SEMINARIO TECNICO
2 días intensivos para dominar la estructura y operativa del financiamiento de grandes proyectos
Project Finance & Financiaciones Estructuradas > > > >
Estudios de rentabilidad y viabilidad financiera Régimen de garantías Diseño y articulación de contratos Transferencia de riesgos
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Prestamos Sindicados Delimitación de responsabilidades Estructura y operativa de las operaciones
IMPARTIDO POR 4 expertos del sector bancario JESUS ANSEDE Director de Financiación Estructurada
RICARDO FANDIÑO DE LA CALLE Socio -Co-Director de la Departamento de Banca y Finanzas
BBVA COLOMBIA
GOMEZ-PINZON ZULETA ABOGADOS
JUAN CARLOS ALVAREZ Managing Director
ALBERTO LOSADA Executive Director
SANTANDER INVESTMENT SANTANDER INVESTMENT VALORES COLOMBIA VALORES COLOMBIA
Y el análisis de dos casos prácticos por un experto de la empresa privada Caso 1 .Infraestructuras de tipo social HOSPITALES DE MADRID
GONZALO AVILA LIZERANZU Director de Financiaciones Estructuradas / Project Finance SACYR CONCESIONES GRUPO SACYR VALLEHERMOSO
Caso 2 .Infraestructura de Transporte AUTOPISTA DE PEAJE
Bogotá
26 y 27 Julio 2010
ESPAÑA
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Colombia es un ejemplo de crecimiento económico en América Latina. Su desarrollo en las más diversas áreas durante los últimos años sitúan al país como uno de los estados americanos con mejores perspectivas de desarrollo económico y social Los mercados colombianos son un destino consolidado para las inversiones internacionales, y unánimemente reconocidos como un centro óptimo para generar negocios de alcance iiR España abre operaciones en Colombia mediante la marca iiR Colombia para ofertar una capacitación profesional innovadora y adaptada a este creciente dinamismo de la economía y las empresas colombianas Apostamos por conjugar en nuestros cursos y seminarios, las experiencias internacionales con las colombianas para crear un ámbito de intercambio de conocimiento y de creación de valor para todos Eminentes profesionales, especialistas reputados dentro de cada una de sus áreas, que le permitirán analizar casos prácticos de primer nivel y adaptarlos a su práctica profesional
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Riesgo Financiero 28 de Julio Valoración y contabilización de Derivados bajo normas NIC-NIIF 29 y 30 de Julio Explotación de Túneles: Seguridad e Instalaciones 26 y 27 de Julio Mercado de Derivados 26, 27 y 28 de Julio Cloud Computing 27 de Julio Contratación Pública para No Expertos 27 y 28 de Julio Diseño y cálculo estructural de Túneles 28, 29 y 30 de Julio Gestión de Proyectos con Metodología PMI 26, 27 y 28 de Julio Liderazgo y Comunicación para Project Managers con Metodología PMI 28, 29 y 30 de Julio Master's Certificate in Project Management Online
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¿Por qué
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Estimado/a Profesional El financiamiento de proyectos mediante Project Finance es, en la actualidad, uno de los métodos más habituales para obtener grandes sumas de capital destinadas a proyectos e infraestructuras de todo tipo El desarrollo de de este tipo de operaciones implica una gran complejidad. Es preciso un alto nivel de análisis, tanto de las formulas contractuales como de las estructuras financieras necesarias para llevarlas a acabo Para que pueda conocer en profundidad todos los aspectos que rodean una operación de financiamiento mediante Project Finance. iiR Colombia ha
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P.D.: Tiene una cita los dias 26 y 27 de Julio de 2010 en Bogota
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QUIEN DEBE ASISTIR
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BANCA/ ENTIDADES FINANCIERAS -
Director Financiero Director de Corporate Finance Director de Project Finance Director de Financiaciones Estructuradas Responsable de Operaciones Sindicadas Director de Inversiones
- Asesor Jurídico
> Conocerá los activos susceptibles de ser financiados mediante Project Finance > Diferenciará las fases de un proceso de financiación mediante Project Finance
EMPRESAS MULTISECTORIALES -
Director Financiero Director de Tesorería Director Económico-Financiero Director de Financiación de Proyectos Analista de Riesgos Director de Concesiones Asesor Jurídico
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Director de Financiación de Proyectos Director Financiero Director de Planificación Financiera Director de Tesorería
> Conocerá cuál es el diseño contractual más efectivo para asegurar el control de riesgos en un proceso de financiamiento > Analizará el proceso de construcción de una sociedad vehiculo para un proyecto > Estudiará las fases y etapas en la estructuración de un crédito sindicado
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CONSULTORIAS, BUFETES ABOGADOS, INGENIERIAS - Abogados de Corporate Finance - Abogados del área Financiación de Proyectos
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Conozca los principales aspectos de este caso: la primera vez que se ha utilizó la técnica del Project Finance en la promoción de infraestructuras de tipo social en España AUTOPISTA DE PEAJE Estudiará las claves para la implantación, y desarrollo de un Project Finance en una infraestructura de transporte
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Bogotá
26 y 27 Julio de 2010
Horario 1ª Jornada
Horario 2ª Jornada
Recepción:
8.00 am
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8.00 am
Apertura:
8.25 am
Apertura:
8.25 am
Módulo 1:
8.30 am - 10.30 am
Módulo 4:
8.30 am - 10.30 am
Refrigerio:
10.30 am - 11.00 am
Refrigerio:
10.30 am - 11.00 am
Módulo 2:
11.00 am - 1.00 pm
Módulo 5:
11.00 am - 1.00 pm
Almuerzo:
1.00 pm - 2.30 pm
Almuerzo:
1.00 pm - 2.30 pm
Módulo 3:
2.30 pm - 5.30 pm
Módulo 5 (cont.): 2.30 pm - 5.30 pm
Fin de Jornada: 5.30 pm
Clausura:
5.30 pm
Programa MODULO 1 ANALISIS DE RENTABILIDAD, EVALUACION DE RIESGOS Y DEFINICION DE RESPONSABILIDADES Qué es el Project Finance l Financiación sin recurso vs. Financiación con Recurso l Financiación Estructurada vs. ABN l Activos susceptibles de financiarse como Project Finance Por qué y cuándo es interesante un Project Finance Partes implicadas en un Project Finance ANALISIS, GESTION Y TRANSFERENCIA DE RIESGOS FASES EN LA ESTRUCTURACION DE UN PROJECT FINANCE Análisis del activo Matriz de riesgos y coberturas l Riesgo-divisa, riesgo-país, riesgo político, administrativo, etc. l Riesgos tecnológicos y de mantenimiento ANALISIS DE RENTABILIDAD: qué factores intervienen en los estudios de viabilidad y rentabilidad de un proyecto
MODULO 2 DISEÑO DE LA ESTRUCTURA CONTRACTUAL PARA ASEGURAR EL CONTROL EFECTIVO DE RIESGOS EN UN PROJECT FINANCE Cómo diseñar la estructura contractual que mejor se adapte a las características de la operación l Estructuración legal de un proyecto de Project Finance l Esquema contractual básico l Aspectos legales relevantes l Rol de los sponsors l Esquemas de garantías e implicaciones legales l Cascada de pagos y rol del fiduciario l Efectos de insolvencia o terminación de contrato base RICARDO FANDIÑO DE LA CALLE Socio - Co-Director del Dpto. de Banca y Finanzas GOMEZ-PINZON ZULETA ABOGADOS
MODULO 3 CASO PRACTICO I ANALISIS FINANCIERO DE UN PROJECT FINANCE: HOSPITALES DE MADRID l Análisis del proyecto desde la perspectiva de las diferentes partes fundamentales involucradas en el proceso: >
Sector público, y promotores
>
Concesionarios y entidades financieras
l Cuestiones varias respecto al plan >
> >
¿Cómo se gestó el plan de infraestructuras hospitalarias? ¿Por qué se optó por la vía concesional para desarrollarlo? ¿Qué dificultades y qué limitaciones encontró el sector público para definir las bases de los concursos? ¿Por qué modelo de gestión y financiación se optó finalmente? ¿Cómo se licitaron los proyectos? ¿Qué tipo de empresas concurrieron?
>
¿Cómo se financiaron las operaciones?
>
¿Cuál ha sido la evolución de los hospitales concesionados, 6 años después de la adjudicación de los contratos?
> >
>
l Conclusiones: > >
¿Podría utilizarse este modelo para el desarrollo de equipamientos sociales públicos en Colombia? ¿Cuáles son las principales enseñanzas que pueden derivarse del Plan de Madrid?
Selección de asesores independientes Definición de la estructura financiera Due Diligence Negociación de los contratos de financiación
GONZALO AVILA LIZERANZU Director de Financiaciones Estructuradas / Project Finance SACYR CONCESIONES GRUPO SACYR VALLEHERMOSO
Sindicación de la financiación JESUS ANSEDE Director de Financiación Estructurada BBVA COLOMBIA
6 ¡Regístrese! Tel. +34 91 700 48 70 Tel. gratuito 800 915 73 17 www.iircolombia.com skype: iiR.Colombia info@iircolombia.com
Objetivo del Seminario
Metodología Didáctica
Obtener una visión completa y pormenorizada del Project Finance para proyectos y operaciones de gran envergadura con características especiales y necesitadas de análisis más.
La dilatada experiencia de los Instructores en el campo de las Financiaciones Estructuradas orientará la exposición y asimilación de contenidos sobre los problemas específicos de esta fórmula de financiación. Su distinta procedencia: banca y empresa, le dará una visión comparada del papel de estas partes el proceso.
MODULO 5 CASO PRACTICO II
MODULO 4 COMO DISEÑAR UN PRESTAMO SINDICADO l Cuál es la finalidad de una operación sindicada y cómo se ha de estructurar > > > > > >
Cómo se sindica o estructura por plazos y porcentajes Cómo se forma el sindicato de bancos: instrumentalización de la operación: Distinción entre Préstamo Asegurador, Club Deals y Operaciones en “best-effort” Actuación y remuneración de los bancos participantes Book-Runners-MLA(Mandated Lead Arrangers) Banco Agente El papel del Banco Agente: administración del préstamo con el sindicato constituido y el contrato de préstamo firmado
l Análisis de las fases y etapas en la estructuración y sindicación de una operación > > >
Fase de Oferta Fase de Sindicacion: Distribución de la operación en el mercado Bancario Fase de Formalización de la operación
>
Fase de Gestión del Crédito y operativa ordinaria
ALBERTO LOSADA Executive Director SANTANDER INVESTMENT VALORES COLOMBIA JUAN CARLOS ALVAREZ Managing Director SANTANDER INVESTMENT VALORES COLOMBIA
ANALISIS FINANCIERO DE UN PROJECT FINANCE: AUTOPISTA DE PEAJE l ¿Cómo se evalúa un proyecto en la práctica? l ¿Cómo genera valor la estructura de financiación? l ¿Por qué en ausencia de la técnica del Project Finance estos proyectos no podrían llevarse a cabo? l Decisiones de los financiadores: > > > > > > > >
Apalancamiento financiero Plazo de vencimiento de la deuda Coste de la financiación Ratios de cobertura Paquete de “covenants” y garantías Establecimiento del programa de repago de los préstamos Análisis de sensibilidad y escenarios de negocio Estrategias bancarias de mitigación del riesgo
l Análisis del modelo económico-financiero de simulación de la autopista, en soporte informático (Excel). La construcción y utilización del modelo (automatizado, flexible y dinámico), así como la obtención de conclusiones orientadas a la toma de decisiones, serán exhaustivamente analizadas por parte del profesor a lo largo de toda la sesión GONZALO AVILA LIZERANZU Director de Financiaciones Estructuradas / Project Finance Head of Structured Finance SACYR CONCESIONES GRUPO SACYR VALLEHERMOSO
crediticio
l Decisiones de los promotores: > > >
Análisis de rentabilidad, Minimización del capital en riesgo, Determinación del caso base de negocio y definición de la estrategia óptima de licitación del concurso
l Decisiones del sector público: alcance de los riesgos transferidos al sector privado, variables de licitación y value for money l ¿Cómo se concilian los objetivos de las partes?
Tel. +34 91 700 48 70 Tel. gratuito 800 915 73 17 www.iircolombia.com skype: iiR.Colombia info@iircolombia.com ¡Regístrese! 7
Conozca a nuestro equipo de instructores
JESUS ANSEDE
ALBERTO LOSADA
GONZALO AVILA LIZERANZU
BBVA COLOMBIA
SANTANDER INVESTMENT VALORES COLOMBIA
SACYR CONCESIONES
El Sr. Losada trabaja para el grupo Santander desde 2000. Es responsable por M&A, Debt Capital Markets y Project Finance. Anteriormente, el Sr. Losada era responsable de los productos de Financiación Estructurada para la Región Andina. Antes de unirse al Grupo Santander el Sr. Losada trabajó para WestMerchant Bank (WestLB) en Londres, como responsable de Originación y ejecución de negocios de Mercados de Capitales en América Latina. Tiene experiencia en consultoría como senior consultant en Kaiser Associates en Londres, y participo en proyectos de países europeos. Anterior a su experiencia internacional, era responsable de cuentas de compañías multinacionales en el Banco de Colombia y Corfivalle. El Sr. Losada es Economista de la Pontificia Universidad Javeriana en Bogotá, y MBA con concentración en Negocios Internacionales de Schiller University en Londres.
Licenciado en Economía por la Universidad Autónoma de Madrid, MBA por el Instituto de Empresa, Master cum laude en Corporate Finance y Banca de Inversiones por el Instituto de Estudios Bursátiles y la Universidad Complutense de Madrid, y Master summa cum laude en Gestión y Financiación de Infraestructuras y Servicios Públicos por el Colegio de Ingenieros de Caminos y la Universidad Politécnica de Madrid. Actualmente está cursando el doctorado en Economía Financiera y Banca en la Universidad Autónoma de Madrid.
Se incorporó en 2007 a BBVA. Anteriormente trabajó en consultoría en el sector de las telecomunicaciones y en dirección general en el sector de las energías renovables. Desde 2007 a 2009 trabajó en los equipos de financiación de proyectos de infraestructuras, energía y "real estate" para Latino-América en BBVA (Madrid), asumiendo temporalmente en 2009 la dirección de Financiación Estructurada en BBVA Banco Continental (Lima), y de forma permanente en 2010 la dirección de Financiación Estructurada en BBVA Colombia (Bogotá). Es Ingeniero de Telecomunicaciones por la Universitat Politècnica de Catalunya (Barcelona), Máster en Sistemas de Telecomunicaciones Vía Satelite por Télécom Paris (París & Toulouse); y MBA por INSEAD (París & Singapur). RICARDO FANDIÑO DE LA CALLE
JUAN CARLOS ALVAREZ
GOMEZ-PINZON ZULETA ABOGADOS
SANTANDER INVESTMENT VALORES COLOMBIA
Abogado de la Universidad del Rosario con estudios en Regulación Financiera y Derivados. Ricardo ha representado a emisores y colocadores tanto locales como extranjeros en varias colocaciones de valores en el mercado público de valores. Así mismo, ha participado en varias financiaciones de proyectos de infraestructura, que han involucrado créditos internacionales y locales, emisiones de deuda, y asociaciones público privadas. Ricardo lidera la práctica de Derivados y Productos Estructurados de la firma y ha representado a diversos participantes en transacciones de derivados over- the counter por más de Usd $8.000 millones. Ha sido conferencista invitado a varios eventos internacionales en Nueva York, Sao Paulo, Miami, Lima y Bogotá, en diversos temas relacionados con Banca y Finanzas. En la actualidad es Co-director del área de Banca y Finanzas y miembro del Departamento de Infraestructura y de Fusiones y Adquisiciones de Gómez Pinzón Zuleta Abogados. En este puesto destaca su participación como asesor en las recientes emisiones de valores de Avianca y EPM Telecomunicaciones, la estructuración legal de los fondos de capital privado (i) Fondo de Infraestructura de Transporte -FINTRA (Darby-Colpatria), (ii) Fondo de Infraestructura Colombia Ashmore (Ashmore-Inverlink), y (iii)
Juan Carlos Álvarez, Ingeniero Electrónico de la Universidad Javeriana y Master en Administración de la Universidad de los Andes. El señor Alvarez se vinculó a Santander Investment Valores Colombia S.A. en Agosto de 2000, proveniente de la Sociedad Inversionista Anglo Colombiano S.A. (Sociedad filial de Lloyds TSB Bank) donde se desempeñó como Gerente de Banca de Inversión. Ha trabajado en diversos proyectos de Fusiones y Adquisiciones, y valoraciones en los sectores de bebidas, lácteos, carreteras, financiero, generación de energía, distribución de energía, transmisión de energía, transporte de gas, supermercados, servicios públicos domiciliarios (aguas) y médico hospitalario, alimentos, entre otros. En el área de mercado de capitales ha dirigido varios procesos de emisiones de bonos y titularizaciones en sectores de servicios públicos domiciliarios, generación de energia, bebidas, materiales de construcción, supermercados, financiero y médico hospitalario. En el campo de Project Finance, ha participado en la estructuración de financiera de proyectos de carreteras, transmisión de energía y generación de energía. En el área de préstamos sindicados, ha participado en varias transacciones, tanto nacionales como internacionales en diversos sectores. En área de Planeación Estratégica estuvo a cargo del planteamiento estratégico de una empresa del sector financiero y participó en la fase inicial de la implementación de la estrategia planteada. También ha estado involucrado en reestructuración de pasivos de empresas del sector de transporte de carga, avícola, comercial, azucarero, plásticos y editorial.
GRUPO SACYR VALLEHERMOSO
Ha desarrollado toda su carrera profesional en el ámbito de la promoción y financiación de grandes infraestructuras y proyectos de inversión. Actualmente es el responsable de las operaciones de financiación estructurada de la división de concesiones del Grupo Sacyr Vallehermoso, pero anteriormente desempeñó puestos de responsabilidad en compañías como Ahorro Corporación Financiera (Subdirector de Financiaciones Estructuradas), KPMG Corporate Finance (Senior Manager del Departamento de Financiación de Infraestructuras y Proyectos), PricewaterhouseCoopers Corporate Finance (Gerente de la División de Financiación de Proyectos) y Grupo Ferrovial (Analista Jefe de Inversiones). Es profesor de finanzas (Valoración de Empresas, Project Finance, Modelización económico-financiera..) en varios programas master y cursos de especialización en diversas escuelas de negocios de Madrid. También es ponente habitual en diversos foros sectoriales.
Evento Recomendado Domine paso a paso la
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hasta el 30/04/2010
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Detalles Administrativos POLITICA DE CANCELACION En caso de no asistencia o cancelación de la matrícula: Se aceptarán cancelaciones con un plazo máximo de 15 días de antelación al evento. En este caso se retendrá un 50% del precio de la matricula en concepto de gastos de administración y gestión. Vencido dicho plazo, el importe será exclusivamente abonado por otros productos del grupo. Si usted no puede asistir tiene la opción de enviar a un sustituto o asistir a otro evento.
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