" %&4*(/ 1035'0-*0 )&-4" +04&1)*/&
$0/5&/5 ] 5IF $VCFT "SU *OTUBMMBUJPO 5IF 3BOHFS #FBDI )PVTF 3FWPMVUJPO 1PFUJD 4QBDF &YDFSDJTF 7*TJUPS *OUFSQSFUBUJPO $FOUFS 6SCBO *OEPOFTJBO 'PPE .BSLFU .VMUJGBJUI $FOUFS
5)& $6#&4 ]] -PDBUFE OFYU UP BO BSU HBMMFSZ JO B VOJWFSTJUZ 5IF $VCFT TFSWF BT BO *OGPSNBUJPO DFOUFS LJPTL BT XFMM BT B TIFMUFS %FSJWFE GSPN UIF GVO BOE DSFBUJWF FOWJSPONFOU UIBU UIF DVCFT OFFE UP SFQSFTFOU GSPN UIF HBMMFSZ OFYU UP JU 5IF $VCFT JT EFTJHOFE XJUI B NPEVMBS DVCF CPY UIBU DBO BMXBZT CF SFBSSBOHF JO UFSNT PG BSSBOHFNFOU 5IJT XJMM HJWF FOEMFTT QPTTJCJMJUJFT JO UFSN PG GPSNT BOE XJMM HJWF B GSFTI GPSN GSPN UJNF UP UJNF
%&4*(/ $0/$&15 ] *OTUBMMBUJPO JT NBEF VQ CZ B NN NPEVMBS DVCFT UIBU JT BSSBOHFE BOE DBO CF SFBSSBOHF BOZ UJNF EFQFOE PO UIF OFFET 5IJT TZTUFN XJMM HJWF B GSFTI GPSNT PWFS UJNF BDDPSEJOH UP OFFET BOE JU XJMM FOIBODF UIF DSFBUJWJUZ PG UIF JOTUBMMBUJPO
&-&7"5*0/4 ]
5)& 3"/(&3 #&"$) )064& ]] 5IF 3BOHFS #FBDI )PVTF JT B EFTJHO QPSKFDU UIBU GPDVTFT PO UIF VTFS BOE TJUF DPOUFYU 5IF #FBDI )PVTF JT EFTJHOFE TQFDJBMMZ UP UIF OFFE PG B CFBDI SBOHFS JO 1BOUBJ ,FSBDIVU JO 1FOBOH .BMBZTJB #FTJEFT UIF VTFS TQFDJรถFE UIF TJUF DPOUFYU JT BOPUIFS BTQFDU UIBU JT UIPVHIU UISPVHI PVU UIF EFTJHO QSPDFTT XJUI UIF VTFS T KPC BOE UIF CFBVUJGVM WJFX PG UIF CFBDI UIF CFBDI IPVTF JT PSJFOUBUFE GBDJOH UIF CFBDI XJUI UIF XPPET BU UIF CBDL PG UIF IPVTF
-
."45&3 #&%300.
,*5$)&/ %*/*/(
4&$5*0/ " "
-0$"5*0/ ]
%&4*(/ $0/$&15]
)PVTF JT PSJFOUBUFE UP UIF CFBDI MJOF GPS HFUUJOH UIF CFTU WJFX -PDBUFE JO UIF OPSUI PG 1FOBOH *TMBOE .BMBZTJB DBMMFE 1BOUBJ ,FSBDIVU POF PG UIF SFNPUF CFBDI JO UIF JTMBOE 8JUI UIF CFBDI MJOF PSJFOUBUFE UP UIF OPSUI QPJOU UIF CFBDI IPVTF UPP JT PSJFOUBUFE UP UIF OPSUI QPJOU
(FOFSPVT BNPJOU PG PQFOJOH UP UIF CFTU WJFX EJSFDUJPOT
4IBEJOH EFWJDFT UP UIF IPVTF GSPN UIF XFTU TVO
'-003 1-"/ ]
#"5)
(6&45 300.
,*5$)&/
#"-$0/:
(SPVOE 'MPPS 1MBO
" WFSZ PQFO QMBO JT EFTJHOFE TQFDJBMMZ GPS UIF TQFDJรถD VTFS B CFBDI SBOHFS " DPOWFSUJ CMF SPPN UIBU DPVME CF VTF BT B HVFTU SPPN PS CFESPPN CVU DPVME CF PQFO BOE DSFBUF B CJHHFS MJWJOH SPPN UP BDDPNPEBUF OVNCFST PG SBOHFS UP SFTU BOE NJOHMF
."45&3 #"5)
."45&3 #&%300.
'JSTU 'MPPS 1MBO
5"-& 0' 580 $*5*&4 ]] #: $)"3-&4 %*$,&/4
*U XBT UIF CFTU PG UJNFT JU XBT UIF XPSTU PG UJNFT JU XBT UIF BHF PG XJTEPN JU XBT UIF BHF PG GPPMJTIOFTT JU XBT UIF FQPDI PG CFMJFG JU XBT UIF FQPDI PG JODSFEVMJUZ JU XBT UIF TFBTPO PG -JHIU JU JU XBT UIF TFBTPO PG %BSLOFTT JU XBT UIF TQSJOH PG IPQF JU XBT UIF XJOUFS PG EFTQBJS XF IBE FWFSZUIJOH CFGPSF VT XF IBE OPUIJOH CFGPSF VT XF XFSF BMM HPJOH EJSFDU UP )FBWFO XF XFSF BMM HPJOH EJSFDU UIF PUIFS XBZ JO TIPSU UIF QFSJPE XBT TP GBS MJLF UIF QSFTFOU QFSJPE UIBU TPNF PG JUT OPJTJFTU BVUIPSJUJFT JOTJTUFE PO JUT CFJOH SFDFJWFE GPS HPPE PS GPS FWJM
'30. " 10&. */5&313&5&% */50 41"$&
3&70-65*0/ ]] 3FWPMVUJPO JT B DIBOHF
#F JU B DIBOHF PG HPWFSONFOU PS B DIBOHF PG MJGFTUZMF 3FWPMVUJPO VTVBMMZ PDDVST CFDBVTF PG MPOH PQSFTTJPO PG SJHIUT GSFFEPN BOE GBJSOFTT BOE XIFO JU EPFT JU KVTU UBLFT B TQBSL PG NFSF SFCFMMMJBODF UP TUBSU UIF XIPMF QSPDFTT 5IF XIPMF QSPDFTT PG JOEFQFOEFODF JOWPMWFT CFJOH PQQSFTTFE VOUJM B CSFBLJOH QPJOU BOE UIBU JT XIFO XBS BOE CMPPETIFE IBQQFOT BOE UIFO JU UBLFT ZFBST PG SFDPWFSZ UP SFTUPSF UIF OBUJPO CFGPSF JU SFHBJOT JUT HMPSJPVT EBZT #Z UIFO HSFFE XJMM TUBSU UP TFFQ JO BOE UIF XIPMF QSP DFTT SFQFBUT JUTFMG 3FWPMVUJPO DBO FJUIFS EFTUSPZ MJWFT PS DIBOHF MJWFT )PX EP XF WJFX JU JUT KVTU UIF NBUUFS PG QFSTQFDUJWF
$0/$&15 %&7&-01.&/5
/035) &-&7"5*0/
4&$5*0/ " "
4&$5*0/ # #
'-003 1-"/
4&$5*0/ $ $
5)& +063/&: ]
5IF GPSN PG UIF MJOFBS TQBDF JT TNPPUI BOE DVSWFE HJWJOH B TFOTF PG DBMNOFTT UP UIF MJOFBS TQBDF CFGPSF UIF VTFS FYQFSJFODF UIF TQBDF 'BMTF *NQSFTTJPO
5IF PQFOJOH GPS UIF VTFS UP FOUFS JT PG B DPNGPSUBCMF IFJHIU BOE XJEUI BOE UIF DFJMJOH JT HSBEVBMMZ EF DSFBTJOH 5IF PQFOJOH EJSFDUT UIF VTFS UP B TIBSQ DPSOFS XJUI B TIBSQ DPODSFUF TUSVDUVSF UIBU PCTUSVDU IJT XBZ
5IF 8IPMF KPVSOFZ JT OPU WFSZ QMFBTJOH BT XBUFS ESPQ MFUT XPVME øPX EPXO GSPN UIF TIBSQ TUSVDUVSFT BOE ESJQ PO UIF VTFST %BNQ BOE NPJTU TNFMM
5IFTF TIBSQ TUSVDUVSFT TZNCPMJ[FT HVJMMPUJOF "T UIF VTFS TUSVHHMFT UISPVHI UIFZ XPVME BMTP XBOU UP CSFBL GSFF
"GUFS BMM UIF TUSVHHMFT UIF VTFS XJMM TUSVHHMF UISPVHI B TNBMM OBSSPX PQFOJOH #SFBLUISPVHI 4QBSL UIBU JHOJUFT UIF รถSF PG SFWPMVUJPO
5IF TQBDF JT DPWFSFE XJUI XPPEFO TUJDLT DPO OFDUJOH BT CPYFT TFOTF PG GSFFEPN BCMF UP TFF UIF PVUTJEF GSPN UIF CFUXFFO UIF HBQT CVU JU JT TUJMM BO VOEFรถOFE CPVOEBSZ
GBDFE XJUI B SJWFS XJUI B TUSPOH DVSSFOUT BOE UIF POMZ XBZ UP QBTT IFBE UP UIF PQQPTJUF JT UP CSBDF UISPVHI JU 5IF DIPJDF MJFT XJUIJO UIF VTFS
5IF VTFS PWFSDPNFT UIF XBUFS DVSSFOUT IF MBOET IJNTFMG JO UIF ESZMBOE )JT QFSTQFDUJWF DIBOHFT
%&4*(/ #"$,(306/% ]] -BCSBEPS /BUVSF 3FTFSWF 1BSL JT MPDBUFE JO UIF TPVUIFSO QBSU PG UIF NBJO JTMBOE 4JOHB QPSF JO UIJT IFDUBSFT PG OBUVSF SFTFSWF LFQU B WFSZ JNQPSUBOU NFNPSZ GPS 4JOHBQPSF BT B DPVOUSZ "T XF XBML JOTJEF UIF OBUVSF SFTFSWF UIF IJTUPSZ GFFMT MJLF JU DPNFT CBDL BMJWF UIF CJH BOE UIJDL XBMMT EFGFOTF TZTUFN HVOQPTUT FWFO B SFQMJDB PG B DBOOPO JT QMBDFE JOTJEF "MM UIJT CSJOH VT CBDL UP UIF IJTUPSZ PG UIF CBUUMF PG QBTJS QBOKBOH UIBU XBT IBQQFOFE EVSJOH UIF MBUF XPSME XBS JJ #BUUMF PG QBTJS QBOKBOH PDDVSFE PO 'FCSVBSZ 5IJT JT UIF MBTU CBUUMF PG +BQBO &N QJSF T *OWBTJPO UP UBLF 4JOHBQPSF GSPN UIF #SJUJTI *U T CFFO NPOUIT CPUI MPDBMT BOE UIF #SJUJTI XPSL UPHFUIFS UP EFGFOE 4JOHBQPSF GSPN +BQBO &NQJSF CVU JO UIF MBTU CBUUMF XIJDI JT #BUUMF PG 1BTJS 1BOKBOH UIBU IBQQFOFE JO UIF DVSSFOU -BCSBEPS 1BSL /BUVSF 3F TFSWF #SJUJTI MPTU BOE UIFZ IBWF UP HJWF 4JOHBQPSF UP CF SVMFE VOEFS +BQBO &NQJSF "GUFS UIF CBUUMF PG QBTJS QBOKBOH BOE TJOHBQPSF XBT VOEFS UIF SVMF PG +BQBO &NQJSF -PDBMT TVòFSFE SFBMMZ CBE GPS IPX +BQBO &NQJSF SVMF BGUFS ZFBST PG SVMJOH JO BGUFS XIBU IBQQFOFE JO )JSPTIJNB BOE /BHBTIBLJ +BQBO TVSFOEFS BOE MFU #SJUJTI UP SVMF PWFS 4JOHBQPSF BHBJO 8IFO #SJUJTI DPNF CBDL -PDBMT XIP HBWF UIFJS USVTU BOE UIFJS GBJU UP UIF #SJUJTI UP EFGFOE UIFN BHBJOTU +BQBO &NQJSF XBT OPU IBQQZ XJUI UIJT 'FFMJOH #FUSBZFE GPS UIF SF BMJUZ DBOU NFFU UIFJS FYQFDBUJPO UIJT JT UIF öSTU UJNF TJOHBQPSFBO SBJTF UIFJS WPJDF BOE TBZ iXF XBOU PVS JOEFQFOEFODF
%&4*(/ $0/$&15 ]]
*OUFSFTUJOH DPOUPVS MJOF UIBU XF DPVME QMBZ BSPVOE XJUI WJTVBMMZ BOE XF DBO QMBZ VTFS T FYQFSJFODF QFSDFQUJPO
GPSNT GPMMPXJOH BOE SFTQFDUJOH UIF DPOUPVS SBUIFS UIBO DSFBUJOH B OFX øBU DPOUPVS
MJHIU
'SPN CPOEBHF UP GSFFEPN $SFBUJOH B WFSZ EBSL FODMPTFE XJUI B MPX DFJMJOH TQBDF JO UIF öSTU MFWFM BOE DSFBUF B WFSZ PQFO XIJDI BMMPXT HFOFSPVT BNPVOU PG MJHIU JO B EPVCMF WPMVNF TQBDF PO UIF TFDPOE QIBTF PG UIF FYQFSJFODF
MPVOHF MPCCZ
&Y HBMMFSZ
.VMUJNFEJB PรณDF
'-003 1-"/
&-&7"5*0/
DBGFUBSJB
&YIJCJUJPO TQBDF HBMMFSZ TIPQ
4&$5*0/
*/%0/&4*"/ '00% ."3,&51-"$& ]] 4JUVBUFE JO B CVTZ NBSLFU BSFB TMJHIUMZ Pò GSPN UIF IFBSU PG ,VBMB -VNQVS 5IJT VSCBO *OEPOFTJBO GPPE NBSLFUQMBDF JT MPDBUFE JO $IPX ,JU 8JUI UIF EPNJ OBOU PG *OEPOFTJBO MJWJOH BOE TFMMJOH UIFJS TUVòT JO UIF BSFB NPSFPWFS XJUI UIF CJH OVNCFS PG QPQVMB UJPO PG *OEPOFTJBO JO UIF $JUZ UIJT 6SCBO 'PPE .BSLFU MPDBUFE JO UIF QFS GFDU QMBDF 5IJT JT B QSPKFDU UP FYFSDJTF UIF TLJMM PG EFTJHOJOH BO VSCBO JOöMM
i* 8"/5 50 %&4*(/ "/ */%0/&
0' '3"(3"/$& " 53"/41"3
#&"65*'6- .&4
" 8*/%08 50 5)& 4063$& 0' 5)
$6-563& *5 $0/5"*
50 5)& 406-
/&4*"/ ."3,&51-"$& -*,& " +"3
"3&/5 $0/5"*/&3 &9104*/( "
&44 */4*%& *5
5)& */5&3&45*/( "/% $0-063'6-
"*/4 -*,& " 8*/%08
- 0' " /"5*0/w
-FHFOE ]] 'SFTI 'PPE .BSLFU %SZ GPPE 4UBMM 'SP[FO 'PPE 4UBMM 0รณDF 4UPSF 3PPN -PBEJOH #BZ
(306/% '-003 1-"/
-FHFOE ]] $BGF ,JUDIFO #BS
'*345 '-003 1-"/
-FHFOE ]] 'PPEDPVSU
4&$0/% '-003 1-"/
4*5& 1-"/
4&$5*0/ # #
4&$5*0/ " "
&91-0%&% "90/0.&53:
&-&7"5*0/
5)& .6-5*'"*5) $&/5&3 ]] 5IF .VMUJGBJUI $FOUFS JT EFTJHOFE DBSFGVMMZ GSPN JUT QSPHSBNT UP JUT TQBDFT UIBU JT SFRVJSFE BOE öU GPS UIF QSPHSBN EFTJHOFE 8JUI B WFSZ FYDJUJOH BOE DIBMMBOHJOH UPQJD PG UP HJWF BO JEFB PG TPMWJOH JTTVF PG EJòFSFODFT PG GBJUI JO UIF DPVOUSZ *OTUFBE PG TFFJOH UIJT EJòFSFODFT BT B UISFBU BT B EFTJHOFS XF XPVME MJLF UP TFF UIJT BT BO PQQPSUVOJUZ BOE B CFBVUZ UP FO IBODF " NVMUJGBJUI DFOUFS BO FYQFSJNFOUBM QSPHSBN BO FYQFSJNFOUBM BSDIJUFDUVSF
1VEV JT B WFSZ EJWFSTF TJUF JO UFSNT PG EFNPHSBQIJD BOE VTBHF PG UIF QMBDF 5ISPVHI PVU UIF BOBMZTJT B TUVEZ UP LOPX UIF QFSGFDU VTFS PG UIF QSPQPTFE NVMUJGBJUI JT WFSZ JNQPSUBOU *U JT WFSZ JUFSFTUJOH UP TFF UIF OVNCFS PG FEVDBUJPO JTUJUVUJPO SFMJHJPVT JOTUJUVUJPO BT XFMM BT SFTJEFOUJBM UIBU JT VTF NPTUMZ CZ GBNJMZ SFTJEFOUT #Z -PPLJOH BU UIJT TJUVBUJPO PG TVSSPVOEJOH TJUF BO JEFB UP DSFBUF B NVMUJGBJUI DFOUFS UISPVHI WJTVBM BOE QFSGPSNJOH BSU BSPTF 5IF JEFB PG MFUUJOH UIF DIJMESFO BOE UFFOBHFST GSPN UIF TDIPPMT BOE SFTJEFOUT UP XPSL HVJEFE CZ UIF SFMJHJPVT JOTUJUVUJPO HJWF TVDI B WFSZ CJH QPUFOUJBM JO UIF HJWFO TJUF
."44*/( %&7&-01.&/5
TJUF
(SJE UP FNQIBTJ[F PO MBZFST BOE GPDVT QPJOU
TFMG SFøBDUBODF DIBQFM BT UIF GPDVT
5)& 5)3&& ."*/ 41"$&
4FMG 3FøBDUBODF $IBQFM 5P LOPX POFTFMG
5IFBUFS 5P VOEFSTUBOE PUIFST UISPVHI
PDVT QPJOU
VHI QFSGPSNJOH BSU
QSPHSBNT UP LOPX PUIFS T XPSMEWJFX XJMM CF PO UIF TFDPOE CMPDL
HSPVOE MFWFM JT QVTIFE UP DSFBUF B CJH QVCMJD SFBMN GPS DPNNVOJUZ
(BMMFSZ 5P VOEFSTUBOE PUIFST UISPVHI WJTVBM BSU
(SPVOE 'MPPS 1MBO
'JSTU 'MPPS 1MBO
4FDPOE 'MPPS 1MBO
5IJSE 'MPPS 1MBO
#BTFNFOU 1BSLJOH 1MBO
8IBUFWFS ZPV EP XPSL BU JU XIPMFIFBSUFEMZ BT UIPVHI ZPV XFSF EPJOH JU GPS UIF -PSE BOE OPU NFSFMZ GPS QFPQMF $PMPTTJBOT