Rendement et gestion du risque

Voici une phrase que je répète très souvent en rendez-vous : « Si quelqu’un vous promet un placement très rentable et sans risque…. Surtout ne le croyez pas car ces deux notions sont intimement liées… ». La perspective de gains (de rendement) sur un investissement ne doit pas vous faire oublier les risques associés ;

Sur les placements financiers

La valeur d’une action ou d’un autre sous-jacent (or, argent, pétrole…), quel qu’il soit, fluctue en permanence, en fonction de l’état des pays, des économies, de la géopolitique… La connaissance du niveau de volatilité d’un placement vous est donc utile pour évaluer le risque de ce placement :

Une volatilité élevée s’accompagne mécaniquement d’une espérance de rendement intéressante ; Pour exemple factuel, au début de la crise Covid, les actions les plus volatiles ont perdu jusqu’à 50 % de leur valeur en trois semaines…Ces mêmes actions, enregistrent désormais des niveaux records ; encore fallait-il être en mesure de les conserver en portefeuille ; En étiez-vous et/ou en êtesvous capable ? La réponse à cette question est propre à

Wachter Richard Courtage Conseil en Gestion Patrimoniale Orias N° 150 5411, www.orias.fr Conseiller en Investissements Financiers Membre de la CNCIF (Agréée AMF) Courtier en prêts immobiliers Courtier en Assurances Titulaire de la carte T Tél : 0690 50 89 99 chaque investisseur, justement parce que nous ne sommes pas égaux devant l’appétit ou l’aversion pour le risque ;

Sur l’investissement immobilier

Cette classe d’actif dite « refuge », regroupe en son sein de nombreuses disparités relatives au risque; voyons quelques exemples : - Sur la zone géographique : investir dans les Antilles plutôt qu’en France métropolitaine peut apparaitre plus rentable à de nombreux égards, mais quid des risques sismiques, climatiques ou sociaux ; - Au sein d’une même zone géographique (ex : la France métropolitaine) : le rendement facial sera plus attractif sur une ville dite « secondaire » en croissance démographique que sur Bordeaux Centre, pour des raisons évidentes de prix de marché, mais qu’en est-il du risque locatif, voire du risque associé à la revente ; On voit bien dans cet exemple que la rentabilité n’est pas le seul critère à intégrer dans votre réflexion ; - Sur le type de location projetée : combien de fois ai-je entendu ? « Je vais faire de la location saisonnière car cela rapporte beaucoup plus qu’un appartement loué à l’année » ; c’est partiellement vrai, et toutes choses égales par ailleurs, c’est factuel ; mais quid des aléas qui impactent directement le marché du tourisme ; La période actuelle nous le démontre de manière fracassante aux Antilles.

Nous aurions pu prendre de nombreux autres exemples qui aboutiraient à la même conclusion : Pas de rendement sans prise de risque, à vous (et à votre conseiller financier) de trouver le dosage qui vous correspond ! Il est amusant de constater que les personnes qui me disent souhaiter un investissement rentable, sont souvent les mêmes qui ne souhaitent prendre aucun risque sur leur capital de départ.

Le seul et unique moyen d’optimiser vos gains en limitant le risque global de perte est de diversifier vos placements et d’investir sur des supports qui correspondent à votre profil de risque ; Vous serez alors armés pour accepter et subir les fluctuations intempestives des marchés et des économies.