AMORTIZACIÓN
La amortización es un término económico y contable, referido al proceso de distribución en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como sinónimo de depreciación en cualquiera de sus métodos. Amortizar es el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos periódicos, que pueden ser iguales o diferentes. En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda.
La amortización financiera es el reintegro de un capital propio o ajeno, habitualmente distribuyendo pagos en el tiempo. Suele ser el producto de una prestación única, que genera una contraprestación múltiple con vencimiento posterior. Es común que el pago de estas obligaciones se haga a través de desembolsos escalonados en el tiempo, aunque también se puede acordar un solo pago al final del período. Un ejemplo típico de amortización es el pago o amortización de un préstamo.
MÉTODOS DE AMORTIZACIÓN FINANCIERA
El método de amortización francés o de cuotas constantes Es el más utilizado en España, implica que la cuantía de las cuotas (suma de la parte de capital amortizado más los intereses correspondientes del período), es siempre la misma durante toda la vida del préstamo; si bien, en cada período se va pagando una menor proporción de intereses, dado que el capital pendiente de amortizar se va reduciendo con cada cuota pagada (es decir, al principio se pagan más intereses que en los años siguientes). Se puede utilizar tanto con tipo fijo como con tipo variable.
La cuota periódica se calcula mediante la siguiente expresión:
Ejemplo: Para un préstamo de 500.000 €, que se espera amortizar en un plazo de 10 años, con un tipo de interés del 5% TAE, bajo el método francés, la cuota anual se calcula de la siguiente forma:
El método de amortización americano o al vencimiento Se basa en el pago exclusivo de intereses a través de las cuotas de cada período, mientras que el capital es amortizado de una sola vez junto con la última cuota, es decir, al vencimiento de la operación. Con la siguiente expresión se calcula las cuotas periódicas, de la 1 a la n-1: Cuota Periódica = Capital Inicial x i Donde i es la tasa de interés, el capital inicial es el importe total prestado y n es igual al número de períodos del préstamo. La última cuota se calcula según la siguiente expresión: Cuota Final = Capital Inicial + (Capital Inicia x i) Donde i es la tasa de interés, y el capital inicial es el importe total prestado
Ejemplo:
Para obtener la tabla de amortización para un préstamo de 500.000 €, que se espera amortizar en un plazo de 10 años, con un tipo de interés del 5% TAE y bajo el método de amortización americano, se calcula el importe de las cuotas de la 1 a la n-1, del siguiente modo: Cuota Anual = 500.000 x 5% = 25.000€ La última cuota se calcula de la siguiente forma: Cuota Final = 500.000 + (500.000 x 5%) = 525.000€
El método de amortización constante de capital o italiano Consiste en fijar una cuantía constante del principal del préstamo, que será abonada en cada cuota. Obviamente, como con cada cuota se reduce el capital pendiente de amortizar, el interés abonado en cada cuota, decrece a medida que transcurre el tiempo. Para calcular la cuota periódica, se aplica la siguiente expresión:
Donde i es la tasa de interés, n es igual al número de años o plazo del préstamo, el capital inicial es el importe total prestado y el capital por amortizar es la parte que del capital inicial resta por amortizar. Para la primera cuota el capital inicial y el capital por amortizar es igual. Ejemplo: Para un préstamo de 500.000 €, que se espera amortizar en un plazo de 10 años, con un tipo de interés del 5% TAE bajo el método de amortización constante, la cuota inicial sería:
El método de amortización de cuotas crecientes Supone un crecimiento en progresión geométrica del importe de las sucesivas cuotas. También en este caso, tanto la parte de intereses como la parte de principal que se paga en cada cuota, son variables. Para calcular la cuota anual se aplica la siguiente expresión:
Ejemplo: Para un préstamo de 500.000 €, que se espera amortizar en un plazo de 10 años, con una cuota que crece anualmente un 2%, con un tipo de interés del 5% TAE, la primera cuota anual se calcula así:
El método de amortización de las cuotas decrecientes Supone que la parte de intereses de las sucesivas cuotas es cada vez menor, siendo constante e igual en cada período la parte correspondiente al capital amortizado. Para calcular la cuota anual se aplica la siguiente expresión:
Donde el capital inicial es el importe total prestado, i es la tasa de interés, n es igual al número de años o plazo del préstamo y q es igual a 1 menos la tasa de crecimiento de la cuota. Ejemplo: Para un préstamo de 500.000 €, que se espera amortizar en un plazo de 10 años, con una cuota que decrece anualmente un 2% y con un tipo de interés del 5% TAE, se calcula la cuota anual del primer período así:
El método de amortización de cuota fija con plazo de amortización variable Se basa en trasladar, a la duración o plazo del préstamo, la variación del tipo de interés de referencia (cuando éste es variable). Es decir, si los tipos de referencia suben, el plazo del préstamo se alarga, pero las cuotas se mantienen constantes hasta el vencimiento final.
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