Rapport semestriel
2008
Contacts CEO Christian Bubb Téléphone +41 (0)44 805 45 55 Fax +41 (0)44 805 45 56 e-mail: christian.bubb@implenia.com CFO Roger Merlo Téléphone +41 (0)44 805 45 58 Fax +41 (0)44 805 45 56 e-mail: roger.merlo@implenia.com Médias et Communication Claude Vollenweider Téléphone +41 (0)44 805 45 43 Fax +41 (0)44 805 45 20 e-mail: claude.vollenweider@implenia.com Calendrier Conférence de presse «bilan» 2009 10 mars 2009 Présentation aux analystes financiers 2009 10 mars 2009 Assemblée générale 2009 16 avril 2009 (demande d’inscription d’un point à l’ordre du jour jusqu’au 2 mars 2009)
Introduction
Domaines d’activité
Rapport financier 4
06 Message
14 15 16 18
Compte de résultat consolidé Bilan consolidé Flux de trésorerie consolidé Variation des capitaux propres consolidés 19 Commentaires aux comptes consolidés
10 Développement de nos activités
1
2
3
1
Introduction
6
de grands projets. Déclinante, l’entrée de commandes annonce une bataille des prix qui posera de sérieux problèmes aux petites et moyennes entreprises. Un enjeu que les retards de la Confédération dans l’adjudication de travaux pour le réseau des routes nationales accentueront. Madame, Monsieur, Chers actionnaires, Nous sommes heureux de vous adresser le rapport semestriel 2008 du Groupe Implenia. Marché de la construction: encore solide Le soleil brille encore pour la construction et l’immobilier suisses. La demande reste très forte, soutenue par la poursuite de la croissance économique qui attire en Suisse nombre d’Européens, stimulant ainsi tant la demande de logements que la construction. En 2007, quelque 43 500 logements ont été mis sur le marché. Depuis le début de la reprise, en 1994, c’est un record. Pour 2008, les prévisions tablent encore sur 42 000 logements supplémentaires. Mais le sommet de la courbe a été dépassé et le boom du logement va perdre de son élan. Au premier trimestre 2008, on relevait quelque 60 000 logements en construction, dont la majeure partie viendra sur le marché cette année, le solde l’an prochain. En effet, d’expérience, dans notre pays, un projet lancé n’est jamais stoppé. Pour une période conséquente, la production se voit ainsi assurer un niveau substantiel. Grâce aux développements de l’emploi, toujours positifs, le marché des bureaux connaît une lente amélioration. Néanmoins, les taux de vacance ne baissent que lentement, car la création de places de travail et la demande de surfaces correspondante sont en grande partie compensées par un rythme continu de nouvelles constructions. Dans le génie civil, le niveau des commandes, toujours satisfaisant, n’est cependant assuré que par une poignée
Bonne base pour le future
Progression conforme à notre stratégie L’exercice 2008 est le premier qui ne sera plus influencé par les charges exceptionnelles entraînées par la fusion, dont le succès nous permet de nous consacrer à l’application systématique de notre stratégie. Dans notre division Production, qui rassemble les unités Infra, Tunnels et Entreprise totale, la priorité a été donnée à l’amélioration de la productivité sur les chantiers et à l’optimisation des services de support. De rigoureuses procédures d’acquisition de projets et de préparation du travail minimisent les risques. En outre, visant une utilisation optimale de nos ressources, nous réussissons beaucoup mieux à adapter celles-ci à l’évolution différenciée des marchés régionaux. Par ailleurs, tant sur nos chantiers que dans nos ateliers, des mesures sérieuses nous permettent de répondre aux nouvelles exigences de protection de l’environnement. La division Real Estate, qui regroupe les unités Développement de projets, Ingénierie, Entreprise générale et Facility Management, a réussi à confirmer sa position de leader du développement de projets. Un positionnement axé sur des prestations à haute valeur ajoutée (plutôt que sur des prix bradés), une meilleure gestion des suppléments, le renforcement et l’élargissement de nos activités de courtage immobilier, de même qu’un Key Account Management couvrant l’ensemble des opérations sont autant de mesures introduites durant cet exercice. Actif dans la gérance immobilière, le Groupe Privera a été vendu, avec effet rétroactif au 1er janvier 2008, à
Introduction Message
Bugena SA, une société de participations romande appartenant à M. Claude Berda. Dans les activités intervenant après la construction, conformément à notre stratégie, qui est de nous focaliser sur les activités les plus rentables de la chaîne de production de valeur, nous concentrons désormais nos efforts sur le Facility Management technique, assuré par le Groupe Reuss. La division Global Solutions poursuit le développement de nos activités internationales selon le programme prévu. Créé en novembre 2007, le joint-venture Russian Land Implenia, rapidement concrétisé, est déjà activement impliqué dans d’importants projets, tel le «New Holland» de Saint-Pétersbourg. Nous prévoyons la confirmation d’autres projets d’ici la fin de l’année et, par conséquent, un renforcement de la structure organisationnelle. Dans les Emirats Arabes Unis, nous allons ouvrir un bureau régional à Abu Dhabi, lequel nous permettra d’approfondir les contacts noués ces douze derniers mois et de signer nos premiers contrats. Pour sa part, décidée l’an dernier, la mise en place de notre Corporate Center enregistre des progrès réjouissants. Les différents domaines fonctionnels sont désormais pilotés par une organisation commune, dont les procédures ont été ajustées et optimisées. Résultat semestriel réjouissant Au 1er semestre 2008, le Groupe Implenia a, une nouvelle fois, réalisé un résultat très convaincant, en dépit d’une légère érosion du chiffre d’affaires par rapport au 1er semestre 2007, qui s’inscrit à CHF 1 213 millions (y compris les
associations de travail). Le résultat EBIT atteint CHF 25,7 millions (2007: 11,8 millions), alors que le résultat opérationnel se monte à CHF 16,8 millions (2007: 3,5 millions). Le carnet de commandes du Groupe se présente fort bien. A fin juillet 2008, il s’inscrivait à CHF 2 740 millions, répartis sur plusieurs années. Les fonds propres du Groupe, au 30 juin 2008, s’établissaient à CHF 413,1 millions, alors que le cash-flow avant opérations immobilières se montait à CHF 10,6 millions. Base solide pour un beau résultat annuel Ces résultats sont d’autant plus positifs qu’ils ont été dégagés dans un environnement plus difficile. Volatilité et progression du prix de l’acier et d’autres matériaux, tout comme la forte hausse du prix de l’énergie et des charges patronales accrues, renchérissent sensiblement la construction, mais sont pratiquement impossibles à maîtriser. Les résultats semestriels sont conformes à nos attentes et offrent – compte tenu du caractère saisonnier de notre activité – une base solide pour délivrer un bon résultat annuel. Grâce au substantiel carnet de commandes dont bénéficient toutes les divisions du Groupe, nous prévoyons un chiffre d’affaires annuel de l’ordre de celui de l’an dernier et un substantiel résultat net. Différend avec Laxey: toujours pas réglé Le 10 mars 2008, la Commission Fédérale des Banques a publié les conclusions de son enquête approfondie, confirmant que Laxey a acquis sa part d’actions d’Implenia de manière parfaitement illégale. En outre, l’offre publique de Laxey a échoué, dans la mesure même où à peine 2,79% des actions lui ont été proposées. Différentes procédures juridiques sont actuellement en cours; nous restons convaincus qu’elles confirmeront sans équivoque
7
8
Chiffres-clés du Groupe le bien-fondé de notre attitude. Ces procédures n’ont donc aucune influence opérationnelle ou stratégique sur notre entreprise. Remerciements Après l’intégration réussie de nos deux entreprises, nous concentrons dorénavant tous nos efforts à la réalisation de nos visions stratégiques. De toute évidence, tant nos collaboratrices et collaborateurs que notre management sont convaincus du bien-fondé des objectifs désignés et ne ménagent pas leur engagement pour les atteindre. Et nous leur sommes reconnaissants de cette forte motivation. Nous tenons également à vous remercier, chers actionnaires, mais aussi partenaires d’affaires, de la confiance que vous manifestez à l’égard de notre Groupe, de son Conseil d’administration et de sa direction. Nous y voyons une confirmation de la justesse de notre stratégie et une invitation à poursuivre sur cette voie.
Avec nos meilleures salutations
(en milliers de francs) 06/2008
06/2007
12/2007
Chiffre d’affaires* (cons.)
1 212 813
1 281 244
2 704 960
Carnet de commandes
2 739 585
2 576 860
2 512 783
EBIT opérationnel sans Immobilier
24 555
5 398
46 556
EBIT Immobilier EBIT opérationnel
1 171 25 726
6 418 11 816
15 415 61 971
Frais d’intégration
0
(4 457)
(16 100)
Amort. valeurs immatérielles + Impact fiscal Goodwill Frais exceptionnels Laxey
(1 536)
(1 652)
(8 917)
(839)
(555)
(2 063)
EBIT (Résultat opérationnel selon IFRS)
23 351
5 152
34 891
EBITDA
43 028
23 778
80 252
Résultat consolidé du Groupe
16 763
3 495
25 534
413 071
368 337
404 894
10 580 (110 177)
(188 710) (184 546)
(113 284) (117 272)
5 469
5 588
5 212
Fonds propres Free Cash-flow Endettement net
Anton Affentranger Christian Bubb Président du Conseil d’administration CEO Dietlikon, septembre 2008
Effectif du personnel
* Chiffre d’affaires total /y.c. part des associations
2
Domaines d’activité
10
Real Estate Très opérationnel Le 1er semestre 2008 a encore été marqué par une activité soutenue. Outre la croissance générée par la volonté d’accession à la propriété, les centres économiques ont bénéficié d’une demande accrue de surfaces commerciales. L’entreprise générale a encore pu conforter sa position de leader. En dépit d’une politique d’acquisition délibérément restrictive, afin de protéger les marges, le carnet de commandes à fin juillet 2008 atteignait CHF 1 264 millions. Les activités de développement de projet, souvent plus volatiles que celles de l’entreprise générale, ont été stimulées et largement soutenues au plan régional. Pour sa part, l’unité Engineering est en phase de consolidation et va renforcer ses activités en donnant la priorité à la construction durable. Pour l’exercice en cours, il est prévu un chiffre d’affaires de quelque CHF 1 226 millions et un résultat EBIT avant charges extraordinaires de l’ordre de CHF 30 millions. Considérant la solidité du carnet de commandes, en qualité comme en quantité, et des perspectives économiques intactes – même si des incertitudes se font jour – Implenia Real Estate est bien armé pour le second semestre.
Chiffres-clés Real Estate (en milliers de francs)
Chiffre d’affaires (non cons.) Carnet de commandes
06/2008
06/2007
12/2007
570 078
589 203
1 264 747
1 264 423
1 077 141
1 250 689
EBIT opérationnel sans Immobilier
6 554
3 635
10 172
EBIT Immobilier EBIT opérationnel
1 171 7 725
6 418 10 053
15 415 25 587
0
(525)
(2 233)
(475)
(767)
(5 437)
Frais d’intégration Amort. valeurs immatérielles + Impact fiscal Goodwill Frais exceptionnels Laxey EBIT (Résultat opérationnel selon IFRS) Effectif du personnel
(545)
0
(1 392)
6 705
8 761
16 525
548
567
574
Domaines d’activité Développement de nos activités
Chiffres-clés Infra (en milliers de francs) 06/2008
06/2007
12/2007
Chiffre d’affaires* (non cons.)
570 246
615 057
1 275 159
Carnet de commandes EBIT opérationnel
689 258 (6 019)
674 253 (6 372)
505 943 21 464
Frais d’intégration
0
(3 932)
(12 013)
Amort. valeurs immatérielles + Impact fiscal Goodwill Frais exceptionnels Laxey
0
0
(1 337)
EBIT (Résultat opérationnel selon IFRS) Effectif du personnel
(84)
0
0
(6 103)
(10 304)
8 114
4 104
4 331
3 944
* Chiffre d’affaires total/y.c. part des associations/avant élimination des prestations inter-groupe
Chiffres-clés tunnels et entreprise totale (en milliers de francs)
Production Comme l’an dernier La division Production, pourtant confrontée à une concurrence toujours aussi acharnée, a néanmoins pu améliorer encore sa productivité. Les unités Infra, Tunnels et Entreprise totale devraient atteindre un chiffre d’affaires de quelque CHF 1 469 millions. Sur la base des chiffres actuels, le résultat EBIT annuel devrait s’inscrire à CHF 44 millions.
06/2008
06/2007
12/2007
Chiffre d’affaires* (non cons.)
145 408
190 373
370 212
Carnet de commandes EBIT opérationnel
785 904 17 068
825 466 12 009
756 151 22 100
Frais d’intégration Amort. valeurs immatérielles + Impact fiscal Goodwill Frais exceptionnels Laxey EBIT (Résultat opérationnel selon IFRS) Effectif du personnel
A fin juillet 2008, le carnet de commandes se montait à CHF 1 475 millions, répartis sur plusieurs années, surtout en tunnels et travaux spéciaux.
0
0
(426)
(426)
(426)
(852)
0
0
(236)
16 642
11 583
20 586
604
607
601
* Chiffre d’affaires total/y.c. part des associations/avant élimination des prestations inter-groupe
11
12
Global Solutions En bonne voie La stratégie étrangère d’Implenia a fait ses premières preuves, même si, en regard des marchés ciblés, des progrès restent à faire. En Russie, les premiers projets sont entrés en phase de réalisation, alors que l’ouverture d’un bureau de représentation au Moyen-Orient est imminente. La division Global Solutions a maintenant été structurée de manière à exploiter pleinement ses deux compétencesclés, à savoir la planification générale et le management de projets tant dans le segment Expert and Premium Buildings que dans les grandes infrastructures. En Russie, le joint-venture Russian Land Implenia est opérationnel et dispose désormais de procédures standardisées et d’interfaces bien rodées. Cela a permis de prendre en main le management de projets jusqu’ici développés par Russian Land presque sitôt après la conclusion de notre accord. En plus de ces contrats, qui concernent principalement des Expert and Premium Buildings, Implenia entend s’intéresser toujours plus à de grands projets d’infrastructures. Et se donne l’organisation nécessaire.
Au second semestre, dans l’esprit de notre stratégie, nous entendons mettre en valeur le potentiel offert par les Emirats Arabes Unis, Qatar et Oman. Dans les seuls Emirats, on prévoit que les investissements immobiliers augmenteront de 8% par année jusqu’en 2016, pour atteindre plus de USD 60 milliards. La demande porte sur des capacités de management et des experts en Real Estate et infrastructures, en particulier génie civil complexe, tunnels ou micro-tunnels. Autant de spécialités qui sont des compétences confirmées d’Implenia. L’ouverture de notre propre représentation nous permettra d’accentuer, sur place, les évaluations de projets et de partenaires que nous avons déjà lancées.
3
Rapport ďŹ nancier
14
Compte de résultat consolidé Commentaires
janvier à juin 2008
janvier à juin 2007
5
1 080 599
1 068 980
Matériaux et sous-traitants Personnel Autres charges d'exploitation Amortissements Résultat sur participations sociétés associées Résultat sur la vente de filiales
3
(666 611) (325 443) (58 587) (19 677) – 13 070
(648 758) (333 012) (64 732) (18 626) 1 300 –
Résultat opérationnel
5
23 351
5 152
Charges financières Produits financiers Résultat avant impôts
(5 128) 1 877 20 100
(4 121) 3 056 4 087
Impôts sur le bénéfice
(3 642)
(1 366)
Résultat du Groupe des activités poursuivies
16 458
2 721
305
774
Résultat du Groupe
16 763
3 495
Répartition du résultat du Groupe Actionnaires d'Implenia SA Actionnaires minoritaires Résultat du Groupe
16 257 506 16 763
3 215 280 3 495
(en 1000 CHF) Activités poursuivies : Chiffre d‘affaires du Groupe
Résultat des activités abandonnées
Les commentaires des pages 19 à 32 font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires.
3
Résultat par action, de base Résultat par action, dilué
6 6
CHF 0.89 CHF 0.89
CHF 0.18 CHF 0.18
Résultat par action des activités poursuivies Résultat par action, de base Résultat par action, dilué
6 6
CHF 0.87 CHF 0.87
CHF 0.14 CHF 0.14
Compte de résultat consolidé
Rapport financier Compte de résultat consolidé | Bilan consolidé
Bilan consolidé (en 1000 CHF)
Commentaires
ACTIF Liquidités Titres Clients Travaux en cours Associations de travail Autres débiteurs Stocks Opérations immobilières Compte de régularisation Actifs circulants Immobilisations corporelles Immobilisations financières : sociétés associées Autres immobilisations financières Excédent d'actifs de prévoyance Immobilisations incorporelles Actifs d'impôts différés Actifs immobilisés TOTAL PASSIF Partie courante des dettes à long terme/dettes bancaires Fournisseurs Travaux en cours Associations de travail Autres créanciers Impôts dus Compte de régularisation Part à court terme des provisions Engagements à court terme Dettes à long terme Impôts différés Part à long terme des provisions Engagements à long terme Capital-actions Réserves Réserves sur bénéfices Actions propres Résultat de l'exercice
Intérêts minoritaires Fonds propres TOTAL
Bilan consolidé
7
8
9
10
9 10
11
12
30.6.2008
31.12.2007
72 222 2 330 459 290 218 565 9 319 27 745 19 141 187 613 41 809 1 038 034
47 153 1 343 432 633 187 013 34 886 40 857 19 005 168 049 31 659 962 598
231 966 31 358 18 661 8 258 78 848 3 217 372 308 1 410 342
231 097 31 481 22 191 8 776 83 137 2 588 379 270 1 341 868
176 310 212 219 365 670 52 293 34 825 5 443 121 519 1 657 969 936
158 645 175 772 381 276 70 517 41 728 3 059 77 336 1 999 910 332
6 089 14 074 7 172 27 335
5 780 14 666 6 196 26 642
83 124 130 109 182 483 (3 526) 16 257 408 447
83 124 133 783 160 398 (1 961) 24 819 400 163
4 624 413 071 1 410 342
4 731 404 894 1 341 868
Les commentaires des pages 19 à 32 font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires.
15
16
Chiffres retraités 1)
Flux de trésorerie consolidé (en 1000 CHF)
Commentaires
Activités d'exploitation – Activités poursuivies : Résultat avant impôts
1) Les ventes d‘actions propres indiquées dans le rapport publié au 30 juin 2007 comprenaient les cessions gratuites d‘actions au management. Un montant de KCHF 2 141 a été reclassé dans les «Ajustements sans incidence sur les liquidités». Les montants publiés dans le rapport au 31 décembre 2007 sont corrects. De plus la provision de KCHF 1276 pour paiement en action pour le premier semestre 2007 a été reclassé de «Autres actifs et passifs à court terme» à «Ajustements sans incidence sur les liquidités» (voir l‘ajustement dans le tableau de variation des capitaux propres).
Les commentaires des pages 19 à 32 font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires.
Amortissements Variation des provisions Variation des ajustements de valeurs des opérations immobilières Résultat sur cession de sociétés Résultats nets sur cessions d'immobilisations Activation des ajustements sur la prévoyance Dividendes reçus des sociétés associées Autres ajustements sans incidence sur les liquidités Variation clients/autres débiteurs Variation fournisseurs/autres créanciers Variation travaux en cours/stocks Variation associations Investissements en opérations immobilières Désinvestissements en opérations immobilières Autres actifs et passifs à court terme Intérêts payés Intérêts reçus Impôts payés – Activités abandonnées Cash flow d‘exploitation Activités d'investissement – Activités poursuivies : Investissements en immobilisations corporelles Désinvestissements en immobilisations corporelles Vente de sociétés Autres investissements en immobilisations financières Autres désinvestissements en immobilisations financières Investissements en immobilisations incorporelles – Activités abandonnées Cash flow des activités d‘investissement
Flux de trésorerie consolidé
10 3
a)
7 7 3
8 b)
janvier à juin 2008
janvier à juin 2007
20 100
4 087
19 678 1 568 (850) (13 070) (963) 518 2 281 206 (30 937) 33 664 (46 792) 7 343 (41 598) 20 405 34 533 (213) 200 (2 197) 9 687 13 563
18 626 (630) (1 721) – (166) – 2 042 3 312 (61 580) 48 598 (169 475) 681 (16 689) 10 262 1 954 (1 925) 1 274 (1 832) (2 697) (165 879)
(21 690) 1 701 16 371 (3 179) 4 304 (115) (375) (2 983)
(24 380) 669 – (887) 2 403 (150) (486) (22 831)
Rapport financier Flux de trésorerie consolidé 17
Activités de financement – Activités poursuivies: Augmentation des dettes Remboursement des dettes Minoritaires (dividendes distribués) Dividendes distribués Remboursement de la valeur nominale Achat d'actions propres Vente d'actions propres – Activités abandonnées Cash flow des activités de financement Augmentation / (Diminution) des liquidités (a+b+c) Différences de conversion Augmentation / (Diminution) des liquidités Liquidités en début d'année Liquidités en fin de semestre
9 9
c)
261 880 (240 705) (96) – – (10 543) 6 150 (1 643) 15 043
218 460 (81 623) (176) 101 – (17 711) 11 620 3 439 134 110
25 623 (554) 25 069 47 153 72 222
(54 600) (101) (54 701) 107 346 52 645
18
Variation des capitaux propres consolidés Part des actionnaires d‘implenia SA
(en 1000 CHF)
Capital actions
Réserves Actions consolidées propres (Agio)
Etat au 1.1.2007
89 589
(7 319)
120 049
2 906
360
158 773
364 358
4 192
368 550
Ecart de conversion Bénéfice/perte comptabilisé(e) directement dans les capitaux propres (sous-total) Bénéfice Bénéfice/perte de la période
–
–
–
–
912
–
912
–
912
– – –
– – –
– – –
– – –
912 – 912
– 3 215 3 215
912 3 215 4 127
– 280 280
912 3 495 4 407
Paiements fondés sur des actions Variation des actions propres Dividendes payés
– – –
– (11 660) –
– 6 898 –
– – –
– – –
1 276 (958) –
1 276 (5 720) –
– – (176)
1 276 (5 720) (176)
Etat au 30.6.2007
89 589
(18 979)
126 947
2 906
1 272
162 306
364 041
4 296
368 337
Etat au 1.1.2008
83 124
(1 961)
127 176
2 906
3 701
185 217
400 163
4 731
404 894
– –
– –
– –
– –
(3 535) (3 535)
– –
(3 535) (3 535)
– –
(3 535) (3 535)
– –
– –
– –
– –
– (3 535)
16 257 16 257
16 257 12 722
506 506
16 763 13 228
– – – – – – 83 124
– (1 565) – – – – (3 526)
– (139)
– – – – – – 2 906
– – – – – – 166
– (2 734) – – – – 198 740
– (4 438) – – – – 408 447
– – – – (197) (416) 4 624
– (4 438) – – (197) (416) 413 071
Ecart de conversion Bénéfice/perte comptabilisé(e) directement dans les capitaux propres (sous-total) Bénéfice Bénéfice/perte de la période Paiements fondés sur des actions Variation des actions propres Impact fiscal Remboursement de la valeur nominale Dividendes payés Sortie du périmètre Etat au 30.6.2008
– – – 127 037
Réserves Réserve prode réEcarts de venant des évaluation conversion bénéfices
Part des actionnaires Sous-total minoritaires
Total des fonds propres
Capital-actions: voir commentaire n° 11 Actions propres: voir commentaire n° 12 La différence de KCHF (1 463) entre l‘état des capitaux propres au 30 juin 2007 publiés en 2007 et le comparatif de ce rapport est constituée de l‘ajustement de KCHF (2 739) des impôts latents sur les actifs de prévoyance (voir commentaire publié dans le rapport 2007) et de KCHF 1 276 correspondant à la provision pour distribution en actions qui avait été comptabilisée dans les passifs transitoires (voir également le commentaire du flux de trésorerie du présent rapport). Les commentaires des pages 19 à 32 font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires.
Variation des capitaux propres consolidés
Rapport financier Variation des capitaux propres consolidés /Annexes aux comptes consolidés intermédiaires 19
1 Informations générales Le rapport intermédiaire des comptes consolidés a été établi selon les directives de la norme IAS 34 «Information financière intermédiaire». Il n’inclut pas toutes les informations et commentaires requis dans le rapport annuel. Par conséquent, ce rapport intermédiaire doit être lu en relation avec le rapport annuel au 31 décembre 2007. Ce rapport intermédiaire, qui prend en considération la période du 1er janvier au 30 juin 2008, des comptes consolidés du Groupe Implenia a été approuvé par le Conseil d’administration d’Implenia SA lors de sa séance du 9 septembre 2008. Tous les chiffres sont présentés en milliers de franc suisses, sauf indications contraires. Les cours de change utilisés pour la conversion sont mentionnés dans le commentaire n° 4. Implenia SA est une société suisse dont le siège se situe à Dietlikon (Zurich). Les actions d’Implenia SA sont traitées à la bourse suisse (SWX). Les principales activités du Groupe sont présentées dans la note 5 – Informations par segment.
2 Principes comptables Les comptes consolidés du groupe Implenia sont établis selon les normes IFRS (Internal Financial Reporting Standard) établies par le «International Accounting Standard Board (IASB)». A partir de la date de vente du Groupe Privera (voir commentaire n° 3), le segment Services de la division Real Estate ne comprend plus les activités de gestion et d‘exploitation d‘immeubles. En effet, ces activités étaient exclusivement réalisées par le Groupe Privera. Les autres activités composant le segment „Services“, Engineering et Facility Management, n‘atteignent pas un volume de chiffre d‘affaires suffisant pour leur présentation dans un segment spécifique, elles sont donc regroupées dans le segment „Entreprise Générale/Services“. Les autres principes comptables appliqués pour l‘élaboration des comptes consolidés intermédiaires au 30 juin 2008 sont identiques à ceux publiés dans le rapport au 31 décembre 2007, tout en tenant compte des nouvelles normes entrées en vigueur et qui sont mentionnées ci-après: Les nouveaux standards, amendements et interprétations suivants ont été adoptés à partir de l‘exercice commençant le 1er janvier 2008: – IFRIC 11 – IFRS 2, Actions propres et transactions intra-groupe – IFRIC 12 – Accords de concession de services – IFRIC 14 – IAS 19, Limitation de l‘actif au titre de prestations définies, obligations de financement minimum et leur interaction Hormis des remarques spécifiques déjà indiquées, ces nouveautés n‘ont pas d‘impact significatif sur les comptes intermédiaires du Groupe Implenia. L‘état actuel des nouveautés publiées par l‘IASB, mais non encore obligatoires (Implenia a renoncé a une application anticipée volontaire) sont désignées ci-après: – IFRS 8 – Secteurs opérationnels (pour les exercices commençant à partir du 1er janvier 2009). L‘application d‘IFRS 8 influencera le reporting et la présentation des informations par segment, mais elle n‘aura pas d‘impact sur le résultat consolidé. – IFRS 2 – Amendements sur les conditions d‘acquisition des droits et annulations (pour les exercices commençant à partir du 1er janvier 2009) IAS 1 – Présentation des états financiers – version révisée (pour les exercices commençant au 1er janvier 2009). Le management est entrain de développer un modèle proforma de présentation des comptes incluant les besoins de ce standard. IAS 23 – Coûts d‘emprunt – Amendement – modification du traitement des intérêts liés à la production d‘actifs qualifiés (nécessitant une longue préparation). Les intérêts liés à des actifs qualifiés devront être activés (pour les exercices commençant au 1er janvier 2009). – IAS 27 – Etats financiers consolidés et individuels – Version révisée en 2008 (pour les exercices commençant à partir du 1er juillet 2009) – IFRIC 13 – Programmes de fidélisation des clients (pour les exercices commençant à partir du 1er juillet 2008) – IFRIC 15 – Accords pour la construction d‘un bien immobilier (pour les exercices commençant à partir du 1er janvier 2009) – IFRIC 16 – Couvertures d‘un investissement net dans une activité à l‘étranger (pour les exercices commençant à partir du 1er janvier 2009) Le management doit encore examiner de manières approfondies ces nouvelles normes et interprétations. Mais à première vue, elles ne devraient pas avoir d‘impact significatif sur la présentation (hormis IAS 1) et l‘évaluation des comptes d‘Implenia.
Annexes aux comptes consolidés intermédiaires
20
3 Périmètre de consolidation Vente du Groupe Privera Le Groupe Privera est composé des filiales Privera AG, Privera Services AG et AG für manuelle Dienstleistungen. Le contrat de vente a été signé le 29 mai 2008 et dès cette date, l‘acheteur a pris le contrôle du Groupe Privera. Le jour d’exécution du contrat est le 29 mai 2008. En conformité avec IFRS, le résultat du Groupe Privera est consolidé du 1er janvier au 29 mai 2008 et présenté séparément dans les activtés abandonnées. Dès cette date, le groupe Privera sort du périmètre de consolidation et les bilans de ses sociétés ne sont plus consolidés. La part de Goodwill attribuée au groupe Privera est ajoutée aux actifs nets pour le calcul du résultat sur vente.
Actifs nets du Groupe Privera à la date de vente (100%) (en 1000 CHF) Liquidités Clients Autres débiteurs Travaux en cours et stocks Opérations immobilières Compte de régularisation Immobilisations corporelles Autres immobilisations financières Goodwill Dettes à court terme Fournisseurs Travaux en cours Autres créanciers Impôts dus Compte de régularisation Impôts différés Provisions Actifs nets du Groupe Privera Part des minoritaires de AG für Manuelle Dienstleistungen (46.66% de KCHF 891) Actifs nets du Groupe Privera - part Implenia Prix de vente Actifs nets du Groupe Privera - part Implenia Résultat sur vente
9 165 4 894 11 286 29 511 2 752 2 818 240 2 755 (9 755) (2 648) (540) (1 913) (469) (4 876) (466) (901) 12 882 (416) 12 466 25 536 (12 466) 13 070
Liquidités reçues Liquidités cédées
25 536 (9 165)
Entrée de liquidités nette suite à la vente
16 371
Rapport financier Annexes aux comptes consolidés intermédiaires
Informations sur le compte de résultat des activités abandonnées janvier à juin 2008
janvier à juin 2007
Chiffre d'affaires
25 000
31 168
Matériaux et sous-traitants Personnel Autres charges d'exploitation Amortissements
(218) (19 781) (4 345) (317)
(289) (23 903) (5 587) (376)
Résultat opérationnel
339
1 013
Charges financières Produits financiers Résultat avant impôts
(32) 46 353
(10) 18 1 021
Impôts sur le bénéfice
(48)
(247)
Résultat
305
774
(en 1000 CHF)
4 Cours de change EU
Côte d‘Ivoire
USA
GB
Cours au 30 juin 2008
1 EUR = CHF 1.6076
100 XOF = CHF 0.2500
1$= CHF 1.0181
1£= CHF 2.0314
Cours moyen
CHF 1.6116
CHF 0.2467
CHF 1.0457
CHF 2.0844
Cours au 31 décembre 2007
CHF 1.6573
CHF 0.2500
CHF 1.1263
CHF 2.2479
Source: UBS-Cote, 30 Juin 2008
21
22
5 Information par segment L‘organisation opérationnelle du Groupe est basée sur les principaux secteurs d‘activités suivants: – entreprise générale/services (planification générale, entreprise générale et totale / ingénierie et facility management) – immobilier (promotion, développement de projets) – travaux Tunnels + ET (travaux souterrains et entreprise totale en technique ferroviaire) – travaux infra (routes et génie civil, bâtiments et travaux spéciaux) – Global Solutions (ingénierie et management de projets à l‘étranger) Les segments entreprise générale/services et immobilier font partie d‘un secteur global: Real Estate La répartition des entités du Groupe dans les segments se trouvent en page 31 du présent rapport. Les transactions entre segments sont traitées aux conditions du marché. Le résultat semestriel du segment „Travaux Infra“ est influencé par le décalage saisonnier entre les coûts fixes et la réalisation du chiffre d‘affaires. Le résultat „Immobilier“ est, quand à lui, influencé par la date des ventes de projets. Real Estate
(en 1000 CHF) Entreprise générale/Services
janvier à juin 2008 CA avant élimination des CA internes ./. Prestations intragroupe Chiffre d‘affaires Groupe dont prestations dont vente de biens Résultat sur participations sociétés associées Résultat opérationnel (EBIT)
Chiffres retraités
Travaux Immobilier Tunnels + ET
Travaux Infra
51 516
83 060
500 380
1 748
22 993
1 178 259
25 000
1 203 259
(15 384)
(2 371)
(834)
(64 535)
(437)
(14 099)
(97 660)
–
(97 660)
503 178
49 145
82 226
435 845
1 311
8 894
1 080 599
25 000
1 105 599
503 178 –
24 299 24 846
82 133 93
429 893 5 952
1 311 –
8 894 –
1 049 708 30 891
25 000 –
1 074 708 30 891
–
–
–
–
–
–
–
–
–
5 911
794
16 642
(6 102)
(3 406)
9 512
23 351
339
23 690
Travaux Immobilier Tunnels + ET
Travaux Infra
Frais généTotal des Global raux Holding activités Activités Solutions et divers poursuivies abandonnées
Total Groupe
Real Estate Entreprise générale/Service
dont prestations dont vente de biens Résultat sur participations sociétés associées Résultat opérationnel (EBIT)
Total Groupe
518 562
(en 1000 CHF)
janvier à juin 2007 CA avant élimination des CA internes ./. Prestations intragroupe Chiffre d‘affaires Groupe
Frais généTotal des Global raux Holding activités Activités Solutions et divers poursuivies abandonnées
520 994
68 174
68 623
523 796
2 477
16 746
1 200 810
31 168
1 231 978
(42 060)
(2 879)
(211)
(70 764)
(10)
(15 906)
(131 830)
–
(131 830)
478 934
65 295
68 412
453 032
2 467
840
1 068 980
31 168
1 100 148
478 934 –
45 446 19 849
68 412 –
448 106 4 926
2 467 –
823 17
1 044 188 24 792
31 168 –
1 075 356 24 792
–
–
–
1 300
–
–
1 300
–
1 300
2 343
6 418
11 583
(10 304)
(945)
(3 943)
5 152
1 013
6 165
Rapport financier Annexes aux comptes consolidés intermédiaires
6 Résultat par action
Résultat net Moyenne pondérée du nombre d'actions en circulation Résultat par action (de base) Résultat par action (dilué) Nombre d'actions en circulation au 30.6.
Résultat par action des activités poursuivies Résultat du Groupe des activités poursuivies Résultat par action (de base) Résultat par action (dilué)
janvier à juin 2008
janvier à juin 2007
16 257 18 299 581 CHF 0.89 CHF 0.89 18 366 439
3 215 18 146 079 CHF 0.18 CHF 0.18 17 979 154
16 007 CHF 0.87 CHF 0.87
2 496 CHF 0.14 CHF 0.14
7 Immobilisations corporelles Les acquisitions d‘immobilisations corporelles du premier semestre 2008 s‘élèvent à 22.1 mios (1er semestre 2007: 24.9 mios) et concernent principalement les unités de productions (4.3 mios) et les machines et matériels (16.8 mios). Ces investissements ont été réalisés essentiellement dans les segments travaux. Les désinvestissements qui se montent à 0.74 mio (1er semestre 2007: 0.67 mio) concernent les machines et matériels, principalement dans les segments travaux.
23
24
8 Immobilisations incorporelles (en 1000 CHF)
2008 Valeur d'acquisition au 1.1 Amort./ajust. cumulés au 1.1 Modification du périmètre de consolidation Investissements Amortissements/Ajustement Etat au 30.6. , net après amortissements dont mis en gage
Projets informatiques
Licences et software
Marques
Relations clients et volume de commandes
4 000 (2 517) –
3 360 (2 935) –
2 884 (2 086) –
13 313 (4 830) –
76 740 (4 792) (2 755)
100 297 (17 160) (2 755)
3 (746) 740
112 (11) 526
– (100) 698
– (792) 7 691
– – 69 193
115 (1 649) 78 848
–
–
–
–
–
–
Goodwill
Total Groupe
(en 1000 CHF)
2007 Valeur d'acquisition au 1.1 Amortissements cumulés au 1.1 Modification du périmètre de consolidation Investissements Transferts – valeur d'acquisition Transferts – amortissements cumulés Amortissements/Ajustement Etat au 31.12., net après amortissements dont mis en gage
Goodwill
Total Groupe
Projets informatiques
Licences et software
Marques
Relations clients et volume de commandes
3 962 (1 059) – – 38 (38) (1 420) 1 483
3 239 (2 185) – 204 (83) – (750) 425
2 884 (1 883) – – – – (203) 798
13 230 (2 329) – – 83 – (2 501) 8 483
76 740 – – – – – (4 792) 71 948
100 055 (7 456) – 204 38 (38) (9 666) 83 137
–
–
–
–
–
–
La date retenue pour le test de dépréciation du goodwill est le 31 décembre. Il n‘a pas été effectué de test intermédiaire étant donné qu‘aucun signe négatif, qui aurait pu déclencher un tel test, n‘a été constaté par le management. Par conséquent, le goodwill ne subit aucune réévaluation.
Rapport financier Annexes aux comptes consolidés intermédiaires
9 Dettes (en 1000 CHF) Etat au 1.1 Modification du périmètre de consolidation Augmentations Remboursements Etat au 30.6.08/31.12.07
Échéance : moins d'un an entre 1 et 5 ans Etat au 30.6.08/31.12.07 dont leasing financiers
2008
2007
164 425 (3 201) 261 880 (240 705) 182 399
96 814 – 323 681 (256 070) 164 425
176 310 6 089 182 399
158 645 5 780 164 425
3 534
7 351
La principale source de financement est le crédit consortial que le Groupe a signé avec un consortium de banques en date du 16 août 2006 et qui est valable jusqu‘à fin 2009. Suite à la cession de cédules, Implenia SA a signé, en date du 7 avril 2008, un avenant à son contrat de crédit consortial réduisant la limite de crédit cash de CHF 1.3 millions à CHF 248.7 millions. La limite des garanties reste inchangée à CHF 250 millions. Les autres termes du contrat initial restent, pour la plus grande partie, valables. En garantie du crédit consortial, le Groupe Implenia a consenti les sûretés suivantes en faveur du consortium de banques: – nantissement de cédules hypothécaires sur les biens immobiliers du Groupe pour une valeur de CHF 43.7 (44) millions; – garanties données par les plus importantes sociétés du Groupe pour couvrir les obligations d‘Implenia SA envers le consortium de banques. Le maintien des relations de crédit est lié à différentes conditions (Covenants) qui, en date du 30 juin 2008, étaient respectées par Implenia SA.
25
26
10 Provisions (en 1000 CHF)
2008 Etat au 1.1 Différences de conversion Modification du périmètre de consolidation Reclassement Constitution Utilisation Dissolution Etat au 30.6.08 dont court terme
Litiges
Remise en état et sinistres
Autres
Total Groupe
1 999 – (226) – 16 (132) – 1 657
2 883 (1) (575) – 335 – – 2 642
1 293 – – – 195 – (15) 1 473
1 025 (8) (67) – 240 – (13) 1 177
8 195 (33) (901) – 2 210 (614) (28) 8 829
–
1 657
–
–
–
1 657
Prestations de garanties
Contrats onéreux
Frais d‘intégration
Litiges
Remise en état et sinistres
Autres
Total Groupe
4 319 – 424 539 (4 252) (35) 995
3 962 – (300) – (2 262) (1 400) –
1 766 – 454 1 319 (1 500) (40) 1 999
5 771 – (2 488) – (400) – 2 883
3 427 – (988) 9 (245) (910) 1 293
2 454 – (915) 256 (770) – 1 025
21 699 – (3 813) 2 123 (9 429) (2 385) 8 195
–
–
1 999
–
–
–
1 999
Prestations de garanties
Contrats onéreux
Frais d‘intégration
995 (24) (33) – – (482) – 456
– – – – 1 424 – – 1 424
–
(en 1000 CHF)
2007 Etat au 1.1 Modification du périmètre de consolidation Reclassement Constitution Utilisation Dissolution Etat au 31.12.07 dont court terme
Les provisions pour des prestations de garantie concernent des risques liés à des projets achevés et qui, en vertu d‘accords contractuels, sont exigibles normalement dans un délai de 2 à 3 ans, voire 5 ans au plus. Les contrats onéreux concernent des garanties de loyers. Ils viennent généralement à échéance dans un délai de 2 à 3 ans. En 2008, Implenia a accordé à ses clients des garanties de loyers pour 3 nouveaux projets. Des provisions pour litiges ont été constituées en 2008 en relation avec 2 opérations immobilières. Le solde de la provision se compose de frais futurs pour la remise en état de sites à la fin de leur exploitation. Il s‘agit principalement de gravières. Deux nouvelles provisions ont été constituées pour remises en état de terrains. Les autres provisions se composent de provisions pour risques en lien avec des activités à l‘étranger.
Rapport financier Annexes aux comptes consolidés intermédiaires
11 Capital-actions Actionnaires connus possédant plus de 3% du capital-actions au 30 juin 2008 (31 décembre 2007): 30.6.2008
31.12.2007
34.1%1) 12.3% 6.3% 5.0% –
34.1% 11.2% 3.3% – 6.5%
Nombre d'actions nominatives Valeur nominale par action Valeur nominale totale en CHF, état au
18 472 000 4.50 83 124 000
18 472 000 4.50 83 124 000
Nombre d'actions en circulation, état au Code ISIN CH002 386 8554 (IMPN)
18 340 803
18 419 437
Groupe Laxey Parmino Holding SA Groupe Ammann Implenia SA /Russian Land Ltd. Port Noir Investment Sàrl
1)
dernier état communiqué à Implenia
27
28
12 Actions propres (en 1000 CHF) Nombre
Prix unitaire moyen (en francs)
Total
Etat au 1.1.2007 Cessions (plans collaborateurs) Ventes Achats Etat au 30.6.2007
465 074 (77 480) (307 048) 412 300 492 846
16 16 16 43 39
7 319 (1 219) (4 833) 17 712 18 979
Etat au 1.1.2008 Achats Ventes Cessions (cadres) Cessions (collaborateurs) Remboursement de la valeur nominale Etat au 30.6.2008
52 563 318 788 (123 745) (80 183) (61 862) – 105 561
37 33 34 34 34 – 33
1 961 10 543 (4 196) (2 688) (2 094) – 3 526
Rapport financier Annexes aux comptes consolidés intermédiaires
13 Informations relatives aux parties liées janvier à juin 2008
janvier à juin 2007
Ventes aux parties liées: – sociétés associées – sociétés influencées notablement par un dirigeant – associations – autres
1 707 – 97 840 –
2 363 – 116 172 –
Achats aux parties liées : – sociétés associées – sociétés influencées notablement par un dirigeant – associations
5 878 1 231 4 570
1 968 1 336 3 140
Créances sur les parties liées (état au 30.6.): – sociétés associées – sociétés influencées notablement par un dirigeant – associations – autres
839 – 56 096 –
2 832 – 77 752 250
Dettes envers les parties liées (état au 30.6.): – sociétés associées – sociétés influencées notablement par un dirigeant – associations – autres
3 318 346 1 291 –
2 626 96 5 437 658
(en 1000 CHF) Informations concernant les transactions avec les parties liées
Les transactions avec les parties liées sont traitées aux conditions du marché.
14 Indemnités au personnel dirigeant Les dirigeants comprennent les membres du Conseil d‘administration et les membres de la direction du Groupe. Avantages à court terme Autres avantanges postérieurs à l'emploi Avantages à long terme Indemnités de fin de contrats de travail Paiements en actions Rémunération totale du personnel dirigeant
2 584 – 234 – 663 3 481
2 778 – 183 – 748 3 709
Solde en faveur des dirigeants au 30.6.
1 318
1 566
29
30
15 Engagements conditionnels (en millions CHF) Garanties en faveur de tiers
30.6.2008
31.12.2007
226.4
179.4
L‘état des dettes conditionnelles concerne pour l‘essentiel des engagements de garantie pour des projets propres en cours (garanties de soumission, de bonne exécution, de prestations de garantie) et des projets en association.
16 Evénements post-clôture L‘assemblée générale ordinaire du 8 avril 2008 a décidé le remboursement de CHF 0.50 sur la valeur nominale de l‘action de Implenia SA. Les conditions légales ayant été remplies, le paiement a eu lieu comme prévu le 3 juillet 2008. Dès cette date, le capital-actions d‘Implenia SA se monte à CHF 73 888 000.–. Jusqu‘à l‘approbation du présent rapport, aucun événement n‘était connu qui puisse entraîner un ajustement des valeurs comptables de l‘actif et du passif du Groupe.
Rapport financier Annexes aux comptes consolidés intermédiaires
17 Sociétés affiliées Participation
Balduin Weisser AG Bâtiments industriels du Haut-Rhin Sàrl (Bâtirhin) Développements transfrontaliers SA Gebr. Ulmer GmbH Gravière de La Claie-aux-moines S.A. Gust. Stumpf GmbH Gust. Stumpf Verwaltungs GmbH & Co KG Implenia (Ticino) SA Implenia Construction SA
Siège
Monnaie
Capitalactions
Segment
Active/ Inactive
Détenue par
Frais généraux Holding et divers Frais généraux Holding et divers
Inactive Inactive
Implenia Immobilien AG Implenia AG
100% 100%
Basel Mulhouse (F)
CHF EUR
1 750 000 195 000
100% 100% 66.66% 100% 100% 100% 100%
Lyon (F) Bruchsal (D) Savigny Bruchsal (D) Bruchsal (D) Lugano Genève
EUR EUR CHF EUR EUR CHF CHF
14 663 800 25 565 1 500 000 1 533 876 511 292 150 000 40 000 000
Immobilier Frais généraux Holding et divers Travaux Infra Frais généraux Holding et divers Frais généraux Holding et divers Travaux Infra Travaux Infra + Tunnel, ET + Global
Active Inactive Active Inactive Inactive Active Active
Implenia Development AG Implenia AG Implenia AG Implenia Holding GmbH Implenia AG Implenia AG Implenia AG
Implenia Bau GmbH Implenia Generalunternehmung AG Implenia Development AG Implenia Global Solutions Ltd. Implenia Holding GmbH Implenia Immobilien AG Implenia Investment Management AG Implenia Management AG Implenia Österreich GmbH M.F. Wachter Bauunternehmung GmbH Reprojet AG Reuss Engineering AG Rocmouve SA SAPA, Société Anonyme de Produits Asphaltiques Sisag SA Socarco Mali Sàrl Sonnrain Wohnbau GmbH Strassen und Tiefbau AG Stuag Bauunternehmung GmbH Swiss Overseas Engineering Company Tetrag Automation AG Trachsel AG Zschokke Construction Sàrl Zschokke Développement SA Zschokke France SA Zschokke GmbH Leipzig
100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 66.66% 75%
Rümmingen (D) Basel Dietlikon Dietlikon Rümmingen (D) Dietlikon Dietlikon Genève Wien (O) Stuttgart (D) Zürich Dietlikon Echallens Satigny
EUR CHF CHF CHF EUR CHF CHF CHF EUR EUR CHF CHF CHF CHF
2 556 459 20 000 000 30 000 000 100 000 3 067 751 30 600 000 100 000 500 000 35 000 1 000 000 100 000 100 000 120 000 500 000
Travaux Infra Entreprise Générale/Services Immobilier Global Solutions Travaux Infra Immobilier Immobilier Frais généraux Holding et divers Travaux Tunnel + ET Frais généraux Holding et divers Travaux Infra Entreprise Générale/Services Travaux Infra Travaux Infra
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Implenia Holding GmbH Implenia AG Implenia AG Implenia AG Implenia Immobilien AG Implenia AG Implenia AG Implenia AG Implenia AG Implenia Holding GmbH Implenia AG Implenia AG Implenia AG Implenia AG
100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Abidjan (CI) Bamako (Mali) Rümmingen (D) Vaduz (FL) Rümmingen (D) Genève Dietlikon Heimberg Lyon (F) Lyon (F) Lyon (F) Leipzig (D)
XOF XOF EUR CHF EUR CHF CHF CHF EUR EUR EUR EUR
492 000 000 100 000 000 255 646 50 000 306 775 200 000 100 000 100 000 76 225 457 347 914 694 1 022 584
Travaux Infra Travaux Infra Frais généraux Holding et divers Frais généraux Holding et divers Frais généraux Holding et divers Frais généraux Holding et divers Entreprise Générale/Services Travaux Infra Travaux Infra Frais généraux Holding et divers Frais généraux Holding et divers Frais généraux Holding et divers
Active Active Inactive Inactive Inactive Inactive Active Active Active Inactive Inactive Inactive
Zschokke Holding Deutschland GmbH Zschokke Procédés Spéciaux Sàrl
100% 100%
Berlin (D) Lyon (F)
EUR EUR
3 067 751 457 347
Frais généraux Holding et divers Frais généraux Holding et divers
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Implenia AG SISAG Implenia Holding GmbH Implenia Immobilien AG Implenia Holding GmbH Implenia AG Implenia AG Implenia AG Zschokke France SA Zschokke France SA Implenia AG Zschokke Holding Deutschland GmbH Implenia AG Zschokke France SA
La totalité des participations dans les sociétés Privera AG, Privera Services AG et AG für manuelle Dienstleistungen a été vendue en date du 29 mai 2008. Toutes les sociétés affiliées sont consolidées selon la méthode d‘intégration globale.
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18 Sociétés associées Nom
Argo Mineral AG Argobit AG Asfatop AG Associés Poste Enrobage en Commun (APEC) SA Batitunnel Italia S.p.A. Bawag, Belagsaufbereitungsanlage Wimmis AG Belagswerk Rinau AG Bépo-Bétonpompé S.A. Betonwerk Vispe (EG) Bewo Belagswerk Oberwallis (EG) Bioasfa SA Bipp Asphalt AG BRZ Belags- und Recycling-Zentrum (EG) Catram AG Consorzio Duomo Deponie Eglisau (EG) Deponie Vorderland AG Garage-Parc Montreux Gare SA GU Kies AG Holcim Bétondrance SA Imbess, Impianto miscela bituminosa E.S.S (EG) Kieswerk Oldis AG Léchire S.A. Microlog SPA MIFAG Mischgutwerk Frauenfeld AG MOAG Baustoffe Holding AG Mobival (EG) Parking de la Place de la Navigation S.A. Prébit, Centre d'enrobage (EG) Pro Quarta (EG) Real Partners AG Remora AG Reproad AG Russian Land Implenia Holding Ltd. Sebal Belagswerk Biel-Büttenberg (EG) Sebal Lyss AG Seval - Société d'Enrobage du Valais central (EG) SFR société Fribourgeoise de Recyclage SA Socarco Bénin Sàrl Socarco Burkina Sàrl Société Coopérative Les Terrasses Société de recyclage de matériaux pierreux – SRMP Société d'exploitation du Mégastore d'Archamps – SEMA Tapidrance (EG) Unas Technology Urner Belagszentrum (UBZ), Flüelen/UR (EG) Urphalt Gemeinschaftsunternehmung (EG) Valbéton (EG) Valver (EG) Wohnpark an der Kander GmbH
Participation
50.0% 40.0% 50.0% 20.0% 5.0% 24.0% 25.0% 39.0% 20.0% 25.0% 50.0% 27.5% 33.3% 24.0% 50.0% 37.0% 33.3% 26.0% 33.3% 46.0% 33.3% 21.4% 33.0% 50.0% 10.0% 13.3% 26.0% 24.0% 25.0% 42.0% 45.0% 18.3% 33.3% 50.0% 48.0% 48.0% 83.0% 20.8% 40.0% 40.0% 42.3% 40.0% 30.0% 52.0% 21.6% 50.0% 25.0% 50.6% 27.9% 40.0%
Siège
Aarau Schafisheim Unterengstringen Hauterive Bagnaria Arsa Wimmis Kaiseraugst Lausanne Stalden Niedergesteln Bioggio Niederbipp Horw Chur Napoli-I Eglisau Rehetobel Montreux Schaffhausen Martigny Chiggiogna Haldenstein Fribourg San Giorgio (IT) Frauenfeld Mörschwil Massongex Lausanne Marin-Epagnier Alvaneu Zug St. Gallen Bremgarten Nicosia Biel-Büttenberg Lyss Vétroz Hauterive Cotonou Burkina Versoix Savigny Archamps Martigny Gisikon Flüelen Altdorf Sion Martigny Rümmingen-D
Monnaie
CHF CHF CHF CHF EUR CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF EUR CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF EUR CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF EUR CHF CHF CHF CHF XOF XOF CHF CHF EUR CHF CHF CHF CHF CHF CHF EUR
Capital-actions
300 000 1 200 000 1 000 000 300 000 100 000 1 000 000 120 000 672 660 1 500 000 900 000 1 000 000 1 500 000 1 000 000 – – 150 000 2 050 000 450 000 300 000 – 1 200 000 100 000 120 000 600 000 300 000 – 6 986 000 500 000 500 000 300 000 300 000 1 500 000 3 001 – 500 000 – 1 200 000 1 000 000 10 000 000 815 000 95 443 37 000 1 000 000 155 000 1 000 000 – 100 000 1 729 936 204 517
Les sociétés associées sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence. Malgré une participation plus élevée que 50%, Seval, Tapidrance et Valbéton sont considérées comme des sociétés associées et consolidées selon la méthode de mise en équivalence. Il s‘agit en effet de sociétés sur lesquelles Implenia n‘a pas le contrôle pouvant justifier une consolidation globale. Par ailleurs, d‘autres sociétés dont Implenia détient une participation inférieure à 20% sont considérées comme des sociétés associées, du fait qu‘Implenia a une influence notable sur celles-ci.
Rapport financier Annexes aux comptes consolidés intermédiaires
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Implenia SA Industriestrasse 24 CH-8305 Dietlikon TĂŠlĂŠphone +41 44 805 45 55 Fax +41 44 805 45 56 www.implenia.com