Negosentro May-June 2012

Page 1

Ma i de nI s s ue Vol . 22012

Compl i me nt a r yCopy

How t oCreat ea Smal lBusi nessPl an Pl anYourExi tSt r at egy

WantaCreativeTeam?

Har nesst hePowerofPi nt er estf oryourBi z

AreYouAf rai dt oI nvest ?

ShaunOl ar t e:Execut i vet oEnt r epr eneur

ThePowerofBeliefs

Qui c kTi p!How t oPi c kKey wor ds Ma k eY o u r O wnWe b s i t e , E a s i l y !




eMagaz i ne W hat ’ sI ns i d e : ThePowerofBel i ef st oMov eMar k et s byDomi ni cBar t on|ConorKehoe YourOwnWebs i t e, Eas i l y ! byRoc hel l e|Doc S t oc . c om Har nes s i ngt hePowerofPi nt er es tf orYourBi z byRoc hel l e|Doc S t oc . c om How t oWr i t eaS mal l Bus i nes sPl an byJ i l l Ber r y WantaCr eat i v eTeam?Mak eI tDi v er s e byBet hComs t oc k|Har v ar dBus i nes sRev i ew S haunOl ar t e: Fr om Ex ec ut i v et oEnt r epr eneur byRemoAv er DoYouHav eWhati tTak est oI nv es t ? byDami anPapwor t h Pl anni ngYourEx i tS t r at egy : Wheni st heRi ghtTi me? f r om Doc S t oc


T h e P o we r o f B e l i e f s t o Mo v e Ma r k e t s

byDomi ni cBar t onandConorKehoe

Peoplegointobusinessforthemselvesforalotofreasons,

i n c l u d i n gf r e e d o m, c o n t r o l , a n d , o fc o u r s e , t h ep o t e n t i a lt oma k e mo r emo n e y . Bu tf e we n t r e p r e n e u r st r u l ya p p r e c i a t eh o wmu c h p o t e n t i a ll i e sd o r ma n ti nt h e i rc o mp a n i e s . De s p i t ep r o mi s i n gs i g n so fc h a n g e , s u c ha sag r o wi n gt u r na wa y f r o mt h es t a n d a r dp r a c t i c eo fi s s u i n gq u a r t e r l ye a r n i n g sg u i d a n c e , o l da t t i t u d e sd i eh a r d . Mo r ea n dmo r e , wer e a l i z e , t h ec r u c i a lf i r s t s t e pi st ot a c k l eo u rd e e p l ye mb e d d e di n t e l l e c t u a lf r a me wo r k s . Be l i e f sd r i v ea c t i o n sa n da l t e r i n go u rb e l i e fs y s t e mswi l lu l t i ma t e l y d omo r et h a na n y t h i n ge l s et oa mp l i f ya n dr e i n f o r c et h ek i n d so f b e h a v i o r a lc h a n g e st h a t , i nt h ee n d , a r et h eo n l yme a s u r et h a t c o u n t s . I nt h i sb l o gp o s twe ' dl i k et of o c u so nt wob e l i e fs h i f t st h a t a r ec r i t i c a l .


1 )Be l i e v ei ny o urpo we rt oma kema r ke t se f f i c i e nt— but a ba ndo nt hee f f i c i e ntma r ke tdo g ma Th eg l o b a lf i n a n c i a lma r k e t sa r ea ne x t r a o r d i n a r yi n f o r ma t i o n p r o c e s s i n ge n g i n e . No t h i n gb e a t st h et r a c k i n gme c h a n i s mo f s t o c kp r i c e swh e ni tc o me st oq u a n t i f y i n gt h ec o n s t a n t i mme d i a t e l ye mb e d d e di np r i c e s . Su c hab e l i e fi mp l i e st h a ta n y a n da l ld e c i s i o n st h a ti mp r o v eac o mp a n y ' ss h o r tt e r ms h a r ep r i c e mu s tl o g i c a l l ya l s ob ei mp r o v i n gi t sl o n gt e r mh e a l t ha n dv i c e v e r s a . Th e r ec a nb en oc o n t r a d i c t i o n , o rs ot h et h e o r yg o e s . I nf a c t , mu c he v i d e n c es u g g e s t st h a tt h ema r k e to f t e ng e t si tv e r y wr o n gi nt h es h o r tt e r m— wi t ht h emo s tt e l l i n ge x a mp l eb e i n gt h e 2 0 0 8f i n a n c i a lc r a s hi t s e l f . Be y o n ds u c hl a r g ea n dv i o l e n tma c r o s wi n g s , o u ro wnr e s e a r c ha tMc Ki n s e ys u g g e s t sb u s i n e s s e st h a t r e a l l o c a t et h e i rc a p i t a lmo r ea g g r e s s i v e l yc a ng e n e r a t eh i g h e rl o n g t e r mr e t u r n st h a nt h e i rmo r ep a s s i v ep e e r s-e v e ni f , i nt h ef i r s t f e wy e a r s , s u c ha c t i o n si n i t i a l l yr e d u c ep r e v i o u s l ye x p e c t e d e a r n i n g s( a n dt h u sma yp r o mp tas e to fi n v e s t o r st os e l ld o wnt h e s t o c k , r e g a r d l e s so ft h el o n gt e r mv a l u ec r e a t i o n ) . As s u mi n gt h e ma r k e ti sp e r f e c t l ye f f i c i e n t , i ta p p e a r s , me r e l yd a mn si tt o i n e f f i c i e n c y . Ou rs u g g e s t i o n :i n s t e a do fp a s s i v e l ya c c e p t i n gt h a tt h ema r k e ti s a l wa y sr i g h t , i n v e s t o r s , ma n a g e r sa n db o a r d so fd i r e c t o r sn e e dt o t h i n ki nt e r mso fh o wt h e yc a na c t i v e l yma k ei tmo r ee f f i c i e n t . I n s h o r t , t h e yn e e dt od e v e l o pa n dc o n t r i b u t ev i e wp o i n t st ot h e ma r k e t-n o ta s s u met h ema r k e ta l r e a d yc o n t a i n st h e m-a n dt h e n


b er e a d yt os t i c kt ot h e i rg u n s . Th i si st h ewa yb o t ht oa c h i e v e h i g h e rr e t u r n sa n dma k et h ema r k e tmo r ee f f i c i e n t . 2 )Be l i e v ei nt h er e a lg a me— l o n g t e r mv a l u ec r e a t i o n— a n d s t o pa c t i n ga si fy o ua r eme e t i n gy o u rh i g h e s tc a l l i n gi fy o us i mp l y p l a yb yt h er u l e s Wed i r e c tt h i su r g e n tc a l ll e s sa to p e r a t i n gma n a g e r s , wh oa r eo u t t h e r eg e t t i n gmu d d ya n dt r y i n gt os c o r eg o a l se v e r yd a y , t h a na t o t h e rc r i t i c a lc o r p o r a t ep l a y e r s , s u c ha st h et r u s t e e so fp e n s i o n f u n d sa n ds o v e r e i g nwe a l t hf u n d so rac o mp a n y ' si n d e p e n d e n t d i r e c t o r s . Do e sa n y o n eh o n e s t l yt h i n kt h i sc r o wdt o d a ya r ed o i n g a l lt h e yc o u l dt op r o v i d eg o o dg o v e r n a n c ea n dp r o p e rs t e wa r d s h i p ? Sa d l yn o . To oo f t e nt h e yf o c u smo r eo nc h e c k i n gt h eb o x e sa n d e n s u r i n gt h a tt h e yh a v eme tt h e i r( n o ti n c o n s i d e r a b l e )c o mp l i a n c e o b l i g a t i o n s . Bu twi t hac r u c i a lme n t a lr e s e t , t h e yc o u l da n ds h o u l d p l a yamu c hmo r ev i t a lr o l ei np u r s u i n gt h er e a lp r i z e , wh i c hi s l o n g t e r mv a l u ec r e a t i o n . Fo rb i gp e n s i o nf u n da n dSWFma n a g e r s , t h a tr o l ec h a n g es t a r t s wi t hs p e n d i n gt h er e a lt i mer e q u i r e dt ou n d e r s t a n da n dh a v ea f o r wa r d l o o k i n gv i e wp o i n to nt h e i ri n v e s t me n t s . Th e r ea r ema n y wa y st oa c h i e v et h i se n d , o n c eb e l i e fs y s t e mss h i f t . On ep a t h c o u l db et oc o n c e n t r a t eo n e ' sp o r t f o l i o . Fo re x a mp l e , Du t c h p e n s i o nf u n dPGGM, wi t ho v e r1 0 0b i l l i o ne u r o su n d e r ma n a g e me n t , d e c i d e daf e wy e a r sa g ot of o c u so n eo fi t s3b i l l i o n e u r o so fi t se q u i t yp o r t f o l i oo n1 5 2 0s t o c k s , e n g a g ewi t ht h o s e i n v e s t me n t sa sa na c t i v el o n g t e r mo wn e r— a n ds t o pt r a c k i n gt h e i n d e x e s . An o t h e rc o u r s emi g h tb et ot a k emo r ea c t i v i t y' i nh o u s e ' ,


e s p e c i a l l yi fc o n t r a c t i n gi n v e s t me n tma n a g e me n to u tma k e si t d i f f i c u l tt oa c h i e v ea l i g n me n twi t ho n e ' sc h o s e na s s e tma n a g e r s . Ori tma yi n v o l v ek e e p i n gawi d ep o r t f o l i ob u tc o n c e n t r a t i n g g o v e r n a n c ee f f o r t so ns h a p i n gma n a g e me n ta n ds t r a t e g ya taf e w s t o c k sa tat i me-a n dd o i n gs oe i t h e ra l o n eo ri nc o l l a b o r a t i o n wi t ho t h e r s . I n d e p e n d e n td i r e c t o r sc o n f r o n tt h es a mec h a l l e n g e :c u r r e n t l yt h e y t o oo f t e ns e r v ea st h eb o x c h e c k i n gl a s ts t e pi ns i g n i n g o f fo na CEOr u ns t r a t e g i cp r o c e s s . I ft h e ywa n tt omo v eb e y o n do b e y i n g t h el e t t e ro ft h el a wsg o v e r n i n gt h e i rf i d u c i a r yd u t i e sa n dd e l v e d e e p l yi n t ot h ec o n t e n to fs t r a t e g y , t h e nt h e yn e e dt oi n c r e a s eo n e c r i t i c a li n v e s t me n t :t h e i rt i me . Th i swo n ' tb ee a s y , b u tt h e r ea r e s i g n st h ec o r eb e l i e fs y s t e mma yb ec h a n g i n g . I nar e c e n ts u r v e y o fs o me1 6 0 0me mb e r so fb o a r d so fd i r e c t o r s , wef o u n dt h a tt h e i r n u mb e ro n eg o a li st os p e n dmo r et i meo ns t r a t e g ya n dt h eb e s t wa yt oa c h i e v et h i s , t h e yb e l i e v e , i st oc a r v eo u t1 0mo r ed a y sa y e a rf o rt h e i rb o a r dd u t i e s( at h i r dmo r et i met h a nt h e ya r e c u r r e n t l ys p e n d i n g ) . Th ek e ys t e pi st of o s t e rd e e p e rb o a r de n g a g e me n t . Be y o n dt h a t , weh a v el e a r n e d , i ta l s oh e l p si fa na c t i v ei n d e p e n d e n td i r e c t o r ' s r e l e v a n ts k i l l sma t c hu pwi t ht h es t r a t e g yo ft h ec o mp a n yh ea i ms t os t e wa r d . Ou rr e c e n tr e s e a r c ho n1 1 0l a r g eEu r o p e a nc o mp a n i e s ma n a g e db yp r i v a t ee q u i t yf i r msf o u n das t r o n gc o r r e l a t i o n b e t we e ns u c c e s s f u lv a l u ec r e a t i o na n dt h es k i l ls e to ft h ep a r t n e r s e r v i n ga sl e a dd i r e c t o r .


PEp a r t n e r swi t he x t e n s i v eM&Ae x p e r i e n c ed e l i v e r e db e t t e r r e s u l t swh e nt h ec o mp a n i e st h e ywe r eo v e r s e e i n gwe r ea l s o e mb a r k e do na na g g r e s s i v eM&As t r a t e g y . Si mi l a r l yc o mp a n i e s p u r s u i n go r g a n i cg r o wt hc r e a t e dmo r ev a l u ewh e nt h el e a d d i r e c t o r sf r o mt h e i rPEo wn e r sh a db a c k g r o u n d swi t hd e e p ma n a g e me n te x p e r t i s e . Ob v i o u s l ymu c hmo r en e e d st ob ed o n et of o s t e rac a p i t a l i s m t h a ti st r u l yp a t i e n t , p r i n c i p l e da n ds o c i a l l ya c c o u n t a b l e . Th e l i s ts t r e t c h e sf r o ma d o p t i n ga ni n v e s t o rr e l a t i o n sp o l i c yt h a t c o n c e n t r a t e so nf o s t e r i n gal o n gt e r mi n v e s t o rb a s ea n d d e v e l o p i n gb e t t e rme t r i c st ot a c k l i n g , wi t hg u i d a n c ef r o ma c t i v e o wn e r s , s o meo ft h ef l a wsa n di n e q u i t i e si ne x e c u t i v e c o mp e n s a t i o n . Wei n t e n dt oc o n t i n u ee x p l o r i n gt h o s ei s s u e s a n dt h es o l u t i o n sr e q u i r e dt ob e t t e ra d d r e s st h e mi no u ro n g o i n g r e s e a r c h . Bu tt h ec r i t i c a lf i r s ts t e p , we ' r ec o n v i n c e d , i sf o rmo r e a n dmo r ei n s t i t u t i o n a li n v e s t o r sa n di n d e p e n d e n tb o a r dme mb e r s t oa b a n d o no l do r t h o d o x i e sa n de mb r a c ean e wb e l i e f :t h eb e l i e f t h a tt h r o u g hg r e a t e re n g a g e me n ta n dmo r ea c t i v eo wn e r s h i p / s t e wa r d s h i pt h e yc a ne n h a n c et h ema r k e t ' se f f i c i e n c ywh i l e d e l i v e r i n gg r e a t e rv a l u ec r e a t i o nf o rs t a k e h o l d e r sa n ds h a r e h o l d e r a l i k e . S o u r c e :Ha r v a r dBu s i n e s sRe v i e w Bi z Quo t e

I f y o uc a n ’ tBe a tt h e m, C o n f u s et h e m.



How t oWr i t ea Smal lBusi nessPl an

byJ i l lBe r r y

Withanewproductdesignunderyourwing,you’rereadytostart y o u rb u s i n e s s . Ri g h t ?No ts of a s t . Ho wwi l ly o uma r k e tt h i s p r o d u c t ?Wh a twi l lb et h ep r o d u c tr u n ?Wh owi l li n v e s ti ny o u r b u s i n e s s ?Byf o l l o wi n gac o mp r e h e n s i v eb u s i n e s sp l a n , y o uwi l l b eo nt h er o a dt os u c c e s s .

Th eb u s i n e s sp l a nf o ro n eb u s i n e s swi l ln o tb ei d e n t i c a lt oa n o t h e r b u s i n e s s ’p l a n . Ea c hp l a ni sau n i q u eg u i d e l i n ef o rt h ep a t ht h e b u s i n e s swi l lf o l l o w. Ab u s i n e s sp l a ns h o u l db ef o l l o we dp r e c i s e l y , b u td e v i a t i o n sd u et ou n e x p e c t e de v e n t so rf l u c t u a t i o n si nt h e ma r k e ts h o u l db ee x p e c t e d .


Th i n ko ft h es ma l lb u s i n e s sp l a na sar o a dma pwi t hg o a l s . Of t e n p l a n sa r ed o n ei n3 -o r5 y e a rc y c l e s , a n dt h eg o a l sc a nb el a r g e o rs ma l l . Ea c hg o a ls h o u l dh a v ead e a d l i n ef o rc o mp l e t i o n . Wi t h t h ep l a n , a l lc o mp a n ye mp l o y e e sf r o mma n a g e me n tt ot e c h n i c i a n s h o u l dk n o wt h ec o mp a n y ’ sg o a l s . Ofc o u r s e , ma n a g e me n tma y c h o o s en o tt os h a r ea l lf a c e t so ft h ep l a nwi t hs t a f fd u et o s e n s i t i v i t yo ft h ed a t a . Fo ri n s t a n c e , i ft h ep l a nc o n t a i n sd e t a i l s a b o u tamo v et oa n o t h e rs t a t ei nYe a r3o ft h ep l a nc y c l e , a n e mp l o y e emi g h td e c i d et ol e a v et h eb u s i n e s s . Wh yHa v eBu s i n e s sPl a n ? St a k e h o l d e r si nt h eb u s i n e s swa n tt ok n o wwh a tl i e sa h e a df o rt h e b u s i n e s s . I n v e s t o r sh a v eav e s t e di n t e r e s ti nk n o wi n ga smu c h a b o u tt h eb u s i n e s sa st h e yc a n . Th ep l a ns h o u l ds h o wi n v e s t o r s wh e np r o d u c t swi l lb er e l e a s e do rao v e r h a u lo fama n u f a c t u r i n g p l a n t . Ev e r y t h i n gf r o ms a l a r yi n c r e a s e s , ma r k e tf l u c t u a t i o n s , n e wl y r e l e a s e dl e g i s l a t i o nh a sa ni mp a c to nt h eb u s i n e s s . Th eSma l lBu s i n e s sPl a n Us es e r i o u s , p r o f e s s i o n a ll a n g u a g ewh e nwr i t i n gt h ep l a n . Pa r t so f t h eb u s i n e s sp l a nma yb eu s e df o rl o a n , g r a n t , o ro t h e ra p p l i c a t i o n s . Th ef o r ma tf o rt h eb u s i n e s sp l a ns h o u l di n c l u d et h ef o l l o wi n g Bi z Quo t e i t e ms :

I f y o uc a n ’ tBe a tt h e m, C o n f u s et h e m.


• Ex e c u t i v eSu mma r y-Th i n ko ft h i sa st h ei n f o r ma t i o ny o u wo u l dc o v e ri na5 mi n u t ei n t e r v i e wa b o u ty o u rb u s i n e s s . Ex p l a i nwh a ty o uma k e , p r o v i d et oc u s t o me r s . De s c r i b et h e p r o d u c t s . Li s tt h eo wn e r s . Pr e d i c twh e r ey o us e et h eb u s i n e s s a n dt h ei n d u s t r y . • Mi s s i o nSt a t e me n t-Ex p l a i nt h ec o mp a n y ’ sp u r p o s ei nl e s s t h a n3 0wo r d s . • Ov e r a l lGo a l sa n dOb j e c t i v e s-Wh e r ewi l lt h eb u s i n e s sb ei n t h ef u t u r e ?Ho wwi l ly o ume a s u r ea c h i e v e me n to fo b j e c t i v e s ? • Bu s i n e s sPh i l o s o p h y-Wh a ti si mp o r t a n tt ot h eb u s i n e s s ? • Ta r g e ta u d i e n c ef o rp r o d u c t s , s e r v i c e s Wi t ht h ep r e l i mi n a r i e so u to ft h ewa y , t h eb u s i n e s sp l a nmo v e st o t h ep r o d u c t sa n ds e r v i c e so ft h eb u s i n e s s . I n c l u d ep r o d u c t s p e c i f i c a t i o n s , g r a p h i c s , s a l e sb r o c h u r e s , a n da n y t h i n ge l s et h a t r e l a t e st ot h ep r o d u c t . I n c l u d ewh yt h eb u s i n e s sh a sac o mp e t i t i v ea d v a n t a g eo r d i s a d v a n t a g eo v e rc o mp e t i t o r s . I st h e r ea n y t h i n gu n i q u ea b o u tt h e p r o d u c t ?Wh a ti st h ep r i c i n gf e es t r u c t u r e ? Th eMa r k e t i n gPl a n As u b s e to ft h es ma l lb u s i n e s sp l a ni st h ema r k e t i n gp l a n . Yo uc a n h a v et h eb e s tp r o d u c ti nt h ewo r k , b u ti fn oo n ek n o wsa b o u ti t . . . wh a tt h e n ?Th eb u s i n e s sp l a ni same t h o do fr e c o r dk e e p i n ga n do f s h o wi n gwh e r et h ec o mp a n y ’f u t u r el i e s .


I nt h ema r k e t i n gp l a ns e c t i o n , l i s ta n yr e s e a r c h , s u c ha si n d u s t r y p r o f i l e s , d e mo g r a p h i cs u r v e y s , c e n s u sd a t a , a n dt r a d ej o u r n a l s . Di dy o us u r v e yy o u rc u s t o me r st of i n dwh e t h e ran e e de x i s t e df o r ap r o d u c tr e d e s i g n ?Di dy o uh i r eama r k e tr e s e a r c hf i r mt op o l lt h e i n d u s t r ys e g me n t ?I n c l u d er e l e v a n td a t ai nt h ema r k e t i n gp l a n s e c t i o no ft h eb u s i n e s sp l a n . Al s oi n c l u d e , h o wy o uwi l lma r k e tt h eb u s i n e s s . . . p a y p e r c l i c k a d v e r t i s i n g , n e ws p a p e ra n dt r a d ej o u r n a la d s , o rs o c i a lme d i a o u t l e t s , s u c ha sTwi t t e ra n dFa c e b o o k . Op e r a t i o n a lPl a n Wh i l el o o k i n gt ot h ef u t u r ei se s s e n t i a l , d o n ’ tf o r g e tt oe x a mi n et h e d a y t o d a yo p e r a t i n gp r a c t i c e s . Re s e a r c ht h ei n d u s t r yn i c h et oma k e a c c u r a t ep r e d i c t i o n so no p e r a t i n gc o s t s . Wi l lt h ec o mp a n ye x p a n d i t sp r o d u c tl i n e ?Wh e n ? Ma n a g e me n ta n dOr g a n i z a t i o n

Th eb u s i n e s sma ys t a r twi t ho n ee mp l o y e e . . . y o u , b u ta ts o mep o i n t y o uwi l lwa n tt oh i r ea d mi n i s t r a t i v eo ro t h e rs t a f f . Li s ty o u rp l a nf o r h i r i n gs t a f f . Wi l ly o uh i r eama n a g e ro fo p e r a t i o n so re x p a n dt h e t e c h n i c a ls t a f ff i r s t ?Wh e nwi l la n yh i r i n gt a k ep l a c e ? Fi n a n c i a lPl a n Ke e pr e c o r d so fa l ls t a r tu pe x p e n s e s . St a r t i n gab u s i n e s si sac o s t l y p r o p o s i t i o n . Un e x p e c t e de x p e n s e swi l lc r o pu pt h r o u g ho u tt h es t a r t u pp r o c e s s . Af i n a n c i a lp l a nc o n s i s t so f :


• • • • •

ap r o f i ta n dl o s sp r o j e c t i o nf o ra1 2 mo n t hp e r i o d a4 y e a rp r o f i ta n dl o s sp r o j e c t i o n ac a s hf l o wp r o j e c t i o n ap r o j e c t e db a l a n c es h e e t ab r e a k e v e na n a l y s i s

Ad dd e t a i l e di n f o r ma t i o nr e g a r d i n ga l li n v e s t o r sa n do wn e r swi t h a mo u n t sc o n t r i b u t e d . I n c l u d ea l ll o a n s , g r a n t s , o rl i a b i l i t i e st h a tt h e c o mp a n yh a s .

TheAut hor :J i l lBe r r ya . k . a . @Mu s i n g s f r o mMei sawr i t e rwh os t a y s

a th o me( S AHM) . Wh i l ep l a y i n gawr i t e ro nt h ei n t e r n e t , J i l lh a st h eg r a yh a i rANDb l o g p o s t sf r o mr a i s i n gak i d , a p r e t e e n , a n dat e e n .

Wh e nn o tb l o g g i n ga tMu s i n g s f r o mMe . c o m, J i l ls e i z e sf a mi l yt i me wh e n e v e rs h ec a n …d i n n e ra saf a mi l y , mo v i en i g h t , ma r a t h o ng a me s e s s i o n s , t r a v e l i n g …y o un a mei ts h ewa n t st od oi t . J i l li si n t e r e s t e d i nr e v i e wi n gp r o d u c t st h a tf i th e rt h e meo f“S e i z i n gFa mi l yTi me . ” Wh i l eb yn ome a n sa ne x p e r to nk i d s , p a r e n t i n g , o rb e i n gamo m, J i l ls h a r e sh e re x p e r t i s ea n dk n o wl e d g eo ns e v e r a ln a t i o n a l , r e g i o n a l , a n dh y p e r l o c a ls i t e s , i n c l u d i n gS a v v y



Har nesst hePower ofPi nt er est byRoc hel l e|Doc S t oc

Pinteresthasskyrocketedtooneofthemostusedsocialmedia

s i t e si nt h ewo r l d , wi t ha na v e r a g eo f1 . 6 3mi l l i o nv i s i t o r sad a y a n da ne x t r e me l yh i g hr e t e n t i o nr a t e( u s e r ss p e n da na na v e r a g e o f1 6mi n u t e sb r o ws i n ga tat i me , wh i c hi sh i g h e rt h a nFa c e b o o k a n dT wi t t e r ’ sa v e r a g e sc o mb i n e d ) . Pi n t e r e s tu s e r sa l s or e p r e s e n t as e l l e r ’ sp a r a d i s e ;a l mo s t3 0 %o fme mb e r sc o mef r o mh o u s e h o l d i n c o me sa b o v e$ 1 0 0 , 0 0 0p e ry e a r , a n db u y e r st h a th a v eb e e n r e f e r r e dt oap r o d u c tt h r o u g hPi n t e r e s ta t1 0 % mo r el i k e l yt ob u y p r o d u c t st h a nwh e nt h e ya r r i v ef r o mo t h e rs o c i a ln e t wo r k s , a n d wi l ls p e n da na v e r a g eo f1 0 % mo r e . No wb e f o r ey o up o u n c eo nt h eo p p o r t u n i t yt op u s hy o u rb u s i n e s s o nPi n t e r e s t , u n d e r s t a n dt h i s ;u n l i k eFa c e b o o ko rTwi t t e r , u n d e r s t a n dt h a tPi n t e r e s ti samo r es p e c i a l i z e dc o mmu n i t yt h a n o t h e rs o c i a lme d i as i t e s , a n dr e q u i r e samo r et h o u g h t f u la p p r o a c h .

Fi r s t l y , y o umu s te mb r a c et h ed e mo g r a p h i c . Asma n yo fy o u p r o b a b l ya l r e a d yk n o w, Pi n t e r e s tu s e r sa r emo s t l ywo me n( 6 8 . 2 %) , t ob ep r e c i s e , a n dt h e r ei sap r e d o mi n a n c eo fDI Yc r a f t s , h o me a n dg a r d e n , f a s h i o n , i n s p i r a t i o n a lq u o t e s , r e c i p e sa n do t h e rt o p i c s o fg r e a t e ri n t e r e s tt owo me n . Th a tb e i n gs a i d , t h e r eal o to fo t h e r mo r eg e n d e rn e u t r a lt h e me st h a tf l o u r i s h , i n c l u d i n gt e c h n o l o g y a n dg a d g e t s , mu s i c , t r a v e ln o s t a l g i a , a r t , a r c h i t e c t u r e , wo r k o u t a p p a r e la n dmo r e . Pi n t e r e s ti sa b o u tc r e a t i n gv i s u a ls c r a p b o o k s ,


s h a r i n gb e a u t i f u lp i c t u r e so rs p r e a d i n gi d e a sc o n v e y e dt h r o u g h i ma g e st h a tmo v ep e o p l e . Th a tb e i n gs a i d , c e r t a i nb u s i n e s s e sh a v ef l o u r i s h e di nt h ePi n t e r e s t c o mmu n i t y , s u c ha sWh o l eFo o d s , Mo d Cl o t h , We s tEl m, a n do t h e r c o mp a n i e st h a tp r o v i d ep h y s i c a lp r o d u c t st h a tc a nb ec a p t u r e di n a na e s t h e t i c a l l ya p p e a l i n gwa y . Ha v eal o o ka tt h e i rp a g e sa n ds e e t h ec a t e g o r i e sa n ds t y l e st h e yg of o r ;a p p e a l i n g , i n t i ma t ea n d c o l o r f u li ma g e s , t h a twi l lc a t c hp e o p l e ’ se y ea n de n c o u r a g er e p i n s . Th e“ p i n n i n g ”a s p e c to fPi n t e r e s ti si n d i s p u t a b l ya ni n c r e d i b l e c h a n n e lf o rv i r a lma r k e t i n gb e c a u s ea ni ma g ec a nb er e p i n n e d 1 0 0t i me sb u tc l i c k i n gi twi l ls t i l lt a k et h ev i e we rt ot h eo r i g i n a l s o u r c e( t h ewe b p a g et h ep r o d u c to ri ma g ei sl i n k e dt o ) . Th ek e y i st os h a r et h i n g st h a ta c t u a l l yh a v ev i r a lp o t e n t i a l . Re me mb e rt h a tPi n t e r e s td o e sn o tl o o kk i n d l yo nd i r e c tma r k e t i n g a n ds a l e s . No to n l yt h a t , t h ePi n t e r e s tu s e r swo n ’ tn o th a v ei n t e r e s t i nr e p i n n i n ga d v e r t i s e me n t so rp r o d u c tp u s h e s . Th e ya r ei n t e r e s t e d i nb e a u t y , i d e a s , wh i ms ya n di n s p i r a t i o n . Yo ud o n ’ tn e e dap r e t t y o rg i r l yp r o d u c tt os h a r ei d e a so nPi n t e r e s t , j u s tb eo p e n mi n d e d a b o u th o wy o ue n g a g eu s e r s ;d e v e l o pc r e a t i v ep i n b o a r d st h a t e x p l o r ed e s i g ni d e a s , c o l o rc o o r d i n a t e dt h e me s , g i f ti d e a s( s o me o fwh i c hma yb er e l a t e dt oy o u rp r o d u c to rs e r v i c e )e t c . I fy o u d o n ’ ts e l lap r o d u c t , s h a r ei ma g e sa n ds t o r i e so fp e o p l ey o u r s e r v i c eh a st o u c h e d , o rd e s i g ni d e a sf r o my o u rwe b s i t e . J u s t r e me mb e rk e e pi tp e r s o n a l


Th ePi n t e r e s tma r k e ti se s p e c i a l l yf a v o r a b l ef o rs ma l l e rb u s i n e s s e s , wh oc a na d dap e r s o n a l , l o c a lo rc r a f t ye l e me n tt ot h e i rp i n st h a t wi l lb emo r el i k e l yt or e s o n a t ewi t hu s e r s . Bu i l d i n gf o l l o we r s c o me so r g a n i c a l l y , f r o mp o s t i n gg r e a ti ma g e sa n de n g a g i n go t h e r s i nt h ec o mmu n i t y ;f o l l o wp e o p l e , r e p i na n dc o mme n to nt h e i r i ma g e s . Cr e a t eg r o u pp i n b o a r d st os h a r ei d e a sa n di ma g e swi t h o t h e ru s e r swh oa r ei n t e r e s t e di nas i mi l a rf i e l d . J u s tr e me mb e r , Pi n t e r e s ti sap l a c ef o rp e o p l et oa g g r e g a t e , s c r a p b o o ka n ds h a r et h e i rh o p e sa n dd r e a ms . I no r d e rt oe n c o u r a g e u s e r st or e s p o n dt o , c l i c ko rr e p i ny o u ri ma g e s , t h e ywi l ln e e dt o c o n n e c twi t ht h e mv i s u a l l ya n dp e r s o n a l l y .


WantaCr eat i veTeam? Makei tDi ver se! byBe t hCo ms t o c k

Diversityisthecrucialelementforgroupcreativity.Innovation

t e a mst a s k e dwi t hc r e a t i n gn e wp r o d u c t so rt e c h n o l o g i e so ri t e r a t i n g e x i s t i n go n e sn e e dt e n s i o nt op r o d u c eb r e a k t h r o u g h s , a n dt e n s i o n c o me sf r o md i v e r s ep o i n t so fv i e w. Th i si st h eo p p o s i t eo fg r o u p t h i n k , t h ec r e a t i v i t y k i l l i n gp h e n o me n o no ft o omu c ha g r e e me n t a n dt o os i mi l a rp e r s p e c t i v e st h a to f t e np a r a l y z e so t h e r wi s eg r e a t t e a ms . We ' v ea l lb e e no nt h e s et e a ms . Ev e r y o n ei sj u s tl i k eu s— s a y , ma r k e t e r so re n g i n e e r s . Co n s e n s u sc o me sq u i c k l y , a n do n l y l a t e r , wh e nwef a i la n dwo n d e rwh y , d ower e a l i z et h a tt h ee a s y a g r e e me n t sa n ds h a r e dc o n c l u s i o n sd o o me du sf r o mt h es t a r t .


As s e mb l i n ga n dma n a g i n gd i v e r s et e a msi sh a r dwo r k . Th a tt e n s i o n e s s e n t i a lt oc r e a t i v i t yi st o u g ht oma n a g e , r e q u i r i n gd e f tl e a d e r s h i p . Th ema n a g e rmu s te n s u r et h a ts o me t i me ss h a r pd i s a g r e e me n t sa r e a i r e dwi t h o u td e g e n e r a t i n gi n t ot h ek i n d so fa r g u me n t st h a t p a r a l y z et e a ms . Ho wt og e ts t a r t e d ?Ta k eas t u b b o r nc h a l l e n g ey o u ' r ec u r r e n t l y f a c i n ga n ds e tu pa ni n f o r ma lme e t i n gwi t hah a r s hc r i t i c , s o me o n e wh oo f t e nd i s a g r e e swi t hy o u rp o i n to fv i e w. Cr i t i c sc h a l l e n g ea s s u mp t i o n sa n da r eu s u a l l yv e r yp a s s i o n a t e . I n v i t et h e mi n ;h e a rt h e mo u t . Yo uma yb es u r p r i s e db yh o wmu c h y o ul e a r n , a n da l s ob yh o wt h i n k i n ga b o u tap r o b l e mf r o ma d i f f e r e n tp e r s p e c t i v ec a nr e f r e s ha n de n e r g i z ey o u ro wni d e a s . I n t h eb e s tc a s es c e n a r i o , y o u rh a r s hc r i t i ci sn o wy o u rt e a mma t e , a n d n o ti n c i d e n t a l l y , wi l lo wnt h ep a r t i c u l a ri s s u ey o ua s k e dt h e m a b o u t . Tu r n i n gac r i t i ci n t oap a s s i o n a t ea d v o c a t ea n ds u p p o r t e ri s ag r e a tg o a li ni n n o v a t i o n . An ds o me t i me st h en e c e s s a r yd i v e r s ev i e wi so n et h a ti s n ' twa y o u t s i d et h en o r m:i tc a nb er i g h tt h e r ei nf r o n to fy o u . Ir e me mb e r wo r k i n go na ni n n o v a t i o np r o j e c twi t hag r o u po fe n g i n e e r s . We h a dp l a n n e dwh a twet h o u g h twa st h ep e r f e c ti d e a t i o ns e s s i o n , g o i n gt oa na r tmu s e u mf o ri n s p i r a t i o n , g u i d e db yt h eb e s t f a c i l i t a t o r sa v a i l a b l ea n ds e tt ot a c k l eap a r t i c u l a r l yme a t yp r o b l e m f a c i n gt h et e a m. Bu twewe r es t i l lt o os i mi l a ra sag r o u p . Att h el a s t mi n u t e , wei n v i t e dal e g a lc o l l e a g u e , a n di twa sh i su n e x p e c t e dr o l e t h a tb e c a mep i v o t a li ng i v i n gu st h ef r e s hp e r s p e c t i v ewen e e d e dt o s o l v et h ep r o b l e m.


Fi n a l l y , i n t e g r a t i n gd i v e r g e n tv i e wst ob o o s tc r e a t i v i t yi san a t u r a l j o bf o rma r k e t e r s . AtGE, wet a l ka b o u tma r k e t i n g ' sr o l eb e i n g a b o u tu n c o v e r i n gc u s t o me r s ' v a l u ea n di n n o v a t i n gt od e l i v e ri t . Do i n gs oi sa i d e de n o r mo u s l yb yi n t e g r a t i n gd i v e r s ei d e a so na s i n g l ei n n o v a t i o nt e a m. Th ep r o b l e mso u rc u s t o me r sf a c ea r eo f t e n t o oc o mp l i c a t e df o ra n yo n ea p p r o a c h— i n t e g r a t i n gd i v e r s e p e r s p e c t i v e sf r o mwi t h i na n de v e nf r o mo u t s i d et h ec o mp a n ya r e k e yt os o l v i n gt h e mwi t hn e wb r e a k t h r o u g h s . Th i sb l o gf i r s ta p p e a r e do nHa r v a r dBu s i n e s sRe v i e wo n 0 5 / 1 1 / 2 0 1 2 .

10Strategi esforStartUpSuccess

J as o nNaz ar ,c o f o u n de ran dCEOo fDo c s t o c ,h ass pe n t y e ar sbu i l di n gh i sc o mpan yf r o m as mal ls t ar t u pt oa s u s t ai n abl ean dpr o f i t abl ebu s i n e s s .Wat c hh i m br e ak do wnt e ns t e psh e ' sde v e l o pe df o rs t ar t i n g ,mai n t ai n i n g an dg r o wi n ganamaz i n gbu s i n e s sf r o mt h eg r o u n du p. L i s t e nt ot h et e ng r e at e s tc h al l e n g e se n t r e pr e n e u r s f ac e ,an dh o wt omas t e rt h e m: 1. I de as :Th eEn t r e pr e n e u r ' sDi l e mma 2. Pi t c h i n gt oI n v e s t o r s 3. Bu i l di n gaT e am 4. Ge t t i n gCu s t o me r s 5. Fr e eMar k e t i n gT o o l s 6. Gr o wi n gan dT r ac k i n gOn l i n eRe v e n u e 7. Be t t e rBu s i n e s sDe v e l o pme n t 8. Mak i n gS t r at e g i cDe c i s i o n s 9. Man ag i n gaBo ar d 10.Fi n di n gBal an c e


YourOwnWebsi t e,Easi l y! byRoc hel l e|Doc S t oc

Everybusinessandbrandneedsawebsite,thatgoeswithout

q u e s t i o n . Bu twh e r et ob e g i n ?Th ec h o i c e sc a nb ed o wn r i g h t o v e r wh e l mi n g , e s p e c i a l l yi fi t ’ sy o u rf i r s tt i me . Y o u rb e s tb e tf o r y o u rf i r s twe b s i t ei st ou s ea ne a s ywe bb u i l d i n gt o o la n de i t h e r u s eat h e meo r( i fy o uh a v et h eb u d g e ta n dt h ev i s i o n )h i r ea d e s i g n e r . He r ea r et h eb e s twa y st og oa b o u ti t . 1 . Ge tSt a r t e dOnYo u rOwn Tos t a r to f f , ma n yp e o p l ewi l ls u g g e s ty o uu s eWo r d Pr e s sb e c a u s e i t ’ sb e s t k n o wno p t i o nf o rs i mp l e , f r e e , s i n g l e p a g ewe b s i t e s . To u p g r a d ef r o mt h eb a s i cWo r d Pr e s st h e me s , y o uc a nb r o ws es i t e s phot oc our t e s yofJ os hF l agg l i k ee l e g a n t t h e me s , wh i c ho f f e ra f f o r d a b l eWo r d Pr e s sd e s i g n st h a t c a nc l a s su py o u rwe b p a g es i g n i f i c a n t l y . I fWo r d Pr e s si s n ’ tf o ry o u , y o uc a ne x p l o r eTu mb l ro rBl o g g e r , wh i c hh a v eas i mi l a r , o n e p a g e / t a b b e dl a y o u tt oWo r d Pr e s s . Th e r ea r es e v e r a lo t h e rp o p u l a ro p t i o n sf o rs i mp l ea n dc u s t o mi z a b l e we b s i t e swi t ht h e i ro wnp e r k s ; Yo l ao f f e r so v e r1 0 0t e mp l a t e st h a t a r ee a s yt of i l lo u t , a n da l s oa l l o wsp a i du s e r st oi n t e g r a t ePa y Pa l , Go o g l eMa p s , Fl i c k ra n do t h e ru s e f u l3 r dp a r t ys e r v i c e s . J i md oi s a n o t h e rg o o do p t i o n , a l t h o u g hmo n t h l ys u b s c r i b e r su n l o c kt h eb e s t t e mp l a t e sa n dt o o l s , wh i c hv e r yc l e a r l yg u i d ey o ut h r o u g hh o wt o b u i l dy o u ro wnp a g e( ag o o do p t i o ni fy o uwa n tt od i v e r g ef r o mt h e s a me‘ o lt e mp l a t e s ) .


Fo ramo r ee d g yl o o k , y o uc a no p tf o rs e r v i c e sl i k eWi x , wh i c h p r o v i d es i mp l ea n de a s yFl a s ht e mp l a t e st oc r e a t ea na t t r a c t i v e we b p a g ef o rf r e e( j u s tr e me mb e rt h a ty o uma ya l i e n a t es o meu s e r s wh od o n ’ th a v eAd o b eFl a s h ) .

Fo rt h emo r et e c hs a v v yo fy o u , t h e r ea r es e r v i c e sl i k eGo o g l eSi t e s , wh i c hi sf r e eb u tr e q u i r e sad e c e n tk n o wl e d g eo fc o d i n g . 2 . Hi r i n gaDe s i g n e ro rDe v e l o p e r I fy o ur e a l l ywa n tt oma k es u r ey o u rs i t ei so r i g i n a l , y o uc a nh i r ea d e s i g n e r / d e v e l o p e rt oc r e a t ey o u rwe b s i t eo nEl a n c e , wh i c hh a s h u n d r e d so ft h o u s a n d so fWe bd e v e l o p e r sa n dg r a p h i cd e s i g n e r s wi l l i n gt owo r ko no n e o f fp r o j e c t s . Th eb e s twa yt od ot h i sq u i c k l y a n do nab u d g e t , i st of i n dawe b s i t et h a ty o ul i k e( t h eb a s i c f r a me wo r k / e l e me n t so fi t ) , a n dh a v et h ed e v e l o p e rb u i l do u tf r o m t h a t b a s i c s t r u c t u r e . Yo uc a na l s og e tc r e a t i v ewi t has i t el i k e phot oc our t e s yofJ os hF l agg 9 9 d e s i g n s , wh e r ey o uc a ns e tu pac o n t e s tf o rd e s i g n e r st oc o mp e t e t oc r e a t et h ed e s i g no fy o u rwe b s i t e( a n dy o uc a ng u i d et h e ma l o n g t h ewa y )a n dt h ewi n n e ri sp a i dy o u r“ p r i z e ”mo n e y . Th e s eo p t i o n sa r eb e s ti fy o uh a v eap r e t t yc l e a ri d e ao ft h es t y l e a n dl a y o u ty o uwa n tf o ry o u rwe b s i t e ;i fn o t , I ’ dh i g h l ys u g g e s t s t i c k i n gt ot h et h e me sa n dc u s t o mi z a b l ep a g e so f f e r e db y Wo r d Pr e s s , Yo l aa n dt h eo t h e r sa b o v e . So meRe s o u r c e s : ht t p: / / www. docst oc. com/ art i cl e/ 81266909/ websi t e-t empl at es-vs-cust om-devel opment ht t p: / / www. docst oc. com/ vi deo/ 92765013/ bui l di ng-your-smal l -busi ness-websi t e-web-desi gn





Pl anni ngYour Exi tSt r at egy Evenwhenabusinessisjustintheplanningstages,thinking

a b o u ta ne x i ts t r a t e g yi se s s e n t i a l . Ane x i ts t r a t e g ya l l o wsab u s i n e s s o wn e rt omo v eo nt oo t h e rv e n t u r e s , t oc a p i t a l i z eo nmo n e t a r y s u c c e s s , a n dt op r o t e c ta g a i n s tu n f o r e s e e ne v e n t s . Wi t h o u tac l e a r l y d e f i n e de x i ts t r a t e g y , ma n yi n v e s t o r sma yh e s i t a t e . De t e r mi n et h eLe n g t ho fYo u rI n v o l v e me n tDe t e r mi n et h eLe n g t h o fYo u rI n v o l v e me n t Th ef i r s ts t e pi nf i g u r i n go u ty o u re x i ts t r a t e g yi st od e t e r mi n eh o w l o n gy o uwa n tt os t i c kwi t hap a r t i c u l a rv e n t u r e . I f , f o ri n s t a n c e , y o u ’ r ep l a n n i n gf o ras h o r t t e r me x i ts t r a t e g y , t h e r ea r ec e r t a i n r e g u l a t i o n st h a tn e e dt ob ef o l l o we d . I fy o u ’ r ep l a n n i n gt oe x i t wh e ny o ur e t i r e , t h e r ea r eo t h e ri s s u e st ot h i n ka b o u t , s u c ha s t r a i n i n gas u c c e s s o r . He r ea r eaf e we x a mp l e sf o re a c hl e n g t ho ft i me .


Sh o r t Te r mEx i tSt r a t e g i e s

• GoI PO-Al l o wi n gp u b l i co wn e r s h i po ft h ec o mp a n yi sa c o mmo ns h o r tt e r me x i ts t r a t e g y . Ho we v e r , t h e r e ’ sas i g n i f i c a n t a mo u n to fr i s ki n v o l v e d , r e l a t e dt ot h eg e n e r a lh e a l t ho ft h e e c o n o my , t i mi n g , a n ds h e e rl u c k . • Se l lt h ec o mp a n y -Th i sme a n st h a ty o uo u t r i g h ts e l lt oa n o t h e r b u s i n e s s p e r s o no re n t i t y . I nt h i sc a s e , y o uu s u a l l yh a v et h e o p t i o no ft a k i n gc a s ho re q u i t yi nt h en e wc o mp a n y . • Me r g e / Bea c q u i r e d -I ne i t h e rame r g e ro ra c q u i s i t i o n , t h et a l e n t i su s u a l l ye x p e c t e dt os t a yf o ra tl e a s tac e r t a i np e r i o d . Th i s me a n st h a ty o uma yn o tb ea b l et ol e a v er i g h ta wa y . Ho we v e r , t h ef i n a n c i a lr e wa r d sc a nma k et h i swo r t ht h ewh i l eo ft h es e l l e r . Lo n g Te r mEx i tSt r a t e g i e s • Sh u td o wnt h ec o mp a n y So meb u s i n e s s e sma yn a t u r a l l yr u n t h e i rc o u r s e . I nt h o s ec a s e s , i t ’ si mp o r t a n tt os t a r tp a y i n go f f b o n u s e sa n dd e b te a r l y . Th e n , y o uc a nj u s tl i q u i d a t ea n y r e ma i n i n ga s s e t swh e ni tc o me st i met oc l o s e . • Se l le q u i t y I fy o u ’ r ei nap a r t n e r s h i p , y o uc a ns i mp l ys e l l y o u rs t a k et oa ne x i s t i n gp a r t n e ro rt oan e wp a r t n e r . • Pa s st h ec o mp a n yt oas u c c e s s o r -I fy o up l a nt ol e a v ey o u r c o mp a n ywh e ny o ur e t i r e , y o uma yb ec o n s i d e r i n gp a s s i n gt h e c o mp a n yt oar e l a t i v eo rc l o s ef r i e n d . I fs o , i t ’ si mp o r t a n tt o g i v et h e mp l e n t yo fa d v a n c ewa r n i n g , a n dma k es u r et h e y ’ r e c o mmi t t e dt ot h a tp l a n .


Ge tt h eRi g h tPe o p l eI n v o l v e d Tr a n s f e r r i n gy o u rc o mp a n yt on e wh a n d sc a nb ea ne x p e n s i v e , d r a wno u tp r o c e s s . Asar e s u l t , i t ’ si mp o r t a n tt oh a v et h er i g h tl e g a l , f i n a n c i a l , t a xa n db u s i n e s sa d v i s o r si np l a c e . As kf e l l o we n t r e p r e n e u r so rt r u s t e da d v i s o r sf o rr e c o mme n d a t i o n s . Yo un e e dt of i n dat e a mo fa d v i s o r st h a ta r eb o t hk n o wl e d g e a b l e a n dd i s c r e e t . Re me mb e r , e a r l yl e a k sc a ns c a r eo f fp o t e n t i a l i n v e s t o r s , e mp l o y e e s , a n dv e n d o r s . Ke e pYo u rFi n a n c e sCl e a nKe e pYo u rFi n a n c e sCl e a n Wh e t h e ry o u ’ r ea i mi n gf o ras h o r t t e r mo rl o n g t e r me x i tp l a n , i t ’ s e s s e n t i a lt h a ty o u rf i n a n c e sa r e1 0 0 %i no r d e ra sy o un e a ry o u r e x i t . Yo un e e dt oma k ea nh o n e s ta s s e s s me n tn o to n l yo fe x i s t i n g a s s e t s , b u to fa c c o u n t sr e c e i v a b l ea n do fma r k e tp o t e n t i a l . Al s o , i ft h e r e ’ sa n yq u e s t i o n a b l ea c t i v i t ywi t he x e c u t i v ee x p e n s e s a n d / o rc o mp e n s a t i o n , y o uma yf i n dt h ec o mp a n ywi l ls u d d e n l yb e e x p o s e dt ol e g a la n df i n a n c i a ls c r u t i n yt h a tma ys c a r eo f fp o t e n t i a l b u y e r s / i n v e s t o r s . Ch e c kYo u rCo n t r a c t s Wh e t h e ry o u ’ r es e l l i n gt h ec o mp a n y , me r g i n gwi t ha n o t h e r , o r p a s s i n gt h ec o mp a n yt oaf a mi l yme mb e r , t h er e c e i v e rwi l le x p e n d ac e r t a i na mo u n to fb u s i n e s sc o n t i n u i t y . Th i sme a n st h a tc o n t r a c t s


wi t he mp l o y e e s , v e n d o r sa n dr e a le s t a t ea g e n t sn e e dt ob eu p t o d a t e , a n dp r e f e r a b l yl o c k e d i nf o rs o met i me . Th ee n t i t yt h a t ’ st a k i n go v e ry o u rc o mp a n yi sr a r e l yd o i n gi tj u s t f o rt h ec o mp a n yn a me . Th e ywa n tt h ee x p e r t i s eo fy o u re mp l o y e e s , a n dt h eq u a l i t yo fy o u rv e n d o r s . Ta l kt oy o u re mp l o y e e s , a n dg i v e t h e mi n c e n t i v e st os t a y .


TheAt t i t udeOfI nves t i ngDoYouHaveWhatI tT akes ? b yDa mi a nPa p wo r t h

Peoplewhohaveanattitude,forwhateverreason,whichleadsto

t h e mma k i n gi n v e s t me n td e c i s i o n sb a s e do nu n r e l a t e do ri r r e l e v a n t i n f o r ma t i o n , r a r e l yd e v e l o pl o n gt e r mp r o f i t a b l ei n v e s t me n t s t r a t e g i e s . So , we ' dp o s t u r i s et h a tc r e a t i n gt h e" i n v e s t me n ta t t i t u d e " o rmi n d s e t , i so n eo ft h emo s ti mp o r t a n tt h i n g sy o uc a nd o , b e f o r e y o us t a r td o wnt h er o a do fi n v e s t i n gf o ry o u ri n c o me . Th ef o l l o wi n g a r eaf e wp o i n t e r swh i c hc a nh e l py o uwi t ht h i s . Ne v e ri n v e s tmo n e yy o un e e dt op a yf o ry o u rl i v i n ge x p e n s e s . Ev e ni fy o ud o n ' tn e e dt h i smo n e yt h i smo n t h , n e x tmo n t h , b u ty o u k n o wy o u ' l ln e e di ti n3mo n t h s , d o n ' ti n v e s ti t . I fy o up u tmo n e y o na n yi n v e s t me n tma r k e tt h a ty o un e e dt op a yf o ry o u rl i v i n g e x p e n s e s , a ts o mes t a g ey o uwi l ln e e dt oma k ead e c i s i o na b o u tt h a t i n v e s t me n t , d u et oy o u rl i v i n ge x p e n s ec o mmi t me n t s .


Fo re x a mp l e , Le t ss a yy o un e e dt h a tmo n e yi n3mo n t h st op a ya mo r t g a g er e p a y me n t . Yo u ri n v e s t me n tma yt e mp o r a r i l yd r o po nt h e v e r ywe e ky o un e e dt h emo n e y . I nt h i ss i t u a t i o n , t h ec o r r e c td e c i s i o n , b a s e do ny o u rs t r a t e g y , c o u l db et oh o l df o ra n o t h e rwe e k . Bu t b e c a u s ey o uh a v et h emo r t g a g e , y o uma k et h ed e c i s i o nt oc l o s et h e i n v e s t me n t . Th i sd e c i s i o nwa sma d eo ni n f o r ma t i o nwh i c hwa s i r r e l e v a n tt ot h ei n v e s t me n t , a n de n d e du pr u i n i n gt h et r a d ea n dc a u s i n gal o s s . Th i si s s u ewo u l dn e v e re x i s ti fy o uo n l yi n v e s t e d mo n e yy o ud i d n ' tn e e d . Wh e ny o ui n v e s ty o u rmo n e y , i tma yh e l py o ut oi ma g i n et h a tt h a t mo n e yi sc o mp l e t e yl o s ta ss o o na sy o ui n v e s ti t . Qu i t eo f t e n i n v e s t me n t sl o o kl i k et h e ya r eg o i n gb a db e f o r et h e yt u r na r o u n d . I t j u s th a p p e n sa sp a r to ft h et y p i c a lf l u c t u a t i o n so fa n yi n v e s t me n t ma r k e t . Ma n yag o o di n v e s t me n th a sb e e nt u r n e di n t oab a do n eb y p e o p l e( mei n c l u d e d )wh og e ts c a r e da n dc l o s eat r a d e , i n s t e a do f g i v i n gi tt h et i met oc o mp l e t es u c c e s s f u l l y . I fy o uc o n v i n c ey o u r s e l f t h emo n e yi sg o n ewh e ny o ui n v e s ti t , i t smu c he a s i e rt oa v o i d g e t t i n gt h ej i t t e r sd u r i n gt h e s et i me s . ( An dl e tmet e l ly o u , t h e r ei s n o t h i n gwo r s et h a nc l o s i n gat r a d ee a r l yf o ral o s s , o n l yt owa t c hi t t u r na r o u n da n db e c o mes u c c e s s f u l , i fo n l yy o uh a dl e ti tr u ni t s c o u r s e . ) Fa i l e dt r a d e sa r eas i mp l ef a c to fl i f ewi t he v e r yi n v e s t o r . Yo uwi l l ma k et r a d e st h a tl o s ey o umo n e y . Yo u ra t t i t u d et ol o s i n gt r a d e si s e x t r e me l yi mp o r t a n t . Yo uwi l ln e v e re n du pas u c c e s s f u ll o n gt e r m i n v e s t o ri fy o uh a v et h ewr o n ga t t i t u d et oma k i n gl o s s e s . He r ea r e 2g r e a twa y st ov i e wa nt r a d ewh i c hi sn o ts u c c e s s f u l .


1 . Do n ' tl o o ka tt r a d e si n d i v i d u a l l y , r a t h e rl o o ka ty o u rt r a d e sa sa g r o u po b j e c t . Fo re x a mp l e , y o uma yh a v eas t r a t e g yt h a two r k s4 o u to f5t r a d e s , b u to n eo u to f5t r a d e so na v e r a g ema k e sal o s s . Wh a ty o un e e dt od oi st a l l yy o u rn e tp r o f i to v e ra l l5t r a d e s , i n c l u d i n gt h el o s s , a n dd i v i d et h i sb y5 . Th er e s u l ti sy o u rp r o f i tp e r t r a d e . I fy o ud ot h i s , y o uc a na c t u a l l yv i e wy o u rl o s i n gt r a d e sa sa p r o f i te a r n e r . I e . Yo ua t t r i b u t e2 0 %o fy o u r5t r a d en e tr e s u l tt ot h e u n s u c c e s s f u lt r a d e , s i mp l yb e c a u s ei ti sac r u c i a lp a r to fas u c c e s s f u l s t r a t e g y .

Th i swa yy o uwi l lb ee n c o u r a g e dt oc o n t i n u et r a d i n gy o u rs u c c e s s f u l s t r a t e g y , r a t h e rt h a ng e td i s c o u r a g e dwh e no n et r a d eg o e swr o n g , o r s e c o n dg u e s sy o u rt r a d e sb e c a u s ey o ua r es c a r e dt h en e x to n ema y b et h el o s i n go n e . Ou rSt o c kTr a d i n gSt r a t e g yi sas t r a t e h ywh i c h wo r k se x t r e me l ywe l lwh e nt h i st y p eo fa t t i t u d ei sa p p l i e dt oi t .

2 . Vi e wy o u rl o s s e sa se d u c a t i o ne x p e n s e s . Mo s tp r o f e s s i o n a l si nt h e f i n a n c ei n d u s t r i e sh a v es p e n ty e a r sa n dt e n so ft h o u s a n d so fd o l l a r s , i nu n i v e r s i t i e sa n de d u c a t i o n a lf a c i l i t i e s , l e a r n i n gt op l yt h e i rt r a d e . Un s u c c e s s f u lt r a d e sa r eap r o f e s s i o n a li n v e s t o r s" u n i v e r s i t y " , b u t y o uh a v et oma k es u r ey o ua n a l y s et h e s et r a d e sa n dl e a r nf r o mt h e m. Dot h i si nap r o f e s s i o n a la n du n e mo t i o n a lma n n e r , o t h e r wi s ey o u ma yf a i lt oma k et h eg r a d e , wh i c hwi l lme a ny o umi s so u to n ma k i n gl o n gt e r mmo n e yt h r o u g hi n v e s t i n g . On eo ft h ef o r e i g ne x c h a n g ep r o f e s s i o n a l s , wh o s es t r a t e g yIs p e n t s o met i mea n a l y s i n g , a c t u a l l ys u g g e s t e das u c c e s s f u li n v e s t o rs h o u l d e x p e c tt ol o s et h es a mea mo u n ta saUn i v e r s i t yDe g r e ei nt r a d i n g l o s s e s , b e f o r et h e ya r es a v v ye n o u g ht oma k el o n gt e r mmo n e yi nt h e


ma r k e t sTh a n kg o o d n e s sIf o u n do u rFo r e i g nEx c h a n g eTr a d i n g St r a t e g ywh i c hwi l lp r o t e c ty o uf r o ms u c hl o s s e si fy o uf o l l o wt h e s y s t e mp r o p e r l y , b u tIr e a l l ya p p r e c i a t eh i ss e n t i me n t . Yo ua r e l e a r n i n gas k i l l , at r a d eap r o f e s s i o n . Yo uk n o wt r a d i n gl o s s e swi l l o c c u r . Soi s n ' tt h i sag r e a ta t t i t u d et oh a v et o wa r dt h e m. Th ei n v e s t me n tma r k e t s , a n yo ft h e m, c a nb r i n go u tt h eb e s ta n d wo r s to fy o u re mo t i o n s . I t su l t r ai mp r t a n tt og e tt h e s eu n d e rc o n t r o l s ot h e yd o n ' ti mp a c ty o u ri n v e s t me n td e c i s i o n s . Re me mb e r , Pl a n t h et r a d e Fi n dAr t i c l e , a n dt r a d et h ep l a n . Go o dLu c k !

AboutTheAut hor ,Dami anPapwor t h Dami anPapwor t h,B. Ec .A. S . I . A.i st heownerandedi t or oft heonl yweal t hc r eat i onwebs i t et hatpr omi s esy ou ev er ys t r at egyl i s t edoni t ,i sbei ngac t i v el yus ed s uc c es s f ul l ybyt het eam t odayTheOnl yWay . c om. au


ShaunOl art e From Execut i vet o Ent repreneur byRemoAv er

ShaunOlarteembodiesthepassionatetechnopreneur. Th o u g hh ea d mi t st h a th i sc o mp a n y , We bSo l u t i o n s , I n c . ( WSI ) , wa sf o u n d e db ya c c i d e n t , h en o wb e l i e v e st h a tt h i sh a sc a r v e dh i s p l a c ei nt h et e c h n o l o g yb u s i n e s ss p h e r e . Hen a r r a t e s , “ Ba c ki nc o l l e g e , wen e e d e dawe b s i t ef o ro u rs c h o o l o r g a n i z a t i o nwh i c hIs t a r t e d . Ima d es o mer e s e a r c ho n l i n eo nh o w t oma k eawe b s i t e . Iwa sa ma z e do nt h ep l a t f o r mst h a twe r e a v a i l a b l et oc r e a t eawe b s i t e . Th e nb e g a nmyp a s s i o nf o rwe b p l a t f o r ms . Is t a r t e dt of i n df r i e n d swh ok n e wh o wt od ot h e t e c h n i c a lc o d i n go fwe b s i t e sa n dIs t a r t e dt oo f f e ro u rs e r v i c e st o c l i e n t s . Wh e nwef i r s tc l o s e do u rwe bd e v e l o p me n td e a lr i g h ta f t e r c o l l e g e , t h e nIi mme d i a t e l yd e c i d e dt os a v emo n e ya n dma k ei ta c o r p o r a t i o n . ” Wh e nWSIf o r ma l l yl a u n c h e di n2 0 0 6 , f u n d i n gwa sas t r u g g l e .


Bu tmo r et h a nt h a t , f i n d i n gt h er i g h tt a l e n tf o rap r o j e c twa se v e n h a r d e r . An o t h e rs t r u g g l ewa sf i n d i n gp e o p l ewi l l i n gt od op r o j e c t s o nl i mi t e db u d g e t s . “ Io n l yh i r e dc o n t r a c t u a la n dp r o j e c tb a s e dc o n s u l t a n t s . Ima n a g e d e v e r y t h i n ga n de v e r y o n ea tt h es a met i me , ”r e v e a l e dSh a u no fh i s e a r l ys t r u g g l e s . Ash i se a r l yp r o j e c t swe r en o te n o u g ht os u s t a i nh i sn e e d s , Sh a u n h a dt os h u f f l eh i st i meb e t we e nad a yj o ba n dh i st h e nb u d d i n g e n t e r p r i s e . Hi sp a s te mp l o y me n tI Tc o mp a n i e sa l l o we dh i mt o f u r t h e rh o n eh i sI Ts k i l l sa sh ewa sr e a l l yan o n t e c h i e . On e p a r t i c u l a rj o b , i n t r o d u c e dh i mt oe c o mme r c e . Th i sb r o u g h th i m c l o s e rt owh a th i sp a s s i o nwa sp u s h i n gh i mt o–ma n a g eh i s b u s i n e s sf u l l t i me . Sh a u nn a r r a t e dt h a t , “ In e e d e dt ol e a r nf r o mmyj o ba sa ne mp l o y e e a n ds h a r i n gwh a tIk n o wf r o mt h ec o mp a n i e sIh a v ewo r k e dwi t h . Fr o mt h ev e r ys t a r t , Ik n e wwh a tIwa n t e da n dp l a n n e di to u t–a t e c h n o p r e n e u r . ” Wh e nSh a u nf i n a l l ywe n ts o l o , h er e f o c u s e dWe bSo l u t i o n s , I n c . i n t oac o mp a n yh e l p i n ge n t e r p r i s e sb u i l dt h e i rs i t e so na n e c o mme r c ep l a t f o r mt h a th eh i ms e l fa s s e mb l e d . Wi t hs u p p o r tf r o m h i st e a mo fd e v e l o p e r sa n dd e s i g n e r s , WSIi sa b l ec r e a t es i t e st h a t i n c o r p o r a t eWe b2 . 0a n ds o c i a ln e t wo r k i n gc o n c e p t s . Th i s , h es a y s , i si mp o r t a n ta s“ Weu n d e r s t a n dt h a tc o mmu n i c a t i o n a n dc o n v e r s a t i o ni st h ek e yt oawe b s i t e ’ ss u c c e s s . Th er e s u l ti sa we b s i t ewh i c hi sh i g h l yb u s i n e s so r i e n t e d , f u n c t i o n a l l yf l a wl e s sa n d


wi t ht h emo s ta p tCa l lt oAc t i o nb u t t o n sf o ri n s t a n td e c i s i o nma k i n g –b o t hf o rt h ep o t e n t i a lc u s t o me r sa n dp a r t n e r s . ” We bSo l u t i o n s , I n c . i sn o wo f f e r i n go u t o f t h eb o xwe bp l a t f o r ms a n ds o f t wa r e o n d e ma n ds o l u t i o n ss u c ha so n l i n ee ma i lma r k e t i n g . Th e ya r ea l s oi n c r e a s i n gt h e i rs e r v i c e si ne c o mme r c ep l a t f o r ms s u c ha st h ep o p u l a rg r o u pd e a lp l a t f o r ms . Un d e r s t a n d i n gt h a te s s e n t i a lt oac o mp a n y ’ sr e a d i n e s st oe mb r a c e e c o mme r c ei st h ep r e s e n c eo fas e c u r et r a d i n ge n v i r o n me n to n l i n e , Sh a u ns a y s , “ Wea r ee x p l o r i n go nh o wwec a no f f e rap a y me n t g a t e wa ys o l u t i o nf o rc o mp a n i e si namo r es e c u r ee n v i r o n me n ta ta l o we rc o s tt h a nc u r r e n ts o l u t i o n si nt h ePh i l i p p i n e s . ” Sh a u na d mi t st h a th ei sl e a v i n gh i sd r e a m. “ Is i mp l yl o v ewh a tId o . Is p e n d1 6t o2 0h o u r sb r o ws i n gt h en e td o i n gr e s e a r c ha n d l e a r n i n gn e wt e c h n o l o g i e sa n da d a p t i n gt h e mt omyb u s i n e s s . My wo r l di sp r a c t i c a l l yo n l i n e , ”h er e l a t e s . To d a y , d e s p i t eb e i n gs wa mp e db yp r o j e c t s , h es t i l lf i n d st i met o b o n dwi t hh i sp e tGe r ma nSh e p h e r d , Ya n a . Sh es o me h o wk e e p sh i s wo r l db a l a n c e da n dr e mi n d sh i mo ft h er e a lwo r l d . Sh a u na d v i s e swo u l d b et e c h n o p r e n e u r st of i n dt h e i rp a s s i o na n d ma k eab u s i n e s so u to fi t . Hea d d s , “ Ne v e rs t o pl e a r n i n ga n dl o o k i n gf o ro p p o r t u n i t i e s . We b t e c h n o l o g i e sc o n s t a n t l yc h a n g e . Ke e py o u r s e l fu p d a t e do nn e w t r e n d sa n dt e c h n o l o g i e s . Th e r ei sn o tmu c hf i n a n c i a lc a p i t a ln e e d e d t os t a r tawe bb a s e db u s i n e s s , y o u rc a p i t a lwi l lb eo nh o wmu c h


y o uk n o wa n dwh a tt e c h n o l o g yy o uu s e . Wh o e v e r , e x e c u t e si tb e s t a tt h er i g h tt i mewi l ls u c c e e d . ” WSI , j u s tl i k ei t sf o u n d e r , i st r u l yb u i l to np a s s i o n . On ewi l la l wa y s h e a rSh a u nr e mi n dac o l l e a g u e :“ Ne v e rg i v eu po nd o i n gwh a ty o u l o v e . “Hen e v e rd i d .



Turn static files into dynamic content formats.

Create a flipbook
Issuu converts static files into: digital portfolios, online yearbooks, online catalogs, digital photo albums and more. Sign up and create your flipbook.