JULIO | 2013
REVISTA ECONÓMICA DEL IDE | AÑO XVIII, No 7
www.ide.edu.ec
NUEVAS LENTES para ver los MERCADOS EMERGENTES
contenido 9 AMÉRICA LATINA: AVANCES LABORALES Y PERSPECTIVAS
13 UNA GRAN EMPRESA, ¿SIN GOBIERNO CORPORATIVO?, DIFÍCILMENTE LLEGARÁ A BUEN PUERTO
Las opiniones vertidas son exclusivas resposabilidad de sus autores y no representan necesariamente la posición del IDE • PERSPECTIVA Es una publicación mensual de la ESCUELA DE DIRECCIÓN DE EMPRESAS - IDE DIRECTOR GENERAL DEL IDE: Dr. Gabriel Rovayo Vera • CONSEJO EDITORIAL : Dr. Gabriel Rovayo Vera, Ing. Wilson A. Jácome, Ing. Jorge Monckeberg, Econ. Julio José Prado • SUBDIRECTORA DE INVESTIGACIÓN / EDITORA GENERAL Econ. Mónica Vergara Bonilla • DISEÑO GRÁFICO Ing. Herwin Rosales T.
ANÁLISIS
NUEVAS LENTES para ver los MERCADOS EMERGENTES
POR: Tarun Khana Titular de la cátedra Jorge Paulo Lemann en Harvard Business School y Director del South Asia Institute de la Universidad de Harvard. POR: Krishna Palepu Titular de la cátedra Ross Graham Walker de Administración de empresas en la Harvard Business School y asesor en estrategia global del presidente de la Universidad de Harvard.
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esde que el concepto de mercado emergente se popularizara en los años ochenta, la atención que suscitan estos países no ha dejado de crecer. Las multinacionales los ven como una fábrica barata de productos manufacturados, un destino para la deslocalización de servicios técnicos, una fuente de crecimiento cuando en casa persisten el estancamiento y la crisis financiera, o como un nuevo frente de presiones competitivas.
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Pero los mercados emergentes se escapan a toda simplificación. Existe una visión alternativa, por la que una economía sería emergente cuando carece de los intermediarios necesarios para garantizar el correcto funcionamiento del mercado o los que tiene no operan bien, de modo que los actores han de hallar otros mecanismos para posibilitar el intercambio comercial. Contemplados así, la mayoría de los países, incluidos los desarrollados, son hasta cierto punto emergentes. En el presente artículo abordamos los mercados emergentes desde esta perspectiva más amplia. Describimos los vacíos institucionales que permiten que un mercado emergente sea clasificado como tal, así como los factores que condicionan su desarrollo. Este conocimiento ayudará a los directivos a explotar mejor las oportunidades vengan de donde vengan, ya sea en Asia, Latinoamérica o África, las regiones que más llaman la atención, o en Norteamérica y Europa occidental, más insólitas pero no por ello con menos potencial de negocio. * Artículo publicado en IESE Insigth y reproducido previa autorización.
ANÁLISIS
MÁS ALLÁ DE LOS BRIC En los últimos diez años el mundo empresarial ha definido geográficamente los mercados emergentes. De ahí la obsesión con los BRIC (Brasil, Rusia, India y China) y sus numerosas versiones: BRICS (más Sudáfrica), BRICET (más Europa oriental y Turquía), BRICM (más México) y BRICK (más Corea del Sur). Después están los CIVETS (Colombia, Indonesia, Vietnam, Egipto, Turquía y Sudáfrica) y los EAGLES (siglas en inglés de Economías Emergentes y Líderes en Crecimiento: China, India, Brasil, Indonesia, Corea del Sur, Rusia, México, Egipto, Taiwán y Turquía). Las instituciones financieras publican constantemente rankings que muestran cuáles son los que crecen más rápido o representan las mejores oportunidades para los inversores. Pero este modelo es demasiado simplista y tiende a ver los mercados emergentes como un conjunto homogéneo, cuando la realidad es precisamente lo contrario. También lleva a las multinacionales a fijarse exclusivamente en los países que parecen crecer más rápido. Después intentan encajarlos en su propuesta de valor haciendo pequeños ajustes aquí y allí, razón por la cual muchas de sus operaciones acaban en fracaso. Las empresas deberían hacerlo al revés, es decir, adaptar su propuesta de valor a los mercados que les interesan. Por encima de todo, han de prestar especial atención a los vacíos institucionales que existen en esos países, pues es ahí donde residen los mayores riesgos y oportunidades, tal y como muestra la investigación sobre este tema. Con el propósito de aclarar la confusión sobre qué hace que un mercado sea emergente, resumimos las lecciones de varios de nuestros artículos académicos y divulgativos, 30 casos de negocio y nuestro último libro, Winning in Emerging Markets (HBR Press).
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CLAVES PARA ENTENDER LOS MERCADOS EMERGENTES Para que un mercado funcione correctamente tiene que haber mecanismos institucionales que desarrollen funciones o actividades de valor añadido básicas. Hemos identificado cuatro tipos en el sector privado. La ausencia o negligencia de cualquiera de estas instituciones ocasiona disfunciones, como ocurrió con las hipotecas subprime en EEUU. • Potenciadores de la credibilidad, como las agencias de evaluación y acreditación, las de calificación crediticia, rankings y auditoras, que corroboran de manera independiente la solvencia de los vendedores. • Analistas de información, cuanta más información esté al alcance de los actores, mejores decisiones tomarán y mejor funcionará el mercado. Por ello, el papel de analistas financieros, informes de consumo y rankings de los medios de comunicación es fundamental. • Agregadores y distribuidores, las grandes cadenas minoristas, instituciones financieras y empresas de selección de personal ponen en contacto a compradores y vendedores de manera eficiente. • Facilitadores de las transacciones, los proveedores de tarjetas de crédito, los sistemas de compensación y liquidación de pagos y los intermediarios facilitan aún más el comercio. Además de estas instituciones, las del sector público ejercen otros dos papeles esenciales: regulan los mercados y resuelven disputas a través de organismos supervisores, agencias de protección del consumidor y el sistema judicial. La siguiente analogía ilustra la necesidad de estos mecanismos institucionales. Si tira la valla que cerca un campo de hierba de grandes dimensiones, ¿qué le queda? ¿Un campo de golf? No exactamente. Por lo pronto, le faltan banderines y hoyos, un césped bien cortado, calles diseñadas concien-
Antes de aventurarse en un mercado emergente, reflexione sobre cuál es su modelo de negocio, de qué instituciones depende, y cuáles son imprescindibles. zudamente y un club que fomente una cultura de golf de nivel internacional. Por lo mismo, la desregulación pura y dura –suprimir las barreras de entrada y establecer un espacio amigable para los negocios– no genera por sí sola un mercado desarrollado. Tendrá un gran campo abierto, desde luego, pero necesitará mucho más para convertirlo en un mercado que funcione bien. Un buen ejemplo lo tenemos en Chile. Tras décadas de esfuerzos por sentar las bases de una economía de libre mercado, todavía hoy persisten importantes vacíos institucionales en algunas áreas de la economía del país, lo que demuestra no solo cuán laborioso es el proceso de creación de instituciones operativas, sino también lo importantes que son las fuerzas que limitan el rápido desarrollo de los mercados.
LOS OBSTÁCULOS AL DESARROLLO INSTITUCIONAL Entre los factores que condicionan el avance de las instituciones, destacan: • Historia y política: Para muestra, la Bolsa de Shanghái. Tal vez lo parezca, pero no se trata en absoluto de un mercado de valores eficiente, por la sencilla razón de que es difícil llegar al gobierno corporativo y la elaboración de informes financieros transparentes si no hay democracia, un poder judicial independiente o prensa libre.
ANÁLISIS
• Capital humano: La calidad de los recursos humanos de un país depende de múltiples factores, como la movilidad laboral, educación y formación, así como el cumplimiento de las obligaciones contractuales, el grado de implantación de los sistemas de gestión del desempeño basados en el mérito y el reconocimiento de los derechos de los trabajadores. • Dependencia mutua: Muchas de las instituciones de mercado privadas dependen del desarrollo de otras. Por ejemplo, una información financiera creíble exige auditores independientes que solo pueden formarse si existen instituciones educativas de talla mundial; estas, a su vez, no podrán crearse si no hay profesores a la altura; el desarrollo de un profesorado de ese nivel lleva su tiempo, y así sucesivamente. • Intereses creados: A medida que evoluciona la economía, estos intereses dejarán un rastro de ganadores y perdedores. La pregunta importante aquí es: ¿hasta qué punto los intereses creados representan una barrera al funcionamiento correcto del mercado? Después de todo, los que más tengan que perder con una reforma institucional no se van a quedar con los brazos cruzados mientras ven como menguan sus privilegios y poder. Ninguno de estos factores es transitorio. Todo lo contrario. Tardan décadas en alcanzar el estadio en que las estructuras institucionales dan soporte al correcto funcionamiento del mercado. Es más, esta evolución se produce en un contexto económico sumamente complejo y dinámico. Todo ello hace que la visión de los mercados emergentes como países “perfectos” para hacer negocios sea poco menos que utópica.
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IMPLICACIONES PARA LAS EMPRESAS
IDENTIFICACIÓN DE LOS VACÍOS INSTITUCIONALES
Estas complejidades deberían servir para mejorar nuestra comprensión de los mercados emergentes. Más que un colectivo monolítico de países pobres pero de rápido crecimiento, convendría verlos como un marco conceptual.
Lo primero que hay que hacer cuando se escudriña el panorama empresarial en busca de oportunidades emergentes es identificar los vacíos institucionales. Es inevitable que se tope con ellos en el caso concreto de los BRIC, pero no se deje intimidar. Trátelos con sentido común y eche mano de las mismas estrategias que emplearía en cualquier otro contexto: aproveche sus fortalezas, cree capacidades, adáptese al entorno, modifíquelo o espere a que cambie.
En este sentido, hay mercados “emergentes” en todas partes, incluso dentro de EEUU, Europa occidental y otras economías supuestamente desarrolladas. La crisis financiera global, sin ir más lejos, fue resultado directo del caos institucional de las hipotecas subprime, a todos los efectos un mercado “emergente”. Debido a los fallos que encadenaron tanto instituciones públicas como privadas, los inversores no sabían cómo valorar, negociar ni contabilizar los títulos empaquetados que les vendían los grandes bancos de Wall Street. También hay casos positivos de empresas que aprovechan una oportunidad emergente en un mercado maduro, como PayPal, que se ha abierto camino como intermediario en el creciente negocio de las transacciones en Internet. Muchos se preguntan qué estrategia deberían seguir en relación con los mercados emergentes de China o India, pero esa no es la cuestión. Piense como PayPal: céntrese en cómo emergen según qué mercados y cómo puede afrontar los retos y oportunidades que plantean sus vacíos institucionales. Después, intente neutralizarlos mediante el esfuerzo y la actividad empresariales. Cada mercado emergente ha de abordarse en sus propios términos. Por ejemplo, en lo que respecta a los vacíos institucionales, China e India no tienen nada que ver entre sí. Como casi todo en los negocios, no existe una fórmula mágica para resolver las dificultades que se le presentarán.
Para ayudarle en esta tarea, hemos elaborado una serie de preguntas relacionadas con cuatro áreas de los países emergentes: mercados de consumo, laboral y de capitales y contexto macro. A continuación analizamos cada una de estas áreas comparando los vacíos institucionales de Brasil, Rusia, India y China, así como los de Europa y EEUU.
MERCADO DE CONSUMO A la hora de estudiar un mercado potencialmente emergente, debe hacerse dos preguntas fundamentales relativas al consumo: ¿existen grandes cadenas minoristas? De ser así, ¿abarcan a todos los consumidores o solo a aquellos que se lo pueden permitir? EEUU cuenta con una red de grandes distribuidores minoristas de larga tradición que cubren todos los segmentos de la sociedad. En Brasil, el sector avanza rápidamente, mientras que en Rusia sigue estando poco desarrollado, aunque muestra claros signos de mejora. En India crece pero tan sólo representa el 3,5% de las ventas y en China, a pesar de que se está modernizando, permanece bastante fragmentado. Otra de las preguntas clave en esta área es: los consumidores, ¿pagan con tarjeta de crédito o mayoritariamente en efectivo? ¿Existen registros sobre su solvencia?
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MERCADO DE CONSUMO Las siguientes preguntas le ayudarán a detectar las carencias en esta área:
▪▪ ¿Puede obtener con facilidad información sobre el comportamiento y gustos de los consumidores? ¿Existen barreras culturales a la investigación de mercado? ¿Operan firmas de este sector?
▪▪ ¿Pueden los consumidores obtener con facilidad
información imparcial sobre la calidad de los productos y servicios que desean adquirir? ¿Hay organizaciones independientes de consumidores?
▪▪ ¿Puede acceder a materias primas y componen-
tes de buena calidad? ¿Existe una red amplia de proveedores? ¿Podrá hacer valer las obligaciones contractuales de los proveedores?
▪▪ ¿Son buenas las infraestructuras de logística y transporte? ¿Operan empresas logísticas globales?
▪▪ ¿Hay grandes cadenas minoristas? ¿Llegan a todos los consumidores o solo a los más acomodados?
▪▪ ¿Pagan los consumidores con tarjeta de crédito o
mayoritariamente en efectivo? ¿Pueden obtener crédito para realizar compras? ¿Existen registros sobre su solvencia?
▪▪ ¿Cómo se presta el servicio posventa? ¿Es posible
crear una red de servicio en todo el país o que lo presten terceros?
▪▪ ¿Qué tipo de normas medioambientales y de segu-
ridad de los productos rigen? ¿Cómo velan las autoridades por el cumplimiento de dicha normativa?
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En Brasil, de media, hay una tarjeta de crédito por cada 2,26 habitantes. En India, una por cada 42, y en China, una por cada 56. La peor parada en este indicador es Rusia, con tan solo una por cada 100 personas. La acertada estrategia de entrada de Microsoft en el mercado chino ejemplifica cómo hacer uso de los vacíos institucionales para asegurarse la presencia y rentabilidad. Tras observar que los organismos reguladores ponían trabas a las empresas extranjeras, la multinacional decidió cambiar de táctica y colaborar con una firma local, con la que desarrolló una versión adaptada de Windows. También introdujo un modelo de suscripción y versiones diferenciadas de los productos para eludir las limitaciones del acceso al crédito de los consumidores chinos y, de ese modo, estimular las ventas.
MERCADO LABORAL En este apartado es necesario ver si los derechos de los trabajadores están protegidos y cómo. También si los sindicatos son fuertes y si defienden los intereses de los empleados o solo su propia agenda política. Hay muchas menos huelgas en EEUU que en Europa, pero el nivel de sindicación varía mucho de un país a otro. En Brasil, los sindicatos son fuertes y pragmáticos, al igual que en India, donde son activos y volátiles. La influencia de los sindicatos en Rusia decrece rápidamente, mientras que la única opción para los trabajadores chinos es unirse a un organismo oficial que depende del Gobierno. Por otra parte, hay que valorar cómo es el talento: ¿acepta la cultura local a directivos extranjeros? ¿Es fácil cambiar de empresa? ¿Facilitan la movilidad de los ejecutivos las firmas de selección de personal? A la hora de valorar el dominio del inglés, Brasil tiene una gran bolsa de talento que lo habla, pero con distintos grados de fluidez. Lo mismo ocurre en Rusia, donde, además,
las empresas de selección de personal viven un boom. En India se suele dar preferencia a los empleados locales frente a los expatriados, con la ventaja de que los primeros también hablan inglés. Por su parte, la bolsa de directivos en China es relativamente pequeña e inmóvil, y muchos de ellos no dominan el inglés.
MERCADO LABORAL Las siguientes preguntas le ayudarán a detectar las carencias en esta área:
▪▪ ¿Es buena la infraestructura educativa, sobre todo la formación técnica y de directivos? ¿Y la educación primaria y secundaria? ¿Existe información que permita determinar la calidad de las instituciones educativas?
▪▪ ¿Se estudia inglés y se utiliza en los negocios junto a otras lenguas internacionales como el español o tan solo se habla el idioma local?
▪▪ ¿Es fácil para los empleados cambiar de empresa?
¿Acepta la cultura local esa movilidad? ¿La facilitan las firmas de selección de personal?
▪▪ ¿Es el pago por desempeño una práctica habitual?
¿Qué peso tiene la antigüedad frente al mérito a la hora de decidir ascensos?
▪▪ ¿Puede una empresa hacer valer las obligaciones contractuales de los altos ejecutivos? ¿Puede impedir que los empleados roben secretos comerciales y propiedad intelectual?
▪▪ ¿Están protegidos los derechos de los trabajadores? ¿Son fuertes los sindicatos?
▪▪ ¿Limitan las leyes y regulaciones la reestructuración, despidos de personal o el cierre de empresas?
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La detección de los vacíos institucionales no tiene por único objetivo saber a lo que atenerse. También pueden ayudar a detectar las mejores oportunidades para establecerse con solidez en los mercados emergentes, como General Motors pudo comprobar en China. Cuando la multinacional entró en el gigante asiático, advirtió que la formación técnica de la fuerza de trabajo era limitada. En lugar de llenar este vacío enviando a más personal desde EEUU, buscó una alternativa. Colaboró con la Universidad Jiao Tong de Shanghái en la fundación de un instituto de formación de talento e I+D en tecnología automovilística, una iniciativa doblemente beneficiosa: garantiza que en el futuro saldrán de las aulas generaciones de trabajadores locales altamente cualificados y, a un tiempo, estrecha los lazos con grupos de interés clave, como científicos e ingenieros que investigan la fabricación de automóviles, sistemas de propulsión y tecnologías energéticamente eficientes. Para GM, el verdadero mercado emergente no fue China en sí sino la falta de formación técnica.
MERCADO DE CAPITALES ¿Atraen el ahorro los bancos y lo canalizan en inversiones? ¿Pueden las empresas captar capital suficiente en Bolsa? ¿Existe un mercado para su deuda? Son solo algunas de las preguntas relacionadas con el mercado de capitales que debe hacerse. En Europa y EEUU, las empresas suelen obtener préstamos bancarios sin problemas y acceden a los inversores a través de la Bolsa. Pero en otras partes del mundo, los mercados de capitales no están tan desarrollados, ni mucho menos. Por ejemplo, el sistema bancario de Rusia está dominado por entidades de propiedad estatal, aunque el mercado de OPV se encuentra en pleno apogeo. Ambos están bien
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MERCADO DE CAPITALES Las siguientes preguntas le ayudarán a detectar las carencias en esta área:
▪▪ ¿Están bien gestionadas las instituciones financie-
ras? ¿Toman decisiones de manera transparente? ¿Atraen el ahorro bancos, aseguradoras y fondos de inversión y lo canalizan en inversiones?
▪▪ ¿Pueden las empresas captar capital suficiente en Bolsa? ¿Existe un mercado para su deuda?
▪▪ ¿Hay un sector de capital riesgo? ¿Financia a los emprendedores?
▪▪ ¿Ofrecen los analistas financieros, agencias de ca-
lificación crediticia y los medios de comunicación información imparcial de las empresas?
▪▪ ¿Son efectivas las normas de gobierno corporativo? ¿Son independientes y tienen autoridad los consejos de las empresas? ¿Cuentan con consejeros independientes?
▪▪ ¿Es eficiente la supervisión de la banca y los mercados de valores por parte de los organismos reguladores?
▪▪ ¿Actúan con firmeza los tribunales en caso de fraude?
▪▪ ¿Existe un proceso de quiebra ordenado que equilibre los intereses de propietarios, acreedores y otros grupos de interés?
desarrollados y son eficientes en Brasil e India, país donde las empresas extranjeras están autorizadas a financiarse con capital local. En China, en cambio, han de hacerlo en su país de origen. Otra cuestión importante es si la información financiera es fiable. En Europa y EEUU existe un alto nivel de transparencia, aunque el auge de la deuda oculta apunta un vacío en esta materia. Brasil cuenta con un buen sistema judicial basado en la jurisprudencia, al igual que India. Rusia ha avanzado en la adopción de las normas internacionales, por lo que está en la buena dirección. En China la transparencia de las empresas es escasa y las normas de contabilidad, débiles. El caso de la teleco india Bharti Airtel resulta muy instructivo para sacar partido a los vacíos del mercado de capitales. Como había pocos intermediaros de crédito en India, la empresa acudió a socios extranjeros, que no solo le aportaron el capital necesario, también le abrieron las puertas a recursos y asesoría estratégica globales. El vacío de proveedores de información y agencias de certificación la llevó a forjar alianzas, que al final le valieron una mayor credibilidad entre los inversores cuando salió a Bolsa.
CONTEXTO MACRO La última área a tener en cuenta es el dinamismo e independencia de los medios de comunicación, así como al nivel de actividad e influencia de las organizaciones no gubernamentales, grupos de defensa de los derechos civiles y otros agentes sociales. EEUU posee ONG potentes y un sector mediático dinámico. También India, donde hacen las veces de garantes de la sociedad frente a los abusos gubernamentales y corporativos. En Brasil los medios son influyentes, no así las ONG.
ANÁLISIS
CONTEXTO MACRO Las siguientes preguntas le ayudarán a detectar las carencias en esta área:
▪▪ ¿Ante quién son responsables los políticos? ¿Está
claramente definida la división de poderes (legislativo, ejecutivo y judicial)?
▪▪ ¿Posee empresas el Gobierno o excede sus funciones reguladoras e interfiere en el mercado? ¿Contemplan y protegen las leyes la propiedad privada?
▪▪ ¿Es independiente el poder judicial? ¿Arbitra y vela por el cumplimiento de las obligaciones contractuales con imparcialidad y prontitud?
▪▪ ¿Es dinámico e independiente el sector de los medios de comunicación? ¿Y las organizaciones no gubernamentales, medioambientales y de derechos civiles?
▪▪ ¿Se tolera la corrupción en los negocios? ¿Es de
esperar que empresas y personas cumplan sus obligaciones contractuales?
▪▪ ¿Qué restricciones aplica el Gobierno a la inversión extranjera? ¿Se permite la presencia de intermediarios extranjeros, como firmas de investigación de mercado y publicistas, grupos mediáticos, bancos, consultoras e instituciones educativas?
▪▪ ¿Cuánto se tarda en abrir una empresa? ¿Son engorrosos los trámites para poner en marcha un negocio de propiedad extranjera?
▪▪ ¿Existen acuerdos de libre comercio con otros países? ¿Se favorece la inversión de unos en detrimento de otros?
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Mientras, en Rusia, la mayoría de medios están controlados por el Gobierno y el sector de las ONG sigue débil y poco desarrollado. Algo parecido sucede en China, donde los medios están amordazados por el Gobierno y apenas hay ONG independientes, por lo que no se puede contar con ellos para denunciar los abusos.
PASOS A SEGUIR La entrada en los mercados emergentes supone un arduo proceso de aprendizaje para la mayor parte de las multinacionales. Han de revisar y rediseñar una y otra vez sus estrategias en el marco de una experimentación continua. Sólo entonces tienen alguna posibilidad de dar con la combinación o secuencia adecuada de modelos para alinear sus negocios con los contextos emergentes. También tienen que hacer frente a la ventaja competitiva de que gozan las empresas ya instaladas en esos espacios emergentes, ya sea en los BRIC o en entornos de negocio inestables y disputados de Occidente. Estos actores van un paso por delante en cuanto a la comprensión de las fortalezas y debilidades institucionales de estos mercados, lo que les permite aumentar de tamaño o pasar a la escena global mucho más rápido. Antes de aventurarse en los mercados emergentes, estudie su situación, reflexione y saque conclusiones: ¿Cuál es su modelo de negocio básico? ¿Qué partes puede cambiar? A continuación, pregúntese: ¿de qué instituciones de mercado depende su modelo de negocio en casa? ¿Cuáles son imprescindibles y cuáles transferibles? El siguiente paso consiste en una evaluación rigurosa de los mercados emergentes que le interesan. Defina la oportunidad que presenta cada uno de ellos y los segmentos objetivo.
Después hágase las preguntas sobre el contexto macro y los mercados de consumo, laboral y de capitales que se detallan en los recuadros correspondientes. Este ejercicio le ayudará a señalar con precisión qué infraestructuras institucionales cruciales faltan. Debe valorar hasta qué punto esa ausencia puede impedirle acceder a los segmentos de mercado deseados. Por último, elija las estrategias que le permitirán mitigar o explotar esos vacíos. Dispone de varias opciones: • REPLICAR las fuerzas y ventajas comparativas de su marca, credibilidad y know-how en el nuevo contexto. • ADAPTAR su modelo de negocio, productos o marco organizacional a los vacíos institucionales. • ENTRAR SOLO e intentar posicionarse como el actor principal. • ADQUIRIR CAPACIDADES mediante alianzas o joint ventures locales para compensar sus propias carencias. En algunos BRIC, las asociaciones entre multinacionales y gigantes emergentes han demostrado ser vehículos eficaces para la transferencia de ideas innovadoras entre el mercado de origen y el emergente. • ACEPTAR las consecuencias de las limitaciones y vacíos del nuevo contexto para su empresa y entrar en él igualmente. • IRSE A OTRA PARTE a buscar oportunidades si decide que no vale la pena arriesgarse. Elija lo que elija, no olvide que los mercados emergentes son campos de cultivo para la innovación y la experimentación. En ellos nacen nuevas ideas y modelos de negocio que continuarán cambiando los sectores en todo el mundo. Por tanto, a todos nos conviene entenderlos mejor.
descifrando las cifras
AMÉRICA LATINA:
AVANCES LABORALES Y PERSPECTIVAS Por: Econ. Mónica Vergara Bonilla Subdirectora de Investigación IDE mvergara@ide.edu.ec
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l empleo siempre ha sido un tema de preocupación en todo el mundo, tanto entre funcionarios encargados de formular políticas, como en empresarios y, la sociedad en general. Puesto que es un factor determinante para lograr el desarrollo económico y social; ya que además de generar bienestar individual, constituye el eje de muchos objetivos de la sociedad como reducción de la pobreza, aumento de la productividad y cohesión social.
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En este sentido, se reconoce al sector privado como el motor principal de la creación de empleo, pues según el informe del Banco Mundial, representa el 90% de la totalidad de puestos de trabajo en el mundo en desarrollo. Sin embargo, los Gobiernos desempeñan un papel esencial al garantizar que existan las condiciones adecuadas para un fuerte crecimiento liderado por el sector privado y atenuar las restricciones que impiden a dicho sector crear empleos beneficiosos para el desarrollo.
El Banco Mundial propone tres etapas que pueden ayudar a los Gobiernos a alcanzar los objetivos laborales:
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A pesar del difícil entorno, según la OIT, los principales indicadores laborales en la región prosiguieron su tendencia de mejora; la tasa de empleo en América Latina mejoró en un punto porcentual (57,1%) respecto a los niveles previos a la crisis (2007) y generó un aumento de los ingresos medios. Sin embargo, persisten algunos desafíos, como el empleo informal y la desigualdad.
Para generar crecimiento y crear empleo, es esencial contar con los elementos normativos fundamentales, lo que incluye estabilidad macroeconómica, entorno propicio para la actividad empresarial, inversiones en capital humano y la vigencia del estado de derecho. Una política laboral bien diseñada puede contribuir a garantizar que el crecimiento se traduzca en oportunidades de empleo, pero debe complementarse con un enfoque más amplio sobre la creación de empleo que mire más allá del mercado laboral.
Por su parte, la tasa de desempleo fue la más baja de las últimas décadas, tras descender de 6,7% en 2011 a 6,4% en 2012. Este desempeño refleja que en las zonas urbanas el desempleo disminuye en 400 mil personas, pero aún quedan alrededor de 15 millones de latinos desempleados.
Los Gobiernos deberían identificar estratégicamente que empleos contribuirán en mayor medida al desarrollo en el contexto específico de su país, y eliminar o contrarrestar los obstáculos que impiden al sector privado generar más puestos de trabajo de ese tipo.
A nivel mundial, hay más de 3.000 millones de trabajadores en diversos tipos de empleo; según el Banco Mundial, alrededor de 1.650 millones de personas están empleadas en el sector formal; mientras que 1.500 millones trabajan en la agricultura y en pequeñas empresas familiares. Por otro lado, mientras se busca salir de la crisis mundial, alrededor de 200 millones de personas (de las cuales el 38% corresponde al grupo de menores de 25 años) están desempleadas.
En 2012, el entorno para la evolución económica de América Latina y el Caribe fue complejo. Por una parte, el crecimiento económico mundial se desaceleró por segundo año consecutivo, y por otra parte, a lo largo del año prevaleció un elevado grado de incertidumbre con respecto a la situación de los países de la zona del euro. Este contexto internacional afectó a la región en particular por medio del canal comercial (desaceleración de la demanda externa y menores precios de exportación); según cifras de la CEPAL en 2012 el crecimiento de las exportaciones regionales presentó una desaceleración de 1,6%. Así, la tasa de crecimiento regional volvió a reducirse, de 4,3% en 2011 a 3% en 2012, con una expansión del PIB per cápita inferior al 2%.
Tasa de crecimiento del PIB
Tasa de desempleo
7,0%
8,5%
8,1%
6,0% 5,0%
7,9%
5,9%
8,0%
4.3%
4,0% 7,5% 3,0%
5,6%
7,3% 7,3%
3,1%
2,0%
7,0%
1,0%
6,7%
0,0%
6,5%
-1,9%
-1.0%
Tasa de desempleo
Es importante tener presente que, el mundo del empleo cambia con rapidez, debido a varios factores como: cambios demográficos, avances tecnológicos y, por supuesto, los efectos de la crisis financiera internacional.
CRECIMIENTO DEL PIB Y TASA DESEMPLEO
Tasa de crecimiento del PIB
SITUACIÓN LABORAL EN LATINOAMÉRICA
6,4% 6,0%
-2,0%
2007
2008 2009
2010
2011
2012 Fuente: OIT
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La mejoría en la situación de empleo regional se explica por el mayor dinamismo que se registró en la creación de empleos con respecto al crecimiento de la fuerza de trabajo en el conjunto de países; así la tasa de ocupación urbana aumentó en 2012 del 56,1% al 56,5% de la población en edad de trabajar, lo que corresponde a la generación de aproximadamente 5,5 millones de empleos urbanos.
Según la CEPAL, el empleo asalariado continuó creciendo con más fuerza que el trabajo por cuenta propia en una parte de los países, reflejando indicios de modernización del mercado laboral, así como, formalización del empleo. En promedio ponderado, el empleo total aumentó en 2012 un 2,4%, un leve incremento de la productividad laboral media. El empleo asalariado se expandió 3,4%, mientras el trabajo por cuenta propia sólo aumentó 1,1%.
Entre 2000 y 2012, la tasa de desempleo regional se ha reducido desde más de 10% hasta 6,4%.
AMÉRICA LATINA: CRECIMIENTO DEL EMPLEO 2011
El incremento del empleo asalariado se observó en Brasil (2,3%), Chile (4,0%), Colombia (4,4%), Panamá (5,5%) y Venezuela (3%). Por el contrario, en Argentina el empleo asalariado experimentó una caída (-2,2%). Mientras que en Ecuador y México el trabajo por cuenta propia creció con un mayor ritmo, aunque también fue importante el incremento del empleo asalariado, en 3,3% y 4%, respectivamente.
2012
4,0% 3,5%
3,4%
3,0%
3,1%
2,5% 2,0%
2,4% 2,3% 1,9%
1,5%
1,1%
1,0% 0,5% 0,0%
Total
Asalariados
Cuenta propia
Fuente: CEPAL y OIT
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El empleo generado en 2012 se concentró en el sector terciario, reflejando la importancia que tiene la demanda interna en el crecimiento económico regional. Las actividades de mayor expansión laboral fueron transporte, almacenamiento y comunicaciones, y electricidad, gas y agua (4,0%); los servicios comunales, sociales y personales (2,6%); los servicios financieros y bienes raíces y, servicios a empresas (2,4%). Debido a su gran peso en la estructura ocupacional, la rama comercio, restaurantes y hoteles aportó una buena parte, a pesar de mostrar una tasa de crecimiento más modesta de 1,7%; y la construcción creció un 1,4%. En contraste, el sector agropecuario registró una expansión modesta del empleo en 0,5%, y la industria manufacturera registró un incremento bajo del empleo de 1,1%.
EVOLUCIÓN GENERAL DE LAS REMUNERACIONES De acuerdo al estudio de la CEPAL, en el sector formal, los salarios medios continuaron creciendo; presentando un incremento de 2,5% en promedio regional. En Brasil, Chile, Guatemala, Uruguay y Venezuela se registraron aumentos superiores al 3%, mientras en Colombia, Costa Rica, México, Nicaragua y Paraguay, los incrementos fueron más moderados (hasta 2%).
Además, América Latina ha sido catalogada como una de las regiones más desiguales del mundo, lo que se refleja en una persistencia de la pobreza (29% de la población) y en una desigual distribución de los ingresos personales, en que el 40% de la población más pobre de la región percibe una fracción inferior a 15% de los ingresos totales, según la OIT.
Por su parte, los salarios mínimos reales aumentaron 2,8% (frente a 1,3% en 2011), pero con grandes diferencias entre países. Se destacan Bolivia, Brasil, Ecuador, Panamá, Perú y Uruguay; en los cuales, como promedio anual, el salario mínimo real creció más de 5% respecto al promedio de 2011. Mientras que en Honduras, Jamaica, México y Paraguay, el salario mínimo real no creció más de 1% o se contrajo levemente.
No cabe duda de que en los últimos años ha habido mejoras en la distribución del ingreso como resultado de los progresos en el empleo y la reducción del desempleo, debido a diversos programas de transferencias condicionadas y protección social impulsados en muchos países. No obstante, debido a desequilibrios en la distribución de los ingresos, la fracción de ingresos por trabajo ha presentado una tendencia decreciente en muchos países; impidiendo mayores avances hacia la equidad, lo cual deja pendiente para la región, un amplio debate sobre esta brecha.
Uno de los factores que contribuyó en la mejora de las remuneraciones fue la desaceleración de la inflación en la mayoría de países; con una inflación regional promedio de 4,4% en 2012; favoreciendo el poder de compra de los salarios.
DESAFÍOS Si bien, la tasa de desempleo regional se ha reducido desde más de 10% en el año 2000 hasta 6,4% en 2012; con mejoras importantes en la calidad del empleo y en la cobertura de la protección social; aún queda un desafío por vencer; pues la proporción de trabajadores por cuenta propia se redujo tan sólo en 2,6% en estos 12 años.
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Y EN 2013…
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DE 2013
A pesar de que aún predomina un escenario internacional de incertidumbre, se proyecta una leve recuperación del crecimiento económico en América Latina y El Caribe de 3,8% en 2013. Esto se reflejaría no sólo en una tendencia a la baja del desempleo urbano, sino también en una mejora en la calidad del empleo. La recuperación del crecimiento en 2013 permitirá un mayor margen al desempeño del mercado laboral respecto al año corriente. La OIT y la CEPAL estiman que las condiciones de la demanda mejorarán ligeramente y la tasa de ocupación se incrementará alrededor de 0,3 décimas porcentuales. Bajo este escenario de crecimiento, América Latina presentará un ligero descenso en la tasa de desempleo urbano promedio para ubicarse en torno al 6,2% de la fuerza de trabajo en 2013. Dada esta expansión de la población económicamente activa, el número de desempleados rondaría los 14,7 millones de personas en 2013 en la región.
colaboración
UNA GRAN
EMPRESA, ¿SIN GOBIERNO CORPORATIVO?,
DIFÍCILMENTE LLEGARÁ A BUEN PUERTO POR: Gabriel Rovayo, PhD Director General IDE Business School Presidente de Roadmak Solutions (Member of EFQM – Brussels)
E
l Titanic es al mundo de la navegación comercial lo que Enron al ámbito empresarial: el paradigma del fracaso. Al igual que el naufragio del Titanic dejó miles de víctimas y pérdidas económicas, la quiebra de Enron dejó a 20.000 personas sin trabajo y US$2.000 millones en pensiones y jubilaciones no pagadas; en los dos casos, todos los efectos se derivaron de una serie de errores, negligencias y arrogancias de sus líderes. Sin embargo, llorar sobre la leche derramada es inútil, por eso propongo ahora tomar nota de las lecciones aprendidas.
US$100 millones en tan sólo 24 días. El caso Enron ilustra los riesgos de las burbujas especulativas y de las cadenas de fraudes, pero en mi opinión, lo dicho es solo reflejo de un gran pecado original: la falta de un Buen Gobierno Corporativo.
Enron nació en 1985 como una empresa convencional de gas en Texas que, en corto tiempo, entró a participar en el mercado energético mundial hasta convertirse en el sexto grupo empresarial más fuerte de EE.UU., según la revista Fortune. 15 años más tarde, después de tanto esplendor, esta gigantesca firma se desplomó al caer de un valor comercial de US$70.000 millones a poco más de
Dicho de otra manera, el Gobierno Corporativo (GC) es el órgano encargado de proteger los intereses de la compañía y sus accionistas monitoreando la creación de valor y el uso eficiente de los recursos. Sobre esta base, el Foro Mundial de Gobierno Corporativo identifica, al menos, cinco razones claves por la cuales se vuelve indispensable crear esta instancia en las organizaciones:
Para el Profesor Jordi Canals, Director general del IESE Business School, el Buen Gobierno Corporativo consiste en aquellas normas de acción que ayudan a que el proceso de toma de decisiones en los distintos niveles sea eficaz, transparente y esté orientado a la supervivencia a largo plazo de la empresa.
1
Acceso a financiamiento: Un GC acertado puede incrementar el acceso de las empresas a financiamiento externo, lo que a su vez puede generar inversiones más importantes, mayor crecimiento y más empleos.
2
Mayor valoración de las empresas: Las entidades externas están menos dispuestas a proporcionar financiamiento y son más proclives a cobrar tasas de interés más elevadas cuando no tienen la certeza de que recibirán una tasa de rentabilidad adecuada. Se ha demostrado que el costo de capital es más elevado y la valoración de las empresas es más baja en los países con deficiencias en materia de derechos de propiedad y estructuras débiles o poco claras de GC.
3
Mejor desempeño operacional: El GC agrega valor, mejorando el desempeño de las empresas a través de una administración más eficiente, la mejor asignación de los activos, mejores políticas laborales y aumentos de eficiencia similares.
4
Menor riesgo de crisis financieras: La adecuada gestión de un GC también puede incidir en el comportamiento de las empresas en épocas de perturbaciones económicas para contribuir efectivamente a enfrentar dificultades financieras graves.
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Mejores relaciones con otras partes interesadas: Además del propietario principal y la administración, las empresas, tanto públicas como privadas, deben lidiar con muchas otras partes interesadas, entre ellas, bancos, tenedores de bonos, empleados, gobiernos locales y nacionales. Cada una de esas partes supervisa, aplica medidas disciplinarias, incentiva y afecta de diversas maneras las empresas y su administración.
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Pese a su vital importancia, no todas las empresas tienen prácticas formales de GC. En ese contexto, la consultora Deloitte investigó el nivel de conocimiento y avances del concepto en más de 50 firmas ecuatorianas y obtuvo datos interesantes:
El Gobierno Corporativo agrega valor, mejorando el desempeño de las empresas a través de una administración más eficiente.
▪▪ El 80% de los encuestados respondió que tienen conocimiento al menos parcial del concepto de Gobierno Corporativo.
▪▪ El 68% de las empresas encuestadas no cuenta con una
implementación formal de prácticas de Gobierno Corporativo.
▪▪ El 24% de los encuestados señaló que la principal razón para la aplicación de prácticas de GC es el acceso a créditos con organismos internacionales.
Créditos con organismos..
24%
Mejorar relación con accionistas
19%
Sostenibilidad a largo plazo
19%
Transparencia
14%
Transición interna en Empresa..
14%
Responsabilidad Social Empresarial
5%
Legislación de país de origen
5%
Cuáles fueron las razones por las que su empresa implementó o piensa implementar prácticas de Gobierno Corporativo? Fuente: Estudio Deloitte
▪▪ El 36% de las empresas que han implementado prácti-
cas de GC identifican como el principal reto por vencer a la resistencia al cambio. Mientras que las empresas que han decido aún no optar por Prácticas de Buen Gobierno Corporativo, se justifican (en un 44%) por tener una operación muy pequeña, por dificultades para conformar el Directorio (26%) y por el carácter público que deberá tener su información (19%).
▪▪ Un 24% identificó como el principal beneficio de sus
planes de GC a la mejoría en las relaciones con los accionistas.
La experiencia crea ciencia dice el refrán. La quiebra de Enron, por ejemplo, dejó como legado la expedición de la Ley de Sarbanes-Oxley en 2002, que reforma y fortalece los sistemas de control interno de las empresas y amplía el rango de responsabilidad hacia sus directores con el fin de proteger a los inversionistas. Sin embargo, no fue suficiente para escarmentar en cabeza ajena. Por ello, en 2008, nuevamente se desató una seria crisis financiera que resaltó, una vez más, la imperante necesidad de fortalecer los mecanismos de gobierno y control en las empresas, promoviendo la toma de decisiones colegiadas en un entorno de información abierta y transparente. La historia ha demostrado que las empresas que han perdurado son aquellas que han sabido manejar adecuadamente los intereses y relaciones entre su Gerencia, su Directorio y sus accionistas. Esperemos que no haga falta otro Enron para aprender.
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Mejor relación con accionistas
24%
Transparencia
18%
Clarificación de roles y segregación ..
18%
Ninguno aún
18%
Sostenibilidad
12%
Procesos eficientes
12% Qué beneficios ha encontrado Ud. con la práctica de buen Gobierno Corporativo en su empresa? Fuente: Estudio Deloitte
Innovación y excelencia en la alta dirección EL PROGRAMA: Es un intenso entrenamiento orientado al equipo de gestión de cada una de las áreas de la organización, tiene el propósito de desarrollar las habilidades directivas para la toma de decisiones del día a día de la operación y otorgar una visión de conjunto de la empresa alineada a la estrategia corporativa. ¿POR QUÉ ESTUDIAR EN EL IDE? • Somos la Escuela de Negocios No.1 en formación de directivos en el país y entre las mejores de Latinoamérica. • Contamos con profesores locales e internacionales, con amplia experiencia empresarial. • Nuestros participantes tienen prestigio y experiencia en diferentes industrias a nivel nacional. • Utilizamos la metodología del caso, que integra la teoría con la realidad empresarial. • Realizamos jornadas intensivas de estudio presencial en Ecuador y en una escuela de la red IESE. • Formar parte de la comunidad de directivos y empresarios socios de nuestra red de egresados. El IDE Business School, cuenta con el respaldo académico de las mejores escuelas de negocios del mundo.
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