nel resto del mondo

5.Il mer-

cato del RECF nel resto del mondo

Ampliando il raggio dell’analisi al resto del mondo, seguendo i criteri metodologici della ricerca, sono state individuate 42 piattaforme di una certa rilevanza, collocate in quattro principali macro-aree geografiche: Europa extra-UE, Asia e Pacifico, Medio Oriente e America Latina (si veda la Tabella 13 dove sono riportate le più importanti). La stima del capitale aggregato raccolto al 31/12/2021 è pari a € 8,3 miliardi, con un flusso stabile negli ultimi 12 mesi rispetto al 2020.

TABELLA 13:LE PRINCIPALI PIATTAFORME RECF NEL RESTO DEL MONDO ALLA DATA DEL 31/12/2021

PIATTAFORMA PAESE

ANNO DI LANCIO TIPOLOGIA PROGETTI CONTROVALORE RACCOLTO (€ MILIONI) INVESTIMENTO MINIMO

EUROPA EXTRA-UE

Blend Network Regno Unito 2017 Lending 80 41,65

GBP 1.000 Capitalrise Regno Unito 2016 Lending 44 192,78 GBP 1.000 CrowdProperty Regno Unito 2015 Lending 465 229,69 GBP 500 Crowdhouse Svizzera 2016 Equity 146 329,70 CHF 100.000 Swisslending Svizzera 2015 Lending 37 195,84 CHF 50.000 Kameo Norvegia 2016 Lending 609 241,99 NOK 500

ASIA-PACIFICO

InvestaCrowd Singapore 2015 Equity/Lending 36 Ethis-Crowd Singapore 2015 Lending 10 Estate Baron Australia 2014 Equity/Lending n.d. Venture-Crowd Australia 2013 Equity/Lending 10 DomaCom BrickX Australia 2015 Equity Australia 2016 Equity 68 34

PropertyShares Australia 20 2016 16 Lending 41 78,2 6,76 124,6 14,33 26,3 19,38 64,7

n.d. SG$ 1.000 AU$ 1.000 n.d. AU$ 2.500 AU$ 50 AU$ 10.000 OwnersBook (Loadstar Capital K.K.) Giappone 2014 Lending 190 258,32 ¥ 10.000 Terafunding Corea del Sud 2014 Lending 4.200 1.957 n.d. SmartOwner India 2015 Equity 17 1.300 n.d.

AMERICA LATINA

Crowdium Argentina 2016 Equity 20 21,76 ARS 10.000 Besafe Cile 2017 Equity 57 3,92 $100

Briq.mx Messico 2015 Lending 309 32,72 MXN 5.000

M2Crowd Messico 2017 Equity 135 174,99 MXN 5.000

Urbe Brasile 2015 Lending 74 14,91 BRL 1.000

MEDIO ORIENTE

SmartCrowd Hagshama EAU 2014 Equity

60 Israele 2010 Equity/Lending 340 26,95 AED 5.000 3.350 ILS 100.000

La situazione varia molto a seconda dell’area considerata e pertanto risulta utile procedere ad analizzare separatamente i quattro gruppi.

5.1 Altri paesi europei

Nel Regno Unito, nel 2021 ha chiuso i battenti una delle principali piattaforme attive in precedenza, The House Crowd, travolta da un dissesto finanziario. La piattaforma leader è CrowdProperty con € 229,69 milioni raccolti al 31/12/2021 per 465 progetti. In Svizzera sono attive diverse piattaforme, fra cui primeggia Crowdhouse, che prevede un taglio minimo di investimento abbastanza elevato. Fra gli altri Paesi emerge Kameo, la piattaforma norvegese che ha raggiunto la soglia di ben 609 progetti.

5.2 America Latina

Come appare evidente dai dati presenti in Tabella 14, in America Latina il mercato del RECF risulta ancora poco sviluppato. Il potenziale può essere interessante ma l’attrattività degli investimenti immobiliari è condizionata dall’inflazione elevata, dalla burocrazia e dal livello di corruzione. Sono state censite nuove piattaforme, ma hanno numeri ancora poco significativi. La più importante nella regione è Briq.mx, piattaforma di equity crowdfunding immobiliare con sede in Messico, fondata nel 2015. Al 31/12/2021 aveva un track record di 309 campagne finanziate con un rendimento medio del 13%, su un orizzonte d’investimento medio di 19 mesi; la raccolta è stata del 30% maggiore rispetto a quella del 2020. I progetti sono localizzati principalmente a Città del Messico, e spesso la raccolta è divisa in più round, che per alcuni progetti diventano anche 10.

5.3 Medio Oriente

In questa area geografica sono presenti solo due piattaforme importanti, di cui una israeliana (Hagshama) e una emiratina (SmartCrowd). La prima piattaforma propone investimenti in Israele, USA ed Europa ed ha raggiunto nel 2021 ben € 3,35 miliardi di raccolta. Le modalità di investimento offerte sono due: capital investment track (equity) e funding investment track (debito); sono offerte a diverse tipologie di investitori in base ai loro mezzi finanziari e alle loro preferenze. SmartCrowd è localizzata nell’emirato di Dubai (EAU) e opera sotto il controllo della Dubai Financial Services Authority (DFSA); prevede un taglio minimo di investimento pari a AED 5.000 (circa € 1.156). La modalità di investimento è di tipo indiretto, tramite una società veicolo (SPV). La piattaforma ha finanziato la costruzione/ ricostruzione di oltre 75 proprietà, molte delle quali a Dubai, offrendo un ritorno medio del 10%, su un orizzonte temporale medio di 5 anni.

5.4 Asia e Pacifico

L’analisi di quest’area è sempre piuttosto complessa a causa delle criticità riscontrate nel reperire informazioni dovute sia alla barriera linguistica (molte piattaforme presentano contenuti esclusivamente in lingua locale) che a un basso grado di disclosure delle singole piattaforme. I risultati di seguito presentati devono quindi essere presi in considerazione tenendo in conto una molto probabile sottostima degli stessi. Va segnalato l’arrivo di nuovi portali di crowdfunding immobiliare che sono conformi alle regole islamiche della Shariah, che proibiscono determinati investimenti troppo rischiosi o il semplice prestito di somme di denaro dietro pagamento di un tasso di interesse.