Portafolio Virtual by Jonathan Herwig

2012 PRESUPUESTO

PORTAFOLIO VIRTUAL DE PRESUPUESTO

Contaduría Pública y Auditoría Universidad Mariano Gálvez de Guatemala 08/10/2012 Presupuesto

UMG UNIVERSIDAD MARIANO GÁLVEZ DE GUATEMALA

EXTENSIÓN: COATEPEQUE, QUETZALTENANGO

CARRERA: CONTADURÍA PÚBLICA Y AUDITORIA

CATEDRÁTICA: LICDA. NANCY GALINDO

CATEDRA: PRESUPUESTO

TEMAS: PORTAFOLIO VIRTUAL DE PRESUPUESTO

ESTUDIANTES: JONATHAN DIETER HERWIG SOLIS

CARNE: 0326-09-10324

OCTAVO: SEMESTRE

FECHA: 08 DE NOVIEMBRE DEL 2,012

Presupuesto

ÍNDICE Caratula Índice Introducción Planificación Estratégica Largo Plazo POA Plan Operativo Anual Libertad Financiera Esquema Balance General Estados de Resultados Planes en una Empresa Presupuesto La función del Presupuesto Términos Objetivos Políticas Planes Estrategias Programa Organizar Proveer PCU: Planificación y Control de Utilidades Laboratorio No. 1 La Planificación Control Integral de Utilidades (PCU) Desarrollo del Tema Conceptos fundamentales de la planificación y Control de Utilidades Presupuestos por áreas y Niveles de Responsabilidad Presupuesto de Operación Presupuesto de Ventas Métodos Estadísticos: Línea recta o Tendencias Método Aritmético Información del Ejercicio Método de la “Y” Calculada Método de Semipromedio Presupuesto de Ventas Importancia de un Presupuesto de Ventas Pasos para realizar un presupuesto de ventas Preparar Pronósticos de Ventas Pronósticos de ventas del sector Pronósticos de ventas de la empresa Compilar Otros Datos Pertinentes Desarrollo de una Planificación de las Ventas Plan estratégico de ventas Plan táctico de ventas Líneas de Productos en un Presupuesto de Ventas Factores que afectan el volumen de las ventas Factores Específicos

Presupuesto

Los factores de ajuste Favorables Desfavorables o perjudiciales Los factores de cambio Los cambios en el producto Los cambios en la producción Los cambios en las condiciones del mercado Los cambios en la política de ventas Los Factores de crecimiento Presupuesto de ventas incluyendo factores interno y externos. Presupuesto de la empresa. Presupuesto de Producción Fines del Presupuesto de Producción. Ventajas. Niveles Óptimos: Presupuesto de caja Estado de flujos de efectivo Programa de ingresos Programa de egresos Presupuesto de caja o efectivo Presupuesto de capital de trabajo Capital neto de trabajo Fuentes y aplicación de capital neto de trabajo Principales fuentes de capital de trabajo Aplicaciones principales o usos de capital neto de trabajo Conceptos de presupuesto de capital Terminologías en cuanto a empresas Corporación Gobierno corporativo Tipos de proyectos de inversión Análisis de costo - volumen - utilidad y de contribución Fundamento

Presupuesto

INTRODUCCIÓN El objetivo del presente Portafolio Virtual de Presupuestos es presentar un resumen coordinado de los conceptos que constituyen la teoría y práctica de los presupuestos tanto en

conceptos, términos, temas y ejercicios prácticos que permitirán a los

directores financieros tomar las decisiones más eficaces para sus empresas para tener una base conceptual y practica como guía. La forma en que se han organizado los diferentes temas y soluciones de los ejercicios permitirán al lector ir de lo general a lo particular y dejar en claro toda la conceptualización y practica de los presupuestos. El concepto de presupuesto tiene varios usos, por lo general vinculados al área de las finanzas y la economía. El presupuesto es, en este sentido, la cantidad de dinero que se estima que será necesaria para hacer frente a ciertos gastos. La principal función de los presupuestos se relaciona con el Control financiero de la organización. Los Presupuestos son útiles en la mayoría de las organizaciones como: Utilitaristas (compañías

negocios),

no-utilitaristas

(agencias

gubernamentales),

grandes

(multinacionales, conglomerados) y pequeñas empresas Daré a conocer la clasificación de los presupuestos acompañados de ejercicios prácticos resueltos para que el lector se forme una idea mas clara y precisa sobre este importante tema El primer paso en el desarrollo del presupuesto maestro es el pronóstico de ventas. El proceso termina con la elaboración del estado de ingresos presupuestado, el presupuesto de caja y el balance general presupuestado. Un presupuesto de ventas es la representación de una estimación programada de las ventas, en términos cuantitativos, realizado por una organización. El presupuesto de producción es la base principal para la planeación de necesidades de materias primas, necesidades de mano de obra, necesidades de efectivo y costos de fabricación. Se puede decir que el hombre, la materia prima y las maquinarias, los tres elementos combinados eficientemente producirán las ganancias de la empresa, y como este es el fin más requerido para la prosperidad de esta, el área de producción se convierte en uno de los Factores más importantes de la empresa. El presupuesto de caja les ofrece a los encargados de la dependencia financiera de la empresa, una perspectiva muy amplia sobre la ocurrencia de entradas y salidas de efectivo en un período determinado, permitiéndole tomar las decisiones adecuadas sobre su utilización y manejo. Presupuesto

Un desembolso de capital es el uso de fondos para adquirir operacionales que: a) ayuden a generar futuros ingresos, o b) reduzcan futuros costos. Los desembolsos de capital comprenden activos fijos (es decir, operacionales), por ejemplo, propiedades inmuebles, planta, equipo, y patentes. El presupuesto de capitales es el proceso de planeación y administración de las inversiones a largo plazo de la empresa. Mediante este proceso los gerentes de la organización tratan de identificar, desarrollar y evaluar las oportunidades de inversión que pueden ser rentables para la compañía. El análisis de Costo-Volumen-Utilidad proporciona información muy útil para la toma de decisiones a la administración de una empresa. Por ejemplo, el análisis puede ser usado en el establecimiento de precios de venta, en la selección de mezcla de productos a vender, en la decisión para escoger estrategias de mercado, y en el análisis de los efectos en las utilidades por cambios en costos. En toda empresa pública, privada y hasta en los hogares debemos hacer un presupuesto para evaluar riesgos financieros y la liquidez de las empresas y planear un margen realista de seguridad Un plan estratégico se basa en un presupuesto en el cual la Auditoría juega un papel importante porque actuamos como mediadores evaluando y a la vez asesorando a los directores o gerentes a la buena toma de decisiones.

Presupuesto

Planificación Estratégica Largo Plazo Deben ser planes flexibles máximo a 5 años. POA Plan Operativo Anual 

Planificación Estratégica



Planificación Operativa



Planes Financieros



Presupuestos o Ventas o Producción o Caja o Utilidades

Libertad Financiera: ¿Cómo se administra? Ingresos – Egresos presupuestarios si se obtiene un saldo positivo puede ser usado en un ahorro o invertirlo en una actividad lucrativa para una ganancia mayor a los gastos. El presupuesto de gastos debe incluir la partida de imprevistos para cualquier emergencia.

Presupuesto

ESQUEMA DIAGNÓSTICO ESTRATÉGICO INTERNO

P A R T E

EXTERNO

MERCANTILES

FINANCIEROS

ESTABLECIMIENTO DE OBJETIVOS SOCIALES

FABRILES

C O N C E P T U A L

FORMULACIÓN DE PLANES

SELECCIÓN OPCIONES DE CRECIMIENTO CRECIMIENTO INTENSIVO CRECIMIENTO INTEGRADO CRECIMIENTO DIVERSIFICADO

FIJACIÓN DE ESTRATEGIAS COMPETITIVAS

DIFERENCIACIÓN

LIDERAZGO EN COSTOS

POLÍTICAS ORIENTADAS A LA ADMINISTRACIÓN DE RECURSOS

POLÍTICAS ORIENTADAS A LA GENERACIÓN DE FONDOS

TECNOLÓGICOS Y MATERIALES

INVERSIONES EXTERNAS: TEMPORALES, OTRAS EMPRESAS

P A R T E P R O C E D I M E N T A L

HUMANOS

INVERSIONES INTERNAS: TECNOLOGÍA, CAPITALIZACIÓN

FINANCIEROS MERCANTILES: PRODUCTOS, PRECIOS

INGRESOS INTERESES DIVIDENDOS

Versus

INGRESOS INTERESES DIVIDENDOS

RESULTADOS UTILIDAD Y RENTABILIDAD GENERACIÓN DIVISAS Y EMPLEO SATISFACCIÓN NECESIDADES CONSUMIDOR MAXIMIZACIÓN VALOR EMPRESA

Presupuesto

Balance General 31-12-10 5,000.00 18,000.00 44,000.00 180,000.00 0 27,000.00 20,000.00 330.000.00 200,000.00 20,000.00 0 350,000.00

Caja y bancos Cuentas por Cobrar Inventario Maquinaria y Equipo Dep. Acumulada Cuentas por Pagar Doctos. por Pagar Prestamos L.P. (montaje de planta) Prestamos L.P. (adquisición) Capital Utilidades Retenidas Edificios

31-12-11 2,000.00 18,000.00 25,000.00 180,000.00 36,000.00 35.000.00 25,000.00 300,000.00 124,000.00 20,000.00 10,000.00 350,000.00

Estados de Resultados Ventas Neta Costo de Ventas Depreciaciones Gastos de Admón. Gastos de Ventas Intereses Otros Gastos financieros Ganancia Después de Intereses e Imptos.

345,000.00 170,000.00 36,000.00 34,500.00 21,250.00 20,000.00 10,000.00

175,000.00

121,750.00 53,250.00

53,250.00 x 31 % ISR = 16,507.50 (RSRP)= 53,250.00 - 16,507.50 = 36,742.50 1. Utilidad después del impto. / Recursos propios 2. Capital de trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente. 1) 36,742.50 / 20;000.00 = 1.84 2) 2,010 = 67,000.00 – 47,000.00 = 20,000.00 2,011 = 45,000.00 – 60,000.00 = (15,000.00) 5,000.

(Muchos Préstamos) (Se conforman con la utilidad)

1. Se utiliza el concepto de la estructura de la organización del cual se presupuestan las ventas, compras, costos y llegar a posibles utilidades. 2. Se plantea la estructura financiera evaluando la utilización óptima del capital, flujos de caja y de los fondos. 3.

Se hace una proyección.

Presupuesto

PLANES EN UNA EMPRESA (Hasta 5 años)

PLAN OPERATIVO

(Hasta 1 ó 2 años)

PROGRAMA

PROYECTO 1

PLAN ESTRATÉGICO

PROGRAMA

PROYECTO 2

ACTIVIDAD

TAREA

Presupuesto: Plan de acción propuesto en términos financieros que deben cumplirse bajo ciertas condiciones previstas. La función del Presupuesto: El control financiero de la entidad que lo ejecuta. Términos: Objetivos: Supervivencia, crecimiento y utilidades. Políticas: Serie de principios y líneas de acción. Guías del comportamiento hacia el futuro. Planes: Conjunto de decisiones para lograr objetivos. Estrategias: Arte de dirigir operaciones, manera de actuar ante determinadas situaciones. Programa: Componentes de un plan. Organizar: Asignar Recursos. Proveer: Anticipar lo que ha de suceder. PCU: Planificación y Control de Utilidades 

Comprende el desarrollo de la aplicación de objetivos de utilidades.



Especificación de ventas para la retención de utilidades.

Presupuesto

LABORATORIO NO. 1 1. ¿Qué conceptos se incluyen en un presupuesto de operación? Se

presupuestan las ventas, compras, costos y gastos hasta llegar a las posibles

utilidades futuras. 2. Mencione cuáles son los fines del presupuesto financiero. Capital de trabajo  Origen y aplicación de fondos.  Flujos de caja y necesidades de nuevos créditos a corto, mediano y largo plazo.  Amortización parcial o total de los créditos bancarios.  Nuevas aportaciones de capital.

3. Explique qué tipo de análisis se efectúa en un presupuesto de capital. Justificando las inversiones con un análisis y evaluación de proyectos de inversiones. Esta herramienta constituye una parte del presupuesto maestro, ya que incluye todos los proyectos de inversiones. 4 ¿Qué se entiende por presupuesto base cero? Consiste en revaluar cada uno de los programas y gastos, iniciando siempre a partir de 0; se elabora como si fuera la primera operación de la compañía, y se evalúa justificando el monto y necesidad de cada renglón del mismo. 5. ¿Cómo está formado el presupuesto maestro? Cubre etapas de 12 meses, con base al año

fiscal o el calendario de la empresa,

denominándose presupuesto continuo, por lo cual sus cifras deben ser flexibles. 6. Mencione los objetivos que debe cubrir, en México, el presupuesto maestro en cuanto a sus metas de utilidades. En México el presupuesto maestro debe cumplir un objetivo de hasta 5 años, en que se incluyan metas de

utilidades a largo plazo, nuevas líneas de productos y

expansiones proyectadas de bienes de capital. 7. ¿Cuáles son los objetivos del presupuesto? De prevención, de planificación, de organización, de coordinación, de dirección, de control.

Presupuesto

8. Enumere y explique el contenido de la clasificación de los presupuestos. 1) Por tipo de empresa a) Públicos: Son utilizados por los gobiernos federal y estatal. b) Privados: Utilizados por las empresas privadas. 2) Por su contenido. a) Principales: Resumen los presupuestos de los deptos. b) Auxiliares: Analizan las operaciones de los deptos. 3) Por su forma: a) Flexibles: Permiten cierta elasticidad cuando se presentan cambios. b) Fijos: Durante su vigencia permanecen invariables. 4) Por su duración a) Cortos: Para periodos de 3, 6 o 12 meses. b) Largos: Para periodos de más de un año. 5) Por su evaluación. a) Estimados: Se basan en Experiencias anteriores. b) Estándar: Se eliminan posibles errores. 6) Por su reflejo en los Estados Financieros. a) De situación financiera b) De resultados presentan las posibles utilidades. c) De Costos. 7) Por sus fines. a) De promoción: Proyectos financieros que estiman los ingresos y egresos. b) De aplicación. c) Por programas. 9. ¿Cuáles son los requisitos y las características de los presupuestos y a qué se refiere la integración del control presupuestal? Requisitos: 1. Conocimiento de la empresa. 2. Exposición clara de los planes o políticas. 3. Coordinación para ejecutar los planes. 4. Fijación del periodo presupuestal. 5. Dirección y vigilancia. 6. Apoyo Directo.

Presupuesto

Características: 1. De Formulación. 2. De presentación. 3. De aplicación. Es un instrumento elaborado con datos estimados y pronósticos que deben ser utilizados por las empresas. 10. Enumere las etapas del control presupuestal. 1. Planeación. 2. Formulación 3. Aprobaron 4. Ejecución y coordinación 5. Control. 11. Mencione las principales ventajas del presupuesto flexible. 1. Debe aplicarse a todos los presupuestos ya que estos deben revisarse y acoplarse a las fluctuaciones del mercado. 2. Los porcentajes son de gran importancia sobre todo en las empresas industriales. 3. Las comparaciones deben efectuarse con base en las cifras reales de variaciones. 12. ¿Qué debe contener el manual de presupuestos?  El periodo que abarca el presupuesto.  La organización que lo va a administrar.  Los procedimientos para su formulación.  Un instructivo de formas para su elaboración, supervisión y control así como para la información a la dirección.

Presupuesto

13. Elabore un diagrama que muestre las principales áreas funcionales de una empresa industrial.

PRESIDENTE

DIVISIÓN MANUFACTURA

Departamento De Labores

Departamento De Perfumería

DIVISIÓN COMERCIAL

Departamento de Productos.

Departamento de propaganda

Departamento de Ventas

DIVISIÓN FINANCIERA

Departamento de Estudios de Mercado

Departamento de Contabilidad

Departamento de Presupuesto

Departamento De Tesorería

14. Explique por qué la materia de presupuestos se enmarca dentro de la contabilidad administrativa. El presupuesto es un plan integrador y coordinado que se expresa en términos financieros y la contabilidad administrativa proporciona informes basados en la comparación cuantitativa de lo realizado con lo planeado. LA PLANIFICACIÓN CONTROL INTEGRAL DE UTILIDADES (PCU) Introducción: Se percibe como un proceso cuyo fin es ayudar a la administración a realizar eficazmente las importantes fases de las funciones de planificar y controlar. Desarrollo del Tema: Vista en forma integral la P.C.U. constituye uno de los métodos más significativos que se han desarrollado en los negocios de la época moderna. La calidad del juicio del esfuerzo total de la administración distinguirá a las empresas mejor administradas y más exitosas. Conceptos fundamentales de la planificación y Control de Utilidades. 1. Proceso Administrativo. 2. Compromiso de alta administración 3. Estructura Organizacional 4. Proceso de Planeación administrativa 5. Proceso de Control Administrativo. 6. Continua y Congruente Coordinación de Funciones. 7. Seguimiento y replanificación a través de canales de comunicación. 8. Plan estratégico (largo alcance) Presupuesto

9. Plan táctico de utilidades (corto plazo) 10. Sistema de Contabilidad por áreas de responsabilidad. 11. Uso continuo del principio de excepción. 12. Programa de Administración del comportamiento. La planificación descansa en la idea de que el éxito futuro de una buena entidad puede intensificarse por la acción administrativa continua. El horizonte de planificación se refiere al periodo de tiempo, en el futuro por el cual debe planificar en casi toda situación, existe la necesidad de varios horizontes de planificación. La planificación y control de utilidades ha evolucionado como un enfoque sistemático a la solución de numerosos aspectos. Ejercicio: Solución. 0 1 2 3 4 5

Años 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 2,013

Ventas 225,000.00 227,000.00 224,000.00 226,000.00 228,000.00 229,000.00 230,400.00

1.- Comparación año base y ultimo año. 2,012 229,500.00 2,007 225,000.00 Incremento = 4,500 Unidades 2.- Determinación del factor de acumulación. 4,500 Unidades / 5= 900

3.- Ventas esperadas para el año 2,013 Ventas años 2,012= Factor acumulado= Ventas año 2,013=

229,500.00 900.00 230,400.00

Presupuestos por áreas y Niveles de Responsabilidad Presupuesto de Operación: Es un elemento clave para la toma de decisiones, sin embargo para que sean útiles deben ajustarse a la realidad de la empresa dando a conocer cifras objetivas sobre las cuales se fijen las metas en ventas, producción y costo de ventas. Presupuesto de Ventas: Es un componente del presupuesto general de la empresa. En la elaboración del presupuesto de ventas deben considerarse los procesos de estudio y diagnostico.

Presupuesto

Métodos Estadísticos: Entre los más conocidos y usuales métodos para pronosticar ventas están los siguientes: 1) Línea recta o Tendencias: Este consiste en analizar las tendencias de las ventas en una serie de años para pronosticar las ventas futuras. 2) Método Aritmético: Se toma el año base de la serie y se compara con el último año de la misma. La variación se divide dentro del numero (cantidad de periodos y el resultado es el factor de acumulación). El factor de acumulación se suma al último año de la serie para determinar las ventas esperadas.

Información del Ejercicio. La empresa los socios, S.A. presenta información estadística de sus ventas por los últimos 6 años con lo cual se necesita establecer las ventas proyectadas para el año 2,013 utilizando el método aritmético simple. 4.- Comparación Año 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 2,013

Factor Acumulado 0 900 900 900 900 900 900

Presupuesto

Ventas 225,000 225,900 226,800 227,700 228,600 229,500 230,400

Método de la “Y” Calculada Consiste en aplicar la formula Yc = a + bx para ajustar la tendencia a una línea recta en la cual “a” significa ventas del año base “b” factor de acumulación y “x” año que se requiere (partiendo del 0) Ejercicio: La entidad la luz, S.A. desea conocer cuáles serán las ventas para el año 2,013 utilizando el método de la “y” calculada.

No. 0 1 2 3 4 5 6

Año 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 2,013

Solución. 1) Comparación año base y último año: 2,012 240,500 2,007 230,000 Incremento= 10,500

Ventas 230,000 235,500 231,000 237,000 239,000 240,500 ?

2) Determinación del factor de acumulación: 10,500 / 5= 2,100

3) Aplicación de la Ecuación. Yc = a + bx Yc = 230,000 + 2,100 (6) Yc = 230,000 + 12,600 Yc = 242,600 Comprobación Yc Años 2,007 2,008 2,009 2010 2011 2012 2013

X 0 1 2 3 4 5 6

Presupuesto

Ventas 230,000 235,500 231,000 237,000 239,000 240,500

Yc 230,000 232,100 234,200 236,300 238,400 240,500 242,600

Ejercicios 1. La entidad La Lección, S.A. presenta información estadística de sus ventas por los últimos 6 años con lo cual necesita establecer las ventas proyectadas para el año 2,013 utilizando el método aritmético simple.

No. 0 1 2 3 4 5 6

Año 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 2,013

Solución. 1) Año base y ultimo año 2,012 37,500 2,007 32,000 5,500 2) Factor d acumulación 5,500 / 5 = 1,100

Ventas 32,000 34,500 31,000 34,000 36,000 37,500 ?

3) Ventas esperadas año 2,013 Unidades 2,012 Factor de acumulación Ventas 2,013 Año 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 2,013

Factor Acumulado 0 1,100 1,100 1,100 1,100 1,100 1,100

Presupuesto

37,500 1,100 38,600 Ventas 32,000 33,100 34,200 35,300 36,400 37,500 38,600

2. la entidad La Escritura, S.A. desea conocer cuáles serán las ventas de cuadernos de 80 hojas para el año 2013 utilizando el método de la Yc se le proporciona la siguiente información. No. 0 1 2 3 4 5 6

Año 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 2,013

Ventas 32,000 38,500 33,000 40,000 42,000 43,500 ?

Solución. 1) Año base y ultimo año 2,012 43,500 2,007 32,000 11,500 2) Factor d acumulación 1,500 / 5 = 2,300

3) Aplicación de la ecuación Yc = 32,000+2,300 (6) Yc = 32,000+13,800 Yc = 45,800 4) Comprobación. Año 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 2,013

X 0 1 2 3 4 5 6

Ventas 32,000 38,500 33,000 40,000 42,000 43,500

Yc 32,000 34,800 36,600 28,900 41,200 43,500 45,800

Método de Semipromedio. a) Cuando la serie de años es pares consiste en dividir la serie de años en dos partes iguales y obtener promedio de cada parte a efecto de determinar el factor de acumulación. 1) La serie se divide 2) Se obtiene promedios 3) Se comparan ambos promedios y el resultado se divide entre la cantidad de años de cada semipromedio.

Presupuesto

Ejercicio Utilizando el método de Semipromedio la entidad El Buen Vestir solicita que calcule las ventas de camisas en unidades para el año 2,013 tomando como base la información que se presenta. 1) Año 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 2,013

Ventas 228,000 226,000 224,000 230,000 232,000 234,000 ?

226,000

0 1 2 3 4 5

0 1 2

232,000

2) Determinación de la diferencia entre los 2 semipromedios en unidades y tiempos 232,000 – 226,000 = 6,000 unidades Año 2,011 – 2,008 = 3 años (Diferencia en unidades / Diferencia en años) 3) Determinación del factor de crecimiento de las ventas: “b” 6,000 / 3 = 2,000 4) Aplicar Yc a los semipromedios. Yc = a + bx Yc = 226,000 + 2,000 (5) Yc = 226,000 + 10,000 Yc = 236,000

Presupuesto

Yc = 232,000 + 2,000 (2) Yc = 232,000 + 4,000 Yc = 236,000

Ejercicio 1)

Año 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 2,013

Ventas en Unidades 251,000 249,000 246,000 258,000 260,000 262,000 ?

249,000

260,000

0 1 2 3 4 5

0 1 2

2) Diferencia entre los 2 semipromedios en unidades y tiempos 260,000 - 249,000 = 11,000 2,011 - 2,008 = 3 años 3) Factor de crecimiento de las ventas 11,000/3= 3,667 4)

Aplicar Yc Yc = Yc = Yc = Yc =

a los semipromedios a + bx 249,000+3,667 (5) 249,000+ 18,335 267,335

Yc = 260,000 + 3,667 (2) Yc = 260,000+ 7,334 Yc = 267,334

Ventaja Competitiva El nivel de utilidad es representativo de qué tan bien las personas que forman parte de las empresas están trabajando en el cumplimiento de dicho propósito. Para ser competitiva la empresa debe comenzar analizando a sus competidores y tener claro donde se encuentra actualmente con respecto a ellos. Como los competidores satisfacen las necesidades de los clientes para detectar sus fortalezas y debilidades. La estrategia dependerá de la posición que tenga la empresa. Las empresas grandes tendrán como objetivo además de la obtención de utilidades a llegar ser líderes y barrer la competencia. Método Mínimos Cuadrados Este método es eminentemente estadístico; Ya que la formula de Yc se desarrolla a través de ecuaciones simultáneas.

Presupuesto

La empresa computadoras Activas. S.A. Necesita conocer su presupuesto de ventas para el 2,013 y para los efectos proporcionan los sig. Datos Método Mínimos Cuadrados N 1 2 3 4 5 6

Años 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012

Despejar “b” 1) ∑y = 2) ∑xy =

X 0 1 2 3 4 5

Y 25,000 27,000 24,000 26,000 28,000 29,500

XY 0 27,500 48,000 78,000 112,000 147,500

X2 0 1 4 9 16 25

∑ 15

160,000

413,000

Na + b∑x a2x + b∑x2

En el presente caso utilizaremos el método conocido como diferencia o eliminación sin embargo existen otros procedimientos. Este procedimiento consiste en multiplicar el factor a de la 1ª. a = Unidades (6a) Con todos los elementos de la segunda ecuación, igualmente se toma el factor a la de la 2ª. Ecuación (15a) pero con signo cambiado se procede a multiplicarlo con todos los elementos de la 1ª. Ecuación (para eliminar) 1) 160,000 = 2) 413,000 =

6a + 15b 15a + 55b

-15a 6a

2,400,000 = -90a - 225 b 2,478,000 = 90a + 330 b 78,000 = 105b 78,000 = b 105 742.85714 = b Se despeja “a” sustituyendo los valores de b -

160,000= 6a + 15 (742.85714) 160,000= 6a + 11,142.85714 160,000 – 11,142.85714 = 6a 148,857.1429 = a 6 24,809.52382 = a

Presupuesto

Yc = Yc = Yc = Yc = Yc =

a + bx 24,809.52382 +742.85714 x 24,809.52382 +742.85714 (6) 24,809.52382 + 4,457.14284 29,266.67 29,267

Método Semipromedio Año 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 2,013

Ventas 25,000 27,500 24,000 26,000 28,000 29,500 ?

25,500

0 1 2 3 4 5

0 1 2

27,833

Diferencia entre los 2 semipromedios 27,833 – 25500= 2,333 Año 2,011 – 2,008 = 3 años Factor de crecimiento 2,333 / 3 = 777.67 (b) Aplicar Yc a los semipromedios Yc = a + bx Yc = 25,500 + 777.67 (5) Yc = 25,500 + 3,888.33 Yc = 29,388.33

Presupuesto

Yc = 27,833 + 777.67 (2) Yc = 27,833 + 1,555.34 Yc = 29,388.34

Ejercicio: Método Mínimos Cuadrados

Años

1 2 3 4 5 6

2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012

0 1 2 3 4 5

VENTAS MÍNIMOS CUADRADOS UNIDADES XY X2 Y 132,000 0 0 135,000 135,000 1 136,000 272,000 4 137,500 412.500 9 138,000 552,000 16 138,500 692,500 25

∑ 15

817,000

2,064,000

Despejar “b” 1) ∑y= Na + b∑x 2) ∑xy= a∑x + b∑x2 817,000 2,064,000

= 6a + 15b = 15ª + 55b

- 12,255,000 = - 90a – 225 b 12,384,000 = 129,000 =

90a + 330 b 105 b

129,000 = b 105 1,228.5714= b 817,000 = 6a + 15 (1,228.5714) 817,000 = 6a + 18,428.5714 817,000 – 18,428.5714 = 6a 798,571.4286 = 6a 798,571.4286 = a 6 133,095.2381= a Yc = a + bx Yc = 133,095.2381 + 1,228.5714 (6) Yc = 133,095.2381 + 7,371.4284 Yc = 140,466.67

Presupuesto

-15 +6

Método de Semipromedio Año 2,006 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012

Ventas 132,000 135,000 136,000 137,500 138,000 138,500 ?

134,333

0 1 2 3 4 5

0 1 2

138,000

Diferencia entre los dos semipromedios 138,000 – 134,333 = 3,667 Año 2,010 – 2,007 = 3 años Factor de crecimiento 3667 / 3 = 1,222.33 Aplicar Yc = a + bx a los semipromedios Yc = 134,333 + 1,222.33 (5)

Yc = 138,000 + 1,222.33 (2)

Yc = 134,333 + 6,111.65

Yc = 138,000 + 2,444.66

Yc = 140,444.65

Yc = 140,444.66

Yc = 140,445

Presupuesto de Ventas Un presupuesto de ventas es la representación de una estimación programada de las ventas, en términos cuantitativos, realizado por una organización. IMPORTANCIA DE UN PRESUPUESTO DE VENTAS El presupuesto de ventas es el primer paso para realizar un presupuesto maestro, que es el presupuesto que contiene toda la planificación. Si el plan de ventas no es realista y los pronósticos no han sido preparados cuidadosamente y con exactitud, los pasos siguientes en el proceso presupuestal no serán confiables, ya que el presupuesto de ventas suministra los datos para elaborar los presupuestos de producción, de compra, de gastos de ventas y de gastos administrativos.

Presupuesto

PASOS PARA REALIZAR UN PRESUPUESTO DE VENTAS A continuación se comentan cada uno de los pasos que debe dar la empresa para preparar un presupuesto de ventas. Sin embargo, estos pasos pueden ser modificados y ejecutarse en distintas formas, dependiendo de las características del negocio y de las habilidades de la administración. 1. Preparar Pronósticos de Ventas Un pronóstico es una declaración o apreciación cuantificada de las futuras condiciones que rodean a una situación o materia en particular, basada en uno o más supuestos explícitos. Un pronóstico debe manifestar siempre los supuestos en que se basa. Éste debe verse como uno de los insumos en el desarrollo del plan de ventas y puede ser aceptado, modificado o rechazado por la administración. El pronóstico de ventas es la base sobre la que descansa el presupuesto maestro, así que si éste ha sido preparado cuidadosamente y con exactitud, los pasos siguientes en el proceso presupuestal serán mucho más confiables. Los pronósticos de ventas son una fuente importante de información en el desarrollo de estrategias y compromisos de recursos por parte de la administración superior, así que deben prepararse antes de cualquier decisión e indicar las ventas probables bajo diversos supuestos alternativos. Por ello se puede hacer un pronóstico de ventas de la industria a la que pertenece la compañía y el sector en donde está ubicada y otro de la propia empresa. Pronósticos de ventas del sector Estas ventas recogen el potencial de negocios que pueden abarcar todas las empresas del sector o aquellas que constituyan la competencia real. La comparación del mercado o demanda con las ventas u ofertas del sector, permiten detectar las situaciones siguientes: 

Si el mercado o demanda es superior a la oferta, los productores pueden acortar la distancia mediante estrategias de penetración de mercado, el desarrollo de productos o la integración.



Si el mercado es similar a la oferta, los productores pueden acudir al atrincheramiento, la contracción de productos, la diversificación o la instauración de políticas crediticias o de desplazamiento de competidores.

Presupuesto

precios que conduzcan al

Las ventas esperadas de la competencia ameritan el conocimiento de factores como la tendencia de los negocios, el nivel de empleo, la capacidad instalada, las políticas sobre productos y la intención de ampliar su oferta mediante proyectos de inversión. Es muy importante mantener sistemas de información fidedigna y actualizada. Pronósticos de ventas de la empresa Los pronósticos de las ventas de la empresa se fijan según su participación en el mercado. La gerencia debe establecer si es o no factible alcanzar la participación deseada a partir del reconocimiento de las capacidades productivas, la situación de la empresa, el estado de intervención actual y el estudio racional de las políticas de marketing que puedan implementarse. 2. Compilar Otros Datos Pertinentes Al desarrollarse un presupuesto debe reunirse y evaluarse toda la demás información relevante. Esta información debe relacionarse, tanto con las restricciones, como con las oportunidades. Las principales limitaciones que deben evaluarse son: 

Capacidad de fabricación; No tiene caso planificar un mayor volumen de ventas que el que pueda producirse, ni tampoco es conveniente operar una planta más allá de su capacidad económica.



Fuentes de abasto de materia prima y suministros generales.



Disponibilidad de gente clave y de una fuerza laboral; si se planifican importantes incrementos en las ventas y en la producción.



Disponibilidad de capital; para financiar la producción.



Disponibilidad de canales alternativos de distribución; rediseño de antiguos productos, introducción de nuevos productos, así como los cambios en los territorios de ventas. Se deben evaluar tanto los efectos como las acciones esperadas en los posibles competidores.

3. Desarrollo de una Planificación de las Ventas Utilizando la información provista en los pasos anteriores, la administración desarrolla un plan de ventas Los principales propósitos de un plan de ventas son: a) Reducir la incertidumbre acerca de los futuros ingresos. b) Incorporar los juicios y las decisiones de la administración en los planes de comercialización. c) Suministrar la información necesaria para desarrollar otros elementos del presupuesto maestro. Presupuesto

d) Facilitar el control administrativos de las actividades de ventas. Un plan de ventas comprende dos planes diferentes, pero relacionados: el plan estratégico y el plan táctico de ventas. Plan estratégico de ventas Es aquel que se desarrolla a largo plazo, normalmente a 5 o diez años y en él se establecen las alternativas de rumbos de acción para enfrentar los cambios en el entorno. Implica un análisis profundo de los futuros potenciales del mercado, como cambios en la población, el estado general de la economía, las proyecciones de la industria y los objetivos de la compañía. Las estrategias a largo plazo de la administración afectarán a áreas tales como la política de los precios a largo plazo, el desarrollo de nuevos productos e innovación de los actuales, nuevas direcciones de los esfuerzos de comercialización, la expansión o los cambios en los canales de comercialización y los patrones de costos. Plan táctico de ventas Es aquel que se desarrolla a corto plazo, para doce meses, detallando inicialmente el plan por trimestres, y por meses para el primer trimestre. Al final de cada mes o trimestre del año que se cubre, se vuelve a estudiar el plan de ventas y se modifica añadiendo un período futuro, a la vez que se quita el período que acaba de terminar. Por consiguiente, los planes tácticos de ventas están sujetos a revisión y modificación sobre una base trimestral. Además, debe ser detallado; por productos, por áreas de comercialización. LÍNEAS DE PRODUCTOS EN UN PRESUPUESTO DE VENTAS La determinación del número y la variedad de productos que planee vender una compañía, es crucial en el desarrollo de un presupuesto de ventas. Tanto en el plan estratégico como en el táctico deben incluirse decisiones tentativas acerca de las nuevas líneas de productos que hayan de introducirse, las líneas de productos que se tengan previsto descontinuar, las innovaciones y la mezcla de los productos. FACTORES QUE AFECTAN EL VOLUMEN DE LAS VENTAS 

Factores Específicos



Los factores de ajustes (modificaciones temporales)

Cambios: o

Del producto.

De la producción.

Del mercado.

Presupuesto

De políticas de ventas.

Crecimiento (tendencia de las ventas)



Economía General



Administrativos (de la Gerencia)

FACTORES ESPECÍFICOS. o

Los factores de ajuste.

Son perturbaciones transitorias que afectan al volumen de las ventas. Estos factores de ajustes nos dirán cuáles pudieron ser las ventas reales, si no se hubieran producidos tales perturbaciones. Lógicamente, los ajustes desfavorables han de sumarse, y los favorables se restaran. Favorables: o

Pedido excepcional o no recurrente.

Ventas en una zona o distrito en donde no es costeable (actualmente) la operación.

Desfavorables o perjudiciales: 

Incendio, huelga falta en el abastecimiento de materiales para la producción, etc., que retrasen parcial, total, temporal o definitiva los envíos a los clientes.



Demandas o juicios en contra de la entidad que entorpezcan o retrasen sus actividades.



Renuncia, despido o retiro de personal clave, básicamente de ventas. o

Los factores de cambio.

Son modalidades nuevas introducidas por el personal administrativo medio, con repercusiones perdurables en el volumen de las ventas. Los cambios en el producto: son aquellos que cambian la apariencia, la calidad o el diseño del producto. Tienen una cierta influencia en los costos y la virtud de atraer, como imán, a la clientela; ya sea por añadir al producto cualidades que lo hacen más atractivo, o porque constituyen una condición de ventaja al adquirirlo. Las consecuencias de estos cambios se reflejarán en las utilidades y en los costos; sí bien no siempre aumentarán los costos; puede suceder que más bien los reduzcan. Tales cambios en el producto pueden ser:

Presupuesto

 Adaptación a nuevos usos.  Mejoras en el funcionamiento.  Mejoras en la apariencia y presentación.  Tamaño más conveniente.  Simplificación del uso y manejo.  Diseño más funcional y adaptable.  Mejoras en los servicios.  Normalización del producto.  Minimización. Los cambios en la producción: son aquellos reajustes en el ritmo y cuantía de la producción, tendientes a cubrir pedidos extraordinarios o de urgencia, y a reducir costos. O también puede tratarse de la instalación de un sistema de control de la calidad; lo cual normalizará el producto e incrementará su demanda. Los cambios en las condiciones del mercado: son aquellos operados en cuanto a la potencialidad del mercado. Estos cambios podrían deberse a: 

Variación de los gustos, la moda, los estilos, la actitud de la competencia para desplazar a la empresa, etc.



Ejecuciones de grandes obras públicas o privadas; por lo cual la ciudadanía percibirá mayores ingresos y aumentará su poder adquisitivo; haciéndose sentir, por lo tanto, los efectos del “Multiplicador del Gasto”.

Pero es de considerarse que no todos los cambios del mercado han de ser favorables; por ejemplo: la pérdida de cosechas, cierre de grandes industrias, medidas económicas restrictivas, etc., ocasionarían cambios en el mercado totalmente negativos. Los cambios en la política de ventas: son todos aquellos, por medio de los cuales se varían las condiciones en que se han venido realizando las ventas; tales como; cambio en los precios, ampliación de los servicios, demostraciones del producto, intensificación radical de la publicidad, mejoras en los sistemas de distribución, nuevos incentivos a los vendedores, ampliación del crédito a la clientela, mejores facilidades para el pago, etc. o

Los Factores de crecimiento.

Obedecen el siguiente razonamiento: 

Es natural que las ventas en toda empresa tiendan a crecer de año en año; debido a la forma en que ha venido sirviendo a la clientela, los buenos precios, la buena calidad de sus productos, las buenas relaciones con la colectividad, sus relaciones públicas eficientes, etc.

Presupuesto



Todo cliente bien servido tiende a comprar más, y en la medida en que aumente su capacidad de compra, comprará mayores cantidades.



En la medida que aumente la población, aumentarán las ventas de la empresa de buen crédito comercial.



En la proporción en que aumente el desarrollo de la industria, tienden a aumentar las operaciones de las empresas de esa industria.

Presupuesto de ventas incluyendo factores interno y externos. Presupuesto de la empresa. Al 31-03-12 Ventas del trimestre anterior Factores específicos de ventas De Ajuste De cambio De crecimiento Presupuesto incluyendo factores De riesgo especifico de ventas Factores económicos Presupuesto incluyendo factores De riesgo económico Factores administrativos Presupuesto total

Producto 1 3,000

Producto 2 3,300

Producto 3 3,500

2 2 400 = 404

3 3 500 = 506

4 4 300 = 308

3,404

3,806

3,808

3,419

3,816

3,813

20 3,439

15 3,831

17 3,830 ∑= 11,100

Presupuesto

Cédula para determinar el Índice de variación estacional y el presupuesto de ventas en quetzales. Meses

2,009

2,010

Enero Febrero Marzo

2,000 2,100 2,600

2,200 2,400 2,600

Total IVE

6,700 7,200 7,900 / 3 = 2,633.33

2,011

Total

3,000 3,300 3,500

7,200 7,800 8,700

2,400 2,600 2,900

9,800

23,700

7,900

2,400 2,633.33=0.911392405

2600 2633.33 = 0.987341772

11,100 / 3 = 3700 x 0.911392405 = 3,372 11,100 / 3 = 3700 x 0.987341772 = 3,653 11,100 / 3 = 3700 x 1.101265823 = 4,075 3,372 x Q.97.69 = 329,410.68 3,653 x Q.97.69 = 356,861.57 4,075 x Q.97.69 = 398,086.75

Presupuesto

IVE 0.911392405 0.987341772 1.101265823

Ventas 2012 3,372 3,653 4,075

329,410.68 356,861.57 398,086.75

11,100

1,084,359

2900 2633.33 = 1.101265823

El costo de cada producto se estandarizó con proveedores exclusivos en Q.75.00 por lo que se debe establecer el precio tomando en cuenta la tasa del IVA y el costo del capital de la empresa. El activo total de la misma asciende a Q.2,000,000.00 pasivo Q.5,000,000.00 y el patrimonio está representando por Q.1,500,000.00 el pasivo está representando por la hipoteca que paga el 22% de interés anual y los accionistas requieren un rendimiento del 17% Pasivo =

0.25 x 0.22 = 0.055

Patrimonio=

0.75 x 0.17 = 0.1275 0.1825 x 100 = 18.25% 12% 30.25%

Q.75 x 30.25% = Q.97.69 Costo total por unidad para asignar el costo unitario se adjudica el procedimiento de costo de capital industria. Costo de venta

2,047

Costo de administración

175

Costo de distribución

161 2,383

Costo del capital 16% + 12%

667.24 3,050.24

Presupuesto

EJERCICIO Presupuesto de venta para el trimestre de Octubre a Diciembre 2012 Presupuesto trimestre anterior Producto 1

830

Producto 2

470

Producto 3

350

Factores específicos de venta Crecimiento Producto 1

Producto 2

Producto 3

Factores económicos 2% c/producto Factores económicos 3% c/producto Precio proveedores Producto 1 2,000 Producto 2 2,002 Producto 3 2,005

Producto 1 830

Producto 2 470

Producto 3 350

Presupuesto incluyendo factor Especifico de venta Crecimiento

856

480

365

Factor económico 2% c/producto

17.12

9.60

7.30

Presupuesto incluyendo Factor económico

873.12

489.60

372.30

Factor administrativo 3% c/producto

26.19

14.69

11.17

Presupuesto incluyendo Factor administrativo

899.31

504.29

383.47

Presupuesto al 31-12-12 Ventas trimestre anterior Factor especifico de venta Crecimiento

∑=1,787.07

Presupuesto

Cédula para determinar el Índice de variación estacional y el presupuesto de ventas en quetzales. Meses

2,009

2,010

2,011

Total

IVE 1.595113706 0.746334182 0.65853016

Enero Febrero Marzo

650 250 300

700 300 250

830 470 350

2,180 1,020 900

726.67 340 300

Total

1,200

1,250

1,650

4,100

1,366.67

IVE

1366.67 /3 =

455.56

Ventas 2012 950.19 444.58 392.28

2,475,244.95 1,159,291.25 1,024443.14

1,787.05

4,658,979.34

726.67 / 455.56 = 1.595113706 340 / 455.56 = 0.746334182 300 / 455.56 = 0.65853016 1787.07 / 3 = 595.69 595.69 x 1595113706 = 950.19 595.69 x 0.746334182 = 444.58 595.69 x 0.65853016 = 392.28 Pasivo Patrimonio

0.25 x 0.22= 0.055 0.75 x 0.17 = 0.

Precio proveedores

1275

Producto 1

0.1825 x 100 = 18.25% 12% 30.25% Producto 1

Q.2,605.00 x 950.19 = Q.2,475,244.95

Producto 2 Q.2,607.61 x 444.58 = Q.1,159,291.25 Producto 3 Q.2,611.51 x 392.28 = Q.4,658,979.34 Presupuesto

2,000 x 30.25 % = 2,605.00

Producto 2 2,002 x 30.25 % = 2,607.61 Producto 3 2,005 x 30.25 % = 2,611.51

EJERCICIO Ventas Producto 1

150,000

Producto 2

220,000

Producto 3

312,000

Factor de crecimiento Producto 1

Producto 2

Producto 3

Factor económico 2% c/ producto Factor administrativo 6% c/ producto Proyección de ventas por trimestres que actualmente tiene la empresa y que corresponde a los años 2010 – 2012 son: Ventas 1er. Trimestre 2do. Trimestre 3er. Trimestre 4to. Trimestre Región Las ventas regionales se han efectuado en los sig. % Región Norte Región Oriente Región Sur Región Occidente

2,010 130,000 150,000 160,000 250,000 2,010

2,011 170,000 180,000 210,000 290,000 2,011

2,012 210,000 240,000 260,000 360,000 2,012

20 25 25 30

15 25 35 25

20 22 32 26

1) Calcular el índice de variación estacional IVE para luego y con base determinar las ventas separadas para cada trimestre del año 2,010. 2) Determinar la instrucción en las regiones de división en el país.

Presupuesto

Ventas Trimestre Q Factor Especifico Ventas Crecimiento Presupuesto Incluyendo Factor de Crecimiento Factor Económico (2%) Presupuesto Incluyendo Factor Económico Factor de Administración (6%) Presupuesto Incluyendo Factor de Administración

Producto 1 150,000.00 5% 7,500.00

Producto 2 220,000.00 2% 4,400.00

Producto 3 312,000.00 8% 24,960.00

157,500.00

224,400.00

336,960.00

3,150.00

4,488.00

6,739.20

160,650.00

228,888.00

343,699.2

9,639.00

13,733.28

20,621.95

170,289.00

242,621.28

364,321.15 ∑ = 777,231.43

Región Norte Oriente Sur Occidente Total

Presupuesto

% 2,010 20 25 25 30 100

% 2,011 15 25 35 25 100

% 2,012 20 22 32 26 100

% Total 55 72 92 81 300

% X 18 24 31 27 100

Ventas 2,013 139,901.58 186,535.44 240,941.61 209,852.37 777,231.00

Trimestral

2,010

1 2 3 4

130,000.00 150,000.00 160,000.00 250,000.00

Total

690,000.00

2,011

2,012

170,000.00 180,000.00 210,000.00 290,000.00 850,000.00

Total

Presupuesto

Ventas 2.013

Norte

Oriente

Sur

occidente

510,000.00 570,000.00 630,000.00 900,000.00

170,000.00 190,000.00 210,000.00 300,000.00

0.78 0.87 0.97 1.38

151,560.00 169,048.00 188,479.00 268,144.00

19 22 24 35

26,581.30 30,778.35 33,576.38 48,965.55

35,441.73 41,037.80 44,768.51 65,287.40

45,778.91 53,007.15 57,825.99 84,329.56

39,871.95 46,167.52 50,364.57 73,448.33

1,070,000.00

2,610,000.00

870,000.00

777,231.00

100

139,901.58

186,535.44

240,941.61

209,852.37

â&#x2C6;&#x2018;X = 870,000 / 4 = 217,500.00

Ventas

IVE

210,000.00 240,000.00 260,000.00 360,000.00

IVE: 510,000.00 / 3 = 170,000.00

1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre

170,000.00 / 217,500.00 = 0.78 190,000.00 / 217,500.00 = 0.87 210,000.00 / 217,500.00 = 0.97 300,000.00 / 217,500.00 = 1.38

Presupuesto de Producción Es la estimación tanto de volumen como en costo de producción que vamos a procurar durante un ejercicio determinado el cual debe responder a las siguientes preguntas. ¿Cuánto deberá de producirse? ¿En qué forma deberá producirse? ¿Qué deberá producirse? El presupuesto de producción se fundamenta en dos puntos básicos. 1. Las ventas Estimadas. 2. Los inventarios reales de los productos terminados. El presupuesto de producción se clasifica en: a) Presupuesto de volumen de producción b) Presupuesto de costo de producción Desarrollo de un producto el 1er. Paso introducción y la tecnología en diferentes empresas se tiene contemplado las etapas de producción. Etapa de madurez cuando la empresa se encuentra en el nivel óptimo de producción de un servicio o bien. Fines del Presupuesto de Producción. 1) El planeamiento de la propia producción. 2) La revisión de la capacidad de la producción de la fábrica. 3) Programar necesidades de materia prima en función de lo que está presupuestado producir. 4) Programar necesidades de mano de obra. Estas se relacionan con el presupuesto de volumen de producción. Ventajas. Puede controlar los inventarios para que se mantengan en niveles de óptimos.

Presupuesto

Niveles Óptimos: -

Buena rotación, - existencia , - mejor decisión en cuanto a método de valuación del inventario, - volumen adecuado de producción (costo de mantenimiento)

La rotación del inventario esta en relación de las veces que se mueva en un determinado periodo. Ejemplo No. 1 Determinar la rotación de inventarios con base en informar con valores y unidades. Solución: Unidades vendidas = 120,000 Costo por unidad =

5.00

Inventario Inicial =

30,000

Inventario Final =

50,000

1) Se establecen inventarios promedio y costo de ventas 1.1)

Inventario Inicial + Inventario Final 2 30,000 + 50,000 = X = 40,000 2

1.2)

Inventario promedio en valores.

Inventario promedio en unidades por costo unitario. 40,000 x 5 = Q.200,000.00 1.3)

Costo de lo vendido Unidades vendidas por costo unitario 120,000 x 5 = Q.600,000.00

Presupuesto

2) Se determinan los índices de rotación. 2.1) Con base en unidades Unidades vendidas / Inventario Promedio en unidades. 120,000 / 40,000 = 3

121 días

2.2) Con base en valores Costo de ventas / Inventarios Promedio en valores Q600,000.00 / Q.200,000.00 = 3 3) Según la empresa para el siguiente año presupuestó vender 150,000 unidades al mismo costo. 3.1) Inventario final presupuestado 3.1.1 En unidades 150,000 / 3 = 50,000 3.1.2 En valores 150,000 x 5 = 750,000 / 3 =250,000 Ejercicio No1 La empresa El Sol, S.A. solicita determinar la rotación de inventario, así como el inventario final presupuestado asumiendo que el presupuesto de ventas para el 2013 asciende a 250,000 unidades, el costo por unidad es de Q. 120.00 Las unidades vendidas en el periodo anterior ascienden a 200,000 y el inventario inicial 150,000 y el inventario final 200,000. Unidades vendidas Costo por unidad

200,000 120

Inventario inicial

150,000

Inventario final

200,000

Presupuesto

1) Inventario Promedio y costo de ventas 1.1

150,000 +200,000 = 175,000 2

1.2 Inventario Promedio en valores 175,000 x Q120= Q.21,000,000.00 1.3 Costo de lo vendido 200,000 x Q 120 = Q.24,000,000.00 2) Índices de rotación 2.1 Base en unidades 200,000 /175,000 = 1.14

320 días (365/1.14)

2.2) Base en valores Q.24,000,000 / Q.21,000,000= 1.14 3) Para el 2013 presupuesto vender 250,000 3.1 Inventario final presupuesto En unidades 250,000 / 1.14 = 219,298.25 3.1.2 En valores 250,000 x Q.120 = Q.30,000,000 / 1.14 = Q.26,315,789.47

Presupuesto

Ejercicio: Para determinar el volumen de producción del mes de febrero 2,013; se tomara en cuenta el presupuesto de ventas y la información relacionada con los inventarios. Inventario Inicial de productos terminados 21,500 unidades Inventario Final deseado 25,000 unidades Periodo de ventas Enero – Marzo

16,000

Abril

25,000

– Junio

Julio – Septiembre

36,000

Octubre - Diciembre

38,000 ∑ =115,000

Solución: 1) Presupuesto volumen de producción: Formula: Pp= Vp+ If- Ii Pp = Presupuesto de producción Vp = Ventas presupuesto If = Inventario final Ii = Inventario inicial Pp = 115,000 + 25,000 - 21,500 Pp = 118,500 unidades Producción estabilizado = 118,500 / 4 = 29,625.00 Periodo

Ventas

Inventario inicial Enero – Marzo Abril – Junio Julio – Septiembre Octubre – Diciembre

------16,000 25,000 36,000 38,000

Producción Estabilizada ------29,625 29,625 29,625 29,625

Total

115,000

118,500

Presupuesto

Efecto en el Inventario 21,500 35,125 39,750 33,375 25,000

Ejercicio: Inventario Inicial 51,500 Unidades Inventario Final 55,000 Unidades Enero – Marzo Abril – Junio Julio – Septiembre Octubre – Diciembre

46,000.00 55,000.00 66,000.00 68,000.00 ∑= 235,000.00

Solución: 1) Presupuesto volumen de producción: Formula: Pp= Vp+ If- Ii Pp= 235,000 + 55,000 - 51,500 =238,500 / 4 = 59,625 Periodo

Ventas

Inventario inicial Enero – Marzo Abril – Junio Julio – Septiembre Octubre – Diciembre

------46,000 55,000 66,000 68,000

Producción Estabilizada ------59,625 59,625 59,625 59,625

Total

235,000

238,500

Efecto en el Inventario 51,500 65,125 69,750 63,375 55,000

PRESUPUESTO DE CAJA Ofrece una perspectiva amplia sobre la ocurrencia de entrada y salidas de efectivo permitiendo verificar las decisiones adecuadas sobre la utilización y manejo. Permite que la empresa programe sus necesidades a corto plazo en casi todas las ocasiones, presta atención a la planeación de excedentes como a la preparación en déficit, ya que al obtener remanentes estos pueden ser invertidos pero si hay faltantes se debe buscar el financiamiento externo a corto plazo. Los factores fundamentales en el análisis de presupuesto se encuentran en el pronóstico sobre las ventas, los ingresos y gastos que determina la eficiencia para generar flujos positivos de efectivo. El pronóstico de ventas es un insumo fundamental en cualquier presupuesto de caja.

Presupuesto

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Mide la eficiencia de generar flujos de efectivo positivos principalmente en las actividades operacionales. Cuando tiene flujos negativos de operación es un indicador de que la empresa necesita financiamiento externo. EJERCICIO: Ventas para los meses de agosto a diciembre fueron: Q.500.00, Q.600.00, Q.400.00, Q.600.00 Y Q.800.00 el 15% ingresa en efectivo, el 30% a 30 días, el 40% a 60 días y el 15% a 90 días. Están contemplados ingresos adicionales por rendimiento de inmuebles durante los meses de octubre a diciembre por Q.30.00, Q.35.00 y Q.40.00. El efectivo inicial es de Q.60.00; las compras corresponden al 60% de las ventas el 50% se obtienen en efectivo de forma inmediata, el 30% a 30 días, y el 20% a los 60 días. Se pagan sueldos por Q.10.00 mensuales y actualmente está reglamentada una comisión sobre ventas del 10% la cual deberá registrarse en el mes que corresponde hay pagos de capital e intereses fijos de Q.12.00 mensuales, se pagarán dividendos de Q.40.00 en el mes de diciembre, se invertirán Q.20.00 en adquisición de activos en el mes de noviembre. El efectivo mínimo deseado es de Q.30.00. PROGRAMA DE INGRESOS DESCRIPCIÓN

AGOSTO

SEPTIEMBRE

OCTUBRE

NOVIEMBRE

Ventas pronosticadas Ventas en efectivo (15%) Cuentas por cobrar A 30 días (30%) A 60 días (40%) A 90 días (15%) Rendimiento de Inmuebles

Q.500. Q.75.00

Q.600. Q.90.00

Q.400. Q.60.00

Q.600. Q.90.00

Q.800.00 Q.120.00

Q.150.00

Q.180.00 Q.200.00

Q.120.00 Q.240.00 Q.75.00

Q.180.00 Q.160.00 Q.90.00

Q.30.00

Q.35.00

Q.40.00

Q.470.00

Q.560.00

Q.590.00

TOTAL

Presupuesto

DICIEMBRE

PROGRAMA DE EGRESOS DESCRIPCIÓN

Compras Pagos inmediatos (50%) Cuentas por pagar A 30 días (30%) A 60 días (20%) Sueldos Comisiones sobre ventas (10%) Pagos de capital e intereses Adquisición de activos Pago de dividendos

AGOSTO

Q.300.00 Q.150.00

SEPTIEMBRE

OCTUBRE

NOVIEMBRE

DICIEMBRE

Q.90.00

Q.108.00 Q.60.00 Q.10.00

Q.72.00 Q.72.00 Q.10.00

Q.108.00 Q.48.00 Q.10.00

Q.40.00

Q.60.00

Q.80.00

Q.12.00

Q.360.00 Q.180.00

Q.240.00 Q.120.00

Q.360.00 Q.180.00

Q.20.00

Q.480.00 Q.240.00

Q.40.00

Q.350.00

Q.426.00

Q.538.00

OCTUBRE

NOVIEMBRE

DICIEMBRE

Q.470.00

Q.560.00

Q.590.00

Q.350.00

Q.426.00

Q.538.00

Flujo de Efectivo Neto (+) Efectivo Inicial

Q.120.00 Q.60.00

Q.134.00 Q.180.00

Q.52.00 Q.314.00

= Efectivo Final ( -) Saldo Mínimo = Financiamiento

Q.180.00 Q.30.00 Q.0.00

Q.314.00 Q.30.00 Q.0.00

Q.366.00 Q.30.00 Q.0.00

Q.150.00

Q.284.00

Q.336.00

TOTAL

PRESUPUESTO DE CAJA O EFECTIVO DESCRIPCIÓN

Total entradas de efectivo Total salidas de efectivo

= Excedente

Presupuesto

AGOSTO

SEPTIEMBRE

EJERCICIO: Ventas para los meses de agosto a diciembre Son: Q.13,000.00, Q.16,000.00, Q.12,000.00, Q.14,000.00 Y Q.15,000.00 el 15% ingresa en efectivo, el 20% a 30 días, el 40% a 60 días y el 25% a 90 días. El efectivo inicial es de Q.700.00; las compras corresponden al 60% de las ventas el 40% se obtienen en efectivo de forma inmediata, el 30% a 30 días, y el 30% a los 60 días. Se pagan sueldos por Q.500.00 mensuales y actualmente está reglamentada una comisión sobre ventas del 5%, pagos a capital e intereses Q.120.00 mensuales,

dividendos de Q.2,000.00 en el mes de diciembre,

gastos por expansión Q.2,200.00 en el mes de noviembre, desembolso por adquisición de efectivo Q.1,200.00 en el mes de octubre Q.900.00 noviembre y Q.800.00 en diciembre. El efectivo mínimo deseado es de Q.300.00. PROGRAMA DE INGRESOS DESCRIPCIÓN Ventas pronosticadas Ventas en efectivo (15%) Cuentas por cobrar A 30 días (20%) A 60 días (40%) A 90 días (25%) TOTAL

Presupuesto

AGOSTO

SEPTIEMBRE

OCTUBRE

NOVIEMBRE

DICIEMBRE

Q.13,000.00

Q.16,000.00

Q.12,000.00

Q.14,000.00

Q.15,000.00

Q.1,950.00

Q.2,400.00

Q.1,800.00

Q.2,100.00

Q.2,250.00

Q.2,600.00

Q.3,200.00 Q.5,200.00

Q.2,400.00 Q.6,400.00 Q.3,250.00

Q.2,800.00 Q.4,800.00 Q.4,000.00

Q.10,200.00

Q.14,150.00

Q.13,850.00

PROGRAMA DE EGRESOS DESCRIPCIÓN

Compras Pagos inmediatos (40%)

AGOSTO

Q.7,800.

SEPTIEMBRE

OCTUBRE

NOVIEMBRE

Q.9,600.

Q.7,200.

Q.8,400.

Q.3,120.00

DICIEMBRE

Q.9,000.00

Q.3,840.00

Q.2,880.00

Q.3,360.00

Q.3,600.00

Q.2,340.00

Q.2,880.00 Q.2,340.00 Q.500.00

Q.2,160.00 Q.2,880.00 Q.500.00

Q.2,520.00 Q.2,160.00 Q.500.00

Q.600.00

Q.700.00

Q.750.00

Q.120.00

Q.1,200.00

Q.900.00

Q.800.00

Cuentas por pagar A 30 días (30%) A 60 días (30%) Sueldos Comisiones sobre ventas (5%) Pago de capital e intereses Desembolso adquisición de efectivo Gastos por expansión Dividendos

Q.2,200.00 Q.2,000.00 Q.10,520.00

TOTAL

Q.12,820.00

Q.12,450.00

PRESUPUESTO DE CAJA O EFECTIVO DESCRIPCIÓN

OCTUBRE

NOVIEMBRE

DICIEMBRE

Q.10,200.00

Q.14,150.00

Q.13,850.00

Q.10,520.00 Q.12,820.00

Q.12,450.00

Flujo de Efectivo Neto (+) Efectivo Inicial

(Q.320.00) Q.700.00

Q.1,330.00 Q.380.00

Q.1,400.00 Q.1,710.00

= Efectivo Final ( -) Saldo Mínimo

Q.380.00 Q.300.00

Q.1,710.00 Q.300.00

Q.3,110.00 Q.300.00

Q.0.00 Q.80.00

Q.0.00 Q.1,410.00

Q.0.00 Q.2,810.00

Total entradas de efectivo Total salidas de efectivo

= Financiamiento = Excedente

Presupuesto

AGOSTO

SEPTIEMBRE

PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO El presupuesto de capital se relaciona con la totalidad del proceso de los gastos de planeación cuyos rendimientos se espera que se extiendan más allá de un año. Desde luego, la elección de un año es arbitrario, pero representa un punto de referencia conveniente para distinguir entre los diversos tipos de gastos. Algunos ejemplos obvios de desembolsos de capital están representados por los gastos de terrenos, edificios y equipos, así como trabajo relacionadas con el

por adiciones permanentes al capital de

crecimiento de ventas. También es probable que una

campaña de publicidad o de promoción o

que un programa de investigación y

desarrollo tengan un efecto que supere un año; por lo tanto, estos conceptos también clasificarse como gastos de presupuesto de capital. Las decisiones de presupuesto de capital

deben relacionarse con la planeación

estratégica general de la compañía, la estrategia implica una planeación de la empresa hacia el futuro. Inherentemente,

el presupuesto de capital requiere de un

compromiso hacia el futuro. La compra de un activo con una vida económica de 10 años implica un prolongado periodo de espera antes de que se conozcan los resultados finales de tales acciones.

Durante un periodo de 10 años, un medio

ambiente

turbulento

económico

financiero

puede

ocasionar

una

gran

incertidumbre. El presupuesto de capital debe estar integrado a la planeación estratégica, ya que inversiones excesivas o inadecuadas tendrán serias consecuencias sobre el futuro de la empresa. Si ésta ha invertido una cantidad excesiva en activos fijos, incurrirá innecesariamente en fuertes gastos. Si no ha gastado lo suficiente, tendrá una en favor de la competencia. Un buen presupuesto de capital sirve para determinar mejor la oportunidad de las adquisiciones de activos así como la calidad de los activos comprados. Este resultado es una consecuencia de la naturaleza de los bienes de capital y de sus productores. La importancia del presupuesto de capital es que la expansión de activos generalmente implica grandes gastos, antes de que una empresa gaste una gran cantidad de dinero, debe elaborar los planes adecuados. Una empresa que desee poner en práctica un programa mayor de

Presupuesto

gastos de capital necesita planear su

financiamiento con varios años de anticipación para asegurar de que dispondrá de los fondos requeridos para la expansión. Un gran número de factores se combinan para el presupuesto de mercantil se tal vez la decisión más importante de la administración financiera. Además, todos los departamentos de una empresa – Producción,

Marketing, etc. – son vitalmente

afectados por las decisiones sobre presupuestos de capital. CAPITAL NETO DE TRABAJO “La diferencia entre los activos circulantes de la empresa y sus pasivos circulantes, o, de otro modo, la porción de los activos circulantes financiada con fondos a largo plazo; puede ser positivo o negativo” FUENTES Y APLICACIÓN DE CAPITAL NETO DE TRABAJO 1.- Principales fuentes de capital de trabajo a. Las operaciones regulares (utilidad neta + conversión del activo no circulante en capital de trabajo a través de la depreciación, el agotamiento y la amortización. b. La venta de acciones de capital y la aportación del activo circulante por parte de los propietarios. c. La venta de obligaciones a largo plazo (bonos, pagarés a largo plazo). d. La venta de activos no circulante (activo fijo, inversiones a largo plazo y activo intangible). e. Utilidades sobre la venta de inversiones temporales en efectivo u otro activo circulante o en la liquidación del pasivo circulante.

Presupuesto

2.- Aplicaciones principales o usos de capital neto de trabajo a. Para el pago de dividendos en efectivo. b. Para retirar pasivo a largo plazo y acciones de capital. c. Para reponer o comprar activo fijo adicional, activo intangible, inversiones a largo plazo u otro activo no circulante. d. Para cubrir pérdidas resultantes de las operaciones. CONCEPTOS DE PRESUPUESTO DE CAPITAL Terminologías en cuanto a Empresas Corporación: Este concepto técnicamente solo lo pueden utilizar las entidades que publiquen sus Estados Financieros en los diferentes medios de comunicación estas deben reflejar muy bien el capital en trabajo y sus acciones. Gobierno Corporativo: En el caso de las S. A. contratan auditorias financieras para estudiar si se puede llamar gobierno corporativo tomando en cuenta primordialmente la transparencia y responsabilidad. La empresa debe tener registrada su actividad económica principal conforme a las N.I.A.S. EJERCICIO: CASO PROYECTO DE INVERSION PRESÚPUESTO DE CAPITAL La empresa “Confecciones a gran escala, S.A.” desea invertir en un proyecto el cual tiene como objetivo expandirse, para lo cual está realizando gestiones para Adquisición de terrenos por Q. 1, 562,000.00, construcción de edificios por Q. 1, 1 16,000.00; maquinaria y equipos por Q892, 800.00; Equipos de Oficina por Q. 486,600.00; y muebles y enseres por Q. 246,800.00, más gastos de instalación y patentes por Q103,000.00.

Presupuesto

Actualmente la empresa registra un Balance general con los siguientes rubros: Activo corriente por Q. 12, 500,000.00; Activo No corriente por Q. 7 500,000.00; Así mismo con el 35% de Pasivo en relación al activo y el resto 75% corresponde al capital y el 25% es de utilidades retenidas. El pasivo está constituido por una hipoteca con el banco que cobra el 22% anual; y los accionistas desean una rentabilidad no menos del 18% en relación a su inversión. La entidad considera tres fuentes de financiamiento En las fuentes de financiamiento se consideran: Financiamiento A: emisión de acciones comunes. Q. 2,678,000.00 Financiamiento B: Financiamiento con Utilidades Retenidas. Q. 1,379,400.00 Financiamiento C: Financiamiento con préstamo Q. 349,800.00 Con la emisión de acciones hará la adquisición de terrenos y construcción, con utilidades retenidas mobiliario y equipo, con el préstamo instalaciones y otros Para los gastos: Éste proyecto tiene planificado obtener flujos netos positivos de ingresos de: Q. 2, 000,000.00 cada año por los próximos 5 años. SE SOLICITA: 1) Elaborar el presupuesto de capital 2) Determinar la rentabilidad del proyecto. Formula del valor actual VA=

1 (1 + i)n

Presupuesto

TASAS 00

Activo Corriente

Q.12,500,000.

Activo no Corriente

Q.7,500,000.00

Total Activo

Q.20,000,000.00

35%

Pasivo (Hipotecas)

Q.7,000,000.00

22%

Patrimonio

Q.9,750.000.

18%

65%

Utilidades Retenidas

Q.3,250.000.00

18%

Q.20,000,000.00

Total Pasivo y Patrimonio Costo de Capital= CK CK= 0.35 x 0.22 = 0.077 CK= 0.65 x 0.18 = 0.117 0.194 x 100 = 19.40% Inversión Inicial = Q.4,407,200.00 Tasa Interna de Retorno 1 año = 2 años = 3 años = 4 años = 5 años =

Q.2,000,000.00 ( 1 + 0.194)1 Q.2,000,000.00 ( 1 + 0.194)2 Q.2,000,000.00 ( 1 + 0.194)3 Q.2,000,000.00 ( 1 + 0.194)4 Q.2,000,000.00 ( 1 + 0.194)5

= = = = =

Q.2,000,000.00 = 1.194 Q.2,000,000.00 = 1.425636 Q.2,000,000.00 = 1.702209384 Q.2,000,000.00 = 2.032438004 Q.2,000,000.00 = 2.426730977 Total ∑ = ( - ) Inversión Inicial Valor Presente Neto ( VPN)

Q.1,675,041.78 Q.1,402,882.64 Q.1,174,943.59 Q.984,039.86 Q.824,153.98 Q.6,061,061.95 Q.4,407,200.00 Q.1,653,861.95

El valor Presente Neto es positivo porque se cubrió el gasto de la inversión y se obtuvo una rentabilidad que supero la Tasa Interna de Retorno 19.40%.

Presupuesto

Estructura de inversión y financiamiento

INVERSIONES PREVISTAS INVERSION FIJA Adquisición de terrenos Construcción de edificios Maquinaria y equipos Equipos de Oficina Muebles y otros

Inversión diferida Gastos de instalación y Patentes TOTALES

Inversión Q.4,304,200.00 Q.1,562,000.00

Q.1,562,000.00

Q.1,116,000.00

Q.892,800.00

Q.486,600.00 Q.246,800.00

Q.486,600.00

Q.246,800.00

Q.103,000.00 Q.103,000.00

- Q.4,407,200.00

CK = 19.40%

1 AÑO

Q.2,000,000.00

INGRESOS ANUALES

2 AÑO

Q.2,000,000.00

3 AÑO

Q.2,000,000.00

4 AÑO

Q.2,000,000.00

5 AÑO

Q.2,000,000.00

VAN TIR

Q.1,653,861.95 35%

Presupuesto

Fuentes de Financiamiento (A) Emisión de (B) Utilidades (C) Préstamo acciones comunes Retenidas bancario

Q.103,000.00

Q.2,678,000.00

Q.1,379,400.00

Q.349,800.00

TABLA PARA HACER MANUALMENTE EL PRESUPUESTO DE CAPITAL

Presupuesto

Q.2,000,000.00 x 5 años = Q.10,000,000.00 Q.10,000,000.00 = 2.269 Q.4,407,200.00 La tabla se usa cuando el rendimiento es constante. Se buscan los años en la parte izquierda y la Tasa Interna de Retorno en los indicadores del lado derecho. 2.436 + 2.035 = 2.2355 = 35% 2 35%

TIR = ( - )CK =

19.40%

VPN =

15.60%

EJERCICIO: Determine el monto del presupuesto, atendiendo al proyecto más rentable. Una fábrica está elaborando su presupuesto de capital y tiene algunos proyectos de inversión y está tratando de determinar la inversión inicial y

los datos necesarios

requeridos para remplazar una máquina antigua por un modelo nuevo más sofisticado. El precio de compra de la máquina es de Q. 1,380, 000.00 y se necesitarán 20,000.00 adicionales para su instalación. La máquina actual se compró hace tres años a un costo de Q. 800,000.00 y se ha estado depreciando el 20% anual; por lo que actualmente tiene su respectivo valor en libros. La empresa ha encontrado un comprador que está dispuesto a pagar Q. 380,000.00. El ISR por ganancia en ventas de activos es de 10% y la entidad está bajo el régimen del 5% mensual. El balance general registra: Activo Corriente de Q. 4,500,000.00 Activo no Corriente de Q. 3,800,000.00 El Pasivo a largo plazo Q. 1,500,000.00

Presupuesto

El pasivo tiene un costo de 16% y los accionistas demandan un rendimiento de capital de 30%. Actualmente

existen

varios

proyectos

que

ofrecen

los

siguientes

convencionales:

1 Año 2 Año 3 Año 4 Año

Opción A Q.400,000.00 Q.300,000.00

Opción B Q.300,000.00 Q.400,000.00

Opción C Q.500,000.00 Q.500,000.00

Q.400,000.00

Q. 500,000.00

Q.200,000.00

Q. 300,000.00

Y algunos con flujos no convencionales:

1 Año 2 Año 3 Año 4 Año

Opción A Q.600,000.00 Q.-100,000.00 Q.500,000.00 Q.500,000.00

Opción B Q.700,000.00 Q.-100,000.00 Q.500,000.00 Q.400,000.00

Opción C Q.800,000.00 Q.-100,000.00 Q. 500,000.00 Q.50,000.00 TASAS

Activo Corriente

Q.4,500,000.

Activo no Corriente

Q.3,800,000.00

Total Activo

Q.8,300,000.00

Pasivo a Largo Plazo

Q.1,500,000.00

16%

30%

18%

Patrimonio

Q.6,800.000.

82%

Total Pasivo y Patrimonio

Q.8,300,000.00

Costo de Capital= CK CK= 0.18 x 0.16 = 0.0288 CK= 0.82 x 0.30 = 0.246 0.2748 x 100 = 27.48%

Presupuesto

flujos

VALOR DEL ACTIVO Valor Compra

Q.800,000.00

(-) Depreciaci贸n

Q.480,000.00

Valor en Libros

Q.320,000.00

Valor de Venta

Q.380,000.00

(-) Valor en Libros

Q.320,000.00

Ganancia de Capital

Q.60,000.00

10% ISR Venta de Activos Q.6,000.00 Ganancia de Capital

Q.60,000.00

(-) ISR

Q.6,000.00

Ganancia Neta

Q.54,000.00

Valor del Activo ( + ) Gastos de Inst.

Q.1,380,000.00 Q.20,000.00

VALOR TOTAL

Q.1,400,000.00

( - )Ganancia Neta

Q.54,000.00

VALOR INICIAL

Q.1,346,000.00

Presupuesto

PROYECTOS CON FLUJOS CONVENCIONALES OPCION A INVERSION INICIAL

-Q.1,346,000.00

1 AÑO

Q.400,000.00

2 AÑOS

Q.300,000.00

3 AÑOS

Q.400,000.00

4 AÑOS

Q.200,000.00

VNA TIR

-Q.46,754.48 -0.01

OPCION B INVERSION INICIAL

-Q.1,346,000.00

1 AÑO

Q.300,000.00

2 AÑOS

Q.400,000.00

3 AÑOS

Q.400,000.00

4 AÑOS

Q.300,000.00

VNA TIR

-Q.46,873.43 0.02

OPCION C INVERSION INICIAL

-Q.1.346.000.00

1 AÑO

Q.500,000.00

2 AÑOS

Q.500,000.00

3 AÑOS

Q.500,000.00

VNA TIR

Presupuesto

-Q.46,622.39 0.06

PROYECTOS CON FLUJOS NO CONVENCIONALES OPCION A INVERSION INICIAL 1 AÑO 2 AÑOS 3 AÑOS 4 AÑOS VNA TIR OPCION B INVERSION INICIAL 1 AÑO 2 AÑOS 3 AÑOS 4 AÑOS VNA TIR OPCION C INVERSION INICIAL 1 AÑO 2 AÑOS 3 AÑOS 4 AÑOS VNA TIR

Presupuesto

-Q.1,346,000.00 Q.600,000.00 -Q.100,000.00 Q.500,000.00 Q.500,000.00 -Q.46,525.05 0.04

-Q.1,346,000.00 Q.700,000.00 -Q.100,000.00 Q.500,000.00 Q.400,000.00 -Q.46,401.77 0.05

-Q.1,346,000.00 Q.800,000.00 Q.600,000.00 -Q.100,000.00 Q.50,000.00 -Q.46,249.11 0.00

COMENTARIO: Un patrón convencional de flujo de efectivo consiste en una salida inicial seguida solo por una serie de entradas. En la opción A del proyecto con flujos convencionales tuvimos una Tasa Interna de Retorno negativa esto nos quiere decir que la inversión no es rentable ya que hubo una salida de efectivo y no se obtuvo ninguna utilidad de la misma. Las demás opciones son positivas porque la TIR es > 0. Un patrón no convencional de flujo de efectivo es aquel en el que una salida inicial no es seguida solo por una serie de entradas. En los proyectos con flujos no convencionales hubieron salidas y desembolsos durante los años de inversión y la TIR en las opciones A y B fue > 0 en la opción C la TIR es igual a 0

Presupuesto

TABLAS PARA TRABAJAR DE FORMA MANUAL EL PRESUPUESTO DE CAPITAL EN LOS FLUJOS CONVENCIONALES Y NO CONVENCIONALES

Presupuesto

Tipos de Proyectos de Inversión Las inversiones sujetas al proceso de presupuesto de capital se pueden clasificar de acuerdo a su objetivo en proyectos de expansión y proyectos de reemplazo y de acuerdo a su naturaleza en proyectos independientes, mutuamente excluyentes y contingentes. Los proyectos de expansión son los que se realizan con el objetivo de ampliar las operaciones de la empresa, lo cual se realiza regularmente a través de la adquisición de activos fijos. Una empresa que requiere aumentar su capacidad de producción debido al éxito de sus productos en el mercado con toda probabilidad necesitará adquirir más maquinaria y equipo para incrementar su capacidad productiva y poder satisfacer la creciente demanda. Los beneficios esperados de los proyectos de expansión se relacionan fundamentalmente con el incremento de los ingresos de la empresa. Los proyectos de reemplazo son los que tienen relación con el substitución de activos fijos que ya están desgastados. En ocasiones estos proyectos tienen que ver con la reparación mayor o la reconstrucción de un activo fijo ya existente. También es posible encontrar proyectos de reemplazo de equipo o maquinaria que, aunque todavía está funcionando correctamente, es obsoleta pues puede haber disponible una nueva tecnología más eficiente para la producción de un bien o servicio. Los beneficios esperados de los proyectos de reemplazo tienen relación con reducciones en los costos de producción, aunque en ocasiones también proporcionan aumentos en los ingresos. En cuanto a la clasificación de los proyectos en independientes o mutuamente excluyentes considere los siguientes ejemplos. Suponga que una empresa está considerando adquirir un nuevo camión que usará para llevar mercancía a sus clientes y también renovar una máquina cortadora de madera. Puesto que la decisión que se tome en cuanto al equipo de transporte es separada de la que se tome en cuanto al reemplazo de la maquinaria, estos proyectos se consideran independientes entre sí. La decisión que se tome respecto a la compra del nuevo equipo de reparto no influye sobre la decisión que se tome con respecto al reemplazo de la máquina cortadora. Por otra parte si se está considerando un camión marca Mercedes–Benz y otro marca Volvo como alternativas para el reparto de los productos, estos proyectos serían mutuamente excluyentes. Esto es, si se decide comprar uno de los camiones automáticamente se estaría eliminando al otro camión; o se adquiere uno o se adquiere el otro. En el caso de los proyectos contingentes la decisión que se tome con respecto a cierta inversión depende, en primera instancia, de la decisión que se haya tomado sobre invertir en otro activo. Por ejemplo, suponga que una empresa está

Presupuesto

considerando automatizar su proceso de producción colocando computadoras que controlen a la maquinaria. Además se está pensando en adquirir un nuevo programa de cómputo que les permitiría al gerente general, al de producción y a los supervisores de línea revisar en tiempo real los datos que se estuvieran generando en la planta. Si se decide que el proyecto de automatizar el proceso de producción mediante las computadoras no es conveniente, tampoco tendría caso evaluar la compra del nuevo programa computacional. En consecuencia, el proyecto del programa de cómputo es contingente al proyecto de automatizar la planta.

Presupuesto

INVERSIONES DE CAPITAL CON PROYECTOS MUTUAMENTE EXCLUYENTES. Descripción Inversión Inicial

Activo A

Activo B

150000

Pesimista

6,67%

Más probable

13,33%

18,67%

20%

32%

13,33%

30%

Optimista Intervalo

Resultados Posible

Rendimiento Esperado

Riesgo y Rendimiento por medio de la Desviación Estandar

Activo A

Rendimiento

Valor esperado

6,67%

1,6675

6,67

13,33

-6,66

44,3556

0,25

11,0889

50,00

13,33%

6,665

13,33

0,5

20%

13,33

6,67

44,4889

0,25

11,122225

Pesimista Más problable Optimista Total

100

Kj - K

(Kj - K)²

(Kj - K)² * Prj

Probabilidad

Prj

13,3325

22,211125 Raíz cuadrada de= 22.211125 = 4.71%

Resultados Posible

Rendimiento Esperado

Riesgo y Rendimiento por medio de la Desviación Estandar

Activo B

Rendimiento

Valor esperado

0,5

18,67

-16,67

277,8889

0,25

69,472225

50,00

18,67%

9,335

18,67

0,5

32%

18,67

13,33

177,6889

0,25

44,422225

Pesimista Más problable Optimista Total

100

Kj - K

(Kj - K)²

(Kj - K)² * Prj

Probabilidad

Prj

17,835

113,89445 Raíz cuadrada de= 113.89445 = 10.67%

Coeficiente de variación Resumen Activo A

4,71

0,35

13,33

Activo B

10,67 18,67

Rendimiento esperado Desviac. Estandar Coeficiente de variación

Activo A Activo B 13,3325

17,835

4,71

10,67

0,35

0,57

0,57 A simple vista podemos determinar que el activo B cuenta con un mayor riesgo pero a la vez mayor rendimiento que el activo A

Presupuesto

ANÁLISIS DE COSTO - VOLUMEN - UTILIDAD Y DE CONTRIBUCIÓN

FUNDAMENTO El análisis de contribución implica el empleo de una serie de técnicas analíticas para determinar y evaluar los efectos sobre las utilidades, de: los cambios en el volumen de venta (esto es, en las unidades vendidas), en los precios de venta, en los costos fijos y en los costos variables. Se enfoca en el margen de contribución, que es el ingreso por ventas menos los costos variables. Las compañías que identifican y miden por separado los componentes fijos y variables del costo, a menudo utilizan un enfoque del margen de contribución en sus estados periódicos de resultados que preparan para uso interno de la administración. Tales estados de resultados proveen datos financieros que son particularmente útiles para los propósitos de presupuesto y planificación, a causa del énfasis sobre los costos fijos y variables. La mayoría de las decisiones se relacionan con las operaciones (ya sea directa o indirectamente) se basan, de algún modo, en el conocimiento de los componentes fijo y variable del costo. En el recuadro 1 se ilustra un estado simplificado del margen de contribución. Para fines de instrucción, supongamos que la Sierra Company vende un solo producto y que el nivel planificado de ventas es de 10 000 unidades. EJEMPLO I Sierra Company, plan anual de utilidades. Estado de resultados, bajo el enfoque del margen de contribución

Observe, en el recuadro 1, que el estado de resultados se basa en un método del margen de contribución y que el MARGEN DE CONTRIBUCIÓN = INGRESOS -

Presupuesto

COSTO VARIABLE. El margen total de contribución se verá alterado si cambia alguna de las siguientes variables: 1. El volumen (unidades vendidas) 2. El precio de venta o 3. La relación del costo variable Para la Sierra Company, el porcentaje (o la razón) del margen de contribución será siempre de 40 %, a menos que cambie el precio de venta o la relación del costo variable. Así mismo, los costos fijos totales serán siempre de $30 000 dentro del intervalo relevante de actividad, a no ser que la administración tome decisiones discrecionales que impacten a los costos fijos. Un estado de resultado presupuestado bajo el enfoque del margen de contribución, permite responder a numerosas preguntas de "que tal si", algunas de las cuales se ilustran en los siguientes casos independientes referentes al recuadro 1: 

CASO A - ¿Cuál sería la utilidad si el volumen (unidades) disminuyera en 5% (o sea en 9500 unidades)?

Respuesta Utilidad $10 000 - (MC, $40 000 x 5% = $2000) = $8000 Note que disminuyeron tanto el ingreso por ventas como los costos Variables. 

CASO B ¿Cuál sería la utilidad si el precio de venta se incrementara en 5% (o sea a $10.50)?

Respuesta Utilidad, $10 000 + (ventas, $100 000 x 5% = $5000) = $15 000 Note que no se modificaron los costos. 

CASO C ¿Cuál sería la utilidad si los costos fijos se aumentaran en $3000 (o sea en 10%)?

Respuesta: Utilidad, $10 000 - CF, $3000 = $7000 Nótese que no se modificaron ni el ingreso ni los costos variables. 

CASO D ¿Cuál sería la utilidad si los costos variables se redujeran en un 5% (o sea a $5.70)?

Respuesta: Utilidad, $10 000 + (CV, $60 000 x 5% = $3000) = $13 000

Presupuesto

Cabe hacer notar que el estado de resultados tradicional es estático, en tanto que el estado de resultados bajo el método provee los datos que se necesitan para responder con facilidad a casi todas las preguntas de "que tal si", como las que se ilustran en los anteriores ejemplos. El método tradicional es el que se estudia en los cursos de contabilidad financiera que se enfocan sobre los informes para uso interno. Este método no aplica el concepto de la variabilidad de los gastos. En cambio, un estado de resultados formulado bajo el enfoque del margen de contribución, enfatiza la variabilidad de los gastos, a causa de su relevancia en las responsabilidades de la función administrativa de planificación y control. EJEMPLO 2 Estado de resultados. Western Company Comparación del método tradicional con el margen de contribución METODO TRADICIONAL DE LA CONTABILIDAD FINANCIERA PRESENTACIÓN DE LOS COSTOS POR FUNCIONES Ingreso por ventas $ 90 000 Menos costo de los artículos vendidos * 40 500 Utilidad bruta 49 500 Menos gastos de operación: Gastos de administración * 15 300 Gastos de distribución * 25 200 Total gastos de operación * 40 500 Utilidad (pérdida) neta $ 9 000

METODO DEL MARGEN DE CONTRIBUCIÓN PRESENTACIÓN POR SEPARADO DE LOS COSTOS FIJOS Y VARIABLES Ingreso por ventas $ 90 000 Menos costos variables: Costo de producción Costos de administración Costos de distribución

900 Total costos variables 27 000 Margen de contribución 63 000 Menos costos fijos: Costos de producción

* Comprende tanto costos fijos como variables. Si se tratara de una compañía Costos de administración comercial o de servicio, el costo de los artículos vendidos sería variable en su Costos de distribución totalidad. Total costos fijos Utilidad (pérdida) neta

Presupuesto

24 300 1 800

16 200 13 500 24 300 54 000 $ 9 000

CASO A

Abreviatura

TOTAL Importe % Q.

BASE UNITARIA Q.

Ingreso por Ventas

95,000.00

100%

10.00

100%

( - ) Costos Variables

57,000.00

60%

6.00

60%

Margen De Contribuciรณn MC

38,000.00

40%

4.00

40%

( - ) Costos Fijos

30,000.00

Utilidad

8,000.00

CASO B Ingreso por Ventas

105,000.00

100%

10.50

100%

( - ) Costos Variables

60,000.00

60%

6.00

60%

Margen De Contribuciรณn MC

45,000.00

40%

4.00

40%

( - ) Costos Fijos

30,000.00

Utilidad

15,000.00

Nota: no se modifican los costos. CASO C Ingreso por Ventas

100,000.00

100%

10.00

100%

( - ) Costos Variables

60,000.00

60%

6.00

60%

Margen De Contribuciรณn MC

40,000.00

40%

4.00

40%

( - ) Costos Fijos

33,000.00

Utilidad

7,000.00

Nota: no se modificaron ni los ingresos ni los costos variables. CASO D Ingreso por Ventas

100,000.00

100%

10.00

100%

( - ) Costos Variables

57,000.00

57%

5.70

57%

Margen De Contribuciรณn MC

43,000.00

43%

4.30

43%

( - ) Costos Fijos

30,000.00

100,000.00

100%

10.00

100%

57,000.00

57%

5.70

57%

Margen De Contribuciรณn MC

43,000.00

43%

4.30

43%

( - ) Costos Fijos

30,000.00

Utilidad 13,000.00 Nota: no se modificaron ni los ingresos ni los costos variables. CASO E Ingreso por Ventas

( - ) Costos Variables

Utilidad

13,000.00

Nota: no se modificaron ni los ingresos ni los costos variables.

Presupuesto

EFECTOS DE LOS CAMBIOS EN EL NIVEL DE VENTA PPC= 30 días Costo Total del Producto = Q.150.00 Ventas al Crédito = 50,000 unidades Costo Variable por unidad = Q.60.00 Costos Fijos Totales = Q.1,500,000.00 CASO: Aumento 5% ventas unitarias Aumento PPC = 60 días Rendimiento requerido 18% Reserva Cuentas Incobrables 3% 1) CONTRIBUCIÓN ADICIONAL A LAS UTILIDADES 1.1

50,000 x 5% = 2,500

1.2

PV = Q.150.00 – 60 = Q.90.00

1.3

2,500 x Q.90.00 = Q.225,000.00

2) COSTO DE LA INVERSIÓN MARGINAL EN LAS CUENTAS POR COBRAR 2.1

Plan Presente

365 / 30 = 12.2

2.2

Plan Propuesto

365 / 60 = 6

2.3

Costo Variable Unitario = Q.60.00 x 50,000 = Q.3,000,000.00 Costo Variable Unitario = Q.60.00 x 52,500 = Q.3,150,000.00

3) DETERMINAR LA INVERSIÓN PROMEDIO 3.1

Plan Presente

Q.3,000,000.00 / 12.2 = Q.245,901.64

3.2

Plan Propuesto

Q.3,150,000.00 / 6

Inversión Promedio Plan Propuesto ( - ) Inversión Promedio Plan Presente = Contribución Marginal

Presupuesto

= Q.525,000.00 Q.525,000.00 Q.245,901.64 Q.279,098.00

Q.279,098.00 x 18% (Rendimiento requerido) = Q.50,237.70 (Costo de Contribuci贸n Marginal) ( + ) Cuentas Incobrables Plan Propuesto Q.150.00 x 52,500 x 3% ( - ) Plan Presente Q.150.00 x 50,000 x 3% Costo Deuda Incobrable Marginal

Q.236,250.00 Q.225,000.00 Q. 11,250.00

RESULTADOS Contribuci贸n Adicional de las Ventas a las Utilidades (2,500 unidades adicionales x Q90.00 Costo Fijo ) ( - ) Costo de la Inversi贸n Marginal ( - ) Costo de la Deuda Incobrable Utilidad Neta Obtenida

Presupuesto

Q.225,000.00 Q.50,237.70 Q.11,250.00 Q.163,512.30

CONCLUSIÓN He presentado las diferentes clasificaciones del presupuesto con ejercicios entendibles que nos ayudan a hacer una proyección adecuada con métodos estadísticos un pequeño presupuesto, no es más que la recopilación de gastos e ingreso de una persona o de una nación y esta se concibe como una herramienta poderosa de programación, con el fin de ejercer un mejor control sobre los mismos. Creo que a su vez es un instrumento valiosísimo en todo tipo de planificación, entendiendo esta, no solamente un término amplio como planificación integral de un estado o de una empresa, sino también en su concepción más restringida de mero ordenamiento de la política económica. También aprendí que a lo que se refiere a el concepto de presupuesto tradicional y moderno hay una gran diferencia y es que la tradicional, pone énfasis en la clasificación de los gastos de acuerdo su naturaleza en cambio lo moderno se preocupa primero en pensar en los objetivos y metas por los cuales se destinaran los ingresos. Para su mayor compresión y mayor control los presupuestos clasifican las cuentas con el fin de crear un sistema de información confiable y una herramienta que le permitirá adquirir una ventaja competitiva sostenible, haciendo eficientes sus procesos y optimizando sus operaciones. El presupuesto Nacional es un instrumento de planificación a corto plazo (para un año) tiene entre sus fines y objetivos aprobar los lineamientos de la política en la asignación de recursos financieros, los mismos que rigen la administración económica financieros, los mismos que rigen la administración económica y financiera en forma anual de los diversos organismos del Estado. Es importante mostrar una clasificación adecuada para el presupuesto, ya que por la misma se puede mostrar con claridad las informaciones hacerlas confiables y mostrando hacia donde dan los fondos del estado y se justifican adecuadamente los gastos del mismo. A mi punto de vista el presupuesto que me parece que muestra mas a fondo la proyección de las entradas y salidas en efectivo para que la situación financiera de la empresa se encuentre en la máxima capacidad para cumplir con sus obligaciones es el Presupuesto de Caja como auditor recomendaría el uso eficiente de este presupuesto basándose en un pronóstico interno como externo de ventas para que la proyección sea más realista y estar preparados para invertir en producción para vender mercadería y que la rotación de inventario se mueva rápidamente y que la política de cobro sea de 30 días para que se cumpla con los obligaciones como pago de impuestos, a proveedores, acreedores, bancos e inversionistas para que la empresa se mantenga en una ventaja competitiva y obtener utilidades para tener un buen margen de seguridad.

Presupuesto

"Una persona usualmente se convierte en aquello que él cree que es. Si yo sigo diciéndome a mí mismo que no puedo hacer algo, es posible que yo termine siendo incapaz de hacerlo. Por el contrario si yo tengo la creencia que sí puedo hacerlo, con seguridad yo adquiriré la capacidad de realizarlo aunque no la haya tenido al principio.

Presupuesto