ИНВЕС ТИЦИИ
Третье измерение сбережений Николай Берзон, заслуженный экономист Российской Федерации, д. э. н., профессор НИУ «Высшая школа экономики», директор Федерального методического центра по финансовой грамотности системы общего и среднего профессионального образования
В условиях снижения процентных ставок по депозитам наблюдается рост интереса физических лиц к инвестициям в ценные бумаги, которые после обвала на фондовых рынках в конце марта 2020 года значительно подешевели. Профессор Николай Берзон по просьбе журнала «Дружи с финансами» рассказывает, как целесообразно использовать этот инструмент в личной финансовой стратегии, принимая в расчёт соотношение рисков и доходности.
С
января 2019 года количество физических лиц, открывших брокерские счета на Московской бирже, выросло в 2,5 раза и в мае 2020-го достигло пяти миллионов. За период с начала экономического кризиса, толчком к которому послужила пандемия коронавируса, ежемесячные темпы притока частных инвесторов на фондовый рынок ускорились в три раза по сравнению с тем, что наблюдалось в прошлом году. Хорошо это или плохо? В целом это позитивный тренд, свидетельствующий о том, что население становится более финансово грамотным и готовым осваивать новые инструменты. Ещё три–четыре года назад фондовый рынок многим казался чем-то непонятным и пугающим. Порой простые обыватели задавали мне вопросы вроде «Как купить облигации федерального займа, если я живу на Дальнем Востоке? Мне что, в Минфин нужно ехать?». Сейчас таких вопросов становится меньше: сказывается большая разъяснительная работа, которую проводят Минфин России и Центральный банк. Значительно упростился сегодня доступ к фондовому рынку с технической точки зрения. Брокерский счёт часто можно открыть даже дистанционно, а куплю-продажу ценных бумаг вести со смартфона с помощью мобильного приложения — в несколько касаний. При этом пользователь получает возможность совершать операции не только с бумагами российских эмитентов, но и с торгуемыми на Нью-Йоркской бирже (через Санкт-Петербургскую биржу).
Однако у этой лёгкости есть и оборотная сторона. На фондовый рынок выходит множество неквалифицированных частных инвесторов, которые в погоне за доходностью порой не учитывают рисков, а в силу недостаточности знаний и навыков не способны этими рисками управлять. И это, разумеется, чревато потерей средств. Не буду здесь подробно останавливаться на инструментах фондового рынка (акциях, облигациях, паях инвестиционных фондов и т. д.). Расскажу о том, какое место в личной финансовой стратегии, на мой взгляд, должны занимать инвестиции на фондовом рынке.
Три капитала
Совокупный капитал, которым располагает человек, формируется из его доходов — зарплаты, процентов по
Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже
3,9
5,0 млн
млн
2,0 млн
январь 2019 г.
январь 2020 г.
май 2020 г.
Дружи с финансами | № 9 | июнь–июль 2020
73
