MISSÃO
Contribuir para o crescimento e valorização da função de relações com investidores. Criar valor para os associados, através de ações voltadas à formação de profissionais e fortalecimento da função.
INSTITUTO BRASILEIRO DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES ›› IBRI RELATÓRIO ANUAL 2002
04 – MENSAGEM DO CONSELHO 06 – MENSAGEM DA DIRETORIA 08 – HIGHLIGHTS 09 – PRINCIPAIS ATIVIDADES 14 – PERFIL DOS ASSOCIADOS 15 – GOVERNANÇA CORPORATIVA 17 – COMUNICAÇÃO 19 – PARCERIAS 20 – PATROCINADORES 21 – PATROCINADORES DE EVENTOS 22 – DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
INSTITUTO BRASILEIRO DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES ›› IBRI RELATÓRIO ANUAL
2002
2002
econômicos, constituído por pessoas físicas vinculadas às atividades da área de Relações com Investidores. Apoiado no binômio Formação e Valorização da Função, fomenta o desenvolvimento e promove a função de Relações com Investidores junto a profissionais ligados ao mercado de capitais e às companhias abertas, no Brasil e no Exterior. O IBRI proporciona o intercâmbio voluntário de experiências, idéias e metodologias, aperfeiçoando técnicas e ferramentas de trabalho, com o objetivo de disseminar informações úteis e qualificadas nesta área, integralmente comprometida com a estratégia das Corporações.
INST IT UT O BRASILEIRO D E REL A ÇÕES COM INVES T ID ORES R EL ATÓ R I O A NU A L
O Instituto Brasileiro de Relações com Investidores (IBRI) é uma associação, sem fins
Criado em 05 de junho de 1997, com a necessidade de internacionalização da economia brasileira, promove cursos e eventos, no País e no exterior, com vistas a qualificar os profissionais de RI conforme as exigências do mercado. O Instituto também estabelece padrões éticos e de conduta profissional entre todos os envolvidos com as atividades de
PÁ G.
03
Relações com Investidores.
A partir da consciência dessa
Entre os inúmeros eventos realizados
calendário de eventos implementado
responsabilidade, o Conselho de
ao longo do ano, vale destacar o
pelo IBRI ao longo deste ano
Administração do IBRI procurou
4º Encontro Nacional de Relações
veio responder a uma demanda
identificar e avaliar todas as
com Investidores e Mercado de
fundamental, abrindo a essas
possibilidades de inovação, contando
Capitais, que contou com 600
empresas a possibilidade de debater
para isso com a colaboração valiosa
participantes e já se consolidou
novos instrumentos e mecanismos
de sua Diretoria Executiva e de todas
como o principal evento da América
para valorizar sua performance
as comissões envolvidas com a
Latina na área de RI. A elevada
no mercado. Nesse sentido,
missão do Instituto em 2002.
qualidade do debate aponta para
sobressai cada vez mais a função
A primeira pesquisa sobre o perfil do
o constante desenvolvimento
do profissional de Relações com
Profissional de RI, realizada graças
do mercado de capitais e para
Investidores, atualmente revestida de
ao convênio assinado em 2000 com
a importância crescente dos
um caráter estratégico fundamental
a FIPECAFI-USP, nos permitiu detectar
profissionais de RI, atualmente já
e que relaciona diretamente o valor
as principais demandas da área e
trabalhando, na grande maioria das
das companhias à eficiência de
apontar uma série de alternativas
companhias, de forma independente
seus departamentos de RI, tanto a
para ampliar o entrosamento e o grau
dos demais departamentos.
nível doméstico como no mercado
de conhecimento que os profissionais
internacional. Nada mais natural,
de RI têm a respeito de sua própria
Estamos certos de que os resultados
portanto, do que a expansão de
comunidade. Para isso, o IBRI decidiu
positivos obtidos em 2002 serão
horizontes para uma atividade
inaugurar em 2002 a série Encontros
ainda mais fortalecidos em 2003,
que ainda está em fase inicial de
Informais, oportunidade para debate
com uma série de projetos sendo
desenvolvimento no Brasil mas já
de diversos temas relevantes e
idealizados pelo IBRI ao lado de
começa a ocupar papel cada vez
também para a troca de idéias e de
seus parceiros, associados e
mais relevante na vanguarda do
experiências entre os profissionais.
patrocinadores. Novos cursos,
mercado de capitais nacional.
INST IT UT O BRASILEIRO D E REL A ÇÕES COM INVES T ID ORES R EL ATÓ R I O A NU A L
2002
Para as companhias abertas, o
04
Desde sua criação, em 1997, o IBRI tem recebido uma expressiva resposta por parte da comunidade de Relações com Investidores e chegou ao final de 2002 registrando expansão de mais de 100% em sua base de associados, com um total de 241 associados. A demanda pelos eventos organizados pelo Instituto, seja por parte de entidades parceiras e de empresas patrocinadoras como dos participantes, mostra que os temas escolhidos estão bem sintonizados com a necessidade de aperfeiçoamento e de atualização profissional nessa área.
PÁ G.
›› MENSAGEM DO CONSELHO
maior número de parcerias fazem parte desse cardápio de iniciativas. Encerramos o ano convictos de que o IBRI deverá contribuir de modo ininterrupto para a maior eficiência e valorização do mercado de capitais brasileiro.
Atenciosamente, Alfredo Egydio Setubal, Presidente do Conselho de Administração
2002 INST IT UT O BRASILEIRO D E REL A ÇÕES COM INVES T ID ORES R EL ATÓ R I O A NU A L
ferramentas de comunicação e
05
eventos, desenvolvimento de novas
PÁ G.
›› MENSAGEM DO CONSELHO
2002
Projetos para aumentar a interação entre os profissionais de Relações com Investidores e estimular a discussão de temas que devem ter impacto expressivo sobre a performance das companhias e de seus departamentos de RI nos próximos anos deram o tom à programação do IBRI em 2002, com resultados claramente mensuráveis. O Instituto terminou o ano com um acréscimo superior a 6% no total de associados, que passou de 227 para 241 entre 2001 e 2002, e realizou 17 eventos que reuniram mais de 1.400 pessoas.
A criação da série “Encontros
relacionadas ao mercado de trabalho
lingüística oral dentro de contexto
Informais”, implementada a partir
e à carência de profissionais de RI na
e linguagem empresarial sob os
de maio, trouxe um novo foco dentro
estrutura das companhias abertas.
aspectos e necessidades específicas;
INST IT UT O BRASILEIRO D E REL A ÇÕES COM INVES T ID ORES R EL ATÓ R I O A NU A L
›› MENSAGEM DA DIRETORIA
A multiplicidade de temas para
específicos de um determinado setor
oportunidade especial para o contato
os seminários, cursos, palestras,
e a abordagem cultural característica
descontraído e para estimular a
encontros e demais eventos tem sido
do mercado de atuação, assim como
troca de experiências entre os
uma das diretrizes mais importantes
temas essencialmente técnicos
associados. Os “Encontros Informais”
dentro da atuação do IBRI, objetivo
como as mudanças introduzidas pelo
foram idealizados de modo a contar
coerente com as necessidades de
Sistema de Pagamentos Brasileiro.
sempre com um convidado escolhido
uma área que exige conhecimento,
entre especialistas de diversas
agilidade e habilidade estratégica que
Na área de Comunicação, o
áreas para agregar informações
possam ser adaptados ao mercado
IBRI escolheu especialistas para
bastante variadas e ao mesmo
de capitais nas diversas regiões do
analisar a importância dos websites
tempo altamente qualificadas. Para
País e do mundo. Assim, o Instituto
de Relações com Investidores,
a estréia da série, escolhemos uma
procurou, em 2002, ampliar o leque
instrumento que tem assumido
palestra de Adelaide Du Plessis,
de informações oferecidas a seus
relevância crescente na comunicação
headhunter da TMP Worldwide,
associados. Os eventos abordaram,
com o mercado graças à sua rapidez,
que abordou questões específicas
por exemplo, a competência
democratização e fácil acesso
PÁ G.
do IBRI, passando a oferecer uma
06
o estudo e simulação de casos
do extenso calendário de atividades
também para o pequeno investidor. Outro tema que concentrou grande demanda foi o Seminário sobre Métricas de Criação de Riqueza para o Acionista, promovido em outubro, no auditório da Bovespa. O ano de 2002 foi marcado pela renovação de idéias e conceitos que contou com a contribuição de uma equipe bem afinada na Diretoria Executiva do IBRI. A implementação desses projetos, estamos certos, irá render excelentes resultados para o futuro profissional de toda a comunidade de RI.
2002 INST IT UT O BRASILEIRO D E REL A ÇÕES COM INVES T ID ORES R EL ATÓ R I O A NU A L
›› MENSAGEM DA DIRETORIA
Atenciosamente,
PÁ G.
07
Roberto Castello Branco, Presidente da Diretoria Executiva
2002
EVOLUÇÃO DO NÚMERO
PRESENTES AOS
EVENTOS PROMOVIDOS
DE ASSOCIADOS
EVENTOS
1.600 241 227
1.431
17
187 13 151
154
1998
1999
115
1997
2000
2001
2002
2001
2002
2001
2002
›› SITUAÇÃO FINANCEIRA
Os recursos para custeio das atividades do IBRI tiveram origem na anuidade dos associados, nos patrocinadores do mês e nos patrocínios dos eventos. Ao final do período foi possível encerrar com superávit.
INST IT UT O BRASILEIRO D E REL A ÇÕES COM INVES T ID ORES R EL ATÓ R I O A NU A L
›› HIGHLIGHTS
›› EVENTOS PROMOVIDOS PELO IBRI DATA
LOCAL
PARCERIA
PARTICIPANTES TEMA
MAR
SP/RJ
ABRASCA
180
SEMINÁRIO “FATO RELEVANTE”
13/MAR
AUD. BOVESPA
SOUZA CRUZ, BOVESPA
75
SEMINÁRIO “EMPRESAS QUE CRIAM OU DESTROEM VALORES
E THE MEDIA GROUP 25/MAI
BOOGIE DISCO
THE MEDIA GROUP
PARA OS ACIONISTAS” 32
E PRNEWSWIRE JUN
SOUZA CRUZ, BOVESPA
1º ENCONTRO INFORMAL DO IBRI “ADELAIDE DU PLESSIS, HEADHUNTER DA TMP”
30
E THE MEDIA GROUP
SEMINÁRIO “TÓPICOS ESPECIAIS PARA APRESENTAÇÃO EM INGLÊS”
24 E 25/JUN
HOTEL SHERATON MOFARREJ
ABRASCA
600
25/JUN
HOTEL SHERATON MOFARREJ
FLEET SPECIALIST E
35
4º ENCONTRO NACIONAL DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES E MERCADO DE CAPITAIS
HOTEL SHERATON MOFARREJ
THE MEDIA GROUP
15/AGO
AUD. BOVESPA
BOVESPA E ABAMEC – SP
ESPECIALISTA NA NEGOCIAÇÃO DE ADRS NA NYSE” 43
3º ENCONTRO INFORMAL DO IBRI – “OS MOTIVOS QUE LEVAM AO ESTRESSE E QUE INTERFEREM EM NOSSO DESEMPENHO” SEMINÁRIO “OS IMPACTOS DO NOVO SISTEMA DE PAGAMENTOS NAS OPERAÇÕES EM BOLSA”
16/SET
AUD. ABAMEC
SET
MG/RJ
24/OUT
AUD. BOVESPA
31/OUT
HOTEL SHERATON MOFARREJ
21 E 22/NOV
SP/RJ
27/NOV
SP
29/NOV
MG
03/DEZ
AUD. BOVESPA
03/DEZ
HOTEL SHERATON MOFARREJ
ABAMEC – SP
30
PALESTRA “O PORQUÊ DAS EMPRESAS POSSUÍREM DIRETORIA DE RI”
ANIMEC
80
SEMINÁRIO “WEBSITE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES”
60
SEMINÁRIO “MÉTRICAS DE CRIAÇÃO DE RIQUEZA PARA O ACIONISTA”
66
4º ENCONTRO INFORMAL DO IBRI “A ARTE DA APRECIAÇÃO DO VINHO”
ABAMEC, ABRASCA, ANIMEC, BOVESPA, ESTADÃO M. GONÇALVES PUBLICIDADE ABAMEC, ABRASCA, ANDIMA, BOVESPA, BOWNE E ESTADÃO ESTADÃO E THE MEDIA GROUP ABAMEC, ABRASCA, ACESITA, ANDIMA, ANIMEC, BOVESPA, IBEF – MG, FIEMG
55
40
40
SEMINÁRIO “OS NOVOS PROCESSOS EXIGIDOS PELA CVM AMERICANA (SEC)” 5º ENCONTRO INFORMAL DO IBRI “PERSPECTIVAS ECONÔMICAS PARA O NOVO GOVERNO” SEMINÁRIO “WEBSITES DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES”
ABAMEC, ABRASCA, BOVESPA,
SEMINÁRIO “IMPACTO DA TRANSPARÊNCIA E
DEUTSCHE BANK E UBS
GOVERNANÇA CORPORATIVA”
PR NEWSWIRE, THE MEDIA GROUP E THOMSON FINANCIAL
95
JANTAR DE CONFRATERNIZAÇÃO DO IBRI
08
25/JUL
2º ENCONTRO INFORMAL DO IBRI “O PAPEL DA EMPRESA
PÁ G.
THE MEDIA GROUP
2002
JANEIRO
Sinopse: A maioria das empresas
JUNHO
Primeira reunião do ano da Diretoria
nacionais não cria Valor ao Acionista.
4º Encontro Nacional de Relações
e do Conselho de Administração do
O Valor Econômico Criado – VEC
com Investidores e Mercado
IBRI, realizado em 06/02/2002, no
– visa mensurar e visualizar a
de Capitais, realizado em 24 e
Clube São Paulo.
criação, ou não, de valor. Mais
25/06/2002, no Hotel Sheraton
que uma medida de performance
Mofarrej, em São Paulo.
econômico-financeira o foco no VEC é peça central de um sistema de MARÇO
gestão como instrumento de Criação
Seminário “Fato Relevante SP/RJ”
de Valor ao Acionista.
180 participantes
Parceria: Abrasca Total de 600 participantes Abertura – 24/06/2002 Alfried Ploger, Presidente da Abrasca;
Co-realização: Abrasca
ABRIL
Alfredo Setubal, Presidente do
Março/2002
Segunda reunião do ano da Diretoria
Conselho do IBRI; Roberto Castello
e do Conselho de Administração do
Branco, Presidente Executivo do
Seminário “Empresas que criam ou
IBRI, realizado em 17/04/2002, no
IBRI; José Luiz Osório, Presidente
destroem valores para os acionistas”,
Clube São Paulo.
da CVM; e Raymundo Magliano Filho,
realizado em 13/03/2002 no
Presidente da Bovespa.
Auditório da Bovespa.
INST IT UT O BRASILEIRO D E REL A ÇÕES COM INVES T ID ORES R EL ATÓ R I O A NU A L
›› PRINCIPAIS ATIVIDADES
Painéis: 24/06/2002 Total de 75 participantes
MAIO
1º Encontro Informal do IBRI Abertura: Geraldo Soares, Vice-
– “Adelaide Du Plessis, headhunter
Presidente do IBRI; Haroldo Levy;
da TMP Worldwide”, realizado em
Diretor Executivo da Área Técnica da
25/05/2002, na Boogie Disco,
Abamec – SP e Oscar Luiz Malvessi,
em São Paulo.
consultor financeiro especializado
- O Brasil nos cenários interno e externo; - Relações com Investidores e a comunicação com os stakeholders; - Cases de RI: Citibank, Deutsche Telekom e Embraer; - Legislação nacional e internacional;
Total de 32 participantes
- Legislação societária brasileira:
Programas de Educação Continuada
Parceria: PRNewswire
- O Plano Diretor do Mercado
– PEC – GV – SP.
e The Media Group
no VEC – Valor Econômico Criado e Professor Doutor da FGV – SP e dos
efeito das últimas mudanças; de Capitais;
Temas abordados:
Sinopse: O evento teve por objetivo
- Conceito do VEC – Valor Econômico
fomentar a troca de experiências
Painéis: 25/06/2002
entre os profissionais da área, ao
- Captação de Recursos: Perspectivas
Criado; - Deficiências da abordagem tradicional; - O Valor Econômico Criado Simplificado; - Apresentação dos Resultados da Tese de Doutorado; - Criação de Valor ao Acionista.
mesmo tempo em que promoveu
e principais aspectos diferenciais
a integração. A partir de maio de
entre Brasil e outros países e
2002, o encontro foi realizado
Fatores críticos para o sucesso da
periodicamente, sempre com um
distribuição de títulos de empresas
tema de interesse, abordado por um
brasileiras no exterior;
convidado. Na estréia, foi a vez de
- Como Relações com Investidores
Adelaide Du Plessis, headhunter da
pode contribuir para formar a
TMP Worldwide.
percepção do risco da companhia;
PÁ G.
09
- Debates.
- Case Petróleo Brasileiro S/A – Petrobras; - O que fazer para otimizar o site de RI;
2002 sobre RI. A presença constante dos
ações. Ricardo Beninatto, diretor
principais profissionais do mercado
para a América Latina da Fleet
debatendo temas atuais do mercado,
Specialist, abordou o “Papel da
buscando aprimorar a cada dia a
Empresa Especialista na Negociação
- Debates;
função, se expressa na alta qualidade
de ADRs na NYSE”.
- Almoço de encerramento – Palestra
dos debates e na grande quantidade
– Exmo. Sr. Marco Maciel, Vice-
de profissionais atendendo ao evento.
Presidente da República.
Seminário “Tópicos Especiais para apresentação em inglês”
ENCONTRO NACIONAL DE RI
Palestrantes: José Roberto Mendonça
Nº DE PARTICIPANTES
de Barros, economista; Bolívar
600
30 participantes Junho/2002
Lamounier; Cientista Político; Roger Agnelli, Presidente da Companhia
500
Sinopse: Enfocou a competência
500
com Investidores do Citibank; Nils
os aspectos e necessidades
Paellmann, Vice President-Investor
específicas do tema abordado,
Relations da Deutsche Telekom;
usando uma linguagem aplicada às
Antônio Luiz Pizarro Manso, Diretor
habilidades gerenciais presentes no
de Relações com Investidores da
dia-a-dia dos executivos; o estudo
Embraer; Ross Kauffman, Sócio da Greenberg, Traurig; Paulo César
4º Encontro
e linguagem empresarial sob
3º Encontro
lingüística oral dentro de contexto
Vice-Presidente e Diretor de Relações
2º Encontro
Vale do Rio Doce; Eugene Stevenson,
Aragão, Sócio do Escritório Barbosa,
e simulação de casos específicos de um determinado setor; e a abordagem cultural característica
Mussnich e Aragão Advogados;
do mercado de atuação.
Humberto Casagrande Neto,
2º Encontro Informal de Relações
Presidente da Abamec Nacional;
com Investidores, realizado no Hotel
Raymundo Magliano Filho, Presidente
Sheraton Mofarrej, em 25/06/2002,
da Bovespa; José Olympio da Veiga
em São Paulo.
JULHO
3º Encontro Informal de Relações
Pereira, Diretor Executivo, Investment Banking da Salomon Smith Barney;
INST IT UT O BRASILEIRO D E REL A ÇÕES COM INVES T ID ORES R EL ATÓ R I O A NU A L
›› PRINCIPAIS ATIVIDADES
Total de 35 participantes
com Investidores, realizado em 25/07/2002, no Hotel Sheraton
Equities da JP Morgan Chase; Paulo
Tema: O papel da Empresa
Rabello de Castro, Diretor da SR
Especialista na Negociação de ADRs
Rating; João Nogueira Batista,
na NYSE
Total de 43 participantes
10
com Investidores; Julia Reid, Diretora
Patrocínio: Fleet, 3º maior firma
Tema: “Os motivos que nos levam ao
PÁ G.
Roberto Serwaczac, Diretor de
Adjunta de Relações com Investidores
especialista da Bolsa de Valores de
estresse e que interferem em nosso
do Unibanco; Marco Maciel, Vice-
Nova York e The Media Group.
desempenho”
Presidente da República.
Sinopse: As responsabilidades do
Mofarrej, em São Paulo.
Diretor Financeiro e de Relações
especialista; o relacionamento do dia-
Patrocínio: The Media Group
O Encontro Nacional de Relações
a-dia com as empresas; a experiência
com Investidores e Mercado de
de alguns ADRs brasileiros; análises
Sinopse: Victor Martinez, presidente
Capitais já se consolidou como o
gráficas X análises fundamentalistas
da Thomaz International, falou sobre
principal evento da América Latina
na avaliação da performance das
os motivos que levam ao estresse
2002
e que interferem no desempenho;
Sinopse: Principais Mudanças
investidor. O evento buscou conhecer
Dicas de como conviver com estas
introduzidas pelo SPB; Impactos
as melhores práticas, por meio do
dificuldades, sugestões de como
sobre as operações de Bolsa: a
debate e discussão do assunto.
superá-las e de como melhorar o
visão da CBLC; Impactos sobre as
desempenho profissional.
operações de Bolsa – a visão dos administradores de fundos. OUTUBRO
Seminário “Métricas de Criação de Riqueza para o Acionista”, realizado
AGOSTO
Terceira reunião do ano da Diretoria
SETEMBRO
em 24/10/2002, no Auditório da
e do Conselho de Administração do
Palestra “O porquê das empresas
Bovespa, em São Paulo.
IBRI, realizado em 09/08/2002, na
possuírem Diretoria de RI”, realizada
FIRJAN, Rio de Janeiro/RJ.
em 16/09/2002, na sede da Abamec
Total de 60 participantes
– SP, em São Paulo. Abertura: Wilson Amarante – Diretor
Seminário “Os impactos do Novo Total de 30 participantes
do IBRI.
15/08/2002, na sede da Bovespa,
Sinopse: Geraldo Soares, Vice-
Palestrantes: Peter Jancso, da Stern
em São Paulo.
Presidente do IBRI, falou sobre o
Stewart; Prof. Richard Saito, da FGV,
tema no VI Curso de Mercado de
e Líbano Barroso, da CCR.
operações em Bolsa”, realizado em
Capitais para jornalistas promovido pela Abamec – SP. A apresentação
Painéis:
Palestrantes: Monique M. Almeida
da palestra focou o papel do
- Apresentação do EVA como sistema
– Formada em Economia pela
profissional de relações com
de gestão e sua relação com outras
Unicamp. Desde 1997 trabalha na
investidores, o seu instituto (IBRI)
métricas de criação de riqueza para
área de Desenvolvimento de Projetos
e por fim o case Banco Itaú.
o acionista (MVA, TSR e WAI); - Testemunho acadêmico da
da CBLC onde é responsável pela realização de estudos e análises das
Seminário “Website de Relações com
relevância do EVA e sua solidez
tendências nas atividades de clearing
Investidores”
teórica como base para um sistema de gestão;
e depositária de ativos e, também, pelo relacionamento internacional da
80 participantes
- Testemunho empresarial de como o EVA auxilia e apóia o sistema de
CBLC; Wagner Anacleto, Gerente de Controle de Riscos da CBLC, formado
Local: Belo Horizonte: Auditório da
gestão da CCR e sua governança
em Administração de Empresas
Acesita/Rio de Janeiro: Andima.
corporativa com o objetivo de criar
com MBA em Finanças pelo IBMEC;
Setembro/2002
valor para o acionista; - Debates.
Leandro Souza – Gerência de Custódia; Agenor Silva, formado em
Parceria: Animec Sinopse: O seminário objetivou
Engenharia pela USP, Pós-graduado em Pesquisa Operacional e Mestre
Sinopse: Os websites de Relações
introduzir algumas das métricas
em Economia, ingressou na CBLC em
com Investidores têm assumido uma
mais populares e modernas para o
1997, sendo responsável pela área
relevância crescente na comunicação
acompanhamento da criação de valor
de Liquidação; e Ricardo Mizukawa,
com o mercado investidor em ações,
ao acionista, e foram apresentadas
Diretor de Produtos da BRAM
pela sua rapidez, democratização e
e discutidas as metodologias EVA,
– Bradesco Asset Management,
possibilidade de acessar o pequeno
MVA, TSR e WAI.
formado em Direito pela USP e em Administração de Empresas pela FGV com MBA em Finanças pelo IBMEC.
11
Parcerias: Bovespa e ABAMEC – SP
PÁ G.
Sistema de Pagamentos nas
INST IT UT O BRASILEIRO D E REL A ÇÕES COM INVES T ID ORES R EL ATÓ R I O A NU A L
›› PRINCIPAIS ATIVIDADES
2002
4º Encontro Informal de Relações
na administração dos projetos
abordados assuntos como mercado de
com Investidores, realizado em
tecnológicos da empresa, nos quais
capitais e as principais variáveis dos
31/10/2002, no Hotel Sheraton
se incluem os amplos investimentos
investimentos estrangeiros no Brasil.
Mofarrej, em São Paulo.
na modernização do produto EDGAR. Seminário “Websites de Relações
Total de 66 participantes Tema: “A arte na apreciação do Vinho”
Sinopse: O evento buscou discutir
com Investidores” realizado em
os procedimentos de arquivamento
29/11/2002, no auditório da Acesita,
de informações na Securities and
em São Paulo.
Exchange Commission (SEC ou CVM Patrocínio: M. Gonçalves Publicidade
norte-americana) e o impacto da
Total de 40 participantes
lei Sarbanes–Oxley nas empresas Sinopse: O Sr. Adolfo Alberto Lona,
que atuam no mercado de ações
Painéis:
Diretor da Divisão de Vinhos do
americano. Várias questões
- Visão do Analista de Investimentos;
Grupo Bacardi-Martini do Brasil,
interessantes foram enfocadas como:
- Visão do Investidor;
formado em viticultura e enologia,
A lei Sarbanes-Oxley, o impacto da lei
- Como construir um website de
buscou ensinar a apreciar cada
nas companhias estrangeiras, além
vinho, suas virtudes, particularidades
das regras do EDGAR (arquivamento
e principalmente lembrar que
eletrônico dos balanços das empresas
consumir vinhos é um prazer.
que trabalham com ADRs em níveis 1,
Palestrantes: Tomás Awad – Banco
2 e 3 e que passa a ser obrigatório
BBA S.A.; Gregorio Mancebo
como balanços impressos).
Rodriguez – Gerente de Corporate
Relações com Investidores; - Case: Banco Itaú.
INST IT UT O BRASILEIRO D E REL A ÇÕES COM INVES T ID ORES R EL ATÓ R I O A NU A L
›› PRINCIPAIS ATIVIDADES
Finance da SOCOPA e Vice-Presidente NOVEMBRO
Quarta reunião do ano da Diretoria
da ANIMEC – Associação Nacional de
Seminário “Os Novos Processos
e do Conselho de Administração do
Investidores do Mercado de Capitais.
Exigidos pela CVM Americana (SEC)”,
IBRI, realizado em 27/11/2002, no
Geraldo Soares – Superintendente de
realizado nos dias 21 e
Clube São Paulo.
Relações com Investidores do Banco
22/11/2002, em São Paulo e no Rio de Janeiro, respectivamente. Total de 55 participantes
Itaú e Vice-Presidente do IBRI. 5º Encontro Informal de Relações
Debatedora da Mesa: Elaine Restier
com Investidores realizado em
– Economista, UGF/RJ, analista de
27/11/2002, em São Paulo
investimento e membro do Conselho de Auto-Regulação dos Fundos de
Total: 40 participantes
Tracanela – Diretor do IBRI/Rio de
Investimentos da ANBID e diretora da
Janeiro: Elizabeth Benamor – Diretora
Tema: “Perspectivas econômicas
do IBRI.
para o novo Governo”
Palestrantes: Gregory Harrington,
Patrocínio: Jornal O Estado de São Paulo
12
Abamec – Nacional. Sinopse: Os websites de Relações com Investidores têm assumido uma
advogado americano, membro das Ordens dos Advogados de Nova York
relevância crescente na comunicação com o mercado investidor em ações,
Apoio: The Media Group
e Washington, DC, trabalha na filial
pela sua rapidez, democratização e possibilidade de acessar o pequeno
paulista da Linklaters e Margareth
Sinopse: Palestra ministrada pelo
investidor. O evento buscará conhecer
R. Black, diretora de Tecnologia da
colunista de Economia do Jornal
as melhores práticas, por meio do
Bowne & Co, diretamente envolvida
da Tarde, Celso Ming, onde foram
debate e discussão do assunto.
PÁ G.
Abertura: São Paulo: Fernando
2002
DEZEMBRO
Moderador: Marcelo Mesquita, Diretor
Seminário “Impacto da Transparência
do UBS Warburg.
e Governança Corporativa”, realizado no auditório da Bovespa, em
Sinopse: O evento de Governança
03/12/2002, em São Paulo.
Corporativa do IBRI reuniu executivos de empresas líderes no continente,
Abertura: Roberto Castello Branco,
gestores de ativos, agências
Presidente do IBRI e Luiz Leonardo
de classificação de risco e
Cantidiano, Presidente da CVM.
bolsas de valores, para promover um intercâmbio dinâmico sobre
Painéis:
a verdadeira democratização
- Governança Corporativa no Brasil:
das empresas.
Problemas e Perspectivas; - Exame da Opinião do Investidor
Jantar de Confraternização do IBRI
(IOS) 2002; - A importância da Governança
95 participantes
Corporativa para os Mercados Emergentes; - Fundos de pensão
Local: Hotel Sheraton Mofarrej, em 03/12/2002
como Investidores; - Debates.
INST IT UT O BRASILEIRO D E REL A ÇÕES COM INVES T ID ORES R EL ATÓ R I O A NU A L
›› PRINCIPAIS ATIVIDADES
Parcerias: PR Newswire, The Media Group e Thomson Financial
Palestrantes: Maria Helena Santana, Diretora Executiva de Relações com
Sinopse: Momento de
Empresas da Bovespa; Rogério
confraternização dos associados
Nogueira, da McKinsey Company;
do IBRI, celebrando mais um ano de
Renato Grandmont, Diretor do
avanços e conquistas.
Deutsche Bank; Marcelo Mesquita, Diretor do UBS Warburg; Eleanora Antici, Diretora de Vendas de Renda Fixa e Ações da BBA Icatu; Ricardo Weiss, Ex-Diretor da FAPES e Eliane
PÁ G.
13
Lustosa, Diretora da PETROS.
2002
O Instituto Brasileiro de Relações com Investidores possui 241 associados. Comparando dezembro de 2002 com dezembro de 1997, registra-se expansão da base em mais de 100%. EVOLUÇÃO DO NÚMERO DE ASSOCIADOS
241 227 187 154
151
›› PESQUISA
Independentemente disso, as
Em 2000 o IBRI assinou convênio
empresas já perceberam a
com a Fundação Instituto de
importância da área de Relações
Pesquisas Contábeis, Atuarias
com Investidores e, em 2000,
e Financeiras – FIPECAFI (entidade
81% do universo das grandes
de apoio ao Departamento de
companhias abertas já tinham área
Contabilidade da Faculdade
de RI exclusiva.
de Economia, Administração e
115
Contabilidade da Universidade de São Paulo – FEA/USP), possibilitando a primeira pesquisa, em nível nacional, sobre o profissional
INST IT UT O BRASILEIRO D E REL A ÇÕES COM INVES T ID ORES R EL ATÓ R I O A NU A L
›› PERFIL DOS ASSOCIADOS
de Relações com Investidores. 1997
1998
1999
2000
2001
2002
À época, a pesquisa demonstrou o perfil dos profissionais de RI, ›› DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA:
demonstrando que a área ainda é
Os Associados estão divididos
composta em sua maioria por homens
em cinco blocos: Regional São Paulo,
(75%). Grande parte dos entrevistados
Rio de Janeiro, Minas Gerais/Espírito
investe muito em sua formação, fato
Santo, onde há seções constituídas,
apontado pela pesquisa em que 89%
mais a Região Sul (PR, SC e RS)
possuem pós-graduação.
e Outros.
associados baseados em Nova York
profissional aos entrevistados.
(EUA) e também distribuídos no
87% se disseram satisfeitos e não
Estado da Bahia e Distrito Federal.
planejam mudanças profissionais. O mesmo percentual apontou que
6%
5%
os profissionais da área têm mais de 30 anos de idade, e 73% atuam
11% 67%
11%
na área de RI há menos de 5 anos, espelhando assim que a área de RI é uma área relativamente nova no País.
São Paulo Rio de Janeiro Minas Gerais/Espírito Santo Sul Outros
PÁ G.
trabalhar em RI traz satisfação
14
Também segundo essa pesquisa, Nesse último bloco, “Outros”, temos
2002
O Conselho de Administração do IBRI, composto por 24 membros, realizou quatro reuniões ordinárias nos meses de fevereiro, abril, agosto e novembro, em São Paulo.
A Diretoria Executiva, composta por
O IBRI possui, ainda, em sua
nove membros, também fez quatro
estrutura Comissões Técnicas,
reuniões, nos mesmos meses:
de Desenvolvimento Profissional,
fevereiro, abril, agosto e novembro,
de Ética e Internacional, que,
em São Paulo.
em suas respectivas áreas, são instrumentos para o desenvolvimento
No mês de Dezembro/2001 foram
do Instituto e da função de Relações
realizadas eleições para a escolha
com Investidores.
da Diretoria Executiva para o biênio 2002/2003. Foram eleitos Roberto da Cunha Catello Branco (Diretor
›› PROMOÇÃO E CO-PARTICIPAÇÃO EM EVENTOS
Presidente), José Marcos Treiger
O Instituto Brasileiro de Relações
(Vice-Presidente), Vasco de Freitas
com Investidores promoveu 17
Barcellos Neto (Vice-Presidente RJ
eventos durante o ano, com
– substituído por Elizabeth Piovezan
público somado de 1.431 pessoas.
Benamor em Nov/2002), Geraldo
Comparativamente com o ano
Soares Leite Filho (Vice-Presidente
anterior, houve crescimento de 30%
SP), Breno Júlio de Mello Milton (Vice-
no número de eventos e decréscimo
Presidente MG), Marco Antonio de
de 11% no número de participantes.
INST IT UT O BRASILEIRO D E REL A ÇÕES COM INVES T ID ORES R EL ATÓ R I O A NU A L
›› GOVERNANÇA CORPORATIVA
Almeida Panza (Diretor Financeiro), Carlos Antonio Leal Cruz (Diretor
EVENTOS PROMOVIDOS
Secretário), Marco Geovanne Tobias
PRESENTES AOS EVENTOS
da Silva (Diretor de Comunicação)
PÁ G.
Para o Conselho de Administração
1.431
17
Desenvolvimento Profissional). 13
foram eleitos Alfredo Egydio Setubal, Luiz Carlos Trabuco Cappi, Eliana Soares Rodrigues, Rodrigo Krause dos Santos Rocha, Ronaldo Augusto da Frota Nogueira, João Cox Neto e Sérgio Ricardo Freitas de Souza. 2001
Para o Conselho Fiscal foram eleitos Cláudio Vilar Furtado, Iran Siqueira Lima e Ronaldo Raymundo Saunier Martins.
15
1.600
e Rômulo de Mello Dias (Diretor de
2002
2001
2002
2002
Em 2002 o IBRI teve média superior a
orgulha-se de ter desenvolvido em
1,4 eventos/mês e público médio de
conjunto com a FIPECAFI-USP, o
84 pessoas. Somando os dois últimos
1º MBA, voltado para Relações
anos, totalizam-se 30 eventos com
com Investidores (atualmente
participação média de 101 pessoas.
são ministradas aulas para a 2ª Turma). Este programa é referência
›› LANÇAMENTO DA 3ª TURMA DO MBA DE RI
de mercado quando o assunto é especialização na área de RI, e
Em parceria com a FIPECAFI, foi
seu corpo docente é formado por
lançada a 3º Turma do Curso MBA
professores da USP e também
– Finanças, Comunicação e Relações
profissionais de RI. É neste sentido
com Investidores. Início em março
que essa Diretoria, trilha seus
de 2003.
objetivos, sempre buscando o aperfeiçoamento e desenvolvimento
›› COMISSÃO DE DESENVOLVIMENTO
dos profissionais de RI.
PROFISSIONAL
Com a intenção de sustentar e disseminar a missão do Instituto, que
ALUNOS MATRICULADOS NO MBA RI
vem a ser a formação e valorização do profissional de RI, a Diretoria de
21
INST IT UT O BRASILEIRO D E REL A ÇÕES COM INVES T ID ORES R EL ATÓ R I O A NU A L
›› GOVERNANÇA CORPORATIVA
18
Desenvolvimento Profissional, junto
16
à sua respectiva comissão, buscam atividades que visam atingir esses objetivos. Os meios utilizados são: palestras, seminários, cursos e parcerias com outras entidades que possam agregar conhecimento ao
PÁ G.
16
3ª Turma
de Desenvolvimento Profissional,
2ª Turma
O IBRI, especificamente a Diretoria
1ª Turma
nosso associado.
2002
IBRI NEWS
Instituído no ano 2000, o IBRI News, Boletim Eletrônico do IBRI, criou agilidade na comunicação entre Conselho, Diretoria e Associados. Hoje o IBRI News está consolidado na comunicação entre o Instituto e os associados, levando as mais importantes notícias que ocorrem no mercado de Relações com Investidores.
No ano de 2002 foram veiculadas 20 edições contra 14 edições do ano anterior.
INST IT UT O BRASILEIRO D E REL A ÇÕES COM INVES T ID ORES R EL ATÓ R I O A NU A L
›› COMUNICAÇÃO
EDIÇÕES
20
14
2002
›› ÁREA DE COMUNICAÇÃO
capitais, formadores de opinião,
O relacionamento com a mídia
E DIVULGAÇÃO
autoridades e representantes de
desenvolveu uma estratégia
As atividades da área de
órgãos reguladores.
permanente de atenção a todos
Comunicação e Divulgação do IBRI
os veículos identificados como
foram pautadas pela diversidade
Dessa maneira, a Comunicação
relevantes para difundir o papel
de iniciativas, de modo a abranger
tornou-se compatível com
do profissional de Relações com
um universo crescente de pessoas,
o perfil de atuação do IBRI,
Investidores no Brasil junto à opinião
e pelo foco na qualidade das
voltado à transparência, ética e
pública nacional e internacional.
informações transmitidas tanto ao
responsabilidade na divulgação de
público interno como à mídia e aos
informações à sociedade.
demais agentes do mercado de
PÁ G.
17
2001
2002
Por meio das ferramentas mais
público o máximo possível de
veículo da maior importância para
desenvolvidas disponíveis atualmente
notícias e análises sobre os fatos
o Instituto, para a divulgação de
no segmento de assessoria de
mais significativos do mercado
notícias (algumas vezes em tempo
imprensa, tanto do ponto de vista
de capitais nacional, tendências,
real) do próprio IBRI, das parcerias,
tecnológico como de conteúdo
parcerias, produtos e serviços,
cursos, eventos, assim como mostra
jornalístico, a mídia ganhou acesso às
atualização profissional, iniciativas
em páginas específicas os principais
informações sobre o IBRI e contribuiu
do IBRI e de seus diretores, eventos
movimentos do mercado financeiro,
para ampliar a visibilidade da entidade
nacionais e internacionais.
envolvendo deliberações da CVM, do
no mercado. Por sua vez, o Instituto
BC, ações da Bovespa e das próprias
também teve a chance de conhecer
›› INTERNET
mais de perto as demandas da mídia,
O IBRI na internet foi uma
tomando conhecimento de tendências
necessidade imperiosa. Por
O site do IBRI é uma interface
do mercado jornalístico, expectativas
esta razão o site foi totalmente
plenamente adequada entre os
dos profissionais de imprensa em
reformulado no segundo semestre de
profissionais da área de RI e o
relação à entidade e de oportunidades
2000, e a equipe tem a preocupação
mercado de capitais de uma
para ganhar novos espaços.
de atualizá-lo permanentemente. O
forma geral.
www.ibri.com.br tem se mostrado A organização de entrevistas, assim como a divulgação de artigos e press
companhias abertas.
INST IT UT O BRASILEIRO D E REL A ÇÕES COM INVES T ID ORES R EL ATÓ R I O A NU A L
›› COMUNICAÇÃO
releases sobre eventos realizados pelo próprio Instituto ou por seus parceiros, teve o acompanhamento e o crivo constante da assessoria, que manteve sua divulgação em tempo real. Ainda como atribuição específica da área de Comunicação, destaca-se a elaboração de material jornalístico para publicação na Revista RI e no periódico eletrônico IBRI News. Esse da área de Comunicação, reflete uma
18
trabalho, afinado com as linhas gerais
os princípios jornalísticos que dão prioridade à qualidade, objetividade e à seriedade das informações apuradas. Seu objetivo é levar ao
PÁ G.
elevada dose de preocupação com
Durante todo o ano de 2002 o IBRI contou com a parceria e o apoio de várias empresas e instituições, tornando possível a realização de eventos relevantes para o aprimoramento do profissional de Relações com Investidores.
›› REVISTA RI
A Revista RI – publicação da IMF Editora – é uma parceria bemsucedida. De conteúdo independente, a publicação tem apoiado as atividades do Instituto, inclusive com cessão de espaço permanente em todas as edições para divulgação das atividades do Instituto. Desde sua
2002 INST IT UT O BRASILEIRO D E REL A ÇÕES COM INVES T ID ORES R EL ATÓ R I O A NU A L
›› PARCERIAS
primeira edição, em março de 1998, já foram 58 edições ininterruptas, com as mais completas e diversas matérias sobre relações com investidores e o mercado de capitais. ›› REVISTA CAPITAIS
Em 2002, outra parceria de credibilidade com a Revista Capitais foi firmada para divulgar o IBRI. ›› ENTIDADES PARCEIRAS
consolidadas com diversas
19
O Instituto tem parcerias
ABAMEC, ABRASCA, ABRAPP, ANDIMA, ANIMEC, BOVESPA, FIPECAFI, IBEF-MG e FIEMG. ›› EMPRESAS
São parceiras do Instituto a Revista RI, Revista Capitais, The Media Group e PR Newswire.
PÁ G.
instituições do mercado, como
2002 INST IT UT O BRASILEIRO D E REL A ÇÕES COM INVES T ID ORES R EL ATÓ R I O A NU A L
›› NO ANO DE 2002 O INSTITUTO OBTEVE A CONTRIBUIÇÃO DE OITO EMPRESAS
20
De fundamental importância para a consecução de seus objetivos sociais, o IBRI tem contado com a colaboração das empresas abaixo citadas que de forma direta contribuíram para o crescimento e desenvolvimento do IBRI e do mercado de capitais.
PÁ G.
›› PATROCINADORES EM 2002
2002 INST IT UT O BRASILEIRO D E REL A ÇÕES COM INVES T ID ORES R EL ATÓ R I O A NU A L
21
Igualmente importantes foram as colaborações dos parceiros abaixo citados para a realização de importantes cursos e seminários realizados pelo IBRI, almejando a excelência no desenvolvimento profissional de seus associados.
PÁ G.
›› PATROCINADORES DE EVENTOS EM 2002
IBRI - Instituto Brasileiro de Relações com Investidores Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2003 e de 2002 e parecer dos auditores independentes
Parecer dos auditores independentes Aos Administradores, Diretores e Conselheiros IBRI - Instituto Brasileiro de Relações com Investidores
1
Examinamos os balanços patrimoniais do IBRI - Instituto Brasileiro de Relações com Investidores em 31 de dezembro de 2003 e de 2002 e as correspondentes demonstrações do superávit (déficit) das operações e das origens e aplicações de recursos dos exercícios findos nessas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações financeiras.
2
Exceto pelo assunto mencionado no parágrafo seguinte, nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações financeiras em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos da entidade, (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração da entidade, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
3
A entidade, por não ter fins lucrativos, obtém de terceiros parte substancial de suas receitas de doações e contribuições. Em face dessas doações e contribuições serem espontâneas, só podem ser identificadas quando recebidas e registradas contabilmente; por essa razão, nossas verificações dessas receitas ficaram restritas, exclusivamente, aos valores constantes dos registros contábeis.
23
IBRI - Instituto Brasileiro de Relações com Investidores 4
Somos de parecer que, exceto pelos eventuais efeitos decorrentes do assunto mencionado no parágrafo anterior, as demonstrações financeiras referidas no primeiro parágrafo apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do IBRI - Instituto Brasileiro de Relações com Investidores em 31 de dezembro de 2003 e de 2002 e o superávit ou déficit das operações e as origens e aplicações de recursos dos exercícios findos nessas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. São Paulo, 7 de julho de 2005
PricewaterhouseCoopers International Ltda. CRC 2SP009963/O-1
Mauro Sérgio Alves Teixeira Contador CRC 1SP149262/O-6
24
IBRI - Instituto Brasileiro de Relações com Investidores Balanço patrimonial em 31 de dezembro Em reais
Ativo Circulante Caixa e bancos Aplicações financeiras Adiantamentos a funcionários e prestadores de serviços
2003
2002
12.333 62.593
3.954 44.352
Circulante Salários e encargos sociais a recolher Provisão para férias Obrigações fiscais Contas a pagar
780 74.926
Permanente Imobilizado
Passivo e patrimônio social
6.397
49.086 Patrimônio social Superávit acumulado No início do exercício Superávit (déficit) do exercício
6.609
No fim do exercício Reserva social - bens recebidos em doação
Total do ativo
81.323
55.695
Total do passivo e patrimônio social
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 25
2003
2002
1.851 1.655 36.312 28.134
927 1.863 11.819
67.952
14.609
38.954 (27.715)
32.669 6.285
11.239 2.132
38.954 2.132
13.371
41.086
81.323
55.695
IBRI - Instituto Brasileiro de Relações com Investidores Demonstração do superávit (déficit) Exercícios findos em 31 de dezembro Em reais
Receitas das atividades Contribuições - anuidade de sócios Receitas de cursos e eventos Receitas de patrocínio (doações) - eventos e site Receitas financeiras Outras receitas Receitas de bilheteria e inscrições de eventos
Impostos incidentes sobre as receitas COFINS sobre faturamento ISS sobre faturamento
2003
2002
64.907 59.497 160.439 7.477 9.548 13.270
66.456 150.837 127.119 4.767 190 13.966
315.138
363.335
(8.987) (13.853) (22.840) 292.298
Despesas das atividades Gerais de funcionamento Com pessoal Telefones, fax e telex Correios e telégrafos Impostos e taxas Depreciação Despesas bancárias e financeiras Anúncios e publicidade Despesas com eventos
(157.347) (37.617) (16.137) (6.618) (1.995) (2.149) (15.585) (13.200) (69.365)
(140.248) (80.446) (13.887) (7.873) (2.465) (2.226) (2.838) (17.600) (89.467)
(320.013)
(357.050)
(27.715)
Superávit (déficit) do exercício
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 26
6.285
IBRI - Instituto Brasileiro de Relações com Investidores Demonstração das origens e aplicações de recursos Exercícios findos em 31 de dezembro Em reais
2003 Origens dos recursos Das atividades sociais Superávit (déficit) do exercício Despesa que não afeta o capital circulante Depreciação Recursos aplicados nas atividades sociais
2002
(27.715)
6.285
2.149
2.226
(25.566) 25.566
8.511 8.511
Aplicações de recursos Nas atividades sociais No ativo imobilizado
Aumento (diminuição) no capital circulante
25.566 1.937
85
27.503
85
(27.503)
8.426
74.926 (49.086)
49.086 (44.017)
25.840
5.069
67.952 (14.609)
14.609 (17.966)
53.343
(3.357)
(27.503)
8.426
Variações no capital circulante Ativo circulante No fim do exercício No início do exercício
Passivo circulante No fim do exercício No início do exercício
Aumento (diminuição) no capital circulante
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 27
IBRI - Instituto Brasileiro de Relações com Investidores Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2003 e de 2002 Em reais
1
Contexto operacional O IBRI - Instituto Brasileiro de Relações com Investidores é uma entidade sem fins lucrativos, desprovida de vínculo ou cunho político e/ou religioso, constituída em 5 de junho de 1997, cujos principais objetivos são de congregar pessoas físicas e jurídicas que exerçam direta ou indiretamente atividades ligadas à área de relações com investidores e proporcionar e estimular o intercâmbio voluntário de experiências, idéias e informações sobre métodos e técnicas de relações com investidores.
2
Principais práticas contábeis As demonstrações financeiras foram elaboradas observando as práticas contábeis adotadas no Brasil. Também, na sua elaboração foi necessário utilizar estimativas para contabilizar certos ativos, passivos e outras transações. As demonstrações financeiras incluem, portanto, várias estimativas referentes à seleção das vidas úteis do ativo imobilizado, provisões necessárias para tributos a pagar e para passivos contingentes e outras similares, sendo que, eventualmente, os resultados reais podem apresentar variações em relação às estimativas.
(a)
Apuração do superávit (déficit) As receitas de patrocínio - eventos e site (doações para custeio e de eventos) são registradas por ocasião do seu efetivo recebimento. As receitas de contribuições - anuidade de sócios e as despesas decorrentes das atividades são contabilizadas pelo regime de competência. Os bens recebidos em doação são contabilizados diretamente no patrimônio social, em reserva específica, pelo valor informado pelos doadores e que corresponde aproximadamente ao seu valor de mercado.
(b)
Ativos e passivos circulantes Os ativos são demonstrados aos valores de custo ou de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos auferidos. Os passivos são demonstrados por valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos encargos financeiros correspondentes.
28
IBRI - Instituto Brasileiro de Relações com Investidores Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2003 e de 2002 Em reais
(c)
Ativo imobilizado Demonstrado ao custo de aquisição ou ao seu valor de doação. A depreciação dos bens do imobilizado é calculada pelo método linear, às taxas anuais mencionadas na Nota 4, que levam em consideração o prazo de vida útil-econômica dos bens.
(d)
Patrimônio social Está representado pelos montantes históricos dos superávits e déficits apurados anualmente, assim como pelo montante dos bens recebidos em doação.
(e)
Tributos incidentes sobre as operações O IBRI é uma entidade sem fins lucrativos, isento de recolhimento do imposto de renda e da contribuição social sobre o lucro líquido. Com relação aos demais tributos incidentes sobre as operações próprias da atividade, destacamos os seguintes: Programa de Integração Social PIS - contribuição de 1% incidente sobre o montante da folha de pagamentos, contribuição para o Instituto Nacional do Seguro Social - INSS - pagamento integral da contribuição patronal e de empregados, que totalizou R$ 4.449 (2002 - R$ 12.415), IRRF sobre rendimentos de aplicações financeiras e CPMF - retenção feita regularmente pelas instituições financeiras, Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social - COFINS - 3% incidente sobre os montantes das receitas de cursos e eventos e receitas financeiras e Imposto sobre Serviços de Qualquer Natureza - ISS - 5% incidente sobre as receitas de cursos e eventos.
3
Aplicações financeiras Estão representadas por aplicações em Fundos de Investimentos de Curto Prazo, podendo a sua composição ser assim demonstrada:
Banco Itaú S.A. Bradesco S.A.
29
2003
2002
58.541 4.052
12.235 32.117
62.593
44.352
IBRI - Instituto Brasileiro de Relações com Investidores Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2003 e de 2002 Em reais
4
Imobilizado
Equipamentos de processamento de dados Direito de uso de linhas telefônicas Móveis e utensílios Softwares Sistemas de comunicação
Depreciação acumulada Provisão para perdas - linhas telefônicas
5
2003
2002
8.525 4.300 2.452 2.032 1.154
8.029 4.300 1.012 2.032 1.153
18.463
16.526
(8.966) (3.100)
(6.817) (3.100)
(12.066)
(9.917)
6.397
6.609
Taxa anual de depreciação -% 20 10 20 10
Obrigações fiscais 2003 ISS a recolher COFINS a recolher IRRF a recolher
22.894 13.291 127 36.312
30
IBRI - Instituto Brasileiro de Relações com Investidores Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2003 e de 2002 Em reais
6
Contas a pagar
Assessoria administrativa Despesa com telefonia Despesa com publicação Água, luz e IPTU Adiantamento recebido de associado - evento a ser realizado em 2004 Demais despesas a pagar
2003
2002
6.200 1.417 2.200
4.955 1.341 1.938 2.712
15.000 3.317 28.134
7
873 11.819
Receitas das atividades As receitas de contribuições referem-se às anuidades dos associados - pessoas físicas - cuja taxa anual, por pessoa, é de R$ 400. As receitas de patrocínio (doações) recebidas de pessoas jurídicas são contribuições voluntárias, cujo principal benefício para essas empresas é a inclusão de seus logotipos no website da entidade e em seu periódico eletrônico, duas associações gratuitas ao Instituto, além de publicidade em revista específica da área. As receitas financeiras referem-se aos rendimentos auferidos com aplicações financeiras. As receitas de eventos e outras decorrem da cobrança de ingressos em eventos, seminários e afins e pelos patrocínios com destinação a determinados eventos ligados às atividades da entidade, assim como pela realização ou divulgação de cursos.
8
Despesas gerais de funcionamento
Materiais de escritório Serviços gráficos Manutenção de equipamentos Despesas de viagens Serviços prestados - pessoa jurídica Serviços prestados - pessoa física Relações públicas e assessoria de imprensa Condução Assessoria administrativa Outras
31
2003
2002
2.721 4.652 1.058 10.540 1.000 4.922 45.600 2.107 71.318 13.429
2.252 2.449 244 9.071 10.316 1.830 36.000 1.530 59.460 17.096
157.347
140.248
IBRI - Instituto Brasileiro de Relações com Investidores Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2003 e de 2002 Em reais
9
Despesas com pessoal
Salários Férias 13o. salário Instituto Nacional do Seguro Social - INSS Fundo de Garantia do Tempo de Serviço - FGTS Programa de Alimentação do Trabalhador - PAT Estagiários Outras
2003
2002
9.193 1.132 802 4.449 923 3.011 11.111 6.996
37.863 4.715 3.374 12.415 10.572 4.084
37.617
80.446
7.423
10
Contingências
(a)
A entidade, considerando que a legislação fiscal vigente não é clara e objetiva em relação à incidência da COFINS sobre suas receitas, consultou seus assessores jurídicos, que emitiram parecer estabelecendo o seguinte: .
Incidência da referida contribuição sobre as receitas mencionadas na Nota 2(e), estando os montantes devidos provisionados contabilmente, acrescidos dos encargos moratórios (Nota 5).
.
No tocante às receitas de patrocínio, externaram entendimento que sobre elas não deveria incidir a COFINS, posto que não apresentam em si um caráter contraprestacional, em sentido estrito. No seu entendimento, na medida em que os patrocínios são obtidos para a manutenção das atividades da entidade e também na medida em que os contratos de patrocínio podem ser juridicamente definidos como doações com encargo, sendo o encargo a finalidade promocional e institucional de publicidade, não se verifica, em princípio, a natureza contraprestacional nos termos da legislação que regulamenta a COFINS; todavia, as autoridades fiscais poderão entender que, nesse caso, existe uma contraprestação, uma vez que a entidade, em troca do apoio financeiro, oferece publicidade. Por fim, ressaltaram que, caso a entidade venha a ser autuada pelas autoridades fiscais, as chances de êxito na impugnação a ser apresentada na esfera administrativa são remotas; contudo, caso seja proposta medida judicial as chances de êxito são possíveis. Em decorrência, a administração decidiu não constituir provisão para fazer face a eventual pagamento futuro da referida contribuição, cujo montante estimado totaliza R$ 39.312. 32
IBRI - Instituto Brasileiro de Relações com Investidores Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2003 e de 2002 Em reais
(b)
As declarações de rendimentos da entidade estão sujeitas à revisão e aceitação final pelas autoridades fiscais, por período prescricional de cinco anos. Outros encargos tributários e previdenciários, referentes a períodos variáveis de tempo, também estão sujeitos a exame e aprovação final pelas autoridades fiscais, assim como eventuais reclamações trabalhistas poderão ser promovidas por ex-funcionários ou prestadores de serviços.
(c)
No tocante ao ISS, os assessores jurídicos do Instituto consideram que ao veicular algum tipo de publicidade do seu patrocinador, o objetivo do Instituto não é prestar serviço de veiculação de propagandas, mas sim cumprir com o encargo previsto no contrato celebrado.
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Instrumentos financeiros Os valores constantes do balanço patrimonial como instrumentos financeiros, entre os quais o indicado como aplicações financeiras, encontram-se atualizados na forma contratada até 31 de dezembro de 2003 e de 2002 e correspondem, aproximadamente, ao seu valor de mercado. A entidade não mantém instrumentos financeiros não registrados contabilmente em 31 de dezembro de 2003 e de 2002, tampouco realizou operações com derivativos financeiros.
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