2009 Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования by RUS Innovator

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

Отчет от Microﬁnance Information eXchange, Inc. (MIX) и Консультативной группы помощи малообеспеченным (CGAP) ВВЕДЕНИЕ В 2008 году сектор микрофинансирования во многих странах Восточной Европы и Центральной Азии (ЕЦА) продолжал расти, хотя темпы этого роста замедлились из-за финансового и экономического кризиса, влияние которого стало ощущаться в последние месяцы года. В то время как макроэкономические показатели 2008 года указывают на то, что в целом уровень доходов в регионе возрос, а уровень бедности немного снизился благодаря быстрому экономическому росту в предыдущие годы, влияние мирового финансового кризиса выразилось в замедлении роста микрофинансовых организаций: в 2008 году темпы роста составили всего 15% по сравнению с 30% в 2007 году (см. Таблицу 1). Тем не менее, в 2008 году поставщики микрофинансовых услуг продолжили расширение охвата, увеличив коэффициент охвата населения услугами на 2%. К концу 2008 года влияние мирового финансового и экономического кризиса на страны ЕЦА проявилось в виде банкротства банков, снижения объемов кредитных ресурсов, замедления экономической активности, роста безработицы и цен на продовольственные товары, а также снижения объемов денежных переводов. Начавшийся летом 2008 года, кризис быстро распространил-

Февраль 2010 года ся на страны Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) и Россию благодаря их тесным финансовым и торговым связям с Западной Европой и США. Страны Кавказа и Средней Азии, экономики которых находятся в большой зависимости от денежных переводов и торговли с Россией, испытали на себе его влияние в самом конце 2008 – начале 2009 года ТXXXXXXXX АБЛИЦА 1

ОСНОВНЫЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ И СТАТИСТИЧЕСКИЕ ДАННЫЕ, 2008 ГОД. 22

По сравнению с 2007 г. N/A

365.6 млн.

-0.1%

18.8%

-0.6%

68.8 млн. 7,068 долл. США

-2 млн.

2008 Число стран: Население: Население за чертой бедности, %: Население за чертой бедности: Средний ВВП на душу населения: Число организаций, предоставляющих микрофинансовые услуги: Число активных заемщиков: Совокупный кредитный портфель: Число вкладчиков: Совокупный портфель сбережений: Охват кредитными услугами*:

8,286

+15%

9,011,000 16,230 млн. долл. США 10,002,000 8,356 млн. долл. США 13.1%

+15%

Охват депозитными услугами*:

14.5%

+2.5%

+31%

+6% +17% +16% +2%

Источники: MIX Market, Исследование CGAP микрофинансовых источников финансирования за 2009 год, национальные статистические агентства, Всемирный Банк. Величина ВВП на душу населения рассчитана как средневзвешенное значение по странам. Примечание*: Коэффициент охвата кредитными услугами: Отношение числа активных заемщиков к общей численности населения за чертой бедности; Коэффициент охвата депозитными услугами: Отношение числа вкладчиков к общей численности населения за чертой бедности.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год ВОСТОЧНАЯ ЕВРОПА И ЦЕНТРАЛЬНАЯ АЗИЯ: ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 2008 Г. ПОКАЗАТЕЛИ ТЕНДЕНЦИЙ Тенденция 2007-2008 гг.

Показатель

2006

2007

2008

Число заемщиков, млн.чел Число заемщиков медианной МФО Совокупный кредитный портфель, млн.долл.США Кредитный портфель - медианное значение, млн. долл. США Непогашенный остаток кредита на заемщика, долл. США Глубина охвата* Операционная самоокупаемость Номинальная доходность портфеля Расходы на заемщика, долл. США Риск портфеля > 30 дней

1.7 2,414

2.4 3,100

2.8 3,332

4,617

7,718

9,727

3.2

4.7

5.5

1,785

2,207

2,403

70.3% 128.3% 28.8% 218 1.63%

74.7% 123.6% 26.9% 265 1.30%

78.9% 118.8% 28.7% 309 2.09%

Источник: MIX Market, 2006-2008. Результаты - медианные значения по однородным группам, а также итоговые значения там, где это отмечено; эти значения рассчитаны для сбалансированной выборки данных 169 МФО, предоставлявших показатели охвата за 2006-2008 гг. * Примечание: Рассчитывается как отношение среднего непогашенного остатка кредита на заемщика к ВВП на душу населения.

ПОКАЗАТЕЛИ РОСТА В ОТДЕЛЬНЫХ СТРАНАХ, 2007-2008 ГГ. Страна Босния и Герцеговина Болгария Азербайджан Армения Грузия Киргизия Монголия Румыния Таджикистан

Показатели

Число заемщиков

Кредитный портфель*

20.2% 3.6% 32.1% 32.3% 5.9% 38.2% 12.0% 7.6% 23.4%

20.0% 28.9% 59.3% 41.9% 37.4% 41.2% 30.3% 17.6% 45.5%

Число заемщиков медианной МФО 14.6% -1.8% 19.4% 26.1% 0.5% 31.0% 23.2% -8.3% -0.3%

Источник: MIX Market, 2007-2008. Результаты - процентное изменение значений по однородным группам. * Примечание: Показатели роста кредитного портфеля основаны на расчетах в местной валюте.

КОММЕРЧЕСКИЕ КРЕДИТЫ И МИКРОКРЕДИТЫ В ЕЦА, 2008 Г.

СТРУКТУРА ФИНАНСИРОВАНИЯ: КОЭФФИЦИЕНТЫ СООТНОШЕНИЯ ЗАЕМНЫХ И СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ И ФИНАНСОВЫХ РАСХОДОВ МФО В ЕЦА, 2006-2008 ГГ. Обязательства/ Собств.средства 3.5

Финансовые расходы 7.0%

6.0%

2.5

5.0%

4.0%

1.5

3.0% 2006

2007

Обязательства/ Собств.средства

2008

Финансовые расходы /Активы

Источник: MIX Market, 2006-2008. Результаты - медианные значения по однородным группам.

ПРИБЫЛЬНОСТЬ: ПОКАЗАТЕЛИ СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ДОХОДНОСТИ АКТИВОВ И КАПИТАЛА ПО ВИДАМ МФО И ОТДЕЛЬНЫМ СТРАНАМ, 2008 Г. AROA 4.0%

AROE 16.0%

3.5%

14.0%

3.0%

12.0%

2.5%

10.0%

2.0%

8.0%

1.5%

6.0%

1.0%

4.0%

0.5%

2.0%

0.0%

-0.5%

-2.0%

Источник: MIX Market, 2008. Результаты - медианные значения по однородным группам.

ВИДЫ МИКРОКРЕДИТОВ В ЕЦА: ЧИСЛО АКТИВНЫХ МИКРОКРЕДИТОВ, 2008 Г. 2%

100%

2,735

5,669

80% 60% 40%

47%

4,441

51%

20% 171

Кол-во кредитов, тыс.

Кредитный портфель, млн.долл.США

Коммерческие кредиты

Микрокредиты

Микробизнес Microenterprise

Потребление Consumption

Ипотека Mortgage

Источник: MIX Market, 2008. Результаты - итоговые значения по однородным группам.

СТРУКТУРА ПОКАЗАТЕЛЯ ДОХОДНОСТИ АКТИВОВ ДЛЯ МФО В ЕЦА, 2006-2008 ГГ.

Источник: MIX Market, 2008. Результаты - итоговые значения по однородным группам.

ИЗМЕНЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ МФО В ЕЦА, 2006-2008 ГГ.

30%

Операционные расходы/ Кредитный портфель 18%

25% 20% 15% 10% 5% 0%

2006

Коэфф.операц.расходов Коэфф.фин.расходов

2007

2008

Коэфф.расходов на резерв Коэфф.фин.доходов

Источник: MIX Market, 2006-2008. Результаты - медианные значения по однородным группам. * Примечание: В качестве знаменателя для расчета всех коэффициентов используется средняя величина совокупных активов.

MIX и CGAP

Затраты на заемщика, долл. США 360

16%

320

14%

280

12%

240

10%

200

160

120

0 2006

2007

Операционные расходы/Кредитный портфель

2008 Затраты на заемщика, долл. США

Источник: MIX Market, 2006-2008. Результаты - медианные значения по однородным группам.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

из-за снижения объемов денежных переводов и девальвации местной валюты. В сравнении с другими регионами мира, рынок микрофинансирования в ЕЦА наиболее тесно связан с формальным финансовым сектором: крупнейшими организациями являются микрофинансовые банки; небанковские микрофинансовые организации (МФО) не могут привлекать депозиты и полагаются на заемные средства, предоставляемые зарубежными фондами и местными банками. Именно поэтому МФО в ЕЦА подвержены многим из тех рисков, что присущи другим поставщикам финансовых услуг в регионе. В данном исследовании, подготовленном совместно MIX и CGAP, представлен анализ деятельности и мер, принятых МФО в ответ на повышение рисков в 2008 году. В работе исследуются следующие темы, относящиеся к состоянию микрофинансового сектора в регионе ЕЦА в 2008 году: • Структура рынка: Для микрофинансового сектора в ЕЦА характерна четко выраженная двухуровневая структура – консолидированный рынок на Балканах и дальнейшее увеличение числа кредитных союзов и мелких небанковских МФО в других субрегионах ЕЦА. В результате кризиса многие небольшие организации оказались подвержены высоким рискам, к которым некоторые из них оказались не готовы. • Кредитный риск: Хотя до кризиса для МФО в ЕЦА были характерны самые низкие в мире показатели просрочек, в 2008 году показатель риска портфеля резко возрос на фоне роста безработицы, высокой инфляции и чрезмерной задолженности. МФО отреагировали на это замедлением роста, увеличением расходов на резервы под убытки и концентрацией внимания на качестве портфеля. 1 В работе представлен анализ МФО пяти субрегионов ЕЦА: Балканы, ЦВЕ, Кавказ, Центральная Азия и Россия. Подробное объяснение, из каких стран состоит каждый субрегион, содержится в разделе «Определение однородных групп» на с. 33.

• Валютный риск: Основная часть финансирования различных видов МФО во всех субрегионах ЕЦА поступает из зарубежных источников – либо в долларах, либо в евро. В последние годы МФО всех видов – от банков в Европе до мелких небанковских финансовых учреждений (НБФУ) в Центральной Азии – пользовались кредитными средствами, привлеченными на международном рынке. Валютный риск в ЕЦА высок, в особенности среди МФО в тех странах, где местная валюта нестабильна, а инструменты хеджирования практически не используются. На многих рынках по-прежнему мало возможностей для привлечения кредитов в местной валюте. • Финансовый риск: К концу 2008 года МФО стали испытывать трудности с ликвидностью. В частности, в кредитных союзах перестали расти объемы сбережений клиентов. Микрофинансовым банкам удалось избежать массового закрытия депозитов и даже добиться прироста числа вкладчиков, хотя и не такими быстрыми темпами, как в 2007 году. Однако им пришлось ограничить объемы кредитования в свете ожидаемой нехватки ликвидности. Недепозитные НБФУ столкнулись с проблемой растущего валютного риска, что заставило некоторых из них отказаться от привлечения финансирования от международных инвесторов. К счастью для МФО, в большинстве своем полученные ими кредиты – долгосрочные, и в целом сектору нет необходимости рефинансировать более чем 10-20% кредитного портфеля ежегодно. • Тенденции в правовой среде: Ключевые правовые вопросы, которые в предыдущие годы не выходили на передний план – например, регулирование дистанционного банкинга и защита потребителей – стали актуальны из-за финансового кризиса. В начале данной работы представлено описание состояния сектора микрофинансовых услуг в ЕЦА в 2008 году и рассматривается общая струк-

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

тура рынка, а также тенденции в части охвата услугами за последние три года. Затем обсуждаются ключевые проблемы развития правовой среды и приводится анализ тенденций финансирования и финансовых результатов МФО в ЕЦА. В заключительном разделе обсуждается влияние мирового финансового кризиса на микрофинансовый сектор в отдельных странах в 2009 году. СОСТОЯНИЕ МИКРОФИНАНСОВОГО СЕКТОРА В ЕЦА В 2008 ГОДУ – ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ2 Несмотря на увеличение числа поставщиков микрофинансовых услуг в регионе ЕЦА в 2008 году, рост объемов кредитной и депозитной деятельности замедлился. Кредитные союзы по-прежнему являются самыми многочисленными игроками на рынке, предоставляя, наряду с банками, весь объем депозитных услуг. Микрофинансовые банки на Балканах и в ЦВЕ одними из первых ограничили темпы своего роста из-за повышения в 2008 году кредитного риска и риска ликвидности.

СТРУКТУРА РЫНКА ТАБЛИЦА 2 МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПО РЕГИОНАМ Число стран

Регион

Ср. ВВП % населе- Население Населена душу ния за чер- за чертой ние, млн. населе- той бедно- бедности, чел. ния сти млн. чел.

Балканы

23.6

7,097

15.5%

3.65

Кавказ

16.1

3,157

23.5%

3.79

ЦВЕ

126.8

6,863

22.3%

28.29

Центральная Азия

57.3

2,299

25.4%

14.53

Россия

141.8

9,620

13.1%

18.58

Итого/ Средневзвеш. значение

365.6

7,068

18.8%

68.84

Источник: Всемирный банк, национальные агентства по статистике

Рынок микрофинансирования в субрегионах ЕЦА по-прежнему находится на разных стадиях развития. В то время как в 2008 году рынок ЦВЕ был стабилен, а среди микрофинансовых организаций на Балканах наблюдалась дальнейшая консолидация, в более молодом микрофинансовом секторе Центральной Азии и России происходило дальнейшее увеличение числа МФО, что в целом привело к 15-процентному росту общего количества поставщиков микрофинансовых услуг в регионе (см. Таблицу 3). Например, в Таджикистане всего

ТАБЛИЦА 3 ОРГАНИЗАЦИИ, ПРЕДОСТАВЛЯЮЩИЕ МИКРОФИНАНСОВЫЕ УСЛУГИ В РЕГИОНЕ ЕЦА: КОЛИЧЕСТВО И ОХВАТ ПО РЕГИОНАМ Число организаций

Число активных заемщиков, тыс. чел.

Балканы

927

3,199

23.8

3,450

25.4%

1,409

2,171

1,541

38.6%

Кавказ

137

727

1,537

5.3

2,113

19.2%

597

342

573

15.7%

ЦВЕ

3,898

5,607

5,933

1.4

1,058

19.8%

5,128

4,485

875

18.1%

Центральная Азия

1,442

1,136

2,829

0.8

2,490

7.8%

2,689

887

330

18.5%

Россия

2,770

614

2,732

0.2

4,450

3.3%

181

471

2,606

1.0%

ИТОГО

8,286

9,011

16,230

1.1

1,801

13.1%

10,002

8,356

835

14.5%

Регион

Кредитный Ср. число заСр. остаток портфель, емщиков на кредита, млн. долл. организацию, долл. США США тыс. чел.

Охват креЧисло Депозиты, Ср. остаток Охват дедитными вкладчиков, млн. долл. депозита, позитными услугами тыс. чел. США долл. США услугами

Источник: Исследование МФО CGAP, 2008 г., ЕБРР, MIX Market, WOCCU. 2 В данном разделе представлен анализ структуры микрофинансового рынка в странах ЕЦА на основании данных, полученных от местных микрофинансовых ассоциаций, Центральных банков и агентств статистики, а также выводы, основанные на данных 123

MIX и CGAP

МФО, которые предоставляли их в MIX в течение трех предыдущих лет (2006-2008 годов). Статистические сведения о рынке микрофинансирования в каждой из стран представлены в Приложении III.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

за год число МФО утроилось и превысило сотню. Такой чрезмерный рост количества зарегистрированных МФО в Центральной Азии стал возможен благодаря довольно мягким требованиям к регистрации, предусматривающим небольшую сумму уставного капитала для определенных видов организаций. Однако закрыть МФО труднее, и именно поэтому большое число организаций (около 100 в Киргизии и 400 из 1 000 зарегистрированных организаций в Казахстане) зарегистрированы, но не работают. Из-за своей нынешней структуры эти рынки подвержены различным потрясениям, поскольку многие мелкие МФО не готовы противостоять рискам, связанным с финансовым кризисом. В результате ряд МФО в 2008 году оказались в состоянии дефолта и прекратили кредитную деятельность, сосредоточившись на погашении внешнего долга; время покажет, смогут ли эти МФО возобновить свою деятельность, когда экономическое положение нормализуется, или же рынок двинется в сторону консолидации. Абсолютным лидером в плане роста и увеличения числа одного из видов МФО – финансовых кооперативов/кредитных союзов – является Россия, где общий прирост числа поставщиков микрофинансовых услуг составил 46%. До 2009 года в России отсутствовало формальное регулирование кредитных союзов. Вероятно, в 2009-2010 годах структура рынка изменится в связи с принятием нового закона «О кредитной кооперации», цель которого – упорядочение деятельности кредитных союзов в России путем установления единых требований и стандартов деятельности, которым не все кооперативы смогут соответствовать. Помимо этого, в конце 2008 года многие кредитные кооперативы пострадали от кризиса и, как следствие, могут вообще прекратить свою работу.

РИС. 1

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ВКЛАДЧИКОВ ПО РЕГИОНАМ

14%

27%

51%

Источник: Исследование МФО CGAP, 2008 г., ЕБРР, MIX Market, WOCCU.

По-прежнему единственными поставщиками депозитных услуг остаются микрофинансовые банки и кредитные союзы, так как в большинстве стран ЕЦА законодательство не позволяет небанковским финансовым организациям привлекать депозиты. Именно поэтому там, где преобладают банки и кредитные союзы, показатель охвата депозитными услугами выше (за исключением России). Поставщики микрофинансовых услуг в ЦВЕ по-прежнему обслуживают половину всех вкладчиков в регионе благодаря активной деятельности кредитных союзов и микрофинансовых банков. В России, напротив, наблюдалось самое малое число вкладчиков; из-за финансового кризиса, приведшего к снижению доходов населения и потере доверия вкладчиков, доля России в совокупных показателях даже уменьшилась почти на 3%. На втором месте по количеству вкладчиков оказалась Центральная Азия – ее доля увеличилась более чем на 6% благодаря деятельности микрофинансовых банков в Монголии (см. Рис.1).

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

ТАБЛИЦА 4 ОРГАНИЗАЦИИ, ПРЕДОСТАВЛЯЮЩИЕ МИКРОФИНАНСОВЫЕ УСЛУГИ В РЕГИОНЕ ЕЦА: КОЛИЧЕСТВО И ОХВАТ ПО ВИДАМ ОРГАНИЗАЦИЙ Вид организации

Число организаций

Число активных заемщиков, тыс. чел.

Банк, реализующий программу МФ*

249

2,899

4.4

11,643

0.4%

153

5,573

0.0%

Специализированный микрофинансовый банк

1,364

4,993

64.9

3,661

2.0%

5,014

4,048

807

7.3%

НБФУ

1,044

1,364

2,431

1.3

1,782

2.0%

20,601

0.0%

НПО

141

154

0.6

1,846

0.1%

0.0%

6,874

5,917

5,640

0.9

953

8.6%

4,961

4,152

837

7.2%

150

112

0.2

3,328

0.0%

8,286

9,011

16,230

1.1

1,801

13.1%

10,002

8,356

835

14.5%

Кредитный союз Гос.фонд ИТОГО

Кредитный Ср. число заСр. остаток портфель, емщиков на кредита, млн. долл. организацию, долл. США США тыс. чел.

Источник: Исследование МФО CGAP, 2008 г., ЕБРР, MIX Market, WOCCU. Примечание: * Банки, реализующие программу МФ - коммерческие банки, у которых только часть портфеля составляют микрокредиты. В данной таблице представлены данные только о микрокредитной деятельности этих банков.

В составе поставщиков микрофинансовых услуг в ЕЦА существенных изменений не произошло. По-прежнему самыми многочисленными игроками на рынке являются кредитные союзы; приближаясь к 7 000 (притом, что общее число МФО – 8 286), в абсолютном выражении количество организаций данного вида возросло на 16% (см. Таблицу 4). Другой распространенный вид МФО – небанковские финансовые учреждения (НБФУ), количество которых за год увеличилось на 26% из-за роста числа НБФУ в Центральной Азии. Их показатели охвата заемщиков выросли почти на 50%, поскольку финансовый кризис не затронул их до самого конца 2008 года. Среднее НБФУ невелико – оно обслуживает лишь 1 300 заемщиков; однако средние значения выглядят ниже из-за того, что некоторые организации зарегистрированы, но кредитованием не занимаются. Напротив, специализированных микрофинансовых банков меньше, но обслуживают они столько же заемщиков, сколько и НБФУ; в среднем один банк обслуживает 65 000 клиентов. Уже добившиеся значительного охвата рынка благодаря своим размерам, а также одними из первых ощутившие влияние кризиса, микрофинансовые банки MIX и CGAP

росли более медленными темпами (19%). В 2008 году на рынке появились еще два специализированных микрофинансовых банка: одно из НБФУ в Грузии преобразовалось в банк, а в Молдове открылся новый микрофинансовый банк ProCredit. Коммерческие банки, реализующие микрофинансовые программы, имеют меньший охват клиентов по сравнению с НБФУ (число их заемщиков составляет лишь 3% в совокупном объеме), однако их доля в портфеле значительна – 18%. Это означает, что размер кредитов у них гораздо больше (в три раза по сравнению со средним размером займов, предоставляемых микрофинансовыми банками) – то есть они относительно слабо проникают на низкодоходные сегменты рынка. Неправительственные организации (НПО) не играют большой роли в микрофинансовом секторе ЕЦА – в частности, по той причине, что большинство МФО за последние годы стали регулируемыми коммерческими учреждениями. Большинство НПО работают в России и Косово. В Косово новый закон о регулировании микрофинансовой деятельности, скорее всего, приведет к преобразованию НПО в регулируемые НБФУ. Число государственных фондов (т.е. небанковских поставщиков микрокредитных услуг, учреждаемых и

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

финансируемых, главным образом, государством) сократилось более чем на треть из-за уменьшения количества организаций этого вида в России. Кроме них, единственный государственный фонд действует в Казахстане; он является вторым по величине поставщиком микрофинансовых услуг в стране. Как и в предыдущем году, в 2008 году среди зарегистрированных на MIX поставщиков микрофинансовых услуг крупнейшими по числу активных заемщиков были банки – семь из десятки самых крупных организаций. Клиентская база этих десяти организаций составляет 12% от совокупного числа заемщиков региона (см. Таблицу 3) и 35% от совокупного охвата всех банков, НБФУ и НПО. Впервые в десятку крупнейших организаций вошли AccessBank из Азербайджана и банк INECO из Армении – каждый из них показал почти 50-процентный рост по сравнению со средним показателем в 19% для банков по региону ЕЦА, а также НБФУ «Компаньон», увеличившее свой охват на 75%, в то время как средний показатель по Киргизии составил 20% (см. Таблицу 5).

Как и в 2007 году, самыми большими организациями с точки зрения охвата рынка стали МФО Боснии и Герцеговины. Однако отчасти это стало следствием того, что клиенты получали по несколько займов; в результате перегруженность клиентов долгами, а также воздействие мирового кризиса к середине 2009 года, привели к значительному увеличению в МФО показателя риска портфеля свыше 30 дней – до 5%, при этом коэффициент списания составил, в среднем, 4%.3 Для сравнения, в начале 2008 года средний показатель риска портфеля свыше 30 дней составлял 1,3%, а коэффициент списания – 0,9%.4 Наконец, предоставление микрофинансовых услуг в ЕЦА по-прежнему происходило традиционными способами, т.е. через филиалы организаций. Однако в 2008 году на рынке ЕЦА появились и новые способы оказания финансовых услуг, в том числе такие, как использование мобильных телефонов для произведения платежей, совершение операций через небанковских агентов, а также использование услуг полуофициальных эмитентов электронных денег.

ТАБЛИЦА 5 10 КРУПНЕЙШИХ ОРГАНИЗАЦИЙ 10 крупнейших организаций по числу заемщиков

10 крупнейших организаций по охвату рынка*

Место

МФО

Страна

Итого заемщиков

МФО

Страна

Итого заемщиков

Хаан Банк

Монголия

319,541

Partner

Босния и Герцеговина

6.3%

Банк ProCredit Сербия

Сербия

113,854

EKI

Босния и Герцеговина

6.0%

ACBA

Армения

104,702

ХасБанк

Монголия

5.5%

Босния и Герцеговина

4.1%

Банк ProCredit Косово

Косово

96,420

LOK Microcredit Foundation

FMCC

Киргизия

90,686

MI-BOSPO

Босния и Герцеговина

4.0%

FINCA

Азербайджан

83,948

FMCC

Киргизия

4.0%

Компаньон

Киргизия

70,824

MIKROFIN

Босния и Герцеговина

3.9%

AccessBank

Азербайджан

69,448

Sunrise

Босния и Герцеговина

3.7%

INECO

Армения

67,617

PRIZMA

Босния и Герцеговина

3.5%

Банк ProCredit Грузия

Грузия

66,083

ACBA

Армения

3.3%

Источник: MIX Market, 2008. Результаты - итоговые суммы. Примечание: * Рассчитывается как число займов микропредприятиям/ Численность населения за чертой бедности. Примечание: Не включены МФО, не предоставившие разбивку по продуктам. 3 Источник: ЕБРР. 4 Источник: MIX Market.

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

В России и большинстве стран СНГ для оказания финансовых услуг получили распространение так называемые платежные терминалы – эти устройства по приему наличных позволяют клиентам производить платежи в пользу множества поставщиков услуг, отправлять денежные переводы, пополнять счета в банке, а также погашать кредиты. В конце 2008 года в России действовало свыше 120 000 автоматических платежных терминалов (принимающих как наличные деньги, так и пластиковые карты), а также порядка 80 000 точек по приему наличных платежей (например, в супермаркетах и киосках). По некоторым подсчетам, услугами платежных терминалов пользуются в стране более 50 миллионов человек; только в Москве и области их оборот розничных платежей достигает 1,9 миллиарда долларов США в месяц. Что означает такое развитие вариантов дистанционного банкинга для микрофинансирования? Дистанционный банкинг обеспечивает дешевизну и доступность различных финансовых услуг, а также быстрое увеличение их объема. По данным исследований, одной из предпосылок для более широкого использования финансовых услуг является близость финансовых учреждений к клиентам. Очевидно, что банки уже проявляют повышенный интерес к возможностям дистанционного банкинга – некоторые коммерческие банки в России создают свои сети платежных терминалов, а большинство крупных банков в ЕЦА предоставляют своим клиентам услуги интернет-банкинга и мобильного банкинга. Однако небанковские МФО пока не проявили интереса к этой сфере. Причиной тому может быть целый ряд факторов: традиционная практика работы, подразумевающая тесный контакт с клиентами, менее подготовленная клиентура, крупные инвестиции, необходимые для внедрения технологических решений и т.п.

MIX и CGAP

ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО ПРЕДОСТАВЛЕНИЮ МИКРОКРЕДИТНЫХ И ДЕПОЗИТНЫХ УСЛУГ (20062008 годы) ТАБЛИЦА 6 ИЗМЕНЕНИЯ В ПОКАЗАТЕЛЯХ КРЕДИТОВАНИЯ ПО СРАВНЕНИЮ XXXXXXXXX С 2007 Г. (СОВОКУПНЫЕ СТАТИСТИЧЕСКИЕ ДАННЫЕ)5 Регион

Изменение числа Изменение кре- Изменение охваактивных заемдитного портта кредитными щиков феля услугами

Балканы

16%

11%

Кавказ

85%

47%

11%

ЦВЕ

10%

-2%

Центральная Азия

35%

Россия

-9%

ИТОГО

15%

Источник: Исследование МФО CGAP, 2008 г., ЕБРР, MIX Market, WOCCU.

В целом рост объемов микрокредитных услуг в 2008 году существенно замедлился, несмотря на увеличение числа МФО в некоторых странах (см. Таблицу 6). Согласно сбалансированным данным по 123 МФО, предоставляющим сведения в MIX Market, в 2007 году прирост охвата клиентов составил 34% благодаря росту национальных экономик, стабильности валют и изобилию зарубежных источников финансирования. К 2008 году ситуация изменилась: вместе с ухудшением экономического положения рост замедлился до 18%, а МФО ограничили темпы роста в ожидании повышения кредитного риска и риска ликвидности. Однако результаты оказались различными в разных странах и в разных видах МФО – эти характеристики определили различную степень их подверженности рискам.

5 Примечание: Показатели роста в Таблице 6 основаны на сравнении совокупных данных по всем организациям за 2007 и 2008 годы и включают сведения о новых игроках рынка. MIX Market отслеживает тенденции роста сбалансированного набора организаций, которые подавали сведения в 2006 – 2008 годах.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год Рис. 2

Тенденции в охвате по регионам и видам организаций, 2006-2008 гг.

Источник: MIX Market, 2006-2008. Результаты - итоговые значения по однородным группам. Цифры в рамках означают темпы роста за 2008 г. (вверху) и за 2007 г. (внизу).

Как показано на Рис. 2, рост замедлился в регионе повсеместно, но прежде всего это замедление коснулось МФО в ЦВЕ и России. Из-за своей приближенности или тесных экономических связей с Западной Европой и США, некоторые страны ЦВЕ и Россия испытали на себе влияние мирового финансового кризиса вскоре после его начала. В ряде стран микрофинансовый сектор тесно связан с формальной финансовой системой по той причине, что основными поставщиками микрофинансовых услуг являются банки (УкраиРис. 3

на), либо потому, что кредитные кооперативы получают ресурсы от местных банков и таких финансовых учреждений, как кооперативы второго уровня (Россия). И Россия, и Украина пережили банковский кризис; на Украине к концу 2008 года наблюдался массовый отток банковских депозитов, что увеличило риск ликвидности для микрофинансовых банков и банков, реализующих программы микрофинансирования (downscaling); в России многие банки сократили кредитование кредитных союзов.

Рост числа заемщиков и ВВП в отдельных странах, 2007-2008 гг.

25%

100%

20%

80%

15%

60%

10%

40%

20% 0%

0% 2007

2008

2007

2008

2007

2008

2007

2008

2007

2008

2007

2008

2007

20082

007

2008

-5%

2007

2008

2007

2008 -20%

Источник: MIX Market, 2006-2008 гг. и МВФ. Результаты - изменения за год в процентном выражении.

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

Более того, с замедлением экономического роста В пересчете на местную валюту рост портфеля замедлился и рост охвата заемщиков услугами МФО замедлился, но не в такой степени, как охват (см. Рис. 3). Например, в некоторых МФО Цен- клиентов. В ЦВЕ замедление роста портфеля окатральной Азии к концу 2008 года спрос на ми- залось небольшим, хотя клиентская база с 2007 крокредиты сократился вследствие замедления года не изменилась – это означает, что МФО выэкономической деятельности, что повлияло на давали все более крупные кредиты (средний непобизнес микрофинансовых клиентов. Кроме того, гашенный остаток займа вырос с 3 960 долл. США во многих странах ЕЦА потрясения в финансо- в 2007 году до 5 311 долл. США в 2008 году). На вой системе, а впоследствии и в реальной эконо- фоне повышения рисков некоторые МФО в ЦВЕ мике, повлияли на платежеспособность клиентов, предпочли выдавать более крупные займы уже что заставило МФО сделать упор на кредитный проверенным клиентам, а не искать новых. анализ и мониторинг, а не на расширение деятельно- РИС. 4 РОСТ ПОРТФЕЛЯ ПО РЕГИОНАМ И ПО ВИДАМ ОРГАНИЗАЦИЙ, 2006-2008 ГГ. 6,000 сти. В некоторых странах ЦВЕ (Болгария, Румыния) 5,000 в последние несколько лет кредитные средства были 4,000 легкодоступны, но с на3,000 ступлением кризиса банки сократили выдачу креди2,000 тов, и некоторые клиенты банков стали обращать1,000 ся за кредитом в МФО. Однако из-за того, что многие из этих клиентов представляли повышен2006 2007 2008 ный риск, а также из-за Источник: MIX Market, 2006-2008. Результаты - итоговые знаотсутствия доступа к кредитным историям, МФО неохотно выдавали кре- чения по однородным группам. диты. По словам директора одной из МФО в Восточной Европе, руководство утверждало новые ТАБЛИЦА 7 МЕДИАННОЕ ЗНАЧЕНИЕ РОСТА ПОРТФЕЛЯ (В МЕСТНОЙ ВАЛЮТЕ) 2007 2008 займы с осторожностью, сомневаясь в платежеспособности клиентов. В результате охват клиенБалканы 50% 31% тов в ЦВЕ практически не увеличился. Кавказ 69% 51% В частности, специализированные микрофинансовые банки в ЦВЕ и на Балканах предвидели закрытие депозитов и снижение платежеспособности клиентов. Вследствие этого прирост числа заемщиков в этих учреждениях снизился с 30% в 2007 году до 13% в 2008 году, а увеличение объемов портфеля в местной валюте сократилось с 64% до 29% (см. Рис. 4 и Таблицу 7).

MIX и CGAP

Регион

Вид организации

ЦВЕ Центральная Азия Россия

30%

25%

97%

52%

45%

52%

Банк

64%

29%

НБФУ/НПО

64%

38%

Кредитный союз

22%

11%

Источник: MIX Market, 2006-2008. Результаты - медианные значения по однородным группам.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

В 2008 году финансовый кризис оказал влияние не на все страны. Микрофинансовый сектор в некоторых странах Кавказского (Армения и Азербайджан), Балканского (Албания, Косово, Македония) и Центрально-Азиатского (Киргизия) субрегионов продолжил свой рост на 20-25% по охвату и на 30-50% по объему портфеля по сравнению с 2007 годом (см. Таблицу 7). МФО одного из крупнейших рынков ЕЦА – в Боснии и Герцеговине – существенно увеличили число своих заемщиков в 2008 году – на 30%, однако прирост их портфеля явно замедлился: если в 2007 году он составлял 101%, то в 2008 году – 24%, отчасти из-за изменений законодательства, ограничившего верхний предел размера займов. Поскольку самые крупные НБФУ региона находятся в Боснии, рост совокупного портфеля НБФУ также замедлился, однако все же был выше, чем в банках. ТАБЛИЦА 8 РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДЕПОЗИТНЫХ УСЛУГ ПО ВИДАМ ОРГАНИЗАXXXXXX ЦИЙ (СОВОКУПНЫЕ СТАТИСТИЧЕСКИЕ ДАННЫЕ) Число вкладчиков, тыс. чел.

Депозиты, млн. долл. США

Банк

5,041

4,201

50.4%

50.3%

НБФУ

0.13

2.64

0.0%

Кредитный союз

4,961

4,152

49.6%

49.7%

ИТОГО

10,002

8,356

100%

Вид организации

Распределе- Распредение вклад- ление депочиков зитов

Источник: Исследование МФО CGAP, 2008 г., ЕБРР, MIX Market, WOCCU.

Банки – единственные финансовые учреждения, способствовавшие росту охвата населения депозитными услугами, поскольку в 2008 году число вкладчиков кредитных союзов в абсолютном выражении несколько снизилось. В 2007 году доля вкладчиков, обслуживаемых микрофинансовыми банками и банками, реализующими программы микрофинансирования, составляла 44%, а годом позже превысила 50%. Средняя величина депозита кредитных союзов и банков оказалась практически равной – около 800 долл. США. Несколько НБФУ в Центральной Азии (в Таджикистане и Киргизии), получивших лицензию на при-

влечение депозитов, по-прежнему не обслуживают типичных розничных микрофинансовых клиентов – средняя величина их депозита превысила 20,000 долл. США (см. Таблицу 8). В некоторых странах (Таджикистан), где закон позволяет определенным видам НБФУ привлекать депозиты, не многие МФО решили принять эту форму, поскольку для этого требуется большой размер уставного капитала и достаточно большой опыт работы сотрудников в сфере финансов. Из числа тех МФО, что подают о себе сведения в MIX, 99% клиентов-вкладчиков обслуживаются микрофинансовыми банками. В 2008 году микрофинансовые банки по-прежнему показывали значительный рост объема депозитных услуг. Общее число вкладчиков выросло в 2007 году на 46% - с 2,6 до 3,8 миллионов человек. Однако здесь наблюдаются значительные региональные различия – в ЦВЕ и на Балканах темпы роста оказались ниже, чем в Центральной Азии и на Кавказе. И хотя микрофинансовые банки в большинстве своем не столкнулись с массовым закрытием вкладов – несмотря на панику в финансовом секторе некоторых стран (только два банка отметили в 2008 году небольшое снижение числа вкладчиков), темпы роста в 2008 году оказались скромнее. На Кавказе и в Центральной Азии темпы роста также замедлились по сравнению с уровнем 2007 года, но всё же были гораздо выше, чем на Балканах и в ЦВЕ. Там средний по величине микрофинансовый банк увеличил число вкладчиков в 2008 году на 10% (по сравнению с 32% в 2007 году), а на Кавказе и в Центральной Азии этот показатель составил в 2008 году 38% (а в 2007 году – 106%). Столь высокие темпы роста в этих двух субрегионах объясняются тем, что на рынке недавно появились новые банки.

6 Клиенты-вкладчики двух монгольских банков (Хаан Банк и ХасБанк) в 2008 году составляли 47% от общего числа вкладчиков.

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

СТРУКТУРА ДЕПОЗИТОВ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫХ МИКРОФИНАНСОВЫХ БАНКОВ, 2008 Г.

РИС. 5

41%

57%

Микрофинансовые банки привлекают почти 60% депозитов не от розничных клиентов, а от корпораций и других финансовых учреждений (см. Рис. 5). Банки в Армении, Монголии и Узбекистане также привлекают депозиты государства. Медианный показатель среднего остатка по корпоративным депозитам составляет 68 000 долл. США, а от розничных клиентов – 1 100 долл. США. Возможно, экономические потрясения в большей мере влияют на банки, поскольку банки в большей степени финансируются корпоративными, а не розничными депозитами; последние в кризисные времена обычно более стабильны.

Источник: MIX Market, 2008. Результаты - итоговые значения по однородным группам

Потребительское кредитование в Восточной Европе и Центральной Азии МФО в ЕЦА предлагают клиентам целый ряд продуктов, в том числе и потребительские займы.7 Потребительское кредитование связано с определенными рисками, особенно в период кризиса, когда денежные потоки клиентов могут внезапно иссякнуть. В некоторых странах ЕЦА РИС. 6

МФО более активно занимались потребительским кредитованием. В Армении, Боснии и Герцеговине, Казахстане и России потребительские кредиты составляли от 20% до 50% совокупного портфеля (см. Рис. 6).

ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ В ЕЦА ПО СТРАНАМ

100% 80% 60% 40% 20% 0%

7 В отличие от займов на микробизнес, которые используются на предпринимательские цели, средства потребительских займов используются на нужды домохозяйств – потребление, образование, ипотеку/улучшение жилищных условий.

MIX и CGAP

Источник: MIX Market, 2008. Результаты - итоговые значения по однородным группам.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

кредитование развивается более активно. Как показано на Рис. 7, почти 40% кредитного портфеля банков – это потребительские кредиты. Для НБФУ этот показатель составляет около 15%. Потребительские займы также составляют 80% значительную часть портфеля кредитных союзов; например, в России многие кооперативы существуют в форме 60% кредитных потребительских кооперативов граждан, и потребительское кредитование – их специализация. Эти кооперативы оказались особенно подвержены кредит40% ным рискам, так как денежные потоки их членов потеряли стабильность из-за замедления экономической актив20% ности и роста безработицы в России. Кроме того, потребительские займы составляют 38% от общего числа займов, 0% предоставленных опытными МФО, 24% – молодыми МФО и только 6% – новыми МФО. Опытные МФО дольше проработали на рынке и испробовали различные кредитные продукты. Многие из них все чаще обращались к потребительскому кредитованию, поскольку это давало им новые возможности для роста и получения прибыли. Время поИсточник: MIX Market, 2008. Результаты - итоговые значения по кажет, вернутся ли МФО, вначале кредитовавшие только однородным группам. микробизнес, к кредитованию микропредпринимателей В странах, где МФО имеют больший опыт (Босния и Гер- – ведь потребительское кредитование в период замедлецеговина), или где доминируют банки и кредитные союзы ния экономической активности более рискованно. (Армения и Россия, соответственно), потребительское РИС. 7

ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ В ЕЦА ПО ВИДАМ ОРГАНИЗАЦИЙ

100%

ПРАВОВАЯ СРЕДА В ЕЦА: ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ И ТЕНДЕНЦИИ

РЕГУЛИРОВАНИЕ БАНКИНГА

Развитие дистанционного банкинга для предоставления финансовых услуг требует новых подходов к регулированию.

Отсутствие четкой законодательной базы для дистанционного банкинга может препятствовать его развитию. Несмотря на популярность этого способа оказания услуг, ни в одной стране региона пока не создана полноценная законодательная база для дистанционного банкинга. Не так давно в России был предпринят ряд важных шагов, направленных на гармонизацию законодательства и интеграцию различных небанковских поставщиков финансовых услуг в финансовую систему. В частности, в 2009 году был принят закон «О деятельности по приему платежей физических лиц, осуществляемой платежными агентами» (а также соответствующие поправки к закону «О банках и банковской деятельности» и закону «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»), в котором введено понятие «банковского платежного агента» и, таким образом,

Представители законодательной власти и микрофинансового сектора уделяют все больше внимания вопросам защиты прав потребителей. Небанковским МФО не удается привлечь депозиты в существенных объемах, несмотря на создание в некоторых странах особых вариантов их регулирования. В связи с трансформацией и коммерциализацией МФО возник ряд вопросов: в частности, вопрос сохранения социальной миссии трансформирующейся организации.

ДИСТАНЦИОННОГО

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

формально оформлено использование небанковских агентов для предоставления финансовых услуг. Однако для большинства стан ЕЦА разработка законодательной базы для дистанционного банкинга остается задачей на будущее. ЗАЩИТА ПОТРЕБИТЕЛЕЙ Несмотря на увеличение предоставляемых объемов розничных финансовых услуг, защита потребителей и финансовая грамотность по-прежнему являются слабым местом в странах ЕЦА. В 2006 – 2008 годах Всемирный банк подготовил доклад по девяти странам региона ЕЦА – Азербайджан, Болгария, Латвия, Литва, Россия, Румыния, Словакия, Хорватия и Чехия.8 По каждой из стран был проведен подробный анализ защиты потребителей в сфере банковских услуг, услуг небанковских кредитных организаций, страхования, ценных бумаг и частных пенсионных фондов, а для некоторых стран – еще и МФО и систем кредитных историй. Исследование было сосредоточено на следующих пяти ключевых сферах: институциональные структуры для защиты потребителей, раскрытие информации о финансовых продуктах, деловая практика, рассмотрение жалоб и разногласий, а также финансовая грамотность и образование. Согласно результатам исследования, одним из наиболее сложных вопросов, связанных с защитой потребителей, является проблема институциональной структуры. Поскольку регулирование защиты прав потребителей финансовых услуг находится на стыке регулирования финансового сектора и регулирования защиты прав потребителей товаров и услуг вообще, разные страны используют различные подходы. Например, в Азербайджане, Хорватии, Чехии и Словакии за вопросы защиты потребителей финансовых услуг отвечают агентства по финансовому надзору; в России эти обязанности 8 См.: «Working Paper on Consumer Protection and Financial Literacy: Lessons from Nine Country Studies». World Bank, October 2009, а также аналитические обзоры на сайте www.worldbank.org/ eca/consumerprotection.

MIX и CGAP

лежат на неспециализированном органе защиты прав потребителей, а в Болгарии, Латвии, Литве и Румынии это зависит от вида финансовых услуг. И хотя среди специалистов пока не сложилось единого мнения относительно того, какой орган способен выполнять функции защиты потребителей финансовых услуг наилучшим образом, в целом они согласны с тем, что оптимальным является вариант, при котором клиенты могут обратиться в единую службу за помощью по вопросам финансовых услуг. В 2008 году в Армении было принято новое законодательство о защите прав потребителей в сфере финансовых услуг, в том числе законы о привлечении депозитов и потребительском кредите. Кроме того, законом была учреждена служба омбудсмена для финансового сектора, задача которой – рассматривать претензии частных клиентов в сумме до 25 000 долл. США. Центральный банк Армении – единый регулятор финансовых услуг – в дополнение к законам также принял ряд положений, поясняющих правила раскрытия информации и предоставления ее клиентам. Влияние законодательства Армении на предоставление финансовых услуг и их качество необходимо изучать и дальше, так как оно представляет собой первую в регионе попытку создания всесторонней системы защиты прав потребителей. Мировой финансовый кризис подчеркнул значение защиты потребителей и финансовой грамотности как для стабильности финансового сектора, так и для доверия потребителей (см. раздел «Влияние мирового финансового кризиса на сектор микрофинансирования в отдельных странах в 2009 году», где рассматривается пример Украины: там розничные вкладчики считали, что наступивший кризис грозит им потерей вкладов, но оказались не защищены, поскольку государство ввело мораторий на досрочное закрытие вкладов).

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

ПРИВЛЕЧЕНИЕ ДЕПОЗИТОВ НЕБАНКОВСКИМИ МФО В некоторых странах ЕЦА – например, в Киргизии и Таджикистане – специальным законодательством о микрофинансировании предусматривается выдача небанковским МФО ограниченной лицензии на привлечение депозитов. Изначально целью этих законов было создание промежуточной формы между банками и небанковскими организациями для обеспечения последних дополнительными средствами финансирования и облегчения процесса трансформации МФО, а также предоставление микрофинансовым клиентам более удобных вариантов сбережения средств. Однако, несмотря на то, что ряд небанковских организаций получили депозитную лицензию, за последние два года процесс привлечения депозитов так и не начался. Две микрофинансовые компании (МФК)9 в Киргизии на начало 2009 года не имели вкладчиков вообще, а 14 микродепозитных организаций (МДО)10 в Таджикистане обслуживали всего 128 клиентов, и при этом средняя величина депозита превысила 20 000 долл. США. Как было упомянуто выше, в разделе «Основные тенденции», кредитные союзы по-прежнему были основными поставщиками сберегательных услуг в ЕЦА, хотя банки, реализующие микрофинансовые программы, и специализированные микрофинансовые банки быстро их догоняли, и в 2008 году практически сравнялись с ними по величине доли рынка. В отличие от МДО Таджикистана, и кредитные союзы, и банки предоставляли сберегательные услуги типичным микрофинансовым клиентам: средняя величина депозита составила порядка 800 долл. США. В результате исследований было убедительно доказано, что для клиентов сберегательные услуги 9 Название формы небанковских микрофинансовых организаций, имеющей право привлекать депозиты, в Киргизии. 10 Название формы небанковских микрофинансовых организаций, имеющей право привлекать депозиты, в Таджикистане.

могут быть во многих случаях важнее кредитных, поскольку они помогают защититься от различных рисков и нарастить активы, не делая долгов. Не совсем ясно, почему специализированные микродепозитные организации не способствуют привлечению сбережений в тех странах, где микрофинансирование в целом очень популярно среди клиентов. Подходит ли для привлечения сбережений клиентов такая форма, как микрофинансовая депозитная организация, в обстановке отсутствия надлежащего правоприменения и общественного доверия? Или проблема заключается в том, что такая деятельность не оправдывает себя экономически, или же это проблема маркетинга? Эти вопросы требуют дополнительных исследований. ТРАНСФОРМАЦИЯ И КОММЕРЦИАЛИЗАЦИЯ: АЗЕРБАЙДЖАН Трансформация является одной из самых важных проблем для многих МФО в ЕЦА. В 2008 году эта тема стала предметом активной и продолжительной дискуссии между государственными органами и микрофинансовым сообществом в Азербайджане. Микрокредитные программы международных агентств развития и некоммерческих организаций, реализуемые с 1999 года, формально были зарегистрированы в период 2002-2003 годов в форме обществ с ограниченной ответственностью с единоличным собственником. Собственниками выступили международные НПО, получившие от Национального банка Азербайджана (НБА) особые лицензии небанковских кредитных организаций (НБКО) для осуществления кредитных операций. Несмотря на коммерческую организационноправовую форму, эти микрокредитные НБКО находились в ведении Республиканской комиссии по международной гуманитарной помощи, учрежденной при Кабинете министров Азербайджана, и, по сути, получили статус гуманитарных организаций и различные налоговые и иные льготы, полагающиеся таким организациям.

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

В 2008 году, когда две азербайджанские НБКО решили сменить собственника, продав долю в капитале коммерческим компаниям, правительство выступило против этих преобразований и потребовало гарантий того, что средства, изначально выделенные для микрофинансовой деятельности, а также полученная от этих средств прибыль, остались в стране и продолжали использоваться на те же цели. После нескольких месяцев дискуссий, в апреле 2009 года Кабинет министров и микрофинансовые организации договорились о трех вариантах трансформации11: 1. Микрокредитные ООО преобразуются в НПО и сохраняют статус гуманитарных организаций. 2. Микрокредитные ООО отделяют гуманитарные средства путем перечисления их в новый или существующий фонд, имеющий статус гуманитарной организации; затем этот фонд реинвестирует средства в ООО в обмен на долю/участие в компании. 3. Микрокредитные ООО особым образом отмечают гуманитарные средства в своих финансовых отчетах и соответствующим образом изменяют устав, указывая на ограничения по объему и целям использования средств. Эти варианты, за исключением второго, оказалось невозможно осуществить в рамках существующего законодательства Азербайджана. В конечном счете решение было найдено – Кабмином было издано специальное письмо, в котором перечислялся ряд временных решений, применяемых к микрокредитным НБКО в индивидуальном порядке – пока не принят новый закон об НБКО, после чего МФО смогли бы перерегистрироваться.12 11 Термин «трансформация» используется здесь в широком смысле и означает ряд действий, направленных на разрешение ситуации. 12 См. обсуждение проекта закона об НБКО в Азербайджане в совместном отчете MIX и CGAP «Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования в Восточной Европе и Центральной Азии за 2008 год».

MIX и CGAP

Пример Азербайджана представляет интерес, поскольку очень похожие дискуссии идут, например, в Боснии и Герцеговине, где местные МФО задумались о возможностях преобразования и слияния, стремясь преодолеть негативное влияние мирового финансового кризиса и чрезмерной задолженности клиентов. Поскольку многие МФО в Боснии зарегистрированы как НПО или коммерческие компании с социальными целями, им, скорее всего, придется столкнуться с беспокойством государства по поводу перехода прав собственности на донорские средства, а также сохранения миссии МФО. ГОСУДАРСТВЕННОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ МИКРОФИНАНСИРОВАНИЯ: РОССИЯ По всей видимости, Россия – единственная страна в регионе, правительство которой приняло внушительный комплекс финансовых мер для поддержки развития малого и среднего бизнеса (МСБ) и микрофинансирования в период финансового кризиса (в общей сложности сумма, выделенная российским правительством, составляет порядка половины всего совокупного объема финансирования, предоставленного 34 донорами и инвесторами для всего региона ЕЦА – см. далее раздел «Источники средств для микрофинансирования»). Это стало частью как антикризисного плана правительства, так и частью долгосрочной стратегии по созданию благоприятных условий для развития предпринимательства. В пакет государственной поддержки вошли: • Программа кредитования МСБ в объеме порядка 900 млн. долл. США, реализуемая Российским банком развития, который планирует работать через 80 банков-партнеров. • Субсидии из федерального бюджета на развитие МСБ в российских регионах – около 318 млн. долл. США, а также свыше 450 млн. долл. США для финансирования гарантий по банковским кредитам МСБ. Эти субсидии выделяются регионам при условии встречного финанси-

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

рования последними 50-80% от стоимости проектов, и могут использоваться для учреждения МФО второго уровня с тем, чтобы те кредитовали розничные МФО. В целом эти меры финансовой поддержки созвучны антикризисным мерам, принятым в ряде стран Запада, в том числе по предоставлению дополнительных средств коммерческим банкам с целью увеличения объемов кредитования МСБ, а также различных субсидий для поддержки развития МСБ на уровне регионов. Тем не менее, известно, что субсидирование кредитования МСБ и микрофинансирования в прошлом приводило к деформации рынка, хотя роль субсидий в период кризиса и не была достаточно изучена, что не позволяет сделать окончательных выводов. Вопрос в том, насколько легко с политической точки зрения будет государству свернуть эти меры, когда кризис останется позади? И как микрофинансовый сектор России, который сейчас не занимает особого места в регионе, будет сравним с другими странами в результате этих мер? В то время как ряд правовых вопросов и тенденций в регионе ЕЦА обусловлен особенностями текущего состояния и истории развития микрофинансового сектора, такие проблемы, как, например, защита прав потребителей, вышли на первый план из-за финансового кризиса. Эти вопросы, как и регулирование дистанционного банкинга, скорее всего, станут в ближайшем будущем наиболее актуальными для законодателей региона. ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ ДЛЯ МИКРОФИНАНСИРОВАНИЯ Субрегион ЦВЕ получил самую большую долю финансирования от доноров и инвесторов.

из самых коммерчески ориентированных в мире. Небольшие МФО на Кавказе и в Центральной Азии в последние годы пользовались кредитными средствами международного коммерческого рынка, что повысило их риски, связанные с финансированием. МФО получили большинство кредитов в твердой валюте. Следствием этого стало снижение спроса на заемные средства из международных источников из-за высокого валютного риска. РИС. 8

ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В ФИНАНСИРОВАНИИ ЕЦА ЕЦА

Весь мир

Итого выделено средств (млн. долл. США)

3,266

14,788

Увеличение объемов средств, %

31%

24%

Число активных доноров и инвесторов

Краткие сведения: • 34 донора и инвестора выделили на регион ЕЦА почти 3.3 млрд. долл. США по состоянию на декабрь 2008 г., что представляет собой 22% от общего объема средств, выделенных на микрофинансирование по всему миру; это второе по величине значение после региона Южная Азия • 20 доноров и 14 инвесторов предоставили зарубежное финансирование ЕЦА; инвесторы предоставили почти 90% всех ассигнованных средств • Пять крупнейших источников предоставили 78% совокупного объема финансирования, предназначенного для региона (KfW, ЕБРР, IFC, Всемирный банк и EIB) • Основным инструментом финансирования является кредит (64% от всего объема финансирования ЕЦА); ЕЦА получает 34% от совокупного объема инвестиций в капитал по всему миру • Три страны (Болгария, Россия и Украина) получили 30% от всего объема финансирования, предназначенного для ЕЦА Источник: Исследование CGAP микрофинансовых источников финансирования 2009 г. Число респондентов: 61

В ЕЦА в основном используются долговые финансовые инструменты, поскольку микрофинансовый сектор региона является одним

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год РИС. 9 100% 90%

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПО УРОВНЯМ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ И РЕГИОНАМ, % 5%

95%

94%

15%

25% 95%

70% 60%

3,000

99%

80%

2,500

99% 84%

3,500

73%

2,000

50% 40% 30% 20% 10% 0%

1,500 1,000 500 0

Источник: Исследование CGAP микрофинансовых источников финансирования 2009 г. Число респондентов: 61

ФИНАНСИРОВАНИЕ ИЗ ЗАРУБЕЖНЫХ ИСТОЧНИКОВ НА УРОВНЕ СЕКТОРА13 Зарубежные доноры и инвесторы увеличивали свои ассигнования для ЕЦА быстрее, чем для других регионов мира. По сравнению с 2007 годом, в 2008 году объем выделенных для ЕЦА средств вырос на 31%, а для других регионов мира – только на 24%. Почти 99% зарубежных ассигнований для ЕЦА предназначалось для финансирования кредитного портфеля МФО – напрямую или опосредованно, а во всем мире этот показатель составил 84%, что отражает приоритеты инвесторов, предоставивших большую часть финан13 Ассигнованные средства из зарубежных источников на уровне сектора: проведенное CGAP исследование источников финансирования содержит данные о финансировании, выделенном зарубежными донорами и инвесторами по состоянию на декабрь 2008 г. по всем трем уровням микрофинансовой отрасли – на макро-уровне (правовая и регуляторная среда), мезо-уровне (общая инфраструктура рынка и оптовое кредитование) и микро-уровне (розничные МФО). Эти данные были предоставлены донорами и инвесторами. Указанные суммы представляют собой ассигнования, т.е. включают в себя совокупные суммы, выделенные на микрофинансирование по всем действующим проектам, но не обязательно выданные в 2008 г. Перечень основных доноров и инвесторов ЕЦА представлен в Приложении III, Таблица 23.

MIX и CGAP

сирования ЕЦА (см. Рис. 9).14 Менее 20 миллионов долл. США, или всего лишь 1% от совокупного объема ассигнованных средств было использовано на развитие рыночной инфраструктуры. Как и в предыдущем году, меньше всего средств было направлено на проекты на макро-уровне (т.е. в правовой сфере): для них обычно требуется меньший объем инвестиций по сравнению с финансированием кредитного портфеля МФО. В 2008 году только шесть финансирующих учреждений занимались реализацией правовых проектов. Распределение финансирования по субрегионам ЕЦА (см. Рис. 10) показывает, что, как и в 2007 году, субрегион ЦВЕ – где работает большинство микрофинансовых и реализующих микрофинансовые программы банков, а размеры кредитов больше, чем в других субрегионах – получил самую большую долю финансирования от доноров и инвесторов (38%), в то время как меньше всех получила Центральная Азия (11%). Доля средств, полученная Россией, немного сократилась, а для остальных субрегионов осталась примерно на том же уровне. 14 По финансированию на мезо-уровне подробных данных за 2007 год не имеется, что затрудняет сравнение с 2008 годом.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год РИС. 10

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПО РЕГИОНАМ, % 13%

20%

кризис повлиял на решения зарубежных инвесторов, хотя его последствий можно ожидать в 2009 году. ФИНАНСИРОВАНИЕ НА УРОВНЕ РОЗНИЧНЫХ МФО15

11%

17%

38% Балканы

Кавказ

ЦВЕ

Центральная Азия

МФО Восточной Европы и Центральной Азии в 2007 году увеличили долю заемных средств в своих пассивах, а в 2008 году в этом отношении мало что не изменилось. По сравнению с 2006 годом, в 2007 году соотношение заемных и собственных средств возросло с 2,0 до 2,7, а в 2008 году увеличилось до значения 2,9.

Россия

Источник: Исследование CGAP микрофинансовых источников финансирования 2009 г. Число респондентов: 61.

СТРУКТУРА ФИНАНСИРОВАНИЯ МФО В ЕЦА, 2006-2008 ГГ., МЕДИАННЫЕ ЗНАЧЕНИЯ

РИС. 12 90%

РИС. 11

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПО ВИДАМ ИНСТРУМЕНТОВ И РЕГИОНАМ, %

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2006

2007

2008

Балканы и ЦВЕ, не-банки

2006

2007

2008

2006

Кавказ и Центральная Азия, не-банки

2007

2008

Банк

Каптал/Активы Заемные средства/Кредитный портфель Депозиты/Кредитный портфель

Источник: MIX Market, 2006-2008. Результаты - медианные значения по однородным группам. Источник: Исследование CGAP микрофинансовых источников финансирования 2009 г. Число респондентов: 61.

Как и в предыдущие годы, самыми распространенными в регионе оказались долговые инструменты. Как и раньше, гарантии использовались только в ЦВЕ (см. Рис. 11). За исключением увеличения объемов финансирования через оптовые каналы, решения финансирующих учреждений относительно инструментов финансирования и субрегионов в основном принимались по той же схеме, что и в предыдущем году. Нет оснований полагать, что в 2008 году финансово-экономический

15 Балансовые величины обязательств розничных МФО (из зарубежных и местных источников): База данных MIX по структуре финансирования содержит сведения о финансировании розничных микрофинансовых организаций из зарубежных и местных источников. Эти данные предоставляют МФО, раскрывая их в своих балансовых отчетах. Все суммы – балансовые величины, т.е. непогашенные остатки обязательств.

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год РИС. 13

СТРУКТУРА ПАССИВОВ МФО В ЕЦА, ИТОГОВЫЕ ЗНАЧЕНИЯ В МЛН. ДОЛЛ. США

100% 213

296

341

112

146

80% 60%

711

929

354

308

629

933

1,177

2,649

2,555

3,063

4,687

5,573

2007

2008

452

129

40% 2,072

20% 6

2006

2007

2008

0% Балканы и ЦВЕ, не-банки Депозиты

2006

2007

2008

2006

Кавказ и Центральная Азия, не-банки

Кредиты и суборд.долг

Другие обязательства

Банк Капитал

Источник: MIX Market, 2006-2008. Результаты - итоговые значения по однородным группам в млн. долл. США. Суборд.долг = Субординированный долг

Рост медианного значения показателя соотношения заемных и собственных средств произошел благодаря тому, что мелким и средним небанковским МФО удалось привлечь средства коммерческих рынков. По всем регионам общая сумма заемных средств небанковского сектора с 2006 года выросла почти в три раза (см. Рис. 13). Медианная МФО на Кавказе и в Центральной Азии в 2006 году финансировала заемными средствами 63% своего кредитного портфеля, а к 2008 году этот показатель составил 73% (см. Рис. 12). Как видно из Рис. 13, более крупные МФО из этих двух субрегионов также расширили свою финансовую базу за счет заимствований, поскольку произошедший в 2006-2007 годах сдвиг в структуре финансирования довольно значителен; доля совокупной величины заимствований и субординированного долга в общей сумме пассивов возросла с 55% до 71% всего за год. В ЦВЕ и на Балканах, наоборот, именно более мелкие МФО стали причиной роста медианных показателей соотношения заемных средств и кредитного портфеля (см. Рис. 12), а в целом структура финансирования изменилась не столь явно, как у МФО в Центральной Азии и на Кавказе (см. Рис. 13). Примечательно,

MIX и CGAP

что в отличие от 2007 года, в 2008 году изменения в структуре финансирования МФО как по медианным, так и по совокупным показателям были небольшими. Для банков в 2007 году основную роль в структуре финансирования стали играть депозиты, когда поставщики микрофинансовых услуг во всех субрегионах ЕЦА вышли на этот рынок или расширили объемы депозитных услуг (эта тенденция прослеживается на Рис. 12 и 13). Однако по мере замедления роста объемов депозитов в 2008 году, их доля в структуре финансирования медианного банка сократилась (в результате влияния более мелких банков в ЦВЕ и на Балканах), хотя в абсолютных величинах она осталась на уровне 2007 года. Несмотря на увеличение в регионе числа мелких организаций, крупные МФО (имеющие свыше 30 000 заемщиков) получили самую большую долю всего розничного финансирования в сумме почти 3 млрд. долл. США (см. Рис. 14). Поскольку среди крупных организаций существенную часть составляют НБФУ из Боснии и Герцеговины, а также банки ProCredit в Европе, субрегионом, по-

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

лучившим наибольшую сумму розничного финансирования, стали Балканы. Мелкие организации (имеющие менее 10 000 заемщиков), напротив, получили менее 400 млн. долл. США в виде розничного финансирования – несмотря на то, что за последние несколько лет отношение заемных средств к собственным у них возросло.

РИС. 14

ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА МФО ЗА ИСКЛЮЧЕНИЕМ ДЕПОЗИТОВ ПО ВИДАМ КРЕДИТОРОВ, РЕГИОНАМ И РАЗМЕРАМ МФО (ПО ОХВАТУ), 2008 Г. 4,500

100%

4,000 80%

3,500 3,000

60% 2,500 2,000 40% 1,500 1,000

20%

500 0%

Что же касается процентных ставок, то крупным МФО удалось получить финансирование по самой низкой стоимости, так как они получают большую часть государственного финансирования и средств международных финансовых организаций развития (ФОР) по некоммерческим ставкам, а также выигрывают от конкуренции между местными и зарубежными кредиторами (см. Таблицу 9). Небольшие МФО на Балканах выигрывают от того, что работают на сложившемся рынке, получая финансирование практически на тех же условиях, что и более крупные МФО. Небольшие МФО на Кавказе по настоящее время получают существенную часть средств от частных НПО по ставкам ниже рыночных, в то время как их коллеги в Центральной Азии в основном получают финансирование на коммерческих условиях. По всему региону ЕЦА по сравнению с 2007 годом стоимость средств возросла на 1-1,5%, что сказалось на возросших финансовых расходах МФО (см. Таблицу 10).

Источник: База данных MIX по структуре финансирования, 2008 г. Результаты - итоговые значения по однородным группам.

ТАБЛИЦА 9 ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ ПО КРЕДИТАМ ПО РАЗМЕРАМ МФО XXXXXXXXX (ПО ОХВАТУ), ВИДАМ КРЕДИТОРОВ И РЕГИОНАМ, 2008 Г. Большие Средние Малые (по (по охвату) (по охвату) охвату)

Вид кредитора

Регион

Финансовая организация

8.1%

10.4%

12.1%

Фонд

8.1%

9.6%

9.3%

ФОР/Государство

5.7%

5.2%

5.9%

Частный кредитор

6.7%

4.9%

5.8%

Балканы

6.8%

7.1%

6.9%

Кавказ

N/A

8.8%

7.4%

ЦВЕ

7.5%

N/A

10.4%

Центральная Азия

8.3%

8.0%

9.7%

Россия

N/A

12.6%

Источник: База данных MIX по структуре финансирования, 2008 г. Результаты - средневзвешенные значения. ФОР- финансовые организации развития.

ТАБЛИЦА 10 ИЗМЕНЕНИЯ В СТОИМОСТИ КРЕДИТНЫХ СРЕДСТВ ПО ВИДАМ XXXXXXXXX КРЕДИТОРОВ, 2007-2008 ГГ. 2007

2008

Финансовая организация

7.4%

8.4%

Фонд

8.0%

9.3%

ФОР/Государство

4.7%

5.8%

Частный кредитор

4.0%

4.4%

Источник: База данных MIX по структуре финансирования, 2007-2008. Результаты - средневзвешенные значения.

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

МФО могут ожидать увеличения своих финансовых расходов из-за убытков, связанных с конвертацией валюты в 2009 году. Если исключить депозиты, то 76% остальных обязательств МФО в ЕЦА были деноминированы в евро и долларах, а также небольшая часть – в швейцарских франках. Однако реально валютному риску будет подвержена меньшая часть обязательств – порядка 54%, поскольку в некоторых странах евро является местной валютой (Черногория и Косово), а еще в ряде стран национальная валюта привязана к евро (Болгария, Босния и Герцеговина). При исключении влияния валют, привязанных к евро, окажется, что на Балканах 38% долга деноминировано в зарубежной валюте, а на Кавказе эта цифра окажется выше (78%) – там большая часть финансирования поступает от международных инвесторов – в частности, фондов (микрофинансовые инвестиционные фонды). В Центральной Азии 58% долга деноминировано в зарубежной валюте. В этом субрегионе крупные организации, финансируемые государством, и коммерческие банки имеют возможность получать средства в местной валюте от государства и банков, но большинство остальных МФО ограничены в выборе и занимают средства у иностранных инвесторов. Во второй половине 2008 года и в 2009 году ряд национальных валют претерпел девальвацию относительно доллара, в том числе армянский драм, грузинский лари, таджикский сомони, киргизский сом и российский рубль, что повысило для МФО риск убытков от конвертации валюты. В некоторых из этих стран нет инструментов хеджирования валютных рисков, а возможности получения финансирования из местных источников ограничены из-за недостатка предложения и крайне высокой стоимости средств. Некоторые МФО управляют валютным риском, выдавая займы в валюте или индексируя их, тем самым перекладывая возросшие расходы на конечного клиента. Вдобавок, МФО пытаются решить проблему валютного риска совместно со своими инвестора-

MIX и CGAP

ми; например, одна из армянских МФО получила помощь от своего кредитора в отношении хеджирования обязательств путем заключения компенсационного кредитного договора с международной хеджинговой организацией. МФО также отреагировали на повышение этого риска, стремясь перейти к источникам финансирования в местной валюте и даже заранее погашая свои деноминированные в долларах долги – это еще одна причина, по которой в 2009 году можно ожидать снижения темпов роста кредитного портфеля. В результате этих перемен со стороны МФО сократился спрос на заемные средства от иностранных инвесторов, хотя ожидаемого сокращения предложения зарубежных средств пока не произошло. По словам директора одной средней по величине МФО из Центральной Азии, организация начала ощущать влияние кризиса в виде роста просрочек в последние три месяца 2008 года. Руководству пришлось пересмотреть планы роста и отказаться от займов иностранных инвесторов, по которым ранее уже были достигнуты договоренности. Средства у зарубежных инвесторов были, и даже их стоимость увеличилась не так сильно, как ожидалось (примерно на 1-1,5%), но из-за высокого валютного риска руководство этой МФО стало искать возможности получения средств из местных источников. Международные инвесторы отмечали проблемы с ликвидностью в октябре – ноябре 2008 года, сразу после начала кризиса, но уже в первые месяцы 2009 года смогли возобновить кредитование. Тем не менее, спрос МФО на займы в твердой валюте снизился – либо из-за снижения спроса на кредиты со стороны клиентов, либо из-за принятия МФО решения сосредоточиться на качестве портфеля и ограничить свою кредитную деятельность за счет уменьшения сумм и сроков новых займов.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год РИС. 15

СРОКИ КРЕДИТОВ В ЕЦА ПО РЕГИОНАМ И ВИДАМ КРЕДИТОРОВ, 2008 Г.

001

1222

24 43

36 64

48 86

60 07

72 28

84 49

96 6

108 108

120 120

132 132

144 144

Источник: База данных MIX по структуре финансирования, 2008 г. Результаты - средневзвешенные значения.

РИС. 16

ГОД ОКОНЧАНИЯ КРЕДИТНЫХ ДОГОВОРОВ МФО ПО РЕГИОНАМ

100% 90%

52%

46%

42%

43%

12%

46%

29%

80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10%

28%

18%

20%

31%

20%

16% 15%

23%

17%

14%

18% 28%

22% 14%

16%

12%

16%

Балканы

Кавказ

2009

ЦВЕ

2010

Центральная Азия

2011

Россия

Итого ЕЦА

2012 и позже

Хотя спрос на новые займы снижается, МФО, тем не менее, необходимо рефинансировать существующие займы. В странах ЕЦА за исключением России возможностей получения краткосрочных кредитов относительно мало. Как показано на Рис. 15, даже самые краткосрочные займы от финансовых учреждений (в основном местных банков) имеют средневзвешенные сроки в 48 ме-

сяцев, или 4 года. Таким образом, большинству МФО необходимо ежегодно замещать новыми средствами 15-20% объема заимствований (см. Рис. 16), постепенно рефинансируя свой портфель.

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ МФО В РЕГИОНЕ ЕЦА В 2008 году повышение финансовых расходов и ухудшение качества портфеля привело к сокращению маржи прибыли. Несмотря на увеличение сумм займов в 2008 году, показатели эффективности практически не повысились. В 2008 году рост численности персонала и количества филиалов замедлился соразмерно со снижением роста охвата клиентов. В каждом из субрегионов ЕЦА и по каждому виду организаций возрос кредитный риск; самым высоким он оказался в ЦВЕ и России. Сократилась прибыль МФО, испытавших на себе влияние кризиса в 2008 году и работающих в условиях высокой инфляции, а также малых МФО. Скорректированная прибыль микрофинансовых банков оказалась лишь чуть выше ноля, при этом треть от общего числа банков – в основном на Балканах и в ЦВЕ – продемонстрировала в 2008 году отрицательную доходность актиРИС. 18

РИС. 17

РАЗБРОС В ПОКАЗАТЕЛЕ СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ДОХОДНОСТИ АКТИВОВ ПО ВИДУ ОРГАНИЗАЦИЙ, 2008 Г.

8% 6% 4% 2% 0% -2% -4%

Источник: MIX Market, 2008. Результаты - медианные значения по однородным группам, 25 и 75 процентиль.

вов (см. Рис. 17). В целом НБФУ оказались чуть прибыльнее банков, однако с большим разбросом результатов – около трети из них зафиксировали отрицательную доходность. Свыше 50% убыточных МФО – малые организации, многие из которых работают в странах, где уровень инфляции выражается двузначными цифрами – например, в Азербайджане и странах Центральной Азии. Как показано на Рис. 18, в 2008 году доходность портфеля несколько повысилась, а маржа прибы-

ДОХОДНОСТЬ ПОРТФЕЛЯ (НОМИНАЛЬНАЯ) И МАРЖА ПРИБЫЛИ ПО ВИДАМ ОРГАНИЗАЦИЙ, 2007-2008 ГГ.

35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2007

2008

2007

2008

2007

2008

2007

Источник: MIX Market, 2008. Результаты - медианные значения по однородным группам.

MIX и CGAP

2008

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

ли резко снизилась. Самое большое сокращение маржи прибыли наблюдалось у банков – с 17% до 10%, а также у малых НБФУ и НПО – с 18% до 12%. Маржа прибыли кредитных союзов немного возросла благодаря росту финансовых доходов в 2008 году (с 16% до 19%) вследствие того, что большая часть их активов была вложена в кредитный портфель (с 86% до 88%).

РИС. 19

Снижение прибыльности в 2008 году произошло благодаря возросшим расходам на резервирование под убытки и финансовые расходы. Особенно эта тенденция оказалась заметна на Балканах и в ЦВЕ. В обоих субрегионах доля расходов на резервирование в составе общих расходов возросла из-за увеличения кредитного риска (см. Рис. 19 и 20). Только в Боснии и Герцеговине, где в последние годы обострилась проблема чрезмерной

СТРУКТУРА ПОКАЗАТЕЛЯ ДОХОДНОСТИ АКТИВОВ ПО РЕГИОНАМ, 2006-2008 ГГ.

40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2006

2007

2008

2006

2007

2008

2006

20072 2 008

2006

2007

2008

2006

2007

2008

Источник: MIX Market, 2006-2008. Результаты - медианные значения по однородным группам.

РИС. 20

СТРУКТУРА РАСХОДОВ ПО РЕГИОНАМ, 2007-2008 ГГ.

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2007

20082

0072 2007

0082 2008

0072 2007

0082 2008

0072 2007

0082 2008

0072 2007

008 2008

Источник: MIX Market, 2006-2008. Результаты - медианные значения по однородным группам. Примечание: Данный график основан на данных без учета корректировок; в 2008 г. МФО в России не учитывали расходы на резервирование, т.к. по закону это не требуется.

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

РИС. 21

ТЕНДЕНЦИИ ИЗМЕНЕНИЯ ПОКАЗАТЕЛЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ И СРЕДНЕГО ОСТАТКА КРЕДИТА НА ЗАЕМЩИКА ПО РЕГИОНАМ И ВИДАМ ОРГАНИЗАЦИЙ, 2006-2008 ГГ.

25%

6,000

20%

4,800

15%

3,600

10%

2,400

1,200

0 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008

Источник: MIX Market, 2006-2008. Результаты - медианные значения по однородным группам.

задолженности клиентов, а уровень просрочки к концу 2008 года стал расти, скорректированный показатель расхода на резервирование увеличился с 1,25% до 3,7%. Доля финансовых расходов по финансовым обязательствам в совокупных расходах за 2008 год также возросла почти во всех субрегионах, поскольку более мелкие МФО смогли получить коммерческое финансирование, стоимость кредитных средств повысилась, а у банков РИС. 22 600

ТЕНДЕНЦИИ В ИЗМЕНЕНИИ ПОКАЗАТЕЛЯ ЗАТРАТ НА ЗАЕМЩИКА (ДОЛЛ. США) ПО РЕГИОНАМ, 2006-2008 ГГ.

500

400

300

200

100

0 2007

2008

2009

Источник: MIX Market, 2006-2008. Результаты - медианные значения по однородным группам.

MIX и CGAP

также увеличились расходы на проценты по депозитам. В 2008 году операционные расходы остались на том же уровне, что и в 2007 году, что говорит о том, что МФА в ЕЦА не смогли существенно повысить свою эффективность, несмотря на резкое повышение средних непогашенных остатков по займам (см. Рис. 21). Суммы займов выросли во всех субрегионах ЕЦА и по всем видам организаций в результате роста уровня доходов и потребностей микробизнеса в ЕЦА. В 2007 году повсеместно в регионе – но особенно на более молодых рынках Кавказа и Центральной Азии – НБФУ снизили показатель операционных расходов в виде процента от кредитного портфеля благодаря как увеличению сумм займов, так и накоплению опыта МФО. Однако в 2008 году операционные расходы остались на том же уровне или даже немного выросли по всем видам организаций региона, хотя суммы займов продолжали расти. В то же время коэффициент расходов на заемщика – еще один показатель эффективности – увеличился в 2008 году по сравнению с 2007 годом (см. Рис. 22), что свидетельствует о снижении уровня эффективности МФО в ЕЦА в 2008 году.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

Показатели продуктивности изменились незначительно, поскольку рост численности персонала и количества филиалов в 2008 году замедлился соразмерно снижению роста охвата. В то время как в 2007 году в большинстве субрегионов ЕЦА медианная МФО открывала от двух до трех филиалов, в 2008 году этот показатель снизился до одного. В тех субрегионах, где число клиентов росло очень медленно – например, в ЦВЕ и России, медианная численность персонала немного снизилась (с 32 до 30 в ЦВЕ и с 26 до 24 в России). В частности, банки быстро приспособились к изменившимся условиям и недостатку кредитных средств; в 2007 году медианная численность их персонала возросла на 35%, а в 2008 году – на 8%. В 2009 году можно ожидать снижения показателей продуктивности. По мере переключения усилий сотрудников с привлечения новых клиентов на мониторинг существующих и просроченных займов, показатели продуктивности будут меняться в худшую сторону. Директор одной из МФО на Кавказе отметил, что его кредитные сотрудники стали уделять больше времени управлению качеством портфеля; более того, из-за списания убытков организация не смогла выплатить бонусы сотрудникам. Такие явления наблюдались в целом ряде МФО региона, что может снизить результативность работы сотрудников в 2009 году. РИСК ПОРТФЕЛЯ > 30 ДНЕЙ ПО РЕГИОНАМ И ВИДАМ ОРГАНИТАБЛИЦА 11 ЗАЦИЙ , 2006-2008 ГГ. Риск портфеля > 30 дней 2006

2007

2008

Балканы

1.2%

1.4%

2.2%

Кавказ

1.0%

0.3%

1.4%

ЦВЕ

3.1%

2.5%

3.4%

Центральная Азия

1.1%

1.2%

2.2%

Россия

1.5%

1.7%

3.7%

Банк

1.3%

2.0%

НБФУ/НПО

1.6%

0.9%

2.1%

Кредитный союз

2.5%

2.0%

2.1%

Источник: MIX Market, 2006-2008. Результаты - медианные значения по однородным группам.

Кредитные риски возросли повсеместно в ЕЦА, однако по сравнению с другими субрегионами микрофинансовый сектор в ЦВЕ и России столкнулся с самым высоким риском из-за роста безработицы и снижения к концу 2008 года объемов денежных переводов из России и Казахстана (см. Таблицу 11). В случае НБФУ и НПО медианный показатель риска портфеля свыше 30 дней почти удвоился по сравнению с низкими значениями 2007 года. И хотя в 2008 году риски возросли, в абсолютном выражении показатели риска портфеля остались на относительно низком уровне – 2-3%. В 2009 году, когда кризис затронет большее число микрофинансовых клиентов, можно ожидать более высоких показателей просрочек. ЧТО ДАЛЬШЕ? Как показывают данные этого отчета, в 2008 году влияние финансового кризиса и снижения темпов роста экономики раньше всего ощутил на себе особый вид МФО – специализированные микрофинансовые банки, и несколько субрегионов – ЦВЕ и Россия. Однако к концу 2008 года МФО уже готовились к тем рискам, с которыми они столкнутся в 2009 году, переключив свое внимание с роста охвата на качество портфеля. Более того, финансовый кризис выдвинул на передний план значимость таких правовых аспектов, как защита прав потребителей, особенно в период, когда МФО могут быть склонны к увеличению стоимости кредитов, применению агрессивных способов сбора долгов или выдаче индексированных займов с целью компенсации возросших расходов. Предварительные данные за 2009 год по микрофинансированию в различных странах ЕЦА свидетельствуют о высоком кредитном риске, отрицательной доходности, возросшей стоимости средств и стагнации в охвате клиентов (см. ниже раздел «Влияние финансового кризиса на микрофинансовый сектор в отдельных странах в 2009 году»). Тем не менее, положительным является Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

тот факт, что во многих странах показатели просрочек у МФО оказались лучше, чем у коммерческих банков, хотя лишь немногие МФО избежали влияния кризиса. По сравнению с другими регионами мира, микрофинансовый сектор в ЕЦА довольно молод, но менее чем за два десятилетия работы он смог интегрироваться в национальные и международный финансовые рынки и в результате во время финансового кризиса столкнулся с теми же проблемами, что и формальные поставщики финансовых услуг. Без ответа остаются

пока следующие вопросы: насколько серьезными окажутся последствия кризиса для МФО в ЕЦА? Начнут ли НБФУ более активно привлекать депозиты? Будут ли приняты законы о защите потребителей микрофинансовых услуг? Преобразуются ли НБФУ в банки, чтобы избежать валютных рисков, заместив свою ресурсную базу депозитами в местной валюте? Наконец, поскольку многие малые МФО, возможно, не смогут выжить в кризис, а часть из них объединится, будет ли итогом этого большая консолидация рынка?

Влияние мирового финансового кризиса на микрофинансовый сектор в отдельных странах в 2009 году АЗЕРБАЙДЖАН В 2009 году МФО в Азербайджане оказались менее подвержены влиянию мирового финансового кризиса по сравнению со своими коллегами из других стран региона и коммерческими банками в стране. В 2009 году банковский сектор Азербайджана пострадал от повышения кредитного риска – по состоянию на 31 октября 2009 года 14 реализующих программу микрофинансирования банков, являющихся членами АМФА, зафиксировали показатель риска своего микрокредитного портфеля свыше 30 дней на уровне 4,73%. В отличие от них, у микрофинансовых организаций медианный показатель риска портфеля свыше 30 дней составил 1,03%, что подтвердило способность МФО удерживать качество портфеля на высоком уровне в период повышения кредитных рисков. Однако сосредоточившись на качестве портфеля, МФО значительно снизили показатели роста охвата; если в 2007 году он составил 64%, то в 2008 году снизился до 31%, а к третьему кварталу 2009 года – до 17%.

БОСНИЯ И ГЕРЦЕГОВИНА За последние несколько лет микрофинансовый рынок Боснии достиг точки насыщения – конкуренция среди МФО, а также между МФО и коммерческими банками усилилась, а приток больших объемов иностранных инвестиций стимулировал быстрый рост. В 2008 году коэффициент охвата (число заемщиков по отношению к численности населения за чертой бедности) для небанковских МФО и банка ProCredit составил 84%, поскольку прирост заем-

MIX и CGAP

щиков продолжался на уровне 22%. К середине 2009 года из-за перегруженности клиентов долгами и снижения их платежеспособности в результате экономического кризиса риски возросли; показатель риска портфеля свыше 30 дней к сентябрю 2009 года составил 6,6%, в то время как в конце 2008 года он был на уровне 2,5%. Более того, большинство МФО в стране, будучи до 2008 года среди самых прибыльных в регионе, с показателем скорректированной доходности активов на уровне 4,22% (для сравнения, средний показатель в ЕЦА – 0,3%), зафиксировали убытки – медианный показатель скорректированной доходности активов составил в 2009 году -2%.

ГРУЗИЯ К середине 2009 года кризис, как представляется, не затронул грузинские МФО – показатели роста числа МФО и клиентов по сравнению с ситуацией шестимесячной давности измерялись двузначными цифрами. ТАБЛИЦА 12 ТЕНДЕНЦИИ В РАЗВИТИИ МИКРОКРЕДИТОВАНИЯ В ГРУЗИИ

Число МФО Число активных заемщиков Валовой кредитный портфель, GEL Средний остаток кредита, GEL

Декабрь 2008 г.

Июль 2009 г.

Рост, %

14.80%

80,480

92,715

15.20%

112,680,241 109,962,460 1,400

Источник: Центральный Банк Грузии.

1,186

-2.40% -15.30%

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год Следует отметить, что при увеличении числа активных заемщиков валовой кредитный портфель несколько уменьшился – это означает, что грузинские МФО увеличили так называемую «глубину» охвата рынка, т.е. стали охватывать менее доходные сегменты.

РОССИЯ Осенью 2008 года российские банки столкнулись с массовым закрытием депозитов на уровне 5-7% в месяц от общего объема. В кредитных союзах темпы закрытия были еще выше – около 10% в месяц. В то время как волна закрытия депозитов в банках, достигнув пика в октябреноябре 2008 года, повернула вспять в начале 2009 года, и объем депозитной базы в конечном счете был восстановлен, в кредитных союзах проблемы продолжались в течение всего 2009 года. Некоторые кредитные союзы, пытаясь сохранить портфель сбережений, повысили проценты по сбережениям до 30% годовых. В первые пять месяцев 2009 года портфель банковских кредитов МСБ и частным предпринимателям сократился на 6% и 8%, соответственно; для сравнения, за предыдущий год он вырос на 36% и 19%. Процентные ставки по кредитам банков выросли в среднем до 20% годовых, что снизило их привлекательность и доступность для МСБ.16 Показатель риска портфеля по кредитам МСБ вырос до 4,5%, хотя еще в январе 2009 года составлял 2,5%, а годом раньше – всего 1,5%.17 В кредитных союзах показатели просрочек быстро выросли, превысив 5%, а количество активных заемщиков за первые два квартала 2009 года сократилось почти на 15%.18

ТАДЖИКИСТАН В 2009 году из-за кризиса местные коммерческие банки сократили объемы кредитования частных лиц и МСБ. Лишь четыре коммерческих банка продолжали выдавать кредиты малым и средним предприятиям, однако их услуги были недоступны для большинства жителей сельских районов.

почти половины всех поставщиков микрофинансовых услуг в Таджикистане дало следующие результаты: ТЕНДЕНЦИИ В ПОКАЗАТЕЛЕ РИСКА ПОРТФЕЛЯ МИКРОФИНАНТАБЛИЦА 13 СОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ ТАДЖИКИСТАНА Вид организации Банки МФО с портфелем свыше 1 000 000 долл. США МФО с портфелем свыше 500 000 долл. США МФО с портфелем менее 500 000 долл. США ИТОГО

Число

Риск портфеля > 30 дней

21.33%

6.12%

12.90%

4.62%

16.80%

Источник: Исследование МДО «Бовари ва Хамкори», июль 2009 года.

Это тревожная ситуация, поскольку риск портфеля вырос более чем в 13 раз; в начале 2009 года этот показатель был всего 1,25%.19

УКРАИНА В Украине (где большая часть микрофинансовых услуг предоставляется банками) в четвертом квартале 2008 года наблюдалась ситуация, похожая на российскую; из-за массового закрытия депозитов их общий объем сократился на 10-15%.20 В октябре 2008 года Национальный банк Украины был вынужден ввести мораторий на досрочное снятие всех срочных депозитов, что еще более пошатнуло доверие клиентов банковскому сектору. Доля просроченных кредитов в банковской системе составила порядка 10%, увеличившись с 4-5% по состоянию на середину 2008 года. Около 14-16% банковских кредитов частным лицам были в просрочках, при этом большая их часть была деноминирована в иностранной валюте.

И хотя МФО продолжили кредитовать (число активных заемщиков за год выросло вдвое), к середине 2009 года у них появились проблемы с неплатежами. Исследование

16 Источник: Выступление заместителя министра экономического развития Анны Поповой 10 февраля 2009 года. 17 Источник: Центральный банк Российской Федерации.

19 Источник: MIX Market. 20 Источник: Oxford Analytica, февраль 2009 г.

18 Источник: Исследование РМЦ, 2009 г.

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

Ралица Сапунджиева MIX, Ведущий аналитик, Восточная Европа и Центральная Азия Ольга Томилова CGAP, Консультант по Восточной Европе и Центральной Азии БЛАГОДАРНОСТЬ Выражаем особую благодарность Барбаре Гауайлер, Кэтрин Имбоден, Антоник Конинг и Тимоти Лайману из CGAP, Блэйну Стивенсу из MIX и Монике Арутюнян за рецензирование текста. Мы также благодарны следующим региональным микрофинансовым ассоциациям, которые на протяжении 2009 года оказывали неоценимую помощь в сборе данных для исследования и другой необходимой информации: Ассоциации микрофинансовых организаций Косово (AMIK), Азербайджанской микрофинансовой ассоциации (АМФА), Ассоциации микрофинансовых организаций Казахстана (АМФОК), Ассоциации микрофинансовых организаций Киргизии (АМФО), Ассоциации микрофинансовых организаций Таджикистана (АМФОТ) и Российскому Микрофинансовому Центру (РМЦ). Мы также благодарны агентству новостей ARMINFO, ЕБРР, Центральным банкам Армении и Грузии, Национальным банкам Азербайджана, Киргизской Республики и Таджикистана, а также Агентству Республики Казахстан по статистике. Дополнительная информация о регионе содержится в отчетах за предыдущие годы: «Анализ

MIX и CGAP

и сравнительные показатели микрофинансирования в Восточной Европе и Центральной Азии, 2006 год» и «Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования в Восточной Европе и Центральной Азии, 2008 год», размещенные на сайте www.themix.org. ПОДГОТОВКА ДАННЫХ Для целей расчета сравнительных показателей MIX собирает и обрабатывает финансовые и статистические данные МФО в соответствии со стандартами международной отчетности для микрофинансовых организаций, используемых в MicroBanking Bulletin. Исходные данные, полученные от МФО, организуются в соответствии со стандартными форматами отчетности, а затем производится их перекрестная проверка с данными аудированных финансовых отчетов, рейтингов и иных оценок и отчетов третьих сторон, в зависимости от их наличия. Затем показатели деятельности корректируются, используя стандартные для микрофинансирования поправки, с целью устранения влияния субсидий, обеспечения минимального резерва на покрытие рисков и отражения влияния инфляции на показатели деятельности организации. Данный процесс обеспечивает возможность для сравнения результатов деятельности различных организаций.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

МФО ВОСТОЧНОЙ ЕВРОПЫ И ЦЕНТРАЛЬНОЙ АЗИИ Участники расчета сравнительных показателей 2008 (217 МФО) Албания: ASC Union, BESA, FAF-DC, Opportunity Albania, Банк ProCredit; Армения: ACBA, AREGAK UCO, ECLOF, Фарм Кредит Армения, FINCA, Nor Horizon, INECO, KAMURJ, SEF; Азербайджан: AccessBank, Agrarcredit, Aqroinvest, Azercredit, Azerdemiryolbank, Azeri Star, Bank of Baku, CredAgro NBCO, DAYAQCredit, FINCA, FinDev, Invest Credit, Komak Credit, MikroMaliyye Credit, Normicro, Parabank, Umid-Credit, Viator; Босния и Герцеговина: EKI, LIDER, LOK Microcredit Foundation, MI-BOSPO, MIKRA, MIKROFIN, Mikro ALDI, Partner, PRIZMA, Банк ProCredit Bank, SINERGIJA, Sunrise, Women for Women; Болгария: Айтос, Агроимпулс, ДКС Добрич, Доверие, Генерал Тошево, Кайнарджа 96, Кредо, KSK RPK, Марица Инвест, Микрофонд, Мизия, Момина Вода, Начала, Надежда, Перелик, Поморийский стопанин, Популярная касса Кюстендил, Банк ProCredit, Согласие, Самоков 96, Смилян, Солидарность, Стопанин, УСТОИ; Грузия: Alliance Group, CREDO, Crystal, FINCA, FinAgro, ImerCredit, JSC Bank Constanta, Lazika Capital, Банк ProCredit; Казахстан: Абзал Кредит, Азиатский кредитный фонд, А-Инвест, Арнур Кредит, Береке, ФФПСХ, Кемек, КазМикроФинанс, МКО 'Орал', Молдир; Косово: AFK, BZMF, FINCA, KEP, KGMAMF, KosInvest, KRK Ltd, Банк ProCredit; Киргизия: Первая микрокредитная компания, Агрокредит Плюс, Аыйл Банк, Бай-Тушум, Береке-кредит, БТА Банк, Дирижабль, Элет-Капитал, ЗАО МКК FINCA, ФНТ Кредит, МКК Жолдош групп, Компаньон, Мол Булак Финанс, Оксус; Македония: ФУЛМ, Хоризонти, Можности, Банк ProCredit; Молдова: Invest-Credit Moldova, Microinvest, ProCredit, Банк ProCredit; Монголия: Кредит Монгол, Хаан Банк, TFS, VFM, ХасБанк; Черногория: AgroInvest, OBM; Польша: Fundusz Mikro, Inicjatywa Mikro; Румыния: CAPA, Express Finance, LAM, OMRO, Банк ProCredit, ROMCOM; Россия: Альтернатива, Алтея, Авантаж, Белгородский областной фонд поддержки малого предпринимательства, Благо, Большемуртинский СКПК, Каунтерпарт Бизнес Фонд (CEF), Фонд поддержки малого предпринимательства Читинской области, Центр Микрофинансирования, Доверие-Волгоград, Доверие-Амурск, Доверие-Алтай, Единство Юрга, Единство-Волгоград, ЭКПА, 1-ый Дальневосточный (FFECC), FINCA, ФОРУС, Галактика, Городской, Импульс, Интеллект, КМБ, Касса взаимного кредита (KVK), Касса взаимного кредита Алтай (KVK-Altay), Надежда, Народный Кредит Кемерово, Нефтегаз, Оберег Владивосток, Партнер Россия, Поволжье, Радуга, Резерв-Алтай, Резерв, Рост, Русь, ЖМС (RWMN), Союз банковских служащих (SBS), Содействие, Содействие-2005, Содружество, Согласие, Союз-Химик, СоюзКредит, Союз-Приморье, Станичник, Царицынский пассаж, Цимлянское общество взаимного кредита, Тверской, Удмуртский государственный фонд поддержки малого предпринимательства (USFSBS), Восток-Капитал, Государственный фонд поддержки малого предпринимательства Воронежской области (VRFSBS); Сербия: MDF, OBS, ProCredit Bank Сербия; Таджикистан: Агроинвестбанк, Амлок, АСТИ, Банк Эсхата, Боршуд, Эхёи кухистон, FINCA, Первый микрофинансовый банк, Имконият, МЗФ Имдоди Хутал, ИМОН, Човид, МЗФ Максади дастгири, МЗФ Чилучор чазма, МЗФ Киропол, МЗФ Мадина, МЗФ Микроинвест, МЗФ Вахш Микрофин, МЗО ХУМО, МЗО Саодат Инвест, Нов Кредит, Оксус, Сугд Микрофин; Украина: HOPE, Банк ProCredit; Узбекистан: АСР, Гарант-Инвест, Микрокредитбанк, САБР, Умид.

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год МФО ВОСТОЧНОЙ ЕВРОПЫ И ЦЕНТРАЛЬНОЙ АЗИИ Участники расчета тенденций 2006-2008 годов (123 МФО)

Албания: ASC Union, BESA, FAF-DC, Opportunity Albania, Банк ProCredit; Армения: ACBA, AREGAK UCO, ECLOF, FINCA, Nor Horizon, INECO, KAMURJ, SEF; Азербайджан: AccessBank, Agrarcredit, Aqroinvest, Azercredit, Azerdemiryolbank, Azeri Star, CredAgro NBCO, DAYAQ-Credit, FINCA, FinDev, MikroMaliyye Credit, Normicro, Viator; Босния и Герцеговина: EKI, LIDER, LOK Microcredit Foundation, MI-BOSPO, MIKRA, MIKROFIN, Mikro ALDI, Partner, PRIZMA, Банк ProCredit Bank, SINERGIJA, Sunrise, Women for Women; Болгария: Айтос, Доверие, Генерал Тошево, Кайнарджа 96, Марица Инвест, Микрофонд, Мизия, Начала, Перелик, Банк ProCredit, Согласие, УСТОИ; Грузия: Alliance Group, CREDO, Crystal, FINCA, ImerCredit, JSC Bank Constanta, Lazika Capital, Банк ProCredit; Казахстан: Азиатский кредитный фонд, Арнур Кредит, Береке, КазМикроФинанс; Косово: AFK, BZMF, FINCA, KEP, KosInvest, KRK Ltd, Банк ProCredit; Киргизия: Аыйл Банк, Бай-Тушум, БТА Банк, Элет-Капитал, ЗАО МКК FINCA, Компаньон, Мол Булак Финанс; Македония: ФУЛМ, Хоризонти, Можности, Банк ProCredit; Молдова: Microinvest, ProCredit; Монголия: Кредит Монгол, Хаан Банк, TFS, ХасБанк; Черногория: AgroInvest, OBM; Польша: Fundusz Mikro, Inicjatywa Mikro; Румыния: CAPA, LAM, OMRO, Банк ProCredit; Россия: Альтернатива, Алтея, Каунтерпарт Бизнес Фонд (CEF), Фонд поддержки малого предпринимательства Читинской области, Центр микрофинансирования, Доверие-Амурск, ЭКПА, 1-ый Дальневосточный (FFECC), FINCA, ФОРУС, Интеллект, КМБ, Рост, Союз банковских служащих (SBS), Содействие, Содружество, Согласие, Государственный фонд поддержки малого предпринимательства Воронежской области (VRFSBS); Сербия: MDF, OBS, ProCredit Bank Сербия; Таджикистан: Агроинвестбанк, АСТИ, Банк Эсхата, Боршуд, FINCA, Первый микрофинансовый банк, Имконият, ИМОН, Човид, МЗФ, МЗФ Микроинвест, МЗО ХУМО; Украина: HOPE, Банк ProCredit

MIX и CGAP

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год Категория

ОднородОпределение ная группа

Число МФО

МФО – Участники

Албания, Босния и Герцеговина, Хор34 ватия, Косово, Македония, Черногория, Сербия

Албания : ASC Union, BESA, FAF-DC, Opportunity Albania, Банк ProCredit Bank; Босния и Герцеговина : EKI, LIDER, LOK Microcredit Foundation, MI-BOSPO, MIKRA, MIKROFIN, Mikro ALDI, Partner, PRIZMA, Банк ProCredit Bank , SINERGIJA, Sunrise, Women for Women; Косово : AFK, BZMF, FINCA , KEP, KGMAMF, KosInvest, KRK Ltd, Банк ProCredit Bank; Македония : FULM, Horizonti, Moznosti, Банк ProCredit Bank; Черногория : AgroInvest, OBM; Сербия : MDF, OBS, Банк ProCredit

Кавказ

Армения, Азербайджан, Грузия

Армения : ACBA, AREGAK UCO, ECLOF - ARM, Фарм Кредит Армения, FINCA, Nor Horizon, INECO, KAMURJ, SEF; Азербайджан : AccessBank, Agrarcredit, Aqroinvest, Azercredit, Azerdemiryolbank, Azeri Star, Bank of Baku, CredAgro NBCO, DAYAQ-Credit, FINCA, FinDev, Invest Credit, Komak Credit, MikroMaliyye Credit, Normicro, Parabank, Umid-Credit, Viator; Грузия: Alliance Group, CREDO, Crystal, FinAgro, FINCA, ImerCredit, JSC Bank Constanta, Lazika Capital, Банк ProCredit

ЦВЕ

Беларусь, Болгария, Молдова, 38 Польша, Румыния, Украина

Болгария : Айтос, Агроимпулс, ДКС Добрич, Доверие, Генерал Тошево, Кайнарджа 96, Кредо, KSK RPK, Марица Инвест, Микрофонд, Мизия, Момина Вода, Начала, Надежда, Перелик, Поморийский стопанин, Популярная касса Кюстендил, Банк ProCredit, Согласие, Самоков 96, Смилян, Солидарность, Стопанин, УСТОИ; Молдова : Invest-Credit Moldova, Microinvest, ProCredit, Банк ProCredit Bank; Польша : Fundusz Mikro, Inicjatywa Mikro; Румыния : CAPA, Express Finance, LAM, OMRO, Банк ProCredit Bank, ROMCOM; Украина : HOPE, Банк ProCredit

Казахстан, Киргизия, Монго57 лия, Таджикистан, Узбекистан

Казахстан : Абзал Кредит, Азиатский кредитный фонд, А-Инвест, Арнур Кредит, Береке, ФФПСХ, Кемек, КазМикроФинанс, МКО 'Орал', Молдир; Киргизия: Первая микрокредитная компания, Агрокредит Плюс, Аыйл Банк, Бай-Тушум, Береке-кредит, БТА Банк, Дирижабль, Элет-Капитал, ЗАО МКК FINCA, ФНТ Кредит, МКК Жолдош групп, Компаньон, Мол Булак Финанс, Оксус; Монголия: Кредит Монгол, Хаан Банк, TFS, ХасБанк; Таджикистан: Агроинвестбанк, Амлок, АСТИ, Банк Эсхата, Боршуд, Эхёи кухистон, FINCA, Первый микрофинансовый банк, Имконият, МЗФ Имдоди Хутал, ИМОН, Човид, МЗФ Максади дастгири, МЗФ Чилучор чазма, МЗФ Киропол, МЗФ Мадина, МЗФ Микроинвест, МЗФ Вахш Микрофин, МЗО ХУМО, МЗО Саодат Инвест, Нов Кредит, Оксус, Сугд Микрофин; Узбекистан: АСР, Гарант-Инвест, Микрокредитбанк, САБР, Умид.

Россия

Альтернатива, Алтея, Авантаж, Белгородский областной фонд поддержки малого предпринимательства, Благо, Большемуртинский СКПК, Каунтерпарт Бизнес Фонд (CEF), Фонд поддержки малого предпринимательства Читинской области, Центр микрофинансирования, Доверие-Волгоград, Доверие-Амурск, Доверие-Алтай, Единство Юрга, Единство-Волгоград, ЭКПА, 1-ый Дальневосточный (FFECC), FINCA, ФОРУС, Галактика, Городской, Импульс, Интеллект, КМБ, Касса взаимного кредита (KVK), Касса взаимного кредита Алтай (KVK-Altay), Надежда, Народный Кредит Кемерово, Нефтегаз, Оберег Владивосток, Партнер Россия, Поволжье, Радуга, Резерв-Алтай, Резерв, Рост, Русь, ЖМС (RWMN), Союз банковских служащих (SBS), Содействие, Содействие-2005, Содружество, Согласие, Союз-Химик, СоюзКредит, Союз-Приморье, Станичник, Царицынский пассаж, Цимлянское общество взаимного кредита, Тверской, Удмуртский государственный фонд поддержки малого предпринимательства (USFSBS), Восток-Капитал, Государственный фонд поддержки малого предпринимательства Воронежской области (VRFSBS)

Балканы

Субрегион

Центральная Азия

Россия

Февраль 2010 г.

34 Категория

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год ОднородОпределение ная группа

Банк

Орг-прав.форНБФУ/НПО ма

Кредитный союз

Большие

Средние

Число заемщиков > 30 000

Число заемщиков ≥ 10 000 и ≤ 30 000

Число МФО

МФО – Участники

ACBA, AccessBank, Агроинвестбанк, Аыйл Банк, Azerdemiryolbank, Банк Эсхата , BTA Bank, Первый микрофинансовый банк, ФОРУС , INECO, JSC Bank Constanta, Хаан Банк , KMB, Микрокредитбанк , OBM, OBS, Parabank, Банк ProCredit Албания ,Банк ProCredit Болгария, Банк ProCredit Босния и Герцеговина, Банк ProCredit Грузия, Банк ProCredit Косово, Банк ProCredit Молдова, Банк ProCredit Македония, Банк ProCredit Румыния, Банк ProCredit Украина, Банк ProCredit Сербия, ХасБанк

119

Первая микрокредитная компания, Абзал Кредит, Азиатский Кредитный Фонд, AFK, Agrarcredit, Агрокредит Плюс, AgroInvest, А-Инвест, Alliance Group, Амлок,, AREGAK UCO, Арнур Кредит, АСТИ, Azercredit, Azeri Star, Бай-Тушум, Береке, Береке-кредит, BESA, Белгородский областной фонд поддержки малого предпринимательства, Боршуд, BZMF, CAPA, Каунтерпарт Бизнес Фонд (CEF), Фонд поддержки малого предпринимательства Читинской области, Центр микрофинансирования, CredAgro NBCO, Credit Mongol, CREDO, Crystal, DAYAQ-Credit, Дирижабль, ECLOF Армения, Эхёи кухистон, EKI, Элет-Капитал, Express Finance, FAF-DC, Farm Credit Armenia, FFSA, FinAgro, FINCA Армения, FINCA Азербайджан, FINCA Грузия, FINCA Косово, FINCA Россия, FINCA Таджикистан, FinDev, ЗАО МКК FINCA, ФНТ Кредит, Fundusz Mikro, Garant-Invest, HOPE, Horizon, Horizonti, ImerCredit, Имконият, МЗФ Имдоди Хутал, ИМОН, Inicjatywa Mikro, Invest Credit, Invest-Credit Молдова, МКК Жолдош групп, Човид, KAMURJ, Кемек, KEP, KGMAMF, KMF, Компаньон, KosInvest, KRK Ltd, LAM, Lazika Capital, LIDER, LOK Microcredit Foundation, МЗФ Максади дастгири, МКО 'Орал', MDF, MI-BOSPO, Microinvest, MIKRA, Mikro ALDI, MIKROFIN, Микрофонд, MikroMaliyye Credit, МЗФ Чилучор чазма, МЗФ Киропол, МЗФ Мадина, МЗФ Микроинвест, МЗФ Вахш Микрофин, МЗО ХУМО, МЗО Саодат Инвест, Мол Булак Финанс, Молдир, Normicro, Нов Кредит, OMRO, Opportunity Albania, Оксус Киргизия, Оксус Таджикистан, Partner, PRIZMA, ProCredit Молдова, ROMCOM, ЖМС (RWMN), Сабр, SEF Армения, SINERGIJA, Содружество, Сугд Микрофин, Sunrise, TFS, Umid-Credit, Удмуртский государственный фонд поддержки малого предпринимательства (USFSBS), УСТОИ, VFM, Viator, Государственный фонд поддержки малого предпринимательства Воронежской области (VRFSBS), Women for Women

Албания: ASC Union, BESA, FAF-DC, Opportunity Albania, Банк ProCredit Bank; Босния и Герцеговина: EKI, LIDER, LOK Microcredit Foundation, MI-BOSPO, MIKRA, MIKROFIN, Mikro ALDI, Partner, PRIZMA, Банк ProCredit Bank , SINERGIJA, Sunrise, Women for Women; Косово : AFK, BZMF, FINCA , KEP, KGMAMF, KosInvest, KRK Ltd, Банк ProCredit Bank; Македония : FULM, Horizonti, Moznosti, Банк ProCredit Bank; Черногория : AgroInvest, OBM; Сербия : MDF, OBS, Банк ProCredit

Армения : ACBA, AREGAK UCO, ECLOF - ARM, Фарм Кредит Армения, FINCA, Nor Horizon, INECO, KAMURJ, SEF; Азербайджан : AccessBank, Agrarcredit, Aqroinvest, Azercredit, Azerdemiryolbank, Azeri Star, Bank of Baku, CredAgro NBCO, DAYAQ-Credit, FINCA, FinDev, Invest Credit, Komak Credit, MikroMaliyye Credit, Normicro, Parabank, Umid-Credit, Viator; Грузия : Alliance Group, CREDO, Crystal, FinAgro, FINCA, ImerCredit, JSC Bank Constanta, Lazika Capital, Банк ProCredit

Охват

Малые

MIX и CGAP

Число заемщиков 154 < 10 000

Казахстан: Абзал Кредит, Азиатский кредитный фонд, А-Инвест, Арнур Кредит, Береке, ФФПСХ, Кемек, КазМикроФинанс, МКО 'Орал', Молдир; Киргизия: Первая микрокредитная компания, Агрокредит Плюс, Аыйл Банк, Бай-Тушум, Береке-кредит, БТА Банк, Дирижабль, Элет-Капитал, ЗАО МКК FINCA, ФНТ Кредит, МКК Жолдош групп, Компаньон, Мол Булак Финанс, Оксус; Монголия: Кредит Монгол, Хаан Банк, TFS, ХасБанк; Таджикистан: Агроинвестбанк, Амлок, АСТИ, Банк Эсхата, Боршуд, Эхёи кухистон, FINCA, Первый микрофинансовый банк, Имконият, МЗФ Имдоди Хутал, ИМОН, Човид, МЗФ Максади дастгири, МЗФ Чилучор чазма, МЗФ Киропол, МЗФ Мадина, МЗФ Микроинвест, МЗФ Вахш Микрофин, МЗО ХУМО, МЗО Саодат Инвест, Нов Кредит, Оксус, Сугд Микрофин; Узбекистан: АСР, Гарант-Инвест, Микрокредитбанк, САБР, Умид.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

ОПРЕДЕЛЕНИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ Количество МФО Возраст Совокупные активы Офисы Персонал СТРУКТУРА ФИНАНСИРОВАНИЯ Капитал/Активы Заемные средства/Капитал Депозиты/Кредитный портфель Депозиты /Активы Кредитный портфель/Активы ПОКАЗАТЕЛИ ОХВАТА Число активных заемщиков Процент женщин-заемщиков Число непогашенных займов Валовой портфель займов Средний непогашенный остаток на заемщика Средний непогашенный остаток на заемщика/ ВНП на душу населения Средний непогашенный остаток Средний непогашенный остаток/ВНП на душу населения Кол-во вкладчиков Кол-во сберегательных счетов Сбережения Средний остаток по сбер. счету на вкладчика Средний остаток по сбер. счету на вкладчика/ ВНП на душу населения Средний остаток по сбер. счету Средний остаток по сбер. счету /ВНП на душу населения МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ВНП на душу нас. Темпы роста ВВП Ставка по депозитам Инфляция Финансовая глубина ОБЩИЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Доходность активов Доходность капитала Операционная самоокупаемость Финансовая самоокупаемость ДОХОДЫ Коэфф. финансового дохода Маржа прибыли Доходность валового портфеля (номинальная) Доходность валового портфеля (реальная) РАСХОДЫ

Численность группы Сколько лет действует как МФО Общие активы с поправкой на инфляцию и стандартный резерв под убытки по займам и списания Количество, включая головной офис Общее количество сотрудников Итого капитал с поправками/итого активы с поправками Итого обязательства с поправками/итого капитал с поправками Сбережения/Валовой портфель займов с поправками Сбережения/общие активы с поправками "Валовой портфель займов с поправками/общие активы с поправками Количество заемщиков с непогашенными займами с учетом поправок на стандартные списания Количество активных заемщиков—женщин/количество активных заемщиков с учетом поправок Количество непогашенных займов с учетом поправок на стандартные списания Валовой портфель займов с учетом поправок на стандартные списания Валовой портфель займов с поправками/количество активных заемщиков с поправками Средний непогашенный остаток на заемщика с поправками/ВНП на душу нас. Валовой портфель займов с поправками/количество непогашенных займов с поправками Средний непогашенный остаток с поправками/ВНП на душу нас Количество вкладчиков, имеющих какой-либо сберегательный счет Количество сберегательных счетов—срочных и до востребования Общая сумма на всех сберегательных счетах Сумма добровольных сбережений/Количество вкладчиков Средний остаток по сбер. счету на вкладчика / ВНП на душу населения Сумма сбережений/Количество счетов сбережений Сумма сбережений/Количество счетов сбережений / ВНП на душу населения Все доходы, произведенные жителями страны, независимо от их местонахождения / Общее число жителей (World Development Indicators) Годовые темпы роста производства товаров и услуг на территории страны ((World Development Indicators) Процентная ставка, предлагаемая клиентам-резидентам по вкладам до востребования или срочным депозитам (МВФ/ International Financial Statistics) Годовое изменение средних потребительских цен (МВФ/ International Financial Statistics) Денежный агрегат, включая денежные средства в обращении, депозиты и электронные деньги (M3)/ ВВП; показатель измерения монетизации экономики (МВФ/ International Financial Statistics) Чистая операционная прибыль с поправками, без налогов/Средние общие активы с поправками Чистая операционная прибыль с поправками, без налогов/Средний общий капитал с поправками Финансовый доход/(финансовые расходы + расход по формированию резерва под убытки по займам + операционные расходы) Финансовый доход с поправками/(финансовые расходы + расход по формированию резерва под убытки по займам + операционные расходы) с поправками Финансовый доход с поправками/Средние общие активы с поправками Чистый операционный доход с поправками/Финансовый доход с поправками Финансовый доход от портфеля займов с поправками/Средний валовой портфель займов с поправками (Доходность валового портфеля (номинальная) с поправками—уровень инфляции)/(1 + уровень инфляции)

(Финансовые расходы + чистый расход по формированию резерва под убытки по займам + операционные расходы) с поправками/Средние общие активы с поправками Коэфф. финансовых расходов Финансовые расходы с поправками/Средние общие активы с поправками Коэфф. резерва под убытки по займам Чистый расход по формированию резерва под убытки по займам с поправками/Средние общие активы с поправками Коэфф. операционных расходов Операционные расходы с поправками/Средние общие активы с поправками Коэфф. расходов на оплату труда Расходы на оплату труда с поправками/Средние общие активы с поправками Коэфф. административн. расходов Административные расходы с поправками/Средние общие активы с поправками Коэфф. расходов на поправки (Чистый операционный доход без поправок—чистый операционный доход с поправками)/Средние общие активы с поправками ЭФФЕКТИВНОСТЬ Операционные расходы/портфель займов Операционные расходы с поправками/Средний валовой портфель займов с поправками Расходы на оплату труда/портфель займов Расходы на оплату труда с поправками/Средний валовой портфель займов с поправками Средняя зарплата к ВНП на душу населения Средние расходы на оплату труда с поправками/ВНП на душу населения Расходы на одного заемщика Операционные расходы с поправками/Среднее количество активных заемщиков с поправками Расходы на выдачу одного займа Операционные расходы с поправками/Среднее количество займов с поправками ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ Кол-во заемщиков на одного сотрудника Количество активных заемщиков с поправками/Количество сотрудников Кол-во займов на одного сотрудника Количество непогашенных займов с поправками/Количество сотрудников Кол-во заемщиков на менеджера займов Количество активных заемщиков с поправками/Количество менеджеров займов Кол-во займов на менеджера займов Количество непогашенных займов с поправками/Количество менеджеров займов Кол-во вкладчиков на одного сотрудника Количество вкладчиков/Количество сотрудников Кол-во сберегательных счетов на одного сотрудКоличество сберегательных счетов/Количество сотрудников ника Коэфф. распределения сотрудников Количество менеджеров займов/Количество сотрудников РИСК И ЛИКВИДНОСТЬ Риск портфеля > 30 дней (Непогашенный остаток займов с просрочкой > 30 дней + реструктурированные займы)/Валовой портфель займов с поправками Риск портфеля > 90 дней (Непогашенный остаток займов с просрочкой > 90 дней + реструктурированные займы)/Валовой портфель займов с поправками Коэфф. списаний Сумма списанных займов/Средний валовой портфель займов с поправками Коэфф. убытков по займам (Сумма списаний с поправками - сумма возврата ранее списанных займов)/Средний валовой портфель займов с поправками Коэфф. покрытия риска Резерв под убытки по займам с поправками/Риск портфеля > 30 дней Не приносящие дохода ликвидные активы в % к Сумма денежных средств и средств в банке с поправками/Общие активы с поправками общей сумме активов Коэфф. общих расходов

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год ВОСТОЧНАЯ ЕВРОПА И ЦЕНТРАЛЬНАЯ АЗИЯ: СРАВНИТЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

(Все значения - медианы) ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ Количество МФО Возраст Совокупные активы Офисы Персонал СТРУКТУРА ФИНАНСИРОВАНИЯ Капитал/Активы Заемные средства/Капитал Депозиты/Кредитный портфель Депозиты /Активы Кредитный портфель/Активы ПОКАЗАТЕЛИ ОХВАТА Число активных заемщиков Процент женщин-заемщиков Число непогашенных займов Валовой портфель займов Средний непогашенный остаток на заемщика Средний непогашенный остаток на заемщика / ВВП на душу населения Средний непогашенный остаток Средний непогашенный остаток/ВВП на душу населения Число добровольных вкладчиков Число добровольных депозитных счетов Добровольные депозиты Средний остаток депозита на вкладчика Средний остаток депозита на вкладчика/ВВП на душу населения Средний остаток по депозитному счету Средний остаток по депозитному счету/ВВП на душу населения МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ВВП на душу населения Темпы роста ВВП Ставка по депозитам Ставка инфляции Финансовая глубина ОБЩИЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Доходность активов Доходность капитала Операционная самоокупаемость Финансовая самоокупаемость ДОХОДЫ Финансовые доходы/Активы Маржа прибыли Доходность валового портфеля (номинальная) Доходность валового портфеля (реальная) РАСХОДЫ Итого расходы/Активы Финансовые расходы/Активы Расходы на резерв под убытки по займам/Активы Операционные расходы/Активы Расходы на персонал/Активы Административные расходы/Активы Расходы на поправки/Активы ЭФФЕКТИВНОСТЬ Операционные расходы/Кредитный портфель Расходы на персонал/Кредитный портфель Средняя зарплата/ВВП на душу населения Затраты на одного заемщика Затраты на один кредит ПРОДУКТИВНОСТЬ Число заемщиков на сотрудника Число займов на сотрудника Число заемщиков на кредитного сотрудника Число займов на кредитного сотрудника Число добровольных вкладчиков на сотрудника Число депозитных счетов на сотрудника Коэффициент распределения персонала РИСК И ЛИКВИДНОСТЬ Риск портфеля > 30 дней Риск портфеля > 90 дней Коэффициент списания Уровень потерь по займам Коэффициент покрытия риска Непроизводительные ликвидные активы в виде % от совокупных активов

MIX и CGAP

Регионы ЕЦА

Балканы

Кавказ

ЦВЕ

Центральная Азия

Россия

218 9 4,766,477 6 34

35 9 50,434,230 18 148

36 9 13,724,164 8 88

38 12 2,223,812 1 6

57 5 2,821,242 4 38

52 7 1,883,717 3 14

22.8% 2.9 0.0% 0.0% 88.0%

24.9% 3.0 0.0% 0.0% 91.7%

21.3% 3.7 0.0% 0.0% 84.0%

34.3% 1.9 0.0% 0.0% 85.6%

28.1% 2.3 0.0% 0.0% 87.4%

10.0% 5.1 80.8% 73.4% 90.1%

2,163 43.0% 2,266 3,951,943 2,177 68% 2,120 66% 0 0 0 0 0% 0 0%

12,863 41.6% 13,320 41,314,440 2,679 77% 2,521 76% 0 0 0 0 0% 0 0%

6,237 34.1% 6,237 9,424,560 1,219 50% 1,149 48% 0 0 0 0 0% 0 0%

382 34.3% 368 2,109,643 4,201 89% 4,286 90% 0 0 0 0 0% 0 0%

1,765 46.4% 2,029 1,396,845 822 102% 822 102% 0 0 0 0 0% 0 0%

651 60.4% 718 1,449,328 2,759 37% 2,427 32% 306 327 405,534 2705 36% 2,607 35%

3,780 8% 5.4% 9.0% 42.9%

3,595 7% 4.0% 3.2% 64.6%

2,645 19% 10.5% 13.0% 21.2%

4,460 6% 3.7% 8.4% 76.8%

610 8% 8.4% 10.8% 30.9%

7,530 8% 5.1% 9.0% 42.9%

0.3% 2.9% 117.1% 104.3%

1.6% 8.0% 113.3% 110.1%

1.6% 9.5% 118.0% 110.1%

-1.7% -5.8% 122.9% 95.3%

1.2% 6.3% 120.6% 104.8%

-0.2% 5.8% 111.8% 100.7%

24.4% 4.0% 29.4% 19.3%

20.8% 9.1% 23.0% 18.3%

29.2% 9.1% 32.3% 17.7%

15.3% -5.0% 19.8% 10.1%

33.9% 4.4% 35.5% 22.4%

32.3% 0.7% 38.0% 26.6%

24.2% 8.9% 1.3% 12.8% 7.2% 5.1% 2.0%

18.4% 6.2% 1.5% 10.8% 5.8% 4.6% 0.5%

26.4% 10.4% 1.0% 15.4% 9.7% 5.9% 3.0%

18.0% 6.6% 1.0% 9.7% 4.4% 4.2% 3.7%

29.5% 10.6% 1.4% 17.0% 9.5% 6.7% 2.9%

32.1% 13.6% 1.8% 13.4% 7.8% 5.1% 2.1%

15.0% 8.2% 3.9 309 289

12.6% 7.2% 5.5 313 313

16.6% 10.6% 4.4 200 185

11.9% 6.2% 2.6 535 500

19.2% 10.4% 6.7 164 155

16.2% 10.3% 1.6 587 522

58 59 167 169 0 0 37.0%

104 104 209 211 0 0 52.5%

86 92 230 244 0 0 37.5%

46 50 135 142 0 0 33.3%

52 54 142 151 0 0 35.1%

40 42 140 140 37 45 33.3%

2.0% 1.0% 0.4% 0.3% 78.0% 5.5%

2.2% 1.2% 1.2% 0.9% 89.0% 6.0%

1.2% 0.4% 0.3% 0.2% 144.0% 8.9%

2.4% 1.0% 0.4% 0.1% 50.0% 7.9%

1.7% 0.9% 0.1% 0.1% 77.4% 6.2%

3.0% 1.5% 0.3% 0.2% 45.2% 2.7%

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

ВОСТОЧНАЯ ЕВРОПА И ЦЕНТРАЛЬНАЯ АЗИЯ: СРАВНИТЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ (Все значения - медианы) ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ Количество МФО Возраст Совокупные активы Офисы Персонал СТРУКТУРА ФИНАНСИРОВАНИЯ Капитал/Активы Заемные средства/Капитал Депозиты/Кредитный портфель Депозиты /Активы Кредитный портфель/Активы ПОКАЗАТЕЛИ ОХВАТА Число активных заемщиков Процент женщин-заемщиков Число непогашенных займов Валовой портфель займов Средний непогашенный остаток на заемщика Средний непогашенный остаток на заемщика / ВВП на душу населения Средний непогашенный остаток Средний непогашенный остаток/ВВП на душу населения Число добровольных вкладчиков Число добровольных депозитных счетов Добровольные депозиты Средний остаток депозита на вкладчика Средний остаток депозита на вкладчика/ВВП на душу населения Средний остаток по депозитному счету Средний остаток по депозитному счету/ВВП на душу населения МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ВВП на душу населения Темпы роста ВВП Ставка по депозитам Ставка инфляции Финансовая глубина ОБЩИЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Доходность активов Доходность капитала Операционная самоокупаемость Финансовая самоокупаемость ДОХОДЫ Финансовые доходы/Активы Маржа прибыли Доходность валового портфеля (номинальная) Доходность валового портфеля (реальная) РАСХОДЫ Итого расходы/Активы Финансовые расходы/Активы Расходы на резерв под убытки по займам/Активы Операционные расходы/Активы Расходы на персонал/Активы Административные расходы/Активы Расходы на поправки/Активы ЭФФЕКТИВНОСТЬ Операционные расходы/Кредитный портфель Расходы на персонал/Кредитный портфель Средняя зарплата/ВВП на душу населения Затраты на одного заемщика Затраты на один кредит ПРОДУКТИВНОСТЬ Число заемщиков на сотрудника Число займов на сотрудника Число заемщиков на кредитного сотрудника Число займов на кредитного сотрудника Число добровольных вкладчиков на сотрудника Число депозитных счетов на сотрудника Коэффициент распределения персонала РИСК И ЛИКВИДНОСТЬ Риск портфеля > 30 дней Риск портфеля > 90 дней Коэффициент списания Уровень потерь по займам Коэффициент покрытия риска Непроизводительные ликвидные активы в виде % от совокупных активов

Вид и размер МФО (по охвату) Кредитный Большие союз

Банк

НБФУ/НПО

Средние

Малые

29 10 237,340,926 40 822

120 8 5,619,183 8 46

69 10 1,412,617 1 9

31 10 224,650,803 44 796

33 10 41,523,846 17 215

154 7 1,895,118 3 17

14.7% 5.8 63.6% 46.2% 70.2%

31.4% 2.2 0.0% 0.0% 89.9%

17.5% 2.9 67.5% 63.6% 89.2%

16.0% 5.3 48.6% 35.2% 76.8%

21.9% 3.6 0.0% 0.0% 86.2%

30.6% 2.0 0.0% 0.0% 89.2%

41,671 30.1% 43,480 164,808,642 4,117 162% 4,117 162% 80,741 82,904 104,825,926 1564 49% 1,517 48%

2,927 43.3% 3,214 4,689,303 1,484 72% 1,499 71% 0 0 0 75 3% 75 3%

431 45.5% 434 1,221,601 2,511 49% 2,478 46% 168 185 353,220 3053 43% 2,941 41%

62,580 41.6% 64,056 161,612,057 2,405 93% 2,311 93% 30,400 113,096 99,696,402 1446 42% 1,446 39%

13,748 41.6% 15,705 34,454,504 2,320 76% 2,165 76% 0 0 0 0 0% 0 0%

755 45.1% 925 1,421,802 2,136 64% 2,052 60% 0 0 0 0 0% 0 0%

2,580 8% 6.7% 9.0% 30.9%

2,580 8% 6.3% 10.2% 30.9%

7,530 8% 5.1% 9.0% 42.9%

3,035 8% 5.4% 7.4% 40.7%

2,580 8% 5.9% 9.2% 25.0%

4,460 8% 5.1% 9.0% 42.9%

0.5% 5.5% 111.2% 104.7%

0.8% 4.1% 117.0% 105.7%

-0.1% 0.9% 123.3% 102.6%

2.2% 13.0% 118.0% 116.5%

1.8% 8.0% 116.0% 111.0%

-0.5% -0.5% 117.0% 100.4%

18.7% 4.5% 22.9% 14.4%

28.7% 4.5% 32.1% 22.0%

20.0% 2.5% 29.9% 19.2%

19.2% 14.1% 21.4% 14.9%

28.4% 9.9% 32.3% 22.7%

25.3% 0.4% 31.2% 19.6%

17.5% 8.5% 1.2% 8.0% 4.1% 4.2% 0.7%

26.8% 9.0% 1.3% 15.7% 9.4% 6.4% 2.5%

24.2% 10.4% 1.3% 9.9% 5.7% 3.6% 3.6%

17.9% 7.3% 1.1% 7.9% 4.4% 4.2% 0.7%

25.0% 9.0% 1.6% 14.5% 8.1% 5.1% 1.3%

27.5% 9.5% 1.3% 13.8% 7.6% 5.5% 3.4%

12.4% 6.2% 5.3 585 585

17.8% 10.4% 4.3 239 229

12.3% 7.0% 2.0 333 333

11.5% 5.9% 5.3 268 268

17.3% 9.6% 5.5 275 258

15.5% 9.3% 2.9 333 311

43 48 197 198 59 59 29.5%

64 65 165 167 0 0 42.4%

53 55 163 163 38 46 33.3%

83 83 256 264 46 110 41.1%

76 78 179 187 0 0 42.0%

51 53 142 145 0 0 34.9%

1.9% 1.1% 0.7% 0.5% 120.3% 20.0%

2.0% 0.9% 0.4% 0.2% 86.6% 5.2%

2.0% 1.0% 0.2% 0.2% 46.4% 2.9%

1.7% 1.0% 0.7% 0.5% 119.0% 12.4%

1.6% 1.0% 0.8% 0.7% 101.1% 8.3%

2.1% 1.0% 0.2% 0.1% 61.3% 4.6%

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

ПРИЛОЖЕНИЕ I: ИСТОЧНИКИ ДАННЫХ Анализ микрофинансового сектора региона опирается на четыре различные группы данных: • Данные проведенного CGAP исследования МФО в 2009 году, охватывающего свыше 8 200 организаций региона. Учитывая столь обширный объем выборки, имеются лишь основные количественные сведения об этих организациях – количество заемщиков и вкладчиков, объем портфеля. Эта группа данных представляет собой наиболее полное совокупное статистическое описание поставщиков микрофинансовых услуг всех видов в регионе ЕЦА по данным ассоциаций, регулирующих органов, доноров и данных открытых источников. • Данные проведенного CGAP исследования микрофинансовых источников финансирования в 2009 году. Это ежегодное исследование содержит сведения о состоянии микрофинансового портфеля ведущих доноров и инвесторов. • Данные MIX Market по выборке из 217 МФО и сбалансированной панельной выборке из 122 МФО за 2006 – 2008 годы. Эти организации были отобраны на основании их способности предоставлять прозрачную, подробную отчетность. В работе анализируются финансовые и операцион-

MIX и CGAP

ные показатели МФО на основании данных этой выборки. • База данных MIX по структуре финансирования за 2008 год. 140 МФО предоставили подробную информацию о привлеченных ими кредитах, включая источник, валюту, дату получения и срок погашения, а также процентную ставку по кредиту. Поскольку данные индивидуальных МФО конфиденциальны, MIX подготавливает анализ совокупных данных по видам кредиторов, стоимости и срокам кредитов для розничных МФО в ЕЦА. В совокупности эти данные представляют собой наиболее подробный и полный набор показателей о финансовой деятельности, охвате, продуктах и структуре обязательств микрофинансовых организаций региона. Показатели выборки, проанализированные в данной работе, в целом репрезентативны для представления общих тенденций сектора в Восточной Европе и Центральной Азии, поскольку выборка из 217 МФО представляет собой 60% совокупного кредитного портфеля ЕЦА (см. Таблицу 3). При этом охвачено 100% микрофинансовых банков и 74% НБФУ и НПО. Данные обо всех отдельных организациях – участниках исследования находятся в открытом доступе и регулярно обновляются на сайте www.mixmarket. org.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

ПРИЛОЖЕНИЕ II: СПИСОК СОКРАЩЕНИЙ Сокращение

Описание

AMIK

Association of Microfinance Institutions in Kosovo - Ассоциация микрофинансовых организаций Косово

CGAP

Consultative Group to Assist the Poor - Консультативная группа помощи малообеспеченным

EIB

European Investment Bank - Европейский инвестиционный банк

EMN

European Microfinance Network - Европейская микрофинансовая сеть

GEL

Грузинский лари

IFC

International Finance Corporation - Международная финансовая корпорация

KfW

Kreditanstalt für Wiederaufbau - Германский государственный банк развития

MIX

Microfinance Information Exchange - Микрофинансовая информационная биржа

WOCCU

World Council of Credit Unions - Всемирный совет кредитных союзов

АМФА

Азербайджанская микрофинансовая ассоциация

АМФО

Ассоциации микрофинансовых организаций Киргизии

АМФОК

Ассоциация микрофинансовых организаций Казахстана

АМФОТ

Ассоциация микрофинансовых организаций Таджикистана

ВВП

Валовой внутренний продукт

ВПЗ

Валовой портфель займов

ЕБРР

Европейский банк реконструкции и развития

ЕЦА

Восточная Европа и Центральная Азия

МВФ

Международный валютный фонд

МДО

Микродепозитная организация

МСБ

Малый и средний бизнес

МФ

Микрофинансирование

МФК

Микрофинансовая компания

МФО

Микрофинансовая организация

НАМОиКС

Национальная ассоциация микрофинансовых организаций и кредитных союзов, Узбекистан

НБА

Национальный банк Азербайджана

НБКО

Небанковская кредитная организация

НБФУ

Небанковское финансовое учреждение

НПО

Неправительственная организация

ООО

Общество с ограниченной ответственностью

РМЦ

Российский Микрофинансовый Центр

СНГ

Содружество Независимых Государств

ФОР

Финансовая организация развития

ЦВЕ

Центральная и Восточная Европа

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год ПРИЛОЖЕНИЕ III: ДАННЫЕ О МИКРОФИНАНСОВОМ СЕКТОРЕ ПО СТРАНАМ И ВИДАМ ОРГАНИЗАЦИЙ. 2008 Г.

БАЛКАНЫ ТАБЛИЦА 1 АЛБАНИЯ Население:

3,140,000 Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Банк

40,122

198,690,941

4,952

177,360

278,907,525

1,570

НБФУ

32,343

100,182,355

3,097

Кредитный союз

16,141

40,501,796

2,509

1,701

11,141,501

6,550

88,606

339,375,092

3,830

179,331

290,049,026

1,617

Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Специализированный микрофинансовый банк

Банк

65,227

225,933,333

3,464

113,096

238,007,801

2,104

Микрокредитная компания

НБФУ

65,881

197,347,199

2,996

Микрокредитный фонд

НБФУ

309,053

579,708,569

1,876

440,161

1,002,989,101

2,279

113,096

238,007,801

2,104

Вид организации Специализированный микрофинансовый банк Небанковское финансовое учреждение Кредитно-сберегательный союз ИТОГО

Источник: MIX Market.

ТАБЛИЦА 2 БОСНИЯ И ГЕРЦЕГОВИНА Население: Вид организации

3,770,000

ИТОГО

Источник: MIX Market.

ТАБЛИЦА 3 ХОРВАТИЯ Население:

4,430,000

Вид организации

Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Кредитный союз

2,348

6,676,639

2,844

2,348

6,676,639

2,844

ИТОГО

Источник: MIX Market. Примечание: Данные за 2007 г.

ТАБЛИЦА 4 КОСОВО Население:

2,200,000 Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Специализированный микрофинансовый банк

Банк

96,420

609,193,056

6,318

402,214

795,347,222

1,977

НПО

49,368

122,080,573

2,473

145,788

731,273,629

5,016

402,214

795,347,222

1,977

Вид организации

ИТОГО

Источник: AMIK, MIX Market.

MIX и CGAP

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

ТАБЛИЦА 5 МАКЕДОНИЯ Население:

2,040,000 Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Банк

33,984

184,829,815

5,439

129,687

183,586,859

1,416

Кредитный союз

13,117

54,665,635

4,168

18,025

9,227,783

512

НПО

2,976

3,473,834

1,167

50,077

242,969,284

4,852

147,712

192,814,642

1,305

Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Банк

39,712

155,287,500

3,910

80,741

125,775,000

1,558

НБФУ

39,275

91,223,858

2,323

78,987

246,511,358

3,121

80,741

125,775,000

1,558

Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Специализированный микрофинансовый банк

Банк

119,151

625,574,246

5,250

485,577

528,934,943

1,089

НПО

2,297

3,954,608

1,722

121,448

629,528,854

5,184

485,577

528,934,943

1,089

Вид организации Специализированный микрофинансовый банк Сберегательный дом Фонд ИТОГО

Источник: MIX Market.

ТАБЛИЦА 6 ЧЕРНОГОРИЯ Население: Вид организации Специализированный микрофинансовый банк Небанковское финансовое учреждение

620,000

ИТОГО

Источник: MIX Market.

ТАБЛИЦА 7 СЕРБИЯ Население: Вид организации

ИТОГО

7,350,000

Источник: MIX Market.

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

КАВКАЗ ТАБЛИЦА 8 АРМЕНИЯ Население: Вид организации Банк, реализующий программу МФ Специализированный микрофинансовый банк Универсальная кредитная организация Фонд развития микропредпринимательства Кредитный союз

3,080,000 Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Банк

5,263

41,974,551

7,975

Банк

172,527

344,310,917

1,996

199,858

118,740,450

594

НБФУ

104,809

178,356,387

1,702

НБФУ

13,361

10,917,025

817

Кредитный союз

N/A

1,401,200

N/A

295,960

576,960,080

1,949

199,858

118,740,450

594

ИТОГО

Источник: Агентство новостей ARMINFO, Центральный банк Армении, ЕБРР, MIX Market, WOCCU.

ТАБЛИЦА 9 АЗЕРБАЙДЖАН Население: Вид организации Банк, реализующий программу МФ Специализированный микрофинансовый банк Небанковская кредитная организация Кредитный союз

8,680,000 Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Банк

13,070

39,795,750

3,045

Банк

69,144

207,141,975

2,996

22,641

26,977,778

1,192

НБФУ

178,731

216,728,380

1,213

Кредитный союз

9,432

17,374,706

1,842

9,432

4,607,616

489

270,377

481,040,811

1,779

32,073

31,585,394

985

ИТОГО

Источник: AMFA, ЕБРР, MIX Market, Национальный банк Азербайджана, MIX Market, WOCCU. Примечание: В 2008 г. в НБА зарегистрировано 75 кредитных союзов. Под депозитами в кредитных союзах понимаются паевые взносы членов.

ТАБЛИЦА 10 ГРУЗИЯ Население: Вид организации Банк, реализующий программу МФ Специализированный микрофинансовый банк Микрофинансовая организация ИТОГО

4,360,000 Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Банк

14,317

84,834,031

5,925

Банк

66,083

313,198,795

4,739

364,742

191,483,735

525

НБФУ

80,480

80,485,886

1,000

160,880

478,518,712

2,974

364,742

191,483,735

525

Источник: Центральный банк Грузии, ЕБРР, MIX Market.

MIX и CGAP

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

ЦЕНТРАЛЬНАЯ И ВОСТОЧНАЯ ЕВРОПА ТАБЛИЦА 11 БЕЛАРУСЬ Население: Вид организации

9,680,000 Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Банк

6,551

65,118,372

9,940

Кредитный союз

729

220,153

302

729

237,303

326

7,280

65,338,525

8,975

729

237,303

326

Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Банк

64,102

590,607,143

9,214

220,023

503,440,000

2,288

НБФУ

4,880

13,720,001

2,811

Кредитный союз

3,968

20,077,980

5,060

478

2,342,219

4,900

72,950

624,405,124

8,559

220,501

505,782,219

2,294

Банк, реализующий программу МФ Кредитный союз ИТОГО

Источник: ЕБРР, WOCCU.

ТАБЛИЦА 12 БОЛГАРИЯ Население: Вид организации

7,620,000

Специализированный микрофинансовый банк Небанковское финансовое учреждение Кооператив ИТОГО

Источник: Центральный банк Грузии, ЕБРР, MIX Market.

ТАБЛИЦА 13 МОЛДОВА Население: Вид организации Специализированный микрофинансовый банк Небанковская кредитная организация Сберегательно-кредитная ассоциация

3,630,000 Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Банк

2,974

12,243,278

4,117

9,231

9,668,926

1,047

НБФУ

21,716

141,084,023

6,497

Кредитный союз

422

123,588

47,399,854

384

123,588

13,724,532

111

447

148,278

200,727,155

1,354

132,819

23,393,458

176

ИТОГО

Источник: MIX Market, Национальная комиссия по финансовым рынкам, WOCCU. Примечание: Число активных заемщиков НБФУ рассчитано по данным среднего размера займа трех НБФУ, зарегистрированных на MIX Market.

ТАБЛИЦА 14 ПОЛЬША Население: Вид организации

38,120,000 Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

НБФУ

2,974

12,243,278

4,117

9,231

9,668,926

1,047

Кредитный союз

21,716

141,084,023

6,497

447

148,278

200,727,155

1,354

132,819

23,393,458

176

Небанковское финансовое учреждение Кредитный союз ИТОГО

Источник: MIX Market, WOCCU.

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

ТАБЛИЦА 15 РУМЫНИЯ Население: Вид организации

21,510,000 Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Банк

41,671

299,670,893

7,191

142,379

210,214,607

1,476

НБФУ

15,407

101,825,693

6,609

Кредитный союз

2,501

680,000

701,030,928

1,031

N/A

2,507

737,078

1,102,527,514

1,496

142,379

210,214,607

1,476

Специализированный микрофинансовый банк Микрофинансовая компания Кредитный союз ИТОГО

Источник: MIX Market, EMN. Примечание: Данные по кредитным союзам за 2007 г.

ТАБЛИЦА 16 УКРАИНА Население: Вид организации

46,260,000 Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Банк

50,021

456,805,486

9,132

Банк

45,858

370,646,000

8,082

105,656

175,030,000

1,657

НБФУ

3,330

2,255,917

677

Кредитный союз

828

2,669,411

702,851,867

263

2,669,411

650,347,340

244

837

2,768,620

1,532,559,270

554

2,775,067

825,377,340

297

Банк, реализующий программу МФ Специализированный микрофинансовый банк Финансовая компания Кредитный союз ИТОГО

Источник: MIX Market, EMN. Примечание: Данные по кредитным союзам за 2007 г.

ЦЕНТРАЛЬНАЯ АЗИЯ ТАБЛИЦА 17 КАЗАХСТАН Население:

15,670,000 Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Банк, реализующий программу МФ

Банк

50,021

456,805,486

9,132

Микрокредитная организация

НБФУ

45,858

370,646,000

8,082

105,656

175,030,000

1,657

Кредитный союз

3,330

2,255,917

677

Гос.фонд

828

2,669,411

702,851,867

263

2,669,411

650,347,340

244

837

2,768,620

1,532,559,270

554

2,775,067

825,377,340

297

Вид организации

Кредитное товарищество Государственный фонд развития ИТОГО

Источник: ЕБРР, MIX Market, Агентство Республики Казахстан по статистике. Примечание: По НБФУ и кредитным союзам были предоставлены данные только о кредитном портфеле. Число активных заемщиков рассчитано на основании данных о среднем размере займов, выданных клиентам этими организациями в первом квартале 2009 г.

MIX и CGAP

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

ТАБЛИЦА 18 КИРГИЗИЯ Население:

5,280,000 Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Банк

15,687

81,326,020

5,184

Банк

36,821

58,809,006

1,597

Микрокредитное агентство

НБФУ

119

12,064

9,456,543

784

Микрокредитная компания

НБФУ

170

210,074

153,341,192

730

Микрофинансовая компания

НБФУ

150

1,010,061

6,734

Кредитный союз

248

18,788

22,375,611

1,191

1,072

462,608

432

544

293,584

326,318,434

1,111

1,072

462,608

432

Вид организации Банк, реализующий программу МФ Специализированный микрофинансовый банк

Кредитный союз ИТОГО

Источник: ЕБРР, MIX Market, Национальный банк Киргизской Республики.

ТАБЛИЦА 19 МОНГОЛИЯ Население:

2,230,000 Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Банк

382,978

596,071,282

1,556

2,383,258

599,468,377

252

НБФУ

9,273

8,483,359

915

392,251

604,554,641

1,541

2,383,258

599,468,377

252

Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Банк

33,990

114,799,481

3,377

27,427

152,848,406

5,573

Банк

13,153

32,550,227

2,475

7,077

11,154,118

1,576

Микрозаемный фонд

НБФУ

67,316

19,048,225

283

Микрозаемная организация

НБФУ

62,773

47,929,945

764

Микродепозитная организация

НБФУ

23,705

12,177,799

514

128

2,636,945

20,601

Кредитный союз

401

1,935,482

4,827

154

1,632,662

10,602

104

201,338

228,441,158

1,135

34,786

168,272,132

4,837

Вид организации Специализированный микрофинансовый банк Микрофинансовая организация ИТОГО

Источник: MIX Market.

ТАБЛИЦА 20

ТАДЖИКИСТАН

Население: Вид организации Банк, реализующий программу МФ Специализированный микрофинансовый банк

Кредитный союз ИТОГО

6,840,000

Источник: AMFOT, ЕБРР, MIX Market, Национальный Банк Таджикистана. Примечание: Сумма депозитов для банков, реализующих программу МФ, рассчитана на основании данных MIX Market по Агроинвестбанку и Банку Эсхата.

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

ТАБЛИЦА 21

УЗБЕКИСТАН

Население:

27,310,000

Вид организации Банк, реализующий программу МФ Специализированный микрофинансовый банк Микрокредитная организация Кредитный союз

Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Банк

5,777

28,735,363

4,974

Банк

60,515

115,349,879

1,906

169,863

51,495,340

303

НБФУ

5,630

2,168,000

385

Кредитный союз

99,632

73,460,040

737

99,632

66,978,272

672

107

171,554

219,713,282

1,281

269,495

118,473,612

440

ИТОГО

Источник: ЕБРР, MIX Market, НАМОиКС, WOCCU. Примечание: Данные по НБФУ за 2007 г.

РОССИЯ ТАБЛИЦА 22

РОССИЯ

Население:

27,310,000 Правовой статус

Число организаций

Число активных заемщиков

Кредитный портфель, долл. США

Ср.остаток кредита, долл. США

Число вкладчиков

Объем депозитов, долл. США

Ср.остаток депозита, долл. США

Банк

100,929

1,909,819,512

18,922

Банк

13,428

53,177,210

3,960

236

102,505

434

НБФУ

3,334

10,628,652

3,188

Кредитный союз

1,271

316,355

489,864,652

1,548

180,411

470,706,790

2,609

Кредитный союз

1,202

96,160

117,612,284

1,223

Гос.фонд

149

8,846

53,000,000

5,991

Частный фонд

НПО

130

28,889

24,647,400

853

Частная коммерческая небанковская МФО

НБФУ

45,989

73,508,245

1,598

2,770

613,930

2,732,257,955

4,450

180,647

470,809,295

2,606

Вид организации Банк, реализующий программу МФ Специализированный микрофинансовый банк Небанковская депозитнокредитная организация Кредитный потребительский кооператив Сельскохозяйственный кредитный потребительский кооператив Государственный, региональный и муниципальный фонд поддержки предпринимательства

ИТОГО

Источник: ЕБРР, MIX Market, РМЦ. Примечание: Данные по кредитным союзам, сельскохозяйственным кооперативам и государственным фондам основаны на экспертных оценках.

MIX и CGAP

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

ИНОСТРАННЫЕ ДОНОРЫ И ИНВЕСТОРЫ В ВОСТОЧНОЙ ЕВРОПЕ И ЦЕНТРАЛЬНОЙ АЗИИ

Беларусь

Босния и Герцеговина

Болгария

Хорватия

Грузия

Казахстан

Косово

Киргизская Республика

Литва

Македония

Молдова

Черногория

Польша

Румыния

Российская Федерация 3

Сербия

Таджикистан

Турция

Туркменистан

Украина

Узбекистан

Число стран, где реализуются проекты

EIB

EBRD

CSIF

DCA USAID

AECID

World Bank

SDC

USAID

MCC

Oxfam Novib

JICA

Mastercard Foundation

ILO

IsDB

IFAD

GTZ

Ford Foundation

DOEN Foundation

Cordaid

CIDA

Citi Foundation

AsDB

ICCO

1 1

SIFEM

OPIC

Азербайджан

Oikocredit

KfW

Kiva

Армения

IFC

ING

Инвесторы (14)

FMO

Албания

Доноры (20)*

Finnfund

Число активных доноров

Число активных инвесторов

ТАБЛИЦА 23 ИНОСТРАННЫЕ ДОНОРЫ И ИНВЕСТОРЫ, РАБОТАЮЩИЕ В ЕЦА, 2008 Г.

1 1

1 2

1 1

4 1 3 5 7 1 1 2 1 1 3 4 10 10 4 5 2 18 1 1 7 11 2 15 6 18 3

Источник: Исследование микрофинансовых источников финансирования CGAP 2009 г. Число респондентов: 61

Февраль 2010 г.

Восточная Европа и Центральная Азия Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования. 2009 год

ABOUT MICROFINANCE INFORMATION EXCHANGE (MIX): MIX является ведущим поставщиком коммерческой информации и информационного обслуживания в микрофинансовом секторе. С целью укрепления микрофинансового сектора путем продвижения прозрачности, MIX предлагает подробную информацию о результатах деятельности и финансовом состоянии микрофинансовых организаций, инвесторов, ассоциаций и поставщиков услуг в данном секторе. Эта информация находится в открытом доступе на ряде Интернет-платформ, в том числе на MIX Market (www.mixmarket.org) и MicroBanking Bulletin. MIX – это независимая, некоммерческая организация, основанная CGAP, спонсорами которой являются CGAP, Фонд Ситигрупп, Фонд Deutsche Bank Americas, Сеть Омидьяра, Международный фонд сельскохозяйственного развития (IFAD), Фонд Билла и Мелинды Гейтс и другие. Для получения дополнительной информации посетите сайт www.themix.org или пишите по адресу info@themix.org.

ДАННАЯ ПУБЛИКАЦИЯ БЫЛА ПОДГОТОВЛЕНА СОВМЕСТНО: Консультативная группа помощи малообеспеченным (CGAP) Будучи подразделением Всемирного банка, CGAP является глобальным ресурсным центром микрофинансовых стандартов, операционных инструментов, обучающих и консалтинговых услуг. Члены CGAP – международные, государственные и частные доноры микрофинансовых программ – ставят перед собой цель построения общедоступных финансовых систем для малообеспеченных людей. Для получения дополнительной информации посетите сайт www.cgap.org.

MIX и CGAP