L’attractivité et l’ide en tunisie – constats & perspectives

DECLARATION ESSECT

L’École Supérieure des Sciences Économiques et Commerciales de Tunis n’entend donner aucune approbation ni improbation aux opinions émises dans ce mémoire : ces opinions doivent être considérées comme propres aux auteurs.»

ESSEC-Tunis

REMERCIEMENTS

J’ai le plaisir d’exprimer ma considération, mes respects et ma gratitude À M. Néjib TORJMAN pour ses conseils précieux et ses remarques positives afin d’assurer à ma recherche les résultats escomptés, À tous les enseignants qui ont veillé à ma formation, tout au long de ces années, À tous ceux qui m’ont aidé dans la collecte des données, Aux personnels de l’Agence de Promotion de l’Investissement Extérieur (FIPA-Tunisia) et surtout M. Zied LAHBIB pour m’avoir accueilli dans son bureau tout au long du stage, son soutien chaleureux et ses précieux conseils, Enfin, par la même occasion je tiens à remercier les membres du jury qui ont eu l’amabilité d’évaluer ce modeste travail tout en espérant qu’ils y trouvent les qualités qu’ils attendent.

III

ESSEC-Tunis

DÉDICACES

DEDICACES

Je dédie ce rapport À Mes Parents En reconnaissance à tous les efforts et les sacrifices qu’ils n’ont cessé de me prodiguer durant toute ma scolarité, À Mes Frères et Sœurs Pour leur encouragement, et surtout mon frère Saïd qui m’a soutenu et aidé tout au long du développement de cette publication. Aux familles KECHIDA et LAJNEF, et surtout Inès pour son soutien précieux ; À la famille BAYARASSOU et surtout Oula, Dhouha, Houda ; À tous ceux qui ont participé de près ou de loin dans l’élaboration de ce travail ; À tous mes amis qui m’ont soutenus et aidés et, avec qui, j’ai partagé des souvenirs inoubliables.

ESSEC-Tunis

SOMMAIRE

SOMMAIRE Déclaration ESSECT.......................................................................................................................................................... II Remerciements .................................................................................................................................................................III Dédicaces ............................................................................................................................................................................. IV Abréviations......................................................................................................................................................................... VI Introduction Générale .........................................................................................................................................................1 CHAPITRE I: L’investissement direct étranger ........................................................................................................4 Section 1: Définition des IDE .....................................................................................................................................4 Section 2: Les différentes formes de l’IDE .............................................................................................................5 Section 3: Tendances Actuelles ..................................................................................................................................7 Section 4: Impact des IDE sur les équilibres macro-économique des pays hôtes ................................... 10 Conclusion...................................................................................................................................................................... 12 CHAPITRE II: Les facteurs clés de l’IDE ................................................................................................................ 13 Section 1: Les raisons de la multinationalisation des firmes .......................................................................... 13 Section 2: Cadre d’action pour l’investissement ................................................................................................ 15 Conclusion...................................................................................................................................................................... 21 CHAPITRE III: Situation de la Tunisie ..................................................................................................................... 22 Section 1: Evolution des IDE en Tunisie.............................................................................................................. 22 Section 2: Aquis et Positionnement de la Tunisie ............................................................................................. 25 Conclusion...................................................................................................................................................................... 28 CHAPITRE IV: Etude de CAS: secteur textile & habillement .......................................................................... 30 Section 1: Le secteur textile et habillement dans l’économie tunisienne ................................................... 30 Section 2: Analyse S.W.O.T ..................................................................................................................................... 33 Conclusion et Recommandations pour le secteur textile et habillement .................................................... 39 CHAPITRE V: Recommandations .............................................................................................................................. 41 Section 1: Recommandations Générales............................................................................................................... 41 Section 2: Recommandations pour FIPA-Tunisia ............................................................................................. 43 Conclusion & Perspectives ............................................................................................................................................ 48 Bibliographie .......................................................................................................................................................................... i Annexes..................................................................................................................................................................................iv Table des Matieres ........................................................................................................................................................... xiv Liste des Tableaux ........................................................................................................................................................... xvi Liste des Figures............................................................................................................................................................... xvi Liste des Encadrés ........................................................................................................................................................... xvi

ESSEC-Tunis

ABRÉVIATIONS

ABREVIATIONS

AFD

Agence Française de Développement

API

Agence de Promotion d’Investissement

CETTEX

Centre Technique du Textile

CNUCED

Conférence des Nations Unies sur le Commerce et le Développement

European Commission

EFTA

European Free Trade Association

FENATEX

Fédération Nationale du Textile

FIPA

Foreign Investment Promotion Agency

FMI

Fond Monétaire International

GAFTA

Greater Arab Free Trade Area

GSTP

Global System of Trade Preferences

IDE

Investissement Direct Étranger

ITCEQ

Institut Tunisien de la Compétitivité et des Études Quantitatives

MDCI

Ministère du Développement et de la Coopération Internationale

OCDE

Organisation de Coopération et de Développement Économique

OMC

Organisation Mondial du Commerce

p.ex.

Par exemple

PECO

Pays d’Europe Centrale et Orientale

SOGITEX

Société Générale des Industries Textiles

Union Européenne

ESSEC-Tunis

INTRODUCTION GÉNÉRALE

INTRODUCTION GÉNÉRALE L’intensification des investissements directs étrangers (IDE), au même titre que la dynamique accélérée d’échanges de biens et de services et l’essor des marchés financiers interconnectés, sont devenus les nouveaux mots d’ordre de ce qu’on peut désigner comme la « mondialisation de l’économie ». Ce processus a permis aux firmes multinationales, principaux vecteurs des IDE, d’apparaître comme des acteurs majeurs sur la scène mondiale. Les pays de la triade (États-Unis, Europe, Japon), étant les principaux pays d’accueil de ces flux, sont maintenant rattrapés par les BRIC, (Brésil, Russie, Inde et Chine). En effet, ces quatre pays, dont la croissance est appelée à être la plus importante au cours des prochaines décennies, possèdent les meilleurs atouts de croissance pour ce siècle1. En outre, nous notons que les proportions des IDE destinés aux pays en développement sont de plus en plus inégalement réparties et que les pays de l’Est Asiatique et de l’Amérique Latine tirent la part du lion. Les IDE, qui ont l’avantage de constituer un vecteur non négligeable de transfert technologique, semblent constituer des flux financiers pouvant servir à l’intégration des pays émergents et en voie de développement au sein de l’économie mondiale. De plus, le problème d’endettement auquel sont confrontés ces pays depuis les années 80 a rendu nécessaire, face à l’accroissement des charges relatives au service de la dette, l’opportunité de substituer les flux d’IDE aux emprunts extérieurs2. Par ailleurs, les IDE semblent avoir un impact significatif sur les équilibres tant interne qu’externe des pays hôtes. De plus, et sans établir une causalité claire, on observe une corrélation entre le degré de pénétration des IDE et le rythme de croissance des économies nationales3. Toutes ces considérations ont amené les pays émergents et en voie de développement à revoir leurs stratégies à l’égard des firmes multinationales ce qui a engendré une véritable surenchère des pays pour la captation de ces flux. Ce retournement de situation a placé les multinationales en position de force à l’égard non seulement des pays en développement mais également des pays industrialisés, puisque leur décisions, s’inscrivant dans un cadre global, touchent les économies nationales de leurs pays d’origine.

PAYET J.P, «Investissements directs À l'Étranger », Magazine Finances le 30 septembre 2008 VERGNAUD E, «Investissements directs étrangers : analyse des tendances récentes », economic-research.bnpparibas.com, Décembre 2005 3 MICHALET C.A., « La séduction des Nations ou comment attirer les investissements », Economia 1999 1 2

ESSEC-Tunis

INTRODUCTION GÉNÉRALE

Sur un autre plan, l’importance de ces flux a donné une plus forte résonnance aux institutions internationales tel l’Organisation Mondiale de Commerce4 (OMC) et ce dans une tentative de mettre en place une réglementation multilatérale portant sur ces investissements internationaux. D’ailleurs dans ce même créneau, l’Organisation de Coopération et de Développement Économique5 (OCDE) a élaboré un accord multilatéral sur l’investissement international, notamment la déclaration de l’OCDE sur l’investissement international et les Principes directeurs pour les entreprises multinationales. L’extension du rôle des institutions internationales ainsi que le pouvoir économique croissant des multinationales d’une part et la concurrence acharnée entre les pays d’autre part, relèvent un point d’interrogation sur les marges de manœuvres des politiques économiques dans un contexte de mondialisation. Ainsi, la souveraineté des pays émergents et en voie de développement semble de nos jours altérée d’autant plus que cette course vers les IDE n’est pas sans risque. En effet, elle semble avoir un impact sur l’autonomie de leurs politiques macroéconomiques et les oblige à offrir de meilleures conditions à l’implantation des firmes multinationales. Est-ce vraiment la règle ? Et qu’en est-il pour la situation de la Tunisie ? J’ai essayé d’approcher la question, à travers le stage de courte durée que j’ai effectué à l’Agence de Promotion de l’Investissement Extérieur6 (FIPA-Tunisia) où j’étais affecté à la direction sectorielle des produit de consommation et plus précisément au secteur de textile et habillement. J’ai essayé, à travers ce modeste travail basé sur une auto recherche littéraire et électronique intensive et une synthèse des sources s’y référant à fournir un aperçu de cette situation en commençant par une brève définition de l’IDE, de ses tendances ainsi que de son impact sur les équilibres macroéconomiques du pays hôte. Ensuite j’ai consacré la deuxième partie à la détermination des facteurs clés affectant la décision d’investir d’une multinationale et à choisir un site plutôt qu’un autre en référant aux travaux du comité de l’OCDE sur l’investissement international et le entreprises multinationales. Par la suite, j’ai essayé d’étudier les stratégies

L’OMC est une organisation internationale qui s'occupe des règles régissant le commerce international entre les pays. Son but est d'aider, par la réduction d'obstacles au libre-échange, les producteurs de marchandises et de services, les exportateurs et les importateurs à mener leurs activités. 5 L’OCDE est une organisation internationale regroupant 30 gouvernements attachés aux principes de la démocratie et de l’économie de marché en vue de : soutenir une croissance économique durable, développer l’emploi Élever le niveau de vie, maintenir la stabilité financière, aider les autres pays à développer leur économie et contribuer à la croissance du commerce mondial. 6 FIPA-Tunisia est un organisme National, créé en 1995, sous la tutelle du Ministère de Développement et de la Coopération Internationale. Elle est chargée d’apporter le soutien nécessaire aux investisseurs étrangers et de promouvoir l’investissement extérieur en Tunisie. 4

ESSEC-Tunis

INTRODUCTION GÉNÉRALE

mises en œuvre par l’État pour renforcer l’attractivité de la Tunisie, en se basant sur les facteurs déjà dégagés. La troisième partie consacre l’essentiel de mon stage à l’agence de promotion de l’investissement extérieur « FIPA Tunisia » ou j’ai profité d’un accès directe à la base de données des investissements étrangers en Tunisie afin d’effectuer une étude de cas sur un secteur vital pour l’économie nationale : le secteur du textile et de l’habillement. Le but de cette étude étant d’essayer de démontrer, par le biais d’un cas pratique, le lien entre le cadre en place ainsi que les politiques d’amélioration de l’attractivité d’un côté et la réactivité de la communauté des investisseurs internationaux à ces facteurs de l’autre. Cette étude sera étayée par une analyse S.W.O.T (Force, Faiblesse, Opportunité, Menace) et complétée par des recommandations synthétiques à l’encontre des acteurs du secteur en Tunisie. La quatrième et dernière partie est consacrée à la formulation de quelques recommandations, d’ordre général tout d’abord en se basant sur les meilleurs pratiques internationales définis tout au long du rapport, mais également quelques recommandations s’adressant à l’Agence de Promotion de l’Investissement Extérieur qui joue un rôle primordiale dans la quête des IDEs.

ESSEC-Tunis

L’INVESTISSEMENT DIRECT ÉTRANGER

CHAPITRE I : L’INVESTISSEMENT DIRECT ETRANGER Ce chapitre se consacre à la définition de l’IDE sous ses différentes formes. Cette définition est certainement rendue difficile par le fait que l’IDE demeure un phénomène complexe, puisqu’il évolue constamment avec la globalisation. Nous étudierons par la suite ses tendances actuelles, en marge de la crise financière et économique globale, ainsi que son impact sur les équilibres macro-économique des pays hôtes. SECTION 1 : DEFINITION DES IDE « L’investissement direct international est motivé par la volonté d’une entreprise résidente d’une économie (« investisseur direct ») d’acquérir un intérêt durable dans une entreprise (« entreprise d’investissement direct ») qui est résidente d’une autre économie. La notion d’intérêt durable implique l’existence d’une relation de long terme entre l’investisseur direct et l’entreprise d’investissement direct et l’exercice d’une influence significative sur la gestion de l’entreprise. L’existence de cette relation est établie dès lors qu’un investisseur résident d’une économie possède, directement ou indirectement, au moins 10 % des droits de vote7 d’une entreprise résidente d’une autre économie. Certains statisticiens objecteront peutêtre que, dans certains cas, la détention de 10 % des droits de vote ne permet pas d’exercer une influence sensible sur la gestion de l’entreprise, alors qu’un investisseur direct peut détenir moins de 10 % des droits de vote mais exercer une influence importante sur la gestion. Il n’en reste pas moins que la méthodologie recommandée n’autorise aucune souplesse dans l’application du seuil de 10 % et que sa stricte application est recommandée par souci de cohérence statistique entre les pays »8. Ainsi, et d’après cette définition globale, nous pouvons différentier l’IDE, des investissements de portefeuille en actions, obligations ou autre instruments financiers étrangers. En effet, l’investissement de portefeuille n’implique pas un contrôle de l’entreprise investie9, puisque cette notion de gestion effective de l’entreprise du pays hôte est essentielle dans la définition de l’IDE. De plus, l’investissement direct implique une logique de production ainsi qu’un transfert de compétences complexes ce qui met fin à toute confusion.

En général, on peut parler indifféremment d’actions ordinaires et de droits de vote. Il peut toutefois arriver que les droits de vote ne soient pas représentés par des actions ordinaires. Dans pareils cas, il appartient aux statisticiens d’établir les droits de vote. 8 OCDE « Définition de référence de l’OCDE des investissements directs internationaux », April 2008 9 TERSEN D., BRICOURT J.L., « L’investissement International », ed. Armand Colin,1996 7

ESSEC-Tunis

L’INVESTISSEMENT DIRECT ÉTRANGER

Les statistiques dans le domaine de l’IDE ne sont pas fiables puisque les données financières qui sont les plus disponibles, souffrent de divers problèmes de mesure. Ainsi, les flux bilatéraux d’IDE déclarés ne reflètent pas toujours fidèlement les profils d’internationalisation, car la première destination n’est pas toujours la destination finale, étant donné le rôle des intermédiaires financiers sous contrôle étranger dans les pays d’accueil 10. De plus, en dépit des progrès considérables réalisés dans l’harmonisation des définitions et des méthodes de collecte des données, il subsiste quelques disparités d’un pays à l’autre : tandis qu’une majorité de pays notifient les positions d’investissement sur la base des valeurs comptables, d’autres les mesurent en fonction des valeurs du marché. Plus que complexe le phénomène d’IDE est multiforme, puisqu’il prend de l’ampleur toute en diversifiant sa forme, s’adaptant ainsi aux nouvelles conditions offertes par la globalisation, qui sont le progrès technologique, la déréglementation financière et la libéralisation progressive des marchés11. Nous allons voir dans ce qui suit les formes que peut prendre l’IDE, ainsi que ces principales caractéristiques. SECTION 2 : LES DIFFERENTES FORMES DE L’IDE

1. La création de filiales : Appelée également investissement « ex nihilo » ou « greenfield ». Ce genre d'investissement peut occasionner une entrée de capital dans le pays d'accueil d'un montant égal au capital de la filiale crée. Cet investissement a été la forme quasi exclusive de l'IDE dans le monde. Elle n'est toutefois pas très avantageuse pour le pays d'accueil puisque la transnationale conserve la totale maîtrise technologique au sein de sa filiale. Cette maîtrise limite l'éventualité d'un transfert technologique qui, nous verrons par la suite, représente un apport non négligeable du point de vue du pays d'accueil. 2. Les transplants : Les transplants sont une forme particulière de création de filiales. Le terme "transplant" a été surtout utilisé pour caractériser les investissements directs étrangers japonais aux États-

BORGA, M. et R.J. MATALONI, « Direct investment positions for 2000: country and industry detail », Survey of Current Business, juillet 2001 11 TERSEN D., BRICOURT J.L., « L’investissement International », ed. Armand Colin, 1996

ESSEC-Tunis

L’INVESTISSEMENT DIRECT ÉTRANGER

Unis. Cette forme d'investissement direct s'est développée dans les années 80 essentiellement dans le secteur automobile pour, par la suite, s'étendre à d'autres secteurs manufacturiers. La principale motivation de ces investissements étant de contourner les politiques commerciales protectionnistes dans le pays d'accueil. Ainsi, les entreprises effectuant des transplants cherchent à produire directement sur les principaux marchés cibles étrangers. Toutefois même s'ils s'apparentent à une création de filiales les transplants se différencient par leur faible insertion dans l'économie du pays d'accueil. C'est en cela que le terme transplant garde une connotation péjorative. 3. Les joint-ventures : Appelées également co-entreprises ou entreprises mixtes, ces formes d'investissement direct se sont notamment développées, dans le cadre des relations Nord-Sud. En effet, les pays en développement voyaient dans ce Co-investissement un moyen de préserver leur souveraineté économique face aux multinationales. C'est pour cela que la création d'une joint-venture dans les pays en développement ou dans les pays en transition d'Europe de l'Est, peut être considérée comme une contrainte subie par la firme étrangère et imposée par le pays d'accueil plutôt qu’une réelle stratégie de management et de transfert de bonnes pratiques. C'est ainsi le cas en Chine, ou la proportion de joint-ventures est la plus élevée, avec les deux tiers des opérations récentes. A l'inverse dans les pays développés la création d'une co-entreprise répond essentiellement à des motivations stratégiques. 4. Les fusions-acquisitions : Les fusions-acquisitions concernent une croissance externe de l'entreprise visant l'acquisition d'au moins 50 % d'une autre entreprise. Selon Tersen et Bricourt, plusieurs types d'opérations de fusions-acquisitions peuvent être distingués : 

Les fusions- acquisitions verticales où l'investisseur cherche à contrôler les différentes étapes du cycle de production.



Les fusions-acquisitions horizontales où l'acquéreur prend le contrôle de concurrents afin d'accroître sa part de marché.



Les fusions-acquisitions de diversification : où la motivation principale de l'investisseur est d'accéder à un marché à fort potentiel de profit, ainsi que de réduire les risques d'une spécialisation trop forte.

ESSEC-Tunis



L’INVESTISSEMENT DIRECT ÉTRANGER

Les fusions-acquisitions transfrontalières constituent à l'heure actuelle la forme privilégiée d'investissement direct étranger. 5. Les nouvelles formes d'investissement international : A côté des "formes traditionnelles" de l'IDE que nous avons évoqué jusque-là, se

sont développés de nouveaux concepts d'internationalisation de la production plus souples et surtout moins contraignants pour l'entreprise à l'origine de l'investissement international. C'est le cas des joint-ventures contractuelles, des contrats de sous-traitance internationale, des licences, des franchises, de la concession du réseau public ou encore des livraisons d'usines clé en main. Même si ces formes d'investissement international peuvent être considérées comme des IDE, elles ne répondent que partiellement aux deux critères essentiels de l'IDE que nous avons vu précédemment, à savoir l'intérêt durable dans une entreprise étrangère et le contrôle effectif de sa gestion. Loin d'être des substituts aux formes traditionnelles d'investissement direct étranger, ces nouveaux accords de coopération internationale sont plutôt des compléments à l'essor actuel des fusions-acquisitions. SECTION 3 : TENDANCES ACTUELLES Depuis les années 80, les IDE ont connu un développement considérable. Cette croissance peut être observée à travers leur part grandissante dans l’investissement mondial. Selon la Banque Mondiale, elle était de l’ordre de 4% à la fin des années 1980 et a atteint une moyenne de 15% entre 1999 et 200412. L’accélération des flux d’IDE correspond à la mise en place de politique d’ajustement structurel dans les pays émergents, sous la gouverne des institutions internationales13, Ainsi dans le dernier Rapport de « Doing Business 2009 » publié par la Société Financière Internationale (SFI), filiale de la Banque Mondiale et qui classe 181 pays dans le monde en fonction des facilités qu’ils accordent dans le domaine des affaires, l’Afrique semble avoir connu une année record en matière de réforme puisque 28 pays ont adopté 58 réformes qui facilitent la pratique des affaires. Malgré des investissements en hausse, les pays industrialisés restent les principaux pays d’accueil des IDE, et la principale forme d’expansion des IDE reste les fusions-acquisition.

12 13

BOUCHET M.H, « Globalisation », ed pearson, 2008 BOUCHET M.H, « Globalisation », ed pearson, 2008

ESSEC-Tunis

L’INVESTISSEMENT DIRECT ÉTRANGER

La dispersion des IDE dans le monde :

Les IDE ont enregistré un record en 2007 en atteignant leur plus haut niveau à

833 milliards de dollars (USD), les États-Unis restaient le principal pays de destination et d'origine des IDE. Une bonne performance est également notée pour les pays en développement, de plus en plus prisés par les IDE avec 253 milliards en 2007, soit 30% des flux mondiaux d’IDE, essentiellement en raison de l'expansion à l'étranger des sociétés transnationales asiatiques. Autre trait à remarquer au cours des dernières années, et comme indiqué auparavant, les BRIC ont fortement augmenté leur part, allant jusqu’a se mesurer aux États-Unis dans les intentions d’internationalisation des multinationales des pays développés. Quant à la région d’Afrique du Nord et de Moyen Orient (MENA), les IDE ont quadruplé entre 2003 et 2007 passant de 14.1 milliards à 69.6 milliards de dollars USD14 (voir figure 1), ce qui constitue un nouveau record. Néanmoins, ces IDE restent concentrés tant sur le plan géographique avec l’Arabie Saoudite, les Émirats Arabes Unis et l’Égypte qui se sont taillés la part du lion (voir figure 2) sur le plan sectoriel avec un focus sur les secteurs habituels tels que les hydrocarbures, l’immobilier et le tourisme.

Flux rentrant d'IDE Région MENA 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 2002

2003

2004

2005

2006

2007

Flux rentrant d'IDE Région MENA

Figure 1: évolution des flux IDE dans la région MENA15

Programme MENA-OCDE pour l’investissement. Il est à noter que la région MENA selon l’OCDE comprend les pays suivants : l’Algérie, l’Arabie Saoudite, le Bahreïn, Djibouti, les Émirats Arabes Unis, l’Égypte, l’Irak, la Jordanie, le Koweït, le Liban, la Libye, la Maroc, Oman, le Qatar, l’Autorité Palestinienne, la Syrie, la Tunisie et le Yémen 15 Programme MENA-OCDE pour l’investissement 14

ESSEC-Tunis

L’INVESTISSEMENT DIRECT ÉTRANGER

Flux rentrant d'IDE en millions de USD, 2007 Djibouti Jordanie Lybie Palestine Syrie Yemen 0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

Flux rentrant d'IDE en millions de USD, 2007

FIGURE 2: REPARTITION DES FLUX IDE PAR PAYS (REGION MENA) 16

Les effets de la crise économique sur les IDE :

Après une année record en 2007, les flux mondiaux d’IDE ont baissé de 10% en 2008, selon la Conférence des Nations Unies pour le Commerce et le Développement (CNUCED)17. Les effets cumulatifs de la crise sur les principales places financières mondiales et l’entrée en récession des principales économies des pays développés en sont les principaux vecteurs. L’assèchement du crédit ainsi qu’une réévaluation générale du risque de crédit ont renforcé les incertitudes ce qui a pesé sur la perception du risque à l’échelle mondiale, avec des répercussions négatives sur les IDE. La croissance économique dans les pays développés (l’un des principaux moteurs de l’IDE ces dernières années) s’est considérablement ralentie, ainsi une enquête mené auprès des grandes sociétés transnationales montre que le pourcentage de sociétés prévoyant d'augmenter leurs IDE a fortement diminué par rapport à 2007. D’un autre côté, la croissance dans les pays en développement devrait chuter et passer de 7,9 % en 2007 à 4,5 % en 2008. La croissance de l’investissement dans le monde en développement ne devrait pas dépasser 3,5% en 2009, contre 13% en 200718.

Programme MENA-OCDE pour l’investissement

CNUCED Créée en 1964, elle vise à intégrer les pays en développement dans l´économie mondiale de façon à favoriser leur essor. Elle est devenue progressivement une institution dont les travaux visent à orienter le débat et la réflexion actuels sur la politique générale du développement, en s´attachant tout particulièrement à faire en sorte que les politiques nationales et l´action internationale concourent ensemble à faire naître le développement durable. 18 Banque Mondiale « Perspectives économique mondiales »

ESSEC-Tunis

L’INVESTISSEMENT DIRECT ÉTRANGER

SECTION 4 : IMPACT DES IDE SUR LES EQUILIBRES MACROECONOMIQUE DES PAYS HOTES Les IDE sont devenus une source primordiale de financement des pays émergents, ils ne font pas seulement que soutenir l’investissement mais ils contribuent aussi d’une façon directe à la croissance économique, à la création d’emploi, à l’amélioration de la productivité et des exportations ainsi qu’au transfert et à la diffusion des nouvelles technologies et des pratiques modernes de management. La contribution de l'IDE dans la croissance est attendue à travers notamment un transfert d'actifs immatériels. Ce transfert est relatif au transfert technologique, mais également à une diffusion du savoir-faire et du système d'organisation et de gestion propre à la multinationale. En effet, les firmes multinationales sont les détentrices d'une grande part de la technologie mondiale ce qui fait d'elles l'un des principaux vecteurs de transfert technologique dans le monde. De même, les IDE semblent avoir un impact significatif sur les équilibres macroéconomiques du pays d'accueil19. 1. IDE et transfert technologique : Les firmes multinationales sont les détentrices d'une grande part de la technologie mondiale. La diffusion technologique ainsi que la diffusion du savoir-faire des sociétés mères au profit de leurs filiales à l'étranger constitue l'un des principaux mécanismes de transfert de technologie à l'échelle internationale. La technologie peut être définie comme l'ensemble des connaissances pouvant servir à la production de biens et à la création de biens nouveaux20. Le transfert technologique constitue, quant à lui, l'exportation des moyens de mise en œuvre des techniques élaborées par les multinationales. Il faut noter que les multinationales disposent de moyens considérables en recherche et développement (R&D). Ainsi, pour de nombreux pays en développement n'ayant pas un avantage technologique, l'implantation de firmes étrangères peut être un complément au développement d'une activité de recherche locale. L'apport de la technologie des multinationales se substituant au manque de R&D des pays d'accueil21. C'est d’ailleurs une des raisons qui expliquent les politiques d’attractivité pratiqués par les pays en développement en vue d'attirer ces détenteurs de technologie étant donné que cette dernière a un rôle fondamental dans la dynamique de

BOUCHET M.H, « Globalisation », ed pearson, 2008 PERRIN J., « Les transferts de technologie », éd. de la Découverte, 1984 21 VERGNAUD E, «Investissements directs étrangers : analyse des tendances récentes », economic-research.bnpparibas.com, Décembre 2005 20

ESSEC-Tunis

L’INVESTISSEMENT DIRECT ÉTRANGER

croissance. L’IDE constitue également un moyen de transfert d’actifs incorporels tels que des compétences en matière d'organisation, de gestion et de réseaux de commercialisation. 2. L’impact des IDE sur la balance des paiements : L'impact macroéconomique de l'investissement direct étranger se caractérise entre autres par les effets financiers de ce flux sur le pays d'accueil et plus précisément par ses effets sur la balance des paiements. L'IDE est comptabilisé comme un flux financier de long terme, il est ainsi la contrepartie monétaire de l'acquisition d'actifs réels étrangers. Toutefois, la balance des paiements ne reflète que partiellement les flux financiers correspondants à l'acquisition d'actifs réels, le compte capital ne pouvant déterminer à lui seul tous les flux financiers relatifs à l'acquisition de ces actifs22. 3. Impact des IDE sur l’emploi : L'effet des IDE sur l'équilibre interne, notamment sur l'emploi, est aussi important que son impact sur l'équilibre externe représenté par la balance des paiements. C'est à ce titre que l'étude des apports de l'investissement direct sur l'évolution de l'emploi paraît intéressante. D'autant plus que la création d'emplois pour les pays d'accueil, et essentiellement pour les pays en développements et émergents, constitue un objectif majeur de développement économique. Toutefois, la relation entre l'IDE et le marché du travail demeure complexe. Les flux d'IDE créent des emplois directement grâce aux nouvelles implantations et à la croissance des activités dans le pays d'accueil, mais aussi indirectement du fait de l'intensification de la concurrence, des transferts technologiques, ainsi que de l'apport de techniques de gestion de meilleure qualité. En ce qui concerne les effets directs de l'IDE sur l'emploi, p.ex. une étude publiée par la CNUCED en 2001 a montrée que les entreprises multinationales emploient plus de 45 millions de personnes dans leurs filiales étrangères23 . Ce sont d'ailleurs ces filiales qui enregistrent la plus forte progression en terme de nombre d'actifs employés, alors que l'emploi reste relativement stable au sein des maisons-mère24, Par ailleurs l'importance des emplois fournis par les transnationales s'est accrue avec la croissance des activités de ces

22 GANNAGE E., « Les théories de l'investissement direct étranger », Economica, 1984 23 CNUCED, «Rapport sur l'investissement dans le monde 2001» 24 TERSEN D., BRICOURT J.L., « L’investissement International », ed. Armand Colin, 1996

ESSEC-Tunis

L’INVESTISSEMENT DIRECT ÉTRANGER

dernières et la croissance des flux et des stocks d'IDE à l'échelle mondiale. Il faut toutefois noter que le volume des actifs employés par les firmes multinationales croît beaucoup moins rapidement que le volume mondial des IDE. CONCLUSION Les flux d’IDE ont connu récemment une baisse suite aux effets négatifs de la crise financière et économique mondiale qui vient inversé cette croissance accrue ayant enregistré un record en 2007. La répartition des IDE dans le monde a connue elle aussi des nouvelles tendances. L’apparition des BRIC comme nouvelle destination des IDE approchant ainsi les principaux pays d’accueil à savoir la triade. D’autre part les pays émergents ont vu leur part augmenter et s’affichent de plus en plus comme des sites attractifs d’investissement, suite aux nombreuses réformes introduites. Le transfert des actifs immatériels que sous-tend l'IDE, ainsi que son impact sur les équilibres macroéconomiques du pays d'accueil tendent à expliquer la concurrence de plus en plus rude que se livrent les territoires nationaux pour attirer ces flux. Ainsi, les externalités positives sont de nature à permettre aux firmes domestiques d'accroître leurs productivités. C'est en cela que le transfert technologique est à même d'assurer un développement de la croissance économique. Aussi, le transfert d'actifs immatériels peut également prendre la forme d'un "know-how", d'un savoir-faire managérial. Enfin, le transfert peut concerner de nouvelles modes de gestion et d'organisation qui adoptées par les firmes domestiques contribueraient à augmenter leur productivité. Par ailleurs, les IDE ont un impact sur la balance courante du pays d'accueil principalement lors de l'implantation initiale de la firme étrangère et lors du rapatriement des bénéfices. Toutefois, l'impact le plus significatif sur la balance des paiements est celui relatif aux exportations de la filiale. Les effets de l'IDE sur le marché du travail constituent quant à eux un objectif majeur de développement économique pour les pays émergents. C'est ainsi que la nouvelle organisation de la production internationale détermine de façon significative l'organisation des marchés de l'emploi dans chaque pays. Toutefois, il faut noter que l'impact de l'IDE sur la croissance économique du pays d'accueil est tributaire des caractéristiques propres de ce pays comme le niveau de développement, le potentiel de croissance ainsi que la présence d'unités de production compétitives.

ESSEC-Tunis

LES FACTEURS CLÉS DE L’IDE

CHAPITRE II : LES FACTEURS CLES DE L’IDE Dans ce chapitre nous allons étudier, les fondements de la décision d'investir à l'étranger. En effet, une analyse des déterminants microéconomiques des déterminants de l'IDE nous permettra de mieux cerner les motivations des investisseurs internationaux lorsqu'ils choisissent un site d'implantation. Ce travail sera développé lors de la première section. Quant à la deuxième section, elle abordera les déterminants de l'IDE d’un point de vue macroéconomiques, c'est à dire les déterminants des territoires d'accueil de ces investissements. Nous verrons que ces déterminants constituent les prés requis nécessaires, mais non suffisants, reflétant les priorités des investisseurs internationaux pour évaluer l'attractivité d'un site. SECTION 1 : LES RAISONS DE LA MULTINATIONALISATION DES FIRMES Comme nous l’avons souligné au cours de l’introduction, nous ne pouvons parler des IDE sans évoquer les firmes multinationales qui sont leurs principaux vecteurs. C'est ainsi que les IDE sont d'abord guidés par des stratégies industrielles et financières d'entreprises. Dans cette section nous nous proposons de voir quelles sont les raisons qui poussent les firmes à investir à l'étranger. 1. La possession d’avantages compétitifs : La firme qui cherche à s’internationaliser est une firme qui dispose d'avantages qui lui permettent de rester compétitive, lors de la fabrication de son produit ou l’offre de son service sur un territoire autre que son territoire d'origine. Ainsi, la notion d'avantage spécifique est primordiale lors de la multinationalisation. Cet avantage peut résider dans la détention d'une marque produisant un effet de made in grossissant sur l'exploitation de son territoire d’implantation. De même, un avantage technologique ou un savoir-faire managérial peuvent constituer un avantage spécifique motivant la décision d'investir à l'étranger25. Un accès privilégié aux marchés des capitaux, de matières premières ou de mains d'œuvre spécialisées peut également constituer un avantage spécifique. En effet, profitant de 25

MUCHIELLI J.L., « Multinationales et mondialisation », éditions du Seuil, 1998

ESSEC-Tunis

LES FACTEURS CLÉS DE L’IDE

l’effet de taille, la multinationale a la possibilité d'accéder plus facilement à ces différents marchés. Comptant sur sa production de masse, la multinationale peut obtenir des économies d'échelle, constituant ainsi un avantage déterminant lors de la décision d'internationalisation. Selon Porter26, la taille de l'entreprise joue un rôle important dans sa multinationalisation. Toutefois, cette constatation est à relativiser, compte tenu des nouvelles tendances des IDE dictées par la globalisation des marchés. Ainsi, de plus en plus de firmes ont tendance à investir à l'étranger tout en étant de taille modeste. Il peut y avoir un rachat d'un avantage spécifique, lorsque l'investissement de la firme se fait par l'acquisition d'entreprises étrangères, p.ex. dans le cadre d'une privatisation. Dans ce cas de figure, l’avantage compétitif de la firme réside dans le pays d’accueil et il ne requiert pas de transfert préalable. Toutefois, le succès de cette acquisition ne peut se faire que si la multinationale réussit à conserver et à dynamiser cet avantage. 2. La recherche de meilleures conditions de marchés : Les avantages spécifiques d'une firme ne peuvent expliquer, à eux seuls, la décision d'investir à l'étranger. Puisque, la multinationale pourrait exploiter ses avantages spécifiques, tout en restant dans son pays d'origine, en optant pour l’exportation de ses produits. La décision d'investir à l'étranger est surtout motivée par le fait que l'entreprise, en s'implantant dans un pays d'accueil, cherche des conditions d'offre et de demande plus avantageuses. De plus, elle souhaite acquérir une meilleure position concurrentielle. La multinationalisation est souvent expliquer par la minimisation des coûts. Ainsi, la localisation près des sources de matières premières constitue le mobile le plus ancien de l'internationalisation des firmes, même si, de nos jours, son importance a fortement diminué. La localisation près de main d'œuvre bon marché est la forme d'internationalisation la plus répandue quant à l’investissement dans les pays en développement ou émergents. Cette forme d'investissement peut d'ailleurs, en partie, expliquer l'accroissement exponentiel des IDE en direction de pays du Sud-est asiatique27. Puisque les firmes cherchent a développé un avantage absolu en pratiquant la concurrence par les prix et les salaires. Par ailleurs, lorsqu'un produit est en fin de cycle et sa technologie banalisé, la concurrence s'effectuera sur le prix, ainsi sa production peut être transférée dans des pays où

26 27

PORTER M., « L'avantage concurrentiel des Nations », Interéditions, 1993 CNUCED, « Rapport sur l’investissement dans le monde 2007 »

ESSEC-Tunis

LES FACTEURS CLÉS DE L’IDE

la main d'œuvre est moins qualifiée que dans le pays d’origine. Dès lors la structure de marché passera d'une situation d'oligopole à une situation de concurrence accrue. Ce transfert de production peut s'effectuer sous forme de vente, de licence, de sous-traitance ou encore de joint-venture. Ce genre d'opérations intéresse tout particulièrement les pays en développement ou émergents. La croissance internationale de la firme peut aussi prolonger sa croissance nationale. La multinationalisation permettrait ainsi de dépasser les frontières économiques du pays d'origine. De plus, l'implantation à l'étranger devrait permettre à l'entreprise une diversification de ses risques, en accroissant le nombre de marchés d'implantation, ainsi, la multinationale peut réagir plus rapidement face à la concurrence mondiale. SECTION 2 : CADRE D’ACTION POUR L’INVESTISSEMENT Dans leurs choix d'investissement à l'étranger, les multinationales vont accorder une grande importance à la stabilité du territoire d'implantation ainsi qu'à son climat d'investissement. En effet, dans la majorité des cas, les acteurs de l'IDE n'ont pas d'objectifs à court terme. L'amortissement de leurs investissements exige des délais plus ou moins longs. C'est pour cela que la stabilité du territoire d'implantation et le « climat » économique sont des éléments fondamentaux, qui doivent être pris en compte par tout territoire désirant attirer ces investissements étrangers. 1. Politique d’investissement : Adopter une politique d’investissement saine contribue à garantir un environnement attrayant pour les investisseurs et par la suite à augmenter le nombre des IDE. D’après le Consensus de Monterrey les pays sont appelés à créer « un climat d’investissement transparent, stable et prévisible ». Ce climat doit assurer « des mécanismes appropriés d’exécution des contrats et de garantie des droits de propriété ». Il doit être « articulé autour de politiques macroéconomiques bien conçues et d’institutions qui permettent aux entreprises, nationales aussi bien qu’internationales, d’exercer leurs activités de manière efficace et rentable et d’avoir un impact maximal sur le développement. ». En effet, la transparence et la visibilité constituent des éléments particulièrement importants pour l’entreprise dans la prise de décision en matière d’investissement. Un cadre réglementaire transparent et prévisible fournit aux entreprises des informations et des délais plus appropriés ce qui leur permettra de bien juger les opportunités 15

ESSEC-Tunis

LES FACTEURS CLÉS DE L’IDE

d’investissement et de réaliser une productivité plus rapidement. La protection et la promotion des droits de propriété ainsi que la mise en place d’un système efficace permettant de résoudre les différends, sont essentielles pour rassurer les investisseurs sur leurs biens. Il est aussi important de se conformer aux engagements internationaux relatifs à l’investissement pour faciliter l’installation et l’intégration de l’entreprise dans le nouvel environnement économique du pays d’accueil. «Des efforts particuliers sont nécessaires dans des domaines prioritaires tels que la politique économique et les cadres réglementaires» afin de créer un climat favorable promouvant et protégeant les investissements. 2. Promotion et facilitation de l’investissement : La mise en place de mesures de facilitation et de promotion de l’investissement s’avère nécessaire pour l’attraction des investisseurs et l’encouragement des entrées de capitaux. Cependant ces mesures sont plus efficaces quand les pays assurent des conditions favorables pour l’investissement. L’objectif principal de la promotion de l’investissement reste d’améliorer les imperfections du climat d’investissement et non pas la compensation de sa médiocrité. De ce fait, il est important de créer un environnement habilitant pour l’investissement, ce qui exige un travail impliquant les plus hauts niveaux de l’administration. L’établissement d’une agence de promotion des investissements est une étape essentielle dans le processus d’attraction des IDE. Cette agence est souvent l’interlocuteur entre pouvoirs publics et investisseurs. Du fait de son rôle d’intermédiaire entre le pays d’accueil et les entreprises étrangères l’agence doit suivre une stratégie globale bien élaborée et un plan de mise en valeur. Elle doit développer une culture du service, de la bonne organisation et de la gestion professionnelle favorisant les pratiques innovantes de commercialisation afin de pouvoir faire face à la concurrence et réaliser des résultats compétitifs. Des financements adéquats sont indispensables pour un fonctionnement efficace de l’agence. Ils permettent d’attirer et de garder du personnel qualifié et motivé, ayant dans l’idéal une expérience du secteur privé. Nouer des liens avec le centre du gouvernement et avec le conseil représentant le secteur privé permet à l’agence une plus grande visibilité et crédibilité et, par conséquent, un meilleur bilan pour ce qui est d’attirer l’investissement privé. C’est une source de motivation qui l’incite à être plus dynamique et adaptable face à l’évolution des enjeux et des possibilités économiques.

ESSEC-Tunis

LES FACTEURS CLÉS DE L’IDE

3. Politique commerciale : La politique commerciale d’un pays joue un rôle important dans l’élaboration d’une stratégie de développement. Elle influe sur les investissements tant intérieurs qu’étrangers. De ce fait, les gouvernements doivent veiller à mettre en place une politique adéquate qui permet d’améliorer l’apport des investissements à la croissance et au développement, en assurant des conditions favorables aux transferts de technologie et de savoir-faire ainsi qu’ à la création de nouveaux flux d’échanges entre les sociétés étrangères et les entreprises locales. 4. Politique de concurrence : Les flux d’IDE représentent une source d’investissement de plus en plus indispensable particulièrement pour les pays en développement. Cependant, ces investissements peuvent constituer pour certaines entreprises du pays d’accueil une menace, puisqu’ils contribuent à l’apparition de nouveaux concurrents sur le marché local. Plusieurs pratiques anticoncurrentielles constituent des obstacles pour l’investissement. Certaines entreprises en place peuvent parfois décourager les investisseurs en abusant de leur pouvoir de marché et en bâtissant des barrières empêchant l’entrée de nouveaux acteurs. De ce fait l’élaboration d’une politique de la concurrence joue un rôle capital dans le programme d’action pour le développement des IDE notamment que la concurrence favorise l’efficience économique et permet d’améliorer le bien-être des consommateurs. Elle permet aussi de diminuer la capacité de relever les prix au-dessus du coût marginal et d’inciter les entreprises à innover et à investir dans le développement des nouvelles technologies et du savoir-faire. Les autorités de la concurrence peuvent utilement contribuer à créer un environnement favorable à l’investissement. Toutefois, elles sont souvent confrontées à difficultés dues à la nature de leur mission qui peut s’opposer aux intérêts acquis par certaines entreprises par exemple celles en situation de monopole sur le marché. Par conséquent, il est essentiel de protéger ces autorités contre le phénomène de captation réglementaire et de leur assurer un soutien politique ainsi que les ressources nécessaires pour la mise en place d’une politique efficace. La politique de la concurrence doit être transparente et d’application prévisible. Elle doit comprendre des activités d’éducation et de sensibilisation du public et des entreprises au développement d’une culture de concurrence. S’il est vrai que la politique de concurrence ne doit pas établir de distinction entre les entreprises nationales et les entreprises étrangères, les autorités de la concurrence doivent

ESSEC-Tunis

LES FACTEURS CLÉS DE L’IDE

prendre en considération un nombre d’éléments et de priorités dans l’application d’une politique neutre, afin de mettre en place un environnement propice aussi bien à l’investissement national qu’à l’investissement étranger. 5. La politique fiscale : Le régime fiscal peut influencer négativement ou positivement la décision d’investissement d’une entreprise du fait qu’il représente un des éléments essentiels de la politique économique d’un pays. En effet, une charge fiscale élevée par rapport aux avantages offerts par les programmes publics et par rapport aux charges fiscales imposées dans d’autres pays concurrents risque de dissuader les investisseurs surtout si les opportunités d’un lieu sont limitées ou si les marges de bénéfice sont faibles. De ce fait, les pouvoirs publics sont tenus de mettre en place un régime fiscal bien conçu sur le niveau de la législation, de la réglementation ou de l’administration. En effet, lorsque les règles et leur application sont transparentes et prévisibles, elles peuvent épargner les investisseurs un coût supplémentaire dans le cadre d’un projet ou des incertitudes sur le profit. Le système fiscal doit imposer une charge fiscale tolérable fixée avec précision en tenant en considération les coûts de l’administration fiscale ainsi que le risque qu’une entreprise peut courir dans un projet. « Un régime fiscal moderne, concurrentiel, stable et transparent, établissant un lien entre les régimes fiscaux du pays d’accueil et du pays d’origine à travers un réseau de conventions fiscales bien acceptées pour éviter la double imposition, peut faire clairement comprendre aux investisseurs, tant intérieurs qu’étrangers, que le contexte est très favorable ». Les incitations spéciales peuvent parfois être très utiles. Cependant, ces incitations doivent être choisies par catégories et suivant des caractéristiques pouvant éviter des pertes de recettes involontaires et excessives au profit d’activités non ciblées. 6. Gouvernement d’entreprise : Les résultats de l’investissement ne dépendent pas seulement de l’existence d’un environnement institutionnel, réglementaire et législatif adéquat mais aussi des pratiques et des principes directeurs de l’entreprise c'est-à-dire du cadre de gouvernement d’entreprise. Ce dernier peut influencer le processus de l’investissement aux différentes phases de son déroulement à savoir la mobilisation du capital, sa répartition selon l’usage et son contrôle. En

ESSEC-Tunis

LES FACTEURS CLÉS DE L’IDE

effet, le recours à des méthodes sûres d’enregistrement de la propriété ainsi que la protection des droits des actionnaires en cas de violation favorisent la mobilisation du capital. En outre, l’application d’une comptabilisation crédible et transparente des opérations et des états financiers des sociétés est nécessaire pour une meilleure allocation des ressources financières à leurs différentes utilisations. De plus, les pratiques et les procédures liées à l’affectation des pouvoirs et des responsabilités aux différents acteurs intervenants ainsi qu’à la prise de décision sont essentiels pour assurer une gestion efficace des actifs des entreprises. Suivre des régimes de gouvernement d’entreprise crédibles et lisibles à l’étranger, tout en respectant des principes reconnus à l’échelle internationale, permet donc de rassurer les investisseurs et d’accroître leur confiance. Il permet aussi de minimiser le coût de l’investissement, d’améliorer le fonctionnement des marchés de capitaux et de garantir plus de stabilité aux sources de financement. Ainsi, s’il est vrai que l’adoption de bonnes pratiques de gouvernement d’entreprise, permet la protection des intérêts des détenteurs d’une société, nous constatons par ailleurs que son rôle va bien au-delà, elle constitue, en effet, un enjeu d’intérêt public. 7. Politique en faveur d’un comportement responsable des entreprises : La création d’un climat d’investissement stable et prévisible nécessite la définition des fonctions et obligations respectives des pouvoirs publics ainsi que des entreprises Par conséquent, il est indispensable de définir une politique en faveur d’un comportement responsable des entreprises afin de protéger les intérêts sociaux et d’indiquer clairement le rôle détenu par chacun des autorités publiques et des sociétés. Une telle politique doit veiller à ce que les entreprises se conforment aux obligations législatives et réglementaires. Elle doit aussi leur assurer un cadre adéquat pour la divulgation des informations. Les gouvernements sont tenus d’encourager un comportement responsable des entreprises par des actions de sensibilisation et en respectant des principes reconnus à l’échelle intergouvernementale. Ils doivent coopérer avec les entreprises, les syndicats et l’ensemble de la société civile pour créer les conditions favorables à la mise en place d’un cadre répondant à la fois aux attentes des entreprises et de la société. Réglementer reste la principale méthode pour faire connaître aux entreprises leurs responsabilités. Néanmoins, la charge réglementaire ne doit être trop pesante afin de permettre la flexibilité de son application en cas de situation particulière. Une politique en faveur d’un

ESSEC-Tunis

LES FACTEURS CLÉS DE L’IDE

comportement responsable des entreprises permet donc la protection des droits de l’homme, un dialogue efficace entre les entreprises et le reste de la société et le recours aux instruments internationaux pour une meilleure communication des droits et des responsabilités afin de créer un cadre d’investissement favorable. 8. Politique de mise en valeur des ressources humaine : La politique de développement des ressources humaines constitue un des éléments essentiels dans la création d’un environnement qui permet d’attirer et encourager les investisseurs. Elle s’intéresse essentiellement au niveau d’études, à la qualification de la maind’œuvre, à la santé de la population ainsi qu’aux politiques d’emploi appliquées. Le rôle principal de cette politique est d’assurer aux entreprises les compétences requises. Une politique de développement des ressources humaines adéquate nécessite la mise en place d’un cadre institutionnel cohérent. Afin d’instaurer un tel cadre, il faut bien analyser le rôle qui peut être joué par le niveau d’éducation, les qualifications de la main-d’œuvre, l’état de santé de la population ainsi que les politiques d’emploi. Il faut aussi étudier les liens qui existent entre ces quatre aspects d’une politique de développement des ressources humaines et leur relation avec l’environnement des investissements. Nous notons également la nécessité de prendre en considération l’aptitude de s’adapter face à des changements inattendus ou à de nouveaux défis. 9. Développement des infrastructures et du secteur financier : Le bon fonctionnement des infrastructures et des marchés des capitaux favorisent l’investissement. En effet il facilite le lien des entreprises avec leurs clients et à leurs fournisseurs, et en leur permettant ainsi de profiter de l’effet de synergie des techniques de production et des nouvelles structures organisationnelles. Par ailleurs, des infrastructures et des services financiers inadéquats entravent les activités des entreprises et augmentent leurs dépenses au dépend de leurs profits. 10. Gouvernance publique : Les pouvoirs publics doivent établir une coopération au sein de l’administration, non seulement entre les autorités nationales et les autres niveaux d’administration, mais aussi entre les secteurs public et privé et la société civile. L’élaboration d’une bonne gouvernance publique dans le contexte de l’investissement nécessite la crédibilité des mesures prises par les pouvoirs

ESSEC-Tunis

LES FACTEURS CLÉS DE L’IDE

publics et la prise en considération de l’importance de la sécurité réglementaire et de la robustesse du système judiciaire. CONCLUSION La décision d’investir et de s’implanter dans un pays tiers autre que le pays d’origine repose sur des études stratégiques bien élaborées par les multinationales, étant donné que ces dernières subissent de lourdes pressions concurrentielles par leurs pairs et recherchent donc des avantages industriels et financiers ainsi que des potentiels de synergies justifiant ce choix. La stabilité macro-économique du pays hôte est certes une condition primordiale, mais n’est pas forcement suffisante. Le climat des affaires et le cadre global le régissant est également crucial et les pays d’accueil peuvent accroitre leur attractivité en appliquant certaines mesures qui seront vues de bon œil par les multinationales lors de leur choix. Ces mesures, qui tendent à rendre le climat général du pays plus attractif et donc plus propice à l’investissement, poursuivent deux buts essentiels : la transparence et la prévisibilité.

ESSEC-Tunis

SITUATION DE LA TUNISIE

CHAPITRE III : SITUATION DE LA TUNISIE L’intégration croissante de la Tunisie dans l’économie mondiale a été le fruit d’une libéralisation graduelle du commerce et des mouvements de capitaux. En effet, étant donné que la Tunisie est un pays relativement petit, avec un marché national étroit, une ouverture à l’économie internationale peut favoriser l’accélération de la croissance. Dans ce chapitre, et après avoir dégagé dans le chapitre précédent les bonnes pratiques que doit suivre un site pour accroitre son attractivité, nous allons procéder à une brève présentation des acquis de la Tunisie et sa position par rapport a ce qui a été avancé. Mais tout d’abord, nous commencerons par un aperçu sur l’évolution de l’IDE pendant la dernière décennie. SECTION 1 : EVOLUTION DES IDE EN TUNISIE La croissance et l’investissement ont été soutenus par les réformes importantes menées dans le pays. À titre d’exemple, le programme de privatisation lancé en 1987 s’est accéléré ces dix dernières années, donnant lieu à des privatisations de grande envergure dans les secteurs des télécommunications, du transport et des banques en 2006 et en 2007. La refonte du secteur bancaire visait à aligner les services fournis sur les normes internationales. Toutes ces mesures ont permis à la Tunisie de réaliser d’importants progrès économiques au cours des dernières années. Le PIB réel à enregistré une croissance annuelle moyenne de 5 % entre 2000 et 2006 et d’environ 6 % en 2007. La hausse des prix à la consommation s’est maintenue en deçà de 5 % depuis trois ans.

Evolution du flux annuel moyen d'IDE (Millions de DT) 2158 1590 495

742

1100

1992-1996

1997-2001

2002-2006

2006

2007

Evolution du flux annuel moyen d'IDE (Millions de DT)

FIGURE 3: EVOLUTION DU FLUX ANNUEL MOYEN DE L’IDE EN TUNISIE (EN MILLIONS DE DT) 28.

Source : MDCI, « IDE ET NOUVELLES MESURES D’AMELIORATION DE L’ENVIRONNEMENT DES AFFAIRES EN TUNISIE »

ESSEC-Tunis

SITUATION DE LA TUNISIE

En 2007, le stock d’IDE a atteint 27.4 Milliards de DT représentant 19% de l’investissement global, 32.5% des investissements privés et 4.8% du PIB contre 1.9% en 1996. Cette augmentation a provoqué la création de 271 nouvelles entreprises dont 241 dans le secteur manufacturier et 220 opérations d’extension pour un total de 2895 entreprises étrangères à fin 2007.29

Evolution des entreprises étrangères en activité 2730

2895

2005

2007

2230 1520 887

1990

1995

2000 Nombre d'entreprise

FIGURE 4: NOMBRE D’ENTREPRISES ETRANGERES EN ACTIVITE (1990 – 2007) 30

5%2% Industries manufacturées

11%

Services Agriculture Tourisme

79%

Energie

FIGURE 5: PROPORTION DES ENTREPRISES ETRANGERES PAR SECTEUR EN 2007 31

Source : MDCI, « IDE ET NOUVELLES MESURES D’AMELIORATION DE L’ENVIRONNEMENT DES AFFAIRES EN TUNISIE » 30 Source : MDCI, « IDE ET NOUVELLES MESURES D’AMELIORATION DE L’ENVIRONNEMENT DES AFFAIRES EN TUNISIE » 31 Source : MDCI, « IDE ET NOUVELLES MESURES D’AMELIORATION DE L’ENVIRONNEMENT DES AFFAIRES EN TUNISIE » 29

ESSEC-Tunis

SITUATION DE LA TUNISIE

Cette évolution a été favorisée par la simplicité des procédures administratives et législatives qui a facilité l’accès à la majorité des marchés euro-méditerranéens, sans oublier de noter la haute qualification du personnel. En effet Ces nouvelles implantations ont absorbé 24% des créations d’emploi en 2007.

Evolution du nombre d'emplois créés par les entreprises étrangères 290985

259842 204555 143031 85672

1990

1995

2000

2005

2007

Emplois

FIGURE 6: NOMBRE D’EMPLOIS CREES PAR LES ENTREPRISES ETRANGERES (1990 – 2007) 32

1% 0%6% 7%

Industries manufacturées Services Agriculture Tourisme Energie

86%

FIGURE 7: PROPORTION D’EMPLOIS CREES PAR SECTEUR EN 2007 33

Source : MDCI, « IDE ET NOUVELLES MESURES D’AMELIORATION DE L’ENVIRONNEMENT DES AFFAIRES EN TUNISIE » 33 Source : MDCI, « IDE ET NOUVELLES MESURES D’AMELIORATION DE L’ENVIRONNEMENT DES AFFAIRES EN TUNISIE »

ESSEC-Tunis

SITUATION DE LA TUNISIE

SECTION 2 : AQUIS ET POSITIONNEMENT DE LA TUNISIE 1. Politique et promotion de l’investissement : Le renforcement du climat de l’investissement et la promotion des IDE ont été défini

comme priorités déjà en 1972, régis par la loi 72-38 du 27 avril 197234 qui prônait une politique de promotion volontariste des IDE permettant l’introduction d’un régime spécial off-shore pour les entreprises exportatrices. Plus récemment, une loi-cadre a été adoptée (la loi N° 2007- 69 du 27 décembre 2007 relative à l’initiative économique) intéressant le principe de la liberté d’investir et de l’exception de l’autorisation. Conscient de l’importance du rôle que pourraient jouer les IDE dans la floraison économique nationale, le gouvernement tunisien n’a cessé de veiller sur la préparation du terrain et l’encouragement des investisseurs étrangers. En effet, de tels objectifs ne seraient satisfaits sans un soutien institutionnel efficace, c’est dans cette optique que l’état a créé en 1972 l’API afin de promouvoir le secteur industriel. D’autres structures ont été aussi créés à savoir le département ministériel chargé de l’investissement extérieur en (1992), la FIPA (1995) et le Conseil National de l’Investissement Extérieur (CNPIE). 2. Politique et administration fiscale : Des démarches concrètes ont été prises récemment par les autorités tunisiennes comme

l’institution de l’impôt unique sur le revenu des personnes physiques avec un tarif progressif allant de 0 à 35% et la promulgation de la loi n°2006-80 du 18 décembre 2006, relative à la réduction des taux de l’impôt et à l’allègement de la pression fiscale sur les entreprises. Il est d’ailleurs important de noter que le système actuel d’incitation instauré depuis 1993 se repose principalement sur quatre types d’impôts : impôts sur les sociétés, impôts sur le revenu des personnes physiques, TVA et tarif douanier. Cette simplicité n’est pourtant qu’apparente dans la mesure où chacun des impôts mentionnés précédemment se réfère dans son application à plusieurs régimes (taux différenciés, diverses assiettes) rendant le système beaucoup plus complexe et difficile à gérer (pas moins de 20 régimes différents)35.

Loi 72-38 du 27 avril 1972 : politique de promotion volontariste des IDE et introduction d’un régime spécial off-shore pour les entreprises exportatrices. 35 Source : Institut Tunisien de la compétitivité et des études quantitative (ITCEQ) 34

ESSEC-Tunis

SITUATION DE LA TUNISIE

3. Politique en faveur des échanges commerciaux : La Tunisie a orienté son économie vers une économie de marché adoptant par la même une législation conforme à cette nouvelle tendance sous forme d’accords de libre-échange bilatéraux (p.ex. EFTA en 2005) et régionaux (p.ex. Agadir 2005). Le tableau 1 résume les accords conclus par la Tunisie. De plus, la promotion de l’exportation et la commercialisation des produits tunisiens à l’étranger ont été considérées comme un choix stratégique pouvant assurer un développement durable de l’économie tunisienne. Dans ce contexte, un ensemble de mécanismes et de structures ont été mis en place afin d’encadrer et de soutenir les exportateurs tels que le Conseil Supérieur de l’Exportation et de l’Investissement (CSEI), le Centre de Promotion des Exportations (CEPEX), le Fond de Promotion des Exportations (FOPRODEX) ainsi que le Programme de Développement des Exportations II (Le FAMEX II) Type d’accord

Régional

ALE

Date

GAFTA

1995

OMC

1995

AGADIR

2004

GSTP

1989

1998

EFTA

2005

Turquie

2005

Bilatéral

Tableau 1: Accords de libre-échange signés par la Tunisie (Source : OCDE36)

4. Gouvernement d’entreprise : Les entreprises commerciales en Tunisie sont soumises aux dispositions du Code de

Commerce (5 oct. 1959), du Code des Sociétés Commerciales (3 nov. 2000) et du Code des Obligations et des Contrats (1906). Elles sont également régies par plusieurs textes spéciaux dont le dernier est celui du 27 décembre 2007 relatif à l’initiative économique. Le programme d’appui au renforcement de la compétitivité générale de l’économie prévoit aussi l’amélioration de la qualité des informations financières, de la gouvernance et la transparence des entreprises cotées. Or le gouvernement d’entreprise se trouve souvent confronté à des problèmes de mise

Addressing NTBs in MENA through a Business Climate Development Strategy (BCDS) Rabat, 4 March 2009

ESSEC-Tunis

SITUATION DE LA TUNISIE

en œuvre, notamment à cause d’un manque de principes directeurs communs et de formation des managers, des auditeurs et des autorités de réglementation. 5. Infrastructure : La modernisation des infrastructures et de l'organisation des transports figure parmi les grandes priorités des autorités tunisiennes. Des mesures pour augmenter la disponibilité de l'infrastructure en technologie de communication et d'information (ICT) dans les centres urbains (réseau de fibre optique) sont en cours de réalisation .En outre, une loi relative aux concessions réglementant la participation du secteur privé à la réalisation des projets d'infrastructure et d'équipements collectifs a été récemment promulguée. D’ailleurs plusieurs nouveaux investissements privés dans les infrastructures (p.ex. nouvel aéroport du Centre Est et port en eau profonde) ont été lancés. Pays

Score

Pays

Score

Allemagne

6.5

Allemagne

6.7

Belgique

6.4

Belgique

6.5

France

5.9

France

6.0

Tunisie

4.8

Tunisie

5.4

Maroc

4.1

Maroc

5.1

Égypte

3.5

Égypte

4.9

Turquie

3.4

Turquie

4.7

Italie

3.1

Italie

4.4

TABLEAU 2: QUALITE DE TRANSPORT MARITIME (A GAUCHE) ET AERIEN (A DROITE) 37 (1= PEU FREQUENT ET INEFFICACE, 7 = ETENDU ET EFFICACE)

6. Capital humain : Dans le cadre des réformes du système éducatif, la Tunisie a fait une consultation nationale au cours de l’année 2006 afin de mettre en évidence les mesures à prendre pour l’instauration de «la Société de savoir ». Parmi ces mesures, nous citons la création des écoles de base pilote et des écoles techniques (second cycle).Dans un cadre global, la Tunisie entend procéder à l’élaboration d’un plan national pour la mise à niveau des ressources humaines universitaires et l'amélioration des taux de formation, de recherche et d'encadrement. Il est d’ailleurs important de signaler que des résultats remarquables ont pu être réalisés. En effet, le taux de scolarisation pour les enfants âgés de 6 ans a atteint 99% en 2006-2007 (pour les deux 37

Rapport sur la Compétitivité globale 2007-2008, Forum économique mondial de Davos

ESSEC-Tunis

SITUATION DE LA TUNISIE

sexes) et le budget du ministère de l’éducation et de la formation a représenté 16.93% de budget de l’État en 2007 et 5.5% du PIB. Rang

Pays

Score

Tunisie

5.2

Allemagne

4.9

France

4.8

Espagne

3.8

Turquie

3.5

Italie

3.4

Maroc

3.1

119

Égypte

2.5

TABLEAU 3: QUALITE DU SYSTEME EDUCATIF (1 = NE REPOND PAS AUX BESOINS DE L’ECONOMIE CONCURRENTIELLE 7= SATISFAIT LES BESOINS DE L’ECONOMIE CONCURRENTIELLE) 38

Rang

Pays

Score

France

5.7

Tunisie

5.6

Belgique

5.3

Égypte

5.0

Maroc

4.9

Turquie

4.7

Espagne

4.7

Italie

4.6

TABLEAU 4: DISPONIBILITE DES SCIENTIFIQUES ET DES INGÉNIEURS ((1= INEXISTANT OU RARE, 7=LARGEMENT DISPONIBLE) 39

CONCLUSION Consciente de l’étroitesse de son marché local et de l’insuffisance de ses ressources naturelles, la Tunisie a fait le choix stratégique de l’ouverture, de l’intégration et de l’équilibre. L’ouverture de son économie à la concurrence étrangère, l’intégration au sein des groupements régionaux, (p.ex. la grande zone arabe de libre échange) et l’équilibre dans une approche qui tend à encourager l’investissement direct étranger sans forcément délaisser l’investissement domestique et le développement du secteur privé local et ce en consacrant des efforts 38 39

Rapport sur la Compétitivité globale 2007-2008, Forum économique mondial de Davos Rapport sur la Compétitivité globale 2007-2008, Forum économique mondial de Davos

ESSEC-Tunis

SITUATION DE LA TUNISIE

considérables aux niveaux des ressources humaines, de l’infrastructure et des lois régissant le climat des affaires. Tous ces facteurs expliquent les bonnes performances de la Tunisie, en termes de croissance économique puisque le PIB réel a enregistré une croissance annuelle moyenne de 5 % entre 2000 et 2006 et d’environ 6 % en 2007. Cependant, et compte tenu des effets négatifs de la crise financière et économique mondiale, la Tunisie a de fort défi à relever pour maintenir le cap de la croissance et générer de l’emploi aux plus de 60.000 diplômés qui arrivent chaque année sur le marché de travail. De ce fait, des grands chantiers sont en cours à tous les niveaux, des réformes législatives et administratives (p.ex. le cadre réglementaire régissant l’investissement) aux grands projets d’infrastructure (p.ex. nouvel aéroport panafricain du Centre Est et le port en eau profonde).

ESSEC-Tunis

ÉTUDE DE CAS : SECTEUR TEXTILE & HABILLEMENT

CHAPITRE IV : ETUDE DE CAS : SECTEUR TEXTILE & HABILLEMENT Après avoir traité le côté théorique et empirique de l’IDE sur les plans international et national, ce chapitre sera consacré à une étude de cas portant sur le secteur textile et habillement en Tunisie. En effet, cette étude nous permettra d’évaluer l’impact de ce secteur sur l’économie tunisienne ainsi que sa part dans les flux des IDE et leurs pays d’origine. Nous essayerons également d’étudier le positionnement mondial de la Tunisie dans ce domaine et procéderons en second lieu à une analyse SWOT du secteur afin de dégager les principaux éléments qui l’affectent micro-économiquement ainsi que macro-économiquement. Le chapitre sera conclu par des recommandations à l’encontre des acteurs du secteur en Tunisie. SECTION 1 : LE SECTEUR TEXTILE ET HABILLEMENT DANS L’ECONOMIE TUNISIENNE L’industrie de textile a débuté dès le lendemain de l’indépendance, puisque c’est en 1960 que le gouvernement a commencé son plan pour développer le secteur en vu de substituer aux importations.40 Pour arriver à ces fins l’état a investi dans la construction des unités de productions41 avec l’établissement de plusieurs entreprises privées pendant cette période. Se basant sur cette expérience, la Tunisie a passé à un autre palier en adoptant en 1972 une loi établissant le statut d’entreprise exportatrice42 dotée d’avantages fiscaux importants, cherchant ainsi à attirer les investisseurs étrangers et à encourager les entreprises tunisiennes à exporter. « En 1974, une loi a offert des incitations aux entreprises produisant pour le marché intérieur qui est resté protégé des importations. La Tunisie a ainsi été le premier pays méditerranéen à s’engager vers l’exportation, une orientation que les pays asiatiques avaient emprunté depuis la fin des années 1950. L’ouverture égyptienne date de 1973 et la Turquie a attendu 1980 pour promouvoir les exportations.43 » A la veille de l’indépendance, la Tunisie a eu le mérite d’être le premier pays de la région méditerranéenne à avoir adopté ces mesures avant-gardistes puisque elles ont coïncidé avec les premières vagues de délocalisations des entreprises européennes du secteur textile et

Jean-Raphaël Chaponnière et Serge Perrin, « le textile habillement tunisien et le défi de la libéralisation : quel rôle pour l’IDE ? » AFD, Mai 2005 41 A travers la SOGITEX, l’État a implanté plusieurs unités (ksar Hellal, Sousse, Tunis) pour construire une filière textile allant de la filature à la confection. 42 Les entreprises dites totalement exportatrices, exportent au moins 80% de leur production 43 Jean-Raphaël Chaponnière et Serge Perrin, « le textile habillement tunisien et le défi de la libéralisation : quel rôle pour l’IDE ? » AFD, Mai 2005

ESSEC-Tunis

ÉTUDE DE CAS : SECTEUR TEXTILE & HABILLEMENT

habillement. Ce qui a permis à la Tunisie d’être dans le peloton de tête des pays profitant de ces IDE, étant la cause de la montée rapide des exportations qui n’ont pas été freinées par l’accord AMF de 1973 puisque c’est en 1976 que les traités d’association ont été signés avec la communauté européenne. Ces traités avaient comme objectif l’ouverture du marché européen aux industriels des pays du Maghreb sous certaines conditions (seuls les produits respectant les règles d’origine sont exonérés des tarifs douanières). Toutes ces mesures ont permis au secteur textile et habillement d’avoir un impact sur l’économie nationale. En effet, entre 1972 et 1981 le secteur a créé 40% de nouveaux emplois dans le secteur manufacturier, et, en 1980 il représentait 40% des exportations manufacturières de la Tunisie et les exportations tunisiennes d’habillement dépassaient les exportations du Maroc et de la Turquie44. La Tunisie a conforté sa position pendant une courte période, une période dans laquelle les concurrents dans le bassin méditerranéen à savoir le Maroc et la Turquie ont adopté des reformes qui ont permis aux exportations turques de dépasser les exportations tunisiennes. Un autre effet marquant dans cette période, c’est la pression de la Chine qui s’est accaparée la plupart du marché européen en Asie, en plus de la progression des exportations des PECO envers l’Allemagne, l’un des plus grands marchés de la Tunisie. Tous ces facteurs ont provoqué une érosion dans les exportations tunisiennes bien que la Tunisie ait essayé de compenser cette érosion par la percée d’autre marché en Europe. Cette tendance s’est poursuivi jusqu'à 2005 date à laquelle le système des quotas, qui régissait le commerce mondial du textile et de l’habillement, pendant trente ans, a été supprimé ouvrant ainsi grand la porte aux deux mastodontes de l’industrie, la Chine et l’Inde, pour être choix numéro un des donneurs d’ordres occidentaux. Ceci avait comme effet immédiat la réduction des exportations tunisiennes et maghrébines d’une façon générale. Le secteur de nos jours : aujourd’hui l’industrie du textile et de l’habillement occupe une place importante dans l’économie tunisienne et vient en tête des industries manufacturières en participant à raison de 30% dans la valeur de ses exportations. En effet, le secteur du textilehabillement, dominé par les industries de l'habillement, compte 2079 entreprises dont 80% sont totalement exportatrices totalisant 38% du tissu industriel tunisien, et emploie près de 204 000 personnes. Ainsi, les entreprises du secteur textile habillement sont inégalement réparties sur le pays, sachant que le gouvernorat de Monastir garde la plus grande part d’entreprise puisqu’il a

Jean-Raphaël Chaponnière et Serge Perrin, « le textile habillement tunisien et le défi de la libéralisation : quel rôle pour l’IDE ? » AFD, Mai 2005

ESSEC-Tunis

ÉTUDE DE CAS : SECTEUR TEXTILE & HABILLEMENT

été le pôle du secteur depuis le début de l’industrie en 1960. La carte ci-dessous donne la concentration des entreprises par gouvernorat.

FIGURE8: CONCENTRATION DES ENTREPRISES DU TEXTILE EN TUNISIE (PAR GOUVERNERAT) 45

Source : CETTEX, « www.cettex.com.tn/htm/htm/main01.htm »

ESSEC-Tunis

ÉTUDE DE CAS : SECTEUR TEXTILE & HABILLEMENT

SECTION 2 : ANALYSE S.W.O.T 1. Opportunités : 

La proximité géographique de la Tunisie par rapport au plus grand marché du textile et habillement à savoir l’Union Européenne.



Les nouveaux modes d’actions des donneurs d’ordre, en réaction à la crise économique, puisqu’ils favorisent désormais la réactivité et ne veulent pas avoir un grand stock (ce qui favorise les industriels maghrébins vu leur proximité).

ENCADRE 1: IMPACT DE LA CRISE SUR LE COMPORTEMENT DES DONNEURS D’ORDRE 

Avec la crise, les donneurs d’ordre devront revoir leur stratégie, explique Karim Tazi, patron de Marwa et de Monte Pull. Leur problématique aujourd’hui n’est plus d’acheter, mais de vendre. Ils ne vont pas prendre le risque de faire des stocks et vont se détourner du marché asiatique, où les délais sont trop longs. Dans un tel contexte, le Maroc peut sortir son principal atout : la proximité46.



La crise financière favorise les industriels maghrébins du textile, souligne Jean-François Limantour, président du Cercle euro-méditerranéen des dirigeants du textile-habillement (Cedith) … « La chine fournit de grosses commandes à six mois. Mais aujourd’hui, les distributeurs, voulant limiter leurs risques, fractionnant leurs achats, ce qui favorise les industriels maghrébins, qui peuvent livrer des séries courtes en fonction des besoins ». « La Tunisie et le Maroc, ajoute Jean-François Limantour, « montrent une capacité d’adaptation qu’on ne soupçonnait peut-être pas. Elles jouent avec bonheur la carte du réassort, de la réactivité et de la mode.47

2. Menace : 

Baisse mondiale de la consommation du textile et habillement suite à la diminution du pouvoir d’achat sous l’influence de la crise économique. ENCADRE 2: BAISSE DE LA CONSOMMATION MONDIALE DU TEXTILE

Après une année 2008 déjà marquée par une baisse des exportations de produits d’habillement tunisiens (7,3% en dinars et – 28,6% en volume), janvier 2009 n’a pas été bon non plus. Les exportations ont accusé une baisse de 6,3% en valeur (DT) et de 13,4% en volume par rapport aux deux dernières années. Les importations ont également diminué de 12,7% en valeur et de 14,5% en volume. CETTEX

46 47

Julien Félix, « l’industrie textile veut rebondir à tout prix », Jeune Afrique- N°2506- du 18 au 24 Janvier 2009 F.P. « La quinzaine de l’économie », LE MOCI - N° 1831 - le 11 décembre 2008

ESSEC-Tunis



ÉTUDE DE CAS : SECTEUR TEXTILE & HABILLEMENT

Une forte concurrence mondiale, basée surtout sur le prix, venant des pays asiatiques ainsi que l’apparition d’une nouvelle tendance, en l’occurrence l’implantation des industriels chinois sur les rives de la méditerranée. ENCADRE 3: FORTE CONCURRENCE MONDIALE ET REGIONALE



Reste quand même une inconnue : et si en temps de crise les donneurs d’ordres, au lieu de parier sur la montée en gamme et le renouvellement des collections, axaient leur stratégie sur des prix toujours plus bas… L’implantation discrète d’industriels chinois du textile sur la rive sud de la Méditerranée pourrait accentuer la menace48.



Pour les industriels marocains, la menace ne vient d’Asie. En trois ans, un nouveau concurrent s’est imposé comme une nouvelle terre de délocalisations dans le marché du textile et de l’habillement. Avec une énergie bon marché, des matières premières disponibles et une main d’œuvre bien moins chère que celle des autres pays du sud de la Méditerranée, l’Égypte se fait de plus en plus menaçante…en 2006, à titre d’exemple, elle n’était pas considérée comme exportateur de textile par l’OMC. Mais le pays apprend vite. Et, en 2007, les chinois ont signé un accord avec les autorités du pays pour y implanter une vaste zone industrielle à même d’accueillir leurs industriels du textile. 49

3. Forces : 

Image du secteur Textile-Habillement en Tunisie : la Tunisie tire sa force dans ce secteur de ses traditions ancestrales et d’une expérience à l’international de plus de 30 ans, sans oublier les réglementations (citées dans le chapitre précédent) adoptées par la Tunisie en vue de promouvoir les IDE (les accords de libre-échange régionaux et bilatéraux, les procédures simplifiées pour la création des entreprises, dernièrement le code d’incitation à l’investissement…)



Position géostratégique : forte de son appartenance méditerranéenne, africaine et arabe en plus de sa position géostratégique comme carrefour des continents, la Tunisie arrive à concilier entre tradition et modernité, offrant ainsi un agréable cadre de vie. En plus de la douceur du climat, de nombreuses commodités sont offertes (des quartiers résidentiels modernes, de nombreux centres commerciaux et hypermarchés, des écoles étrangères, des prestations médicales de haut niveau, une infrastructure touristique...)

48 49

Julien Félix, « l’industrie textile veut rebondir à tout prix », Jeune Afrique- N°2506- du 18 au 24 Janvier 2009 Julien Félix, « l’industrie textile veut rebondir à tout prix », Jeune Afrique- N°2506- du 18 au 24 Janvier 2009

ESSEC-Tunis

ÉTUDE DE CAS : SECTEUR TEXTILE & HABILLEMENT

ENCADRE 4: ENQUETE SUR LA CONDITION DE VIE EN TUNISIE

La Tunisie vient en tête des pays arabes « les plus agréables à vivre » selon le classement annuel établi par « International Living », observateur de la qualité de la vie dans le monde. Créditée de 56 points sur 100, elle fait partie des 26 premiers pays au monde sur 194. La France arrive au premier rang mondial (80 points), avec en challenger, la Suisse (79 points), les États-Unis (78 points), le Luxembourg (77 points) et l’Australie (76 points). Dans le monde arabe, la Tunisie qui est en première position, est suivie du Maroc (55 points), du Liban de la Jordanie (54 points), du Bahreïn (51 points) ainsi que de l’Égypte et de la Syrie (50 points). Le classement est établi selon un indice constitué sur la base d’une série de notes attribuées en fonction d’indicateurs numériques pondérés relatifs au coût de la vie, l’économie, l’environnement, la culture est les loisirs, les libertés, la santé, les infrastructures, les risques et la sécurité, et le climat.

FIPA-Tunisia Mardi 17-02-2009

 Main d’œuvre disponible avec un savoir- faire technique confirmé et de haute qualité grâce à une formation assurée par :



Plus de 40 centres de formation d’ouvriers spécialisés

8 centres de formation d’agents de maîtrise et de techniciens

1 École Nationale des ingénieurs (ENIM)

1 Institut Supérieur de Textile Habillement pour les techniciens supérieurs

1 Institut Supérieur des Métiers de la Mode pour les techniciens supérieurs.

Des structures d’appui au service de l’investisseur, fournissant ainsi un soutien professionnel dont le Centre Technique du Textile50 (CETTEX) qui s’occupe, de la veille technologique, des études, de l’assistance technique, de l’analyse, des essais, du stylisme modélisme, de la création, de la formation, et de la coopération internationale. Nous citons également dans le même contexte la Fédération Nationale du Textile (FENATEX).



Normes socio-environnementales : suite à la signature de la convention, grand nombre d’entreprises ont déjà adhéré aux normes de labellisation sociale sous leurs différentes versions. La certification produits, systèmes et environnement, connaît également un développement remarquable au sein des entreprises du secteur de même que le développement des labels tels que « OEKOTEX, ECOLABEL,… »



Délais de livraison courts et respectés grâce à des atouts logistiques modernes et efficaces. Vue sa proximité de son marché de base à savoir l’UE, la Tunisie fait preuve

CETTEX : est un établissement d’intérêt économique public, sous tutelle du Ministère de l'Industrie, de l'Energie et des PME. Créé depuis 1991, il est géré par un conseil d'administration regroupant des représentants de l'État (3) et de la profession (9).Il est certifié ISO 9001 depuis avril 2000 50

ESSEC-Tunis

ÉTUDE DE CAS : SECTEUR TEXTILE & HABILLEMENT

d’une forte réactivité et d’un travail en flux tendu. En effet, elle occupe une place très favorable par rapport aux petites séries, au réassort et à l’actualisation (délai d’échantillonnage : 3 jours à 1 semaine, délai de livraison : 2 à 3 semaines, respect des délais : 90 %.51 

Un soutien actif de l’État pour la montée en gamme des activités : Conscients des nouvelles tendances imposées par les donneurs d’ordre qui sont orientées de plus en plus vers la cotraitance et le produit fini, le secteur privé ainsi que les pouvoirs publics, ont engagé un programme national de promotion du secteur portant sur l’accompagnement des entreprises dans la migration vers la cotraitance et le produit fini moyennant une assistance technique, financière et commerciale. 

Assistance technique : o Coaching technique ciblé : assistance technique ciblée pour la maîtrise des coûts de production, l’optimisation de l’organisation des ateliers de production, l’organisation de la maintenance etc. … o Plan Qualité : assistance technique pour la mise en place de systèmes de management de la qualité et par la suite l’obtention des certifications : QSE (Qualité, Sécurité, Environnement), Produit (Oekotex standard 100), Sociales (SA 8000). o Sous-traitance - Cotraitance : assistance technique pour la maîtrise des fonctions clés de la cotraitance (sourcing, modélisme, production de têtes de série…). o Cotraitance - Produit fini : assistance technique pour réussir la transition au produit fini (stylisme, marketing, commercialisation des collections….).



Assistance financière : o

Recapitalisation des entreprises pour le passage de la sous-traitance à la cotraitance et au produit fini par l’intervention directe du FODEC dans l’augmentation du capital de l’entreprise.

Restructuration financière des entreprises en dotant l’entreprise d’une situation financière viable à travers le rééchelonnement de leurs crédits court, moyen et à long terme.



Assistance commerciale : o

Établissement d’un plan commercial et de marketing

Réalisation d’un plan à l’exportation

Source : Gherzi organisation

ESSEC-Tunis

ÉTUDE DE CAS : SECTEUR TEXTILE & HABILLEMENT o

Accompagnement de l’entreprise dans les ventes sur le marché international

L’état a procédé aussi à une mise à niveau du secteur en lui allouant 913 millions de dinars. Cette mise a niveau a vu l’adhésion de 1650 entreprises (40% de la totalité des adhésions dans les industries manufacturières).



Promotion des activités de finissage et de services : en vue de promouvoir la mode tunisienne, la filière textile suit un processus d’intégration par la création d’entreprises de finissage et de fabrication d’accessoires et par le développement des activités de service. Au cours des deux dernières décennies, le nombre d’entreprises de finissage et d’accessoires a été multiplié par dix.



Promotion des technopôles : pour aller de l’avant dans la double stratégie fixée par l’état, à savoir passer de la sous-traitance à la cotraitance d’une part et des produits finis, à la promotion des activités à forte valeur ajoutée « les activités de finissage et de services » d’autre part, la Tunisie a créé une technopôle dédiée au textile et à l’habillement dans la région de Monastir avec l’aménagement de zones industrielles spécialisées dans le finissage et dotées de station d’épuration des eaux usées dans la région de Tunis.



Promotion des partenariats : les industriels tunisiens de secteur sont de plus en plus en partenariat avec les industriels européens pour faciliter l’accès au marché, c’est ce qui explique la position occupée par la Tunisie dans ce secteur : o

5ème fournisseur de l’Union Européenne en matière d’habillement.

2ème fournisseur de la France en matière d’habillement.

Partenariat

237 146

129 89

ITALIENNE

BELGE

ALLEMANDE

AUTRES

128 FRANÇAISE

Capital mixte

100% étrangères

FIGURE 9: PARTENARIAT D’ENTREPRISES TUNISIENNE (PAR PAYS) 52

Source : CETTEX, « LE SECTEUR DU TEXTILE-HABILLEMENT TUNISIEN »

ESSEC-Tunis

ÉTUDE DE CAS : SECTEUR TEXTILE & HABILLEMENT

4. Faiblesses : 

Diversification des marchés : malgré sa force dans ce secteur, la Tunisie n’arrive pas à diversifier ses marchés, elle reste toujours tributaire de 3 destinations à savoir la France, l’Italie et l’Allemagne. Ces trois pays absorbent à eux seuls plus de 3/4 des exportations, ce qui laisse la Tunisie dépendante de ces destinations, même s’il existe d’autres marchés à fort potentiel comme l’Espagne et l’Angleterre.

Exportations (2007) France

5% 4%3% 4% 7%

Italie

39%

10%

Allemagne Belgique Pays-bas

28%

Royaume Uni4% Espagne Autres

FIGURE 10: REPARTITION DES EXPORTATIONS DE TEXTILE PAR PAYS (2007) 53



L’inexistence d’enseignes locales : le secteur du textile tunisien souffre d’une grande dépendance du marché européen, et de l’inexistence d’enseignes locales capable d’assurer la demande en période de crise.

FIGURE 11: PRINCIPAUX CLIENTS DE LA TUNISIE (2000 – 2008) 54

53 54

Source : CETTEX, « LE SECTEUR DU TEXTILE-HABILLEMENT TUNISIEN » Source : CETTEX, « TEXTILE –HABILLEMENT, CONJONTURE ET PERSPECTIVES »

ESSEC-Tunis

ÉTUDE DE CAS : SECTEUR TEXTILE & HABILLEMENT

CONCLUSION ET RECOMMANDATIONS POUR LE SECTEUR TEXTILE ET HABILLEMENT L’analyse S.W.O.T du secteur Textile et Habillement nous a permis de dégager les principaux facteurs impactant cette industrie en Tunisie. En effet, nous avons démontré que la principale opportunité du secteur réside dans la proximité avec le marché européen. En outre, les mesures prises par l’état telles que les accords de libre-échange ont permis de s’ouvrir à de nouveaux marchés. Cependant les nouvelles dynamiques du secteur à savoir la compétition acharnée, la prolifération des produits poussée par des cycles de mode de plus en plus court et par une personnalisation (customisation) poussée des produits ainsi que des prix de plus en plus bas poussent les acteurs à réagir d’une façon proactive pour garder une longueur d’avance sur les concurrents. De plus la crise financière a frappé de pleines fouet le pouvoir d’achat ce qui a entrainé la baisse de consommation en habillement. Néanmoins, la crise a eu un impact positif pour certains marchés puisqu’elle a permis de changer le mode d’approvisionnement des donneurs d’ordre occidentaux, favorisant ainsi les industriels à faible délais de livraison comme la Tunisie. Afin de mieux saisir ces opportunités, le secteur du textile et habillement en Tunisie devrait compter sur ses forces, qui sont nombreuses allant du général (p.ex. une qualité de vie meilleure), au plus spécifique (p.ex. une main d’œuvre disponible et qualifiée avec un fort potentiel) ainsi que sur les mesures entreprises récemment afin de diminuer la dépendance tunisienne des marchés français, italien et allemand et des activités de sous-traitance, qui sont les principales faiblesses du secteur. Se basant sur cette tendance, il convient de formuler quelques recommandations pour pallier aux points faibles et mieux résister aux menaces mais également renforcer les points forts et profiter des opportunités offertes à la Tunisie. 

Stratégie pour développer un avantage concurrentiel : o Développer un système de veille technologique. o Encourager les nouvelles implantations dans les nouveaux secteurs. o Essayer de collaborer avec les autres secteurs « électronique Mécaniques » pour dégager des nouvelles technologies « Machines » ; o Réduire le temps de réponse au marché (« Time to market » p.ex. le temps de développement d’un article ZARA, de la conception à la mise en vente au magasin, est passé à 23 jours55).

Sector Specific Sources of Competitiveness in the Western Balkans, OECD publications, 2009

ESSEC-Tunis

ÉTUDE DE CAS : SECTEUR TEXTILE & HABILLEMENT

o Réduire le temps de fabrication (plant throughput time) en adoptant des systèmes de production modulaires (MPS) et en automatisant certaines phases de production ; o Rationaliser le processus de paiement et des accords contractuels en adoptant un système d’échange de données informatisé (EDI) ; o Améliorer les systèmes de contrôle des inventaires, condition nécessaire pour réduire le temps de réaction à la demande ; o Toutes ces améliorations seront vaines sans une chaine logistique efficace (qualités des routes, connexion arrière-pays – port, délais d’exportation etc.) d’où la nécessité d’un travail de sensibilisation voir lobbying auprès des pouvoirs publics pour continuer les efforts d’amélioration de l’infrastructure, du processus logistique, mais également la rationalisation du processus procédural de l’export. 

Susciter les fonds Souverains du Golfe : o Cibler de grandes entreprises ou un groupement de petites et moyennes entreprises (PME) pour en acquérir des actions dans le but de décider de planter leur production en Tunisie.



Marketing environnemental : o Miser sur le marketing environnemental pour contrecarrer la menace de la stratégie chinoise basée principalement sur des prix bas. o Essayer de lier les problèmes sociaux liés à la délocalisation et les problèmes de réchauffement climatique avec le « Made In China » ou nouvellement « Made in PRC » pour développer un « made in » obturant et ceci à travers des compagnes de sensibilisation par des canaux sociaux et intimes (p.ex. « FaceBook »). o Mettre en valeur la qualité de vie en Tunisie et sa proximité de l’Europe « notre marché de base ».

ESSEC-Tunis

RECOMMANDATIONS

CHAPITRE V : RECOMMANDATIONS Il a été démontré tout au long de ce rapport que les IDE de part leurs effets positifs sur l’économie tunisienne sont répertoriés parmi les priorités nationales. Après nous être étalés sur la situation du climat général d’investissement et les réformes entamées, il convient à présent de dégager quelques axes d’amélioration et d’établir des recommandations à partir de ce qui a été étudié précédemment. Ces recommandations comporteront une partie générale touchant le climat des affaires et une partie bien spécifique qui s’adressera à l’agence tunisienne de promotion de l’investissement FIPA. SECTION 1 : RECOMMANDATIONS GENERALES Bien que le climat d’investissement ait été soutenu par les réformes importantes menées dans le pays (p.ex. la refonte du secteur bancaire visant à aligner les services fournis sur les normes internationales ou la simplification des procédures administratives et douanières grâce au recours systématique à l’informatique), d’importants défis restent à relever et en premier lieu celui du développement du secteur privé en Tunisie qui se heurte toujours à des obstacles importants : poids des formalités administratives, accès difficile au financement et au crédit et réglementation fiscale complexe. La protection des investisseurs devrait être améliorée, voir renforcée en vu d’atteindre deux objectifs primordiaux : la transparence et la prévisibilité. À cette fin, il convient d’effectuer un examen approfondi de la loi d’investissement et d'évaluer les restrictions du régime d'investissement vis-à-vis des standards régionaux mais également internationaux tels que ceux des pays de l’OCDE. Il faut aussi effectuer un exercice de réflexion sur l'impact des restrictions restantes (p.ex. sur le transfert du capital lié à l'IDE, sur les garanties contre l’expropriation, sur la réglementation de l’entrée du personnel étranger relatif à l’IDE, etc.). Par ailleurs, à travers un benchmark avec les meilleurs modèles internationaux, il sera possible de dégager des suggestions sur le développement et la promotion des secteurs innovateurs. Concernant la promotion de l’investissement et des acquis s’y rapportant, il est nécessaire d’avoir une stratégie globale traçant une feuille de route qui devrait être appliquée par une agence disposant de moyens suffisants afin de mener à bien cette mission .L’agence devrait être aussi dotées d’instruments de contrôle et d’évaluation adéquats quant à la mise en œuvre des objectifs fixés par la stratégie globale. Ce point sera détaillé ultérieurement dans la partie recommandations spécifiques à l’agence tunisienne de promotion de l’investissement étranger FIPA.

ESSEC-Tunis

RECOMMANDATIONS

Sur le plan fiscal, il est primordial d’effectuer un suivi et une évaluation régulière de l’impact des actions incitatives. Ce qui permettra de déterminer dans quelle mesure ces actions sont conformes aux objectifs fixés, d’identifier les nouveaux enjeux et de pouvoir adapter le système d’incitations aux nouvelles exigences de l’IDE. Les défis clés dans ce domaine se rapportent à des champs d’action tels que l’imposition de l’emploi, la modélisation de l’impact du régime fiscal sur les PME ainsi que l’augmentation des conventions de non double imposition avec les principaux partenaires. Sur le plan des politiques commerciales, les liens entre les IDE et la stratégie de promotion des exports - en particulier à travers le développement de programmes destinés à nouer des partenariats entre les entreprises locales et étrangères devrait être renforcé. En effet, les entreprises étrangères peuvent apporter un soutien considérable à l’accélération des exports en s’appuyant sur leurs accès aux marchés, leur maîtrise des standards techniques, leur expérience de management sur les marchés internationaux ainsi que leur expertise en marketing. Sur le volet juridique, la promulgation d’un code tunisien de bon gouvernement d’entreprise ainsi qu’une amélioration sensible du gouvernement des banques et des entreprises publiques, inspirée par des instruments mondialement reconnues tels que les lignes directrices de l’OCDE renforcera l’image d’un climat d’affaires moderne et efficace, tout en veillant à assurer l’exécution de ces standards et à mesurer leur impact. Il convient aussi de renforcer le fonctionnement du dispositif mis en place pour résoudre les litiges commerciaux (p.ex. l'indicateur 'Doing Business 2009' sur la résolution de conflits commerciaux reflète la difficulté de faire respecter les contrats, plaçant la Tunisie en 72ème position mondiale avec environ 39 procédures et 565 jours en moyenne qui sont nécessaires à faire exécuter un contrat). Ceci passera inéluctablement par une augmentation du nombre des juges spécialisés, un renforcement du recours aux méthodes alternatives de résolution des litiges et une transparence dans les décisions des tribunaux de commerce. Concernant les infrastructures, en plus de la modernisation et de l'organisation des transports et de la disponibilité de l'infrastructure en technologie de communication et d'information (ICT), la question de structuration des partenariats publics-privés (PPP) s’avère extrêmement importante pour le développement de l'infrastructure. Un examen du cadre réglementaire basé sur le partage d’expérience dans la mise en place de partenariats publicprivé et des instruments reconnus sur l’échelle internationale (ex. Principes de l’OCDE pour la

ESSEC-Tunis

RECOMMANDATIONS

Participation du Secteur Privé aux Infrastructures) favoriseraient le développement des PPP. En outre, l’amélioration des conditions permettant d’accéder au foncier économique et industriel, un des éléments importants dans la constitution de pôles de compétitivités ou de zones industrielles, devrait également être considérée. Sur le plan financier, il est nécessaire de poursuivre les efforts de modernisation et d’ouverture du secteur financier (p.ex. convertibilité du dinar) ainsi que de son intégration dans les marchés globaux afin de pouvoir suivre la cadence et le volume des projets d’investissement qui ont choisi ou choisiront la Tunisie comme destination et qui auront besoin de financement local en partie. Le développant des instruments des marchés de capitaux (que ce soit du point de vue sophistication p.ex. les options et les SWAP ou du point de vue supervision de leur utilisation) est également important tout comme la disponibilité du crédit aux entreprises. Concernant les ressources humaines, il est à noter que le développement du capital humain devrait comprendre, non seulement une vision et une action en profondeur à long terme, mais également des actions à court terme avec effet de levier (p.ex. la forte implication du secteur privé dans la formation des jeunes diplômées ou la formation continue peut s’avérer un atout considérable de compétitivité). L’objectif poursuivi devrait être l’identification et la mise en œuvre de moyens permettant d’impliquer l’entreprise dans la mise en adéquation du capital humain avec le marché du travail. Un accent particulier devrait aussi être placé sur le développement des compétences dans des secteurs stratégiques avec une approche basée sur l’obligation du résultat et la qualité de l’application. SECTION 2 : RECOMMANDATIONS POUR FIPA-TUNISIA En préambule de cette partie sur les recommandations que nous formulerons à la FIPA Tunisia, il convient d’avancer une remarque d’ordre générale se rapportant aux ressources très limitées dont dispose cette agence. Ce constat est en contradiction avec le principe qui met l’agence de promotion de l’investissement ainsi que ses annexes à l’étranger dans une posture de postes de combat avancés, qui devraient être dotés de moyens adéquats pour assurer leurs missions. Les recommandations établies en ce qui suit, seront en premier lieu d’ordre stratégique et seront complétées par la suite par des recommandations opérationnelles.

ESSEC-Tunis

RECOMMANDATIONS

Sur le plan stratégie, l’indice de réforme de l’investissement de 2006 a identifié trois éléments importants qui devraient faire partie d’une stratégie de promotion et de facilitation de l’investissement : i)

un projet pour le pays;

ii)

une définition précise d’où entrer en concurrence; et,

iii)

une feuille de route expliquant comment rivaliser et atteindre des objectifs.56

Le projet devrait comprendre des objectifs de développement national (p.ex. créer une économie de marché compétitive) et indiquer comment ces objectifs seraient atteints (p.ex. en maximisant l’échelle et la portée de l’investissement privé étranger et national). Une définition précise des zones où affronter la concurrence devrait être faite. Celle-ci comprendrait l’identification de secteurs spécifiques (p.ex. TI, tourisme), l’emplacement géographique (p.ex. région voisine), type de clients (p.ex. nouveaux investisseurs, anciens cherchant à développer des opérations existantes) et mesures pour améliorer le climat des affaires (p.ex. développement des compétences locales). Il conviendrait aussi d’établir une feuille de route sur «comment affronter la concurrence». Elle permettrait d’ identifier les notions derrière les activités pour générer des flux entrants (p.ex. programmes pour l’interaction IDE-PME), les services à mettre à la disposition des investisseurs étrangers afin de faciliter leur établissement et leur fonctionnement (p.ex. des guichets uniques), ainsi que les mécanismes pour améliorer continuellement l'environnement des affaires (p.ex. sensibilisation des pouvoirs publics). De plus, les stratégies de Promotion et de facilitation de l’investissement devraient fournir un schéma directeur pour la mise en œuvre, comme l’identification d’une structure organisationnelle (p.ex. responsabilités des cadres supérieurs et des services d’exécution), les ressources humaines nécessaires (p.ex. l’ensemble de compétences nécessaires) et les obligations financières (p.ex. des prévisions budgétaires) pour mettre en œuvre la stratégie.57 Enfin, la stratégie devrait comporter un calendrier pour une révision complète pour faire le point sur les succès et les secteurs d'amélioration.

56 57

www.investmentcompact.org Boîte à outils FIAS de promotion de l'investissement (https://www.fdipromotion.com/toolkit/user/index.cfm)

ESSEC-Tunis

RECOMMANDATIONS

Ceci dit une stratégie claire et ciblée ne saurait atteindre ses objectifs sans un soutien institutionnel efficace. L’agence de promotion de l’investissement (API) est dans ce cas responsable de l'exécution de la stratégie et elle a de nombreuses fonctions dont celle de générateur de demande (p.ex. construction d’image, marketing et promotion) et facilitateur d’investissement (p.ex. en aidant les investisseurs étrangers à naviguer parmi les procédures réglementaires). Une API apolitique et non-gouvernementale offrirait la stabilité et la continuité nécessaires au bon fonctionnement de ses programmes. Ceci favoriserait une structure basée sur un organisme indépendant qui s’adresse à un conseil d’administration nommé par le gouvernement. Le comité devrait être présidé par un attributaire du secteur privé et comprendre les ministères clés (p.ex. économie, affaires étrangères, finance, justice, développement régional) et des entreprises privées nationales et internationales. Le personnel de l’API devrait avoir des compétences spécifiques en langues et des connaissances sur les questions d’entreprise, d’affaires légales, et de secteurs industriels. L’API devrait également bénéficier de ressources financières stables afin d’exécuter la stratégie de promotion de l’investissement de façon dynamique et efficace. ENCADRE 5: EXEMPLE DE MEILLEURS PRATIQUES D’API

Le rapport a démontré que le professionnalisme et la facilitation de l’accès à l’information, finit toujours par payer. A ce titre, il donne l’exemple de la société "Sitel", leader en affaires et en "outsourcing". Celle-ci a contacté "PRONicaragua", dans le cadre de la recherche d’un site d’affaires pour implantation. Elle a demandé les informations concernant l’investissement dans un projet d’un montant de 5 MD, et qui devraient créer 1000 postes d’emplois. "PRONicaragua" a non seulement répondu rapidement mais avec une précision telle que l’investisseur "Sitel" a opté pour le Nicaragua et y a créé son projet. 58

Dans ce contexte, les objectifs de FIPA devraient être bien étudiés et ne devraient pas se limiter au montant des IDE, mais aussi prendre en considération la qualité du transfert des technologies qui permettra le passage de la sous-traitance à la cotraitance en améliorant le niveau technologique. Elle devrait dans la même vision, miser sur le volet écologique en promettant l’investissement dans les énergies renouvelables (p.ex. éoliennes, panneaux solaires) et l’inclusion des espaces verts dans la surface des zones industrielles, faisant l’objet d’une communication corporate surtout avec les pays développés. La FIPA devrait, par ailleurs, traquer les IDE qui pourraient nuire à la richesse naturelle du pays ou aux personnes.

IFC, « Global Investment Promotion Benchmarking 2009 »

ESSEC-Tunis

RECOMMANDATIONS

Concernant le rayon géographique, la FIPA devrait assister le pays dans ses efforts de diversification des sources d’IDE et ne devrait pas se contenter de bureaux de représentations en Europe. Ceci pourrait passer par une réduction du nombre de ces bureaux en Europe pour dégager plus de ressources qui devraient être redéployés dans une optique d’amélioration de la couverture géographique et de la qualité des services prescrits. L’organigramme FIPA est actuellement articulé autour de secteurs industriels (ex. textile, aéronautique etc.) ce qui ne favorise pas forcément l’échange d’information entre les équipes concernés et rend la vision des objectifs rectangulaire ne permettant pas de bénéficier de l’effet de synergie entre les stratégies et les secteurs. Une organisation par régions, sachant que les habitudes et les politiques économiques diffèrent d’un pays à un autre et d’un continent à un autre, permettra d’ajuster les stratégies FIPA selon les critères de chaque région/pays. Du point de vu ressources humaines et en vu de palier à la contrainte budgétaire pénalisante qui limite le choix en nombre et en qualité, le développement d’un programme FIPA destiné à impliquer les étudiants tunisiens à l’étranger pourrait constituer un début de réponse. L’implication et l’apport que pourront fournir ces étudiants permettra d’ores et déjà d’avoir un grand nombre d’intervenants ayant une grande motivation pour servir le pays. Ceci permettra également de constituer une large base de données, qui pourrait servir par ailleurs à distribuer les offres d’emploi dans une étape ultérieure et constituerait un grand laboratoire de recherche et de collecte de données, étant donné que les étudiants viennent de différentes régions en Europe et de différentes branches estudiantines. L’étudiant participant au programme FIPA sera un bon point de départ pour favoriser la piste Tunisie comme le site de l’éventuelle nouvelle implantation pour son projet. Dans ce même créneau, le représentant FIPA à l’étranger devrait répondre à plusieurs critères pour assurer un bon encadrement de ses novices. Il doit être à la fois un bon entrepreneur, un bon orateur et un bon coach. Il doit également être bien renseigné ou avoir déjà vécu dans le pays d’accueil pour bien connaître les habitudes, être à la une des nouveautés sociopolitiques et être capable d’adapter les stratégies FIPA selon ces données. La FIPA est le portail de la Tunisie pour les nouveaux investisseurs et elle devrait jouer pleinement ce rôle en montrant une Tunisie en évolution, dynamique et moderne, et commence par un bon agencement du service depuis l’entrée de l’investisseur aux locaux de la FIPA jusqu'à la salle de réunion. Une fois dans la réunion, la présentation devrait être interactive parce

ESSEC-Tunis

RECOMMANDATIONS

que dans ce domaine les statistiques parlent d’elle-même, dans un groupe en moyenne les gens retiennent : 

20% de ce qu’ils entendent



30% de ce qu’ils voient



50% de ce qu’ils voient et entendent



90% de ce qu’ils voient entendent et font

Donc la présentation doit être interactive et elle ne pourra l’être qu’avec un bon orateur qui a des connaissances sur l’investisseur, son pays d’origine pour le faire participer à la présentation. La salle de réunion devrait être également à la pointe de la technologie et non une salle de cours avec des chaises, une table ronde et un vidéo projecteur. Il faut une salle équipée de toutes les nouvelles installations audiovisuelles (p.ex. des écrans LCD donnant les cours de bourse actuelle, et montrant des extraits en life des grands centres tunisiens). Il faudrait également marquer le pas face à l’investisseur avec des hôtesses pour servir p.ex. des cadeaux d’artisanat de type bouquet de jasmin pour lui rappeler l’odeur de la Tunisie. Le temps passé par les investisseurs à la FIPA doit servir à transférer le maximum de données sur la Tunisie et ne pas compter uniquement sur les documents standardisés. Sur un autre plan, la FIPA devrait essayer de collaborer avec les ONG et les associations estudiantines pour communiquer l’image de la Tunisie et marquer les pas en organisant des colloques et des congrès en Tunisie (p.ex. le congrès mondial de la JCI a Hammamet en Novembre 2009, considéré comme le second grand événement de par le nombre de participants après celui du SMSI en novembre 2005) et montrer la qualité de la Tunisie sur tous les points (qualités de vie, infrastructures, ressources humaines etc.) Vu que la décision de s’internationaliser dans un pays tient parfois à des petits détails, le travail fourni devrait cibler le long terme ainsi que les générations futures en impliquant les associations estudiantines. Celles-ci de part les échanges de stage et l’organisation des meetings, montrerons à leurs égaux du monde entier la qualité des études et de formations en Tunisie et permettrons de tisser des liens avec beaucoup d’étudiants de différentes nationalités qui pourront par la suite être d’une aide cruciale dès le passage dans le monde professionnel.

ESSEC-Tunis

CONCLUSION & PERSPECTIVES

Comme il a été démontré lors de notre étude, les IDE sont plus qu’une source de financement pour les pays émergents. En effet, ils contribuent d’une façon directe à la croissance et à la création d’emploi, à l’amélioration de la productivité et des exportations et à la diffusion de la technologie et des bonnes pratiques modernes de management, engendrant ainsi le transfert technologique, condition primordiale au rehaussement du niveau générale des pays d’accueil. Les flux d’IDE se sont toujours concentrés dans les pays de la triade. Les États-Unis sont toujours la tête du classement, suivis du Royaume-Uni et de la France. Les pays émergents, notamment les BRIC s'arrogent quant à eux une part croissante et seront amenés à jouer un rôle de plus en plus important dans la dynamique des flux des IDE, selon les analystes économiques et financiers. Ainsi les multinationales, principaux vecteurs des IDE dans le monde, choisissent leurs nouveaux sites d’implantation selon des raisons stratégique, industrielle et financière, ce qui amène les pays émergents à revoir leur stratégie d’attractivité en vue de mieux se positionner dans la short liste des sites les plus attractifs établis par les multinationales. Les pays émergents adoptent de plus en plus de mesures parfois nécessaires, mais pas forcément suffisantes pour drainer les IDE. Une politique d’investissement devrait être basée sur la transparence et la prévisibilité et doit promouvoir et faciliter l’investissement. Elle doit aussi avoir des volets fiscaux clairs et avantageux et reposer sur une infrastructure moderne. Un bon agencement de ces facteurs permettra aux pays émergents d’augmenter leur attractivité, comme on l’a démontré pour la Tunisie dont nous avons analysé les principaux atouts et acquis lors de ce rapport. Ainsi dès l’indépendance, le pays s’est ouvert sur l’économie mondiale et cela par le biais d’une libéralisation graduelle du commerce et des mouvements de capitaux, avec la ratification de plusieurs accords de libre-échange à la fois régionaux et bilatéraux, permettant ainsi d’ouvrir d’autres horizons aux produits tunisiens et agrandir le marché initialement étroit. Cela vient s’ajouter a la promulgation de plusieurs lois en vue de promouvoir l’IDE en créant des agences pour accompagner les nouveaux investisseurs lors de leur implantation.

ESSEC-Tunis

CONCLUSION & PERSPECTIVES

L’édification de la société du savoir pour augmenter le niveau d’études et promouvoir une main d’œuvre disponible, qualifiée et adaptée à tous les secteurs tout en travaillant sur le développement et la modernisation des infrastructures, constitue également une partie intégrante de la feuille de route « attractivité ». Toutes ces mesures ont porté leur fruit puisque selon le dernier rapport du WIR en 2009, la Tunisie est présente dans le top 10 des principales destinations en Afrique malgré le repli des entrées d’IDE suite à la crise financière mondiale. Ce même rapport précise que la performance de l’économie tunisienne en matière d’attraction d’IDE, mesurée par le FDI performance index, (rapportant les IDE à la taille du PIB) s’est améliorée puisque la Tunisie est passée du 81ème rang mondial en 2005, au 42ème en 2007 sur 160 pays. La Tunisie devrait donc bâtir sur ces bonnes performances pour garder la stabilité macro-économique et essayer de bien manœuvrer pour limiter les dégâts de cette crise sur l’économie nationale surtout que le dernier rapport de la CNUCED sur les perspectives 2009 rapporte que la tendance à la baisse devrait se poursuivre. De plus le rapport montre que les pays émergents pourraient en souffrir le plus en 2009 vu que la contraction de ces flux d'investissement sera plus largement répartie. Sur un autre plan, et malgré ces efforts et ces réalisations en vue d’accroitre son attractivité, Le baromed 2008 d’Ernst&Young, révèle que dans les activités à haute valeur ajoutée (H.V.A) et de Recherche et Développement, le Maroc est deux fois plus prometteur que la Tunisie. Ainsi, on remarque l’existence d’un gap entre la perception qu’ont les investisseurs sur l’attractivité du site Tunisie et la réalité de celle-ci telle que mise en évidence entre autres par divers classements internationaux indépendants. Pour éliminer cette –récurrente- perception biaisée de l’attractivité du site, la stratégie de communication de la Tunisie, notamment à travers son agence FIPA-Tunisia devrait être mieux ciblée, tout en augmentant le nombre et la fréquence des actions de promotion et l’utilisation du lobbying comme relais de promotion du site Tunisie. La Tunisie pourrait également compter sur l’apport des cabinets de conseil et des différentes organisations et enceintes internationales en leur fournissant les données les plus exhaustives sur le site puisque leurs rapports sont utilisés par les nouveaux investisseurs étrangers ayant de plus en plus d’entreprises à taille moyenne.

ESSEC-Tunis

BIBLIOGRAPHIE

MONOGRAPHIE BANQUE MONDIALE « PERSPECTIVES ECONOMIQUE MONDIALES », PUBLICATION DE LA BANQUE MONDIALE BELLON B., GOUIA R., « LES INVESTISSEMENTS DIRECTS ETRANGERS ET LE DEVELOPPEMENT INDUSTRIEL MEDITERRANEEN », ECONOMICA, 1998 BORGA, M. ET R.J. MATALONI, « DIRECT INVESTMENT POSITIONS FOR 2000: COUNTRY AND INDUSTRY DETAIL », SURVEY OF CURRENT BUSINESS, JUILLET 2001 BOUCHET M.H. « GLOBALISATION », ED PEARSON, 2008 CETTEX, « LE SECTEUR DU TEXTILE-HABILLEMENT TUNISIEN », NOVEMBRE 2008 CETTEX, « TEXTILE –HABILLEMENT, CONJONTURE ET PERSPECTIVES », FEVRIER 2009 CHAPONNIERE J.R. ET PERRIN S. « LE TEXTILE HABILLEMENT TUNISIEN ET LE DEFI DE LA LIBERALISATION : QUEL ROLE POUR L’IDE ? » AFD, MAI 2005 CNUCED, « RAPPORT SUR L’INVESTISSEMENT DANS LE MONDE 2007 », PUBLICATION DES NATIONS UNIES. CNUCED, « RAPPORT SUR L’INVESTISSEMENT DANS LE MONDE 2008 », PUBLICATION DES NATIONS UNIES. CNUCED, « RAPPORT SUR L’INVESTISSEMENT DANS LE MONDE 2009 », PUBLICATION DES NATIONS UNIES. GANNAGE E. (1984), « LES THEORIES DE L'INVESTISSEMENT DIRECT ETRANGER », ECONOMICA. IFC, « GLOBAL INVESTMENT PROMOTION BENCHMARKING 2009 », PUBLICATION DE LA BANQUE MONDIALE INSTITUT TUNISIEN DE LA COMPETITIVITE ET DES ETUDES QUANTITATIVE

ESSEC-Tunis

BIBLIOGRAPHIE

KOTLER P ET DUBOIS B. « MARKETING MANAGEMENT. 9EME EDITION », ED. PUBLI-UNION , 1997 MDCI, « IDE ET NOUVELLES MESURES D’AMELIORATION DE L’ENVIRONNEMENT DES AFFAIRES EN TUNISIE », AVRIL 2008 MICHALET C.A., « LA SEDUCTION DES NATIONS OU COMMENT ATTIRER LAS INVESTISSEMENTS », ECONOMIA, 1999 MUCHIELLI J.L., « MULTINATIONALES ET MONDIALISATION », EDITIONS DU SEUIL, 1998 OCDE, « CADRE D’ACTION POUR L’INVESTISSEMENT PANORAMA DES BONNES PRATIQUES », PUBLICATION OCDE OCDE, « DEFINITION DE REFERENCE DE L’OCDE DES INVESTISSEMENTS DIRECTS INTERNATIONAUX », APRIL 2008, PUBLICATION OCDE OCDE, « PROGRAMME MENA-OCDE POUR L’INVESTISSEMENT », PUBLICATION OCDE OCDE, « SECTOR SPECIFIC SOURCES OF COMPETITIVENESS IN THE WESTERN BALKANS», PUBLICATION OCDE, 2009 PERRIN J., « LES TRANSFERTS DE TECHNOLOGIE », ED. DE LA DECOUVERTE, 1984 PORTER M., « L'AVANTAGE CONCURRENTIEL DES NATIONS », INTEREDITIONS, 1993 RAPPORT SUR LA COMPETITIVITE GLOBALE 2007-2008, FORUM ECONOMIQUE MONDIAL DE DAVOS TERSEN D., BRICOURT J.L., « L’INVESTISSEMENT INTERNATIONAL », ED. ARMAND COLIN, 1996 VERGNAUD E. «INVESTISSEMENTS DIRECTS ETRANGERS : ANALYSE DES TENDANCES RECENTES », ECONOMIC-RESEARCH.BNPPARIBAS.COM, DECEMBRE 2005

ARTICLES DE JOURNAUX PAYET J.P., « INVESTISSEMENTS DIRECTS À L’ÉTRANGER », MAGAZINE FINANCES LE 30 SEPTEMBRE 2008 F.P. « LA QUINZAINE DE L’ECONOMIE », LE MOCI - N° 1831 - LE 11 DECEMBRE 2008

ESSEC-Tunis

BIBLIOGRAPHIE

SOURCES INTERNET www.investintunisia.com www.animaweb.org www.investmentcompact.org

www.cettex.com.tn/htm/htm/main01.htm

https://www.fdipromotion.com/toolkit/user/index.cfm http://stats.unctad.org/FDI/TableViewer/tableView.aspx?ReportId=1254 http://www.jeuneafrique.com/Article/ARTJAJA2506_p063-065.xml0/-importationtextile-L-industrie-textile-veut-rebondir-a-tout-prix.html http://www.econostrum.info/Tunisie-mauvais-debut-d-annee-pour-les-exportations-dhabillement_a813.html http://www.webmanagercenter.com.tn/management/article.php?id=75283

iii

ESSEC-Tunis

ANNEXES

ANNEXES ANNEXE A : PRESENTATION FIPA L’agence de Promotion d’Investissement Extérieur « FIPA-Tunisia » est un organisme National, créé en 1995, sous la tutelle du Ministère de Développement et de la coopération internationale. Elle chargée d’apporter le soutien nécessaire aux investisseurs étrangers et de promouvoir l’investissement extérieur en Tunisie. 

Mission : 

D’information sur les opportunités d’investissement en Tunisie et les

raisons majeures faisant de la Tunisie un site privilégié pour les IDE. Toutes les informations utiles sur l’économie tunisienne, les ressources humaines, l’infrastructure, les incitations à l’investissement sont présentées dans une abondante documentation en différentes langues… 

De contact à partir de Tunis ou de l’étranger grâce à un travail de

prospection préliminaire et des missions de contacts spécifiques afin de répondre aux besoins des investisseurs. Notre approche étant de présenter l’offre tunisienne la plus satisfaisante pour les entreprises en quête d’internationalisation. 

De conseil sur les conditions appropriées pour la réussite des projets, les

régions d’implantation, les régimes d’investissement, les modes de financement… 

D’accompagnement de l’investissement dans ses visites de prospection

en Tunisie et dans les différentes phases de réalisations de son projet. Les programmes de contact avec les institutions et entreprises tunisiennes selon les secteurs d’activités souhaités et les centres d’intérêt des investisseurs sont élaborés par les cadres de FIPA. 

D’appui pour améliorer la pérennité de l’entreprise par un suivi

personnalisé et une assistance permanente auprès des différents départements ministériels et des organismes tunisiens ainsi qu’auprès des autorités régionales.

ESSEC-Tunis

ANNEXES

Directeur Général

Organigramme FIPA-Tunisia Secrétaire Général

Unité de l’Audit et du Contrôle de Gestion

Unité de l’organisation de la programmation et de l’informatique

Représentation de l’Agence à l’étranger

Unité de l’assistance et du suivi

Unité de coordination avec les représentations de l’agence Bureau d’ordre central

Unité de la documentation et des archives

Sous-direction de l’informatique Service de l’organisation de la programmation et du suivi S/ Direction de l’assistance S/ Direction du suivi S/ Direction des statistiques

Direction des Affaires Administratives et Financières Direction de la communication et de l’Edition

S/D de la conception et de la production des supports promotionnels * service de la conception des supports des promotionnels * service de la production des supports promotionnels

Direction des études et de la coopération internationale

Direction sectorielle des « consumer Product »

S/D des études

S/D de l’agriculture de l’agroalimentaire de la pêche et du tourisme.

* service des études du secteur de l’industrie et des services

* service de l’agriculture, de l’agro-alimentaire et de la pêche.

* service des études du secteur de l’agriculture et du tourisme S/D de la coopération internationale Service de la coopération internationale

*Service du tourisme et autres services. *S/D des industries du textile et du cuir. *Service des industries du textile. *Service des industries du cuir *S/D des industries diverses. *Services des industries chimiques et pharmaceutiques. *Services des industries des matériaux de construction

Direction sectorielle des produits à haute valeur ajoutée

Direction de la promotion générale

S/D du personnel et des services généraux - Service du personnel

S/D des industries mécaniques et du plastique. *Service des industries mécaniques *Service des industries du plastique S/D des industries électriques *Service des industries électriques. *Service des industries électroniques. S/D des services à haute valeur ajoutée. Service des logiciels informatiques

S/D de la promotion générale à l’extérieur. *Service d’organisation des manifestations et des rencontres de partenariat. S/D des manifestations économiques et des rencontres de partenariat en Tunisie

S/D des affaires financières - Service des équipements de l’approvisionnement et des -marchés Service financier et préparation du budget - Service de la comptabilité

*Service des manifestations économiques et des rencontres de partenariat en Tunisie.

ESSEC-Tunis

ANNEXES

ANNEXE B : CROISSANCE ECONOMIQUE ET IDE ENTRANT (2000-2004)

ESSEC-Tunis

ANNEXES

ANNEXE C : COUTS DE FACTEURS DE PRODUCTION EN TUNISIE

COUTS DES FACTEURS DE PRODUCTION TUNISIE - Janvier 2009 -

 SALAIRES

 CHARGES SOCIALES

 ELECTRICITE

 GAZ NATUREL

 DERIVES PETROLIERS

 TELECOMMUNICATION

 EAU POTABLE

 ASSAINISSEMENT

vii

ESSEC-Tunis

ANNEXES

ANNEXE D : DONNEES SUPPLEMENTAIRES SUR LE SECTEUR DU TEXTILE ET HABILLEMENT

viii

ESSEC-Tunis

ANNEXES

ESSEC-Tunis

ANNEXES

ESSEC-Tunis

ANNEXES

ESSEC-Tunis

ANNEXES

xii

ESSEC-Tunis

ANNEXES

Proximité géographique (temps de vol à partir de Tunis)

xiii

ESSEC-Tunis

TABLE DES MATIERES

TABLE DES MATIERES INTRODUCTION GENERALE

Chapitre I : l’investissement direct étranger

Section 1 : Définition des IDE

Section 2 : Les différentes formes de l’IDE

1. La création de filiales

2. Les transplants

3. Les transplants

4. Les fusions-acquisitions

5. Les nouvelles formes d'investissement

international Section 3 : Tendances actuelles 1. La dispersion des IDE dans le monde 2. Les effets de la crise économique sur les IDE Section 4 : Impact des IDE sur les équilibres macroéconomique des pays hôtes

6 6 7 8 9

1. IDE et transfert technologique

2. L’impact des IDE sur la balance des paiements

3. Impact des IDE sur l’emploi

Conclusion Chapitre II : Les facteurs clés de l’IDE Section 1 : Les raisons de la multinationalisation des firmes

11 12 12

1. La possession d’avantages compétitifs

2. La recherche de meilleures conditions de marchés

Section 2 : Cadre d’action pour l’investissement

1. Politique d’investissement

2. Promotion et facilitation de l’investissement

3. Politique commerciale

4. Politique de concurrence

5. La politique fiscale

6. Gouvernement d’entreprise

7. Politique en faveur d’un comportement

responsable des entreprises 8. Politique de mise en valeur des ressources humaine 9. Développement des infrastructures et du secteur financier 10. Gouvernance publique

18 19 19 19

xiv

ESSEC-Tunis

TABLE DES MATIERES Conclusion

Chapitre III : Situation de la Tunisie

20 21

Section 1 : Evolution des IDE en Tunisie

Section 2 : Acquis et positionnement de la Tunisie

1. Politique et promotion de l’investissement

2. Politique et administration fiscale

3. Politique en faveur des échanges commerciaux

4. Gouvernement d’entreprise

5. Infrastructure

6. Capital humain

Conclusion Chapitre IV : Etude de cas : secteur textile & habillement Section 1 : Le secteur textile et habillement dans l’économie tunisienne Section 2 : Analyse S.W.O.T

27 29 29 32

1. Opportunités

2. Menaces

3. Forces

4. Faiblesses Conclusion et Recommandations pour le secteur textile et habillement Chapitre V : Recommandations

37 38 40

Section 1 : Recommandations générales

Section 2 : Recommandations pour FIPA-Tunisia

Conclusion & perspectives

Bibliographie Annexes Table des Matières Liste des tableaux Liste des figures Liste des encadrés

ESSEC-Tunis

TABLE DES MATIERES

LISTE DES TABLEAUX

Tableau 1: Accords de libre échange signés par la Tunisie ................................................................................. 26 Tableau 2: Qualité de transport maritime .................................................................................................................. 27 Tableau 3: Qualité du système éducatif ..................................................................................................................... 28 Tableau 4: Disponibilité des Scientifiques et des ingénieurs .............................................................................. 28

LISTE DES FIGURES Figure 1:Évolution des flux IDE dans la région MENA .........................................................................................7 Figure 2: Répartition des flux ide par pays (région MENA) ..................................................................................8 Figure 3: L’evolution du flux annuel moyen de l’IDE en Tunisie (en Millions de dt). .............................. 21 Figure 4: nombre d’entreprises étrangères en activité (1990 – 2007) .............................................................. 22 Figure 5: Proportion des entreprises étrangères par secteur en 2007 .............................................................. 22 Figure 6: nombre d’emplois crées par les entreprises étrangères (1990 – 2007) .......................................... 23 Figure 7: Proportion d’emplois créés par secteur en 2007 ................................................................................. 23 Figure8: Concentration des entreprises du textile en tunisie (par gouvernerat) ............................................ 30 Figure 9: Partenariat d’entreprises tunisienne (par pays) ..................................................................................... 36 Figure 10: Repartition des exportations de textile par pays (2007) .................................................................. 36 Figure 11: Principaux clients de la tunisie (2000 – 2008).................................................................................... 38

LISTE DES ENCADRES Encadré 1: Impact de la crise sur le comportement des donneurs d’ordre...................................................... 33 Encadré 2: Baisse de la consommation mondiale du textile ............................................................................... 32 Encadré 3: Forte concurrence mondiale et régionale............................................................................................. 32 Encadré 4: Enquete sur la condition de vie en tunisie ........................................................................................... 33 Encadré 5: Exemple de meilleurs pratiques d’API................................................................................................. 43

xvi

Les

IDE

émergents d’une

sont

devenus

contribuant

augmentation

dans

pratiques

doivent

être

intéressés

politique

étrangers

les

une

part

mises

source

primordiale

financement

croissance

économique

pays.

des place.

adoptée

multinationales,

IDE

Dans

par

principaux

accroitre notre

Tunisie vecteurs

leur

d’IDE

Pour

nous

attirer dans

certaines

nous les

pays

bénéficier

attractivité,

travail, pour

des

sommes

investisseurs

monde.

Par

suite nous avons analysé le secteur du textile et de l’habillement tout en établissant quelques

recommandations

concernant

secteur

soit

concernant

FIPA

Tunisia. Mots clés: IDE, multinationale, attractivité, croissance économique, textile et habillement, Tunisie.

ABSTRACT

FDI

has

become

primary

source

financing

for

emerging

countries

since it contributes more and more to economic growth. In order to increase their share

FDI

and

raise

their

attractiveness,

countries

should

implement

set

good practices. In this paper, we will be analysing the policy adopted by Tunisia in order

attract

foreign

investors

and

multinational

enterprises

which

are

the

main

vehicles of FDI worldwide. At a latter stage, we will be focusing on the textile & garment

sector

and

will

end

laying

few

useful

recommendations

for

the

sector as whole and for FIPA Tunisia. Keywords: FDI, multinational enterprises, attractiveness, economic growth, textiles & garment, Tunisia.

L’attractivité et l’ide en tunisie – constats & perspectives –