The Solution Group Español by jose maria de guzman

ThePr emi erWhol es al erofDi s t r es s edPr oper t i es

Opor t uni dadI nmobi l i ar i a “ Di st r essedPr oper t i es”

THE PREMIER WHOLESALER OF DISTRESSED PROPERTIES

ACUERDO DE CONFIDENCIALIDAD Este documento no constituye una oferta pública. Contiene una breve información sobre el modelo de negocio elaborado por TSG Realty y The Solution Group Corp. Se ha preparado en base a información desarrollada por la empresa. Esta no pretende ser exhaustiva ni contiene toda la información que un posible comprador pueda desear. Ni TSG, ni ninguno de sus miembros, directores, gerentes o empleados hacen ninguna representación o garantía, expresa o implícita, en cuanto a la exactitud o la exhaustividad de este memorando, o cualquiera de sus contenidos. La empresa no asume ninguna responsabilidad jurídica por cualquiera de lo anteriormente mencionado con respecto a la misma. La información contenida en este memorando ha sido obtenida de fuentes que se consideran fiables, pero ni el promotor ni ninguno de sus miembros garantiza, ni declara, que la información es verdadera y correcta. Se recomienda a los posibles compradores verificar la información de manera independiente. TSG se reserva el derecho de cambiar cualquier información en este memorándum o retirar las propiedades del mercado en cualquier momento, sin previo aviso. Este memorándum, no se interpretará como una oferta o como parte de un contrato para invertir en alguna propiedad o la adquisición de cualquier participación en el promotor del mismo. La lectura de esta presentación, representa la aceptación de que la información aquí contenida es de carácter confidencial y que no revelará este memorándum o cualquier parte de los contenidos a cualquier persona, empresa, entidad sin la previa autorización por escrito de los creadores del mismo. Si usted no desea proceder con este tema, por favor devuelva este memorando confidencial a The Solution Group Corp. No está autorizada la fotocopia o duplicación de esta información.

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INDICE

TSG “Track Record”

Oportunidad

Noticias

El proceso

Propiedades

Ubicación de las propiedades

Análisis

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01 TSG “Track Record” TSG es una empresa verticalmente integrada que identificó la oportunidad y desarrolló un programa único para tomar ventaja de la crisis inmobiliaria en EEUU y particularmente en el sur de la florida. TSG invierte en propiedades “distressed”, es decir, propiedades subastadas como resultado de remates hipotecarios, REO's y short sales. TSG rehabilita las propiedades, las alquila y estabiliza con el fin de venderlas tanto de manera individual como en portafolios. Con un equipo multidisciplinario con más de 50 años de experiencia colectiva, TSG identifica los submercados donde quiere participar teniendo en cuenta el ingreso promedio por familia, la capacidad de pago y el tipo de inmueble con mayor demanda y potencial revalorización. Una vez identificados los activos se procede a la adquisición y estabilización de los mismos. TSG tiene un departamento de construcción, el cual ejecuta y supervisa las obras de restauración bajo estrictos estándares para entregarlas a la división que se encarga de rentarlas. Así mismo, TSG cuenta con una división de “property management” mediante el cual provee servicios de administración de propiedades a sus clientes.

44.7%

Descuento promedio sobre el precio histórico de las propiedades adquiridas por TSG.

U$201,570,190 Monto de deuda bancaria adquirida por TSG en los ultimos 24 meses

1,028

Las propiedades aquiridas por TSG en “distressed program” en los condados de Miami-Dade, Broward y WPB en remate.

582

Los días promedio que las propiedades de TSG se demoran en ser entregadas al departamento comercial comepletamente remodeladas.

75,223

El número de propiedades analizadas por el departamento de adquisiciones de TSG en el último año

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Han sido las propiedades remodeladas y entregadas por TSG

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É possível comprar imóvel em Miami por 65 mil dólares

São Paulo – De um lado, o estouro da bolha imobiliária na crise de 2008 provocou uma queda vertiginosa no preço dos imóveis em Miami. De outro, a valorização do real nos Piscina em condomínio em Miami: preço das casas parte de 65 mil dólares

A ideia é que o investidor vire proprietário de imóveis já alugados, conseguindo faturar por duas frentes. De imediato, será possível embolsar o valor do aluguel pago pelo inquilino norte-americano, um retorno anual líquido de 7% a 8% sobre o preço do imóvel, superior ao rendimento da poupança no Brasil. No longo prazo, a expectativa é que as casas também se recuperem do desconto sofrido com a crise de 2008, ficando até 45% mais caras. Presidente do The Solution Group (TSG), incorporadora que atua na compra e venda de casas subavaliadas, Camilo Lopez afirma que cerca de 50 mil famílias em toda a Flórida passaram de donas a inquilinas desde a quebra do Lehman Brothers. Apertada a torneira do crédito, muita gente optou por entregar o imóvel ao banco, já que os preços derreteram, mas os financiamentos permaneceram caros, com as parcelas acordadas no auge da especulação imobiliária.

As famílias passaram a alugar e as incorporadoras entraram em cena, garimpando achados no mercado e suprindo a nova demanda. Nos últimos 16 meses, a TSG adquiriu 628 propriedades, uma compra estimada em 90

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02 Oportunidad

Oportunidad histórica sin precedentes

Nunca antes se habían alineado los fundamentales de la manera en que lo han hecho ahora, con inmuebles por debajo del valor de reposición, valores de renta al alza, bajos índices de desocupación y el mejor panorama de revalorización para “distressed properties”.

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S&P/Case-Shiller U.S. National Home Price Index

200

20% US National, index level (left) US National, %chya (right)

15%

180 10% 160 5%

140

Nationally, home prices are back to their 2003 levels

120

-5%

-10% 100 -15% 80 -20%

Record low decline of 18.9% in 2009 Q1 (solid line) 60 1988

-25% 1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

Esta gráfica refleja el comportamiento de el valor inmobiliario del país, basados en los estudios “10-Ciy Composite” y “20-City Composite”. A partir del segundo trimestre de 2011, los precios promedio de las casas en los Estados Unidos están de nuevo en sus primeros niveles de 2003. El nivel del Índice Nacional había alcanzado un nuevo mínimo en el primer trimestre de 2011, pero recuperó 3,6% en el segundo trimestre. Sigue siendo un 5,9% por debajo de su nivel 2010 Q2.

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Como se demuestra en la gráfica, actualmente el ciclo del mercado inmobiliario se encuentra en el momento de mayor certeza, y la relación riesgo-oportunidad se encuentra en su punto óptimo.

Fases del Ciclo Inmobiliario MINIMA OPORTUNIDAD MAXIMO RIESGO

2006

Especulación

Cae Velocidad de Ventas

Velocidad de Ventas

Incertidumbre

Optimismo

Optimismo Velocidad de Ventas

Recesión

Recuperación

2011 MAXIMA OPORTUNIDAD MINIMO RIESGO

Los analistas prevén un mercado alcista para los próximos 7 años volviendo en muchos casos a los máximos marcados en el 2007

380 Predicción

330 280 230 180 130

Oficina

Industrial

Multifamiliar

2017.1

2015.1

2013.1

2011.1

2009.1

2007.1

2005.1

2003.1

2001.1

1999.1

1997.1

1995.1

1993.1

1991.1

1989.1

1987.1

1985.1

1983.1

1981.1

1979.1

Locales Comerciales

Valor del índice NCREIF en el 1T de 1978 = 100 Source: CBRE Economentric Advisors / Torto Wheaton Research

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La caída de los precios de las propiedades junto a los incrementos de los valores de las rentas han mejorado sustancialmente los retornos netos para los compradores. En el siguiente ejemplo los “CAP Rates” se han incrementado notablemente, de un 1.52% a un 7.75% analizando la misma propiedad desde el año 2003 hasta el 2011.

2003 - 2006 Properties Portfolio Example $250,000

2010 - 2011 Properties Portfolio Example $250,000

$220,000

Property Price Decline

$200,000

$150,000

$100,000

$50,000

Rent Increases $11,640

$8,300

$85,500

$50,000

$14,000

$3,340

$7,373

$6,627

$Annual Gross Annual Rent Maintenance Cost

Property Value

Annual Net Rent

Property Value

Annual Gross Annual Rent Maintenance Cost

Annual Net Rent

7.75% 1.52% 2003 –2006 ANNUAL RETURN

Apartment Rent and Vacancy Trends

Asking Rent Miami

Fort Lauderdale

2010 – 2011 ANNUAL RETURN

West Palm Beach

$1,140 $1,120 $1,100 $1,080 $1,060 $1,040 $1,020

Miami

2009

2010

2011

Fort Lauderdale

West Palm Beach

10%

1% $1,000

$900

$800

$700

-1% -3% -5% -7%

$1,000

2008

Employment Growth Chart

Vacancy Rate

Average Effective Rent

$1,100

Effective Rent Vacancy Rate

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10* 11**

2008

2009

2010

La Información de las graficas fue obtenida del “2011 National Apartment Report” elaborado por Marcus & Millichap

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2011

03 Noticias

La crisis del 2008 llev贸 a los desarrolladores a tener que vender su inventario por debajo de los costos de reposici贸n. Sin embargo, ya estamos empezando a ver a fines de este a帽o signos de que el mercado empieza a recuperarse.

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El sur de Florida ha sido una de las zonas más afectadas por los embargos de viviendas, pero el mercado inmobiliario está resucitando pocos años después de pasear por el alambre gracias a la sequía de casas embargadas y la llegada de inversores. Así, las ventas de viviendas han crecido un 16% en el primer semestre para completar su mejor primavera desde 2007, según dataquick. Los precios, tras una brutal caída, se recuperan en un entorno donde dos tercios de las adquisiciones se hacen totalmente en e fe c t i vo .

Durante los seis primeros meses del año hubo 439 ventas de viviendas de, al menos, 2 millones de dólares (1,38 millones de euros), un 13% más que el año pasado. los expertos aseguran que muchas personas pensaban que el mercado residencial tardaría en recuperarse y volver a los niveles precrisis una década.

El equilibrio entre la oferta y la demanda está cambiando. A finales de 2008 había unas 180.000 viviendas en venta y apenas compradores, y actualmente hay menos de 48.000 casas en venta, con lo que vuelven a tener valor en el mercado

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EQUITY RESIDENTIAL

Apartment landlord enjoys 3.3 percent rise in funds Equity Residential, the largest publicity traded U.S. Apartment landlord, said second-quarter funds from operations rose 3.3 percent as the nations rents climbed and vacancies declined. FFO, which gauges a property company’s ability to generate cash, rose to $180.7 million from $174.9 million a year earlier. On a per share basis, FFO was unchanged at 58 cents, the Chicago based real estate investment trust said Thursday in a statement. The compnay was expected to have FFS of 60 cents a share, the average estimate of 21 analysts in a Bloomberg survey. U.S. apartment rents climbed 5.2 percent in the 12 through June, as a weak El número de alquileres demonths apartamentos en EE.UU. subió un 5,2 por ciento homebuying market fuled demand for leasing, according to Axiometrics, a en los 12 meses previos a junio. Un mercado de crédito débil ha Dallas’based research company. REIT landlords are benfiting from a limited impulsado demanda arrendamientos, de acuerdo con Axiometrics supply of apartments and better joblapropects for de recnet college graduates, una an compañía de JPMorgan investigación con sedeYork. en Dallas. Propietarios de according to Anthony Inc., Paolone, analyst with Chase in New

REIT's se benefician de un suministro limitado de apartamentos y mejores Eqity Residential soldperspectivas more than $1 de billion of apartment properties in the secondrecientes, de acuerdo empleo para graduados universitarios quarter, according to Real Capital Analytics, taking advantage of investor demand congrowth. Anthony Paolone, analista de JPMorgan Chase & Co.en Nueva York. amid the promise of rent FFO, used by REITs, doesn’t conform to generally accepted accounting principals. Equity Residential reported so called normalized FFO of 60 cents a share, compared with 58 cents a year earlier. Normalized FFO excludes items that are not comparable from perido to period, such as asset impairments of penalties for early payment of debt the company said

-Bloomberg News By Oshrat Carmiel

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Una fuerte desaceleraci贸n en el ritmo de las ejecuciones hipotecarias puede ayudar a aliviar la carga financiera de los bancos y a volver a elevar el valor de las propiedades. Se estima que una vez que se empiece a liquidar el inventario remanente en estado de remate hipotecario el mercado comenzara a estabilizarse nuevamente.

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04 El Proceso

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Propiedad deja una Rentabilidad Neta entre el 6% y 8%

Listados de Propiedades en Foreclosure REO’s or Short Sales

TSG MANAGEMENT TEAM

TSG se encarga de: Ÿ

TSG alquila la propiedad

Ÿ Ÿ Ÿ

TSG Selecciona las mejores propiedades basándose en un exhaustivo análisis y experiencia previa

Propiedad lista para incluir en Cartera

EQUIPO DE RENTA TSG

Titulo Limpio EQUIPO DE ANALISIS TSG

Cobro de la renta Pago de todos los gastos Supervisar potenciales reparaciones Preparacion informes anuales

Propiedad con Titulo Limpio y Renovada EQUIPO DE ANALISIS TSG

TSG Confecciona una cartera Balanceada y Diversificada

TSG se encarga de: Ÿ Ÿ Ÿ Ÿ Ÿ

Toma de posesión de la propiedad Cambio de las cerraduras Proceso de desalojo de inquilino si lo hubiera Remodela Asegurar la propiedad

Cartera de Propiedades

Propiedad 1

CORTE / BANCO

Propiedad 2

Propiedad 6

Propiedad 3

Propiedad 7

Propiedad 4

Propiedad 8

Propiedad 5

Propiedad 9

TSG adquiere la propiedad

EQUIPO DE RECONSTRUCCION TSG

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05 Propiedades

Oportunidad Inmobiliaria Completamente Renovado

TIPO: CONDO Breeze of Galloway 2 Cuartos / 2 Baños Sq. Ft. 991

20930 SW 87 AVE #202 Cutler Bay FL 33189

Precio de Venta:

$ 107,000

$200,000

$195,000 $163,515

$150,000

$115,000

$100,000

$107,000

$50,000 $25,000 $0

Ingresos estiados por Arrendamiento

1,150

Impuestos Mensuales estimados sobre la propiedad:

114

Mantenimiento Mensual

240

Administracion de la Propiedad

Ingreso Neto Mensual

716

CAP:

Valor Histórico

Valor de Reposición

Valor de Mercado

8.03%

Precio de Venta

Oportunidad Equitativa de Vivienda. Representaciones orales no se puede confiar en la forma más correcta que indica las representaciones de los desarrolladores. Para las representaciones correcta, se debe hacer referenciade los documentos requeridos por la sección 718.503 de los Estatutos de la Florida, para ser suministrado por el promotor al comprador o arrendatario. No es una oferta que esté prohibido por las leyes estatales

TSG REF: SCD 4

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Oportunidad Inmobiliaria Completamente Renovado

TIPO: CONDO Lakewood at Emerald Hills 1.5 Cuartos / 1 Baño Sq. Ft. 749

3700 N 56 Ave #1013 Hollywood, FL 33021

Precio de Venta:

$ 79,900

$200,000 $188,556

$150,000 $123,585

$100,000

950

Impuestos Mensuales estimados sobre la propiedad:

93 234

Administracion de la Propiedad

$ $

Ingreso Neto Mensual

543

Mantenimiento Mensual

$90,884 $79,900

$50,000 $25,000 $0

Ingresos estiados por Arrendamiento

CAP:

Valor Histórico

Valor de Reposición

Valor de Mercado

8.15%

Precio de Venta

TSG REF: HCB 1

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Oportunidad Inmobiliaria Completamente Renovado

TIPO: Townhome Villas del Campo

3 Cuarto / 2 Baños Sq. Ft. 1,298

10921 SW 244 Terr #10921 Miami, FL 33032

Precio de Venta:

$ 129,000

$300,000

$304,428

$250,000 $214,170

$200,000 $150,000

$146,733

1,189

Impuestos Mensuales estimados sobre la propiedad:

143

Mantenimiento Mensual

119

Administracion de la Propiedad

Ingreso Neto Mensual

847

$129,000

$100,000 $0

Ingresos estiados por Arrendamiento

CAP:

Valor Histórico

Valor de Reposición

Valor de Mercado

7.88%

Precio de Venta

TSG REF: HCD 15

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Oportunidad Inmobiliaria Completamente Renovado

TIPO: Townhome Mandarin Lakes 2 Cuartos / 2.5 Baños Sq. Ft. 1,580

14045 SW 272 St #14045 Homestead FL 33032

Precio de Venta:

$ 105,000

$250,000

$245,282

$240,700

$200,000 $150,000 $100,000

$108,585

$105,000

$50,000 $0

Ingresos estiados por Arrendamiento

1,100

Impuestos Mensuales estimados sobre la propiedad:

145

Mantenimiento Mensual

239

Administracion de la Propiedad

Ingreso Neto Mensual

636

CAP:

Valor Histórico

Valor de Reposición

Valor de Mercado

7.27%

Precio de Venta

TSG REF: BVD 14

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Oportunidad Inmobiliaria Completamente Renovado

TIPO: CONDO Caribbean Isles Villas 3 Cuartos / 2 Baños Sq. Ft. 1,194

2733 NE 3rd Court #106 Homestead, FL 33033

Precio de Venta:

$ 89,500

$250,000 $200,000

$211,212 $197,010

$150,000 $100,000

$101,803 $89,500

$50,000 $0

Ingresos estiados por Arrendamiento

949

Impuestos Mensuales estimados sobre la propiedad:

161

Mantenimiento Mensual

249

Administracion de la Propiedad

Ingreso Neto Mensual

459

CAP:

Valor Histórico

Valor de Reposición

Valor de Mercado

6.16%

Precio de Venta

TSG REF: NGD 1

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Oportunidad Inmobiliaria Completamente Renovado

TIPO: CONDO Biscayne Beach Club 1 Cuarto / 1 Baño Sq. Ft. 747

10500 SW 155 CT #1026 Miami FL 33196

Precio de Venta:

$ 79,900

$250,000

$200,000 $150,000 $123,255

$100,000

$115,000

950

Impuestos Mensuales estimados sobre la propiedad:

115

Mantenimiento Mensual

236

Administracion de la Propiedad

Ingreso Neto Mensual

519

$79,900

$50,000 $0

Ingresos estiados por Arrendamiento

CAP:

Valor Histórico

Valor de Reposición

Valor de Mercado

7.80%

Precio de Venta

TSG REF: HFD 2

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Oportunidad Inmobiliaria Completamente Renovado

TIPO: CONDO Venetia Gardens 2 Cuartos / 2 Baños Sq. Ft. 822

2911 SE 13 Ave #102-49 Homestead FL 33035

Precio de Venta:

$ 67,300

$250,000 $235,000

$200,000 $150,000 $135,630

$100,000 $85,000 $67,300

$50,000 $0

Valor Histórico

Valor de Reposición

Valor de Mercado

Ingresos estiados por Arrendamiento

775

Impuestos Mensuales estimados sobre la propiedad:

Mantenimiento Mensual

229

Administracion de la Propiedad

Ingreso Neto Mensual

402

CAP:

7.16%

Precio de Venta

TSG REF: SCD 6

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Oportunidad Inmobiliaria Completamente Renovado

TIPO: Townhome Waterways Taheri 2 Cuartos / 2 Baños Sq. Ft. 1,384

1211 Imperial Lake RD West Palm Beach, FL 33413

Precio de Venta:

$ 129,000

$300,000 $250,000

$220,000

$228,360

$200,000 $150,000 $109,000

$100,000 $0

Ingresos estiados por Arrendamiento

1,150

Impuestos Mensuales estimados sobre la propiedad:

147

Mantenimiento Mensual

162

Administracion de la Propiedad

Ingreso Neto Mensual

761

$129,000 CAP:

Valor Histórico

Valor de Reposición

Valor de Mercado

7.08%

Precio de Venta

TSG REF: SCP 1

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Oportunidad Inmobiliaria Completamente Renovado

TIPO: CONDO La Hacienda 1 Cuarto / 1 Baño Sq. Ft. 715

18308 NW 68 AVE No. J Miami Lakes, FL 33015

Precio de Venta:

$ 81,620

$200,000 $150,000

$165,000

$117,975

$100,000

$89,500

$50,000

$81,620

$25,000

Ingresos estiados por Arrendamiento

950

Impuestos Mensuales estimados sobre la propiedad:

Mantenimiento Mensual

176

Administracion de la Propiedad

Ingreso Neto Mensual

599

CAP:

Valor Histórico

Valor de Reposición

Valor de Mercado

8.81%

Precio de Venta

TSG REF: TDP 5

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06 Ubicaci贸n de Propiedades

Localizaci贸n Localizaci贸n Localizaci贸n...

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Jupiter

West Palm Beach Lake Worth Boynton Beach Delray Beach

Boca Raton

Pompano Beach

Fort Lauderdale Hollywood INTERSTATE

Hialeah

Miami

Biscayne Bay

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07 An谩lisis Total

Por Unidad

N煤mero de Unidades

9,480

1,053

$ 2,022,093

$ 224,677

Area (Pie Cuadrado)

Valor Hist贸rico

213.37

Promedio por Pie Cuadrado

Valor de Mercado

934,845

Promedio por Pie Cuadrado

TSG Precio de Venta

868,220

Promedio por Pie Cuadrado

$ 1,153,873

Descuento sobre Valor Hist贸rico

$ 103,872 $

98.64

96,469

91.61

$ 128,208 $

Promedio por Pie Cuadrado

121.76 57.06%

Porcentaje

Descuento sobre el Valor de Mercado

66,6,25

Promedio por Pie Cuadrado

7,403

7.03 7.13%

Porcentaje

Ingreso de Arrendamiento (Anual) Valor de Ingreso por Arrendamiento Valor de Impuestos Valor de Mantenimiento Valor de Administracion de la Propiedad Total

Total

Por Unidad

$ 109,956 $ (12,912) $ (22,605 $ (8,640 $ 65,796

$ 12,217 $ (1,435) $ (2,512 $ (960) $ 7,310.67

7.58%

CAP / (Ratio)

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$2,500,000 $2,000,000

Análisis de Precios de las Propiedades $2,022,093

$1,500,000

$1,564,200

$1,000,000

$934,845

$868,220

$500,000 $250,000 $0

100%

Valor Histórico

Valor de Reposición

Valor del Mercado

Precio de Venta

Análisis Porcentual de las Propiedades 100%

80%

77%

60% 46%

40%

42%

20% 10% 0%

$225 $200 $175 $150 $125 $100 $75 $50 $25 $0

Valor Histórico

Valor de Reposición

Valor del Mercado

Precio de Venta

Análisis de Precios por Pie Cuadrado $213.37

$165.05

Valor Histórico

Valor de Reposición

$98.64

$91.61

Valor del Mercado

Precio de Venta

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Nuestro Equipo

Alberto Galante Business Development Officer,Pablo Dominguez Commercial Division Director, Luis Marin Cuadrado Financial Analyst,Orlando Yepes Construction Manager / Property Maintenance, Ismael Castro Marketing Associate, Bruno Cattorini Business Analyst / Marketing Director, Erica Perez Property Management, Yolanda Flores Lic. Real Estate Broker,Liliana Gomez Sales Director, Gabriel Flores Sales Associate, Valentina Lopez Sales Associate, Sandra Caicedo Sales Associate, Mariana Niro Sales Associate, Jose Maria Guzman Short Sale Director, Yazira Molina Sales Associate, LeeAnn Neris Accounting Assistant, Andres Cruz Senior Accountant,Kathy Figueroa Administrative Assistant, Nicolas Salguero Financial Analyst, Jessica Escobar Broker / Realtor Assistant,