Situación de la Banca Privada Ucrania en los últimos 5 años by Jackeline Monzon

UNIVERSIDAD MARIANO GÁLVEZ DE GUATEMALA FACULTAD DE CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIÓN MAESTRÍA EN Dirección de Marketing Curso: Economía Global Docente: Lic. M.A. Mynor Aldany Meza

Monografía “Situación de la banca Privada en Ucrania de los últimos 5 años”

Jackeline Ivon Monzón Jiménez

1027-11-14206

Guatemala, 16 de noviembre 2019

Índice Página Introducción

I. Situación de la banca privada de Ucrania en los últimos 5 años

A. Características del mercado B. Crecimiento del PIB en Ucrania

4 5

C. Ucrania nacionaliza PrivatBank, el mayor banco del país

D. Exportaciones Ucrania

E. Importaciones

F. Balanza Comercial

II. Conclusiones

III. Bibliografía

Introducción La intención de este trabajo es en dar a conocer la crisis económica que Ucrania ha pasado en los último 5 años y conocer de que manera se ha logrado superar el problema económico, el cual generó una desestabilidad en el país. El objetivo de la estabilización, evidentemente, fue alcanzado. Una de las principales características es que es mérito del Gobierno, que, a diferencia de años anteriores, colabora de forma constructiva con el Fondo Monetario Internacional. Ucrania sufrió desde el punto de vista de la banca privada, esto con los intereses geopolíticos y estratégicos que Ucrania estaba pasando en esos años, por mantener sus fronteras respetadas, así como el predominio de su poder político en el escenario mundial. En los 23 años transcurridos desde la independencia de Ucrania en 1991, el peor ha sido 2014. El impacto de las revueltas ocurridas en Ucrania a partir de febrero de 2014 sorprendió a la comunidad internacional y puso sobre la mesa la condición de competencia entre Estados Unidos y Rusia. Muchos son los factores económicos que han calmado la revolución ucraniana y la posterior consecuencia internacional a varios de los niveles, desde la contaminación negativa de bolsas europeas y la escasez de un rescate a un nuevo régimen, hasta la posible ruptura de relacion comercial entre Estados Unidos y Rusia, en ese tiempo se encontraba como presidente de Estados Unidos Barack Obama quien indicó que habría costos si se daba cualquier intervención militar en Ucrania. Así mismo, era importante analizar a fondo el aspecto económico, financiero y de comercio internacional de la crisis que se estaba presentando, así como su dominio en el paulatino desarrollo del conflicto. Ucrania ha contenido una de las principales áreas productoras de cereal del mundo, su suelo se encuentra compuesto de tierras fértiles. Siendo una de las repúblicas más desarrolladas de la Unión Soviética. Tras la caída de la Unión de

Repúblicas Socialistas Soviéticas, Ucrania obtuvo una importante y diversificada base industrial que complementaba su capital agrícola. También obtuvo una fuerza de trabajo estructurada, así mismo, un sólido sistema educativo. Debido a todos estos cambios, seguida su independencia, el país tuvo que pasar una profunda crisis económica al igual que demográfica. Aunque consecutivamente, y en el cuadro de una economía en crecimiento, experimentó un fuerte crecimiento, Ucrania, a diferencia de otros países vecinos, aún no ha logrado alcanzar el nivel que tenía dentro de la Unión de Repúblicas Socialistas Soviéticas. Esto ha contribuido a un gran desequilibrio político y un elevado nivel de corrupción dominante en el país. En esta situación, el fuerte poder económico almacenado por un pequeño grupo de personas no ha sido beneficioso para la nación. En el proceso de integración en Europa, y su separación de relación con Rusia, no ha hecho más que sino aumentar el desequilibrio político, que sobresalió con el movimiento Maidán en 2014 y el triunfo político de los pro europeos. Estas situaciones, estimularon una fuerte crisis económica, entre otras situaciones esta la pérdida del tejido industrial en la parte Este, la disminución de las relaciones con Rusia, el cual era el primer socio comercial, el aumento de la migración y de los gastos del ejército. Actualmente, Ucrania ha regenerado una cierta estabilidad macroeconómica y ha regresado al crecimiento. Así mismo, los retos derivados de la orientación hacia el mercado europeo, la sumisión de la financiación desde el exterior, la corrupción y el desequilibrio político, siguen siendo barreras que no permiten entre otros asuntos, que las reformas necesarias, la inversión en el extranjero, por último, un crecimiento mantenido, se consoliden en el país. Sin embargo, el riesgo de una declinación de la tensión interna ante medidas reformadoras impopulares o el peligro de la rotación a una fase más activo del

conflicto en el Este, son también inconstantes que hoy en día, son una fuente de indecisión notable sobre cualquier escenario de futuro de la economía ucraniana. I.

Situación de la banca privada de Ucrania en los últimos 5 años

Telesur (2014) indica sobre la situación que vivía Ucrania en noviembre 30 de abril del 2014, el FMI como se le conoce al Fondo Monetario Internacional facilitó a Ucrania un préstamo, este fue a dos años plazo, por $ 17.1 mil millones, comprendiendo que era urgente en el momento, esto para interrumpir la aceleración de la decadencia económica del país. En ese momento Ucrania entregó la gestión macroeconómica, la reestructuración, y el futuro de su economía al FMI. De igual manera, Telesur (2014) nos menciona sobre la caída del producto interno bruto, en los 18 meses anteriores de abril del 2014 la economía de Ucrania sufrió una disminución un 3.1% por trimestre, excepto uno. En el inicio del 2014, su producto interno bruto cayó otro 1.1% pero esto desde que se firmó el acuerdo con el FMI, en abril 2014, el declive ha incrementado. En el periodo abril-junio del 2014 el producto interno bruto de Ucrania disminuyó a un 4.6%. En el 2014 el presidente de Ucrania realizó un viaje a Estados Unidos de Norteamérica, el cual resultó en un préstamo de $ 53 millones de manera urgente para él país. Aunque esa cantidad no era suficiente con respecto a cualquier efecto sobre la economía, ya que se encontraban en rápido deterioro, es probable que esté préstamo allá sido destinado a suministros militares de emergencia, esto con el objetivo de reponer el material perdido en la lucha de los pasados meses, ayudaría para modernizar el equipo a normas más avanzadas de la Organización del Tratado del Atlántico Norte. De igual manera se considera, que las fuerzas especiales, asesores y unidades de entrenamiento de los Estados Unidos de Norteamérica ya se encuentran operando en Ucrania.

A. Características del mercado Uno de los principales atractivos de Ucrania es el comercio y la inversión se encuentra en el tamaño de su población. Ucrania esta conformado por seis ciudades de que tiene aproximadamente más de un millón de habitantes, en el cual conserva un alto potencial de crecimiento económico a mediano y largo plazo, este país cuenta con numerosos recursos naturales, y mano de obra a un bajo costo. El país se encuentra en una ubicación geográfica óptima entre dos grandes mercados, Rusia y la Unión Europea, a los que se les puede proveer desde Ucrania. Ucrania es utilizado como un lugar de tránsito tanto por tierra como por mar. Se trata de un mercado en el cual es complicado iniciarse, pero con grandes oportunidades al estar en pleno proceso de transformación y expansión. Hay una gran necesidad de modernización de equipos y maquinaria moderna. Ucrania posee un mercado que admite a nuevos competidores en numerosos y diversos sectores, este mercado aún no se encuentra saturado ni en marcas ni en empresas presentes, y muestra un alto grado de preferencia por el producto europeo. El desarrollo de las infraestructuras son una antelación declarada de las autoridades y a la que se destina una parte muy importante de los préstamos de las IFIs y de la Unión Europea. El Acuerdo de Libre Comercio entre la Unión Europea y Ucrania firmado dará un impulso a las relaciones entre ambas zonas geográficas. Las protestas de que se realizaron en Maidan entre noviembre de 2013 y febrero de 2014 y el cambio de Gobierno que se realizó en ese tiempo, han desestabilizado al país tanto económica como políticamente. En el 2014 los resultados económicos no han sido muy positivos y las suposiciones para el año 2015 tampoco fueron muy acertadas, aunque el gobierno se muestra dispuesto a realizar reformas que mejoren la competitividad del país.

B. Crecimiento del PIB en Ucrania Es importante tomar en cuenta que las exportaciones ucranianas se encuentran complementadas principalmente de materias primas que poseen un valor muy bajo y las compañías que se dedican a ello ya exportaban sus productos antes de la revolución que se vivió. En el año 2013 el producto interno bruto en Ucrania era de 183.300 millones de dólares, pero en 2017 fue de tan solo 112.200 millones de dólares. En el año 2013, el crecimiento de la economía era más del doble que el de 2017. En el 2016 el crecimiento fue tan lento que no dio la posibilidad a la economía ucraniana de recuperarse y vista la considerable desvalorización de la divisa nacional, la situación sería peor aún si los indicadores se contaran en dólares El PIB tuvo un crecimiento en los últimos años, Expansión (2018) indica que, en el 2018 producto interior bruto de

Ucrania

crecido

3,3%

comparación a 2017. Se trata de una diferencia de 8 décimas mayor que la de 2017, el cual fue del 2,5%. En 2018 la cifra del producto interno bruto fue de 110.802M.€, por lo que Ucrania se posiciona en el lugar número 59 en el ranking económico de los 196 países de los que publicamos el PIB. El valor absoluto del PIB en Ucrania creció 11.550M.€ en comparación al 2017.

Ilustración No. 1 evolución: PIB anual Ucrania. Fuente: https://datosmacro.expansion.com/pib/ucrania

Así mismo Expansión (2018) nos explica sobre el crecimiento del PIB Per cápita, el PIB Per cápita de Ucrania en el año 2018 fue de 2.629€, con una diferencia de 278€ mayor que en 2017, que fue de 2.351€. La evolución del PIB per cápita se puede medir mirando unos años atrás y comparar estos datos con los del año 2008 cuando el PIB per cápita en Ucrania era de 2.682.

Ilustración No. 2 evolución: PIB Per Cápita Ucrania. Fuente: https://datosmacro.expansion.com/pib/ucrania

C. Ucrania nacionaliza PrivatBank, el mayor banco del país El Gobierno de Ucrania ha aprobado la recapitalización de PrivatBank, este es el banco mayor del país, por lo que sé espera que el total de las acciones pasen a estar controladas por el Estado, todo esto con el objetivo de proteger la viabilidad del banco y de esta manera evitar los riesgos sistemáticos.

La nacionalización de PrivatBank se realiza luego de dos años de contactos entre sus accionistas, en este se incluyen a algunos de los mayores oligarcas de Ucrania, y al Banco Nacional de Ucrania, todo esto para el diseño de un plan de rescate privado, que a lo largo nunca ha llegado a aplicarse. El mundo (2016) indica, indica que el banco central ucraniano, las necesidades de capital del Banco nacional PrivatBank llega a un monto de los 148.000 millones de grivnas aproximadamente 5.390 millones de euros. Por otro lado, El Boletin (2016) indica que el Gobierno ucraniano ha tomado la decisión de nacionalizar a PrivatBank, siendo este el banco comercial más grande y de mayor importancia en Ucrania. Sputniknews (2016) comenta que con la nacionalización de Privatbank, Ucrania aumenta en un grado promedio su participación en el sector bancario. Cuando este ya se encuentre con una estabilidad fijo e inicie con la implementación de un plan de desarrollo estratégico, este será reprivatizado, Privatbank es uno de los mayores bancos de los 108 bancos que operan en el país, con un monto de activos de aproximadamente 10.259,5 millones de dólares y 22 millones de usuarios. El poder ejecutivo, se ha comprometido a proteger plenamente a los depositantes, defendiendo la adquisición propuesta por el banco central y aprobada por el Consejo Nacional de Seguridad Nacional, esto siendo necesario para l preservación de la estabilidad del sistema financiero del país. El Gobierno dio respuesta a las preocupaciones crecientes que se han extendido en los círculos gubernamentales y bancarios sobre la capacidad de PrivatBank de limpiar su balance y cumplir con los requisitos de capital. La operación se enmarca en un plan de limpieza del sector bancario implementado como parte de un programa de préstamos del Fondo Monetario Internacional de 17.500 millones de dólares.

DW (2016) da a conocer que la directora del Fondo Monetario Internacional (FMI), Christine Lagarde, celebró la nacionalización del mas grande banco privado de Ucrania, el Privatbank, mencionó que esto ayudará a lograr la estabilidad en el país. Lagarde también comentó el apoyo que la institución de crédito multilateral brinda a Ucrania en sus esfuerzos por una mejor transparencia y avanzar en las reformas estructurales, esto para llegar a lograr un crecimiento económico fuerte y sobre todo sostenible. La máxima directiva del FMI recordó que los esfuerzos efectuados en los últimos meses por las autoridades de Ucrania para fortalecer la adecuación de capital del PrivartBank habían sido insuficientes. Ucrania no se debe considerar como un país emergente sino un mercado frontero de más bien escasa importancia pondera un 0,15% sobre el MSCI Frontier Markets, mientras que el PIB ucraniano equivale al 1,4% de la eurozon, ello no quita que los últimos acontecimientos del conflicto entre este país caucásico y Rusia se hayan apartado del radar de Mark Mobius. El presidente Templeton Emerging Markets y uno de los gestores más reputados de la industria y su larga trayectoria en el cometido de los mercados emergentes dedica a analizar la situación de la economía ucraniana. Funds People (2014) menciona, que mobius señala que Ucrania puede acudir a cuatro fuentes de financiación, Unión Europea, Estados Unidos, Rusia y el Fondo Monetario Internacional. Sin embargo, descarta el apoyo que Rusia puede brindarles, por lo mismo que Vladimir Putin, el actual presidente en ese año ha interrumpido la ayuda financiera con el que se mantenía hasta ese tiempo la maltrecha economía ucraniana. En cuanto a la Unión Europea, proyecta que brindará algo de ayuda, pero seguramente no tanta como la que el país necesita, y además podría llegar con demora, por lo que por otra parte Estados Unidos podría aportar también una parte del paquete financiero con el cual se puede rescatar al país económicamente. Según datos del Banco Nacional de Ucrania mencionados por un medio alemán, la mitad de los préstamos que se realiza en el país no son devueltos.

Pese a los intentos de rescatar la crisis bancaria tras sufrir pérdidas en 2016, los bancos ucranianos están a punto de enfrentarse a un agravamiento de la situación por culpa de los incontables créditos problemáticos otorgados. Tal como indica Ripley Believes (2019), Ucrania logró su independencia en 1991 y ha estado creando su sistema bancario desde ese entonces. El país ha pasado por varias reformas, incluyendo adquisiciones, fusiones, crisis financieras y una revolución. En los años 2014 y 2016, los bancos 70 fueron declarados desacreditados por el Banco Nacional de Ucrania. Actualmente este país posee 117 bancos en operación por un monto total de $ 47.28 billones. Estos bancos trabajan bajo la organización y dirección del Banco Nacional de Ucrania. La banca de en Ucrania es responsable de estabilizar la moneda nacional y de cuidar la estabilidad en el sistema bancario nacional. Así mismo, lleva a cabo una política estatal sobre el tipo de cambio, el crédito, la circulación de dinero y las funciones de otros bancos en el país. D. Exportaciones Ucrania

En el año 2017 Ucrania tuvo de exportaciones de $46,1 mil millones, lo que lo convierte en el exportador número 50 más grande en el mundo. Investigaciones mencionan que los pasados cinco años las exportaciones de Ucrania han sufrido un decrecimiento a una tasa anualizada del -8,8%, de $73,2 mil millones en 2012 a $46,1 mil millones en 2017. Actualmente las exportaciones por los aceites de girasol, cártamo o algodón, y sus fracciones, incluso refinados, pero sin modificar con químicos, estos representan el 9,4%de las exportaciones netas de Ucrania, a estos productos les singuen intermedios de hierro o acero sin alear, y estos representan el 7,05%.

Ilustración No. 3 exportación de productos Ucrania. Fuente: https://oec.world/es/profile/country/ukr/#Exportaciones La OEC (2018) nos indica, “Los principales destinos de las exportaciones d de Ucrania son Rusia ($4,25 Mil millones), Polonia ($2,69 Mil millones), Italia ($2,66 Mil millones), Turquía ($2,59 Mil millones) y Egipto ($2,46 Mil millones). Los principales orígenes de sus importaciones son Rusia ($7,74 Mil millones), China ($5,6 Mil millones), Alemania ($5,53 Mil millones), Polonia ($4 Mil millones) y Bielorrusia ($3,39 Mil millones).” E. Importaciones En el 2017 Ucrania tuvo importaciones por un monto de $51,7 Mil millones, por lo que el país llego a formar parte de un listado de los 50 más grandes importadores del mundo, este llego a posicionarse en el puesto 49º. En los últimos cinco años las importaciones de Ucrania han sufrido un decrecimiento a una tasa anual del -10%, esto significa $87,4 mil millones en 2012 a $51,7 mil millones en 2017. Los productos más importados son liderados por los productos como,gas de petróleo y demás hidrocarburos gaseosos, estos representan el 8,16% de las importaciones netas de Ucrania, estos seguidos de aceites de petróleo o de mineral bituminoso, a excepción de los aceites crudos, preparaciones no expresadas ni comprendidas en otra parte, compuestos por aceites de petróleo o de mineral bituminoso superior o igual al 70 % en peso, en las que estos aceites, que representa el 8,01%.

Ilustración No. 4 importación de productos Ucrania. Fuente: https://oec.world/es/profile/country/ukr/#Exportaciones F. Balanza Comercial En el 2017 Ucrania poseía una balanza comercial negativa de $ 5,57 mil millones en las importaciones totales. En comparación a 1995 con su balanza comercial, cuando tenían una balanza comercial positivo de $ 350 Millones de las exportaciones netas. La variación de la balanza comercial se debe a un incremento en las importaciones mayor al de las exportaciones de Ucrania. Si se toma como referencia la balanza comercial en relación con el PIB, en el año 2017 Ucrania ha declinado su situación. Ha bajado del puesto 71 en el que se encontraba en el 2016, hasta situarse en la posición 83, así mismo, tiene un saldo de la balanza comercial medio si lo comparamos con el del resto de los países. La evolución del saldo de la balanza comercial en Ucrania en los últimos años es el déficit se ha incrementado en relación con el 2016, pero ha decremento respecto a 2007, en el que la pérdida fue de 8.261,2 millones de euros, que suponía un 7,9% de su PIB.

Ilustración No. 5 Ucrania balanza comercial de los últimos 5 años Fuente: https://datosmacro.expansion.com/comercio/balanza/ucrania

II.

Conclusiones

Normalmente, la crisis financiera a un nivel distinto sirve de antecesoras de conflictos políticos inferiores, este riesgo previene la estrategia de seguridad nacional. En Ucrania, es cierto que los factores económicos, financieros y de comercio internacional han fomentado el desarrollo de la crisis que se estaba generando, esto suponía una amenaza para la seguridad global. Sin embargo, del mismo modo que el efectivo liderazgo ruso planteaba resistencia a una distancia de mayor integración con Europa Occidental y al desvanecimiento del que era llamado bloque del este, disminuyéndose entre las democracias liberales occidentales. Además, se trataba de una crisis con importantes derivaciones financieras, en la que ambas partes afrontaban retos económicos que afectaban al ámbito estratégico. Ucrania poseía sustanciales problemas para afrontar un servicio de su deuda, igualmente poseen una alta deuda con unos Estados Unidos. Utilizando datos del Fondo Monetario Internacional, se estima que se posee una deuda pública estadounidense en torno a los 14,4 billones en 2011, esto quiere decir, el

98% del producto interno bruto. De los 14,4 billones de dólares, 1,16 billones se encuentran en la República Popular China. Por alguna circunstancia se generará una crisis a mayor nivel y China se posicionará contra Estados Unidos, se encuentran en disposición de vender esos bonos en el mercado, esto elevaría sustancialmente el coste de financiación de la reserva federal y complicando en el corto y medio plazo los pagos del sector público de Estados Unidos. Así mismo, la independencia energética y la variación de fuentes de energía alternas al gas y al petróleo es cada vez mucho más importante para conservar la estabilidad financiera, ya sea mediante energías, renovables o por una mejor idea hacia otras fuentes energéticas, que son técnicamente realizables, pero no son económicamente eficientes. De igual manera, como menciona Funs People un dato importante, Rusia quita todo apoyo financiero quien en ese entonces su actual presidente suspendió el paquete de ayuda financiera que brindaban, esto genera que Ucrania pierda esta parte y siga con su mal economía. Y como menciona el Banco Nacional con otro punto que no ayuda al país los préstamos que son aprobados no son regresados, de esta manera se ve afectado la crisis del banco ya que no posee ese flujo de dinero y tampoco puede apoyarse con los intereses.

III. Bibliografía DW. (2016). Nacionalización PrivatBank Sitio web: https://www.dw.com/es/ucrania-fmi-celebra-nacionalizaci%C3%B3n-de-mayorbanco-privado/a-36840158 El Mundo. (2016) Ucrania nacionaliza PrivatBank el mayor banco del país. Sitio web: https://www.elmundo.es/economia/2016/12/19/5857aa77ca47416e4e8b463 a.html El Boletín. (2016). Nacionalización del PrivatBank Sitio web: https://www.elboletin.com/internacional/143370/ucrania-rescata-privatbankmayor-banco-pais.html Expansión. (2018). Crecimiento del PIB en Ucrania Sitio web: https://datosmacro.expansion.com/pib/ucrania

Funds People. (2014). La crisis ucraniana vista a través de los ojos de Mark Mobius. Sitio web: https://es.fundspeople.com/news/la-crisis-ucranianavista-a-traves-de-los-ojos-de-mark-mobius OEC (febrero,2018). Principales productos de exportación Ucrania. Sitio web: https://oec.world/es/profile/country/ukr/#Exportaciones Oficina Económica y Comercial de España en Kiev (febrero,2016). Características del mercado de Ucrania. Sitio web: http://www.comercio.gob.es/tmpDocsCanalPais/A46EE8C2B58685125EA0 DB383B3CA2F3.pdf Ripley Believes. (2019). Los Bancos Más Grandes En Ucrania. Sitio web: https://es.ripleybelieves.com/largest-banks-in-ukraine-8821 Sputniknews. (2016). Gobierno ucraniano aprueba nacionalizar el mayor banco privado del país Sitio web: https://mundo.sputniknews.com/europa/201612191065655730-privatbankucrania-nacionalizacion/ Telesur. (2014). Se Profundiza la Crisis en Ucrania. Sitio web: https://www.telesurtv.net/opinion/Se-Profundiza-la-Crisis-en-Ucrania20141127-0063.html