SEMINARIO T E C N I C O
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“Real Options” a la evaluación de sus negocios
Valoración de Proyectos de Inversión mediante Opciones Reales Impartido por el académico
16 horas de capacitación en las que podrá mejorar su gestión estratégica y financiera en la valoración de activos
Doctor David Toscano Pardo Profesor
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Analice el sistema de valoración de opciones reales
UNIVERSIDAD DE HUELVA
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Descubra nuevos enfoques en la modelación de activos
ESPAÑA
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Aprenda a contemplar los conceptos de incertidumbre y flexibilidad en la evaluación de sus inversiones
Aprenda a manejar herramientas avanzadas de valoración :
25 y 26 de Noviembre de 2010
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Método binomial
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Banca de Inversión
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iiR España trabaja hace más de 20 años en el desarrollo y gestión de contenidos y eventos para empresas. Pertenece al Grupo Informa plc, el mayor especialista en contenidos académicos, científicos, profesionales y comerciales a nivel mundial. Cotizado en la Bolsa de Londres, el grupo cuenta con 10.500 empleados en 40 países, 150 unidades operativas y más de 120 líneas de negocio distintas.
QUE ES LO QUE iiR PUEDE OFRECER AL PROFESIONAL COLOMBIANO “Durante los últimos cinco años la economía creció a tasas superiores del 4% anual. En el año 2008, el PIB de Colombia registró un crecimiento de 2,5%, un crecimiento positivo durante la recesión mundial” (Fuente: Portal Web www.inviertaencolombia.com.co )
Colombia es un ejemplo de crecimiento económico en América Latina. Su desarrollo en las más diversas áreas durante los últimos años sitúan al país como uno de los estados americanos con mejores perspectivas de desarrollo económico y social Los mercados colombianos son un destino consolidado para las inversiones internacionales, y unánimemente reconocidos como un centro óptimo para generar negocios de alcance iiR España abre operaciones en Colombia mediante la marca iiR Colombia para ofertar una capacitación profesional innovadora y adaptada a este creciente dinamismo de la economía y las empresas colombianas Apostamos por conjugar en nuestros cursos y seminarios, las experiencias internacionales con las colombianas para crear un ámbito de intercambio de conocimiento y de creación de valor para todos Eminentes profesionales, especialistas reputados dentro de cada una de sus áreas, que le permitirán analizar casos prácticos de primer nivel y adaptarlos a su práctica profesional
2 ¡Regístrese! Tel. +34 91 700 48 70 Tel. gratuito 01 800 915 73 17 www.iircolombia.com skype: iiR.Colombia info@iircolombia.com
Capacite a todo su equipo Consulte los packs de capacitación
CONOZCA A NUESTRO EQUIPO Nuestro equipo está a su disposición para atenderle en los temas que precise > Consultas sobre los programas Iván Cortés - icortes@iircolombia.com Sandra Alvaro - salvaro@iircolombia.com > Gestión de planes de capacitación para empresas Cristina Cañamares ccanamares@iircolombia.com
Otros eventos que organizamos para su desarrollo profesional en Bogotá AREA FINANCIERA Valoración de Empresas 22 y 23 de Noviembre Asociación Público Privada (PPP) 22 y 23 de Noviembre Riesgos estratégicos 22 y 23 de Noviembre Control de Gestión 23 y 24 de Noviembre Contabilidad y valoración de Derivados en IFRS 23 y 24 de Noviembre Capacitación en Finanzas para Gerentes y Directivos no financieros 24 y 25 de Noviembre Decisiones de Inversión mediante Opciones Reales 25 y 26 de Noviembre
> Oportunidades de Patrocinio Nacho Flores - nflores@iircolombia.com > Relaciones con los Medios Isabel de la Cuesta - icuesta@iircolombia.com > Formación Incompany Marta Martín - mmartin@iircolombia.com
Finanzaciones Estructuradas /Project Finance 25 y 26 de Noviembre AREA CONTRATACION PUBLICA Buenas Prácticas para Concurrir a Licitaciones 25 y 26 de Noviembre AREA ENERGIA/ INFRAESTRUCTURAS Diseño de Cálculo Estructural de Túneles 22 y 23 de Noviembre Estabilización de Laderas-Taludes 24 y 25 de Noviembre Contratos compra de Gas 24 y 25 de Noviembre AREA MARKETING Community Manager 23 de Noviembre Herramientas Técnicas de Marketing 2.0 24 de Noviembre AREA RR.HH.
> ESI Internacional Paloma Palencia - ppalencia@iircolombia.com
Retención del Talento Humano 22 de Noviembre Gestión del Desempeño 23 y 24 de Noviembre Solicite el catálogo de Formación Incompany
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> Información e inscripciones Elena Martín - emartin@iir.es skype: iiR.Colombia info@iircolombia.com Horario de atención telefónica: 6 am a 12:30 am
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Estimado Profesional, Con el aumento de la complejidad de los proyectos, la evaluación financiera de las inversiones ha experimentado avances significativos. Las técnicas tradicionales de valoración en ocasiones no contemplan las vicisitudes que pueden afectar a los proyectos y las variaciones que estos pueden sufrir a lo largo del tiempo.
Valoración de Proyectos de Inversión Mediante Opciones Reales
Seminario Técnico
El método de las Opciones Reales surge para introducir en los cálculos de rentabilidad situaciones hipotéticas a las que se puede enfrentar un proyecto, y tenerlas en cuenta a la hora de tomar decisiones. iiR Colombia, a la vanguardia de las necesidades de los departamentos financieros y de inversión, le presenta el seminario
Valoración de Proyectos de Inversión mediante Opciones Reales 25 y 26 de Noviembre de 2010 Un seminario de capacitación técnica y avanzada en el que, de la mano de nuestro instructor, podrá conocer como se utiliza el método de Opciones Reales y como beneficiarse de la flexibilidad que le permite adelantarse a situaciones futuras. Recuerde, la cita es en Bogotá los días 25 y 26 de noviembre de 2010. Con el deseo de poder saludarle durante esta capacitación, le saluda atentamente.
Iván Cortés Programme Manager iiR Colombia icortes@iircolombia.com
PD.- Flexibilidad estratégica y operativa para la valoración de sus inversiones
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www.iircolombia.com Asistiendo a este seminario podrá conocer: • Cómo aplicar la metodología de las “Real Options”
A quién va dirigido este seminario EMPRESAS MULTISECTORIALES
• Cómo integrar los resultados de estas valoraciones en su estrategia empresarial
• Las novedades de este sistema frente a otros sistemas de valoración de proyectos
• Director Financiero • Analista Financiero • Responsables de Expansión
• Cómo recoger la flexibilidad gerencial en la evaluación de sus negocios
• Director de Inversiones • Auditor Interno • Director de Desarrollo de Negocios
• Cuáles son los diferente tipos de opciones reales
CONSULTORAS, BANCA y SOCIEDADES DE CORPORATE FINANCE
• Las diferentes herramientas para calcular opciones y escenarios de inversión
• Responsable de Valoración de Empresas • Responsable de Inversiones • Analista de Riesgos • Responsable de Fusiones y Adquisiciones • Consultor Corporate Finance
EVENTO RECOMENDADO
• Analista Financiero
Contabilización de DERIVADOS bajo normas NIC-NIIF Bogotá, 23 y 24 de Noviembre de 2010
Media Partners
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Bogotá
25 y 26 Noviembre de 2010
Horario
Objetivo del Seminario
Recepción
07.30 am
Al finalizar el seminario los asistentes
Apertura del seminario
08.00 am
podrán realizar el análisis y posterior
Refrigerio
10.00-10.30 am
Almuerzo
01.00-02.15 pm
manejando esta herramienta avanzada
Fin de la Sesión
05.45 pm
para analizar y presentar sus resultados
evaluación de un proyecto de inversión, mediante el método de opciones reales,
IMPORTANTE NO OLVIDE TRAER SU ORDENADOR PORTATIL
Programa 1. Introducción: Las opciones reales y la estrategia empresarial entre las opciones reales, los 2. Diferenciaas árboles de decisión y el valor actual neto
3. Ventajas, problemas y errores en la aplicación de las opciones a las decisiones de inversión
4. El proceso de solución de las opciones reales 4.1. Fases en la implementación de un modelo de opciones reales 4.2. Tipos de opciones reales l Opción de crecimiento, ampliación o expansión l Opción de reducción l Opción de diferimiento l Opción de abandono
4.3. Métodos de valoración de opciones reales l Fundamentos previos l Opción europea vs americana, l Proceso continuo vs discreto y proceso determinista vs estocástico l Método binomial l Modelo de Black-Scholes l Método de simulación por Montecarlo l Los modelos de valoración en la práctica
5. La determinación de la volatilidad en las opciones reales Análisis de Casos prácticos Se hará entrega a los alumnos de distintos ejemplos prácticos para analizar como se utiliza la valoración mediante opciones reales en diferentes situaciones. Durante todo el caso se analizarán la construcción y utilización del modelo.
l Opción de elección l Opción de intercambio
l Ejemplos tipos de opciones reales l Valoración de empresas: Acciones y opciones de
l Opción barrera l Opción compuesta
crecimiento
l Síntesis a la taxonomía de opciones reales
l Valoración sector e-commerce l Valoración de una farmacéutica
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Conozca a nuestro experto Metodología Didáctica La metodología se basará en una adquisición teórico práctica de conocimientos con una exposición en
Doctor David Toscano Pardo Profesor UNIVERSIDAD DE HUELVA ESPAÑA
la que se explicarán detalladamente valoración mediante opciones reales y un análisis de caso en el que se pondrá en práctica lo aprendido
El Doctor Toscano Pardo es Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Huelva y Doctor en Ciencias Económicas y Empresariales por la misma institución con calificación de sobresaliente cum laude. Compagina su actividad docente como profesor con la labor investigadora
LOS 3 PILARES DE NUESTRA FORMACION 4 CONTENIDOS
desarrollando análisis sobre cuestiones relativas a valoración de derivados y gestión de riesgos. Es autor de diversos artículos sobre estas cuestiones. Participa como ponente habitual en diferentes foros, congresos académicos y extra-académicos, nacionales e internacionales. Es autor y co-autor de diversos libros
Todos nuestros temarios son actualizados
sobre contabilidad y finanzas, fundamentalmente en el
periódicamente y son de aplicación directa a la
ámbito de los riesgos empresariales y contabilidad de
actividad de su empresa
derivados financieros. Es miembro de la Asociación
4 NUESTROS INSTRUCTORES Todos los programas serán impartidos por
Española de Finanzas (AEFIN) y de la Asociación Europea de Dirección y Economía de la Empresa (AEDEM)
instructores con consolidada experiencia y especialización en cada materia. Un equipo docente de máxima calidad compuesto por: -
Profesores de centros universitarios especializados en las materias impartidas en cada programa
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Profesionales en activo y altamente cualificados de empresas de primera línea del sector público y privado
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No olvide traer su ordenador portátil
Socios y responsables de área de prestigiosos despachos de abogados y consultoras
4 OPORTUNIDAD PARA EL NETWORKING
iiR Colombia le recomienda llevar un PC PORTATIL al curso. El trabajo con ordenador favorece la asimilación práctica de todos los conocimientos
Sabemos que una buena red de contactos es uno de
transmitidos y la resolución práctica de posibles
los valores mas preciados de un directivo. Un
dudas que pudieran surgir
directivo vale por lo que es, por lo que sabe y por el
aplicando los distintos métodos
número y calidad de sus contactos
de valoración. Además, una vez
Todos los ponentes/instructores están confirmados. IIR se reserva la posibilidad de sustituirles, modificar el programa o cancelar y de no entregar la documentación de alguna ponencia si a ello se viera obligado, siempre por motivos ajenos a su voluntad © IIR ESPAÑA, S.L. 2010
todos y cada uno de los sistemas de
finalizado el seminario podrá utilizar todos los ejercicios y ejemplos prácticos realizados, serán de inestimable ayuda para Vd.
Tel. +34 91 700 48 70 Tel. gratuito 01 800 915 73 17 www.iircolombia.com skype: iiR.Colombia info@iircolombia.com ¡Regístrese! 7
4info@iircolombia.com 4t: 01 800 915 73 17 (tel. gratuito) 4t: +34 700 48 70 4f: +34 91 319 62 18 4skype: iiR.Colombia
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Unase al grupo - iiR Colombia El lugar de encuentro para los profesionales colombianos interesados en su desarrollo profesional y en la adquisición de conocimientos y competencias
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Valoración de Proyectos de Inversión Mediante Opciones Reales
PRECIO
Bogotá 25 y 26 de Noviembre de 2010
CO120
si efectúa el pago hasta el 20/10/2010
después del 20/10/2010
US 699 $
US 899 $
BENEFICIESE DE NUESTRAS OFERTAS DE GRUPO Infórmese en el teléfono gratuito: 01 Precio Grupo
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Detalles Administrativos POLITICA DE CANCELACION En caso de no asistencia o cancelación de la matrícula: Se aceptarán cancelaciones con un plazo máximo de 15 días de antelación al evento. En este caso se retendrá un 50% del precio de la matricula en concepto de gastos de administración y gestión. Vencido dicho plazo, el importe será exclusivamente abonado por otros productos del grupo. Si usted no puede asistir tiene la opción de enviar a un sustituto o asistir a otro evento.
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