Presentaci贸n a Inversionistas
Marzo 2013
Advertencia respecto a proyecciones a futuro y nota precautoria (1/3) Variaciones Las variaciones acumuladas o anuales se calculan en comparación con el mismo periodo del año anterior; a menos de que se especifique lo contrario. Redondeo Como consecuencia del redondeo de cifras, puede darse el caso de que algunos totales no coincidan exactamente con la suma de las cifras presentadas. Información financiera Salvo la información presupuestal y la información volumétrica, la información financiera de este reporte se refiere a estados financieros preliminares consolidados elaborados conforme a las Normas de Información Financiera (NIF) en México emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF). — De conformidad con la NIF B-10 “Efectos de la inflación”, las cifras de 2010 y 2011 de los estados financieros están expresadas en términos nominales. — De conformidad con la NIF B-3 “Estado de resultados” y la NIF C-10 “Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura”, el rendimiento y costo financiero del Resultado integral de financiamiento incluyen el efecto de derivados financieros. — El EBITDA es una medida no contemplada en las NIF emitidas por el CINIF. La información presupuestal está elaborada conforme a las Normas Gubernamentales, por lo que no incluye a las compañías subsidiarias de Petróleos Mexicanos. Conversiones cambiarias A menos que este especificado diferente, para fines de referencia, las conversiones cambiaras de pesos a dólares de los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio prevaleciente al 31 de diciembre de 2012 de Ps. 12.8521 = U.S.$ 1.00. Estas conversiones no implican que las cantidades en pesos se han convertido o puedan convertirse en dólares de los E.U.A. al tipo de cambio utilizado.
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Advertencia respecto a proyecciones a futuro y nota precautoria (2/3) Régimen fiscal A partir del 1 de enero de 2006, el esquema de contribuciones de Pemex-Exploración y Producción (PEP) quedó establecido en la Ley Federal de Derechos. El del resto de los Organismos Subsidiarios continúa establecido en la Ley de Ingresos de la Federación. El derecho principal en el régimen fiscal actual de PEP es el Derecho Ordinario sobre Hidrocarburos (DOSH), cuya base gravable es un cuasi rendimiento de operación. Adicionalmente al pago del DOSH, PEP paga otros derechos.
El Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) aplicable a gasolinas y diesel de uso automotriz se establece en la Ley de Ingresos de la Federación del ejercicio correspondiente. Si el precio al público es mayor que el precio productor, el IEPS lo paga el consumidor final de gasolinas y diesel para uso automotriz; en caso contrario, el IEPS lo absorbe la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y lo acredita a PEMEX, quien es un intermediario entre la SHCP y el consumidor final. La diferencia entre el precio al público, o precio final, y el precio productor de gasolinas y diesel es, principalmente, el IEPS. El precio al público, o precio final, de gasolinas y diesel lo establece la SHCP. El precio productor de gasolinas y diesel de PEMEX está referenciado al de una refinería eficiente en el Golfo de México. Desde 2006, si el precio final es menor al precio productor, la SHCP acredita a PEMEX la diferencia entre ambos. El monto de acreditación del IEPS se presenta en devengado, mientras que la información generalmente presentada por la SHCP es en flujo. Reservas de hidrocarburos La información de reservas de hidrocarburos fue dictaminada favorablemente por la Comisión Nacional de Hidrocarburos el 24 de febrero de 2012 con base en su resolución CNH.E.01.001/12 tal y como se señala en los términos del artículo 10 del Reglamento de la Ley Reglamentaria del Artículo 27 Constitucional en el Ramo del Petróleo. Solo resta la publicación por parte de la Secretaría de Energía tal y como se señala en el artículo 33, fracción XX de la Ley Orgánica de la Administración Pública Federal.
Al 1 de enero de 2010, la SEC modificó sus lineamientos y ahora permite que, en los registros ante la SEC de empresas de crudo y gas, se revelen no sólo reservas probadas, sino también reservas probables y posibles. Adicionalmente, las reservas probables y posibles presentadas en este documento no necesariamente concuerdan con los límites de recuperación contenidos en las nuevas definiciones establecidas por la SEC. Asimismo, los inversionistas son invitados a considerar cuidadosamente la divulgación de la información en la Forma 20-F y en el reporte anual a la Comisión Bancaria y de Valores, disponible en nuestro portal www.pemex.com o en Marina Nacional 329, Piso 38, Col. Huasteca, Cd. de México, 11311 o en el (52 55) 1944 9700. Esta forma también puede ser obtenida directamente de la SEC llamando al 1-800-SEC-0330.
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Advertencia respecto a proyecciones a futuro y nota precautoria (3/3) Proyecciones a futuro Este documento contiene proyecciones a futuro. Se pueden realizar proyecciones a futuro en forma oral o escrita en nuestros reportes periódicos a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y a la Comisión de Valores de los Estados Unidos de América (SEC, por sus siglas en inglés), en nuestro reporte anual, en nuestras declaraciones, en memorándums de venta y prospectos, en publicaciones y otros materiales escritos, y en declaraciones verbales a terceros realizadas por nuestros directores o empleados. Podríamos incluir proyecciones a futuro que describan, entre otras: — Actividades de exploración y producción; — Actividades de importación y exportación; — Proyecciones de inversión y costos; compromisos; costos; ingresos; liquidez; etc. Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera de nuestro control. Estos factores pueden incluir, mas no están limitados a: — Cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural; — Efectos causados por nuestra competencia; — Limitaciones en nuestro acceso a recursos financieros en términos competitivos; — Eventos políticos o económicos en México; — Desarrollo de eventos que afecten el sector energético y; — Cambios en la regulación. Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboración y no tenemos obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva información, eventos futuros, entre otros. Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente del Reporte Anual registrado ante la CNBV que se encuentra disponible en el portal de la Bolsa Mexicana de Valores (www.bmv.com.mx) y en la versión más reciente de la Forma 20F de PEMEX registrada ante la SEC de EUA (www.sec.gov). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyección. PEMEX PEMEX es la empresa mexicana de petróleo y gas. Creada en 1938, es el productor exclusivo de los recursos petroleros y de gas en México. Sus organismos subsidiarios son Pemex-Exploración y Producción, Pemex-Refinación, Pemex-Gas y Petroquímica Básica y PemexPetroquímica. La principal compañía subsidiaria es PMI.
4
Contenido
PEMEX en Contexto
Logros
Retos
Finanzas
Fortalecimiento de la Industria Petrolera
Posici贸n relativa de PEMEX en el mercado mexicano (1/2) US$MM 130,903
53,696
INGRESOS
125,780
Los ingresos de PEMEX son equiparables a las 5 empresas con mas ingresos en el IPC, sin embargo, el EBITDA de PEMEX es superior al EBITDA total de todas las empresas juntas, listadas en el IPC, mostrando un buena estructura de costos y eficiencia operativa.
30,743
16,388 15,326 14,751
Top 5 IPC America Walmart Movil
Femsa
CEMEX
ALFA
PEMEX
76,969
EBITDA 54,900
20,078
5,204
IPC
3,057
3,012
2,699
America Grupo Banorte Walmart Femsa Movil Mexico
2,545
Pe帽oles
2,389
Cemex
2,193
1,957
Grupo Televisa Modelo
Fuente: Bloomberg y Resultados Financieros Auditados de PEMEX 2011
1,708
10,055
Alfa
Otros
PEMEX
6
Posición relativa de PEMEX en el mercado mexicano (2/2) US$MM 19,957
CAPEX
23,200
9,701
1,481 1,079
857
IPC
America Movil
Walmart
Grupo Mexico
Femsa
780
Televisa
776
Peñoles
626
Minera Frisco
551
513
416
3,177
Alfa
Bimbo
Liverpool
Otros
PEMEX
Hoy PEMEX invierte mas del doble que lo que invierte la empresa mexicana más grande en la Bolsa Mexicana de Valores, adicionalmente Pemex invierte más de lo que invierten todas las empresas mexicanas juntas, listadas en el IPC
Fuente: Bloomberg y Resultados Financieros Auditados de PEMEX 2011
7
Empresa clave en la industria petrolera Top 5 Productores de Crudo (Mbd) 12,000
Top 5 Exportadores de Crudo a EUA (Mbd) 2500
Saudi Aramco
10,000
2000
8,000
1500
6,000
4,000
NIOC CNPC
KPC
Canadá
Arabia Saudita
México Venezuela
1000 Pemex
2,000
500
0
0
No.5 a nivel mundial como productor de crudo desde 2008.
Nigeria
No.3 a nivel mundial como mayor exportador de crudo a EUA.
No.13 en reservas de crudo, una posición fuerte considerando el crecimiento orgánico de la empresa.
No.15 en ingresos, con mas de US$100 mil millones por ventas.
(1) Fuente: Petroleum Intelligence Weekly (PIW) 2011, The World’s Top 50 Oil Companies. (2) Fuente: U.S. Energy Information Administration, U.S. Crude Oil Imports by Country 2011.
8
Importancia estratĂŠgica para MĂŠxico Impuestos y Derechos (US$MMM) 110
37.3%
38.0%
35.4%
36.9% 31.0%
90
32.9%
34.5%
40.0%
35.0% 30.0%
70
54
62
56
63
57
50
53
25.0% 20.0%
42
15.0%
30
10.0% 10 -10
5.0%
2005
2006
2007
2008
Impuestos
2009
2010
2011
0.0%
% de los ingresos Federales
Ingresos petroleros como % del PIB
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
5.85%
5.24%
4.47%
5.68%
4.13%
4.49%
4.92%
9
Contenido
PEMEX en Contexto
Logros
Retos
Finanzas
Fortalecimiento de la Industria Petrolera
Producci贸n estable Mbd 2,607 2,578 2,567 2,552 2,572 2,558 2,525 2,547 2,537 2,540 2,541 2,561 308
316
322
332
330
342
346
321
325
319
325
332
835
830
835
839
845
784
777
826
832
831
826
848
1,464
1,432
1,410
1,382
1,396
1,431
1,402
1,400
1,380
1,390
1,390
1,381
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Super Ligero
Ligero
Pesado
Se han realizado importantes esfuerzos operativos para estabilizar la producci贸n.
11
Evolución de la producción de petróleo crudo Mbd 2,500
Cantarell Pronóstico
2,000
TACC1: 7.9%
Actual
1,500 Producción s/Cantarell
1,000
500
La producción de PEMEX depende hoy de un mayor numero de activos productivos
0 1997
1999
2001
2003
(1) Tasa anual de crecimiento compuesto. Note: TACC de México de 2005-2011 fue -4.4%. Fuente: Purvin & Gertz 2005-2011
2005
2007
2009
2011
Pemex opera con costos competitivos Costos de Produccióna USD @ 2011 / bpce 4.61
5.1
2006
2007
6.44
2008
Costos de exploración y desarrollo USD @ 2011 / bpce 5.09
5.38
2009
2010
6.12
13.48
12.17
2011
2006
2007
Total Statoil Exxon Conoco BP Eni Shell Petrobras
Chevron
11.27
12.48
13.24
2008
2009
2010
16.13
2011
Costos de exploración y desarrollo2 USD @ 2011 / bpce
Costos de Producción1 USD @ 2011 / bpce Pemex
b,c
6.12 6.57 7.19 9.45 9.70 10.08 10.86 11.0 12.89 13.98 a) Fuente: Forma 20F 2010 b) Promedio trianual c) Incluye gastos indirectos de Admón.
Shell BP Total Exxon Conoco Petrobras Pemex Eni Chevron Statoil
9.71 11.85 12.86 13.92 14.24 14.85 16.13 18.71 21.47
(1) Fuente: Reportes anuales y reportes de la SEC 2010 (2) Cálculo con base en John S. Herold, Operational Summary; Reportes anuales e informes a la SEC 2010.
27.99
Aumento sostenido en tasa de restitución de reservas Tasa de Restitución de Reservas 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0%
128.7% 102.1% 56.9%
59.2%
22.7%
26.4%
2005
2006
59.7% 41.0%
2007
65.7% 71.8%
77.1%
2009
2010
103.9% 107.6% 85.8%
101.1%
50.3%
2008 1P
2011
2012
3P
Inversión en Exploración Miles de millones de dólares
1.5
2005
1.3
1.4
2006
2007
2.4
2008
2.3
2009
“E” se refiere a estimado.
2.0
2010
2.2
2011
2.4
2012 E
Se alcanzó la meta de restitución de reservas 1P del 100% antes de los establecido en el plan de negocios.
México tiene un gran potencial petrolero Cuencas productoras
Miles de millones de barriles de petróleo crudo equivalente
Crudo y Gas Gas
Cuenca
Sureste 44.3
Burgos
Sabinas TampicoMisantla
Prod. Acum.
Exploración en aguas profundas Plataforma Golfo de Yucatán México
Veracruz
Recursos Prospectivos
Reservas 1P
2P
3P
12.1
18.2
24.4
PEMEX cuenta con un gran potencial en reservas de hidrocarburos convencionales
No Conv.
20.1
Tampico Misantla
6.4
1.0
7.0
17.7
2.5 30.7
Burgos
2.3
0.4
0.6
0.8
2.9 12.9
Veracruz
0.7
0.2
0.2
0.2
1.6
Sabinas
0.1
0.0
0.0
0.0
0.4 16.0
Aguas Profundas
0.0
0.1
0.2
0.7
Plataforma Yucatán
Sureste
Conv.
Total 53.7
0.6
26.6 0.5
13.8
26.2
43.8
Proyectos de desarrollo y explotación
54.6 60.2
Proyectos exploratorios
15
Contratos Integrales: Campos Maduros Empresa Contratada
Tarifa contratada US$/b
Inversión mínima US$MM
Magallanes
Petrofac Facilities Mngt. Ltd.
5.01
205
Santuario
Petrofac Facilities Mngt. Ltd.
5.01
117
Dowell Schlumberger
9.40
33
Empresa Contratada
Tarifa contratada US$/b
Inversión mínima US$MM
Cheiron Holdings Limited
5.01
33
Panuco
Petrofac Facilities Mngt. Ltd. - Dowell Schlumberger
7.00
35
Tierra Blanca
Monclova Pirineos Gas – Alfacit del Norte
4.12
24
San Andrés
Monclova Pirineos Gas – Alfacit del Norte
3.49
24
Petrofac Facilities Mngt. Ltd.
7.90
50
Ronda
Carrizo Campo Altamira
2da
Arenque
55
70
Campos Maduros en las Regiones Sur y Norte
Campos Maduros en la Región Norte y Chicontepec
Aguas Profundas
2011
2012
Después del 2012
Producción Incremental (Mbd)
1er
Campo
Contratos Integrales: Chicontepec (ATG) Area
Producción Acumulada
Reservas 3P
(km2)
(Mboe)
(MMboe)
(MMboe)
°API
Pitepec
230
94
1,048
252
32 - 38
Soledad
125
40,376
134
128
32 – 37
Amatitlán
230
393
993
252
34 – 44
Miquetla
112
11,084
248
86
35
Humapa
128
588
341
157
27
Miahuapan
128
43
431
101
33
Bloques
Inicio del Proceso 12/20/12
Venta de Bases de Licitación 06/07/13
Periodo de Precalificación 05/27/13 06/14/13
Adjudicación 07/11/13
Recursos Tipo de Prospectivos Hidrocarburo
Firma del Contrato 07/15/13 09/20/13
Chicontepec se encuentra localizado en los estados de Veracruz y Puebla, dentro de la cuenca Tampico-Misantla. Sus reservas totales son superiores a los 17 MMMbpce, lo que representa alrededor del 40% de las reservas 3P de México.
17
Contenido
PEMEX en Contexto
Logros
Retos
Finanzas
Fortalecimiento de la Industria Petrolera
PEMEX tiene un gran potencial Miles de barriles diarios 3,000
2,700 Histรณrico
Proyecciรณn Contratos Integrales
3,000
Ku-Maloob-Zaap Cantarell
2,000
Exploraciรณn
Tsimin Xux Ayatsil Tekel
Aceite Terciario del Golfo
Contratos Integrales ATG
1,000
Explotaciรณn
0 2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Inversiรณn (MMM$)
2012
2013
257
293
2014 317
2015 314
2016 296
2017
2018
298
301
Actividad en Aguas Profundas
Trion-1 y Supremus-1, otorgan mayor certidumbre a los recursos prospectivos del proyecto Área Perdido, que podrían ascender a 13 mil millones de barriles de petróleo crudo equivalente
Inversión total 2002-2011: 49 mil millones de pesos.
Información sísmica 3D : 107,762 km2
Pozos perforados:21. De los cuales 11 son productores.
Reservas 3P descubiertas: 736 Mmbpce.
Índice de éxito comercial: 47%.
PEMEX ha establecido acuerdos de colaboración con: Shell, BP, Petrobras, Intec, Heerema, Pegasus, etc.
Durante el 2012 se programo la perforación de 6 pozos de los cuales 3 fueron exitosos, 2 se encuentran en perforación y uno fue no exitoso
Pemex está preparado para desarrollar los recursos de shale PEMEX ha identificado 200 oportunidades exploratorias. PEMEX estima recursos prospectivos de gas lutitas de 150 a 459 MMMpc, que representan de 2.5 a 7 veces las reservas 3P convencionales de gas de México.
Chihuahua Burro-Picachos Sabinas
Aceite Gas y condensado
Burgos MZ
Gas seco
República Mexicana Burro-Picachos
Gas y aceite en estudio TampicoMisantla
Aceite
De acuerdo a la Agencia Internacional de Energía, los recursos de gas lutitas podrían alcanzar 681 MMMpc, considerándose la cuarta reserva más grande a nivel mundial. Los pozos Habano-1 y -1 Emergente han verificado la continuación de gas húmedo y gas seco en las zona de Eagle Ford.
Gas y condensado Burgos MZ
Gas seco
Veracruz
Gas y aceite en En estudio
estudio
TampicoMisantla
os
0 Veracruz
200
400
800 Kilómetros
El pozo Percutor-1, que produce gas seco, confirmó la continuación de la zona de Eagle Ford en la región de Sabinas. Los pozos Nómada-1 y Montañés 1-están en fase de terminación en las zonas de aceite y gas húmedo, respectivamente.
Procesos Industriales
Refinación
Mejoras operativas, administrativas y estructurales
Capturar Oportunidades Económicas
Gas y Petroquímica Básica
Ampliar la red de ductos en el norte y centro del país
Incrementar capacidad de trasporte y proceso de gas natural
Petroquímica
Implementar y desarrollar nuevos modelos de negocio
Impulsar el crecimiento de cadenas de mayor valor agregado
22
Contenido
PEMEX en Contexto
Logros
Retos
Finanzas
Fortalecimiento de la Industria Petrolera
Principales Resultados Financieros 2012 2011
2012
Miles de Millones de Pesos Ventas Totales1
2011
Variación
2012
Miles de Millones de Dolares
1,558.4
1,646.9
5.7%
111.4
126.6
Rendimiento Bruto
786.2
819.8
4.3%
56.2
63.0
Rendimiento de Operación
888.7
908.0
2.2%
63.5
69.8
Rendimiento antes de Impuestos y derechos
794.8
907.9
14.2%
56.8
69.8
Impuestos y derechos
874.4
902.9
3.3%
62.5
69.4
Rendimiento (pérdida) neta
(79.6)
5.0
106.3
(5.7)
0.4
1,084.6
1,145.3
5.7%
77.5
88.0
EBITDA2
(1) Excluye IEPS. (2) Ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización..
24
Evoluci贸n del resultado de PEMEX US$MMM
INGRESOS
5.7%
126.6 111.19
112.53
107.29
114.40
83.40
2007
2008
2009
2010
2011
EBITDA
En 2012 los ingresos totales fueron los mayores en la historia de PEMEX, producto de la estabilidad de nuestra plataforma de producci贸n as铆 como por los precios internacionales de los hidrocarburos
2012 5.7% 88.00
77.02
77.50
71.62
El nivel del EBITDA en 2012 es muestra de la capacidad de generaci贸n de flujo de PEMEX y de su alta rentabilidad
65.64 48.08
2007
2008
2009
2010
2011
2012* 25
PEMEX una de las empresas petroleras mas rentables 2011 (US$MM) Ventas Rendimiento bruto Rendimiento de operaci贸n Rendimiento antes de Impuestos EBITDA
Exxon Royal Dutch Shell $433,526.00 $470,171.00 $71,168.00 $73,669.00 $54,104.00 $42,715.00 $73,257.00 $55,660.00 $69,687.00 $55,943.00
Statoil BP Chevron Petrobras $115,281.98 $375,517.00 $236,286.00 $146,294.36 $58,211.42 $61,954.00 $44,260.00 $46,275.28 $37,591.70 $27,061.00 $38,299.00 $26,267.77 $38,184.72 $38,834.00 $47,634.00 $26,572.18 $46,761.06 $39,220.00 $51,210.00 $36,896.11
Margen bruto 49.91
69.09
31.63
Exxon
16.50
15.67
Royal Dutch Shell
Statoil
$111,393.00 $55,596.00 $48,707.00 $56,076.00 $76,964.00
Margen del EBITDA
50.49
16.42
PEMEX
BP
40.56
18.73
Chevron Petrobras Pemex
21.67
16.07
11.90
Exxon
Royal Dutch Shell
Margen de operaci贸n
25.22
10.44
Statoil
BP
Chevron Petrobras Pemex
Margen antes de impuestos 43.73
50.34
32.61 12.48
9.09
Exxon
Royal Dutch Shell
33.12 16.21
17.96
7.21 Statoil
BP
Chevron Petrobras Pemex
16.90
Exxon
20.16
11.84
Royal Dutch Shell
10.34 Statoil
Fuente: Bloomberg y Resultados Financieros Auditados de PEMEX 2011
BP
18.16
Chevron Petrobras Pemex
26
Usos y fuentes esperados en 2013 Miles de millones de dรณlares Precio: 85.0 USD/b Tipo de cambios: Ps.12.9/USD Producciรณn de crudo: 2,550 Mbd Exportaciรณn de crudo: 1,184 Mbd
Fuentes
Usos 9.7
25.3 39.6
22.5
6.4 7.9
7.4 Caja inicial
6.7
Recursos Financiamiento generados por la operaciรณn
Total
Inversiรณn total (CAPEX)
Pago de deuda
Caja final
Endeudamiento neto: 3.3 USD 27
Programa autorizado de financiamientos 2013 Programa de Financiamientos 2013E 100% = 9.7 miles de millones de dólares/125.1 miles de millones de pesos
10.2%
15.3%
40.8%
25.5%
Mercados Internacionales Mercado Nacional Agencias de Crédito a la Exportación (ECAs) Otros
Fuente
Monto USD Miles de millones
Mercados Internacionales
4.0 – 5.0
Mercado Nacional
2.5 – 3.0
Agencias de Crédito a la Exportación (ECAs)
1.5 – 2.0
Otros
1.0 – 1.5
Emisiones totales
9.7
Pago de deuda
6.4
Endeudamiento neto
3.3
Presupuesto de Inversión Miles de millones de dólares 30.4 25.3
30.0 27.3
23.9 20.8 18.6 13.8
15.6
Petroquímica
4.4
19.1
Pemex-Gas y
2.0% Petroquímica Básica
14.9 19.9
2006
2007
2.0% Pemex-
2008
2009
2010
2011
17%
PemexRefinación
79%
PemexExploración y Producción
2012 2013 E 2014 E 2015 E 2016 E
Las cifras son nominales y pueden no coincidir por redondeo. Considera gasto de mantenimiento de E&P . “E” significa Estimado , para fines de referencia, las conversiones cambiaras de pesos a dólares de los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio de Ps. 13.18/U.S.$1 para el 2012 y de Ps.12.9 para 2013 en adelante. Incluye el CAPEX complementario no programado 29
Contenido
PEMEX en Contexto
Logros
Retos
Finanzas
Fortalecimiento de la Industria Petrolera
Fortalecimiento de la Industria Petrolera (1/2) Estructura Actual
Reestructura Organizacional Corporativa
Nueva Estructura
Homologación de Procesos Mayor Eficiencia Mejor Rendición de Cuentas Proceso de Toma de Decisiones mas Ágil
Mayor Rentabilidad
31
Fortalecimiento de la Industria Petrolera (2/2) Nuevo Marco Regulatorio
Incrementar el acceso a Energia Adecuada y de Bajo Costo
Asociaciones y Alianzas
Reforma Energetica 2do Semestre 2013
Marco Orientado al Mercado
Generar Valor
Atraer Capital para Explotrar los Vastos Recursos de Hidrocarburos del Pais 32
Investor Relations (+52 55) 1944 - 9700 ri@pemex.com
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