Impn gb finanzteil 2006 d by Implenia AG

Finanzielle Berichterstattung 2006

Implenia AG Industriestrasse 24 8305 Dietlikon Tel. 044 805 45 55 Fax 044 805 45 56 www.implenia.com

Konzernrechnung der Implenia Gruppe

Jahresrechnung der Implenia AG

04 Konsolidierte Erfolgsrechnung 05 Konsolidierte Bilanz 06 Konsolidierte Geldflussrechnung 07 Ver채nderung des konsolidierten Eigenkapitals 10 Anhang und Kommentar zur konsolidierten Jahresrechnung 47 Bericht des Konzernpr체fers

50 Erfolgsrechnung 51 Bilanz 52 Anhang und Kommentar zur Jahresrechnung 55 Bericht der Revisionsstelle

Allgemeines Zum besseren Verständnis der konsolidierten Rechnung 2006 sind in der nachfolgenden Aufstellung die Veränderungen des Konsolidierungskreises schematisch dargestellt.

Konsolidierte Erfolgsrechnung Implenia

Konsolidierte Bilanz Implenia

Konsolidierte Mittelflussrechnung Implenia

Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals Implenia Anteil der Minderheitsaktionäre

Zahlen 2006 Ab 1.1.2006: ex Zschokke-Gruppe Reuss Group Ab 3.3.2006: ex Batigroup-Gruppe Gravière de la Claie-aux-Moines SA Rocmouve SA SISAG ex Zschokke-Gruppe Reuss Group ex Batigroup-Gruppe Gravière de la Claie-aux-Moines SA Rocmouve SA SISAG ohne Stamm Bau AG Ab 1.1.2006: ex Zschokke-Gruppe Reuss Group Ab 3.3.2006: ex Batigroup-Gruppe Gravière de la Claie-aux-Moines SA Rocmouve SA SISAG

Zahlen 2005

Zschokke-Gruppe

Implenia-Gruppe

Zschokke-Gruppe

SAPA: 25% AG für Manuelle Dienstleistungen: 46.7% Gravière de la Claie-aux-Moines SA: 33.33% Rocmouve SA: 33.33%

SAPA: 25% AG für Manuelle Dienstleistungen: 46.7%

Konzernrechnung der Implenia Gruppe

Konsolidierte Erfolgsrechnung (in 1000 CHF)

Konzernumsatz Material und Unterakkordanten Personalaufwand Übriger Betriebsaufwand Abschreibungen Ergebnis aus Assoziierten Gesellschaften Ergebnis aus Verkauf Konzerngesellschaft Operatives Ergebnis (EBIT)

Überarbeitete Zahlen

Anhang

2006

2005

2 338 142 (1 439 239) (686 704) (158 836) (37 326) 3 294 483 19 814

1 362 089 (855 648) (384 642) (69 748) (18 144) (412) – 33 495

3 4 16, 19 17 1

Finanzaufwand Finanzertrag Ergebnis vor Steuern

5 5

(11 112) 5 337 14 039

(4 011) 4 851 34 335

Gewinnsteuern Konzernergebnis

(7 897) 6 142

(9 110) 25 225

5 277 865 6 142

25 190 35 25 225

CHF 0.31 CHF 0.31

CHF 2.14 CHF 2.14

Aufteilung des Konzernergebnisses Aktionäre der Implenia AG (2005 Zschokke Holding AG) Minderheitsaktionäre Konzernergebnis Ergebnis je Aktie (normal) Ergebnis je Aktie (verwässert)

7 7

Der Anhang auf Seiten 10 bis 46 zur konsolidierten Jahresrechnung ist integraler Bestandteil dieser Jahresrechnung.

Konsolidierte Erfolgsrechnung

Konzernrechnung der Implenia Gruppe Konsolidierte Erfolgsrechnung l Konsolidierte Bilanz

Konsolidierte Bilanz (in 1000 CHF) AKTIVEN Flüssige Mittel Wertschriften Kundenforderungen Objekte in Arbeit Arbeitsgemeinschaften Übrige Forderungen Vorräte Immobiliengeschäfte Rechnungsabgrenzungsposten Umlaufvermögen Sachanlagen Finanzanlagen: Assoziierte Gesellschaften Übrige Finanzanlagen Vorsorgeaktiven Immaterielle Anlagen Latente Steuern, Aktivposition Anlagevermögen TOTAL PASSIVEN Kurzfristiger Teil der langfristigen Schulden/Bankschulden Lieferantenverbindlichkeiten Objekte in Arbeit Arbeitsgemeinschaften Übrige Verbindlichkeiten Geschuldete Steuern Rechnungsabgrenzungsposten Kurzfristiges Fremdkapital Langfristige Schulden Latente Steuern, Passivposition Rückstellungen Langfristiges Fremdkapital Aktienkapital Kapitalreserven Gewinnreserven Eigene Aktien Ergebnis

Minderheitsanteile Eigenkapital TOTAL

Überarbeitete Zahlen

Anhang

31.12.2006

31.12.2005

8 9 10 11 12 13 14 15

107 346 686 313 670 172 168 72 615 29 984 18 310 165 077 22 994 902 850

99 437 5 430 177 867 82 895 44 877 9 142 4 517 112 141 6 564 542 870

16 17 18 24 19, 20 25

212 812 22 354 40 823 8 258 93 416 4 953 382 616 1 285 466

101 244 6 902 21 305 11 700 5 529 4 627 151 307 694 177

22, 23

81 096 134 030 511 434 9 103 36 885 4 883 89 408 866 839

44 39 210 325 565 8 275 34 312 4 880 49 156 461 442

22, 23 25 26

15 718 11 691 21 699 49 108

1 491 23 195 1 491 26 177

89 589 123 315 154 465 (7 319) 5 277 365 327

25 500 19 638 136 867 (1 923) 25 190 205 272

4 192 369 519 1 285 466

1 286 206 558 694 177

11 12 21 21

Der Anhang auf Seiten 10 bis 46 zur konsolidierten Jahresrechnung ist integraler Bestandteil dieser Jahresrechnung.

Konsolidierte Bilanz

Konsolidierte Geldflussrechnung (in 1000 CHF)

Überarbeitete Zahlen

2006

2005

14 039 37 326 8 230 2 348 256 175 (3 238) (62 558) 18 482 25 978 (48 648) (42 835) 76 949 14 294 220 – (3 451) 37 567

34 335 18 144 6 361 (18 323) (799) 500 (1 694) (2 228) (46 793) 50 097 (8 654) (48 596) 69 419 (3 979) (961) 955 (974) 46 810

16 16 32 17, 18 17, 18 19 b)

(28 832) 5 517 19 392 (22 968) 13 588 (444) (13 747)

(15 699) 1 424 – (977) 3 119 (582) (12 715)

22 22

306 887 (315 221) (104) (6 827) – (1 220) 729 (15 756)

145 000 (144 994) (123) (4 128) (2 653) (152) 1 421 (5 629)

8 064 (155) 7 909 99 437 107 346

28 466 – 28 466 70 971 99 437

Anhang Geschäftstätigkeit Ergebnis vor Steuern Abschreibungen Veränderung der Rückstellungen Wertberichtigungen Immobiliengeschäfte Ergebnis aus Verkauf von Anlagevermögen Veränderung Personalvorsorgeverpflichtungen Übriger nicht liquiditätswirksamer Erfolg Veränderung Kunden und übrige Forderungen Veränderung Lieferanten und übrige Verbindlichkeiten Veränderung Objekte in Arbeit, Vorräte Veränderung Arbeitsgemeinschaften Investitionen in Immobiliengeschäfte Desinvestitionen von Immobiliengeschäften Übrige kurzfristige Aktiven und Passiven Bezahlte Zinsen Erhaltene Zinsen Bezahlte Steuern Geldfluss aus Geschäftstätigkeit Investitionstätigkeit Investitionen in Sachanlagen Desinvestitionen von Sachanlagen Kauf / Verkauf von Gesellschaften Übrige Investitionen in Finanzanlagen Übrige Desinvestitionen von Finanzanlagen Investitionen in immaterielle Anlagen Geldfluss aus Investitionstätigkeit Finanzierungstätigkeit Zunahme der Schulden Rückzahlung der Schulden Minderheitsanteile (ausgeschüttete Dividenden) Ausgeschüttete Dividenden Nominalwertrückzahlung Kauf eigene Aktien Verkauf eigene Aktien Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit

16, 19 15

15 15

Zunahme / (Abnahme) der flüssigen Mittel (a+b+c) Umrechnungsdifferenzen Zunahme / (Abnahme) der flüssigen Mittel Flüssige Mittel zum Jahresbeginn Flüssige Mittel zum Jahresende

Nicht-liquiditätswirksame Transaktionen: Anschaffung von Anlagen unter Finanzierungsleasing in Höhe von CHF 3.8 Mio. (Vorjahr CHF 0.0 Mio.) Der Anhang auf Seiten 10 bis 46 zur konsolidierter Jahresrechnung ist integraler Bestandteil dieser Jahresrechnung.

Konsolidierte Geldflussrechnung

Konzernrechnung der Implenia Gruppe Konsolidierte Geldflussrechnung l Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals

Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals (in 1000 CHF)

Aktienkapital Stand per 1.1.2005 Übertrag Gewinn 2004 Dividendenausschüttung Veränderung eigene Aktien Nominalwertrückzahlung Umrechnungsdifferenzen Gewinn Stand per 31.12.2005

Anteil der Aktionäre der Zschokke Holding AG / Implenia AG Kapital- NeubewerUmEigene reserven tungs- rechnungs- GewinnAktien (Agio) reserven differenzen reserven Ergebnis

Anteil der Zwischen- Minderheitstotal aktionäre

Total Eigenkapital

28 200 – – – (2 700) – – 25 500

(2 470) – – 1 269 47 – – (1 154)

18 383 – – – – – – 18 383

– – – – – – – –

322 – – – – 164 – 486

119 952 21 043 (4 128) – – – – 136 867

21 043 (21 043) – – – – 25 190 25 190

185 430 – (4 128) 1 269 (2 653) 164 25 190 205 272

1 374 – (123) – – – 35 1 286

186 804 – (4 251) 1 269 (2 653) 164 25 225 206 558

–

(769)

769

–

Stand per 1.1.2006 25 500 Übertrag Gewinn 2005 – Dividendenausschüttung – Kapitalerhöhung per 6.3.2006 (und Umtausch der Aktien) 64 089 Emissionskosten – Stornierung Mehrwert 2005 auf Batigroup-Aktien – Wertberichtigungen neu konsolidierte Gesellschaften – Veränderung eigene Aktien – Umrechnungsdifferenzen – Ergebnis – Stand per 31.12.2006 89 589

(1 923) – –

19 152 – –

– – –

486 – –

136 867 25 190 (6 827)

25 190 (25 190) –

205 272 – (6 827)

1 286 – (104)

206 558 – (6 931)

(4 905) –

100 390 (1 214)

– –

159 574 (1 214)

6 –

159 580 (1 214)

–

(765)

–

(765)

–

(765)

– (491) – – (7 319)

– 1 721 – – 120 049

2 906 – – – 2 906

– – (126) – 360

– – – 154 465

– – – 5 277 5 277

2 906 1 230 (126) 5 277 365 327

2 139 – – 865 4 192

5 045 1 230 (126) 6 142 369 519

Umgliederung*

Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals

Ver채nderung eigene Aktien Durchschnittlicher Einheitspreis Anzahl (in CHF) Stand per 1.1.2005 Kauf Verkauf (Plan Mitarbeiter) Nominalwertr체ckzahlung Stand per 31.12.2005

5 110

337 784 591 9 226

2 470 152 (1 421) (47) 1 154

5 110

150

769

5 110 (1 937)

376 376

1 923 (729)

3 173

376

1 194

Umtausch Aktien Implenia

126 920

1 194

Implenia Aktien von Zschokke Holding1 Eigene Implenia Aktien Implenia Aktien von Batigroup Holding2 Kauf Stand per 31.12.2006

259 681 20 700 6 573 51 200 465 074

18 5 21 24 16

4 665 100 140 1 220 7 319

Umgliederung* Stand per 1.1.2006 Verkauf (Plan Mitarbeiter) Stand per 2.3.2006 1Umtausch

Implenia/Zschokke = 40:1 2Umtausch

Implenia/Batigroup = 1:1

7 319 194 (2 403)

Total

*Per 1. Januar 2006 wurden bisher im Buchwert der eigenen Aktien ausgewiesene kumulierte Mehr- und Minderwerte auf die Position Kapitalreserven umgebucht. Die eigenen Aktien sind somit neu zu Anschaffungswerten bewertet.

Ver채nderung eigene Aktien

Konzernrechnung der Implenia Gruppe Ver채nderung eigene Aktien

Allgemeines Präsentation der Konzernrechnung Die Konzernrechnung der Implenia-Gruppe ist als Fortsetzung der Jahresrechnungen der ehemaligen Zschokke-Gruppe, welche die Batigroup-Gruppe übernommen hat, erstellt. Nähere Angaben betreffend die Übernahme finden sich unter der Rubrik «Konsolidierungskreis». Sie ist gemäss den vom «International Accounting Standards Board» (IASB) definierten Normen IFRS (International Financial Reporting Standards) erstellt. Änderungen von Rechnungslegungsgrundsätzen Im Jahresbericht 2006 sind folgende neuen Normen, sowie Anpassungen und Interpretationen von Normen, welche auf den 1. Januar 2006 in Kraft getreten sind, berücksichtigt: – Anpassung von IAS 19 - Leistungen an Arbeitnehmer: Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste, Gemeinschaftliche Pläne und Offenlegung. – Anpassung von IAS 39 - Absicherung von Zahlungsströmen aus konzerninternen Transaktionen. – Anpassung von IAS 39 - Wahlrecht zur Verkehrswertbewertung. – Anpassung von IAS 39 und IFRS 4 - Finanzielle Garantieverträge. – Anpassung von IAS 21 - Nettoinvestition in einen ausländischen Geschäftsbetrieb. – IFRS 6 - Erforschung und Auswertung natürlicher Ressourcen. – IFRIC 4 - Beurteilung, ob ein Vertrag ein Leasingverhältnis darstellt. – IFRIC 5 - Rechte auf Anteile an Fonds für Entsorgung, Wiederherstellung und Umweltsanierung. – IFRIC 6 - Verpflichtungen aus Geschäftstätigkeit in einem bestimmten Markt - Entsorgung elektrischer und elektronischer Geräte. Die Auswirkungen auf die konsolidierte Rechnung sind nicht wesentlich und/oder beschränken sich auf zusätzliche Offenlegungen. Die übrigen Rechnungslegungsgrundsätze bleiben inhaltlich unverändert. Hingegen sind gewisse Grundsätze in formeller Hinsicht angepasst worden, und zum besseren Verständnis sind gewisse zusätzliche Informationen angebracht worden.

Bilanzierungsgrundsätze

Standards, Interpretationen und Änderungen zu veröffentlichten Standards, die noch nicht zwingend anwendbar sind Folgende Standards, Änderungen zu Standards und Interpretationen wurden bereits verabschiedet, sind jedoch verpflichtend erst in Berichtsperioden, die nach dem 1. Januar 2006 beginnen, anzuwenden (auf die Anwendung des Wahlrechts zur freiwilligen vorzeitigen Anwendung wurde verzichtet): – IFRS 7 Finanzinstrumente: Angaben (für Geschäftsjahre beginnend ab 1. Januar 2007). Die neuen wesentlich umfassenderen Offenlegungsvorschriften beinhalten unter anderem Angaben zur Bedeutung von Finanzinstrumenten für die Finanz- und Ertragslage des Unternehmens, sowie Ziele, Grundsätze und Prozesse des Risikomanagements für Finanzinstrumente. Basierend auf den internen Informationen für die Entscheidungsträger sind quantifizierte Angaben zu Risiken zu machen, welchen das Unternehmen aufgrund seiner Finanzinstrumente ausgesetzt ist. Die Anwendung von IFRS 7 wird keine Auswirkungen auf das konsolidierte Ergebnis haben. – IFRS 8 Operative Segmente (für Geschäftsjahre beginnend ab 1. Januar 2009). IFRS 8 ersetzt IAS 14 «Segmentberichterstattung». Die Definition der operativen Segmente und die Berichterstattung richtet sich nach den Informationen welche der «operative Entscheidungsträger» verwendet. Die Anwendung von IFRS 8 wird die Art der Segmentberichterstattung beeinflussen, jedoch keine Auswirkungen auf das konsolidierte Ergebnis haben. – IFRIC 7 Anwendung des Restatement-Ansatzes nach IAS 29 – Rechnungslegung in Hochinflationsländern (für Geschäftsjahre beginnend ab 1. März 2006). – IFRIC 8 Anwendungsbereich von IFRS 2 (für Geschäftsjahre beginnend ab 1. Mai 2006). – IFRIC 9 Neubeurteilung eingebetteter Derivate (für Geschäftsjahre beginnend ab 1. Juni 2006). – IFRIC 10 Zwischenberichterstattung und Wertminderung (für Geschäftsjahre beginnend ab 1. November 2006). – IFRIC 11 Konzerninterne Geschäfte und Geschäfte mit eigenen Anteilen nach IFRS 2 (für Geschäftsjahre beginnend ab 1. März 2007). – IFRIC 12 Dienstleistungskonzessionsvereinbarungen (für Geschäftsjahre beginnend ab 1. Januar 2008).

Konzernrechnung der Implenia Gruppe Anhang und Kommentar zur konsolidierten Jahresrechnung

Das Management hat auch diese neuen Interpretationen beurteilt und ist zum Schluss gekommen, dass diese nicht relevant sind beziehungsweise die Finanzberichterstattung der Implenia nicht wesentlich beeinflussen werden. Konsolidierungsgrundsätze Dachgesellschaft des Konzerns (Holding) ist die Implenia AG mit Sitz in Dietlikon, in der Schweiz. Die hauptsächlichen konsolidierten Tochtergesellschaften befinden sich weitgehend im direkten Besitz der Implenia AG; die detaillierte Zusammenstellung der direkt und indirekt beherrschten Beteiligungen ist auf Seiten 44 und 45 dieses Anhangs wiedergegeben. Die Jahresrechnung ist, sofern nicht anders aufgeführt, in Tausend Franken wiedergegeben. Die finanziellen Angaben basieren auf dem Prinzip der historischen Kosten, mit Ausnahme gewisser Positionen, für welche die besonderen Bewertungsprinzipien weiter hinten aufgeführt sind. Tochtergesellschaften Die Tochtergesellschaften sind Unternehmen, bei denen Implenia AG die Kontrolle über die Finanz- und Geschäftspolitik innehat. Dies ist üblicherweise der Fall, wenn Implenia direkt oder indirekt mehr als 50% des Kapitals hält oder über die Stimmenmehrheit verfügt. Bei der Beurteilung, ob Kontrolle vorliegt, werden Existenz und Auswirkung potenzieller Stimmrechte, die aktuell ausübbar oder umwandelbar sind, berücksichtigt. Die Jahresrechnungen dieser Unternehmen werden gemäss den Konzernrechnungslegungsgrundsätzen, in Übereinstimmung mit den IFRS erstellt. Das Abschlussdatum dieser Unternehmen entspricht demjenigen der Implenia AG. Die Bilanzen und Erfolgsrechnungen dieser Unternehmen werden nach dem Prinzip der Vollkonsolidierung in die Konzernrechnung einbezogen. Die konzerninternen Salden und Transaktionen werden eliminiert. Alle konzerninternen, nicht gegenüber Dritten, realisierten Gewinne (z.B. auf Vorräten) werden eliminiert. Transaktionen zwischen Konzerngesellschaften erfolgen zu Marktpreisen. Während des Geschäftsjahres erworbene Gesellschaften werden ab dem Erwerbszeitpunkt konsolidiert. Der Einbezug erfolgt, gemäss IFRS 3, nach der Erwerbsmethode; als Erwerbszeitpunkt gilt das Datum, ab dem Implenia das übernommene Unternehmen beherrscht. Die während dem Geschäftsjahr veräusserten Unternehmen werden bis zum Datum, an dem die Beherrschung aufhört, konsolidiert.

Transaktionen mit Minderheiten Transaktionen mit Minderheiten werden wie Transaktionen mit konzernexternen Parteien behandelt. Verkäufe von Anteilen an Minderheiten führen zur Gewinn- bzw. Verlustrealisation im Konzernabschluss. Umgekehrt führen Käufe von Anteilen von Minderheiten zu Goodwill in Höhe der Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem anteiligen Buchwert des Nettovermögens des Tochterunternehmens. Assoziierte Gesellschaften Assoziierte Unternehmen sind solche Unternehmen, auf die der Konzern massgeblichen Einfluss ausübt, aber keine Kontrolle besitzt. Es handelt sich grundsätzlich um Gesellschaften, an denen die Gruppe mit 20% bis 50% beteiligt ist Diese Gesellschaften werden nach der Equity-Methode behandelt und sind in der konsolidierten Bilanz separat ausgewiesen. Die Berechnung der Equity-Beteiligung erfolgt grundsätzlich aufgrund von Jahresrechnungen per Konzernabschlussdatum. Sofern keine Jahresrechnung auf das Konzernabschlussdatum vorhanden ist, erfolgt die Bewertung aufgrund der letzten vorhandenen Jahresrechnung unter Berücksichtigung allfälliger inzwischen festgestellter Entwicklungen. Der Einbezug von assoziierten Unternehmen in die Konsolidierung erfolgt nach konzerneinheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften. In der Erfolgsrechnung wird der Erfolgsanteil der Gruppe an diesen Gesellschaften separat ausgewiesen. Die Beteiligung an Verlusten ist auf den Wert der Beteiligung beschränkt, sofern die Gruppe nicht zu Leistungen, die über diesen Beteiligungswert hinausgehen, verpflichtet ist. Arbeitsgemeinschaften (Konsortien) Es handelt sich hauptsächlich um einfache Gesellschaften, die zwischen zwei oder mehreren Partnerfirmen zur gemeinsamen Ausführung bestimmter Aktivitäten gebildet werden. Im Rahmen dieser Arbeitsgemeinschaften führen die Partnerfirmen einen oder mehrere Aufträge unter gemeinsamer Leitung und Kontrolle, mit gemeinsamen Kräften und Mitteln, aus. Die Partnerfirmen stellen der Arbeitsgemeinschaft Arbeitskräfte und Material gegen Verrechnung zur Verfügung. Die Ergebnisse der gemeinsam ausgeführten Arbeiten werden aufgrund vertraglicher Regelungen aufgeteilt und im Rahmen der jeweiligen Tätigkeit erfasst.

Einige Arbeitsgemeinschaften verfügen über eigene Vermögenswerte, die für deren Zwecke eingebracht oder erworben wurden. Die anteilige Finanzierung dieses Nettovermögens ist in den Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Arbeitsgemeinschaften enthalten. Die Zusammensetzung des Nettovermögens der Arbeitsgemeinschaften wird im Anhang dargestellt. Minderheitsbeteiligungen Minderheitsbeteiligungen, bei denen Implenia keinen wesentlichen Einfluss ausübt, normalerweise bei einem Beteiligungsanteil von weniger als 20 %, werden gemäss IAS 39 als «zur Veräusserung verfügbar» klassiert und zu ihrem beizulegenden Zeitwert in der Bilanz berücksichtigt. Die Veränderung des Zeitwerts ist im Eigenkapital ausgewiesen. Die im Eigenkapital erfassten unrealisierten Gewinn und Verluste werden bei Verkauf in die Erfolgsrechnung übertragen. Zudem wird der im Eigenkapital erfasste Verlust bei einer wesentlichen und dauerhaften Wertminderung unter den Anschaffungswert in die Erfolgsrechnung übertragen. Schätzungen und Annahmen Die Erstellung der Konzernrechnung gemäss IFRS bedingt, dass Annahmen für die Zukunft und gewisse Beurteilungen und Schätzungen gemacht werden, welche einen direkten Einfluss auf die Werte in der Bilanz und der Erfolgsrechnung haben. Diese Annahmen, Beurteilungen und Schätzungen basieren auf Erfahrungswerten und weiteren, unter den gegebenen Umständen als adäquat betrachteten Faktoren. Die Annahmen werden laufend überprüft. Änderungen von rechnungsrelevanten Einschätzungen werden in derjenigen Berichtsperiode über die Erfolgsrechnung erfasst, in der die Einschätzung angepasst wurde. Die Bilanz- und Erfolgsrechnungspositionen, welche im besonderen Masse auf Schätzungen und Annahmen beruhen und damit ein signifikantes Risiko in Form einer möglichen wesentlichen Anpassung der Buchwerte von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten innerhalb des nächsten Geschäftsjahres mit sich bringen, werden im Folgenden erörtert: Objekte in Arbeit und Arbeitsgemeinschaften, Umsatzerfassung: Die Bewertung der Objekte in Arbeit und Arbeitsgemeinschaften, und damit auch die Umsatzerfassung, erfolgt nach der Percentage-of-completion (PoC) -Method und basiert auf Schätzungen und Annahmen in Bezug auf die Endkosten, -erträge und -margen der laufenden Projekte, sowie auch auf die

bis zum Bilanzstichtag realisierten Anteile an diesen Elementen. Goodwill: Der Goodwill wird jährlichen ImpairmentTests unterzogen, welche ihrerseits auf Schätzungen der zukünftigen Cash-Flows und auf Annahmen zur Bestimmung des Kapitalisierungssatzes beruhen. Sachanlagen: Die Abschreibungen basieren auf Schätzungen in Bezug auf die wirtschaftlichen Nutzungsdauern. Aktive latente Steuern: Die Beurteilung der Werthaltigkeit beruht auf Annahmen in Bezug auf zukünftig realisierbare Gewinne. Ermessensausübungen bei der Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Ermessensausübungen sind im Wesentlichen bei folgenden Sachverhalten zu treffen: – Wertpapiere können wahlweise in verschiedenen Kategorien eingeordnet werden; – Bei der Bewertung der Rückstellungen für Vorsorgeverpflichtungen können versicherungsmathematische Gewinne und Verluste auf unterschiedliche Art und Weise berücksichtigt werden; – Vermögenswerte die veräussert werden sollen, müssen daraufhin überprüft werden, ob die Veräusserung im gegenwärtigen Zustand möglich und sehr wahrscheinlich ist. In diesem Falle sind diese Vermögenswerte als zur Veräusserung auszuweisen und entsprechend zu bewerten. Die von Implenia im Hinblick auf die jeweiligen Sachverhalte getroffenen Entscheidungen sind in den Erläuterungen zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgeführt. Währungsumrechnung Der Konzernabschluss ist in Schweizer Franken dargestellt; dies entspricht auch der lokalen und funktionalen Währung der Implenia AG und des Grossteils der Konzerngesellschaften. Transaktionen und Bilanzpositionen in Fremdwährungen Die Transaktionen in Fremdwährungen werden zum entsprechenden Tageskurs in die funktionale Währung umgerechnet. Die Aktiven und Passiven in Fremdwährungen werden zu Bilanzstichtagskursen umgerechnet. Die Umrechnungsdifferenzen aus Kursanpassungen auf Bilanz- und Erfolgsrechnungspositionen werden über die Erfolgsrechnung erfasst.

Konzernrechnung der Implenia Gruppe Anhang und Kommentar zur konsolidierten Jahresrechnung

Umrechnung der Jahresrechnungen in Fremdwährungen von Konzerngesellschaften Die Aktiven und Verbindlichkeiten der Jahresrechnungen in Fremdwährung werden zu Kursen per Bilanzstichtag der Implenia AG umgerechnet. Die Umrechnung der Erfolgsrechnung erfolgt zu Durchschnittskursen. Die daraus resultierenden Umrechnungsdifferenzen, sowie die Umrechnungsdifferenzen aus der Umrechnung von Konzerndarlehen mit Beteiligungscharakter in fremder Währung, werden direkt im Eigenkapital erfasst und ausgewiesen. Bei Veräusserung einer ausländischen Tochtergesellschaft werden die im Eigenkapital aufgelaufenen Fremdwährungsgewinne bzw. -verluste in die Erfolgsrechnung übertragen. Segmentberichterstattung Die operative Organisation der Gruppe basiert auf folgenden Haupt-Tätigkeitsbereichen: Generalunternehmung Das Segment Generalunternehmung umfasst Tätigkeiten wie Generalplanung von Projekten, General- und Totalunternehmung im Bereich Bau. Bauproduktion Das Segment Bauproduktion umfasst die Bereiche Industrieller Bau und Infra. Es beinhaltet Tätigkeiten wie Hoch- und Tiefbau, Untertagebau und Spezialtiefbau, Tunnelbau, Strassenbau, Neubau und Renovationen von Gebäuden. Dienstleistungen Die Dienstleistungs-Aktivitäten sind Teil der Division Real Estate. Sie umfassen die Bereiche Studien, Verwaltung, Bewirtschaftung, Facility Management, Vermittlung und Verkauf, Expertisen und Koordination im Immobiliensektor. Immobilien Das Segment Immobilien ist Teil der Division Real Estate und umfasst die Bereiche Immobilienpromotionen und Projektentwicklung. Gemeinkosten Holding und Diverses Diese Kategorie beinhaltet diejenigen Kosten der Holding, welche nicht einem Segment zugeordnet werden können sowie die Konzerngesellschaften ohne Aktivitäten. In der Segmentberichterstattung werden

unter dieser Kategorie vor allem auch die Finanzverbindlichkeiten der Gruppe (Konsortialkredit) ausgewiesen. In der Zusammenstellung der Konzerngesellschaften auf Seiten 44 und 45, ist die Segmentzugehörigkeit der einzelnen Konzerngesellschaften aufgeführt. Da die Implenia-Gruppe momentan hauptsächlich in der Schweiz tätig ist, beschränkt sich die geographische Segmentierung auf die Schweiz. Konzernerfolgsrechnung Umsatz Der Umsatz beinhaltet sämtliche Erlöse aus den verschiedenen Tätigkeiten der Gruppe. In den Segmenten Generalunternehmung und Bauproduktion werden kundenspezifische Aufträge nach dem Fertigungsfortschritt (Percentage-ofCompletion-Method) erfasst. Die Umsatzerfassung inklusive Gewinnanteil erfolgt im Verhältnis von im Geschäftsjahr erbrachter zu insgesamt zu erbringender Leistung. Zukünftig erwartete Auftragsverluste werden im Berichtsjahr im Rahmen der Auftragsbewertung berücksichtigt, resp. zurückgestellt und als Ertragsminderung erfasst. Andererseits werden Preisüberschreitungen, Zusatzleistungen und Prämien beim Fertigungsfortschritt berücksichtigt, sofern diese vom Kunden schon akzeptiert sind. Für Aufträge in Arbeitsgemeinschaften werden nur die eigenen Leistungen an die Arbeitsgemeinschaften und der Anteil am Erfolg der Arbeitsgemeinschaften als Umsatz ausgewiesen. Der Umsatz «Dienstleistungen» wird aufgrund der am Bilanzstichtag für den Kunden erbrachten Leistung ermittelt. Für das Segment Immobilien beinhaltet der Umsatz den Verkaufserfolg aus Immobiliengeschäften und temporäre Mieterträge (in Erwartung des Verkaufs des Objektes). Der Verkaufserfolg wird im Moment des Übergangs von Nutzen und Risiko erfasst, d.h. grundsätzlich im Zeitpunkt der Eigentumsübertragung, in der Regel beim Grundbucheintrag. Erlösminderungen wie Debitorenverluste, Veränderungen der Delkredere-Rückstellung, Rabatte und Skonti in direkter Verbindung mit verrechneten Leistungen werden vom Umsatz in Abzug gebracht.

Material und Unterakkordanten Es handelt sich um sämtlichen Aufwand für Materialund Unterakkordanten, welche direkt den Objekten zugerechnet werden können und in die Objektmarge einbezogen werden. Personalaufwand Die Rubrik Personalaufwand beinhaltet die Bruttosaläre, den Unternehmeranteil an den Sozialversicherungsprämien, sowie auch sämtliche übrige Personalkosten der Berichtsperiode. Übriger Betriebsaufwand Es handelt sich um den übrigen, nicht direkt den Objekten zurechenbaren Betriebsaufwand. Finanzaufwand und -ertrag Der Finanzaufwand umfasst den Zinsaufwand für Finanzverbindlichkeiten, Fremdwährungsverluste, Verluste aus Finanzinstrumenten und Verluste aus Wertberichtigungen und Verkäufen von Finanzanlagen. Zinsen auf Verbindlichkeiten in direktem Zusammenhang mit spezifischen Immobiliengeschäften werden als Teil der Herstellkosten aktiviert. Der Finanzertrag umfasst die Zinserträge auf gewährte Darlehen, Dividendeneinnahmen, Fremdwährungsgewinne, Gewinne aus Finanzinstrumenten, sowie Gewinne aus Wertberichtigungen oder Verkäufen von Finanzanlagen. Gewinnsteuern Die in der Erfolgsrechnung ausgewiesenen Steuern umfassen die Gewinnsteuern des Geschäftsjahres und die latenten Steuern. Steuern auf direkt im Eigenkapital erfassten Beträgen werden ebenfalls direkt im Eigenkapital erfasst. Die laufenden Gewinnsteuern werden aufgrund des steuerlich massgebenden Erfolgs des Berichtsjahres ermittelt und zum geltenden Steuersatz berechnet. Eventuelle Differenzen zu den Steuerabrechnungen der Vorjahre sind zusammen mit den laufenden Steuern ausgewiesen. Latente Steuern werden für alle temporären Differenzen zwischen der Steuerbasis der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (tax base) und ihren Buchwerten im IFRS-Abschluss angesetzt (so genannte Balance Sheet Liability Method). Latente Steuern werden unter Anwendung der Steuersätze (und Steuervorschriften) bewertet, die am Bilanzstichtag gelten oder im

Wesentlichen gesetzlich verabschiedet sind und deren Geltung zum Zeitpunkt der Realisierung der latenten Steuerforderung bzw. der Begleichung der latenten Steuerverbindlichkeit erwartet wird. Latente Steuerforderungen werden in dem Umfang angesetzt, in dem es wahrscheinlich ist, dass ein zu versteuernder Gewinn verfügbar sein wird, gegen den die temporäre Differenz verwendet werden kann. Latente Steuerverbindlichkeiten, die durch temporäre Differenzen im Zusammenhang mit Beteiligungen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen entstehen, werden angesetzt, es sei denn, dass der Zeitpunkt der Umkehrung der temporären Differenzen vom Konzern bestimmt werden kann und es wahrscheinlich ist, dass sich die temporären Differenzen in absehbarer Zeit aufgrund dieses Einfusses nicht ausgleichen werden. Ergebnis je Aktie Das Ergebnis je Aktie errechnet sich aus dem Konzernergebnis zugunsten der Aktionäre der Implenia AG, geteilt durch die gewichtete mittlere Anzahl der ausstehenden Aktien während der Berichtsperiode. Es gibt keinen Verwässerungseffekt. Konzernbilanz Flüssige Mittel Die flüssigen Mittel beinhalten Kassenbestände, Post-, und Bank- Sichtguthaben sowie kurzfristige Geldanlagen mit einer ursprünglichen Laufzeit von maximal 90 Tagen. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Der ausgewiesene Wert entspricht den fakturierten Beträgen abzüglich Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen. Die Wertberichtigungen werden über die Erfolgsrechnung erfasst. Objekte in Arbeit Auftragskosten werden erfasst, wenn sie anfallen. Wenn das Ergebnis aus einem Fertigungsauftrag nicht verlässlich ermittelt werden kann, werden die Auftragserlöse nur in dem Masse erfasst, in dem die angefallenen Auftragskosten wahrscheinlich erstattungsfähig sind. Wenn das Ergebnis aus einem Fertigungsauftrag verlässlich ermittelt werden kann und es wahrscheinlich ist, dass der Auftrag profitabel sein wird, werden die Auftragserlöse zum Netto-Verkaufspreis über die Dauer des Auftrags gemäss geleistetem Arbeitsfortschritt

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erfasst (Percentage-of-Completion-Method). Wenn es wahrscheinlich ist, dass die gesamten Auftragskosten die gesamten Auftragserlöse übersteigen werden, wird die erwartete Ertragsminderung sofort über die Erfolgsrechnung erfasst. Der Fertigstellungsgrad entspricht dem Prozentsatz der bis zum Bilanzstichtag angefallenen Auftragskosten im Vergleich zu den erwarteten Gesamtkosten des Auftrags. Die Bewertung erfolgt einzeln pro Auftrag und basiert auf dem geschätzten Endergebnis. Die Position Objekte in Arbeit beinhaltet noch nicht verrechnete Leistungen an die Kunden und andererseits noch nicht verrechnete Leistungen von Lieferanten und Unterakkordanten, sowie auch Rückstellungen für Verluste auf den Auftragsbestand (negative Margen und Rückstellung für nicht gedeckte Gemeinkosten). Die einzelnen Abgrenzungen erfolgen separat; für jedes einzelne Objekt wird sodann ein Gesamtsaldo ermittelt und entsprechend als Forderung oder Verbindlichkeit in der Bilanz ausgewiesen.

Gewisse Immobiliengeschäfte werden gemeinsam mit einem oder mehreren Partnern ausgeführt. Diese unter gemeinschaftlicher Führung und gemeinsamem Eigentum stehenden Objekte werden anteilig, jedoch höchstens zum Gegenwert der Kapitaleinlage als Immobiliengeschäft bilanziert. Die Objekte werden einzeln bewertet. Die Bewertung erfolgt zum tieferen Wert zwischen den Herstellkosten des Objektes, einschliesslich eigener Arbeiten zu Herstellkosten, und dem von den Immobilienspezialisten der Gruppe geschätzten Nettoveräusserungswert. In den Herstellkosten sind die an Dritte bezahlten und bis zur Inbetriebnahme des Bauwerks berechneten Finanzierungskosten inbegriffen. Die gemäss den oben genannten Bewertungsgrundsätzen festgestellten Minderwerte werden direkt als Wertberichtigungen in dieser Position abgezogen. Die Verkaufsergebnisse aus Immobiliengeschäften und die Bestandesänderungen der Verlustrückstellungen bilden Bestandteil des Umsatzes .

Arbeitsgemeinschaften Die Position Arbeitsgemeinschaften beinhaltet die Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber den Arbeitsgemeinschaften (geleistete und erhaltene Vorschüsse, Kontokorrentforderungen und -verbindlichkeiten, sowie nicht verteilte Anteile am Ergebnis der Arbeitsgemeinschaft). In der Bilanz wird eine Forderung oder eine Verbindlichkeit pro Arbeitsgemeinschaft ausgewiesen. Die Erfolgsrechnungen der Arbeitsgemeinschaften werden analog zu den Objekten in Arbeit bewertet.

Sachanlagen Die Sachanlagen werden zu Anschaffungs- respektive Herstellkosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und allfälliger Wertbeeinträchtigungen bewertet. Finanzierungskosten werden nur aktiviert, sofern die Finanzierung in direkter Beziehung zur Immobilie steht. Folgeinvestitionen werden nur aktiviert, soweit sie wertvermehrenden Charakter haben, oder wenn es sich um Ersatzinvestitionen handelt und das ersetzte Objekt aus dem Inventar ausgeschieden worden ist. Alle übrigen Aufwendungen für Sachanlagen werden laufend über die Erfolgsrechnung erfasst. Die Abschreibungen werden aufgrund der erwarteten Nutzungsdauer der Anlagen berechnet. Wertmässig wesentliche Sachanlagen werden in Bestandteile mit verschiedener Nutzungsdauer aufgeteilt; die Abschreibungen werden separat für jeden signifikanten Bestandteil entsprechend seiner Nutzungsdauer berechnet. Die hauptsächlichen Abschreibungsdauern sind folgende: – Betriebsgebäude 25-50 Jahre – Anlagegebäude 25-50 Jahrs – Produktionsstätten 15-20 Jahre – Maschinen und Fahrzeuge 6-15 Jahre – Mobiliar 5-10 Jahre – Informatikmaterial 3-50 Jahre

Vorräte Die Vorräte werden zum tieferen Wert zwischen dem Einstandspreis (einschliesslich Einkaufskosten, ausschliesslich Vertriebskosten) und dem Nettoveräusserungswert bilanziert. Lagerausgänge werden nach dem Prinzip des gleitenden Durchschnitts erfasst. Immobiliengeschäfte Die unter dieser Rubrik ausgewiesenen Immobilien sind zum Verkauf bestimmte, und gemäss IAS 2 «Vorräte» bewertete Objekte. Fertig gestellte aber noch nicht verkaufte Objekte können zwischenzeitlich Mieterträge generieren, sie bleiben aber weiterhin in dieser Rubrik ausgewiesen, da sie zum Verkauf bestimmt sind.

Rest- und Nutzungswerte werden jährlich überprüft. Wenn die Erwartungen von früheren Einschätzungen abweichen, werden daraus resultierende Wertdifferenzen gemäss IAS 8 als Änderung einer Schätzung im laufenden Jahr ergebniswirksam erfasst. Das Ergebnis aus Anlagenabgängen ergibt sich aus der Differenz zwischen dem Buchwert und dem gegebenenfalls realisierten Nettoverkaufspreis. Der Abgang wird zum Zeitpunkt des Verkaufs, oder der Feststellung, dass kein zukünftiger wirtschaftlicher Wert mehr vorhanden ist, erfasst. Leasing Leasingverhältnisse, bei denen alle wesentlichen mit dem Eigentum verbundenen Nutzen und Risiken des Vermögenswertes übertragen werden, werden als Finanzleasing klassiert. Alle übrigen Leasingverhältnisse sind als operative Leasingverhältnisse klassiert. Die Klassierung der Verträge in Finanzleasing oder operatives Leasing erfolgt von Fall zu Fall gemäss den Grundsätzen von IAS 17. Anlageobjekte, welche über Finanzleasing finanziert sind, werden zum tieferen Wert zwischen dem Barwert der Mindestleasingraten und einem allfällig tieferen Verkehrswert bilanziert. Die Leasingraten werden in eine Amortisations- und eine Zinskomponente unterteilt, um eine konstante Verzinsung der ausstehenden Verpflichtungen zu erreichen. Anlagevermögen unter Finanzleasing wird über die geschätzte Nutzungsdauer, oder über die Leasingdauer sofern diese kürzer ist, abgeschrieben. Die Leasingraten in einem operativen Lease werden über die Dauer des Leasingvertrages zu Lasten der Erfolgsrechnung erfasst. Finanzanlagen Die Bewertung der Minderheitsbeteiligungen ist unter der Rubrik «Konsolidierungsgrundsätze, Minderheitsbeteiligungen» erläutert. Die Forderungen und langfristigen Darlehen werden anfänglich zum beizulegenden Zeitwert angesetzt und in der Folge zu fortgeführten Anschaffungskosten, abzüglich notwendiger Wertberichtigungen, bewertet. Der Betrag der Wertberichtigungen wird erfolgswirksam über die Erfolgsrechnung erfasst.

Immaterielle Anlagen a) Lizenzen und Software Software wird zu den Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und allfälliger Wertbeeinträchtigungen bilanziert und linear über eine geschätzte Nutzungsdauer von maximal 5 Jahren abgeschrieben. b) IT Projekte Kosten, die im Rahmen von IT Entwicklungsprojekten anfallen, werden als immaterielle Vermögenswerte aktiviert, wenn es als wahrscheinlich betrachtet wird, dass das Projekt kommerziell erfolgreich sein wird, technisch durchführbar ist und die Kosten verlässlich ermittelt werden können. Sonstige Entwicklungskosten, die diese Kriterien nicht erfüllen, werden als Aufwand erfasst, wenn sie anfallen. Die Aktivierung erfolgt höchstens zum Betrag der abdiskontierten zukünftigen, aus der Nutzung erzielten Erträge. Die aktivierten Entwicklungskosten werden linear über eine geschätzte Nutzungsdauer von 3 bis 6 Jahren amortisiert. Entwicklungskosten, die zuvor als Aufwand erfasst wurden, werden in nachfolgenden Geschäftsjahren nicht als Vermögenswerte aktiviert. c) Goodwill Der Goodwill stellt bei Unternehmenszusammenschlüssen den Überschuss der Anschaffungskosten über den beizulegenden Zeitwert der Anteile am Nettovermögen des erworbenen Unternehmens zum Erwerbszeitpunkt dar. Negative Differenzen (wenn der Wert der Nettoaktiven den Anschaffungswert übersteigt) werden direkt über die Erfolgsrechnung verbucht. Ein Goodwill, der aus dem Erwerb eines assoziierten Unternehmens resultiert, ist im Buchwert der Beteiligung an assoziierten Unternehmen enthalten. Der bilanzierte Goodwill wird jährlich sowie zusätzlich bei Anzeichen einer Wertminderung einem Werthaltigkeitstest unterzogen und mit seinen ursprünglichen Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Wertminderungen bewertet. Der Goodwill wird zum Zweck des Werthaltigkeitstests auf zahlungsmittelgenerierende Einheiten aufgeteilt. Die Aufteilung erfolgt auf diejenigen Einheiten bzw. Gruppen von Einheiten, von denen erwartet wird, dass sie aus dem Zusammenschluss bei dem der Goodwill entstand, Nutzen ziehen werden.

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d) Marken Es wird davon ausgegangen, dass Marken eine bestimmte Nutzungsdauer haben. Erworbene Marken werden somit zu ihren historischen Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen bewertet. Die Abschreibung erfolgt linear über eine geschätzte Nutzungsdauer von 1 bis 5 Jahren. e) Kundenbeziehungen und Auftragsvolumen Es wird davon ausgegangen, dass erworbene Kundenbeziehungen und Auftragsvolumen eine bestimmte Nutzungsdauer haben; sie werden zu ihren historischen Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen bewertet. Die Abschreibung erfolgt linear über eine geschätzte Nutzungsdauer von 1 bis 15 Jahren. Wertbeeinträchtigungen («Impairment») auf Sach- und immateriellen Anlagen Die Werthaltigkeit der Anlagegüter wird jeweils per Bilanzstichtag dahingehend überprüft, ob Indizien für eine nachhaltige Wertbeeinträchtigung vorliegen. Falls solche Indikatoren bestehen, wird der realisierbare Wert anhand eines Impairment-Tests ermittelt. Goodwill und immaterielle Anlagen ohne bestimmbare Nutzungsdauer werden jährlich einem solchen Test unterzogen. Der relevante realisierbare Wert ergibt sich aus dem höheren Betrag von beizulegendem Zeitwert abzüglich der Verkaufskosten und Nutzungswert. Eine erfolgswirksame Wertanpassung wird vorgenommen, wenn der Buchwert des Anlagegutes oder der zahlungsmittelgenerierenden Einheit den realisierbaren Wert übersteigt. Mit Ausnahme des Goodwill wird für nicht-monetäre Vermögenswerte, für die in der Vergangenheit eine Wertminderung gebucht wurde, zu jedem Bilanzstichtag überprüft, ob gegebenenfalls eine Wertaufholung zu erfolgen hat. Finanzverbindlichkeiten Finanzverbindlichkeiten werden zu fortgeführten Anschaffungskosten gemäss der Effektivzinsmethode bewertet, wobei die Differenz zwischen Eingangswert und Rückzahlungsbetrag über die Laufzeit erfolgswirksam erfasst wird.

Rückstellungen Rückstellungen werden gebildet, wenn: – der Konzern aufgrund eines eingetretenen Ereignisses gesetzlich oder de facto eine Verpflichtung hat; – es wahrscheinlich ist, dass diese Verpflichtung durch Hingabe von wirtschaftlichen Ressourcen zu beseitigen ist; – eine zuverlässige Schätzung des Betrages möglich ist. Sofern der geschätzte Vermögensabgang zu einem weiter in der Zukunft liegenden Zeitpunkt erwartet wird, wird der Rückstellungsbetrag entsprechend abgezinst. Pensionskassen Die Mitarbeiter der Konzerngesellschaften stehen im Genuss einer unabhängigen Vorsorgeeinrichtung. Diese wird durch Arbeitgeber- und Arbeitnehmerbeiträge finanziert. Die Mittel dieser Vorsorgeeinrichtung werden separat und unabhängig von denjenigen der Konzerngesellschaften verwaltet. In Anbetracht seiner Charakteristiken wird der Vorsorgeplan des Konzerns als Mischplan gemäss Definition IAS Forum Schweiz betrachtet und dementsprechend gemäss IAS 19 als Leistungsorientierter Plan. Die in der Bilanz angesetzte Rückstellung für leistungsorientierte Pläne entspricht dem Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung (defined benefit obligation, DBO) am Bilanzstichtag abzüglich dem beizulegenden Zeitwert des Planvermögens, angepasst um kumulierte bisher noch nicht erfolgswirksam erfasste versicherungsmathematische Gewinne und Verluste und nicht entsprechend erfolgswirksam erfassten nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwand. Die Verpflichtungen werden regelmässig von einem unabhängigen Aktuar unter Anwendung der Anwartschaftsbarwertmethode (projected unit credit method) berechnet. Der Barwert der DBO wird berechnet, indem die erwarteten zukünftigen Mittelabflüsse mit dem Zinssatz von Industrieanleihen höchster Bonität abgezinst werden. Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste, die auf erfahrungsbedingten Anpassungen und Änderungen versicherungsmathematischer Annahmen basieren, werden erfolgswirksam über die erwartete Restdienstzeit der Arbeitnehmer erfasst soweit sie den Korridor der Vorperiode übersteigen.

Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand wird sofort erfolgswirksam erfasst, es sei denn, die Änderungen des Pensionsplans hängen vom Verbleib des Mitarbeiters im Unternehmen für einen festgelegten Zeitraum ab (Zeitraum bis zum Eintritt der Unverfallbarkeit). In diesem Fall wird der nachzuverrechnende Dienstzeitaufwand linear über den Zeitraum bis zum Eintritt der Unverfallbarkeit erfolgswirksam erfasst. Andere Leistungen an die Mitarbeiter Die Kader des Konzerns stehen im Genuss eines Aktienbeteiligungsplanes. Es handelt sich um eine zusätzliche, vom Erfolg des Berichtsjahres abhängige Entlöhnung in Form von Zuteilung von Gratisaktien oder von Aktien zu Vorzugspreisen. Diese Leistungen (Differenz zwischen Börsenwert der abgegebenen Aktien und dem Verkaufserlös) sind als Personalaufwand ausgewiesen. Der Aufwand betreffend Aktien die erst im Folgejahr abgegeben werden, ist zu 100% zurückgestellt, da er nicht von zukünftigen Leistungen der Kader abhängig ist. Die Modalitäten werden jedes Jahr vom Verwaltungsrat festgesetzt. Alle Mitarbeiter stehen im Genuss eines Mitarbeiterbeteiligungsplans gemäss Reglement der Stiftung Motivation. Im Rahmen dieses Plans haben die Mitarbeiter die Möglichkeit einmal pro Jahr eine reglementarisch festgesetzte Anzahl von Aktien der Implenia AG zu einem Vorzugspreis zu beziehen. Die Differenz zwischen dem Börsenwert der abgegebenen Aktien und dem Verkaufserlös wird den Konzerneinheiten belastet und im Jahr der Aktienzuteilung als Personalaufwand ausgewiesen. Eigenkapital Das Aktienkapital umfasst alle ausgegebenen Namenaktien. Dividenden werden mit der Entstehung des Rechtsanspruches auf Zahlung berücksichtigt. Externe Transaktionskosten, die in direktem Zusammenhang mit der Ausgabe neuer Aktien stehen, werden nach Abzug des Ertragssteuereffekts direkt von den Kapitalreserven in Abzug gebracht. Der Erwerb von eigenen Aktien durch Implenia AG oder ihre Tochtergesellschaften wird in der Bilanz zum Anschaffungswert inklusive Transaktionskosten als Eigenkapitalminderung erfasst. Der Erlös aus Wiederveräusserung eigener Aktien wird ebenfalls im Eigenkapital erfasst.

Finanzrisikomanagement Kreditrisiko Finanzielle Risiken bestehen in erster Linie in Bezug auf die Werthaltigkeit der wesentlichen Nominalwerte (Flüssige Mittel, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, kurz- und langfristige Finanzforderungen). Die flüssigen Mittel werden im Wesentlichen als Kontokorrentguthaben und kurzfristige Festgelder bei Banken gehalten. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie die lang- und kurzfristigen Finanzforderungen werden periodisch auf ihre Werthaltigkeit geprüft; bei Bedarf werden entsprechende Wertberichtigungen vorgenommen. Marktrisiko Implenia ist wie jeder andere Marktteilnehmer den allgemeinen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, sowie auch den für die schweizerische Baubranche typischen Faktoren unterworfen, welche sich auf die wirtschaftliche Lage negativ auswirken können. Dazu gehören die Abhängigkeit von konjunkturellen Entwicklungen, sowie die zyklische Natur der Baubranche. Fremdwährungsrisiko Implenia ist keinem wesentlichen Fremdwährungsrisiko ausgesetzt, da sowohl Beschaffung als auch die Umsätze in der Heimwährung der leistungserbringenden Einheiten fakturiert werden. Finanzforderungen und -verbindlichkeiten werden ebenfalls grundsätzlich nur in der Heimwährung ausgegeben bzw. aufgenommen. Zinssatzrisiko Implenia ist nur einem geringen Zinssatzrisiko ausgesetzt, da die langfristigen Finanzaktiven und -passiven in der Regel festverzinslich sind und nur für einen geringen Teil Repricing-Termine definiert sind. Es bestehen keine langfristigen Finanzverbindlichkeiten mit variabler Verzinsung. Die Effektivverzinsung entspricht in der Regel der tatsächlichen Verzinsung. Preisrisiko Die Bilanzwerte der flüssigen Mittel, der Finanz-, Kunden- und übrigen Forderungen, Finanzanlagen sowie der Finanzverbindlichkeiten entsprechen im Wesentlichen den entsprechenden Marktwerten.

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1. Konsolidierungskreis 1.1. Akquisition Batigroup Am 2. März 2006 hat der Konzern 100% der Anteile an der Batigroup , einer Schweizerischen Baugruppe mit Aktivitäten in den Bereichen Bauproduktion und Baudienstleistungen, erworben. Rechtlich wurde die Transaktion als Fusion unter dem Dach der neu gegründeten Implenia AG abgewickelt. Die Zschokke Gruppe wurde gemäss IFRS 3 als Erwerber identifiziert. Das erworbene Unternehmen trug CHF 759 Mio. zum Umsatz und CHF 15.8 Mio. zum operativen Ergebnis des Konzerns vor Sonderkosten bei. Da Zschokke im Rahmen der Fusion als Erwerber betrachtet wird, ist dieser Bericht als Fortführung der ehemaligen Berichte Zschokke erstellt; die aufgeführten Vergleichswerte 2005 sind ausschliessslich Werte der Zschokke-Gruppe. Die im Folgenden aufgeführten Werte können von den, im Halbjahresbericht per 30. Juni 2006 aufgeführten provisorischen Zahlen abweichen. Aufgrund der Ergebnisse der abschliessenden Analysen sind zusätzliche Nachträge verbucht worden. Das erworbene Nettovermögen und der Goodwill stellen sich wie folgt dar: Wert der ausgegebenen Implenia Aktien Kaufpreis 4.03% Beteiligung an Batigroup durch Zschokke in 2005 Transaktionskosten Gesamt-Anschaffungskosten

159.6 Mio. 4.7 Mio. 3.9 Mio. 168.2 Mio.

Beizulegender Zeitwert der erworbenen Nettoaktiven (gemäss nachfolgender Zusammenstellung) Goodwill

104.8 Mio. 63.4 Mio.

Für die Übernahme der Batigroup wurden 6 185 046 Implenia Aktien zum Börsenkurs per Erwerbszeitpunkt von CHF 25.80 pro Aktie gegen die 6 185 046 ausstehenden Aktien der Batigroup Holding AG ausgegeben. Der Goodwill ist den cash generierenden Einheiten des Konzerns wie folgt zugeordnet: Implenia Bau AG - Bau Implenia GU AG - Generalunternehmung Stamm Bau AG - Bau (siehe Bemerkung weiter unten) Total Goodwill

30.3 Mio. 32.1 Mio. 1.0 Mio. 63.4 Mio.

Der Goodwill ergibt sich aus dem Mitarbeiterstamm der Batigroup sowie den erwarteten Synergieeffekten, die von der Einbindung der Batigroup in den Konzern erwartet werden.

Anhang und Kommentar zur konsolidierten Jahresrechnung

Konzernrechnung der Implenia Gruppe Anhang und Kommentar zur konsolidierten Jahresrechnung

(in 1000 CHF) Die folgenden Vermögenswerte und Schulden wurden im Rahmen der Akquisition erworben:

Flüssige Mittel Kunden Übrige Forderungen Objekte in Arbeit Vorräte Immobiliengeschäfte Rechnungsabgrenzungsposten Sachanlagen Finanzanlagen Immaterielle Anlagen1 Bankschulden / kurzfr. Teil langfr. Schulden Lieferanten Übrige Verbindlichkeiten Arbeitsgemeinschaften Objekte in Arbeit Rechnungsabgrenzungsposten Langfristige Schulden Personalvorsorgeverpflichtungen netto Übrige Rückstellungen Latente Steuern netto Minderheitsanteile Total Netto-Aktiven

Beizulegender Bewertungs- Buchwert vor Zeitwert Differenzen Übernahme 37 780 – 37 780 87 797 (2 030) 89 827 8 320 – 8 320 32 830 – 32 830 9 627 (473) 10 100 93 930 (7 274) 101 204 6 014 – 6 014 110 229 (4 276) 114 505 33 180 779 32 401 12 164 12 070 94 (97 233) – (97 233) (71 145) – (71 145) (17 165) – (17 165) (21 138) (3 000) (18 138) (103 825) (28 384) (75 441) (11 713) – (11 713) (8 414) – (8 414) (4 214) (561) (3 653) (10 677) (750) (9 927) 18 391 15 175 3 216 53 – 53 104 791 (18 724) 123 515

1Zusammensetzung

der immateriellen Anlagen: IT - Entwicklung Marke Kundenbeziehungen Auftragsvolumen

3 812 1 883 1 529 4 846 12 070

Neu konsolidierte Gesellschaften Zschokke hielt vor der Akquisition von Batigroup je 33,33% an den Gesellschaften Gravières de la Claie-aux-Moines SA, Rocmouve SA und SISAG sowie 50% an Implenia AG. Durch die Akquisition von Batigroup welche ebenfalls Minderheitsbeteiligungen an diesen Gesellschaften hielt, hat der Konzern nun Kontrolle über diese Gesellschaften. Dementsprechend werden diese Gesellschaften nun mittels Vollkonsolidierung in die Konzernrechnung einbezogen, was folgenden Effekt auf die Konzernbilanz hat: Aktiven Flüssige Mittel Forderungen Vorräte Sachanlagen Übrige Aktiven

2 434 6 529 6 279 12 210 1 678

Verbindlichkeiten Lieferanten Langfristige Schulden Rückstellungen Übrige

(5 005) (3 303) (1 301) (4 562)

Dieser sukkzessive Unternehmenszusammenschluss resultiert in einer Anpassung des beizulegenden Zeitwerts der vorher durch Zschokke gehaltenen Anteile im Betrag von CHF 2.9 Mio. Diese wurde als Neubewertung direkt im Eigenkapital erfasst. Ebenfalls wurden Minderheitsanteile von je 33,33 % in Bezug auf die Gesellschaften Gravières de la Claie-aux-Moines SA und Rocmouve SA im Betrag von CHF 2.1 Mio. in der Bilanz erfasst.

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1.2. Erwerb der Reuss-Gruppe Der Kaufvertrag ist am 29. November 2005 mit Wirkung auf den 1. Januar 2006 unterzeichnet worden. Der Zeitpunkt des Erhalts der Beherrschung ist der 1. Januar 2006. Die Reuss-Gruppe ist in den Bereichen Gebäudetechnik und «Facility Management» tätig. Sie umfasst die Holdinggesellschaft Reuss Group Holding AG und deren sechs Tochtergesellschaften. Implenia AG (Zschokke Holding AG) erwarb das gesamte Aktienkapital der Reuss Group Holding AG, welche ihrerseits die Gesamtheit des Aktienkapitals aller Tochtergesellschaften hält. Der Beitrag der Reuss-Gruppe an den Umsatz des Konzerns beträgt 22.6 Mio., der Beitrag an das operatives Ergebnis 1.8 Mio. Die Anschaffungskosten setzen sich wie folgt zusammen: Barzahlung Zu bezahlender Restsaldo1 Transaktionskosten Total Anschaffungswert

19.2 Mio. 0.8 Mio. 0.1 Mio. 20.1 Mio.

Übernommene Nettoaktiven zu ihrem beizulegenden Zeitwert (gemäss Zusammenstellung weiter unten) Goodwill

9.8 Mio. 10.3 Mio.

Der Goodwill ergibt sich aus dem Mitarbeiterstamm der Reuss-Gruppe sowie den erwarteten Synergieeffekten. Zusammenstellung der übernommenen Netto-Aktiven der Reuss-Gruppe: (in 1000 CHF) Beizulegender Bewertungs- Buchwert vor Zeitwert Differenzen Übernahme Flüssige Mittel 131 – 131 Kunden 5 010 198 4 812 Übrige Forderungen 71 – 71 Objekte in Arbeit 1 911 – 1 911 Vorräte 413 – 413 Rechnungsabgrenzungsposten 80 – 80 Sachanlagen 1 236 (250) 1 486 Finanzanlagen 28 – 28 Immaterielle Anlagen2 8 619 7 938 681 Bankschulden/Kurzfr. Teil der langfr. Schulden (400) – (400) Lieferanten (1 898) – (1 898) Übrige Verbindlichkeiten (472) – (472) Objekte in Arbeit (1 798) – (1 798) Geschuldete Steuern (211) – (211) Rechnungsabgrenzungsposten (650) – (650) Latente Steuern netto (2 222) (1 971) (251) Wert der Nettoaktiven Reuss - Gruppe zu 100% 9 848 5 915 3 933 2Zusammensetzung

der immateriellen Anlagen: Marke Kundenbeziehungen Auftragsvolumen

Akquisitionspreis Restsaldo Übernommene flüssige Mittel Cash-Abgang aus dem Erwerb

1 001 5 148 1 789 7 938 20 143 (800) (131) 19 212

1Der

Restsaldo ist unter der Bedingung, dass gewisse im Kaufvertrag stipulierte Vorgaben erreicht werden, bis spätestens am 31. Dezember 2010 zahlbar.

1.3. Verkauf von Stamm Bau AG Stamm Bau AG war eine zu 100 % gehaltene Tochtergesellschaft der Implenia Immobilien AG (vormals Batigroup AG). Gemäss Vertrag vom 14. Juni 2006 ist die Gesellschaft an das Management der Stamm Bau verkauft worden. Der Verkaufszeitpunkt gemäss Vertrag ist der 22. Juni 2006; in Übereinstimmung mit den IFRS-Standards ist die Erfolgsrechnung der Stamm Bau AG noch für die Periode vom 3. März 2006 bis zum 22. Juni 2006 in die Konsolidierung einbezogen; die Bilanz ist per 22. Juni 2006 nicht mehr konsolidiert. Der Goodwill welcher beim Erwerb der Batigroup der Aktivität Stamm Bau zugeteilt wurde, ist für die Berechnung des Verkaufserfolgs den Nettoaktiven der Stammbau AG zugerechnet worden. 1.4. Einfluss auf die flüssigen Mittel/ die übrigen Debitoren/die übrigen Finanzanlagen (in 1000 CHF) Erhaltene flüssige Mittel Kurzfristiges Darlehen an den Käufer Langfristiges Darlehen an den Käufer Langfristiges Darlehen an den Käufer Verkaufspreis

5 110 1 000 Zinssatz 5%, Fälligkeit: 30.06.08 1 000 Zinssatz 5%, Fälligkeit: 30.06.09 2 000 9 110 Zinssatz 5%, Fälligkeit: 30.06.07

1.5. Nettoaktiven der Stamm Bau zum Verkaufszeitpunkt (in 1000 CHF) Flüssige Mittel Kunden Arbeitsgemeinschaften Übrige Forderungen Objekte in Arbeit Rechnungsabgrenzungsposten Sachanlagen Übrige Finanzanlagen Goodwill Kurzfristige Schulden Lieferanten Übrige Verbindlichkeiten Geschuldete Steuern Rechnungsabgrenzungsposten Langfristige Schulden Rückstellung für latente Steuern Nettoaktiven der Stamm Bau AG

3 421 17 692 601 44 1 653 541 12 248 12 953 (514) (15 246) (1 528) (10) (2 065) (9 000) (175) 8 627

Verkaufspreis Nettoaktiven der Stamm Bau AG Verkaufsgewinn

9 110 (8 627) 483

Erhaltene flüssige Mittel Abgegebene flüssige Mittel Überschuss flüssige Mittel

5 110 (3 421) 1 689

Der Beitrag der Stamm Bau AG an den Umsatz der Gruppe für den Zeitraum vom 3. März 2006 bis zum 22. Juni beträgt CHF 27,2 Mio., der Beitrag an das Ergebnis 0,2 Mio. In den Sachanlagen ist eine Liegenschaft im Wert von CHF 10.6 Mio. enthalten, die die Implenia unter Immobiliengeschäften bilanziert hatte.

Konzernrechnung der Implenia Gruppe Anhang und Kommentar zur konsolidierten Jahresrechnung

2. Segmentinformation Die neue operative Organisation der Gruppe basiert auf den folgenden Hauptaktivitäten: – Generalunternehmung (Allgemeine Planung, General- und Totalunternehmung); – Bauproduktion (Hochbau, Tiefbau, Spezialarbeiten); – Dienstleistungen (Immobilienbewirtschaftung, Engineering und Facility Management); – Immobilien (Promotionen, Projektentwicklungen). Auf eine sekundäre Segmentberichterstattung nach Regionen wird verzichtet, da die Implenia überwiegend in der Schweiz tätig ist. Transaktionen zwischen Segmenten werden zu Arm’s-Length-Konditionen abgewickelt. (in 1000 CHF) General2006 unternehmung Umsatz vor Eliminierung des internen Umsatzes 1 112 158 ./. konzerninterne Leistungen (65 240) Konzernumsatz 1 046 918

Gemeinkosten Holding und Immobilien Diverses 88 565 34 032 (12 551) (34 346) 76 014 (314)

Konzern Total 2 548 957 (210 815) 2 338 142

Bauproduktion 1 207 582 (84 986) 1 122 596

Dienstleistungen 106 620 (13 692) 92 928

– 3 709

3 294 25 298

– (2 873)

– 696

– (7 016)

3 294 19 814 (5 775) (7 897) 6 142

760 (324) 272 236 696 382 815

29 348 2 295 30 349 661 641 361 905

1 652 207 1 334 36 907 16 714

2 712 845 359 255 111 65 541

2 854 (1 287) 740 95 111 88 972

37 326 1 736 33 054 1 285 466 915 947

General2005 Überarbeitete Zahlen unternehmung Umsatz vor Eliminierung des internen Umsatzes 826 837 ./. Konzerninterne Leistungen (3 057) Konzernumsatz 823 780

Bauproduktion 531 812 (81 191) 450 621

Dienstleistungen 78 659 (3 909) 74 750

Gemeinkosten Holding und Immobilien Diverses 15 381 16 799 (2 796) (16 446) 12 585 353

Konzern Total 1 469 488 (107 399) 1 362 089

– 9 280

598 14 670

– 1 636

(1 010) 9 912

– (2 003)

(412) 33 495 (840) (9 110) 25 225

513 4 870 475 63 253 250 591

11 635 1 352 13 240 227 663 177 508

3 697 240 1 399 21 495 10 711

2 223 (18 242) 1 060 243 778 7 951

76 359 107 137 988 40 858

18 144 (11 421) 16 281 694 177 487 619

Ergebnis aus Assoziierten Unternehmen Operatives Ergebnis/EBIT Finanzergebnis Gewinnsteuern Konzernergebnis Abschreibungen Nicht monetäre Elemente Investitionen Segmentaktiven Segmentverpflichtungen

(in 1000 CHF)

Ergebnis aus Assoziierte Unternehmen Operatives Ergebnis/EBIT Finanzergebnis Gewinnsteuern Konzernergebnis Abschreibungen Nicht monätere Elemente Investitionen Segmentaktiven Segmentverpflichtungen

3. Personalaufwand (in 1000 CHF) Überarbeitete Zahlen

Löhne, Gehälter, Honorare Sozialaufwand Aufwand für Personalvorsorge Aufwand für Stiftung FAR Übriger Personalaufwand Total

2006 530 188 66 270 33 900 11 222 45 124 686 704

2005 265 354 38 386 22 834 5 331 52 737 384 642

4. Übriger Betriebsaufwand (in 1000 CHF) Überarbeitete Zahlen

*Diese Position enthält im Wesentlichen Fusionseinmalkosten (Integration, Rebranding, usw.)

Mietaufwand Unterhalt und Reparaturen Versicherungen Verwaltung und Beratung Sonstiger Betriebsaufwand* Total

2006 42 037 30 268 9 410 25 016 52 105 158 836

2005 20 022 16 800 2 593 28 598 1 735 69 748

5. Finanzaufwand und -ertrag (in 1000 CHF) Überarbeitete Zahlen

Es bestehen keine Aufwände und Erträge aus derivativen Finanzinstrumenten; der Konzern hat keine solchen eingesetzt.

2006

2005

Finanzaufwand Zinsaufwand Übriger Finanzaufwand* Fremdwährungsverluste Total

4 921 5 390 801 11 112

963 2 744 304 4 011

Finanzertrag Zinsertrag Beteiligungsertrag Übriger Finanzertrag Fremdwährungsgewinne Total

2 186 1 195 – 1 956 5 337

1 262 894 2 460 235 4 851

*Der übrige Finanzaufwand teilt sich in 2006 wie folgt auf : Bankspesen Garantiekommissionen Übriger Zinsaufwand

930 1 283 3 177 5 390

Konzernrechnung der Implenia Gruppe Anhang und Kommentar zur konsolidierten Jahresrechnung

6. Gewinnsteuern (in 1000 CHF) Laufende Steuern Latente Steuern Gewinnsteuern Der Steueraufwand lässt sich wie folgt analysieren: Ergebnis vor Steuern Steuern zum Steuersatz von 25.74% (2005: 25%) Auswirkung der Steuersatzdifferenzen in gewissen Kantonen wegen Grundstückgewinnsteuer Auswirkung der Verwendung des nicht aktivierten steuerlichen Verlustvortrages Auswirkung der nicht steuerbaren oder nicht abziehbaren Bestandteile Auswirkung der während des Jahres gebildeten nicht aktivierten steuerlichen Verluste Übrige Steuern Gewinnsteuern

2006 3 961 3 936 7 897

2005 3 152 5 958 9 110

14 039 3 614 (1 738) (77) 1 692 4 225 181 7 897

34 335 8 584 (501) (566) 297 1 471 (175) 9 110

Der durschschnittliche Steuersatz wird aus den gewichteten anwendbaren Steursätzen der Gruppengesellschaften ermittelt.

7. Ergebnis je Aktie (in 1000 CHF) Überarbeitete Zahlen

Netto Ergebnis Gewichtetes Mittel der Anzahl Aktien im Umlauf Ergebnis je Aktie1 Anzahl Aktien im Umlauf per 31.12.2

2006 5 277 17 010 510 CHF 0.31 18 006 926

2005 25 190 11 778 240 CHF 2.14 11 795 600

8. Flüssige Mittel (in 1000 CHF) Überarbeitete Zahlen

Kasse Banken und Post Übrige geldnahe Mittel Total

2006 355 92 156 14 835 107 346

In den Bankkontokorrenten sind Treuhandguthaben in Verbindung mit Projekten der Generalunternehmung im Betrag von 14,7 Mio. enthalten.

2005 266 99 171 – 99 437

1Es

gibt keinen Verwässerungseffekt.

2Umtausch

Implenia/Zschokke = 40:1.

9. Wertschriften (in 1000 CHF) Kotierte Aktien Besitzwechsel Total

2006 – 686 686

2005 5 430 – 5 430

Der Bilanzwert 2005 von 5 430 entspricht dem Börsenwert per 31.12.2005 der von Zschokke Holding gehaltenen Aktien Batigroup Holding AG. Gemäss IFRS 3 ist im Rahmen der Übernahme der Batigroup-Gruppe der Ankaufswert dieser Aktien (von 4.7 Mio, siehe «Konsolidierungskreis») in den Anschaffungswert einbezogen und die 2005 verbuchte Aufwertung von 0.7 Mio über das Eigenkapital abgeschrieben worden (siehe «Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals»).

10. Kundenforderungen (in 1000 CHF) Kunden ./. Wertberichtigung Total

2006 327 200 (13 530) 313 670

2005 187 917 (10 050) 177 867

Es handelt sich um offene Rechnungen an Kunden für beendete Arbeiten und um Zwischenabrechnungen für Baustellen in Arbeit.

11. Objekte in Arbeit Die Objekte in Arbeit beinhalten Abgrenzungen für ausgeführte aber noch nicht fakturierte Arbeiten, einschliesslich Vorräten auf Baustellen, Vorauszahlungen von Kunden und an Lieferanten für noch nicht ausgeführte Arbeiten, Abgrenzungen für ausstehende Rechnungen von Lieferanten und Unterakkordanten, sowie Rückstellungen für Verluste auf dem Auftragsbestand und auf Objekten in Arbeit. (in 1000 CHF)

Bilanzdarstellung: Objekte in Arbeit, Aktivsalden Objekte in Arbeit, Passivsalden

Angaben zu den Fertigungsaufträgen: In der Periode erfasste Auftragserlöse Seit Beginn der Baustellen angefallene Auftragskosten der laufenden Aufträge, Stand 31.12. Erhaltene Vorauszahlungen, Stand 31.12. Garantierrückbehalte, Stand 31.12.

31.12.2006

31.12.2005

172 168 (511 434) (339 266)

82 895 (325 565) (242 670)

2006 1 883 588 4 198 818 94 331 14 506

2005 1 248 916 2 582 122 41 282 9 527

Konzernrechnung der Implenia Gruppe Anhang und Kommentar zur konsolidierten Jahresrechnung

12. Arbeitsgemeinschaften Die Aktiv- und Passivposten der konsolidierten Bilanz beinhalten Debitoren- und Kreditoren-Salden der Kontokorrentkonten, geleistete und erhaltene Vorschüsse sowie die noch nicht verteilten Anteile am Ergebnis. Die unter dieser Rubrik in den Aktiven oder Passiven gezeigten Beträge enthalten das gesamte Guthaben oder die gesamte Verpflichtung gegenüber der Arbeitsgemeinschaft. Die Anteile der Gruppe an den Aktiven, Passiven, am Umsatz und am Aufwand der Arbeitsgemeinschaften betragen: (in 1000 CHF) Statistische Zahlen 2006 Umlaufvermögen 416 406 Anlagevermögen 185 136 Kurzfristige Passiven 357 130 Langfristige Passiven 26 401 Umsatz 597 530 Aufwand 583 865

2005 239 965 54 154 228 561 36 566 421 562 411 590

In diesen Angaben sind weder die Bewertungsdifferenzen nach Konzernprinzipien noch die anteiligen Gemeinkosten des Konzerns enthalten. Ohne gegenteilige Abmachungen haften die Partner der Arbeitsgemeinschaften solidarisch für die Schulden der Arbeitsgemeinschaften. Solidarhaftung zugunsten der Partner der Arbeitsgemeinschaften Wichtigste Arbeitsgemeinschaften: Consorzio TAT Tunnel Alp Transit Ticinio TU ABL Bahntechnik Lötschberg TRANSCO-Sedrun ARGE Uetliberg-Tunnel AG

228 564

154 817

Beteiligung 25% 50% 40% 25%

13. Übrige Forderungen (in 1000 CHF) Verrechnungssteuer Übrige Steuern und Abgaben Betriebliche Forderungen Total

2006 891 9 897 19 196 29 984

2005 565 1 191 7 386 9 142

2006 18 310 18 310

2005 4 517 4 517

14. Vorräte (in 1000 CHF) Rohmaterial und Hilfsstoffe Total Es bestehen keine verpfändeten Vorräte.

15. Immobiliengeschäfte (in 1000 CHF)

2006 Anschaffungswert Stand 1.1. Investitionen Desinvestitionen Umbuchungen Veränderung Konsolidierungskreis Stand 31.12. Wertberichtigungen Stand 1.1. Zugänge Stand 31.12. Netto-Buchwert davon verpfändet Aufteilung der Immobiliengeschäfte: Landreserven Objekte im Bau oder in Entwicklung Fertige Immobilien zum Verkauf Netto-Buchwert

Geschäfte in Geschäfte in Geschäfte in eigenem einfachen ImmobilienNamen Gesellsch. gesellsch.

Total

129 845 39 449 (75 491) 6 102 83 296 183 201

17 036 3 106 (26) – – 20 116

6 827 280 (1 432) – – 5 675

153 708 42 835 (76 949) 6 102 83 296 208 992

(32 769) (5 105) (37 874) 145 327

(5 620) 1 036 (4 584) 15 532

(3 178) 1 721 (1 457) 4 218

(41 567) (2 348) (43 915) 165 077 –

67 650 60 610 36 817 165 077

Konzernrechnung der Implenia Gruppe Anhang und Kommentar zur konsolidierten Jahresrechnung

(in 1000 CHF)

2005 Überarbeitete Zahlen Anschaffungswert Stand 1.1. Umrechnungsdifferenz Investitionen Desinvestitionen Stand 31.12. Wertberichtigungen Stand 1.1. Zugänge Abgänge Stand 31.12. Netto-Buchwert

Geschäfte in Geschäfte in Geschäfte in eigenem einfachen ImmobilienNamen Gesellsch. gesellsch. 154 170 (171) 44 461 (68 615) 129 845

(50 628) (3 264) 21 123 (32 769) 97 076

13 306 – 3 730

Total

17 036

7 246 (20) 405 (804) 6 827

174 722 (191) 48 596 (69 419) 153 708

(5 620) – – (5 620) 11 416

(3 642) 464 – (3 178) 3 649

(59 890) (2 800) 21 123 (41 567) 112 141

davon verpfändet Aufteilung der Immobiliengeschäfte: Landreserven Objekte im Bau oder in Entwicklung Fertige Immobilien zum Verkauf Netto-Buchwert Die Wertberichtigungsabgänge betreffen ausschliesslich während der entsprechenden Periode veräusserte Objekte. In den Jahren 2005 und 2006 sind keine Zinsen in der Position «Immobiliengeschäfte» aktiviert worden.

–

44 459 57 446 10 236 112 141

16. Sachanlangen (in 1000 CHF) Überarbeitete Zahlen

Anschaffungswert per 1.1.2005 Investitionen Abgänge Anschaffungswert per 31.12.2005/1.1.2006 Veränderung Konsolidierungskreis Investitionen Umbuchungen Abgänge Umrechnungsdifferenzen Anschaffungswert per 31.12.2006 Kumulierte Abschreibungen per 1.1.2005 Abgänge Abschreibungen im Berichtsjahr Kumulierte Abschreibungen per 31.12.2005/1.1.2006 Umbuchungen Abgänge Abschreibungen im Berichtsjahr Kumulierte Abschreibungen per 31.12.2006 Buchwert per 31.12.2006 Buchwert per 31.12.2005 Davon Anlagen unter Finanzleasing per 31.12.2006 Davon Anlagen unter Finanzleasing per 31.12.2005 Feuerversicherungswert: – per 31.12.2006 – per 31.12.2005 Fläche der Grundstücke in Hektaren: – per 31.12.2006 – per 31.12.2005

Liegenschaften 92 084 1 060 (133) 93 011

Produktionsstätten 13 990 633 (336) 14 287

Geräte, Material, EDV 140 737 14 006 (800) 153 943

49 474 1 132 (18 008) (535) 45 125 119

8 814 177 – (541) – 22 737

63 772 31 301 – (20 342) (10) 228 664

122 060 32 610 (18 008) (21 418) 35 376 520

47 990 (52) 2 700 50 638

7 695 (215) 1 103 8 583

87 241 (377) 13 912 100 776

142 926 (644) 17 715 159 997

(11 906) – 3 763 42 495

– (22) 1 339 9 900

– (15 623) 26 160 111 313

(11 906) (15 645) 31 262 163 708

82 624 42 373

12 837 5 704

117 351 53 167

212 812 101 244

– –

22 380 –

495 000 87 677

– –

400 000 14 000

895 000 101 677

Total 246 811 15 699 (1 269) 261 241

81.5 87.7

Weitere Angaben (in 1000 CHF) Verpfändete Schuldbriefe Im Bau befindliche Liegenschaften Laufende Verpflichtungen Wertberichtigungen Aktivierte Zinsen

2006 92 274 – – – –

2005 47 615 – – – –

Konzernrechnung der Implenia Gruppe Anhang und Kommentar zur konsolidierten Jahresrechnung

17. Assoziierte Gesellschaften (in 1000 CHF)

Überarbeitete Zahlen

2006 6 902 2 21 854 (1 743) 708 (3 630) – 3 294 (5 033) 22 354

2005 2 878 – – 4 525 50 – 289 (412) (428) 6 902

–

Bilanzen der assozierten Gesellschaften Aktiven Passiven Netto-Aktiven

137 177 (90 258) 46 919

58 760 (46 632) 12 128

Ertrag Aufwand

106 371 95 642

44 805 42 158

Stand per 1.1. Umrechnungsdifferenzen Veränderung Konsolidierungskreis Umbuchungen Erwerb Veräusserung Zunahme /(Abnahme) von Darlehen / Vorschüssen Anteil am Ergebnis Ausschüttungen Stand per 31.12. Davon verpfändet

Es bestehen keine Restriktionen im Zusammenhang mit Gewinntransfers aus assoziierten Unternehmungen.

18. Übrige Finanzanlagen (in 1000 CHF) Stand per 1.1. Umrechnungsdifferenzen Veränderung Konsolidierungskreis Umbuchungen Zugänge Abgänge Wertberichtigung Stand per 31.12. Gewichtete Effektivverzinsung Aufteilung: Nicht kotierte Beteiligungen Darlehen* Übrige Finanzanlangen Stand per 31.12 Davon verpfändet *Buchwert entspricht approximativ dem beizulegenden Zeitwert.

Überarbeitete Zahlen

2006 21 305 22 6 689 712 22 260 (9 291) (874) 40 823

2005 27 145 – – (4 525) 688 (3 095) 1 092 21 305

–

8 075 31 469 1 279 40 823

10 711 9 664 930 21 305

–

19. Immaterielle Anlagen (in 1000 CHF)

2006 IT-Projekt Stand per 1.1. nach Abschreibungen – Veränderung Konsolidierungskreis 3 812 Netto Investitionen 150 Abschreibungen (1 059) Stand per 31.12. nach Abschreibungen 2 903

Lizenzen und Software 695 857 294 (792) 1 054

Marken – 2 884 – (1 883) 1 001

Kundenbeziehungen und Auftragsvolumen – 13 230 – (2 329) 10 901

Goodwill 4 834 72 723 – – 77 557

Konzern Total 5 529 93 506 444 (6 063) 93 416

Davon verpfändet

–

2005 Stand per 1.1. nach Abschreibungen Netto Investitionen Abschreibungen Stand per 31.12. nach Abschreibungen

– – – –

542 582 (429) 695

– – – –

4 834 – – 4 834

5 376 582 (429) 5 529

Davon verpfändet

–

20. Aufteilung des Goodwill und Überprüfung der Werthaltigkeit Der aktivierte Goodwill stellt die positiven Differenzen zwischen dem Anschaffungswert gemäss IFRS 3 und dem Zeitwert der Nettoaktiven von Tochtergesellschaften bei deren Übernahmen, abzüglich eventuelle Wertberichtigungen aufgrund jährlicher Überprüfungen seiner Werthaltigkeit (Impairment-Tests), d.h. seines Nutzwertes, dar. Der Goodwill wird auf die betreffenden cashgenerierenden Einheiten des Konzerns aufgeteilt; der bei der Übernahme der Batigroup-Gruppe aktivierte Goodwill ist auf die, nach internen Restrukturierungen entstandenen entsprechenden juristischen Einheiten aufgeteilt. Der erzielbare Betrag einer cashgenerierenden Einheit bestimmt sich durch Berechnung deren Nutzungswerte nach der Discounted Cash Flow Methode. Diese Berechnungen basieren auf prognostizierten Cash Flows, die aus der vom Management verabschiedeten Businessplan 2007 bis 2009 abgeleitet wurden. Cash Flows nach dem Zeitraum des Businessplans werden unter Anwendung der unten dargestellten Wachstumsraten extrapoliert.

Konzernrechnung der Implenia Gruppe Anhang und Kommentar zur konsolidierten Jahresrechnung

Der Goodwill ist auf folgende cashgenerierende Einheiten aufgeteilt: (in 1000 CHF)

Cashgenerierende Einheiten: Implenia Bau AG Implenia Generalunternehmung AG* Stamm Bau AG Reuss Group Privera AG AG für manuelle Dienstleistungen

Annahmen bei der Berechnung des Nutzwertes: – Bruttomarge: – Diskontierungszinsatz vor Steuern: – Wachstumsrate zur Extrapolation nach der Zeitperiode des Businessplans:

2006

2005

30 347 34 160 – 10 295 2 690 65 77 557

– 2 079 – – 2 690 65 4 834

Implenia Bau 9.40% 8.50% 1.00%

Implenia GU 4.90% 10.50% 1.00%

Reuss Group 31.80% 10.50% 0.50%

Das Management hat die budgetierten Bruttomargen basierend auf Entwicklungen in der Vergangenheit und Erwartungen bezüglich der künftigen Marktentwicklung bestimmt. Die gewogenen durchschnittlichen Wachstumsraten entsprechen jenen der Schweizer Bauindustrie. Die angewandten Diskontierungssätze sind Vorsteuerszinssätze und reflektieren die spezifischen Risiken der betreffenden Segmente. Aufgrund der Impairment-Tests sind keine Wertbeeinträchtigungen festgestellt worden; folglich sind keine Wertberichtigungen erfolgt. *inkl. Göhner Merkur Goodwill (TCHF 2 079).

21. Übrige Verbindlichkeiten (in 1000 CHF) Steuerverwaltungen (Quellensteuer, MWST, Verrechnungssteuern) Sozialkassen, Versicherungen Kreditoren Mitarbeiter Personalfürsorgestiftungen Übrige Total

2006 29 338 1 320 926 3 621 1 680 36 885

2005 11 078 5 761 12 662 1 828 2 983 34 312

Passive Rechnungsabgrenzungsposten Ferienguthaben der Mitarbeiter und Überzeit Übriger zu bezahlender Aufwand Total

46 338 43 070 89 408

19 776 29 380 49 156

22. Schulden (in 1000 CHF) 2006 1 535 99 836 310 664 (315 221) 96 814

Stand per 1.1. Veränderung Konsolidierungskreis Zunahme der Schulden Rückzahlung der Schulden Stand per 31.12. 1Davon

TCHF 1 809 Forderungsverzicht eines Gläubigers. Ohne Einfluss auf die flüssigen Mittel.

2005 3 338 – 145 000 (146 803) 1 1 535

Fälligkeit: weniger als 1 Jahr zwischen 1 und 5 Jahre Stand per 31.12.

81 096 15 718 96 814

44 1 491 1 535

davon Finanzleasing

13 289

–

Es handelt sich hauptsächlich um Verbindlichkeiten im Rahmen des am 16. August 2006 mit einem Bankenkonsortium unterzeichneten Konsortialkredits. Die Kreditlimite beträgt CHF 500 Mio. und ist bis Ende 2009 befristet. Die Limite teilt sich in eine Barmittellimite von CHF 200 Mio. und eine Kautionslimite von CHF 300 Mio. Im Rahmen dieses Kreditvertrages hat die Implenia-Gruppe die folgenden Sicherheiten bestellt: – Hinterlegung verschiedener Schuldbriefe auf Liegenschaften der Gruppe mit einem Belehnungswert von insgesamt CHF 40 Mio. – Abgabe von Garantien durch die wichtigsten Gruppengesellschaften für die Verbindlichkeiten der Implenia AG gegenüber dem – Bankenkonsortium. Die Aufrechterhaltung des Kreditverhältnisses ist an verschiedene Bedingungen geknüpft («Covenants»), die von Implenia per 31.12.2006 eingehalten sind.

23. Finanzleasingverbindlichkeiten (in 1000 CHF) Stand per 31.12.

Weniger als 1 Jahr Zwischen 1 und 5 Jahre Total

Total Mindestleasingzahlungen 2006 2005 8 035 – 5 829 – 13 864 –

Total Zinsen 2006 2005 294 – 281 – 575 –

Barwert der Mindestleasingzahlungen 2006 2005 7 741 – 5 548 – 13 289 –

Konzernrechnung der Implenia Gruppe Anhang und Kommentar zur konsolidierten Jahresrechnung

24. Vorsorgepläne Die Vorsorgepläne von Implenia bestehen im Wesentlichen aus den Vorsorgewerken von ex-Zschokke und ex-Batigroup. Diese sind Vorsorgepläne nach Schweizer Recht und werden für die Rechnungslegung nach IFRS als leistungsorientierte Pläne gemäss IAS 19 behandelt. Die Vorsorgeverpflichtungen für die aktiven Versicherten entsprechen dem Barwert der am Stichtag erworbenen Vorsorgeleistungen berechnet nach der «Projected Unit Credit Method» unter Berücksichtigung künftiger Lohn- und Rentenerhöhungen sowie der Austrittswahrscheinlichkeiten. Die Vorsorgeverpflichtung der Rentenbezüger ergibt sich als Barwert der laufenden Renten unter Berücksichtigung der künftigen Rentenerhöhungen. Die aktuarischen Gutachten wurden auf den Abschlussstichtag erstellt. (in Mio CHF) 2006

2005

(1 221.9) 1 193.9 (28.0)

(563.1) 555.7 (7.4)

36.3 8.3

19.1 11.7

Überleitung des in der Bilanz erfassten Betrages Bilanziertes Aktivum per 1.1. Zugang aus Unternehmenszusammenschlüssen Gebuchter Vorsorgeaufwand Arbeitgeberbeiträge Bilanziertes Aktivum per 31.12.

11.7 (3.3) (33.9) 33.8 8.3

12.2 – (22.7) 22.2 11.7

Pensionskosten in der Erfolgsrechnung Kosten der erworbenen Leistungen Zinsaufwand Erwarteter Ertrag aus dem Planvermögen In der Erfolgsrechnung gebuchten Vorsorgeaufwand

(36.2) (40.7) 43.0 (33.9)

(24.9) (21.2) 23.4 (22.7)

65.4

27.1

3.2% 3.5% 1.0% 0.0% 21.6 21.2

4.0% 4.2% 2.0% 0.0% 21.6 21.2

Zusammensetzung des bilanzierten Betrags am Jahresende Barwert der finanzierten Verpflichtungen Planvermögen zu Marktwerten Unterdeckung Nicht erfasste versicherungsmathematische Gewinne (–) / Verluste (+) Bilanziertes Aktivum

Die voraussichtlichen Arbeitgeberbeiträge für das Jahr 2007 belaufen sich auf ca. CHF 34.3 Mio. Effektive Erträge aus dem Planvermögen (in Mio CHF) Wichtigste versicherungsmathematische Annahmen per 31.12. Abzinsungssatz Erwartete Erträge aus Planvermögen Erwartete Lohnerhöhungen Erwartete Rentenerhöhungen Erwartete durchschnittliche Restarbeitszeit in Jahren Lebenserwartung im Pensionsalter (Männer/Frauen) in Jahren

Die erwarteten Erträge aus dem Planvermögen ergeben sich aufgrund der erwarteten Rendite pro Anlagekategorie gemäss der aktuellen Investitionspolitik. Die erwarteten langfristigen Renditen auf den einzelnen Anlagekategorien betragen 7.0% für Eigenkapitalinstrumente Inland, 8.0% für Eigenkapitalinstrumente Ausland, 2.5% für Fremdkapitalinstrumente Inland, 3.5% für Fremdkapitalinstrumente Ausland, 4.5% für Immobilien sowie 1.0% für flüssige Mittel.

(in Mio CHF) Entwicklung des Barwerts der Verpflichtungen Barwert der Verpflichtungen per 1.1. Zugang aus Unternehmenszusammenschlüssen Zinsaufwand Laufender Dienstzeitaufwand (Arbeitgeber) Arbeitnehmerbeiträge Ein-/ausbezahlte Leistungen Versicherungsmathematischer Gewinn (+) / Verlust (–) auf den Verpflichtungen Barwert der Verpflichtungen per 31.12. Entwicklung des Planvermögens Wert des Planvermögens per 1.1. Zugang aus Unternehmenszusammenschlüssen Erwarteter Ertrag aus dem Planvermögen Arbeitgeberbeiträge Arbeitnehmerbeiträge Ein-/ausbezahlte Leistungen Versicherungsmathematische Gewinne (+) / Verluste (–) auf Planvermögen Marktwert des Planvermögens per 31.12. Zusammensetzung des Planvermögens Immobilien Eigenkapitalinstrumente Schweiz Eigenkapitalinstrumente Ausland Fremdkapitalinstrumente Inland Fremdkapitalinstrumente Ausland Flüssige Mittel

2006

2005

(563.1) (707.3) (40.7) (36.2) (30.2) 195.0 (39.5) (1 221.9)

(553.2) – (21.2) (24.9) (17.1) 47.3 6.0 (563.1)

555.7 704.0 43.0 33.8 30.2 (195.0) 22.4 1’193.9

535.7 – 23.4 22.1 17.1 (47.3) 4.7 555.7

14.9% 15.7% 15.9% 27.5% 19.5% 6.5%

16.4% 16.3% 14.6% 33.5% 9.3% 9.9%

In den Planvermögen sind Eigenkapitalinstrumente der Implenia AG im Wert von TCHF 1’608 (Vorjahr TCHF 3’134 Aktien der Zschokke AG) enthalten. Ferner enthält das Vorsorgevermögen durch Implenia genutzte Immobilien im Wert von TCHF 1’517 (Vorjahr keine). Mehrjahresangaben Barwert der Verpflichtungen Marktwert des Planvermögens Unterdeckung Erfahrungsanpassungen Verpflichtungen Erfahrungsanpassungen Planvermögen

(1 221.9) 1 193.9 (28.0)

(563.1) 555.7 (7.4)

42.2 22.4

6.0 4.7

Stiftung für den flexiblen Altersrücktritt (FAR) Seit Juni 2003 besteht für das gewerbliche Personal der Gruppe die Möglichkeit zum freiwilligen frühzeitigen Altersrücktritt ab dem 62. Altersjahr. Hierfür wurde die Stifttung FAR (Stiftung für den flexiblen Altersrücktritt im Bauhauptgewerbe) durch die GBI (Gewerkschaft Bau und Industrie), die Gewerkschaft SYNA und dem Schweizerischen Baumeisterverband gegründet. Die Finanzierung erfolgt durch die Arbeitgeber- und Arbeitnehmerbeiträge. Gemäss den aktuell verfügbaren Informationen sind die Verbindlichkeiten der Stiftung FAR vollständig gedeckt. Die Beiträge im Jahr 2006 zulasten der Gruppe betragen TCHF 11 222 (2005: TCHF 5 331).

Konzernrechnung der Implenia Gruppe Anhang und Kommentar zur konsolidierten Jahresrechnung

25. Latente Steuern (in 1000 CHF) Latente Steuern Passivposition Stand per 1.1 Veränderung Veränderung Konsolidierungskreis Stand per 31.12 Die wichtigsten passiven aufgeschobenen Steuern sind auf die folgenden Elemente zurückzuführen: Abweichungen zwischen dem Steuer- und Buchwert der Rückstellungen Abweichungen zwischen dem Steuer- und Buchwert der Sachanlagen Abweichungen zwischen dem Steuer- und Buchwert der angefangenen Arbeiten (Aktiven/Passiven) und den Arbeitsgemeinschaften (Forderungen/Verbindlichkeiten) Übrige Abweichungen, netto

Latente Steuern Aktivposition Stand per 1.1 Veränderung Veränderung Konsolidierungskreis Stand per 31.12

2006

2005

23 195 (11 151) (353) 11 691

17 407 5 788 – 23 195

2 348 6 403

5 815 5 958

435 2 505 11 691

8 314 3 108 23 195

4 627 (15 087) 15 413 4 953

4 797 (170) – 4 627

Die aktivierten aufgeschobenen Steuern sind auf der Basis von steuerlichen Verlustvorträgen von 27.8 Mio. (2005: von 21.4 Mio.) berechnet. Das Management erwartet genügend positive Ergebnisse zur Verrechnung dieser Verlustvorträge. Nicht aktivierte steuerliche Verlustvorträge Verfall 1 Jahr 2 bis 5 Jahre Nach 5 Jahren Ohne Verfall

31 518 8 338 17 913 98 766 156 535

Die schon 2005 nicht aktivierten steuerlichen Verlustvorträge betreffen hauptsächlich die Auslandgesellschaften, die keine operativen Tätigkeiten mehr ausüben.

– 112 212 69 206 69 530

26. Rückstellungen (in 1000 CHF)

2006 Stand per 1.1. Veränderung Konsolidierungskreis Bildung Verwendung Auflösung Stand per 31.12. 2005 Stand per 1.1. Bildung Verwendung Stand per 31.12.

Leistungsgarantien – 4 696 – – (377) 4 319

Belastende IntegrationsVerträge kosten – – 2 692 – 1 270 7 766 – (6 000) – – 3 962 1 766

– – – –

Übrige 1 491 4 590 5 581 (10) – 11 652

Konzern Total 1 491 11 978 14 617 (6 010) (377) 21 699

917 961 (387) 1 491

Rückstellungen für Leistungsgarantien betreffen Risiken aus abgeschlossenen Projekten, die aufgrund der vertraglichen Vereinbarungen in der Regel innert 2-3 Jahren, spätestens jedoch innert 5 Jahren anfallen. Belastende Verträge betreffen Mietzinsgarantien. Solche werden in der Regel für 2-3 Jahre gewährt. Die restliche Rückstellung für Integrationskosten betrifft im Wesentlichen laufende noch nicht angefallene Rebranding- und andere Aufwände. Die übrigen Rückstellungen bestehen aus Rückstellungen für Risiken in Verbindung mit Auslandtätigkeit, Rechtsfälle, Versicherungsfälle und Altlasten.

27. Aktienkapital Überarbeitete Zahlen

2006

20051

10.9% 5.2%

< 5% –

Anzahl der Namenaktien Nominalwert pro Aktie in CHF Total-Nominalwert in CHF, Stand per 31.12.

18 472 000 4.85 89 589 200

300 000 85.00 25 500 000

Anzahl ausstehende Aktien, Stand per 31.12.

18 006 926

294 890

CH002 386 8554 (IMPN)

–

Bekannte Aktionäre, die per 31. Dezember mehr als 5% Beteiligung halten: Parmino Holding AG 3V Asset Management AG

1Aktien

Zschokke Holding AG

ISIN-Code

Mit Generalversammlungsbeschluss vom 2. März 2006 hat die Gesellschaft bedingtes Aktienkapital von maximal CHF 44 794 600 (9 236 000 Namenaktion zu je CHF 4.85) zur Ausübung von Wandel- und/oder Optionsrechten in Verbindung mit zukünftigen Anleihensobligationen oder anderen Finanzmarktinstrumenten geschaffen. Per 31. Dezember 2006 sind keine diesbezüglichen Anleihen ausstehend.

Konzernrechnung der Implenia Gruppe Anhang und Kommentar zur konsolidierten Jahresrechnung

28. Mietverträge (in 1000 CHF) 2006 42 037 21 704 56 496 11 331

Mieten zu Lasten des Berichtsjahres Verpflichtungen aus Verträgen im Jahr 2007 / (2006) Verpflichtungen aus Verträgen in den Jahren 2008 bis 2011 / (2007-2010) Verpflichtungen aus Verträgen ab 2012 / (ab 2011)

2005 20 022 13 562 46 295 21 321

Es bestehen keine unkündbaren Verträge oder Untervermietungsabmachungen.

29. Mitarbeiterbeteiligung (in 1000 CHF) Überarbeitete Zahlen

2006

2005

a) Plan zugunsten von allen Mitarbeitern Der Mitarbeiterbeteiligungsplan wird durch die Stiftung Motivation der Implenia Gruppe festgesetzt. Im Rahmen dieses Plans haben die Mitarbeiter Anrecht auf Aktien zu Vorzugspreisen der Implenia AG (2005 und 2006: der Zschokke Holding AG). Die Differenz zwischen dem Börsenkurs von durchschnittlich CHF 562.99 pro Aktie (2005: CHF 551.21 pro Aktie) und dem Vorzugspreis von CHF 400 pro Aktie (2005: CHF 300 pro Aktie) ist zu Lasten der laufenden Erfolgsrechnung erfasst. Aktienzeichnung (in Aktien Implenia umgerechnet) Betrag zulasten der Jahresrechnung

Anzahl TCHF

73 120 765

56 360 379

Die Aktien sind während einer Periode von 5 Jahren gesperrt. Während dieser Zeit haben die Mitarbeiter Anrecht auf die Dividenen und das Stimmrecht. Nach der Sperrfrist stehen die Aktien zur freien Verfügung der Mitarbeiter. b) Plan zugunsten des Kaders Die Kader des Konzerns stehen im Genuss eines Beteiligungsplans mit Aktien der Implenia AG (2005 der Zschokke Holding AG). Im Zusammenhang mit der Zielerreichung kann der Verwaltungsrat eine Zuteilung von Gratisaktien oder von Aktien zu Vorzugspreisen beschliessen. Gemäss schriftlicher Vereinbarung stellt diese Zuteilung eine zusätzliche jährliche Entlöhnung dar, welche nicht von zukünftigen Leistungen der Kader abhängig ist. Der Aufwand wird somit vollumfänglich dem laufenden Jahr belastet. Der Aufwand zu Lasten der Gruppe wird aufgrund des Börsenkurses der Aktien im Moment der Zuteilung, im Prinzip anfangs des folgendes Jahres, bemessen. Die notwendigen Aktien können auf dem Markt beschafft oder aus den eigenen Aktien entnommen werden. In 2006 wurden die Kaderaktien zu einem Preis von CHF 25.45 pro Aktie zugeteilt (2005: CHF 818.50 pro Aktie Zschokke Holding AG). Der Börsenkurs im Moment der Zuteilung betrug CHF 25.45 pro Aktie (2005: CHF 835.20 pro Aktie). Zuteilung Betrag zu Lasten der Jahresrechnung

Anzahl TCHF

64 140 1 632

Bei der zum Vergleich aufgeführten Anzahl Aktien 2005 handelt es sich um die, im Verhältnis 40:1 auf Aktien Implenia AG umgerechneten, Aktien der Zschokke Holding AG.

77 000 1 965

30. Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen (in 1000 CHF) 2006

2005

1 758 – 262 168 191

147 35 135 608 11 168

Käufe von Nahestehenden – Assoziierte Gesellschaften – Von einem Organmitglied wesentlich beeinflussbare Gesellschaften – Übrige

23 141 544 2 078

1 302 2 426 –

Guthaben gegenüber Nahestehenden (Stand per 31.12.) – Assoziierte Gesellschaften – Von einem Organmitglied wesentlich beeinflussbare Gesellschaften – Arbeitsgemeinschaften – Übrige

1 599 – 61 153 903

23 22 21 873 –

Schulden gegenüber Nahestehenden (Stand per 31.12.) – Nahestehende Gesellschaften – Von einem Organmitglied wesentlich beeinflussbare Gesellschaften – Arbeitsgemeinschaften

926 – 3 274

128 22 –

Kurzfristig fällige Leistungen Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses Andere langfristige Leistungen Leistungen bei Beendigung des Anstellungsverhältnisses Entschädigung in Form von Aktien Summe der Entschädigungen an die Organmitglieder

4 910 182 410 – 1 774 7 276

4 195 – 316 – 798 5 309

Salden zugunsten der Organmitglieder per 31.12

1 632

200

2006 228.6

2005 173.9

Angaben betreffend Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen Verkäufe an Nahestehende – Assoziierte Gesellschaften – Von einem Organmitglied wesentlich beeinflussbare Gesellschaften – Arbeitsgemeinschaften – Übrige

Transaktionen zwischen Nahestehenden werden zu Arm’s-Length-Konditionen abgewickelt. Die Organmitglieder umfassen die Mitglieder des Verwaltungsrats und der Konzernleitung.

31. Eventualverpflichtungen (in Mio CHF) an Dritte gewährte Garantien

Die Eventualverbindlichkeiten betreffen im Wesentlichen Garantieengagements (Bietungs-, Werks- und Gewährleistungsgarantien) für laufende eigene Projekte und Projekte in Arbeitsgemeinschaften.

Konzernrechnung der Implenia Gruppe Anhang und Kommentar zur konsolidierten Jahresrechnung

32. Kauf/Verkauf von Gesellschaften – Flüssige Mittel

Reuss Group Akquisitionspreis Reuss Group Restsaldo Reuss Group Übernommene flüssige Mittel Batigroup Akquisition Batigroup (Akquisitionskosten in 2006 bezahlt) Übernommene flüssige Mittel (inkl. neue konsolidierte Gesellschaften) Stamm Bau Verkaufspreis Stamm Bau Darlehen an den Käufer Abgegebene flüssige Mittel

2006

2005

(20 143) 800 131

– – –

(3 299) 40 214

– –

9 110 (4 000) (3 421) 19 392

– – – –

33. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Der Verwaltungsrat der Implenia AG hat in seiner Sitzung vom 15. März 2007 die konsolidierte Jahresrechnung 2006 für die Präsentation an die ordentliche Generalversammlung vom 24. April 2007 angenommen. Die endgültige Genehmigung der Konzernrechnung obliegt der Generalversammlung. Bis zum Zeitpunkt der Annahme dieses Berichtes sind keine Ereignisse bekannt geworden, welche eine Berichtigung der Jahresrechnung erfordern würden. Seit Bilanzdatum ist folgende wichtige Änderung in der operativen Struktur der Gruppe vorgenommen worden : Der Konzernbereich «Generalunternehmung» ist, unter der Leitung von Hans Peter Domanig, in den Konzernbereich «Real Estate» integriert worden. Dieser Entscheid wurde getroffen, um die Marktpotentiale optimal auszuschöpfen und um alle Dienstleistungen, welche die Wertschöpfungskette einer Immobilie begleiten, zu vereinen. Gegenwärtig wird an einem Konzept «Corporate Center» gearbeitet. Dessen zukünftige Strukturen werden im Laufe des zweiten Semesters 2007 im Detail bekannt gegeben.

34. Tochtergesellschaften BeteiliName gungssatz AG für manuelle Dienstleistungen 53.33% B + B Engineering AG 100% Balduin Weisser AG 100% Implenia (Ticino) SA 100% Batilabor AG 100% Implenia Holding GmbH 100% Implenia Bau GmbH 100% Batirhin Sàrl 100% Développements transfrontaliers SA 100% Gebr. Ulmer GmbH 100% Gravière de La Claie-aux-Moines SA 66.66% Gust. Stumpf GmbH 100% Gust. Stumpf Verwaltungs GmbH & Co KG 100% Implenia Bau AG 100% Implenia Generalunternehmung AG 100% Implenia Immobilien AG 100% Implenia Management AG 100% Implenia Real Estate AG 100% M.F. Wachter Bauunternehmung GmbH 100% Privera AG 100% Privera Services AG 100% Reprojet AG 100% Reuss FM AG 100% Reuss Management AG 100% Reuss Group Holding AG 100% Reuss Group International AG 100%

Sitz Neuenhof Inwil Basel Lugano Wallisellen Rümmingen (D) Rümmingen (D) Mulhouse (F) Lyon (F) Bruchsal (D)

AktienWährung Kapital CHF 150 000 CHF 100 000 CHF 1 750 000 CHF 1 000 000 CHF 100 000 EUR 3 067 751 EUR 2 556 459 EUR 195 000 EUR 14 663 800 EUR 25 565

Savigny Bruchsal (D)

CHF EUR

Bruchsal (D) Genève Basel Wallisellen Genève Wallisellen

EUR CHF CHF CHF CHF CHF

511 292 40 000 000 20 000 000 30 600 000 500 000 30 000 000

Stuttgart (D) Berne Berne Zürich Inwil Inwil Wallisellen Inwil

EUR CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF

1 000 000 4 000 000 1 000 000 100 000 100 000 100 000 800 000 100 000

Aktiv/ Inaktiv Aktiv Aktiv Inaktiv Aktiv Aktiv Aktiv Aktiv Inaktiv Aktiv Inaktiv

Beteiligung von Implenia AG Reuss Group Holding AG Implenia Immobilien AG Implenia AG Implenia AG Implenia Immobilien AG Implenia Immobilien AG Implenia AG Implenia Real Estate AG Implenia AG

Aktiv Inaktiv

Implenia AG Implenia Holding GmbH

Gemeinkosten Holding und Diverses Bauproduktion Generalunternehmung Immobilien Gemeinkosten Holding und Diverses Immobilien

Inaktiv Aktiv Aktiv Aktiv Aktiv Aktiv

Implenia Holding GmbH Implenia AG Implenia AG Implenia AG Implenia AG Implenia AG

Gemeinkosten Holding und Diverses Dienstleistungen Dienstleistungen Bauproduktion Dienstleistungen Dienstleistungen Dienstleistungen Dienstleistungen

Inaktiv Aktiv Aktiv Aktiv Aktiv Aktiv Aktiv Aktiv

Implenia AG Implenia AG Implenia AG Implenia AG Reuss Group Holding AG Implenia AG Implenia AG Reuss Group Holding AG

Segment Dienstleistungen Dienstleistungen Gemeinkosten Holding und Diverses Bauproduktion Bauproduktion Gemeinkosten Holding und Diverses Bauproduktion Dienstleistungen Immobilien Gemeinkosten Holding und Diverses

1 500 000 Bauproduktion 1 533 876 Bauproduktion

Konzernrechnung der Implenia Gruppe Anhang und Kommentar zur konsolidierten Jahresrechnung

BeteiliName gungssatz Robert Aerni Ingenieur AG 100% Rocmouve SA 66.66% S + P Haustechnik AG 100% SAPA, Société Anonyme de Produits Asphaltiques 75% SISAG 100% Socarco 100% Sonnrain Wohnbau GmbH 100% Stamm Bau AG * 0% Strassen und Tiefbau AG 100% Stuag Bauunternehmung GmbH 100% Swiss Overseas Engineering Company 100% Tetrag AG 100% Trachsel AG 100% Zschokke Bratislava s.r.o. 100% Zschokke Construction Sàrl 100% Zschokke Développement SA 100% Zschokke France SA 100% Zschokke GmbH Leipzig 100%

AktienKapital 500 000 120 000 100 000

Aktiv/ Inaktiv Aktiv Aktiv Aktiv

Beteiligung von Implenia AG Implenia AG Reuss Group Holding AG

Aktiv Aktiv Aktiv Inaktiv Aktiv Inaktiv Inaktiv

Implenia AG Implenia AG SISAG Implenia Holding GmbH Implenia Immobilien AG Implenia Immobilien AG Implenia Holding GmbH

Gemeinkosten Holding und Diverses Dienstleistungen Gemeinkosten Holding und Diverses Generalunternehmung Gemeinkosten Holding und Diverses Gemeinkosten Holding und Diverses Gemeinkosten Holding und Diverses Gemeinkosten Holding und Diverses

Inaktiv Aktiv Aktiv Inaktiv Inaktiv Inaktiv Inaktiv Inaktiv

3 067 751 Gemeinkosten Holding und Diverses 35 000 Bauproduktion 457 347 Gemeinkosten Holding und Diverses

Inaktiv Aktiv Inaktiv

Implenia AG Reuss Group Holding AG Implenia AG Implenia AG Zschokke France SA Zschokke France SA Implenia AG Zschokke Holding Deutschland GmbH Implenia AG Implenia AG Zschokke France SA

Sitz Dietlikon Echallens Inwil

Währung CHF CHF CHF

Satigny Abidjan (CI) Bamako (Mali) Rümmingen (D) Binningen Vaduz (FL) Rümmingen (D)

CHF XOF XOF EUR CHF CHF EUR

500 000 492 000 000 100 000 000 255 646

Genève Gisikon Heimberg Bratislava (SLK) Lyon (F) Lyon (F) Lyon (F) Leipzig (D)

CHF CHF CHF SKK EUR EUR EUR EUR

200 000 100 000 100 000 2 225 000 76 225 457 347 914 694 1 022 584

EUR EUR EUR

Zschokke Holding Deutschland GmbH 100% Berlin (D) Zschokke Österreich GmbH 100% Wien (O) Zschokke Procédés Spéciaux Sàrl 100% Lyon (F)

Segment Dienstleistungen Bauproduktion Dienstleistungen

Bauproduktion Bauproduktion Bauproduktion Gemeinkosten Holding und Diverses Bauproduktion 50 000 Gemeinkosten Holding und Diverses 306 775 Gemeinkosten Holding und Diverses

*Stamm Bau AG wurde mit Wirkung zum 22. Juni 2006 veräussert (siehe Kommentar «Konsolidierungskreis»). Sämtliche Konzerngesellschaften sind in die Konsolidierung einbezogen.

35. Assoziierte Gesellschaften Name Apec SA Arge Mischgutanlage Aktiengesellschaft Niederbipp Argo Mineral AG Argobit AG Asfatop AG Bawag, Belagsaufbereitungsanlage Wimmis AG Belagswerk Rinau AG Bépo-Bétonpompé SA Catram AG Garage-Parc Montreux Gare SA GU Kies AG Holcim Bétondrance S.A. Kies und Beton Schluein AG Léchire S.A. Mifag Mischgutwerk Frauenfeld AG MOAG Baustoffe Holding AG Parking de la Place de la Navigation S.A. Remora AG Reproad AG SFR société Fribourgeoise de Recyclage SA Socarco Bénin Sàrl Socarco Burkina Sàrl Société d’exploitation du Mégastore d’Archamps - SEMA Wohnpark an der Kander GmbH

Beteiligungssatz Sitz 20.0% 27.5% 50.0% 40.0% 50.0% 24.0% 30.0% 39.0% 24.0% 26.0% 33.3% 46.0% 19.6% 33.3% 10.0% 13.7% 24.4% 20.0% 33.3% 20.8% 40.0% 40.0% 30.0% 40.0%

*Kies und Beton AG wurde im Dezember 2006 verkauft. Die Assoziierten Gesellschaften sind gemäss der Equity Method konsolidiert.

Posieux Niederbipp Aarau Schafisheim Unterengstringen Wimmis Kaiseraugst Lausanne Chur Montreux Schaffhausen Martigny Schluein Fribourg Frauenfeld Mörschwil Lausanne St. Gallen Dietlikon Hauterive Cotonou Burkina Archamps Rümmingen-D

Währung CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF XOF XOF EUR EUR

Aktien-Kapital 300 000 1 000 000 300 000 1 200 000 1 000 000 100 000 1 000 000 120 000 1 000 000 2 050 000 450 000 300 000 50 000 100 000 600 000 3 000 000 6 986 000 300 000 1 500 000 1 200 000 1 000 000 10 000 000 37 000 204 517

Konzernrechnung der Implenia Gruppe Anhang und Kommentar zur konsolidierten Jahresrechnung l Bericht des Konzernprüfers

Bericht des Konzernprüfers an die Generalversammlung der Implenia AG, Dietlikon Als Konzernprüfer haben wir die konsolidierte Jahresrechnung (konsolidierte Erfolgsrechnung, konsolidierte Bilanz, konsolidierte Geldflussrechnung, Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals und Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung – Seiten 4 bis 46 der Implenia AG für das am 31. Dezember 2006 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Die Vorjahresangaben in der Jahresrechnung sind von einer anderen Revisionsstelle geprüft worden. In ihrem Bericht vom 16. Januar 2006 hat diese ein uneingeschränktes Prüfungsurteil abgegeben. Für die konsolidierte Jahresrechnung ist der Verwaltungsrat verantwortlich, während unsere Aufgabe darin besteht, diese zu prüfen und zu beurteilen. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen hinsichtlich Befähigung und Unabhängigkeit erfüllen. Unsere Prüfung erfolgte nach den Schweizer Prüfungsstandards sowie nach den International Standards on Auditing, wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wesentliche Fehlaussagen in der konsolidierten Jahresrechnung mit angemessener Sicherheit erkannt werden. Wir prüften die Posten und Angaben der konsolidierten Jahresrechnung mittels Analysen und Erhebungen auf der Basis von Stichproben. Ferner beurteilten wir die Anwendung der massgebenden Rechnungslegungsgrundsätze, die wesentlichen Bewertungsentscheide sowie die Darstellung der konsolidierten Jahresrechnung als Ganzes. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine ausreichende Grundlage für unser Urteil bildet.

Gemäss unserer Beurteilung vermittelt die konsolidierte Jahresrechnung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) und entspricht dem schweizerischen Gesetz. Wir empfehlen, die vorliegende konsolidierte Jahresrechnung zu genehmigen. PricewaterhouseCoopers AG

W. Wenger Leitender Revisor

Zürich, 20. März 2007

Bericht des Konzernprüfers

G. Siegrist

Jahresrechnung der Implenia AG

Erfolgsrechnung (in 1000 CHF) 2006

2005

ERTRAG Ertrag aus Beteiligungen Finanzertrag TOTAL

12 944 6 454 19 398

– – –

AUFWAND Finanzaufwand Abschreibungen auf Beteiligungen Verwaltungsaufwand Kapitalsteuern, Gebühren Gewinnsteuern Veränderung der Rückstellungen Jahresgewinn/(Verlust) TOTAL

5 691 3 006 8 253 56 (88) 6 2 474 19 398

– – – 11 – – – (11) –

Erfolgsrechnung

Jahresrechnung der Implenia AG Erfolgsrechnung l Bilanz

Bilanz (in 1000 CHF) 31.12.2006

31.12.2005

31 815 7 319 4 688 341 162 1 499 386 483

100 – – – – 100

274 522 1 217 275 739 662 222

– – – 100

70 000 135 374 464 1 345 445 944

– 2 – 9 11

800 800

– –

89 589 54 559 7 319 18 773

100 – – –

42 764 2 474 215 478 662 222

– (11) 89 100

Kommentar AKTIVEN Flüssige Mittel Wertschriften Forderungen Forderungen Konzerngesellschaften Rechnungsabgrenzungsposten Umlaufvermögen Beteiligungen Konzerngesellschaften Forderungen Anlagevermögen TOTAL PASSIVEN Bankschulden Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten Konzerngesellschaften Rechnungsabgrenzungsposten Kurzfristiges Fremdkapital

Nicht liberiertes Kapital auf Beteiligungen Konzerngesellschaften Langfristiges Fremdkapital Aktienkapital: – 18 472 000 (2005 : 20 700) Namenaktien zu CHF 4.85 Allgemeine Reserve Reserve für eigene Aktien Freie Reserve Bilanzgewinn: – Gewinnvortrag – Jahresgewinn/(Verlust) Eigenkapital TOTAL

Bilanz

1. Wertschriften (in 1000 CHF) 2006

2005

– 6 098 1 221 – 7 319

– – – – –

2006 273 058 1 464 274 522

2005 – – –

Aktien der Implenia AG Stand am 1.1. Zugänge aus Fusion mit Zschokke und Batigroup Kauf Verkauf Stand am 31.12.

Anzahl – 413 874 51 200 – 465 074

2. Beteiligungen (in 1000 CHF) Konzerngesellschaften (Details siehe Seiten 44 und 45) Minderheitsbeteiligungen

3. Aktienkapital Die Generalversammlung vom 2. März 2006 hat eine Kapitalerhöhung von 18 451 300 Namenaktien beschlossen. Im Rahmen der Fusion zwischen Implenia AG, Zschokke Holding AG und Batigroup AG sind 12 000 000 neue Aktien gegen die ehemaligen Aktien Zschokke Holding AG und 6 451 300 Aktien gegen die ehemaligen Aktien Batigroup AG umgetauscht worden. Die Generalversammlung vom 2. März 2006 hat auch eine bedingte Kapitalerhöhung von maximal CHF 44 794 600 (9 236 000 voll liberierte Namenaktion zu je CHF 4.85) beschlossen. Bis zum heutigen Zeitpunkt bestehen keine Tatbestände zur Umwandlung von bedingtem Kapital. Bekannte Aktionäre, die per 31. Dezember mehr als 5% Beteiligung halten: Parmino Holding AG 3V Asset Management AG

10.9% 5.2%

– –

2006 –

2005 –

4. Stille Reserven (in 1000 CHF) Netto-Auflösung im Sinne von Art. 663b OR

Anhang und Kommentar zur Jahresrechnung

Jahresrechnung der Implenia AG Anhang und Kommentar zur Jahresrechnung

5. Eventualverpflichtungen (in 1000 CHF) Gewährte und benützte Garantien Bürgschaft für die Solidarhaftung aufgrund der MWST-Gruppenbesteuerung

2006 61 808 18 700

2005 – –

6. Konsortialkredit Am 16. August 2006 hat die Implenia AG einen neuen Rahmenkredit mit einem Bankenkonsortium unterzeichnet. Die Kreditlimite beträgt CHF 500 Mio. und ist bis Ende 2009 befristet. Die Limite teilt sich in eine Barmittellimite von CHF 200 Mio. und eine Kautionslimite von CHF 300 Mio. Im Rahmen dieses Kreditvertrages hat die Implenia-Gruppe die folgenden Sicherheiten bestellt: – Hinterlegung verschiedener Schuldbriefe auf Liegenschaften der Gruppe mit einem Belehnungswert von insgesamt CHF 40 Mio. – Abgabe von Garantien durch die wichtigsten Gruppengesellschaften für die Verbindlichkeiten der Implenia AG gegenüber dem – Bankenkonsortium. Die Aufrechterhaltung des Kreditverhältnisses ist an verschiedene Bedingungen geknüpft («Covenants»), die von Implenia per 31.12.2006 eingehalten sind. (in 1000 CHF) Situation per 31.12.2006 Gewährte Limiten Benützte Limiten

Barmittellimite 200 000 70 000

Kautionslimite 300 000 166 386

Antrag des Verwaltungsrates über die Verwendung des Bilanzgewinnes (in 1000 CHF) Gewinnvortrag Gewinnvortrag Zschokke Holding und Batigroup Holding Jahresergebnis BIlanzgewinn Vortrag

2006 (11) 42 775 2 474 45 238 45 238

2005 – (11) (11) (11)

Der Verwaltungsrat schlägt eine Teilrückvergütung von CHF 0.35 des Aktiennennwerts vor. Das Aktienkapital wird um TCHF 6 465 auf TCHF 83 124 reduziert. Die Statuten werden dementsprechend angepasst. Die Teilrückvergütung erfolgt am 10. Juli 2007 an die am 5. Juli 2007 im Aktienregister eingetragenen Aktionäre. Diese Rückvergütung erfolgt ohne Abzug der Verrechnungssteuer und unterliegt nicht der Einkommenssteuer für steuerpflichtige natürliche Personen in der Schweiz.

(in CHF) Entwicklung der Aktienkurse (kotiert an der Schweizer Börse) Extremkurse: Kurse am 31. Dezember:

Antrag des Verwaltungsraten

2006 30.50/20.63 25.45

Jahresrechnung der Implenia AG Antrag des Verwaltungsraten l Bericht des Revisionsstelle

Bericht der Revisionsstelle an die Generalversammlung der Implenia AG, Dietlikon

Als Revisionsstelle haben wir die Buchführung und die Jahresrechnung (Erfolgsrechnung, Bilanz und Anhang – Seiten 50 bis 54) der Implenia AG für das am 31. Dezember 2006 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Die Vorjahresangaben in der Jahresrechnung sind von einer anderen Revisionsstelle geprüft worden. In ihrem Bericht vom 19. Januar 2006 hat diese ein uneingeschränktes Prüfungsurteil abgegeben Für die Jahresrechnung ist der Verwaltungsrat verantwortlich, während unsere Aufgabe darin besteht, diese zu prüfen und zu beurteilen. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen hinsichtlich Befähigung und Unabhängigkeit erfüllen. Unsere Prüfung erfolgte nach den Schweizer Prüfungsstandards, wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wesentliche Fehlaussagen in der Jahresrechnung mit angemessner Sicherheit erkannt werden. Wir prüften die Posten und Angaben der Jahresrechnung mittels Analysen und Erhebungen auf der Basis von Stichproben. Ferner beurteilten wir die Anwendung der massgebenden Rechnungslegungsgrundsätze, die wesentlichen Bewertungsentscheide sowie die Darstellung der Jahresrechnung als Ganzes. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine ausreichende Grundlage für unser Urteil bildet.

Gemäss unserer Beurteilung entsprechen die Buchführung und die Jahresrechnung sowie der Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinnes dem schweizerischen Gesetz und den Statuten. Wir empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen. PricewaterhouseCoopers AG

W. Wenger Leitender Revisor

Zürich, 20. März 2007

Bericht der Revisionsstelle

L. Schulthess

Finanzielle Berichterstattung 2006

Implenia AG Industriestrasse 24 8305 Dietlikon Tel. 044 805 45 55 Fax 044 805 45 56 www.implenia.com