Impn uebern bc an und in d by Implenia AG

Implenia und Bilfinger Construction Gemeinsam stark positioniert im europ채ischen Infrastrukturmarkt Anton Affentranger, CEO Beat Fellmann, CFO Telefonkonferenz f체r Analysten und Investoren Dietlikon, 22. Dezember 2014

Gemeinsam stark positioniert im europäischen Infrastrukturmarkt Agenda

Agenda Themen Transaction Highlights

Bilfinger Construction stellt sich vor

Business Rationale

Nächste Schritte

Gemeinsam stark positioniert im europäischen Infrastrukturmarkt Transaction Highlights

Transaction Highlights Übernahme von Bilfinger Construction Themen Struktur  100% Übernahme von Bilfinger Construction  Vollständige Integration  Bilfinger Construction – ein Sparten- und Flächengeschäft  «One brand» Strategie Wert & Finanzierung  Kaufpreis basierend auf Businessplan  Barzahlung  Zusätzlich benötigte Garantielinien gesichert Perspektiven  Wachstum des Infrastrukturmarktes in Europa  Führender Infrastrukturspezialist in Europa  Strategische und operative Synergien  Gewinnverdichtend © Implenia | Telefonkonferenz für Analysten und Investoren - Übernahme Bilfinger Construction | 22.12.2014 | 5

Transaction Highlights Zukunftsgerichteter Schritt Unsere Vision 



Wir entwickeln und bauen die Schweiz von morgen.

 Wir etablieren uns als anerkannter internationaler Experte für anspruchsvolle Infrastrukturprojekte. 

Nachhaltigkeit ist unsere Leidenschaft.



Wir sind der Wunschpartner für Kunden und Mitarbeitende.

Strategische Ausrichtung



Etablierung als Infrastrukturexperte Expert & Premium Builderr



Selektive geografische Expansion 

Generalist

 Skandinavische Märkte 

Discounter

Premium

Kernmärkte  Deutschsprachige Märkte

Infrastructure Specialist

Expert



Exportmärkte  Europäische Nachbarschaft

Transaction Highlights Konsequenter Ausbau des internationalen Infrastrukturgeschäfts

2006 Zusammenschluss von Zschokke und Batigroup zu Implenia

2011

2013

2014

Akquistion von Betonmast Anlegg AS, Norwegen

Gründung von Implenia Salzburg, Österreich

Akquisition von Bilfinger Construction, Deutschland

Gemeinsam stark positioniert im europäischen Infrastrukturmarkt Bilfinger Construction stellt sich vor

Bilfinger Construction stellt sich vor Führender Infrastrukturspezialist in Westeuropa Bilfinger Construction Civil Engineering

Kernmärkte Bilfinger Construction Civil Engineering

Regional & Technical

Produktionsleistung: EUR ~ 450 Mio.

Produktionsleistung: EUR ~200 Mio.

Mitarbeiter: ~ 1’050

Mitarbeiter: ~ 800

Leistungsangebot:  Tunnelbau (*TBM / SPV)  Spezialtiefbau (Baugruben, Stützbauwerke Tiefgründungen)  Ingenieurbau (Brücken, Kraftwerke, U-Bahnen, Lärmschutz)  Instandsetzung (Tunnel, Brücken, Parkhäuser, Gebäude, etc.)

Leistungsangebot Regional:  Tief- & Strassenbau  Ingenieurbau  Schlüsselfertigbau

Kernmärkte: - Deutschland - Norwegen, Schweden

Kernmärkte: - Süd-Deutschland, Österreich - Technologien: weltweit

Hauptstandorte

Leistungsangebot Technical:  Schalungsbau  Vorspanntechnik  Sanierung und Erhaltung von Infrastrukturanlagen

Produktionsleistung nach Segmenten 30%

70% Civil Engineering

*) TBM=Tunnelbohrmaschine, SPV= Sprengvortrieb

Regional & Technical

Basis: 2013A

Bilfinger Construction stellt sich vor Sparten- und Flächengeschäft mit attraktivem Projektportfolio Schlüsselprojekte Mobilität und Energie

Spartengeschäft 

Verfügt über ausgezeichnete Spartenkompetenzen im Infrastrukturbau



Führend in den Bereichen Spezialtief-, Ingenieur- und Tunnelbau



Zielmärkte: Deutschland, Österreich, Norwegen und Schweden



Hoher Grad an technischem Know-how



Attraktives Projektportfolio

U5 (Metro) Berlin

Schiffshebewerk Niederfinow

Wehrhahn-Linie, Düsseldorf

City Line Stockholm

Vasatunnel Stockholm

Großkraftwerk Mannheim

Flächengeschäft 

Starke lokale Verankerung dank regionaler und technischer Gesellschaften



Spezialisierte Leistungen u.a. in den Bereichen Tief-, Strassen-, Ingenieur-, Schalungs- und im regionalen Hochbau



Kernmärkte sind Deutschland und Österreich

Gemeinsam stark positioniert im europäischen Infrastrukturmarkt Business Rationale

Business Rationale Markterholung und Verdreifachung des adressierbaren Markts Implenia verdreifacht direkt adressierbaren Markt in Europa

Erholung im europäischen Infrastrukturmarkt Infrastrukturinvestitionen 2014 (in Mia. EUR) 330

Schweiz 4% Norwegen 4% Österreich 2%

Osteuropa 8%

320 Rest Westeuropa 16%

310

Schweden 4%

300

31%

290

Deutschland 17%

Spanien 5% 280 Vereinigtes Königreich 11%

270

Frankreich 16%

Italien 12%

260

Ursprünglicher Markt

250 2011

2012

2013

Europa (EC-19)

2014

2015

2016

Westeuropa (EC-15)

2017

Zusätzlicher Markt

Basis Infrastrukturinvestitionen in Europa 2014 Quelle: Euroconstruct Dezemeber 2014

Business Rationale Erfolgreich aufgestellt in den attraktivsten Märkten Europas BIP- und Infrastrukturmarkt-Wachstum sowie Grösse des Marktes (CAGR 2014-17; in EUR Mia.) 4.5% AAA AA A BBB BB B

4.0% 3.5% 3.0%

Belgien Finnland

1.5% BIP CAGR 2014-17

0.0% -3.0%

Österreich 7

EUR 50 Mia.

Frankreich

Spanien

UK Schweiz

2.0%

0.5%

Schweden

Credit Rating Standard&Poors

2.5%

1.0%

Irland

Niederlande

Norwegen

Portugal

Dänemark

Italien

Deutschland

Volumen Infrastruktur CAGR 2014-17 -2.0%

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

Quelle: www.standardandpoors.com, Euroconstruct Dezemeber 2014

Business Rationale Wachsende Märkte und bedeutende Investitionsprogramme Solides Wachstum in adressierten Märkten

Megatrend Infrastruktur gewinnt an Bedeutung  Schweiz

Marktwachstum Output (indexiert 2011) 120 100.0

99.5

99.6

102.7

105.1

106.2

106.9

84.1

86.1

88.4



Bahninfrastruktur-Finanzierung (FABI) 2016-2025



Nationalstrassen- und Agglomerationsverkehrs-Fonds (NAF) vom Bundesrat beschlossen



Atomausstieg bis 2034 beschlossen

100 88.4

83.6

83.2 Implenia Märkte "neu"

60 2011

2012

2013

2014



Rest von Westeuropa 2015

2016

2017





Transportinfrastruktur-Investitionen als sicheres Rückgrat Marktwachstum Output Implenia Märkte (indexiert 2011) 

120 110 100 90 2011

2012

Strassen Energie+Wasser

2013

2014

Bahn Anderes

2015

2016

2017

Transport Anderes Quelle: Euroconstruct Dezember 2014

Norwegen



National Transport Plan 2014-23 (EUR ~55 Mia.)

Österreich 

Bahn «Zielnetz 2025+» erfordert höhere Investitionen



Fertigstellung Brenner Basistunnel: Ziel 2025

Deutschland 

Investitionsstau von EUR 120 Mia.



PkW-Maut ab 2016 für den Ausbau des Strassennetz



Atomausstieg bis 2022 geplant



EU Energiewende 2020 fordert Investitionen

Schweden 

Investitionsstau von EUR 35 Mia.



National Transport Plan 2014-25 (EUR 68 Mia.)

Business Rationale Komplementäre geografische Expansion in attraktiven Märkten Implenia Tunelling & Civil Engineering, Implenia Norge

Stammmarkt

Implenia «Neu» +

Expansionsmarkt

Bilfinger Construction

Stammmarkt

Top-Kunden

Stammmarkt

Expansionsmarkt © Implenia | Telefonkonferenz für Analysten und Investoren - Übernahme Bilfinger Construction | 22.12.2014 | 15

Business Rationale Ausbau und Diversifikation des internationalen Geschäfts Aufteilung Produktionsleistung Gruppe 2013A International 12%

ex-ante

Aufteilung Produktionsleistung Tunnelling & Civil Engineering und Norge 2013A 1% 1%

100% 90% 80%

41%

70%

9% 4% 29%

60% 50%

40%

22%

30% Schweiz 88%

20% 10% International 29%

ex-post

57%

Andere

Österreich Deutschland Schweden

Norwegen Schweiz

27%

0% T&CE, Norge (ex ante) T&CE, Norge (ex post)

Hohe regionale Diversifizierung

Schweiz 71%



Perfekte geografische Ergänzung



Bessere Risiko-Diversifikation des Portfolios



Reduktion des Schweizer Exposure

Business Rationale Deutliche Stärkung der technischen Kompetenzen Technische Plattform – USP

Erfahrung

Engineering von Projekten  Ganzheitliche Realisierung von der Planung bis zur Ausführung  Anbieten von technischen Sonderlösungen  Abwicklung unterschiedlicher Vertragsmodelle inhouse

(z.b. EPC – Engineering-Procurement-Construction)

Logistische Plattform  Inventarbewirtschaftung/Werkhöfe  Starke maschinentechnische Abteilung

Spitzenreiter im Spezialtiefbau und komplexen Ingenieurbau  Neu führender Anbieter in Deutschland und der Schweiz  Starkes Referenzportfolio

Technische Spezialitäten    

Materiallabor Schalungsbau Vorspanntechnik Instandsetzung Infrastrukturanlagen

Business Rationale Wir investieren in Kompetenz Eine starke Belegschaft

Hoher Anteil an Ingenieurskompetenz Management 5%



Grosse (Anzahl) und breite (Komplexität) Projekterfahrung



Hoch qualifizierte Mitarbeitende stellen fundiertes Ingenieurs-Know-how sicher

 

Hohe Loyalität – Durchschnittlich 15 Jahre bei der Unternehmung Hohe Mobilität („Expat Center“ und rund 100 Transfers pro Jahr)

“Blue Collar” 36%

ca. 1’900 Mitarbeiter “White Collar” 59%

Business Rationale Gemeinsame Kultur seit über 15 Jahren Zusammen realisierte Schlüsselprojekte

Kultureller Fit zweier Partner mit hoher Reputation Ingenieur- und Servicekompetenz

NEAT Tunnel Sedrun



2002-2014

 

DML Weinbergtunnel



Qualität Präzision Zuverlässigkeit Leistungsbereitschaft Offen und transparent

2007-2014



DML Flucht-& Rettungsstollen

Referenzen

2008-2009

 

Kirchenwaldtunnel Hergiswil

Langjährige Erfahrung im Projektgeschäft Führender Anbieter in Deutschland und führender Anbieter der Schweiz vereint

2000-2008

Kerngeschäft Erkundungsstollen Lungern 2000-2003



Bilfinger Construction bei Implenia zurück zu den Wurzeln

Business Rationale Starke Basis für erfolgreiche Zukunft im europäischen Infrastrukturmarkt Zusammenfassung

«Pole Position» zur Nutzung des Megatrends Infrastruktur

Positionierung in gesunden und wachsenden Märkten Europas

Wettbewerbsvorteil im europäischen Infrastrukturmarkt dank starker technischer Plattform Investition in Kompetenz mit hohem kulturellen Fit

Internationale Abstützung und kritische Grösse © Implenia | Telefonkonferenz für Analysten und Investoren - Übernahme Bilfinger Construction | 22.12.2014 | 20

Gemeinsam stark positioniert im europäischen Infrastrukturmarkt Nächste Schritte

Nächste Schritte Abschluss der Transaktion Ende Q1

22. Dezember 2014

Unterzeichnung und Bekanntgabe der Transkation

22. Dezember 2014

Information Analysten und Medien

Februar/März 2015

Abschluss der Transaktion („Closing“)

24. Februar 2015

Bekanntgabe Implenia Jahresergebnis 2014

24. März 2015

Implenia Generalversammlung 2015

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