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18a edición Barcelona, septiembre 2011 - marzo 2012
170324 1N03C7 ÍNDICE
Diseño: hola@plaetix.com Fotografia: hola@raimundomorte.com
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Presentación
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Objetivos
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Participantes
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Programación lectiva
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Programa
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Dirección y profesorado
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Diploma e inscripción
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·PFD
256987124559 P4E5478A4105 PresentacióN
Desde su creación, hace ahora veinte años, el Instituto de Estudios Financieros (IEF), consciente de sus objetivos de profundizar en los conocimientos de los profesionales financieros, ha dedicado esfuerzos prioritarios en el campo de los productos financieros derivados. La puesta en marcha y consolidación del Mercado de Futuros y Opciones Financieros (MEFF), supuso la aparición de nuevas perspectivas para los profesionales del sector, lo que llevó a la creación de Instituto MEFF como empresa especialmente dedicada a la formación financiera en el ámbito de los instrumentos derivados. El proceso de integración del conjunto de mercados de valores y sistemas de compensación y liquidación existentes en España, tiene su reflejo en el ámbito de la formación, cuando en 2005 Instituto MEFF se transforma en Instituto BME, como centro de formación de Bolsas y Mercados Españoles. En el terreno de la formación financiera, IEF ha seguido también un período de expansión y ampliación de actividades. Gran parte de la formación de más alto nivel en el terreno de los derivados impartida en Barcelona, Madrid y otras ciudades ha sido fruto de la estrecha colaboración entre el Instituto BME y el Instituto de Estudios Financieros. Esto nos ha permitido contar con profesionales de gran nivel, que a lo largo de su actividad diaria participan, contratando, asesorando o analizando los contratos cotizados en este mercado. El desarrollo y la sofisticación del mercado de derivados es una realidad. Se trata de una de las áreas financieras de mayor crecimiento en todo el mundo y sin lugar a dudas en nuestro país. Nuevos profesionales están y seguirán incorporándose, ante la necesidad creciente de las entidades financieras, empresas e inversores, de obtener coberturas sobre los riesgos en la evolución de los tipos de interés, de las divisas de los índices bursátiles y de las commodities.
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Esta decimoctava edición del Programa Superior de Productos Financieros Derivados (PFD), que ahora presentamos, es una propuesta consolidada por el mercado para la formación de profesionales que, con una buena formación previa, quieran adquirir conocimientos más amplios sobre estos productos para facilitar o consolidar su incorporación futura en las entidades que operan activamente en instrumentos negociados en estos mercados. La amplitud del programa, el nivel del profesorado y su orientación práctica, garantizan que esta oferta formativa del Instituto BME e IEF, sea el más completo existente hoy en Barcelona.
Beatriz Alejandro Directora, Instituto BME
Josep Soler Albertí Director General, IEF
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·PFD
256874125 O569CT709 objectiVO
Desarrollar un curso intensivo en cuanto al número de horas de duración y por lo que respecta a la profundidad en el tratamiento de los temas a desarrollar. Las sesiones incluyen un amplio componente teórico-práctico que además se ve enriquecido con simulaciones en las aulas informáticas de IEF para adquirir conocimientos sobre los sistemas de negociación, liquidación y compensación. Aquellos que realicen el curso y superen las pruebas que éste incluye, estarán en disposición de convertirse en operadores de mercados financieros derivados, preparados para desarrollar su actividad profesional y realizar estrategias de cobertura, especulación y arbitraje sobre diferentes subyacentes. Se ofrecerán, en función de las ofertas y disponibilidades, algunos stages de prácticas a alumnos que superen el curso. Por otro lado, la formación adquirida capacita a los alumnos para presentarse a los exámenes previstos para la obtención de la licencia de operador de MEFF, que se realizarán a lo largo del curso y dentro del programa PFD.
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2451444852524 4A02587P41253 participantEs
Licenciados o estudiantes universitarios que estén finalizando sus estudios y deseen abrirse camino a nivel profesional en el ámbito de los productos financieros derivados. Profesionales que deseen completar su formación financiera en materia de productos derivados. Gestores de carteras personales e institucionales. Profesionales de entidades de crédito y sociedades y agencias de valores. Tresoreros de entidades financieras y de empresas.
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·PFD
541285442554 4422526 P4O854M4C101 L38547A ProgramacióN lectiva
El Programa Superior de Productos Financieros Derivados tiene una duración aproximada de 200 horas, se iniciará a finales de septiembre de 2011 y acabará en marzo de 2012. Las clases se impartirán en las aulas y aula informática de IEF, dos días por semana, martes y jueves, de 17:30 a 21:30 horas, más alguna sesión extraordinaria oportunamente comunicada.
Estructura del curso
Módulo 1
Introducción descriptiva y valoración genérica de los productos derivados.
Módulo 2
Análisis de subyacente, condiciones generales, valoración específica y aplicaciones prácticas de los productos derivados.
Módulo 3
Gestión de carteras.
Módulo 4
Análisis, control y gestión de riesgos.
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P589G3M4: 429126 3 P89GR4M4: 589628 0 programa: mÓdulo 1
Módulo 1. Introducción descriptiva y valoración genérica de los productos derivados 1. Introducción a los sistemas financieros: instituciones, productos y mercados 2. Novedades en los mercados financieros nacionales y europeos 3. Características básicas de los contratos de futuros y opciones 4. Mercados organizados y cámara de compensación 5. Mercados OTC (over the counter) 6. Contratos negociados en MEFF 7. Contratos negociados en diferentes mercados internacionales 8. Acceso a la operativa de mercado 9. Estrategias elementales 10. Aplicaciones de los contratos de futuros y opciones en operaciones de cobertura, especulación y arbitraje 11. Determinación genérica del precio teórico de un contrato de futuros 12. Coste neto de financiación y riesgo de base
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·PFD
13. Arbitraje directo e inverso entre futuros, opciones, contado y forward 14. Modelos y técnicas de cobertura 15. Factores determinantes del valor de la opción 16. Modelos de valoración de opciones: descripción, hipótesis básicas y formulación 17. Aplicación de los diferentes modelos de valoración para distintos contratos opcionales 18. Ejercicio avanzado de opciones americanas 19. Análisis de la volatilidad 20. Presentación e instrucciones de uso del programa de valoración de opciones y cálculo de volatilidades 21. Indicadores de gestión 22. Interacción de los indicadores de gestión en función de la estrategia y de la coyuntura de mercado 23. Estrategias combinadas, diferenciales y gestión de carteras con futuros, opciones, contado y forward 24. Productos derivados OTC 25. Mercados derivados sobre commodities
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215211 0 589624 1 MÓDULO 2
Módulo 2. Análisis de subyacente, condiciones generales, valoración específica y aplicaciones prácticas de los productos derivados 1. Euribor i EONIA 2. Bono nocional de deuda pública: diferentes plazos y mercados 3. Swaps y otros productos OTC 4. Divisas 5. Índice bursátil y acciones 6. Opciones exóticas 7. Productos estructurados
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·PFD
328737 1 320931 2 MÓDULO 3
Módulo 3. Gestión de Carteras 1. Conceptos básicos de la gestión de carteras 2. Clasificación de las carteras y elección de los productos derivados adecuados 4. Utilización de los productos derivados en la gestión de carteras 5. Supuestos prácticos aplicables a diferentes tipos de fondos de inversión 6. Análisis técnico de productos derivados 7. Normativa legal vigente de la operativa con derivados por parte de los fondos y sociedades de inversión mobiliaria 8. Fondos garantizados y estructurados de renta fija y renta variable 9. Fondos apalancados: hedge funds y fondos de gestión alternativa (IICIL e IIC de IICIL) 10. Medidas de performance de la gestión de carteras
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218989 2 239820 1 mÓdulO 4
Módulo 4. Análisis, control y gestión de riesgos 1. Descripción práctica del funcionamiento de los sistemas de negociación, liquidación y compensación de MEFF (TOP PLUS y MEFFTOP) 2. Sistema de acceso a la negociación, liquidación y compensación de EUREX 3. Reglamento de MEFF, miembros del mercado, sistemas de control de riesgo, cálculo y aportación de garantías, liquidaciones diarias de pérdidas y ganancias y límite operativo diario 4. Normas contables de aplicación a entidades usuarias de productos derivados 5. Fiscalidad de los futuros y opciones 6. Análisis, control y gestión del riesgo de los productos derivados 7. Derivados sobre riesgo de crédito
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·PFD
32R043211 537 7U738 4 53253220853 D1R005212 D37 7U5S8 4 P1053220R48 DireccióN del curso y PROFESORADO
Coordinadores
Profesorado
Beatriz Alejandro Directora, Instituto BME
Alejandro Alcaraz Socio director, Spinnaker Consulting
Pablo Larraga Director del Máster en Finanzas, IEF EFPA European Financial Planner, EFP
Beatriz Alejandro Directora, Instituto BME
Alfonso Roa Coordinador del Área de Gestión de Riesgos, IEF President del Comité de Certificación y Acreditación, EFPA-España Socio director, TecnoCapital y Conseller, Selinca AV
Guillermo Alfaro Socio director, Solventis Jorge Bentué Director de Inversiones, Banc Sabadell Vida y Banc Sabadell Pensiones José Luis Bujanda Responsable de Formación, Instituto BME Enrique Castellanos Responsable de Formación, Instituto BME Josep Codina Consultor financiero Analista técnico bursátil Josep Lluís de Villasante Consultor financero
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Ángel González Government and Corporate Desk Chief Dealer, Grupo Banco Popular Español Roberto Knop Director Unidad de Riesgo de Actividades de Mercado, Banesto Pablo Larraga Director del Máster en Finanzas, IEF EFPA European Financial Planner, EFP Fabià Llisterri Commodity Trading Advisor (CTA)
Jordi Planagumà Trader de Derivados Raül Solanas Abogado, Sol Advocats Alfonso Roa Coordinador del Área de Gestión de Riesgos, IEF Presidente, Comité de Certificación y Acreditación, EFPA-España Socio director, TecnoCapital y Consejero, Selinca AV
Ramón Martínez Colaborador académico, IEF
Mireia Sitjas Directora, Head of Capital Markets, BD Europe, Middle East & Africa, Asia, Barclays Wealth
Sergio Míguez Director de Inversiones de Rentabilidad Absoluta, Banc Sabadell
Margarida Torrent Inspectora financera, Dpt. de Economía y Finanzas, Generalitat de Catalunya
José Antonio Pérez Responsable de Formación, Instituto BME
Ramon Trepat Jefe de Planificación Financiera, Gas Natural
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·PFD
4785517 4 75312313129 D10525A 8 1032R24C322 DIPLOMA E INSCRIPCIÓN
Diploma Los alumnos que superen las pruebas (exámenes, trabajos y prácticas) y que hayan asistido a un mínimo del 80% de las horas lectivas obtendrán el Diploma Superior en Productos Financieros Derivados otorgado conjuntamente por IEF e Instituto BME. Por otro lado, Instituto BME realizará la formación y los exámenes pertinentes a los alumnos interesados en la Licencia de Operador de MEFF. Los alumnos que no superen las pruebas, pero cumplan el mínimo de asistencia, recibirán un diploma acreditativo de su asistencia al curso. Matrícula El precio del curso es 3.900 euros y da derecho a: · Participación en las sesiones lectivas · Asistencia a las sesiones prácticas · Participación en simulaciones informáticas de mercado · Documentación de soporte · Pruebas de evaluación del diploma del curso y de la licencia de operador de MEFF
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Proceso de inscripción
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DOCUMENTACIÓN Boletín de inscripción Currículum 2 fotografías
VALORACIÓN DE LA CANDIDATURA
por la dirección de IEF y reserva previa de la plaza
Procediment de pagament
ADMISIÓN
comunicación del resultado de admisión
Procedimiento de pago Una vez admitido al Programa Superior de Productos Financieros Derivados se habrá de abonar en concepto de reserva de plaza el 20% del importe de la matrícula y enviar por e-mail el comprobante de pago a: jsellares@iefweb.org El resto de la totalidad de los derechos de inscripción se habrán de abonar antes del inicio del curso. La renuncia al curso se habrá de comunicar al IEF con una semana de antelación del inicio del curso, como mínimo. Estos pagos se pueden realizar por transferencia bancaria a la cuenta núm. 0182-6035-49-0201507074 o a través de un talón nominativo a la Fundación Privada Institut d’Estudis Financers. 17
·PFD
Instituto de Estudios Financieros (IEF) Gran Via, 670, 2a planta 08010 Barcelona Tel. 93 412 44 31 Fax 93 412 10 15 www.iefweb.org/es infoief@iefweb.org
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también ofrece:
PROGRAMA CEFA® I CIIA® Certified Effas Financial Analyst Certified International Investment Analyst
MÀSTER EN FINANZAS Incluye prácticas profesionales Stage en la City de Londres
PROGRAMA SUPERIOR DE GESTIÓN PATRIMONIAL (PSP) EFPA European Financial Advisor, EFA
PROGRAMA SUPERIOR DE PLANIFICACIÓN FINANCERA (PPF) EFPA European Financial Planner, EFP
PROGRAMA SUPERIOR DE GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS (PGR) Financial Risk Manager, FRM® de GARP®
Cursos, seminarios y jornadas de especialización financiera programados durante el año