Финансовый гид by Future magazine

майбутнє пенсионный гид

ТВОЯ ПЕНСИЯ ЗАВИСИТ ОТ ТЕБЯ!

экономь

500грн. **

каждый месяц уже сейчас

и получай

+2500грн. **

каждый месяц дополнительно к пенсии Звоните своему финансовому консультанту или по номеру:

0 800 500 117

Детали программы читайте на сайте:

www. taslife.com.ua

Сделайте шаг к достойной пенсии! Лицензия Госфинуслуг Украины АВ № 499974 от 11.01.2010 года * life – жизнь * * пример условный, рассчитан для Застрахованного лица в возрасте 30 лет. Возраст выхода на пенсию - 65 лет. Ставка дополнительного инвестиционного дохода рассчитана на уровне 7%.

колонка редактора

Первый шаг к достойной жизни Кейт Щеглова, главный редактор «МайбутнЄ»

бычно к зрелому возрасту мы начинаем задумываться о старости и пенсии. О том, как сохранить тот уровень жизни, которого мы достигли своим трудом. Как обеспечить своим близким комфорт, оградить от рисков снижения уровня жизни, как обеспечить постоянный приемлемый уровень жизни к моменту выхода на пенсию. Ведь к тому времени работать будет трудно, а от привычного будет отказаться нелегко. Если вам близки такие тревоги, вы уже всерьез задумываетесь о том, как сохранить уровень жизни по выходу на пенсию, этот «Финансовый гид» может быть вам полезен. Конечно же, у каждого своя ситуация, которая не всегда на 100% совпадает по мотивам и описанию, однако данная подборка материалов будет полезна любому, кто рассматривает варианты «пенсионных накоплений» либо уже откладывает на старость. Определенно по итогам прочтения у вас появятся ответы на ряд вопросов, а также вы откроете для себя новые возможности. В «Финансовом гиде» мы рассмотрели все виды пенсионных решений — от общегосударственных гарантий до частных пенсионных и инвестиционных программ. Здесь идет речь о том, как оптимизировать налогообложение пенсионных

майбутнє | ФИНАНСОВЫЙ гид

решений. Этот специальный выпуск поможет вам сориентироваться в многообразии рыночных предложений, поможет понять, какое пенсионное решение вам необходимо и как накопить желаемый капитал к выходу на пенсию. Очень важно понимать, что пенсионное планирование — это не просто откладывание части денег из текущего заработка. Это грамотная финансовая стратегия, которая потребует грамотного советника и определенного времени, дабы найти именно ту формулу, которая подходит вам. Этот гид также поможет в этом вопросе. Нынешнему поколению будущих пенсионеров, которым сегодня от 40 до 50 лет, может прийтись нелегко. С одной стороны, эти люди живут в условиях развитой финансовой инфраструктуры, которая предлагает ряд решений для будущих пенсионеров. С другой, данные решения носят в основном добровольный характер и пока не интегрированы в общегосударственную

пенсионную систему. Таким образом, в будущем люди этого поколения смогут в большей мере рассчитывать на себя и свои добровольные накопления в рамках пенсионных программ, нежели на «пакет эффективных пенсионных решений», начиная от общеобязательных отчислений в государственный Пенсионный фонд, корпоративных отчислений на персональный счет и заканчивая добровольными пенсионными отчислениями в негосударственный пенсионный фонд/страховую компанию и инвестиционно ориентированными программами unit-linked. На сегодняшний день в Украине сложно реализовать классический пенсионный рынок с его гарантированной, добровольной и инвестиционной составляющими. Налицо кризис политических решений в области реализации пенсионной реформы, недостаточно развит фондовый рынок, не так, как хотелось бы, популярна тема частных накоплений на старость. Однако вопрос «Как я буду жить, когда выйду на пенсию» нивелирует все вышеописанные сложности. Ведь тема сохранения привычного комфорта жизни актуальна для любого человека, и вряд ли кому-нибудь захочется лишить себя стабильности только потому, что политики в чем-то не могут договориться между собой. На сегодняшний день абсолютно каждый может обеспечить себе достойную старость. Для этого существуют реальные инструменты и возможности. В нашем «Финансовом гиде» мы подробно их опишем. Не лишайте себя шанса узнать что-то новое о теме пенсионного обеспечения. Ведь это залог достойного качества вашей жизни в перспективе.

Экономика

Пенсионный вызов Современный уклад жизни, экономические и политические кризисы усложняют процесс долгосрочного финансового планирования, в частности, осуществления пенсионных накоплений. Нестабильность последнего времени ввиду кризиса в Украине заставляет всерьез задуматься о долгосрочной стратегии надежного пенсионного инвестирования

радиционно достижение зрелого возраста всегда означало обретение определенной стабильности — в семье, карьере, образовательном уровне. Фактически это предполагало, что к этому периоду жизни можно было прилагать меньше усилий и при этом чувствовать себя защищенным: стабильность во взаимоотношениях со своей второй половиной; налаженный быт; устроенные в пристойную школу дети; полученное высшее и второе специальное образование (МВА); снижение кредитной нагрузки; появление свободных средств для накоплений. Однако сегодня поколение, достигшее зрелости, далеко не ощущает уверенности в завтрашнем дне. При отсутствии социальных гарантий в нашей стране рост нестабильности во всех сферах экономики лишь усугубляет негативные тренды. Речь об обесценивающихся на фоне курсовых скачков и инфляции зарплатах; о растущей безработице, которая в первую очередь ударит по лицам более зрелого возраста; о растущих финансовых рисках (резкие курсовые колебания, банковский кризис); о быстро меняющихся законодательной и фискальной сферах (изменения в системе налогообложения и законодательные инициативы, которые ужесточают ряд процедур). Налицо все предпосылки высоких рисков значительной потери дохода в среднесрочной и тем более долгосрочной перспективе. Статистика показывает, что при выходе на пенсию среднестатистический украинец получает ежемесячную государственную пенсию, которая меньше в 3-4 раза его прежней заработной платы, при этом траты остаются прежними (или немного уменьшаются). На сегодняшний день средняя для Украины пенсия за-

23-й год независимости Украины ознаменовался невыплатой пенсий и очередями за своими «кровными»

фиксирована на уровне 1470,70 грн. (согласно данным Пенсионного фонда Украины на 01.01.2014 года), которую получают 74% пенсионеров.

Ответственность государства снижается

«Пенсионные полагания» на государство уходят в прошлое. Необходимо осознать, что полагаться стоит только на себя, поскольку в перспективе ситуация вряд ли улучшится. Снижение рождаемости и стагнация средней продолжительности жизни в Украине приводят к быстрому старению населения. При этом украинцы стареют быстрее, чем остальной мир. По данным Организации Объединенных Наций, средний возраст жителей мира по состоянию на 2011 год составляет 29 лет, а средний возраст жителей Украины — 39,5 лет. Если в 1968 году доля населения пенсионного возраста составляла 16%, то в 2008-м его численность увеличилась в полтора раза и достигла 24%, а к 2046 году возрастет до 35%. В прошлом году на 98 пенсионеров приходилось 100 работающих, то есть практически один к одному. В ближайшей перспективе ситуация существенно ухудшится, поскольку на пенсию массово начнут выходить представители «бэби-бумеров», рожденных в

50-60-х. По прогнозам, к 2025 году на 100 работающих будет приходиться 114 пенсионеров. При этом более двух третей пенсионеров получают пенсию до 1500 грн., что вряд ли способно обеспечить достойную старость. Расходы на пенсионное обеспечение в Украине уже достигли 16,3% ВВП, тогда как в нулевые годы они составляли 7%. При этом размер пенсионных взносов составляет 35%, что намного выше, чем в других европейских странах. Для сравнения: в Венгрии — 26,5%, Франции — 24%, Чехии — 28%, Швеции — 18,9%. Налицо — растущий дефицит Пенсионного фонда, но и этого недостаточно для покрытия пенсионных расходов. Тренд стареющего населения на фоне растущей продолжительности жизни будет и дальше способствовать увеличению пенсионного возраста. По прогнозам, к 2025 году пенсионный возраст может увеличиться до 64 лет, а в 2035-м — до 68 лет для обоих полов. Привязка государством выплаты пенсий к росту продолжительности жизни будет и дальше увеличивать ощущение неуверенности в завтрашнем дне для будущих поколений пенсионеров.

Шоковая терапия

Стоит ли напоминать, что нынешнее зрелое поколение прошло не-

сколько волн шоков и понимает, что сохранять долгосрочные сбережения крайне сложно. Мы отлично помним сгоревшие вклады Сбербанка, кризис 90-х из-за развала Союза, мыльные пузыри 2000-х и последовавший кризис 2008-го, затянувшийся почти на пять лет для украинской экономики с туманными перспективами на будущие несколько лет. Так что фактор «шоковой терапии», связанной с нестабильностью экономической и политической ситуации, также не добавляет уверенности в завтрашнем дне и сохранности долгосрочных инвестиций.

Растущая стоимость жизни

Стоимость жизни неуклонно растет, о чем свидетельствует целый ряд факторов — от минимального прожиточного минимума, среднего размера пенсий и зарплат, стоимости потребительской корзины до цены за бензин и коммунальные услуги (особенно в свете растущей инфляции и 50-60%-ного роста цен на газ). Немалая статья расходов — на образование детей, начиная с детского сада и заканчивая получением высшего образования. К примеру, хороший детский сад с усиленной дошкольной подготовкой (несколькими языками, танцами и пр.) «потянет» на 3,5 и больше тыс. грн. в месяц. Школа обходится не меньше 500-1000 грн. в месяц, что составит около 6000-12000 грн. в год. Стоимость получения выс-

шего образования на коммерческой основе в украинских вузах колеблется от 3 тыс. у.е. за весь период обучения (в малопрестижных вузах) до 5-13 тыс. у.е. в год (в престижных), что приблизительно может быть оценено вилкой в 30-150 тыс. грн. за весь курс. Стоимость образования МВА в Украине составляет от 40-100 тыс. грн. за весь курс. Стоимость обучения «своего чада» по зарубежным стандартам в ведущих образовательных центрах мира на коммерческой основе обойдется в разы дороже. И если еще полгода назад казалось, что «сей путь осилит идущий», то сегодня без наличия определенной финансовой стратегии долгосрочных накоплений данная цель может оказаться непосильной.

Стареющие родители

Продолжительность жизни наших родителей — хорошая новость, однако в то же время это означает и растущую нагрузку на их содержание работающими членами семьи. В ведущих европейских странах на содержание одного неработающего члена семьи приходится около $150200. В Украине уровень доходов и, соответственно, подобных трат ниже. Согласно исследованию Международной организации труда «Мир труда 2013» от июня прошлого года, пятая часть украинских семей получают $200-250 на одного в месяц, четверть — $150-200, 13% украинцев обходятся средствами в $100-150 в месяц

и около 3,5% выживают на сумму меньше $100 — можно сказать, существуют за гранью бедности. Таким образом, работающее поколение поджимает со всех сторон — как извне, так и изнутри собственных семей.

Как бороться с «пенсионным вызовом»

В результате вышесказанного прослеживаются определенные тренды, а именно: снижение заработка, удорожание жизни, невысокая минимальная пенсия, старение нации и т.д. Вывод один — нужно самостоятельно беспокоиться о своих пенсионных накоплениях. Дополнительное пенсионное страхование призвано дополнить государственную систему пенсионного обеспечения для того, чтобы гарантировать гражданам достойный уровень жизни на пенсии. Другими словами, государство обеспечит только минимально необходимый уровень, который будет похож на «выживание», но никак не на достойную жизнь. Обо всем остальном придется позаботиться самостоятельно. А как вы это будете делать — открывать пенсионный контракт в Негосударственном пенсионном фонде или накопительный полис страхования жизни в компании по страхованию жизни либо откладывать деньги на депозите — это уже ваш личный выбор. Все плюсы и минусы каждого варианта мы рассмотрим далее в нашем «Финансовом гиде».

Констатация факта

Украина перешла 20-летний рубеж независимости, однако пенсионная реформа, по сути, не запущена. Старт второго уровня, который характеризуют «персонифицированные» накопления граждан, отложен до достижения бездефицитности Пенсионного фонда, что пока выглядит малореалистично. В этом году ПФ демонстрирует рост дефицита и с этого года даже будет кредитоваться коммерческими банками. Кризис ПФ обусловил задержки выплат пенсий, заставив пенсионеров выстраиваться в многочасовые очереди. Что дальше?

ÎÎ Пенсионный возраст увеличится. С 1 октября 2011 года вступила в силу норма, предусматривающая повышение пенсионного возраста для женщин с 55 до 60 лет с ежегодным его увеличением. Срок трудового стажа в Украине составляет 35 лет для мужчин, 30 лет — для женщин. Средняя ожидаемая продолжительность жизни в Украине составляет около 69 лет. При этом для мужчин этот показатель составляет 63 года, а для женщин — 75 лет. Это на 8-12 лет меньше, чем в Европе. Увеличение продолжительности жизни пенсионеров в нашей стране на один год, по приблизительным подсчетам, потребует дополнительных 6 млрд. грн. ÎÎ На одного работающего — один пенсионер. Сегодня численность плательщиков взносов на пенсионное страхование составляет 15,2 млн. чел., а численность пенсионеров — 13,8 млн. (ежегодный прирост — около 60 тыс. чел.), т.е. уже

сегодня обычный плательщик взносов финансирует 90,8% средней пенсии, а в отдельных регионах — и больше. По статистике Госстата, в общей структуре доходов населения пенсии, стипендии и социальная помощь занимают около 60%. ÎÎ Пенсии вырастут минимально. В 2014 году минимальная пенсия в Украине вырастет на 8%, или на 72 грн. относительно 2013 года — до 971 грн. Повышение обусловлено ростом прожиточного минимума для лиц, утративших трудоспособность. ÎÎ Дефицит ПФ покроют государство и комбанки. В 2013 году бюджет Пенсионного фонда был принят с доходами 232,5 млрд. грн. и расходами 252 млрд. грн. Бюджет на 2014 год впервые, ввиду сложностей с госфинансированием, разрешает ПФ брать кредиты на выплату пенсий у коммерческих банков.

Источники: УНИАН, rbc.ua, Госстат, сайт Верховной Рады Украины, Национальный институт стратегических исследований

майбутнє | ФИНАНСОВЫЙ гид

Планирование

Есть ли у меня план? Не стоит тратить время, а лучше уже теперь позаботиться о своем пенсионном плане Планы по покупке квартиры, растущие дети, которых нужно пристроить в школу-университеткурсы, выплата процентов по существующим кредитам, расходы на свадьбу детей или рождение внуков, форсмажоры в виде требующего инвестиций автомобиля или необходимости лечения вносят свои коррективы в структуру наших регулярных трат. Это делает не таким уж и простым процесс накопления и требует особо внимательного подхода. Впрочем, не стоит паниковать: еще есть время. Стоит только помнить, что чем старше мы становимся, тем быстрее необходимо принимать решения.

С чего начать

Необходимые шаги для разработки личного пенсионного плана 1. Проанализируйте ваш официальный трудовой стаж, а также размер зарплаты, с которой уплачивались налоги. Понимание этих составляющих сделает более прозрачным, на какой уровень государственной пенсии вы сможете рассчитывать в перспективе. Плюс уже сегодня вы сами видите, что в среднем пенсия не намного выше прожиточного минимума. 2. Определите возраст, по достижении которого вы бы уже хотели иметь определенный накопленный капитал. 3. Определите сумму оптимальных доходов, которыми вы бы хотели себя ежемесячно обеспечивать по выходу на пенсию. 4. Сделайте просчет на «пенсионном калькуляторе» или при помощи сотрудников (финансовых консультантов) страховых компаний жизни, пенсионных фондов, банков, которые помогут подсчитать, сколько вам необходимо откладывать ежемесячно для достижения цели. 5. Выберите для себя оптимальное пенсионное решение 6. Мониторьте и при необходимости ежегодно пересматривайте свой пенсионный план для коррекции достижения цели ввиду возможных изменений в экономике.

П 6

о достижении зрелости стоит всерьез задуматься: что я буду делать, когда эффективность от меня

как работника станет меньшей и я не смогу столько зарабатывать, как сейчас. Было бы идеально регулярно откладывать какую-то сумму денег, но не всегда это удается.

Первый вопрос, которым стоит задаться, — к какому возрасту я бы хотел иметь накопления и каков уровень желаемой накопленной суммы. На сегодняшний день существуют калькуляторы на сайтах страховых компаний жизни, где можно рассчитать свои пенсионные параметры. Введя исходные, вы получаете конкретную цифру, сколько вам необходимо ежемесячно откладывать, чтобы достичь желаемой цели. На зарубежных сайтах подобные калькуляторы принимают во внимание большой перечень факторов (стаж, средний уровень зарплаты, ваше состояние здоровья, недвижимость и иные активы). Украинские аналоги менее просты, однако прохождение такого базового теста все же поможет вам сориентироваться. При этом будьте реалистами относительно желаемого возраста выхода на пенсию, а также желаемого уровня дохода в пенсионном возрасте. И помните, что пенсионный возраст неумолимо растет под давлением государства.

Посоветуйтесь с семьей

Если у вас есть вторая половина, обсудите пенсионные планы с супругом (супругой). По статистике, продолжительность жизни женщин выше, плюс они дольше живут по выходу на пенсию, нежели мужчины. При этом по результатам исследования Международной организации труда «Заработная плата в мире в 2012-2013 гг.» Украина входит в число стран с наибольшим гендерным разрывом в оплате труда с 1999 по 2011 год. Показатель гендерного разрыва в нашей стране относительно, к примеру, рынка Великобритании отличается почти вдвое. Так, если принять во внимание статистику Великобритании, приводимую журналом The Times, согласно которой в среднем женщины в этой стране получают меньше на 124 фунта, чем мужчины, то в Украине эта цифру можно смело умножить на 1,5-2, что составит приблизительно от 1500 грн. до 3500 на различных должностных уровнях. Гендерное неравенство в оплате труда мужчин и женщин в Украине официально признало и Минсоцполитики. Так, по данным ведомства, в первом полугодии 2013 года размер среднемесячной заработной платы украинок достигал 2792 грн., а мужчин — 3614 грн. То есть фактический разрыв в оплате труда за этот период составил 22,7%. Кроме того, 55% безработных — именно женщины. Таким образом, составляя свой пенсионный план, следует принять во внимание данный факт и несколько увеличить пенсионные отчисления, особенно если ваша вторая половина не работает. По статистике украинских компаний по страхованию жизни, средний ежегодный пенсионный взнос среднестатистического страхователя составляет 4-5 тыс. грн. Однако в значительной мере такой взнос определяется не из потребности в будущем пенсионном капитале, а из возможностей текущего бюджета плательщика. Классическая рекомендация финансовых консультантов для достижения эффективного пенсион-

майбутнє | ФИНАНСОВЫЙ гид

Что стоит знать о корпоративном пенсионном плане, который обеспечивает работодатель: 1. Какой размер взносов ежемесячно платит работодатель? 2. Какой механизм выплат предусмотрен? 3. Кто и как управляет средствами накопления: работодатель через свой корпоративный негосударственный пенсионный фонд (далее — НПФ), открытый НПФ по договору с работодателем; работодатель через открытые долгосрочные накопительные программы в компании по страхованию жизни или посредством откладывания средств на банковских счетах? 4. Какие правила в случае увольнения сотрудника? 5. Предусмотрено ли наследование в случае смерти сотрудника? 6. В каких случаях такой пенсионный план/взносы могут быть пересмотрены/проиндексированы? 7. Кто информирует сотрудников о том, что договор/программа действует и взносы по нему платятся?

ного плана: к выходу на пенсию обеспечить себе 70-80% от дохода в активной фазе жизни. Для того чтобы достижение цели не было обременительным, необходимо придерживаться регулярных взносов на ежемесячной основе с их ежегодным индексированием.

Корпоративный пенсионный пакет

Подобный вид пенсионных планов не особенно развит в Украине, однако передовые компании в своем стремлении «привязать» сотрудника всерьез и надолго принимают решение выплачивать ему персональный «пенсионный пакет», или т.н. программы «золотые наручники». Условия такого пакета — добрая воля работодателя, так что правила диктуются и устанавливаются самим работодателем. Условия дополнительного пенсионного обеспечения и критерии для сотрудников, имеющих на него право, обычно фиксируются в коллективном договоре или могут просто декларироваться работодателем как часть социального пакета. Не стоит относиться к существованию таких программ как к бесполезному дополнению к зарплате. Советуем поинтересоваться рядом важных деталей. Например, сможете ли вы воспользоваться накопленной суммой после увольнения, и если да, то через какой срок работы в компании. Где хранятся средства и кто ими управляет, а также как вы могли бы получать

оперативную информацию о накопленной сумме средств на своем счете. Корпоративная бонусная программа могла бы стать неплохим дополнением в условиях запуска второго уровня пенсионной реформы, который предусматривает отчисления работодателем из зарплаты сотрудников на персонифицированные счета, а не просто в солидарную пенсионную систему. На сегодняшний день работодатель перечисляет пенсионные взносы в размере 32% на общий фонд заработной платы, а сам работник — в пределах 2% от начисленного ему дохода. Пенсионная реформа предполагает снижение ставки отчислений пенсионных взносов работодателем в солидарную систему. Параллельно планируется увеличение ставки страхового сбора с доходов работника на индивидуальный счет в Общеобязательный Накопительный пенсионный фонд. При этом общий процент отчислений будет меньше, что даст возможность работодателю увеличить прибыль, а работнику соответственно заработную плату.

Персональные пенсионные вложения

На сегодняшний день украинцы могут использовать различные инструменты накопления пенсионного капитала. Подробнее о различных видах накоплений — в статье «Максимум стабильности» на стр. 8.

Инвестиции

Максимум стабильности Рискованность пенсионных вложений должна быть взвешенной

ля персональных пенсионных накоплений могут использоваться различные финансовые инструменты. Например, это могут быть депозиты с доходностью более 20% годовых в гривне и на уровне 10-11% в долларе-евро, в т.ч. «золотые» депозиты, привязанные к официальному курсу золота с доходностью примерно 14-16% годовых. При этом стоит понимать, что откладывание денег на депозит не гарантирует личную защиту от рисков вам и вашей семье. То есть в данном случае речь будет идти лишь о сохранности средств, а не о страховании как дополнительной опции (что, собственно, предлагает страхование жизни как финансовый инструмент). Также депозиты имеют ограниченные сроки инвестирования — до двух лет — и не предоставляют возможностей получения налоговых скидок. Плюс сейчас парламент обсуждает возможность дополнительного налогообложения депозитов от 50 тыс. грн., что увеличивает риск потерь накопленных процентов. Граждане Украины могут вкладывать пенсионные средства в институты совместного инвестирования (ИСИ) (различные паевые и инвестиционные фонды) либо в негосударственные пенсионные фонды (НПФ), заключая пенсионные договоры. Доходность НПФ относительно невелика — около 10% годовых, а иногда может быть и ниже. Безусловно, что при такой доходности накопление пенсии в НПФ

не совсем интересна для клиентов-физлиц. Основное применение НПФ — это корпоративные контракты в пользу сотрудников предприятий, которые, кроме дополнительной мотивации, предусматривают налоговые льготы для самого предприятия. ИСИ используют инструменты фондового рынка с потенциально высокой доходностью. Но такие инструменты, с другой стороны, являются более рисковыми, а всю ответственность за инвестиционный риск ИСИ перекладывают на клиента. Поэтому доходность и сохранность средств клиента в ИСИ не гарантирована. Можно покупать ценные бумаги на фондовой бирже, однако это высоко рисковый инструмент, иногда с отрицательной доходностью. Привлекательным инструментом для долгосрочных вложений остаются инвестиции в ипотеку с доходностью на уровне 9% годовых. Однако если говорить о долгосрочных финансовых инструментах (с периодом от 10 лет), к ним можно отнести только пенсионные счета в НПФ и договоры долгосрочного накопительного страхования жизни в страховых компаниях жизни (СК). Последние — один из наиболее развитых на сегодняшний день институтов пенсионного обеспечения в Украине, который дает и неплохую доходность (в гривне 1618% в год, в валюте 8-9%), что близко к доходности срочных депозитов в крупных банках. Однако при этом накопительные полисы еще и покры-

вают риск смерти застрахованного, обеспечивая финансовую защиту его семье. Для СК жизни законодательно обусловлено инвестирование в менее рисковые активы, тогда как НПФ могут себе позволить более рисковую структуру инвестирования. При этом СК жизни гарантируют доходность до 4%, тогда как НПФ таких гарантий не дают. С развитием рынка пенсионного инвестирования в разрезе программ НПФ и СК жизни станут популярными продукты unit-linked, которые позволят самому клиенту выбирать более-менее рисковые стратегии инвестирования (при этом риски потерь будут на клиенте). Уже сегодня некоторые СК жизни выводят на рынок первые продукты unit-linked, которые реально или номинально привязаны к разным стратегиям инвестирования в рамках законодательства. Новый Закон Украины «О страховании» создаст под эти программы четкую нормативную базу. Однако для долгосрочных пенсионных накоплений важна не столько доходность, сколько сохранность капитала. Также при выборе финансового продукта стоит принимать во внимание и такие факторы, как налогообложение выплат, срок действия договора и финансовые потери при его досрочном расторжении, защита застрахованного, налоговые скидки и гарантии возврата. И помните золотое правило: диверсификация вложений.

Сравнение различных инструментов накопления пенсионного капитала Критерии Доходность

Депозит Фиксирована

Гарантия возврата внесенной суммы Срок Потери при досрочном расторжении

+ До двух лет Начисленные проценты

Налогообложение выплат Возможность получения налоговой скидки Страховая защита

от 15% с прибыли* -

Паевой фонд Не гарантирована, потенциально высокая Бессрочный Фиксация прибыли/убытков

Инвестиционный продукт Не гарантирована, потенциально высокая + От 5 лет Фиксация прибыли/убытков+штраф за выход (1-5%)+ 15% НДФЛ

от 15% с прибыли* -

от 15% с прибыли* +15% от взноса +/-

Накопительное страхование жизни 4% гарантированно+негарантированные бонусы по итогам инвестирования + От 10 лет От 100% до 0% в зависимости от годовщины договора+15% НДФЛ (в перспективе предлагается запретить досрочное расторжение) от 15% с прибыли* +15% от взноса +

Источники: Украинская федерация страхования Украины, открытые источники * вводиться в действие с 01.07.2014 года согласно изменений, внесённых в Налоговый Кодекс Украины 19.04.2014 года. При этом следует учитывать, что налогом не облагаеться сумма дохода, которая не превышает 17-ти прожиточных минимумов, установленных законодательством Украины на начало года.

Колонка эксперта

Ответ на вызов Галина Третьякова, генеральный директор Украинской федерации страхования

ольшинство стран, которые успешно преодолели кризис пенсионной системы (Венгрия, Польша, Казахстан, Болгария), в свое время провели масштабные пенсионные реформы, которые состояли из трех отдельных, но взаимодополняющих уровней. Первый — это сокращение пенсионных привилегий, приближение стандартной минимальной пенсии к прожиточному минимуму, сокращение разрыва между минимальной и максимальной пенсией. Второй — немедленный запуск накопительного обязательного уровня, причем запуск второго уровня необходим как условие разгрузки (уменьшение обязательств государства) первого уровня. При его запуске работодатели и сотрудники осуществляют обязательные взносы в фонд, инвестиции которого по выходу вкладчиков на пенсию приносят им доход по аналогии с рентным. Такая система в долгосрочной перспективе обеспечивает более высокие, чем в солидарной системе, доходы для всех сотрудников. Накопления в такой системе наследуются и, что самое основное, — появляется возможность добровольного выбора пенсионного возраста и добровольного выхода на пенсию. И плюс — возможность постепенного выхода на пенсию. Желание получать более высокие пенсионные поступления становится ключевым стимулом для сотрудников оставаться в официальном секторе экономики. Инфраструктура, которая может оперировать денеж-

майбутнє | ФИНАНСОВЫЙ гид

ными потоками на втором уровне, в Украине уже существует — это негосударственные пенсионные фонды и компании по страхованию жизни. Третий уровень тесно связан со вторым и осуществляется путем внедрения дополнительных добровольных пенсионных накоплений. Создание экономических стимулов для работодателя и физического лица совершать добровольные накопления на старость стимулирует отказ от потребления сегодня и накопление на завтра, тем самым увеличивая долгосрочный ресурс в макроэкономике, о важности которого для страны вряд ли нужно напоминать! Итак, что же сегодня нужно в Украине для внедрения пенсионной реформы?  Сократить специальные пенсионные льготы.  Сбалансировать пенсионный возраст у мужчин и женщин в первом уровне, разгрузить Пенсионный фонд от выплат по видам пенсий, отличных от пенсий по достижении возраста.  Доработать законодательство о реформе системы пенсионного обеспечения.

политических назначений на эту социально значимую позицию. Немедленно очистить рынок от неплатежеспособных и нежизнеспособных финансовых учреждений.  Назначить в Кабмине координатора реформы не ниже уровня вице-премьер-министра. И начать деятельность рабочих групп по немедленному внедрению реформы.  Начать социальный диалог на тему пенсионной реформы с вовлечением местных органов самоуправления, бизнеса, общественных организаций.  Предусмотреть в госбюджете средства на проведение пенсионной реформы.  Дать право и возможности проф союзам влиять на конструкцию пенсионного обеспечения и создать стимулы работодателям для участия в третьем уровне. Реформы в социальной сфере всегда сопряжены с определенными страхами на всех общественных уровнях. Наша задача — трансформировать все эти страхи в процесс, основанный на позитивном восприятии будущего. И ведущая роль в этом принад-

Реформы в социальной сфере всегда сопряжены с определенными страхами. Наша задача — трансформировать эти страхи в процесс, основанный на позитивном восприятии будущего  Создать конкурентную среду, дав возможность добровольно выбирать пенсионный возраст во втором уровне. Закрепить право собственности на накопления во втором уровне и право наследования на такие накопления в случае недожития до возраста, добровольно выбранного человеком.  Увеличить прозрачность надзорного органа рынка, не допускать

лежит социальному партнерству. Это значит, что профсоюзам стоит сконцентрироваться на разъяснении пользы перемен работодателям; работодателям — вкладывать больше средств в улучшение условий труда, что помогло бы адаптироваться к новым условиям сотрудникам. Пенсионный кризис — это не катастрофа, а политический вызов, на который необходимо найти достойный ответ!

Налоги

Экономия на налогах Зная особенности фискального законодательства, можно повысить эффективность пенсионных вложений

аключить пенсионный контракт (или иначе — договор долгосрочного накопительного страхования жизни) — это полдела. Вторая половина — применение с целью оптимизации своих расходов существующих законодательных налоговых льгот. Знание своих налоговых прав важно как для физических, так и для юридических лиц.

Льготы для физлиц

Страхователь, который заключил пенсионный контракт, имеет право при соблюдении определенных условий ежегодно получать налоговый кредит*. Это не что иное, как возврат государством части уплаченного налога с ежегодного страхового взноса. Что же это за условия, которые предоставляют льготы физлицам в сфере налогообложения? Прежде всего, чтобы претендовать на такие льготы, страхователь должен быть резидентом и делать взносы в пользу самого себя (тогда он получает право на 100%-ный возврат уплаченного налога) или члена его семьи первой степени родства (получает 50%-ный возврат уплаченного налога). Страхователь должен быть наемным работником и получать доходы, которые являются заработной платой; не являться субъектом предпринимательства или военнослужащим и не иметь частного предприятия. При этом закон устанавливает ограничение: скидка не может превышать сумму месячного прожиточного минимума для трудоспособного лица, установленную на 1 января отчетного налогового года, умноженную на коэффициент 1,4 и округленную до ближайших 10 грн. На 2014 год эта цифра составит 20 520,00 грн./год.

Что необходимо для получения налоговой скидки физлицами при наличии договоров долгосрочного страхования жизни: 1. 2. - - -

Получать официальный доход в виде заработной платы. Необходимо собрать следующий пакет документов: договор долгосрочного накопительного страхования; квитанции об оплате; копию паспорта и идентификационного номера (в случае его отсутствия — копию странички паспорта с отметкой). 3. Обращаем ваше внимание, что согласно п.166.4.1 Налогового кодекса Украины, право на получение налоговой скидки имеют исключительно резиденты*. *Резиденты — физические лица (граждане Украины, иностранные граждане, лица без гражданства), которые проживают в Украине. Подробнее в п.п. «в» п.п. 14.1.213 п. 14.1 ст. 14 раздела І Налогового кодекса Украины от 2 декабря 2010 года №2755-IV.

Также налоговая скидка не может превышать налогооблагаемый доход страхователя, который им был получен в виде заработной платы за отчетный год. Важно не забыть существенную деталь — для получения налоговой скидки необходимо до 1 мая ежегодно подавать декларацию о доходах, где обязательно прописывать наличие договора долгосрочного накопительного страхования жизни. Если вы не успеете подать декларацию в текущем периоде, декларация за иной налоговый период не будет компенсировать налоговую скидку за предыдущие периоды. По законодательству, налоговая скидка выплачивается на указанные вами реквизиты (либо почтовый адрес) в течение 60 дней после

подачи декларации в Государственную налоговою администрацию. Также необходимо знать некоторые нюансы налогообложения получаемых вами либо иным заранее оговоренным получателем выплат (на случаи дожития, смерти, инвалидности, травмы и госпитализации, получения выкупной суммы, возврата авансовых взносов). Итак, если осуществляется выплата по дожитию и при этом страхователь — он же и выгодоприобретатель,** с 2015 года с него будет удержан налог в размере 5% от разницы между внесенными платежами и полученной выплатой. Если же страхователь не является выгодоприобретателем, с него удержится налог в размере 15% от 60% выплаты (или 9% от общей суммы

выплаты). Если речь идет об аннуитетной выплате*** при выплате по дожитию, с выгодоприобретателей в возрасте 18-69 лет удержится налог в размере 15% от 60% выплаты (или 9% от общей суммы аннуитетной выплаты). Для выгодоприобретателей до 18 лет и более 69 лет налогообложение не производится. Важное уточнение: если лицу, которому осуществляются аннуитетные выплаты, на момент очередного платежа исполнилось 18 лет, то такой платеж (и все последующие) облагаются уже по общей «ненулевой» схеме, а как для лиц от 18 до 69 лет. При выплате по смерти застрахованного большое значение имеет степень родства с ним выгодоприобретателей. Так, член семьи первой степени родства, инвалид первой группы или ребенок-инвалид/сирота не облагаются налогом. Иные категории уплатят 5% от суммы выплаты, а нерезиденты — 15%. При выплате по инвалидности правила налогообложения зависят от группы инвалидности застрахованного. Для первой и третьей групп (для недолгосрочных договоров) ставка налогообложения 0%. Для второй группы инвалидности для долгосрочных договоров действует ставка налога 15% от суммы выплаты, для недолгосрочных договоров действует нулевая ставка. Выплаты по травматизму и госпитализации налогом не облагаются. При выплате выкупной суммы ставка налога составляет 15% от суммы выплаты. При выплате авансового взноса 15%-ным налогом облагается выплата инвестиционного дохода. Важно помнить для всех случаев выплат: если сумма превышает 10 минимальных зарплат, разница облагается по ставке 17%. Плюс из суммы к выплате дополнительно удерживается 1% за расчетно-кассовое обслуживание банка.

Договор страхования жизни считается долгосрочным, если он: ÎÎ заключен на срок пять и более лет; ÎÎ предусматривает риск «дожитие» (до оговоренного события, возраста или окончания срока действия договора); ÎÎ не предусматривает частичные выплаты в первые пять лет действия, кроме случаев смерти, болезни, несчастного случая, приведших к инвалидности застрахованного лица первой и второй групп; ÎÎ плательщик взносов — работодатель не является выгодоприобретателем; ÎÎ долгосрочные договоры страхования жизни облагаются налогами по льготным налоговым ставкам.

Льготы для юрлиц

Юридическим лицам разрешается относить оплаченные страховые премии по договорам долгосрочного страхования жизни на валовые расходы. Однако для этого правила установлены ограничения. Так, относить на валовые расходы можно не более 15% годового фонда оплаты труда (ФОТ) застрахованного сотрудника. При этом такая сумма в 2014 году не должна превышать 73 080 грн./год. После внедрения пенсионной реформы лимит отнесения на валовые расходы премий по долгосрочному страхованию жизни будет увеличен до 25%. Важно помнить, что если юридическое лицо является выгодо приобретателем по договору страхования, заключенному на срок от пяти лет и более, такой договор не считается долгосрочным с точки зрения Налогового кодекса. Сумма уплаченных по такому договору страховых

Словарь терминов *Налоговый кредит — сумма уплаченного страхователем налога, которая подлежит возврату государством при соблюдении страхователем определенных законодательных условий **Выгодоприобретатель — лицо, оговоренное страхователем как то, которое получит выплату вместо страхователя при тех или иных условиях ***Аннуитетная выплата — получение выплаты не единоразовым платежом, а равными частями в указанный период времени

майбутнє | ФИНАНСОВЫЙ гид

премий не может быть включена в валовые расходы предприятия, т.е. страховые премии платятся с прибыли. Предприятие включает полученные страховые выплаты в валовые доходы и платит налоги согласно системе налогообложения, установленной для такого предприятия. При этом страховая компания не удерживает налоги со страховых выплат юридическим лицам по договорам личного страхования. Единственным минусом для предприятия по оформлению договора страхования жизни сотрудникам является уплата единого социального взноса, который составляет от 34,7% до 49,7% в зависимости от отрасли, в которой работает предприятие. На практике это обозначает, что за каждую 1000 гривен предприятию придется доплачивать от 347 до 497 грн., а это практически 50% от страхового платежа за сотрудника.

Условия наследия

Страховая выплата по договору страхования жизни может быть получена наследниками застрахованного (если это оговорено заранее). Ставка налога зависит от родственных отношений между выгодоприобретателем и наследником, а также от статуса наследника. Так, наследование страховых выплат членами семьи первой степени родства не облагается налогом, для других категорий лиц действует ставка налога 5%. Наследование страховых выплат нерезидентами или от нерезидентов облагается по ставке 15% от суммы выплаты. Если сумма выплаты больше 10 минимальных заработных плат, сумма превышения облагается по ставке 17%.

Что нужно знать нерезидентам

Налогообложение страховых выплат для нерезидентов преду сматривает общее правило. Если получателем страховой выплаты является физическое лицо-нерезидент, то такая выплата облагается по ставке налога 15% от суммы выплаты. Если сумма выплаты больше 10 минимальных заработных плат, сумма превышения облагается по ставке 17%.

Советы

5 шагов к цели Зафиксируйте пенсионную цель и регулярно контролируйте движение к ней

сическое правило гласит, что процент отчислений от заработка (для того, чтобы накопить две трети от вашего нынешнего дохода к выходу на пенсию) составит половину от вашего нынешнего возраста. Например, если вы начнете откладывать в 24 года, ваши отчисления будут составлять примерно 12%, а вот в 40-летнем возрасте вам придется откладывать уже 24% от заработка.

сли не зафиксировать цель вашего пенсионного планирования, все действия напрасны. Предлагаем пять ключевых шагов, которые позволят зафиксировать вашу цель и успешно ее достичь.

1. Сколько откладывать

Финансовые консультанты советуют планировать пенсию в размере 60-80% от вашего дохода в активной фазе. Хотя, необходимо принимать во внимание ваш жизненный уклад и уровень комфорта, которым вы намерены окружить себя в старости. При этом не забывайте, что сегодня в Украине минимальная государственная пенсия находится на уровне 1000 грн. (соответственно, годовой доход пенсионера едва достигает 12 000 грн.), средний же размер пенсии по состоянию на 01.01.2014 г. составляет 1470,70 грн. (ежегодный доход около 18 000 грн.). Также, советуют финансовые консультанты, пенсионные отчисления должны быть регулярными, на ежемесячной основе — как коммунальные платежи.

4. Прогнозируйте/ Индексируйте

2. Круговое планирование

При планировании пенсии примите во внимание ваши иные накопления (недвижимость, ценные бумаги, депозиты, ежегодные бонусы, корпоративный пенсионный план и пр.). Если ваш работодатель выплачивает ежегодные бонусы, вы можете спланировать их зачисление к корпоративной пенсионной программе (при желании и гарантиях от работодателя сохранности этих средств именно для вас) либо к индивидуальному пенсионному плану. Если вы считаете, что пенсионный возраст — слишком далекая перспектива для вас, можно начать с более рисковых инвестиций с большим уровнем доходности, а затем по мере приближения к пенсионному

возрасту использовать накопленные средства для включения их в более консервативный пенсионный план с меньшим уровнем доходности, однако с большим уровнем надежности. Пересмотр вашей личной финансовой стратегии должен производиться ежегодно.

3. Не откладывайте старт

Никогда не поздно начинать откладывать на пенсию. Однако чем моложе, тем дешевле, проще и выгоднее откладывать. Так, клас-

Если вы имеете корпоративный или персональный пенсионный план (в вашей компании-работодателе или в негосударственном пенсионном фонде/страховой компании (далее — НПФ/СК), вы можете регулярно запрашивать информацию-прогноз о том, как будет прирастать ваш личный пенсионный счет. Кроме того, для клиентов страховых компаний и НПФ предлагаются различные пенсионные калькуляторы, а также формат «Личного кабинета», где можно видеть информацию относительно ваших сбережений, а также уровня полученного инвестиционного дохода. Стоит помнить, что прогнозы по персональным пенсионным планам базируются на ожиданиях инвестдохода, уровня инфляции, поэтому ваши накопления не могут быть статичны и должны пересматриваться и индексироваться. Совет по индексированию вам всегда может предоставить ваш личный финансовый советник (или представитель компании).

5. Не пренебрегайте льготами

Не пренебрегайте налоговым кредитом, ведь это позволит вам делать экономные сбережения (подробнее о налоговых льготах — на стр.10-11).

Колонка эксперта

Пенсионные корни Александр Залетов, к.э.н., доцент, заместитель председателя Совета ЛСОУ

стория пенсий, или, точнее, пожизненного обеспечения, уходит корнями в глубину столетий. Первоначальное назначение пенсий имело характер награды или привилегии. Имелось в виду, что человек, который получает пенсию, отмечен особым отличием за заслуги. Например, в Римской империи для легионеров были предусмотрены возможности обеспечения их благополучной старости — за счет передачи во владение каждому легионеру земли, захваченной в результате войн. Так формировался институт «кормления». В допетровские времена в России пенсионное обеспечение означало, что государственным служащим выделялись земельные наделы и вотчины с крепостными, что позволяло спокойно жить в старости. А в случае смерти госслужащего государство проявляло заботу о его семье. Таким образом, пенсионное обеспечение полностью зависело от царской милости, хотя при этом и учитывались особые заслуги человека и размер средств, оставленных семье. В то же время создание таких пенсионных привилегий отдельным кастам в Римской империи или царской России усугубляло нагрузку на государственный бюджет, приводя к негативным последствиям для всей финансовой системы. Современная пенсионная система в мировом масштабе оказывает столь серьезное давление на структуру государственных финансов, что мировые правительства не имеют

майбутнє | ФИНАНСОВЫЙ гид

иного пути, как видоизменять существующую модель. Ведь ее не в силах поддерживать государственные бюджеты. Именно поэтому развитые государства усиливают роль частных пенсионных институтов, все больше перекладывая нагрузку за личное пенсионное обеспечение граждан на них самих. А обеспечивать свои накопления граждане должны через частные институты — пенсионные фонды и страховые компании. То есть государство все больше развивает программы частного партнерства, преследуя цель снижения нагрузки на государственные финансы. В условиях демографических сдвигов (старения населения Земли) иного пути, нежели способствовать развитию частного пенсионного обеспечения, у мировых правительств нет. В свою очередь это оказывает содействие активному развитию рынка пенсионного страхования. Интересно, что первая в мире общегосударственная система пенсионного страхования была создана в1889 году канцлером Германии

Активы НПФ в развитых странах, 2002-2012 гг. ($ млрд.) Страна

2002

2012

Темп Изменение, роста, % $ млрд.

США

8 968

16 851

88%

7883

Япония

2 289

3 721

63%

1432

Великобритания

1 120

2 736

144%

1616

Канада

754

1 483

97%

729

Австралия

292

1 555

433%

1263

Нидерланды

503

1 199

138%

696

Швейцария

333

732

120%

399

Германия

186

498

168%

312

Бразилия

340

542%

287

ЮАР

252

245%

179

Франция

107

168

57%

Ирландия

113

232%

Гонконг

104

285%

Всего

14 740

29 754

102%

15014

Источник: Insurance TOP.

тто фон Бисмарком. Хотя сначала, О когда он предложил принять закон о пенсионном страховании, который устанавливал пенсионный возраст 60 лет, его засмеяли — в те времена мало кто из рабочих доживал до такого возраста. Однако система прижилась и получила распространение. И сегодня современное пенсионное страхование действует во всех развитых странах мира в форме общеобязательного государственного, обязательного (накопительного) и добровольного (негосударственного) страхования. На экономическую стабильность и социальную эффективность пенсионного страхования оказывают непосредственное влияние как долгосрочные демографические процессы и среднесрочные макроэкономические тенденции, так и краткосрочные чисто субъективные политические решения. Для адекватного функционирования системы требуется установление конкретных правовых, экономических и организационных условий взаимодействия между застрахованными, страхователями-работодателями (юридическими и физическими лицами) и субъектами пенсионного страхования (страховыми компаниями, банками и негосударственными пенсионными фондами). Пенсионное страхование играет важную социальную роль, поскольку в нем, прежде всего, заинтересован сам застрахованный (его семья), ведь помимо накопления, они получают защиту. Кроме того, выигрывает и экономика страны, которая получает долгосрочный и значительный инвестиционный ресурс. Поэтому первоочередная задача государства, в том числе украинского, — создание условий для развития и поддержания системы пенсионного страхования вне зависимости от изменений экономических и социально-политических условий, тем более в периоды нестабильности. Таким образом, в период экономической и политической турбулентности актуальность проведения пенсионной реформы в Украине остается крайне высокой.

Ценности

Расставьте приоритеты Поразмыслите, насколько ваши пенсионные накопления отвечают иным финансовым приоритетам. И как сделать так, чтобы сбережения на старость не мешали жизни «здесь и сейчас». Постройте свою пирамиду планирования

енсионное планирование не может быть обособленным процессом относительно всех иных финансовых обязательств, которые есть в вашей жизни. Особенно если вы достигли зрелого возраста и у вас есть обязательства выплат по кредитам, обеспечению семьи и детей, пожилых родителей. В такой ситуации стоит проанализировать ваши финансовые обязательства и определить приоритеты.

Обеспечение себя и семьи

Кормилец семьи в любом возрасте должен иметь завещание, в котором будет четко прописано, какое имущество будет обеспечивать семью в случае его смерти. Для этого следует пойти в нотариальную контору и оформить завещание по всем законодательным канонам. Далее приобретите программу страхования жизни с опцией критических заболеваний и утраты трудоспособности, чтобы защитить свою семью на случай утраты кормильца, инвалидности или критического заболевания. При наличии такого полиса страхования наступление страхового события означает выплату возмещения семье и обеспечение средств для лечения и реабилитации в случае болезни или потери здоровья, адаптации к новым условиям жизни в случае ухода из жизни кормильца.

Выплата долгов

Выплата долгов по кредиту/кредитам — первый приоритет. Стоит поду-

мать о том, чтобы кредиты были возвращены до наступления пенсионного возраста, поскольку в этот период ослабления финансового положения выплачивать их будет крайне сложно. А в случае невозможности выплаты ваша семья будет подвергнута риску потери жилья, чего также нельзя допустить. Необходимо рассмотреть возможность досрочного погашения кредита, что не только освободит вас от бремени уплаты, но и от переплаты процентов. При наличии ипотечных кредитов важно также понимать актуальность Договоров страхования жизни. В случае непредвиденных ситуаций со здоровьем кормильца, что может привести к очень сложным последствиям, например, к установлению инвалидности, при наличии такого договора долг заемщику погасит страховая компания, что поможет семье избежать потерю жилья.

Кэш «на черный день»

Если вдруг вы окажетесь в «долговой яме», кэш окажется очень кстати. Финансовые консультанты советуют отложить сумму, равную сумме ваших 3-6-месячных привычных расходов. Такие сбережения можно хранить как дома, так и на депозитном счете в банке, не имеющем ограничений в снятии наличных средств. При этом на средства, которые будут находиться на счете в банке, будут насчитываться проценты.

жать в качестве наличных или на счете без ограничения снятия сбережений в любой момент. Также заранее стоит определиться с качеством образования (школа — университет), которое вы бы хотели дать своему ребенку. От-

Пенсионное планирование не может быть обособленным процессом относительно всех иных финансовых обязательств талкиваясь от этого уровня, следует определить сумму накопления. Так, в зависимости от частного или государственного образования, учебного заведения внутри Украины или за ее пределами сумма накопления может кардинально отличаться. К примеру, обучение в частной школе междуна-

майбутнє | ФИНАНСОВЫЙ гид

Обеспечение ухода

В старости можно столкнуться с различными серьезными заболеваниями, которые потребуют индивидуального ухода. Это также предполагает определенные расходы, и нелишне подумать о таком варианте развития событий заранее, создав определенный денежный задел.

Пирамида финансового планирования*

Сбережения на образование

Чем раньше вы начнете откладывать деньги на обучение детей, тем легче будет достичь цели. На сегодняшний день существует много банковских программ, а также программ страховых компаний жизни, которые позволяют отложить деньги на образование ребенка. Кто-то начинает откладывать деньги прямо с первых дней его рождения. Можно немного повременить, но не откладывайте этот вопрос вплотную к актуальному периоду. Накопление с горизонтом как минимум в 10 лет даст вам возможность собрать нужную сумму и при условии правильной инвестиции заработать проценты на вложенные средства. При этом также стоит часть средств, предназначенных для такой цели, дер-

родного уровня в Украине обходится примерно в $13-20 тыс. в год. Стоимость обучения в частной школе за рубежом (например, в Англии) зависит от месторасположения и уровня учебного заведения и колеблется от 15 тыс. до 40 тыс. фунтов за учебный год. Цены включают оплату обучения, проживания, питания. Год обучения на коммерческом отделении престижного украинского вуза обойдется в $3500-5000, в престижном вузе за рубежом (например, в Англии) — от 30 тыс. до 60 тыс. фунтов за учебный год с проживанием и питанием. Конечно, возможен и вариант бесплатного обучения, в частности, поступление на бюджетное отделение/места либо получение гранта на зарубежное образование, однако это удается далеко не всегда. Поэтому стоит подумать о бюджете на обучение заранее.

Диверсифицированный инвестиционный портфель (вложения в различные финансовые инструменты)

Пенсионный план (личный/корпоративный)

Обеспечение семьи Завещание Страхование (имущество, медицина, критические заболевания)

Депозит (короткие деньги)

Долговые обязательства (уплата кредита)

Накопления на образование (банковский/страховой продукт)

Сбережения «на черный день» (кэш)

*Пирамида финансового планирования — это инструмент, который поможет в определении финансовых приоритетов и повысит эффективность финансового планирования. В базовых потребностях финансовой пирамиды планирования всегда лежит обеспечение финансовой безопасности

Аннуитеты

Форма выплат На фоне растущей продолжительности жизни все более актуальным становится вопрос обеспечения стабильных выплат накопленных на старость средств. Какую форму выплат выбрать и чем руководствоваться при выборе?

сть хорошая новость: продолжительность жизни в мире будет расти. На сегодняшний день средняя ожидаемая продолжительность жизни в Украине — около 69 лет. При этом для мужчин этот показатель составляет 63 года, а для женщин — 75 лет. В Европе эти показатели выше на 8-12 лет, что впоследствии станет актуально и для нашей страны. В этой связи возникает вопрос качества жизни на пенсии. Ведь, к сожалению, ваши расходы, когда вы выйдете на пенсию, уменьшатся в 3-4 раза. Конечно, определенные траты (к примеру, на одежду или какие-то технологические девайсы либо обучение) снизятся, однако при этом появится такая статья расходов, как «Аптечка», на которую со временем будет уходить все больше и больше денег.

Куда нести накопленные средства?

Итак, накопив капитал к пенсии, возникает и вполне логичный вопрос: что делать с этим капиталом? Куда его нести и как выбрать форму получения дополнительной пенсии? Здесь появляется несколько вариантов. Во-первых, есть банки, которые позволяют получать проценты как прибавку к пенсии, и оставлять у них свой капитал. Однако, как мы видим, проценты постепенно снижаются, при этом гарантий выплат по депозитам не прибавляется. Да еще и существует риск фискальных взиманий с отложенной на депозите суммы, что сводит на нет полученный интерес в виде процентов. Во-вторых, есть негосударственные пенсионные

фонды, которые позволяют накопить капитал. Далее его можно забрать единовременной выплатой (что увеличивает риск быстрой траты накопленных средств) либо перевести в компанию по страхованию жизни (СК) для получения аннуитетных выплат*. Речь идет о переводе средств в СК, поскольку НПФ не могут осуществлять аннуитетные выплаты. В-третьих, можно не рассматривать накопления на депозите в банке или на счете НПФ с последующим переводом в страховую компанию для выплаты аннуитетов, а сразу выбрать надежную СК, от которой потом и получать аннуитетные выплаты. При этом выгодоприобретатель может выбрать одну из трех приведенных форм осуществления аннуитетных выплат.  Пожизненный аннуитет без права наследования части страхового резерва Такой вид аннуитета предполагает, что выплаты осуществляются без ограничения срока, пока жив застрахованный, и прекращаются лишь в случае его смерти. Выплата остатков страхового резерва или поддержание выплат этим видом аннуитета не предусмотрены.

 Пожизненный аннуитет с правом наследования части страхового резерва В этом случае выплата аннуитетов производится, пока застрахованный живет. В случае его смерти в период выплат аннуитета выгодоприобретатель или наследники застрахованного лица наследуют часть нераспределенного страхового резерва по такому договору — то есть резерв за минусом выплат, которые уже были осуществлены. Такие выплаты осуществляются в виде аннуитетов в размерах и на срок, которые обусловлены сторонами непосредственно перед началом их выплаты. После смерти наследника договор страхования прекращает свое действие.  Пожизненный аннуитет с гарантированным периодом Выплата аннуитетов осуществляется в течение жизни застрахованного. После его смерти выплата аннуитетов производится в течение гарантированного периода (определяется в зависимости от условий конкретной СК и может составить от 5 до 20 лет). То есть в случае смерти застрахованного выгодоприобретатель будет продолжать получать аннуитетные выплаты в среднем в течении 10 лет после начала страховых выплат. В случае смерти застрахованного по окончании гарантированного периода выплата аннуитетов не осуществляется и договор страхования прекращает свое действие. Избранные условия выплаты аннуитетов фиксируются в дополнительном соглашении к договору. Необходимо заранее подумать о выгодоприобретателях, а также о том, какая форма выплаты (аннуитет или единовременная выплата) обеспечит вам наибольшую стабильность в пенсионном возрасте.

Словарь терминов

*Аннуитет — это регулярные последовательные выплаты, производимые в течение оговоренного периода времени или пожизненно

Консультация

К кому пойти за советом Убедитесь, что финансовый консультант дает совет, «сшитый» под вашу индивидуальную потребность

лавная мысль, которая становится ясна после прочтения этого пенсионного гида, так это то, что накопление к пенсии — цель абсолютно реальная, но достичь ее не так просто. В процессе ее достижения вам потребуется совет эксперта. В качестве такого эксперта может выступить финансовый консультант.

Где искать информацию

Украинский рынок финансовых услуг не особо прозрачен. Таким образом, найти в один клик нужную информацию с отзывами о том или ином финансовом учреждении вовсе непросто. Можем посоветовать ресурс профессиональной рыночной ассоциации Лиги страховых организаций Украины uainsur.com, а также профессиональный онлайн-ресурс forinsurer. com.ua, где можно найти максимум информации о страховых компаниях и банках, а также рейтинги по сегментам с показателями. Если интересуют негосударственные пенсионные фонды (далее — НПФ), можно зайти на сайт регулятора — Нацкомиссии по регулированию рынков финансовых услуг Украины (nfp.gov.ua), которая контролирует рынок небанковских финансовых услуг. Однако лучше всего «гуглить» информацию и проанализировать максимум открытых источников, отзывов клиентов в социальных сетях, обратиться к рекомендациям знакомых, которые уже имели опыт взаимодействия с теми или иными компаниями. Если вам необходимо просчитать сумму взноса на т.н. «пенсионном калькуляторе», можно зайти на сайты ведущих компаний по страхованию жизни и сделать расчеты. Либо обратиться к таким компаниям за просчетом или советом. На сайтах всегда указаны контактные номера финансовых со-

майбутнє | ФИНАНСОВЫЙ гид

ветников либо прямо с сайта к вам обратится онлайн-оператор с вопросом: «Что вас интересует и чем вам могут помочь?»

Индивидуальный совет

Однако прежде чем начинать составление пенсионных планов или инвестирование, лучше прибегнуть к совету финансовых консультантов. Институт финансовых советников в наибольшей мере развит на рынке страхования жизни. Также вам смогут дать совет и в банке, и в институте совместного инвестирования, и в НПФ, которые следует выбирать, как говорилось выше, по рекомендациям знакомых и согласно объективным рейтингам. Если говорить о наиболее развитом рынке частных пенсионных продуктов при компаниях по страхованию жизни, то на данном рынке работают несколько тысяч профессиональных финансовых консультантов. Они работают как в специализированных компаниях-посредниках, так и в самих страховых компаниях жизни (СК). Компании-посредники, как правило, независимы и выступают партнерами сразу нескольких страховых операторов. Финансовые консультанты при СК жизни обычно работают в специальных агентских сетях, которые профилируются именно на оказании услуг финансового консалтинга. Независимый финансовый консультант сможет посоветовать лучшее решение для вас в конкретной ситуации.

Как найти советника

Учитывая, что в нашей стране только обсуждается возможность создания реестра профессиональных

финансовых консультантов, оказывающих услуги финансового планирования (в т.ч. пенсионного), на данный момент лучше всего работает институт рекомендаций. Обратитесь к своим знакомым, которые уже приобретали пенсионные программы, спросите у них совета. После этого проверьте информацию в онлайн. Затем имеет смысл назначить встречу и в ходе разговора принять решение — подходит ли вам уровень консультанта, «ваш» ли это человек. Ведь человек такой профессии — как врач. Он должен быть близок вам по духу, понимать ваши потребности и уметь дать грамотный совет. В мире профессия финансового консультанта лицензируется, специалисты данной профессии сдают экзамены и получают разрешение на работу, имеют страховки профессиональной ответственности. В Украине все это находится на стадии обсуждения и будет внедряться в ближайшие годы. Однако отлично зарекомендовавших себя советников на рынке немало. Стоит только взяться за поиск консультанта, подходящего для вашей семьи.

Оплата услуг

На украинском рынке стоимость услуг финансовых консультантов для обычных клиентов-частных лиц уже включена в стоимость покупаемого продукта. Впоследствии на законодательном уровне предполагается показывать, какую часть стоимости продукта составляет профессиональный совет. На сегодняшний день важно сосредоточиться на качестве получаемой услуги и поиске консультанта, который будет вашим советником не один год.

Технологии

Диджитал-бонус Онлайн-сервисы могут стать неплохим подспорьем клиентам финансовых институций в выборе продукта/услуги и контроле сбережений

иджитализация — неотъемлемая часть современной структуры потребления. Сегодня многим клиентам удобно искать информацию и потреблять в онлайн. К услугам таких клиентов — ряд онлайн-сервисов, которые шаг за шагом внедряют финансовые институции.

мизирует затраты времени клиента на контактирование с компанией.

Онлайн-банкинг

Корпоративный сайт

На сегодняшний день онлайнстраницы есть практически у каждой развитой компании. Так, корпоративные сайты имеются у всех банков, паевых и негосударственных пенсионных фондов и страховых компаний. Поиск информации о компании, клиентом которой вы намереваетесь стать, может помочь в сборе информации, понимании репутации компании на рынке, найти отзывы существующих клиентов. Обычно сайты содержат как минимум справочную информацию о компании и ее продуктах, программыкалькуляторы, ссылки на рейтинги игроков рынка и позиции компании в них. Максимум — форумы с отзывами существующих клиентов о сервисе, плюсах-минусах продуктов и особенностях обслуживания.

Страница в соцсетях

Страницы компаний-финансовых игроков в соцсетях — пока что не повсеместное явление. Скорее в соцмедиа представлены наиболее прогрессивные компании, которые выстраивают персональные коммуникации с целевой аудиторией клиентов. Также в таких коммуникациях компании делают ставку на понимание потребностей клиентов и стремятся внедрять актуальные для клиентов продукты. Страницы компаний в соцсетях показывают уровень коммуникаций компании с клиентами, ее понимание клиента.

Также изучение соцмедиа полезно с точки зрения сбора отзывов существующих клиентов. Помимо этого, в соцмедиа всегда можно пообщаться лично с пользователями, комментарии которых вас заинтересовали. Это нередко может дать те факты, которые будет сложно найти на официальных корпоративных сайтах компаний.

Интернет-чат

Нередко на онлайн-ресурсах компаний можно столкнуться с интерактивным сервисом. К примеру, заходя на сайт, вы видите интерактивное окно виртуального оператора, который спрашивает, чем мог бы вам помочь. Такой сервис позитивно воспринимается и позволяет избежать длительного поиска какой-либо информации на сайте. Задать вопрос можно сразу и быстро получить консультацию или полезные контакты для дальнейшего общения.

«Личный кабинет» клиента в онлайн

Компании развивают такую онлайн-услугу, как «Личный кабинет клиента», где у существующих клиентов есть возможность видеть статус своих оплат, величину накоплений, начисленных процентов, статус выплаты, а также возможность осуществления оплат в онлайн по очередным платежам. Все это опти-

Пока что в Украине доля онлайнплатежей составляет мизерный процент, особенно в консервативных сферах экономики. Многие клиенты предпочитают платить через отделения банков или офисы страховых компаний/пенсионных фондов, нежели совершать онлайн-банкинг либо платить через электронные системы расчетов типа WebMoney. Хотя подобные возможности для клиентов многими финансовыми институциями уже предусматриваются. Со временем виртуальные операции вырастут в объемах, тем более что этому будут способствовать и изменения в законодательстве. Так, финансовые институты очень ждут законодательную легализацию электронной подписи, что позволит заключать договоры с клиентом в онлайн, а также упростит регулярные платежи и налогообложение. Помимо этого, назрели изменения в законодательство, которые сделают возможной процедуру прямого дебетования (то есть регулярного списания платежей с банковского счета клиента).

Умный direct-mailing

На сегодняшний день многие финансовые институции используют современные инструменты коммуникаций с клиентом. К примеру, своевременные рассылки необходимой информации (напоминания о следующей оплате или уведомление о статусе страховой выплаты) посредством их отправки через CRM-системы и мобильные сервисы в виде SMS-сообщений. Не за горами мобильные приложения, которые упростят доступ клиента к информации о компаниях и их услугах, а также пользование этими услугами.

Номер подготовила: Кейт Щеглова

майбутнє | ФИНАНСОВЫЙ гид

АТ «СК «ТАС» (частное) Главный офис: 03062, г. Киев, пр-т Победы, 65 Офис для обслуживания Клиентов: ул. Шота Руставели 16, этаж 6 г. Киев, 01001, Украина e-mail: tas@taslife.com.ua тел./факс: +38 (044) 537-37-40/44 информационная линия: 0 800 500 117 www.taslife.com.ua Лицензия Госфинуслуг Украины АВ № 499974 от 11.01.2010 года