Medien- und Finanzanalystenkonferenz 11. M채rz 2010, Z체rich
A. Affentranger / B. Fellmann
Kernpunkte
Erfolgreiches Jahresergebnis 2009 Deutliche Verbesserung der Ertrags- und Finanzkraft Auseinandersetzung mit Laxey gelöst Unabhängige Unternehmung mit breit gestreutem Aktionariat „One company – one goal – one spirit“ Unternehmensvision Integriertes Businessmodel Neuer Geschäftsbericht Dividendenpolitik und Dividende Veränderungen Konzernorganisation, Konzernleitung und Verwaltungsrat
©
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 2
Vision „One company – one goal – one spirit“
Wir entwickeln und bauen die Schweiz von morgen. Wir etablieren uns als anerkannter internationaler Experte für anspruchsvolle Infrastrukturprojekte. Nachhaltigkeit ist unsere Leidenschaft. Wir sind der Wunschpartner für Kunden und Mitarbeitende. ©
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Highlights Neuer Geschäftsbericht
©
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Jahresabschluss 2009 Schlüsselzahlen und operatives Ergebnis
©
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 5
Schlüsselzahlen und operatives Ergebnis Highlights Rentabilität vor Umsatz Umsatz gehalten (trotz hoher Bauaktivität) Margen auf allen Ebenen gesteigert Volle Auftragsbücher Deutliche Steigerung des Arbeitsvorrats in der Schweiz Erste Aufträge im Ausland in Realisierung Erfolg in der Projektentwicklung Bestätigung unserer Strategie
©
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Schlüsselzahlen und operatives Ergebnis Schlüsselzahlen Gruppe 2009
2008
2'279.8
2'299.5
-0.9%
EBIT vor Projektentwicklung
54.1
51.8
4.5%
EBIT Projektentwicklung
21.4
10.3
107.9%
EBIT vor Sonderkosten (like for like)
75.5
62.1
21.6%
3.3%
2.7%
Operatives Ergebnis
67.6
59.0
14.6%
Konzernergebnis
47.1
40.0
17.7%
104.6
98.5
6.2%
4.6%
4.3%
in Mio. CHF
Konzernumsatz (like for like)
EBITDA
©
+/- in %
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 7
Schlüsselzahlen und operatives Ergebnis Auftragsbestand Gruppe per 28.02.2010 28.02.2010
28.02.2009
1'790.0
1'285.1
Infra
906.6
807.6
Tunnel + TU
755.9
975.0
in Mio. CHF
Real Estate
Global Solutions Total Implenia
4.6 3'457.1
Gesicherter Umsatz 80.1%
40.2% 27.5%
3'067.7
2010
2011
©
2012 ff.
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 8
Schlüsselzahlen und operatives Ergebnis Real Estate – Umsatz und EBIT (like for like) EBIT
2009
2008
Generalunternehmung / Dienstleistungen
17.4
15.5
Projektentwicklung
21.4
10.3
TOTAL Real Estate
38.9
25.8
Umsatz
1'274
2006
1'270
2007
in Mio. CHF
EBIT
1'230
2008
1'239
2009
[in %]
45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
EBIT vor Sonderkosten Immobilien
38.9
EBIT vor Sonderkosten GU / DL EBIT-Marge GU / DL
4.0 3.5 3.0
25.6 18.1 6.0 1.1%
12.1 2006
15.4 0.9%
10.2
25.8
21.4
2.0
10.3 1.4%
15.5
2.5
1.6%
17.4
1.5 1.0 0.5 0.0
2007
2008 ©
2009
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 9
Schlüsselzahlen und operatives Ergebnis Generalunternehmung / DL – Umsatz und Auftragsbestand Umsatzanteil 2009 nach Sparten
Umsatzanteil 2009 nach Regionen
GU - Wohnungsbau
10.3% 2.0% 10.7%
GU - Gewerblicher Bau 48.0%
GU - Infrastrukturbau
Ost
14.2% 2.1%
33.2%
Zürich Mitte
27.4%
Immobilien 29.0%
in Mio. CHF
West
Reuss
Reuss ganze Schweiz 23.1%
Auftragsbestand
02/2010
02/2009
West
551.7
388.6
Mitte
315.8
253.7
Ost
165.9
186.2
Zürich
743.6
434.0
Reuss
13.0
22.6
1'790.0
1'285.1
TOTAL Auftragsbestand
Gesicherter Umsatz 89.2%
50.3% 34.4%
2010
2011 ©
2012 ff.
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 10
Schlüsselzahlen und operatives Ergebnis Projektentwicklung – künftige Volumen • 2009 ein Volumen von 122 Mio. für neue Projekte (rot) bewilligt resp. ausgelöst • Dieses Volumen sowie noch nicht realisierte Projekte sind in der Bilanz nicht enthalten
C. Gordon-Bennett (rund 250 Mio.) (Implenia-Projekt mit integriertem Businessmodel)
• Projekt-Entwicklung: Schaffung Mehrwert auf Land • Generalunternehmung: gesamtes Projektvolumen mit GU-Marge • Infra Bauproduktion: 1/5 des Projektvolumens als Bauleistung mit Infra-Marge ©
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 11
Schlüsselzahlen und operatives Ergebnis INFRA – Umsatz und EBIT (like for like) EBIT
2009
TOTAL Infra
in Mio. CHF
2008
24.6
24.4
Umsatz
1'075
1'120
EBIT
1'115
1'123
24.4
25
24.6
21.5
2007
2008
2009
5.0
20
4.0
15
3.0
10
8.8
5
0.8%
1.9%
2.2%
2.2%
2.0 1.0 0.0
0 2006
[in %]
2006
2007
2008 ©
2009
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 12
Schlüsselzahlen und operatives Ergebnis INFRA – Produktionsleistung und Auftragsbestand Produktionsleistung 2009 nach Sparten
13.5% 3.3%
Produktionsleistung 2009 nach Regionen
Strassen- + Tiefbau 43.9%
Hochbau
West
13.5% 25.7% 2.1%
Ost/Zürich Alpen
18.0%
Mitte
Ingenieurbau 39.3%
Auftragsbestand
Betriebe + Diverses
02/2010
02/2009
West
215.4
171.8
Ost/Zürich
237.3
185.7
Alpen
145.9
105.8
Mitte
107.8
114.4
Ingenieurbau
198.1
223.0
2.1
6.9
906.6
807.6
Diverses TOTAL Auftragsbestand
in Mio. CHF
15.1%
Ingenieurbau
25.6%
Diverses
Gesicherter Umsatz 63.1%
20.9% 6.3% 2010
2011 ©
2012 ff.
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 13
Schlüsselzahlen und operatives Ergebnis TUNNEL und TU – Umsatz und EBIT (like for like) EBIT
2009
TOTAL Tunnel + TU
2008
24.4
26.5
Umsatz
EBIT
152 129
in Mio. CHF
136
EBIT-Marge in % vom IFRS-Umsatz
137
30
EBIT-Marge in % der Produktionsleistung
26.5
25 20
20.7 16.1%
22.1 16.2%
17.4%
30.0 24.4 17.8%
15 8.8% 5.1%
6.0%
7.5%
2007
2008
2009
10.0 5.0
0 2006
20.0 15.0
10 5
25.0
0.0 2006
2007
2008 ©
2009
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 14
Schlüsselzahlen und operatives Ergebnis TUNNEL und TU – Auftragsbestand Produktionsleistung 2009 nach Sparten
in Mio. CHF
Produktionsleistung 2009 nach Regionen
9.7%
West
13.4%
41.9% 48.4%
Auftragsbestand inkl. ARGE
10.8% 4.0% 1.4%
Tunnelbau - NEAT Tunnelbau - Übrige Microtunnelling + TU
02/2010
24.6%
02/2009
248.3
309.6
Mitte
29.9
25.0
Ost/Zürich
109.7
191.4
Alpen
365.4
444.1
Ausland
1.9
3.0
Diverses
0.7
1.9
755.9
975.0
Alpen Mitte Ausland
45.8%
West
TOTAL Auftragsbestand
Ost/Zürich
Diverse
Gesicherter Umsatz 99.6% 80.0%
2010
2011 ©
87.5%
2012 ff.
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 15
Schlüsselzahlen und operatives Ergebnis Global Solutions – Umsatz und EBIT (like for like) EBIT
2009
TOTAL Global Solutions
2008
-7.9
-6.6
Umsatz
6
in Mio. CHF
EBIT
6
6
0 -1 -2
-4.1
-3
-6.6
-4
-7.9
-5 -6 -7 -8 2006
2007
2008
2009
2006
2007
2008 ©
2009
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 16
Schlüsselzahlen und operatives Ergebnis Laufende Projekte Global Solutions Projekt
Art
Vertragsvolumen (Consulting)
Central Olympia Stadion COSS, Sochi
• Consulting • Projekt-management
USD 3.5 Mio.
Bolshaya Arena, Sochi
• Innenarchitektur Eingangshalle • Nachhaltigkeit • Überwachung IOC Kriterien
EUR 1.5 Mio.
Bid book Russia 2018/2022
• Design und konzeptionelle Planung von 16 Stadien für die Kandidatur der FIFA WM 2018/2022
EUR 2.9 Mio.
Masdar, Swiss Village, Abu Dhabi
• Evaluation von Schweizer Architekten und Ingenieuren
USD 0.1 Mio.
Central Olympia Stadion, Sochi
Bolshaya Arena, Sochi
Bid book Russia 2018/2022
Masdar, Swiss Village, Abu Dhabi
©
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 17
Schlüsselzahlen und operatives Ergebnis EBIT (like for like) in Mio. CHF
2009
2008
Real Estate
38.9
25.8
Infra
24.6
24.4
Tunnel + TU
24.4
26.5
Global Solutions
-7.9
-6.6
Diverses / Holding
-4.4
-7.8
TOTAL EBIT (like for like)
75.5
62.1
3.3%
2.7%
©
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 18
Jahresabschluss 2009 IFRS-Berichterstattung
Š
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 19
IFRS-Berichterstattung Erfolgsrechnung – Operatives Ergebnis in Mio. CHF
2009
2008
EBIT vor Sonderkosten (like for like)
75.5
62.1
Sonderkosten
-7.9
-12.9
Privera (operatives Ergebnis + Verkaufsgewinn)
-
11.7
Restatement IFRIC 15
-
-1.9
Operatives Ergebnis
67.6
59.0
3.0%
2.6%
©
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 20
IFRS-Berichterstattung Erfolgsrechnung – Konzernergebnis in Mio. CHF
2009
2008
Operatives Ergebnis
67.6
59.0
Finanzergebnis
-5.0
-8.9
Steuern
-15.6
-10.1
Konzernergebnis
47.1
40.0
2.1%
1.7%
©
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 21
IFRS-Berichterstattung Erfolgsrechnung – Schlüsselzahlen
Operatives Ergebnis
[in %]
Konzernergebnis
59.0
60 50 40 30 20 10 0
67.6
Marge operatives Ergebnis
70
34.9 25.5
20.0
6.1
40.0 2.6%
47.1 3.0%
1.5%
0.8%
2006
2007
2008
2009
6.0
[in %]
EBITDA
120
5.0
100
4.0
80
7.0
EBITDA-Marge
98.5 84.7 4.2%
104.6 4.6%
3.0
5.0 4.0
3.6%
60
6.0
54.4
3.0
2.3%
2.0
40
1.0
20
1.0
0.0
0
0.0
2.0
2006
2007
2008
©
2009
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 22
IFRS-Berichterstattung Bilanz – Aktiven in Mio. CHF
2009
2008
Flüssige Mittel, Wertschriften
129.8
119.4
Immobiliengeschäfte
168.7
180.2
Übriges Umlaufvermögen
725.7
694.5
Total Umlaufvermögen
1'024.3
994.1
Total Anlagevermögen
357.5
366.7
1'381.8
1'360.8
Total AKTIVEN
©
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 23
IFRS-Berichterstattung Bilanz – Passiven in Mio. CHF
2009
2008
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten
42.2
80.3
Übriges kurzfristiges Fremdkapital
871.7
825.7
Total kurzfristiges Fremdkapital
913.9
906.1
Total langfristiges Fremdkapital
41.6
31.5
426.3
423.2
1'381.8
1'360.8
Eigenkapital und Minderheitsanteile Total PASSIVEN
©
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 24
IFRS-Berichterstattung Return on Invested Capital (ROIC)
investiertes Kapital
[in %]
ROIC (operatives Ergebnis / investiertes Kapital) WACC vor Steuern
550
35.0
522.1
500
30.0
450 400 350
386.6
358.0
340.4 20.0
300 15.3%
250 200 150 100
25.0
19.9%
15.0 9.5% 4.8%
9.6%
9.4%
9.4%
7.4%
10.0 5.0
50 0
0.0 2006
2007
2008
2009 Š
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 25
IFRS-Berichterstattung Geldflussrechnung in Mio. CHF
2009
2008
Konzernergebnis
47.1
40.0
Abschreibungen / nicht monetäre Aufwände
37.0
39.5
Veränderung Netto-Umlaufvermögen
30.7
104.7
4.0
-0.6
Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit
118.7
183.6
Geldfluss aus Investitionstätigkeit
-26.4
-14.5
Free Cash Flow
92.3
169.1
Zinsen / Steuern / Diverses
©
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 26
Medien- und Finanzanalystenkonferenz Wertung Jahresergebnis, Organisation und Ausblick
Š
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 27
Medien- und Finanzanalystenkonferenz Wertung des Jahresergebnisses 2009 Marktposition verstärkt Auftragsbestand als Vertrauensbeweis unserer Kunden Operative Fortschritte erzielt Margen weiter verbessert Projektentwicklung zeigt wahres Potential Finanzkraft erhöht Finanzierungsflexibilität markant besser Aufbruch „One company - one goal - one spirit“ Vision und Werte „Key Indicatros“ lassen sich gegenüber „Peers“ sehr gut zeigen ©
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 28
Medien- und Finanzanalystenkonferenz Dividendenpolitik und Dividende Dividendenpolitik Ziel einer Ausschüttungsquote von 30% Angestrebte stabile Ausschüttung Dividendenvorschlag an Generalversammlung: Dividende von 0.70 CHF pro Aktie (0.50 CHF pro Aktie im Vorjahr) in der Form einer Nennwertreduktion von CHF 3.50 auf CHF 2.80 entspricht einer - Ausschüttung von 28% - Rendite von 3.8% (nach Steuern)
©
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 29
Medien- und Finanzanalystenkonferenz Veränderungen in der Konzernorganisation und Konzernleitung Präsident des Verwaltungsrates und CEO
CEO Anton Affentranger
Anton Affentranger
Mitglieder der Konzernleitung Peter E. Bodmer Beat Fellmann Luzi R. Gruber Arturo Henniger René Zahnd
Corporate Center/CFO
Konzernbereich Real Estate
Konzernbereich Bau Infra
Konzernbereich Industrial Construction (International)
Gesamtleitung Beat Fellmann
Gesamtleitung René Zahnd
Gesamtleitung Arturo Henniger
Gesamtleitung Luzi R. Gruber
• Beschaffung • Finanzen & Controlling • Human Resources • Informatik • Investment Management • Marketing / Kommunikation • Rechtsdienst • Versicherungen
• Development • Engineering • General- und Totalunternehmung • Umbau / Renovationen
• Hochbau (Neubau, Umbau) • Strassenbau / Tiefbau • Ingenieurtiefbau • Spezialtiefbau
• • • • • • •
Untertagbau Special Tunnel Works NEAT Lose Totalunternehmung Infrastruktur-Projekte Real-Estate-Projekte Dienstleistungen
per 1.3.2010
©
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 30
Medien- und Finanzanalystenkonferenz Veränderungen im Verwaltungsrat Ziele: Verkleinerung des Verwaltungsrates Kontinuität und Erneuerung Vorschlag an Generalversammlung: Erneuerungswahlen: Markus Dennler, Patrick Hünerwadel, Toni Wicki, Philippe Zoelly, Anton Affentranger Neuwahl: Hans-Beat Gürtler Stellen sich nicht mehr zur Wiederwahl: Claudio Generali, Urs Häner Ausscheiden aus dem Verwaltungsrat: Ian Goldin, Jim Cohen ©
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 31
Medien- und Finanzanalystenkonferenz Ausblick 2010 Umsatz und operative Margen Volumen 2010 weitgehend gesichert Margendruck in der Bauproduktion Weitere Stärkung der Projektentwicklung Verbesserte Schlagkraft im Ausland dank IIC Finanzielles Weitere Sicherung der finanziellen Flexibilität Kulturelles Konsequentes „Leben“ unserer Vision und Werte Mittelfristige Zielsetzung EBIT 100 Mio. CHF ©
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 32
©
Implenia | Corporate Center | März 2010 | Seite 33