Revista Perspectiva Diciembre 2004 by IDE Ecuador

REVISTA ECONÓMICA DEL IDE

Diciembre

AÑO X, No 12, DICIEMBRE DE 2004

www.ide.edu.ec

A N Á L I S I S

ENTENDIENDO EL MERCADO DEL 7

EL COACHING Y LA EVALUACIÓN DE 360° COMO HERRAMIENTAS DIRECTIVAS

BANANO

Y LAS NEGOCIACIONES CON EUROPA POR: PABLO LUCIO-PAREDES RESUMEN

RENOVACIÓN HACIA LO MISMO EN LOS EEUU

MODIFICAR EL FEIREP? NO

PERSPECTIVA es una publicación mensual de la ESCUELA DE DIRECCCIÓN DE EMPRESAS - IDE CONSEJO EDITORIAL: Ing. Wilson A. Jácome Ing. Jorge Monckeberg Dr. Gabriel Rovayo Vera Dr. Pablo Lucio Paredes DIRIGIDA POR: PABLO LUCIO PAREDES

PRODUCCIÓN E INVESTIGACIÓN: Econ. Julio José Prado DISEÑO GRÁFICO: Wendy Pincay Mussó DIRECTOR GENERAL DEL IDE Dr. Gabriel Rovayo

SEDES DEL IDE: Guayaquil: Tungurahua 513 y Av. 9 de Octubre. Telf: (593-4) 2455029 Fax: (593-4) 2450297

Quito: Nicolás López 518 y Marco Aguirre (Pinar bajo) Pbx: (593-2) 243 40 43 Fax: 243 40 43 (ext. 100) www.ide.edu.ec

COMENTARIOS Y SUGERENCIAS

jprado@ide.edu.ec

1) La Comunidad Europea tiene un mercado de banano limitado por varios factores: i) una cuota otorgada a sus países protegidos (750.000 toneladas al año), ii) otra cuota al resto de países (2'653.000 toneladas), iii) licencias que dan derecho a vender en el mercado europeo y que se negocian entre 100 y 150 euros por tonelada, y iv) un arancel para la importación de los países no protegidos de 75 euros por tonelada. 2) Este sistema ha limitado el crecimiento del mercado: el consumo de banano ha disminuido en Europa (15% menos por habitante) a diferencia de EEUU; mientras el consumo de las demás frutas no protegidas o con menores niveles de protección ha crecido en Europa igual que en EEUU. 3) Además este esquema: i) impone precios muy altos al consumidor y más bien bajos al productor, y permite que la diferencia sea captada por los tenedores de licencias e intermediarios, ii) impide el acceso directo al mercado de productores o grupos de productores independientes por no disponer de licencias 4) El Ecuador es el país más competitivo del mundo (a pesar que tenemos menos productividad por hectárea que otros países latinoamericanos porque nuestros costos son más bajos), luego vienen Colombia y Costa Rica, algunos africanos y finalmente el resto de productores protegidos en Europa y el Caribe. La ventaja de competitividad que tenemos es probablemente del orden de 50 euros por tonelada frente a los más eficientes fuera

de Latinoamérica y hasta de 300 euros frente a los menos eficientes. 5) Por el bien de los consumidores y de la mayor parte de productores de banano en el mundo, la Comunidad Europea ha aceptado ir a partir del 2006 a un sistema únicamente arancelario, eliminando cuotas y licencias. 6) Lo que en ese caso sucedería es: i) que los precios al consumidor bajarían , en consecuencia, el consumo en la Comunidad Europea aumentaría alrededor de un 10%, ii)se equilibraría el mercado entre la Comunidad y el Este de Europa, iii)los productores ecuatorianos tendrían más incentivo para invertir y aumentar su productividad en busca de ese mercado más amplio, iv)algunos productores africanos eficientes se verían protegidos y beneficiados a costa de los productores menos eficientes de otras zonas. 7) La estrategia óptima en las negociaciones es pelear por un mercado libre, es decir 0% de arancel, pero como Europa ha declarado que va a mantener preferencias a ciertos países este camino parece irreal. En todo caso, este planteamiento no puede ser un pretexto para mantener el esquema actual. 8) La estrategia más realista parece ser negociar un arancel único de hasta alrededor de 125 euros por tonelada, y un plazo razonable (entre 5 y 8 años) para que este arancel vaya disminuyendo y desapareciendo. Cuanto más alto el arancel inicial, más corto debe ser el plazo para ajustarlo.

A n á l i s i s

ALGUNOS ELEMENTOS GENERALES SOBRE EL MERCADO MUNDIAL DEL BANANO Resumimos algunos elementos generales para conocer mejor el mercado mundial: Una parte de los grandes productores mundiales (India, Brasil, otros asiáticos como China, Tailandia o Indonesia) no son exportadores Los grandes exportadores (el Ecuador es el número 1) están en América Latina Los grandes importadores no tienen producción (con la excepción de algunos territorios europeos como las Islas Canarias o Madeira). Básicamente el mercado comprador está dominado por los EEUU y la CE.

ESTRUCTURA: PRODUCCION MUNDIAL (%) 25

India Ecua.

PRODUCCION (Toneladas) Ecuador

Colombia

Caribe

Costa Rica

8000000 6000000 4000000 2000000 0

FUENTE: Fao (2003)

COSTOS Y PRODUCTIVIDAD: LA SITUACION DE LOS PAISES EXPORTADORES El elemento fundamental que determina toda la dinámica económica y política del mercado del banano en la CE es la existencia de diferencias muy marcadas de costos y productividades entre los distintos países y zonas proveedoras (y talvez igual de importante es la diferencia al interior de cada país). El Ecuador tiene una productividad por hectárea y por trabajador menor a la de otros países latinoamericanos, pero a pesar de eso es el país más competitivo en precios.

PRODUCTIVIDAD (Toneladas por hectárea)

Brasil China Africa Costa México Otros Otros Rica Asia

FUENTE: Fao (2003)

ESTRUCTURA: EXPORT MUNDIALES (%) 35

44,4 33,7 25,7

Ecuador

20 15

10 5

Ecua.

Costa Rica

América Filipinas Colombia Central

Africa

Aunque las fuentes internacionales difieren en la precisión de la información, todas marcan una tendencia muy clara: América Latina es el lugar más competitivo, seguido de Africa y luego los países del Caribe y los ligados a Europa. Y a nivel de país, en promedio, el Ecuador es el más competitivo. El cuadro siguiente muestra, en diversos estudios, en cuánto los costos de producción y los precios (CIF y FOB) de los demás países sobrepasan a los ecuatorianos. Vemos claramente cómo el Ecuador es mucho más competitivo, en promedio, que los demás.

Otros

ESTRUCTURA: IMPORT MUNDIALES (%) 30

FUENTE: FAO (2003), NERA (2004)

FUENTE: Fao (2003)

16,4

Colombia

9,1

Caribe Camerún/ C. de Marfil Costa Rica

DIFERENCIA DE COSTOS DE PRODUCCION, PRECIOS FOB O PRECIOS CIF EN VARIOS ESTUDIOS (EUROS POR TONELADA EN RELACION AL ECUADOR)

20 15

10 5 0

EEUU

Japón

China

Rusia

COSTO COSTO FOB FOB COSTO FOB PRODUC. PRODUC. PRODUC.

Otros

Costa Rica Colombia África Caribe

FUENTE: Fao (2003)

Cabe señalar que el Ecuador es el país donde más ha aumentado la producción en los últimos 15 años. Esto se debe a nuestra situación competitiva, la disponibilidad de crédito en los noventa y los altos precios oficiales en el mercado interno en esa época.

P E R S P E C T I V A

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X ,

N o

+72 +72 +22 +217

+13 +13 +84 +31 +31 +252 +20 +264 +427

CIF FOB

+35 +75 +65 +18 +156 +260 +50 +85 +248 +255 +125 +240

Cada una de las columnas corresponde a un estudio en específico. Lo que se debe resaltar es que, según todos los estudios, los costos y precios son más altos en el resto de países que en Ecuador. FUENTE: Autor

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Sin embargo también es muy importante mirar la estructura general de exportaciones de cada país. En el caso del Ecuador, en los últimos 15 años, el peso tanto del mercado europeo como americano (más canadiense) en sus ventas ha disminuido notablemente de 64% a 43%, mientras Colombia y Costa Rica lo han mantenido por encima del 80%. Nuestro inusitado aumento de la producción, más las limitaciones impuestas en la Comunidad Europea que nos han impedido expandirnos en esa zona, nos ha empujado hacia mercados de menor valor (en particular Europa del Este) donde se ha colocado casi la totalidad del aumento de la producción nacional.

EL SISTEMA DE REGULACION EN LA COMUNIDAD EUROPEA DESDE 1993 Hasta 1993 la Comunidad Europea tenía diversos sistemas aplicados en cada país. En promedio los aranceles eran del orden del 20% sobre las importaciones de terceros (esto equivale a 110 euros por tonelada actualmente). A partir de entonces, la CE tiene que diseñar un régimen bananero que compagine una serie de requerimientos, muy diversos y casi imposibles de reconciliar: 1) Crear un mercado único en la zona

ESTRUCTURA EXPORT A C.E. y EEUU (% C.E. Antes de 93

C.E. Ahora

USA Antes de 93

2) Bajo el acuerdo de Lomé IV, se comprometió a que ningún exportador de los que deseaba proteger, estuviera peor con el

USA Ahora

60 50 40 30

nuevo esquema

38,0 24,0 24,0 19,0

3) Respetar las regulaciones internacionales 4) Entregar productos a sus consumidores a precios razonables

5) Considerar los intereses de terceros de tal manera que no esté

10 0

Ecuador

Costa Rica

ayudando a ciertos países en desarrollo en detrimento de otros.

Colombia

FUENTE: Fao (2003)

CARACTERISTICAS DEL SISTEMA ACTUALMENTE VIGENTE EN LA COMUNIDAD EUROPEA ACP (Africa, Caribe, Pacífico)

OTROS

ASIGNACION DE CUOTAS

Cuota Global

POSIBILIDAD DE TRANSFERIR CUOTAS

No transferibles

CANTIDADES

750.000 Ton

2'653.000 Ton

TARIFAS

0 Euros/Ton o 380 Euros/Ton por encima de la cuota

75 Euros/Ton o 680 Euros/Ton por encima de la cuota

REGIMEN DE LICENCIAS

Reservada a proveedores ACP: 89% a operadores Tradicionales y 11% a no tradicionales. Tradicionales son los que han comprado una cantidad mínima de 250 ton de los ACP. No tradicionales los que no tienen una referencia anterior pero han declarado por lo menos 1.2 millones de euros en importaciones de banano.

Licencias en base años 94/96 83% a operadores tradicionales y 17% a no tradicionales. Tradicionales son los que han comprado una cantidad mínima de 250 ton de terceros países. No tradicionales los que no tienen una referencia anterior pero han declarado por lo menos 1.2 millones de euros en importaciones de banano.

El sistema adolece de muchas fallas por lo cual debe ser modificado: *las licencias generan una renta adicional que la perciben sus dueños (es la diferencia entre el precio mundial y el del mercado europeo) ya sea mediante su uso directo o su negociación, y no beneficia ni a los productores ni a los Gobiernos europeos ni a los consumidores. *la competencia entre empresas se ve distorsionada por las cuotas y la manera en que se distribuyen las licencias. *al limitarse el mercado y establecerse licencias sobre la base de asignaciones históricas, éste se cierra a nuevos participantes y a la innovación. El mercado en lugar de ser un espacio de consumidores y

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productores, se convierte en un mercado de negociación y captura de licencias. *hay una dependencia total de los productores frente a los canales de intermediación y mercadeo. Los productores independientes locales no tienen ningún acceso al mercado de la CE. Es posible que bajo un nuevo esquema tampoco pudieran acceder directamente por problemas de financiamiento, escalas o capacidad de asumir riesgos etc. pero existiría esa posibilidad. *los consumidores europeos pagan un precio entre 50% y 100% superior al del mercado norteamericano para ayudar a ciertos países

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productores bananeros, pero se estima que de cada 12 euros que pagan en exceso los consumidores solamente 1 euro les llega a los productores protegidos. El sistema es, pues, económica y socialmente ineficiente. A partir del 2006, la Comunidad Europea ha aceptado ir a un sistema de "tariff only" lo que implica la eliminación de cuotas y licencias, pero admite dos interpretaciones en lo que a los aranceles se refiere. Por un lado puede, de manera amplia, considerarse que se trataría de un sistema "solo tarifario" lo que le permitiría establecer diversos aranceles para distintos productores (y en consecuencia mantener una tarifa más alta para los países latinoamericanos). Por otro, y de manera más estricta, se podría interpretar como un sistema de "tarifa única", que en consecuencia debería establecer un solo arancel para todos (o por lo menos iniciar con un sistema diferenciado y tender a un arancel único).

ESTRUCTURA PORCENTUAL DEL MERCADO EUROPEO DE BANANO

A pesar de la gran protección que han recibido, ciertos países han ido perdiendo cuotas en el mercado europeo, frente a 6 países que han progresado: Ecuador, Costa Rica, Colombia, Camerún, Costa Marfil y República Dominicana (aunque esta ocupa más bien el nicho de mercado del banano orgánico). La participación de mercado de estos 6 países ha pasado del 45% al 65%. PROMEDIO ANUAL DE VARIACION DE LAS EXPORTACIONES POR PERIODOS

Territorios Europa Camerún+Costa Marfil Otros ACP Rep. Dominicana Ecuador Costa Rica Colombia Honduras+Panamá Otros Zona Dólar TOTAL

% Anual 03/90

% Anual 03/93

% Anual 03/99

% Anual 03/01

0,2% 8,4% -6,6% 29,4% 5,9% 0,9% 3,7% -6,4% -7,7% 0,8%

1,6% 4,9% -7,0% 5,9% 2,1% 2,5% 4,0% -7,6% -12,0% 0,4%

0,8% 8,8% 10,2 % 26,9 % 3,5% 2,2% 4,9%

-0,9% 7,0% -7,0% 12,9% 6,4% 6,7% 2,0% -12,2% -1,7% 1,8%

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X ,

18,2% 5,6% 10,1% 0,4% 15,1% 15,0% 12,5% 20,7% 2,4%

17,9% 8,3% 8,9% 1,7% 16,7% 15,9% 14,1% 13,4% 3,3%

19,0% 10,5% 5,7% 2,0% 18,4% 16,7% 15,6% 10,5% 1,6%

5. ANALISIS ECONOMICO DE UN SISTEMA DE MERCADO LIBRE FRENTE A LOS ARANCELES Y CUOTAS

El gráfico resume la lógica económica del problema en el mercado europeo. La curva S representa la oferta, es decir los costos mínimos que deben cubrir los productores. Cuanto más se les paga más pueden producir. En la curva S+T se le agrega el arancel que cobra Europa. En la curva S' se toma en cuenta la cuota que limita las ventas en el mercado. La curva D representa la demanda de los consumidores, es decir el precio que están dispuestos a pagar por cada cantidad de banano. Cuanto más se les cobra menos compran. El equilibrio en un mercado totalmente libre está dado por la intersección de S y D (punto E). Es lo mejor que se puede obtener en precios y cantidades (P y Q). Cuando se introduce solo el arancel, el nuevo equilibrio está en E'. El precio al consumidor sube (Pc1), el precio que recibe el productor baja (Pp1), y el mercado se ve limitado a una menor cantidad (Q1). La diferencia entre el precio al consumidor y al productor la captan los Gobiernos de la Comunidad vía el arancel.

Precio Pc2

S E

Pc1

S+T S

P Pp1 Pp2

El Ecuador está entre los países que más se han beneficiado, pero no es el que más ha ganado. El crecimiento anual de sus ventas ha sido del 2.1% en los últimos 10 años, mientras Colombia ha crecido 4%, los africanos 4.9% y Costa Rica 2.5%.

P E R S P E C T I V A

Participación 99-03

FUENTE: FAO + VARIOS

FUENTE: FAO (2003)

Participación 93-98

Territorios Europa Camerún+Costa Marfil Otros ACP Rep. Dominicana Ecuador Costa Rica Colombia Honduras+Panamá Otros Zona Dólar

EL MERCADO DE BANANO EN EUROPA DESDE 1993

La primera consecuencia del limitante sistema de cuotas ha sido un estancamiento del mercado de banano en Europa: ha pasado globalmente de 3.9 a 4.1 millones de toneladas anuales, apenas 5% de aumento en 10 años, y las importaciones han crecido aún menos. Pero el efecto más importante en el mercado ha sido la caída del consumo anual per cápita de 10 a 8.5 kg/habitante, mientras el consumo de otras frutas ha seguido creciendo, y en los Estados Unidos todos los mercados han crecido.

Participación 90-02

N o

D Q2

1 2

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Q2 Q

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Cantidad

Cuando a este arancel se le agrega la cuota limitante, el equilibrio está en E''. El precio sube aún más a Pc2 (cuanto más limitante la cuota, más elevado), la producción se limita también adicionalmente a Q2 y el precio al productor baja (Pp2). Los intermediarios y tenedores de licencias captan la diferencia adicional entre el precio al consumidor y al productor. Aplicando esto al caso europeo, se puede decir que: i) el libre comercio es la mejor solución para los consumidores y para los productores de la zona dólar, pero afecta fuertemente a los productores a los cuales Europa quiere mantener bajo cierta protección.

ii) una tarifa hasta aproximadamente 125 euros/ton permite dar una ayuda directa muy importante a los países ACP y mantener el estímulo para alcanzar un mercado más competitivo, más equilibrado y menos desfavorable a los demás países. iii) tarifas más altas o sistemas ineficientes, como el de cuotas, generan pérdidas importantes en el conjunto del mercado.

RESULTADOS CONCRETOS QUE ARROJAN DIVERSOS MODELOS, ESTUDIOS Y SIMULACIONES EN EL MUNDO

VENTAJAS Y DESVENTAJAS PRESENTADAS EN LOS DISTINTOS ESTUDIOS Nota: Tarifa equivalente es el arancel único que se debería aplicar, para mantener el mismo grado de ESTUDIO

RESULTADOS

LOTZE (1992) GUYOMARD et al. (2002) BORRELL (1999) FAO (2003) NERA (2004) BORRELL (2004)

RAVOY (2004)

Libre Comercio: Ventas Zona Dólar: +35% Ventas ACP: -39% Tarifa 112 Euros: Ventas Zona Dólar: +22% Ventas ACP:-28% Tarifa equivalente: 175 euro/Ton Precio al productor: +2 o 3% Mercado CE: +5 o 6% Tarifa equivalente: Entre 182 y 270 euros/Ton Tarifa de 95 euros/Ton permite generar un mejor mercado, y los recursos más que necesarios para ayuda muy amplia a los países preferentes Con una tarifa de 75 euros/Ton las importaciones totales crecen hasta 3.7 millones en el 2010 y el precio al consumidor cae a 580 euros/Ton Con más de 200 Euros/Ton el mercado empieza a estancarse La tarifa equivalente está entre 197 y 260 euros/ton La tarifa equivalente es de 64 Euros/Ton, y un arancel de 53 euros es suficiente para tener recursos para dar ayuda directa a los países protegidos. Con libre comercio: América Latina puede ganar 0.5' Ton al año Con 75 euros/Ton: América Latina puede estar estable Con 100 Euros/Ton: América Latina. puede perder 200.000 Ton al año Por encima de 150 euros: América Latina. puede perder más de 0.5' Ton al año La tarifa equivalente es del orden de 160 euros/Ton, y se sugiere una negociación razonable entre 100 y 140 euros/Ton

Hay resultados muy diferentes entre los estudios, y la razón fundamental es porque unos toman a todos los países africanos y caribeños, otros solo a algunos países, otros a los más eficientes en esas zonas. Y ese es justamente el tema de fondo: hay diferencias entre países, y también

diferencias importantes al interior de cada uno. Por eso como primera aproximación (y como elemento para la reflexión estratégica) podemos resumir estos estudios que son muy diversos, y otra información, de la siguiente manera:

ESTIMACION DE LO QUE PUEDEN SER LOS NIVELES DE PRODUCTIVIDAD EN LAS DISTINTAS ZONAS Y PARA PRODUCTORES DISTINTOS EN CADA UNA, Y A PARTIR DE AHÍ CUALES PUEDEN SER LOS NIVELES DE PROTECCION REQUERIDOS -EL GRADO DE COMPETITIVIDAD ESTA PLANTEADO EN FORMA DESCENDENTE ARRANCANDO CON EL MEJOR GRADO DE COMPETITIVIDAD 1 2

ZONA DOLAR

Promedio de los más productivos Promedio de los de productividad mediana

3 4 5

AFRICA Y REP. DOMINICANA

Promedio de los más productivos Promedio de los de productividad mediana

Promedio de los más productivos

Promedio de los de más baja productividad

Menos de 50 Euros/Ton Entre 50 y 120 Euros/Ton

Promedio de los de productividad mediana

Entre 120 y 250 Euros/Ton

Promedio de los de más baja productividad

Más de 250 Euros /Ton

Promedio de los de más baja productividad

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TARIFA NECESARIA FRENTE al GRADO 1 PARA COMPENSAR LA MENOR PRODUCTIVIDAD

CARIBE

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CONCLUSIONES Y ESTRATEGIAS Los factores que en el Ecuador deberíamos tomar en cuenta para la negociación son:

i) la brecha de precio entre el productor y el consumidor en Europa es de más de 10 veces, y parte de ese diferencial se debe a la renta que captan los tenedores de licencia (entre 100 y 150 dólares por tonelada). ii) el Ecuador tiene una productividad (producción por hectárea o por trabajador) menor a la de Costa Rica y Colombia, pero también hay un fuerte potencial de incremento de la productividad si se encuentra un esquema que produzca incentivos para ese aumento. Un incremento de productividad promedio del 10% parecería una hipótesis razonable. iii) el mercado europeo debería crecer alrededor de un 10% simplemente por eliminar las restricciones, tener un arancel razonable, y en consecuencia menores precios al consumidor (recordemos que el precio en Europa supera al del mercado libre en los Estados Unidos en 50% o 100% según las épocas). Volver al mismo consumo per cápita de hace 10 años significaría un aumento de cerca del 20%. Además, una mayor competencia en el mercado obligaría a las empresas a invertir en

mercadeo para ampliar su participación. iv) una cierta liberalización del mercado de la Comunidad llevaría a que los precios al consumidor bajen y al productor suban o por lo menos se mantengan, mientras los precios en el Este de Europa subirían ya que en este momento son más bajos por la mayor oferta. Habría una regulación entre los dos mercados europeos (aunque se mantendrían precios más bajos en el Este por la diferencia de ingreso y demanda de los consumidores en las dos zonas). v) si es que un arancel razonable otorga una protección a algunos productores ACP (lo que sin duda sucedería), sería únicamente para los más eficientes. Naturalmente su primer impacto será quitar mercado a los productores menos eficientes del mercado, es decir a los de la propia zona ACP. Recordemos que el Ecuador incluso con el menor nivel de productividad antes señalado, tiene una mayor competitividad de costos. vi) actualmente dirigimos solo la mitad de nuestras exportaciones a los mejores mercados como EEUU y la Comunidad Europea. Un mercado europeo más dinámico debería permitir cambiar favorablemente esta composición. vii) cualquier devaluación del dólar frente al euro implica un aumento de la barrera proteccionista.

POSIBLES ESTRATEGIAS FRENTE A LA CE (DE MEJOR A PEOR) OPCION 1: MERCADO LIBRE O TARIFA INFERIOR A 50 EU/TON

Es la mejor opción porque permite que los productores mundiales más eficientes (el Ecuador) ocupen un mercado más amplio con mejores ingresos unitarios, mientras los consumidores expandirían su consumo a medida que caen los precios. PERO políticamente parece una opción poco realista. La Comunidad Europea ha ratificado su compromiso de ayudar a los países ACP (incluso el acuerdo de Cotonou mantiene las preferencias de Africa hasta el 2008). Mientras más bajo sea el arancel más tienen que salir los recursos de ayuda vía impuestos y eso lo hace políticamente más complicado aún. NO PARECE QUE EL PAIS DEBERIA PERSEGUIR ESTA ESTRATEGIA MAS ALLA DE UN PLANTEAMIENTO E INSISTENCIA INICIAL SOBRE SU IDONEIDAD. Y SE DEBE EVITAR, QUE POR MUCHO INSISTIR EN ESTA OPCION, TERMINEMOS MANTENIENDO EL ACTUAL SISTEMA OPCION 2: CUOTA PARA LOS ACP SIN ARANCEL + TARIFA UNICA HASTA UN MAXIMO DE APR0XIMADAMENTE 125 EU/TON PARA TODOS

Económicamente va limitando la importancia de la porción protegida, a medida que el mercado crece. Fuera de la cuota no otorga ninguna ventaja a los ACP. PERO NO PARECE VIABLE PORQUE EUROPA HA DECIDIDO IR A UN SISTEMA SIN RESTRICCIONES DE CUOTAS O LICENCIAS OPCION 3: TARIFA ENTRE 50 Y ALREDEDOR DE 125 EU/TON … … E IR EN UN PLAZO PREESTABLECIDO A LA OPCION 1

En este rango de arancel único, sin duda los mejores productores africanos actuales (y probablemente otros nuevos) entrarían al mercado de manera competitiva, pero los que tienen esa alta productividad son aún relativamente limitados. Además, inevitablemente van a desplazar inicialmente a los productores menos eficientes, sobre todo en zona Caribe. También hay que considerar que el mercado debería expandirse dando cabida a más importaciones (alrededor de un 10% a 20% más). Políticamente debería ser una opción viable en la Comunidad. Sin duda los productores ACP y Europa menos eficientes van a tener

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problemas, pero adicionalmente a la protección del arancel se pueden mantener o ampliar las ayudas directas con los propios recursos generados por el arancel (las estimaciones muestran que los recursos serían más que suficientes para cubrir ese objetivo sin tener que recurrir a impuestos). ESTA PARECE SER LA OPCION MAS RAZONABLE PARA EL PAIS …Y AUN MEJOR, SI SE ACOMPAÑA DEL PLANTEAMIENTO DE IR BAJANDO PAULATINAMENTE LA TARIFA HASTA CERO EN UN PLAZO RAZONABLE. CUANTO MAS ALTA LA TARIFA INICIAL, MAS BAJO EL PLAZO PARA IRLA DISMINUYENDO. OPCION 4: MANTENER EL ACTUAL ESQUEMA … OJALA CON MODIFICACIONES

El esquema actual es excesivamente limitante para productores eficientes como los ecuatorianos. En caso de mantenerse, deberían por lo menos plantearse algunas variaciones entre las que cabe señalar: *licencias de exportación en lugar de licencias de importación *ampliación (de manera inmediata o paulatina) sólo de la cuota para los países no protegidos para que el consumo total en Europa sea, por lo menos, el mismo per cápita que en 1993. *si se mantienen las cuotas actuales, bajar el arancel de la zona dólar a 50 euros/Ton *eventualmente subasta de las licencias. ESTA OPCION SOLO DEBE CONSIDERARSE EN EL CASO EN QUE SE VEA QUE LA COMUNIDAD NO ACEPTA ESTABLECER EL ARANCEL UNICO ALREDEDOR DE 125 Eu/ton OPCION 5: TARIFA UNICA SUPERIOR A LOS (APROXIMADAMENTE) 125 EU/T

La protección parecería excesiva, porque además no hay muchas posibilidades que baje el precio al consumidor y en consecuencia no habría expansión del mercado. Las diversas simulaciones muestran que en esos niveles ya empieza la zona dólar a tener impactos negativos fuertes o muy fuertes. ESTA OPCION NO DEBERIA CONSIDERARSE BAJO NINGUNA CIRCUNSTANCIA. EN ESE CASO, ES MEJOR QUEDARSE EN LA OPCION 4.

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El coaching

y la evaluación de 360° como herramientas directivas POR: JUAN CARLOS PACHECO - PROFESOR DEL PAD-LIMA

Luego cada coach tendrá que darse tiempo para leer la información y destinar una hora para tener la sesión de coaching.

Hoy en día estas palabras no suenan tan extrañas como hace escasos años, y ya muchas empresas globales, han comenzado a hacer este tipo de evaluación, por lo que es bastante frecuente escuchar hablar de coaching en el mundo empresarial. Este artículo no pretende hacer una exposición ni revisión exhaustiva de las bases teóricas sobre las que descansan estos conceptos, tema sobre el cual se puede encontrar una extensa bibliografía tanto a nivel científico como divulgativo, sino que busca más bien plantear algunas dudas y preguntas sugerentes que hemos podido formular a partir de la observación de la puesta en práctica de este sistema como base para el desarrollo de los principales directivos en distintas organizaciones. Estos hallazgos se deben principalmente a conversaciones con ejecutivos de diversas empresas y sectores industriales que han seguido algunos de nuestros programas en los cuales ofrecemos una evaluación de 360 grados voluntaria y sesiones de coaching personal, sobretodo en nuestros PDD, Programa de Desarrollo Directivo, PCD, Programa de Competencias Directivas y MEDEX, Master Ejecutivo, lo cual nos ha permitido más de cuatrocientas evaluaciones y sus consecuentes entrevistas de coaching. Igualmente hemos recogido algunos datos de trabajos de investigación y consultoría que realizamos con empresas como Yanacocha, Unilever, el Grupo Telefónica, el grupo Backus, y Merck Sharp and Dohme entre otras. De esta variada fuente de información, hemos formulado algunas inquietudes que nos parecen relevantes al momento de implantar un proceso de evaluación de 360 grados y gestión de competencias.

Aunque no se quiera admitir abiertamente, muchos ejecutivos terminan dedicando poco tiempo a llenar las evaluaciones, con lo que termina siendo pobre la calidad de la información con la cual se contará a la hora de hacer coaching, vale decir que disponemos de abundante información poco relevante. Algunas empresas han optado por limitar este proceso de evaluación a los directivos de primera y segunda línea. De inmediato surge la inquietud en los demás: ¿y por qué no nos evalúan a nosotros?

El coaching consiste en trabajar con los demás para que ellos obtengan resultados fuera de lo común y mejoren su desempeño. El coaching está basado en una relación donde el coach (entrenador) asiste en el aprendizaje de nuevas maneras de ser y de hacer, necesarias para generar un cambio paradigmático o cultural. Cantidad de la Información.

Uno de los primeros temas que nos ha llamado la atención es que a medida que se implanta el proceso de evaluación de 360 grados en toda la organización, el número de formularios que hay que llenar tiende a ser excesivo. Basta pensar que a cada evaluado lo examinará normalmente su jefe, tres o cuatro colegas, tres o cuatro subordinados y además tendrá que hacer su propia auto evaluación. Si multiplicamos este volumen de información por unos cincuenta evaluados, la cantidad de data es realmente abundante.

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Evaluación cualitativa; el valor de la información cualitativa.

Me animo a decir que en nuestros formatos de evaluación, la información más relevante para hacer coaching, se encuentra en la información cualitativa que le pedimos a cada evaluador, quién hace el esfuerzo de sintetizar en algunas palabras cómo ve al evaluado. Esto, ya lo dije, es abundante información que difícilmente se puede procesar, pero que permite perfilar al evaluado de una manera bastante clara, considerando muchos puntos de vista de personas que le conocen bien. La tentación ante tanta información y tanto trabajo es precisar formularios que tengan números de por medio.

El problema de los números

Si más bien formalizamos los cuestionarios y los hacemos de opción múltiple, la cantidad de información a revisar será mucho menor. Viene previamente elaborada por el sistema, y lo que habrá que revisar solamente son los promedios o las desviaciones, números que nos dicen en qué situación se encuentra el evaluado.

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C a p a c i t a c i ó n

números se complica, y pasa a ser un problema que involucra mis expectativas de carrera profesional. Ni qué decir si afecta al bono anual. Otra vez frente a la hoja de Pedro: ¡qué difícil ponerle tres!, cuando su puesto requiere un cuatro en esta competencia, y además si pretende promocionar al puesto siguiente…. Seamos sensatos, además si él no asciende yo tendría las cosas más complicadas. Un cuatro no le vendría mal, aunque presumo que es un tres. Sólo es un punto más…

Aunque mucho se ha escrito y recomendado al respecto, creo que en la práctica el significado de estos promedios o desviaciones por sí mismo puede llevar a algunos problemas. Un tema que yo no encuentro resuelto en la práctica es el de la escala en la que cada persona califica a otra. No se trata de definir de la manera más precisa qué significa un dos, tres o cuatro en d e t e r m i n a d o comportamiento observable, sino la dificultad que ello implica para dos evaluadores diferentes a la hora de emitir un juicio valorativo de un comportamiento observable.

La presión del evaluado.

Recuerdo que un gerente me comentaba: es que no sé exactamente si Pedro es un tres o un cuatro en "pensamiento analítico" la diferencia entre tres y cuatro, es difícil de especificar… yo prefiero ser conservador y ponerle tres, que creo que es lo más objetivo. Y simultáneamente, escuché a otro decir sobre el mismo evaluado: sin duda es un cuatro…o tal vez hasta cinco.

Un coach efectivo es una persona positiva. Su tarea no es detectar errores o fallos, sino hacer que los demás descubran sus propios errores y de esta manera los trabajadores tendrán un óptimo rendimiento. condescendientes con los jefes. Aunque podamos observar menos estas competencias deseables con nuestros subordinados. Por tanto, a la hora de ponderar qué queremos medir, cuidemos la fuente de donde proviene la evaluación.

Aunque he revisado varios formatos de evaluación de competencias, nunca encontré una dispersión de calificaciones que no me llame especialmente la atención. Dígame, Pedro es un dos, un tres o un cuatro en esta competencia? ¡y esto en una escala de uno a cinco¡ y por cierto, hablamos de comportamientos "observables". Bueno… saquemos el promedio y salgamos del lío. Pedro es un 3.45.

El tema se agrava un poco cuando el ejecutivo entiende que su evaluación por competencias puede afectar de alguna manera su futuro en la empresa. Esto, claro, luego de que todo el mundo le ha asegurado que esta evaluación es un instrumento de ayuda y no de juicio, y que no afectará en absoluto su futuro. Hay algunos ejecutivos que permanecen escépticos a esta apreciación, aún cuando venga de su propio country manager.

Comportamientos y evaluadores

No todos conocen de igual manera a un evaluado en distintas competencias, vale decir, la evaluación de un jefe al momento de hablar sobre su "visión de negocio" no es la misma percepción que tiene sobre la misma persona un subordinado suyo, o una secretaria. De igual manera, si hablamos de respeto o empatía, el sentido de conservación innato nos hace ser más respetuosos y

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Claro, puestos a suponer que esto pudiera afectar la carrera profesional de los evaluados, se ve que el problema de

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Aparte juega un papel importante la presión del evaluado, sobretodo aquellos que se consideran muy competitivos. ¿Cree usted que soy un tres? si se nota a mucha distancia que soy un cinco. ¿O cree que saqué el puesto de director de finanzas en una lotería? ¿A propósito, ha visto en qué escuela de negocios he estudiado? Esta presión para ser objetivos a la hora de calificar a un subordinado o jefe de esta tesitura tiene su complejidad, hay que afrontarla, y no es sencillo. Alguna vez un ejecutivo me comentó que su jefe, para no hacerse problemas, le envió su hoja de evaluación firmada para que éste la llenara. Este a su vez (que sí creía que el proceso valía la pena) se sintió desengañado y terminó haciendo llenar el formato con su secretaria. Imaginarán la entrevista de coaching que resultó.

La entrevista de coaching

Toda la fuerza del proceso radica en la posibilidad de hacer una buena entrevista de coaching, en la cual se dará feedback a los evaluados. Igualmente la teoría ha avanzado mucho en este aspecto y hay ya manuales para todo gusto sobre cómo hacer una entrevista de evaluación, incluso los puede bajar de Internet de manera gratuita, los hay para todos los gustos.

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quiera hacerlo, por el bien del subordinado. A su vez, el lugar Las claves del Coaching efectivo se pueden resumir que esta idea ocupe en la a través de las 4 i: aprender a ejercer influencia estructura mental de dicho idealizada, generar motivación inspiradora, directivo no depende ni de los 1) La falta de tiempo formatos de evaluación, ni de lograr estimulación intelectual, y prestar Tanto el subordinado como el los datos, ni de los diez puntos jefe se encuentran en una consideración individualizada. para ser un buen coach. encrucijada, ambos desean Depende exclusivamente de tener la entrevista pero el jefe una decisión personal de desarrollar a sus durante un período razonable de tiempo en ni el evaluado tienen el tiempo necesario. subordinados, formarles, y esto de alguna el pasado. Además recordemos que es posible que haya manera está ligado a cómo lo ha estado una ruma de información que procesar, haciendo hasta hoy. La calidad de la información de una preparar la entrevista como dice el manual, evaluación de 360 grados depende más la misma entrevista, multiplicado por diez Me queda un segundo tema: ¿qué hacer para fundamentalmente de la confianza que sesiones de coaching… es que no se puede. subsanar cada uno de los "errores" que tengan las personas en que esta, no será Y con el cierre del año encima, ¡imposible¡ podría haber? Me temo que para esto utilizada en su contra. Esto, depende mucho tampoco existe un recetario…al menos yo no más de cómo los jefes han usado hasta hoy Lo normal es encontrar que el más me animo a dar uno punto por punto. Creo la información en sus decisiones, y no de lo interesado sea el evaluado, pues desea saber que las empresas que tendrán resultados que digan que harán de hoy en adelante. cómo salió su evaluación, y el jefe debería favorables son las que se dediquen a pensar, Peor si alguna vez dijeron una cosa y dársela. Al respecto, no conozco modo a encontrar maneras creativas para minimizar terminaron haciendo otra. alguno ni herramienta que resuelva este estos sesgos que se darán de todas maneras. problema, más que la buena voluntad del Hay que pensar, en cada caso. Y esto afecta La herramienta de 360 grados sirve para dar evaluador, del coach. En otros casos un buen no sólo la "caja de herramientas" sino que información a alguien en particular sobre qué coach tendrá que citar una y otra vez al influye de un modo radical el modo cómo aspectos deben cambiar para lograr que la subordinado que no desea saber nada de diseñamos nuestro diccionario de persona mejore, y por ende logre sus sus resultados, pues tal vez sabe lo que le competencias y cómo diseñamos el proceso objetivos. El fin no es la evaluación, sino que espera. de coaching en general. el evaluado mejore su desempeño. Y en una empresa cuyos jefes conocen bastante bien a 2 ) La falta de convicción del valor de esta Un subordinado se preguntará ¿por qué no sus subordinados, el coaching se puede entrevista me permiten elegir al coach? ¿Por qué mi hacer perfectamente sin estos formatos de Otro tema que es a mi modo de ver más coach tiene que ser mi jefe? ¿Por qué no un evaluación de 360 grados. Y claro, muchos difícil de subsanar es el de la convicción del amigo? ¿Se fiará la gente de esta evaluación directivos de estas empresas lo han hecho, coach que esta es una nueva moda en la si la data está alojada en alguna parte de los intuitivamente, sin llamarle coaching. Esta es que ha entrado la empresa, y que ya pasará. servidores de la empresa? Y para estas la experiencia que rescato de ellos: el mejor Y no tiene valor alguno, y además es una preguntas no existe "la mejor respuesta". Es coach es de manera natural, el buen jefe. pérdida de tiempo. Contra esto no he preciso pensar, en cada caso. encontrado una receta válida. Simplemente, Que un directivo le dedique tiempo a darle no tiene remedio. En el PAD (instituto de desarrollo directivo de feedback a un subordinado no depende de Lima), por ejemplo, con el objetivo de evitar el la evaluación, ni de las charlas a las que haya sesgo de quién tiene mejor criterio para asistido, sino que depende de que el jefe Las claves del éxito evaluar cada competencia, hemos Aunque podría hacer una lista de lo separado gráficamente la calificación que las empresas han hecho para de cada superior o colega (quienes a subsanar cada una de estas nuestro modo de ver tienen mejor dificultades, me animo a decir que criterio para evaluar las esto no sería de mucha utilidad para competencias estratégicas de un cada empresa en particular. Creo directivo) de la calificación de los que aquellas que han tenido mayor subordinados (quienes consideramos éxito en el proceso, han sido las que pueden juzgar de mejor empresas que han sido capaces de manera temas como respeto, generar un clima de confianza en formación de subordinados, los evaluados, confianza que de delegación, trabajo en equipo) ...no alguna manera excede al proceso pocas veces hemos encontrado de evaluación en si mismo y se diferencias notables entre unos y extiende al modo cómo los otros evaluadores. directivos han tomado decisiones Sin embargo diría que he encontrado dos tipos de dificultades a este respecto:

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RENOVACIÓN HACIA LO MISMO EN LOS POR: PABLO LUCIO-PAREDES

EEUU

La reelección del Presidente Bush en los EEUU nos ha traído de vuelta al mismo mundo que vivíamos 3 meses atrás: dudas, incertidumbres, alguna claridad lejana en el horizonte y los mismos temores de un recrudecimiento de las tensiones políticas y bélicas en el mundo (más aún con la muerte del Presidente Arafat en Palestina). Nadie sabe qué hubiera pasado con una eventual victoria de Kerry, sin duda los demócratas han sido más estrictos y disciplinados que los republicanos en los últimos 20 años, pero el horizonte de su eventual administración tampoco estaba muy claro.

ii) Al déficit fiscal se agrega el problema de la Seguridad Social. Los cálculos de mediano plazo muestran un deterioro a medida que la población envejece y la necesidad de importantes recursos fiscales en el futuro para sostener el sistema. Poco a poco esta variable va entrando en las consideraciones de los expertos.

Grandes temas pendientes en la economía americana: i) El déficit fiscal. Está actualmente alrededor del 3% a 4% del PIB, lo que entre otras cosas genera una presión a la baja en el conjunto del ahorro en la economía, y eso casi inevitablemente conduce a un mayor déficit externo. Por eso se habla en los Estados Unidos de "déficits gemelos", es una expresión algo exagerada porque la relación no es estrictamente proporcional entre déficit fiscal y externo pero ciertamente va en esa dirección. Y la explicación es sencilla: si el nivel de ingreso es el mismo pero el gasto aumenta, automáticamente esos gastos adicionales son atendidos vía mayores importaciones. ¿Hay perspectivas de que esto se corrija? Aparentemente no, porque no hay conciencia en la sociedad americana de que esto sea una prioridad. Mientras siga fluyendo el financiamiento externo esto se mantendrá. Se requiere probablemente de algún golpe para sacudir las percepciones: aumento fuerte de las tasas de interés, devaluación muy marcada del dólar.

monedas latinoamericanas mantiene una tendencia a la baja). Hay una cierta percepción general de que deberá devaluarse aún más en el futuro por las razones antes expuestas, ¡pero la percepción no debe ser tan general sino YA hubiera alcanzado un nivel más débil! Bastaría que se den señales positivas por el lado fiscal para que esta tendencia se revierta. Por ahora esto permite al sector exportador tener un desahogo, porque la competitividad externa en precios se mantiene positiva y las importaciones se han encarecido.

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iii) Las tasas de interés. La pregunta clave es: ¿se podrá mantener esta combinación de alto déficit fiscal y externo con bajas tasas de interés? ¿Seguirán los financistas internacionales aportando fondos a los EEUU con esos intereses tan poco atractivos? ¿Y si dejan de hacerlo, no solo por los intereses sino por su temor de que el dólar se devalúe y sea mejor invertir en otras Cotización USD/EUR (1 euro) monedas? ¿No vendrá 1,30 1,26 1,15 entonces un ajuste enorme 1,23 1,22 1,25 de esas tasas? Aunque hay 1,20 1,16 otro mecanismo de ajuste 1,21 1,15 1,12 1,19 posible: el dólar se puede 1,10 devaluar muy fuertemente, 1,10 1,05 más allá de su punto 1,00 normal de equilibrio, y la percepción sería entonces que el dólar puede volver a v) Se mantiene el temor de presiones fortalecerse con lo cual los capitales volverían inflacionarias generadas por el incremento al mercado americano sin necesidad de un de los costos de la energía. El último índice fuerte ajuste en intereses. Pero algo tiene que de precios al por mayor fue el más alto en 30 pasar… Por ahora la Reserva Federal sigue con años: +1.7% en un solo mes! A nivel del su política de incrementos paulatinos de las consumidor el efecto no es de esa magnitud tasas de referencia, que han Tasas de interés de los fondos federales en EEUU pero hay inquietudes que no se disiparán llegado ya al 2% viniendo de mientras el petróleo no vuelva a precios más 1% hace 6 meses, pero 2,0 1,56 1,75 razonables (aunque ¿qué es razonable?). Casi históricamente son aún muy 1,50 1,5 1,19 supera la barrera de los 55 dólares por barril, y bajas. 1,13 1,00 1,06 ahora se va ajustando hacia los 45 dólares, 1,31 1,0 1,06 pero es aún 10 o 5 dólares por encima de lo iv) El dólar. En los últimos dos 0,5 que se pensaba podía ser un límite aceptable años se ha depreciado frente 0,0 para consumidores y productores. al euro de 0.80 dólares por euro a 1.30 dólares por euro vi) La competencia de los países asiáticos. (e incluso frente a las

MODIFICAR EL FEIREP?: NO POR: PABLO LUCIO-PAREDES

Como hemos explicado en números anteriores de esta publicación, el Feirep fue creado para dar un mejor uso tanto a los recursos petroleros generados por el incremento de producción que generó el desarrollo del OCP, como a los excedentes por el precio del petróleo superior al precio presupuestado. La ley señala claramente que el 10% del Feirep va a programas de educación y salud, el 20% a un fondo de estabilización (es decir para cubrir riesgos futuros de un caída del precio del petróleo o nos enfrentemos a algún shock externo), y el 70% para reducción de deuda externa e interna. Este fondo debería disponer anualmente, y dadas las muy favorables circunstancias del mercado internacional, de unos 800 millones de dólares. Pero cuando esos ahorros no están ni disponibles ni presentes, debemos por lo menos sorprendernos. La explicación más importante es que las importaciones de combustibles han aumentado mientras la producción de Petroecuador ha caído frente a lo presupuestado. Estos efectos se han compensado con una parte del aumento de los ingresos petroleros, que en consecuencia no han ido al Feirep. Pero en realidad el tema merece un análisis más preciso. Para esto hay que tomar en cuenta varios factores: El Presupuesto del Estado tiene un déficit del orden de los 500 millones de dólares. En los fondos petroleros hay 200 o 300 millones de dólares. La deuda interna ha aumentado en 500 millone.s La deuda externa ha bajado en unos 250 millones. ¿Cómo interpretar este conjunto de datos? Básicamente de dos maneras que son naturalmente equivalentes: i) los excedentes petroleros han servido para: compensar los efectos negativos antes

frente a una eventual caída del precio en el futuro. Y ahora lo que el Gobierno quiere es que esta actuación se ratifique legalmente de dos maneras: * poniendo un precio de 22 en lugar de 18 dólares por barril en el Presupuesto, es decir generando un menor excedente * proponiendo que cambie la composición del Feirep para que haya menos recursos destinados a la disminución de deuda, y más para inversión. Para que esto sea aplicable, se tendrá necesariamente que modificar también el límite que la ley pone al crecimiento del gasto primario (corriente más inversión sin pagos de deuda) que es del 3.5% anual por encima de inflación. Es decir se debería proponer que este límite solo se aplica al gasto corriente y que la inversión pública no tiene límite en su crecimiento o tiene un límite menos estricto.

señalados, para bajar deuda externa en 250 millones y todavía quedan 200 o 300 millones. Mientras tanto el déficit de 500 millones se ha cubierto con deuda interna. ii) los excedentes petroleros han servido para: compensar los efectos negativos en importaciones y caída de la producción, para cubrir una parte del déficit (la mitad) y todavía quedan 200 o 300 millones. Mientras tanto la otra mitad del déficit se ha cubierto con deuda interna que, además, ha servido para reducir deuda externa.

En principio casi no habría ninguna diferencia en relación a lo que estamos viviendo como ya se ha señalado, pero justamente eso es lo que no puede ser ratificado por ley. El gasto público no puede aumentar más allá de sus niveles actuales porque se corre el riesgo de "inflar"excesivamente la economía y encontrarnos desprotegidos ante cualquier shock. Esa es la gran experiencia de la convertibilidad argentina y es el principio básico de funcionamiento correcto de la dolarización.

De cualquier manera lo que vemos es que el Gobierno está actuando casi como si no existieran los fondos petroleros y esto es grave

EL ENTORNO POLITICO Malo, muy malo. Sin duda, todos desde el Presidente de la República deben respetar la ley y deben ser sancionados cuando la incumplen. Pero la ley y las leyes no pueden convertirse en el espacio de querellas y venganzas personales y partidistas. El Gobierno y el Congreso deben dedicarse a la extensa agenda que el país debe enfrentar: educación, tecnología, TLC, electricidad, petróleo. Seguridad Social. Se debe encontrar un objetivo básico en el servicio a la comunidad.

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Actividades en el IDE

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Clausura PADE Guayaquil

Octubre 28: La clausura del Programa de Desarrollo Empresarial, PADE 2004-2005, en la ciudad de Guayaquil en donde hubo cerca de 20 participantes Noviembre 9: La inauguración del primer Programa de Propietarios de Empresas, PPE, que se está desarrollando en la ciudad de Quito.

Inauguración PPE Quito

03-04 Noviembre 15-24/Noviembre 22Diciembre 1: Se desarrolló exitosamente el Seminario: "Finanzas para no Financieros", en la ciudad de Quito y Guayaquil respectivamente, programa que estuvo a cargo de los profesores Ing. Miguel Rodríguez, Econ. Efraín Vieira y el Doctor Gabriel Rovayo.

Seminario Finanzas para no Financieros

05-06

Clausura PPE Guayaquil

Noviembre 18 y 19: Nuestra Escuela fue sede del importante Seminario: "El mercado de los Estados Unidos y como aprovechar el TLC" a cargo del periodista financiero de CNN en Español, Lic. Alberto Padilla quien vino a compartir su visión personal del tema. El evento estuvo dirigido a los medios de comunicación y a empresarios de la ciudad de Quito y Guayaquil.

Clausura PPE Guayaquil

PROGRAMACION

2005

2005 PROGRAMA

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Guayaquil

(5 meses)

Quito

PDD

Guayaquil

EMBA

Guayaquil

PPE

Guayaquil

(4 meses)

(17 meses)

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