Управление деньгами Инструменты создания капитала
Для чего вам нужен капитал?
2
Для чего вам нужен капитал?
Цель 1. 2. 3. 4. 5.
3
Стоимость
Требуемый капитал
Какая сумма вам необходима?
10 000$*100 = 1 000 000$ 1 000 000$*12%/12 месяцев = 10 000$
4
Для чего вам нужен капитал?
Цель 1. 2. 3. 4. 5.
5
Стоимость
Требуемый капитал
Калькулятор рантье
• • • •
Размер капитала Ежемесячная сумма % доходности Первоначальная сумма
www.rich4you.ru => Финансы => Калькулятор рантье http://www.finance.rich4you.ru/rantier/ext/default.asp 6
Что можно сделать, чтобы быстрее создать желаемый капитал? • •
Можно увеличивать ежемесячную сумму инвестиций Можно увеличить %
Капитал через 20 лет
7
Сумма ежемесячных инвестиций
Доходность - 20% годовых
Доходность - 25% годовых
30$
93 тыс. $
202 тыс. $
50$
155 тыс. $
336 тыс. $
100$
311 тыс. $
672 тыс. $
200$
622 тыс. $
1343 тыс. $
Процентная ставка
Капитал, который можно создать инвестируя 100$ ежемесячно в течение 25 лет
8
Процентная ставка
Созданный капитал
8%
95 631 $
12%
189 643 $
20%
862 337 $
25%
2 374 402 $
4 основных способа
9
Что необходимо знать, чтобы начинать формировать свой портфель?
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.
10
Размер капитала Срок создания капитала Периодичность и сумма вложений Опыт Риски Доходность Время
Банковские депозиты
Доходность Риски: • Дефолт • Инфляция
11
9-10%
Особенности банковских депозитов
1. Штрафы за досрочное снятие денег 2. Гарантированная доходность 3. Малый риск
12
Критерии выбора банков
• • • • • • • • •
История и срок работы банка Система страхования вкладов Территориальное расположение Процентные ставки Удобство, комфорт Кто является учредителем? Операционные расходы Независимые рейтинги Мультивалютность счета Подбираем на http://www.banki.ru
13
Облигации
Инвесторы Биржа
Частные
14
Институциональные
Инвестиционная компания
Компания
Облигации
Доходность Риски: • Дефолт • Инфляция
15
6-13%
Особенности: • Наличие номинальной стоимости облигации • Купонный доход • Возможность досрочной продажи без штрафа
Акции
Брокер
Частные инвесторы 16
Деньги, акции
Биржа
Компания
Что определяет стоимость акций?
17
Акции Доходность: США
10-12%
Россия: 95-2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
25% 83% 71% 18% - 63% 129% 22 -22 -8% Графики смотрим на http://www.finam.ru
18
Акции. Особенности
• Никаких гарантий • Дивиденды
19
4 дурня
Инвестируем только в «Голубые фишки»:
• • • • •
20
Компании крупной капитализации Большой Free-float Хорошие дивиденды Котируются на западных биржах (LSE, NYSE) Отчетность по международным стандартам
4 дурня
Фондовый рынок США 2000-2004
21
Индекс Доу-Джонса (Dow Jones Ind)
+8%
S&P 500
-4,6%
Малые компании
-8%
NASDAQ (компании новой экономики – IT)
-40%
4 дурня
«Голубые фишки» в России:
• • • • •
22
ВТБ Газпром Лукойл Норильский Никель Роснефть
• • • • •
Ростелеком Сбербанк Сибнефть Сургутнефтегаз Татнефть
4 дурня
Суть метода:
Поиск среди "голубых фишек" предприятий, имеющих отличные финансово-экономические результаты своей работы за предыдущие периоды, но по каким-то причинам недооцененных инвесторами на фондовом рынке.
23
4 дурня
Дивидендная доходность
ДД = дивиденды за предыдущий период / текущая стоимость акции
Лукойл ~ 1136р. Дивиденды по акции – 42р. ДД=0,037 Новая цена ~ 1000р. Новая ДД = 0,042
24
4 дурня Методика отбора ДД 1. 2.
30%
3.
30%
4.
20%
5.
20%
…
25
4 дурня 2002-2004 300%
271,21%
250%
209,90% 200% 150%
125,78%
136,15%
100% 50%
41,02%
0% Худший ПИФ ПИФы акций Индекс РТС Лучший ПИФ акций в среднем России 26
«4 дурня»
4 дурня 2006
90%
81,13%
80%
70,75%
70% 60% 50%
46,02%
40% 30% 20% 10% 0% ПИФы акций в среднем 27
Индекс РТС
«4 дурня»
4 дурня 2007-2008
-61% -62%
Индекс РТС
«4 дурня»
-62% -62%
-62,00%
-62% -62% -63% -63% -63% -63%
28
-63,00%
4 дурня 2012
0% -1%
Индекс РТС
«4 дурня»
-2%
-2,00%
-3% -4% -5% -6% -7% -8% -9%
29
-8,00%
4 дурня Дивиденды в 2011 году (за 2010)
Текущая цена, на 06.06.2012 МТС Сургутнефтегаз НорНикель Лукойл Татнефть Ростелеком Газпром Роснефть Сбербанк ВТБ Полюс Золото 30
Стоимость акции 224 25 4 907 1 711 168 109 150 198 79 0,053 1 025,00
МТС Сургутнефтегаз
14,54 0,51
НорНикель
180
Лукойл
59
Татнефть
5,02
Ростелеком
1,11
Газпром
3,85
Роснефть
2,76
Сбербанк
0,92
ВТБ Полюс Золото
0,00058 19,77
Что важнее? Не потерять или заработать?
31
Падение курса на 50%
Рост курса на 100%
100
50
-50
+50
50
100
Что важнее? Не потерять или заработать?
32
Исходное падение курса, %
Требуемый рост курса для достижения безубыточной сделки, %
-50
+100
-40
+67
-30
+43
-20
+25
-15
+18
Как выбрать брокера? (rich4you.ru => Услуги => Выбор брокера) 1. Надежность. Рейтинг ra-national.ru (от А и выше) 2. Расходы • Комиссия с оборота (около 0,1%) • Абонентская плата • 5-10$ • 5-10$ если были сделки • 0 3. Комфорт http://ra-national.ru/?page=raiting-ik-distance
33
Что такое ПИФы?
ПИФ – это собранные вместе средства пайщиков, переданные в распоряжение управляющей компании, которая инвестирует их в инструменты финансового рынка
34
Виды и категории ПИФов: Открытые Приобрести/продать паи можно в любой рабочий день. Стоимость пая рассчитывается ежедневно.
Интервальные Приобрести/продать паи можно только во время интервала. Стоимость пая рассчитывается ежемесячно.
Закрытые Паи продаются только при расформировании фонда или на вторичном рынке. 35
Виды и категории ПИФов:
• • • • • •
36
фонды акций; фонды облигаций; смешанные фонды; фонды недвижимости; индексные фонды; фонды фондов.
Преимущества ПИФов
37
доступность; экономия времени; диверсификация рисков; профессиональные управляющие; высокая ликвидность; налоговые льготы управляющих компаний; средства не принадлежат управляющей компании; жестко регламентируются законодательством.
Рейтинг ПИФов
http://ra-national.ru/?page=raiting-uk-individual
38
Золото
39
Усредняйте, инвестируйте регулярно
Сценарий 1:
вводим всю сумму единовременно; сумма: 75 000 рублей; дата: 1 апреля 2004 года.
Сценарий 2:
40
разбиваем сумму на равные части и вводим ежемесячно; сумма 5000 рублей (75 000 рублей); дата: с 1 апреля 2004 года.
Усредняйте, инвестируйте регулярно
41
Усредняйте, инвестируйте регулярно
Сумма на 19.07.2005
Доходность
Сумма инвестиций
Сценарий 1
75 000
0%
75 000
Сценарий 2
89 000
18,5%
75 000
42
Что делать по мере роста капитала?
Квадрат – Риск/Капитал
90/10%
Риск
10/90%
Акции, ПИФы акций, бизнес, недвижимость на 0 цикле, FORTS
Облигации (ПИФы), БД, простая недвижимость Капитал Время
43
3 уровня диверсификации
•
Внутри инструментов (разные ПИФы, разные акции)
•
Разные инструменты (ПИФы акций, смешанные, облигаций, акции, золото, недвижимость и т.д.)
•
Разные страны
44
9 универсальных типов инвестиционных портфелей
Объем денег \ Срок
Менее 5 лет
5-10 лет
Свыше 10 лет
0
ПИФА – 30% ПИФСИ – 30% ПИФО – 40%
ПИФА – 70% ПИФСИ – 20% ПИФО – 10%
ПИФА – 90% ПИФСИ – 10% ПИФО – 0%
Небольшие накопления
ПИФА – 20% ПИФСИ – 30% ПИФО – 50%
ПИФА – 50% ПИФСИ – 30% ПИФО – 20%
ПИФА – 70% ПИФСИ – 20% ПИФО – 10%
Уже есть капитал
ПИФА – 10% ПИФСИ – 20% ПИФО – 70%
ПИФА – 20% ПИФСИ – 30% ПИФО – 50%
ПИФА – 50% ПИФСИ – 30% ПИФО – 20%
45
Капитал создан, что делать?
«Я всегда знал, что буду богатым, не сомневался в этом ни на минуту» Уоррен Баффет
46