,500 UITs, infraestructura, servicios públicos, etc.

Sexto Método: Las entidades exportadoras y/o importadores de commodities y semi-commodities deben determinar el valor de mercado de sus operaciones con partes vinculadas considerando el valor de cotización acordado por las partes bajo el cumplimiento de ciertos requisitos de comunicación (contrato, incoterm, tipo de producto, unidad de medida, cantidad, mercado de cotización, costos de refinación, primas, descuentos, etc.) oportuna a la SUNAT. En caso contrario deberán reconocer como valor de mercado la cotización al término del embarque en los casos de exportación y la fecha de desembarque en los casos de importación. El referido método de determinación del valor de mercado no elimina la aplicación del nuevo concepto de devengo jurídico para efectos del reconocimiento de los ingresos por exportación. En tal sentido, es necesario que la entidad evalúe la consistencia financiera y fiscal del reconocimiento de ingresos revisando y/o ajustando dicha política al nuevo estándar jurídico a efectos de evitar, para efectos fiscales, el reconocimiento anticipado de los ingresos o su indebido diferimiento siendo necesaria una conciliación entre el tratamiento financiero y el fiscal.

Deducción de gastos o costos incurridos en operaciones con sujetos no domiciliados: El Decreto Legislativo N° 1369 exige que los costos y/o gastos (incluidos los intereses outbound) incurridos con contrapartes no domiciliadas deben haber sido pagados de manera efectiva para poder ser deducidos en el ejercicio en el que se incurrieron. En caso, contrario, su impacto en la determinación de la renta neta se diferirá al ejercicio en el que efectivamente sea pagado oportunidad en la que se aplicará la retención correspondiente. Dicha norma eliminó la obligación de pagar el monto equivalente a la retención sobre el monto contabilizado como costo y/o gasto.

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Crédito Indirecto: Bajo ciertos requisitos, a partir del 1 de enero de 2019 las entidades domiciliadas que obtengan dividendos (inbound) de fuente extranjera podrán deducir como crédito directo el Impuesto a la Renta que hubiera gravado los dividendos en el exterior y el Impuesto a la Renta Corporativo (crédito indirecto) pagado por la sociedad no domiciliada de primer y segundo nivel (siempre que estén en la misma jurisdicción) que hubiesen distribuido los dividendos desde el exterior.

Medidas para la aplicación de la Cláusula Anti-elusión General contenida en la Norma XVI del Código Tributario: A través del Decreto Legislativo N° 1422 se ha establecido el procedimiento para la aplicación de la referida Cláusula Anti-elusión General (CAG), señalándose fundamentalmente que: (i) es aplicable sólo en procedimientos de fiscalización definitiva en que se revisen actos, hechos o situaciones producidos desde el 19 de julio de 2012; (ii) para su aplicación debe haber previa opinión favorable de un comité revisor integrado por funcionarios de la propia SUNAT, no siendo recurrible dicha opinión; (iv) los procedimiento de fiscalización definitiva en los que se aplique la CAG no están sujetos al plazo de un (01) año para requerir información a los fiscalizados. Cabe indicar que, a la fecha de elaboración de la presente nota, se mantiene la suspensión de la CAG hasta que se emita el respectivo decreto supremo que fije los parámetros de fondo y forma que se encuentran dentro del ámbito de la Norma XVI del Código Tributario.

Información relacionada con beneficiarios finales: En el marco de las normas para fortalecer la lucha contra la evasión y elusión fiscal así como contra el lavado de activos y financiamiento del terrorismo, a partir del 3 de agosto de 2018 se encuentran vigentes las disposiciones introducidas a través del Decreto Legislativo N° 1372 que obligan a brindar a las autoridades competentes, a través de una declaración jurada de beneficiarios finales, información relacionada con dichos sujetos, esto es, a revelar mediante dicha declaración quiénes son las personas naturales que efectivamente tienen la propiedad o control en personas jurídicas o entes jurídicos. Así, será obligatorio informar aspectos como (i) identificación del beneficiario final; (ii) la cadena de titularidad con la respectiva documentación de sustento; (iii) identificación de los terceros que cuentan con dicha información, de ser el caso. Se señala además que la información relacionada a la identificación de los beneficiarios finales de las personas jurídicas y entes jurídicos que se proporcione a las autoridades competentes en el marco de estas normas no constituye violación al secreto profesional ni tampoco está sujeta a las restricciones sobre revelación de información derivadas de la confidencialidad impuesta por vía contractual o por cualquier disposición legal o reglamentaria. Finalmente debe tenerse en consideración que, de no presentarse la declaración jurada informativa que contiene la información relacionada beneficiario final, incurrirán en responsabilidad solidaria los representantes legales de la entidad que omitió cumplir con la presentación de dicha declaración. La compañía cumplió con la presentación de la declaración informativa en la fecha establecida en el cronograma de vencimientos mensuales.

Enajenación indirecta de acciones: A partir del 1 de enero de 2019 se incorpora una técnica anti-elusiva para evitar el fraccionamiento de operaciones, a través de las cuales, indirectamente se enajenen acciones de empresas domiciliadas en Perú. Se indica que para establecer si en un período de 12 meses se ha cumplido con la transferencia del 10% o más del capital de la sociedad peruana, se consideran las transferencias realizadas por el sujeto analizado, así como las realizadas a sus partes vinculadas, sea que se ejecuten mediante una o varias operaciones, simultáneas o sucesivas.

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Dicha vinculación se establecerá conforme a lo establecido en el inciso b) del artículo 32-A de la Ley del Impuesto a la Renta. Asimismo, queda establecido además que, independientemente del cumplimiento de las condiciones reguladas en la Ley del Impuesto a la Renta, siempre se configurará una enajenación indirecta gravada cuando, en un período cualquiera de 12 meses, el importe total de las acciones de la persona jurídica peruana que se enajenan sea igual o mayor a cuarenta mil (40,000) UIT. Finalmente se agrega además desde la fecha de vigencia inicialmente señalada que, cuando el enajenante sea una persona jurídica no domiciliada que cuenta con una sucursal o cualquier establecimiento permanente en Perú con patrimonio asignado, se considera a éste último corresponsable solidario, debiendo este último sujeto proporcionar, entre otra información, a la correspondiente a las acciones o participaciones de la persona jurídica no domiciliada que se enajenan. S.

Responsabilidad solidaria de los representantes legales y Directores de las Sociedades: A partir del 14 de setiembre de 2018 ha quedado establecido, mediante el Decreto Legislativo N° 1422 que, cuando un sujeto fiscalizado sea sujeto de la Cláusula Anti-elusiva General (CAG), se considera automáticamente que existe dolo, negligencia grave o abuso de facultades respecto de sus representantes legales, salvo prueba en contrario. La referida responsabilidad solidaria se atribuirá a dichos representantes siempre que hayan colaborado con el diseño o aprobación o ejecución de actos, situaciones o relaciones económicas con propósito elusivo. Cabe indicar que la norma precitada involucra también a los miembros del Directorio de sociedades, al señalarse que a dichos sujetos les corresponde definir la estrategia tributaria de las sociedades en las cuales son directores, debiendo éstos decidir la aprobación o no de actos, situaciones o relaciones económicas a realizarse en el marco de la planificación fiscal, siendo indelegable – según la norma en comentario – esta atribución de los directores. Se otorgó a los miembros del Directorio de sociedades domiciliadas, un plazo que vende el 29 de marzo de 2019 para ratificar o modificar los actos, situaciones o relaciones económicas realizados en el marco de la planificación fiscal, e implementados al 14 de setiembre de 2018 que sigan teniendo efecto tributario hasta la actualidad. No obstante el referido plazo máximo señalado para el cumplimiento de dicha obligación formal , y considerando la referida responsabilidad solidaria atribuible tanto a representantes legales como a directores, así como la falta de definición del término planificación fiscal será crítico revisar todo acto, situación o relación económica que haya (i) incrementado atributos fiscales; y/o, (ii) generado un menor pago de tributos por los ejercicios antes mencionados, a fin de evitar la atribución de responsabilidad solidaria tributaria, tanto a nivel administrativo como incluso penal, dependiendo del criterio del agente fiscalizador , en caso de aplicarse la CAG a la sociedad que sea materia de una intervención fiscal por parte de la SUNAT.

12.

Compromisos y Contingencias

Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la Compañía no está expuesta a contingencias ni ha asumido compromisos que puedan tener un impacto relevante sobre los estados financieros a que requieran revelación (nota 3.F).

13.

Hechos Posteriores

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2019 y hasta la fecha de este informe, no han ocurrido eventos o hechos de importancia que requieran ajustes o revelaciones a los estados financieros al 31 de diciembre de 2019; excepto por la situación descrita en nota 4.E.