Universidad Tecnol贸gica de El Salvador
Unidad IV
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GENERAL Preparar y presentar este componente de Los Estados Financieros Básicos, con la finalidad de proveer las bases para evaluar la capacidad que tiene una entidad económica para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las necesidades de liquidez que esta tiene, para la toma de decisiones económicas.
ESPECIFICAS Al finalizar esta unidad de aprendizaje, el estudiante tendrá, entre otras, las siguientes competencias: •
Definir la terminología, utilizada en el vocabulario técnico contable afín al Estado de flujo de Efectivos.
•
Mostrar competitividad en la forma de elaborar el Estado de Flujo de Efectivo, por las formas de presentación generadas por los colegios
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contables responsables de emitir lineamientos acerca de la información financiera. •
Poseer los elementos técnicos, teóricos y prácticos necesarios para preparar y presentar el estado financiero en estudio.
El Estado de Flujo de Efectivo, tuvo su origen en lo que se llamó en un inicio “El Estado de donde se obtuvo y a donde fue a parar”, que consistía en un análisis sencillo de aumentos y disminuciones de las diferentes partidas del Balance General. Posteriormente, este fue tomando importancia en el año 1961 por el Instituto Norteamericano de Contadores Públicos
(AICPA) patrocino una
investigación en esta área y el estudio recomendó que el estado de los recursos sea incluido en todos los informes anuales que se destinaran a los accionistas y que formara parte en la opinión del Auditor. En El Salvador el Estado de Flujo de Efectivo, fue exigido por primera vez en la norma de contabilidad financiera (NCF) No. 4, elaborada por el Comité Técnico de Normas de Contabilidad Financiera de la Tercera Convención Nacional de Contadores, celebrada en mayo de 1989. El Consejo de Vigilancia de la Profesión de Contaduría Publica y Auditoria (CVPCPA), acordó la adopción de la Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), destacando la importancia y obligatoriedad de la elaboración y presentación, en forma conjunta con los demás estados financieros básicos, el Estado de Flujos de Efectivo, convirtiéndose en Estado financiera básico de aceptación general.
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Adicionalmente la Norma Internacional de Auditoría (NIAs) numero 700, indica que el Auditor en su dictamen debe expresar la opinión sobre un juego completo de Estados Financieros, donde se incluye el Estado de Flujos del Efectivo
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO “Es un estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiamiento; para tal efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo”. “Estado Financiero Básico que reporta las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo, realizados por una entidad durante un periodo, explicando las causas de los cambios en el efectivo y equivalentes al efectivo, a la vez proporcionando información acerca de las actividades de operación, inversión y financiamiento”
(Cuaderno de Clases de
Contabilidad Financiera III) El estado de flujos de efectivo proporciona información sobre los cambios en el efectivo y equivalentes al efectivo [véase el párrafo 7.2] de una entidad durante el periodo
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sobre el que se informa, mostrando por separado los cambios según procedan de actividades de operación, actividades de inversión y actividades de financiación. (NIIF para PYMES, Párrafo 7.1)
El Estado de Flujos de Efectivo permite hacer un estudio o análisis de cada una de las partidas con incidencia en la generación de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad para la el diseño de políticas y estrategias encaminadas a realizar una utilización de los recursos de la empresa de forma más eficiente. Además es importante por lo siguiente: 1. Evalúa la capacidad de generar efectivo o de cumplir obligaciones. de suma
importancia para el analista que debe decidir si otorga o no un crédito a una empresa. 2. Permite apreciar las partidas que originan la diferencia entre la utilidad neta
y el flujo neto de efectivo, de las actividades de operación, inversión y financiamiento. 3. Permite conocer la capacidad de manejo financiero de la empresa para
adaptarse a los cambios. 4. Sirve como base para la proyección del flujo de caja tanto en la elaboración
de presupuestos financieros como para la elaboración de proyectos. 5. Permite comparar el manejo del efectivo histórico con el real.
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6. Permite analizar la posibilidad de la empresa de generar efectivo para
distribuir dividendos. 7.
Permite determinar la posibilidad de la empresa de incurrir en nuevas inversiones sin financiamiento externo.
8. Permite determinar a la capacidad operativa de la empresa, una fuerte y
constante generación de efectivo de actividades de operación se considera como algo positivo. 9. Permite ver el grado en que el efectivo de actividades de operación
consolida las inversiones necesarias, las reducciones de deuda y dividendos
ELEMENTOS BASICOS DE UN ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO. La Norma Internacional de Contabilidad (NIC) No. 7 establece en el párrafo 11, que la presentación del Estado de Flujo de Efectivo, debe adaptar su presentación según la naturaleza de las actividades de la empresa; además el párrafo 10 de la misma NIC, establece que los flujos de efectivo se clasificaran en actividades de operación,
inversión
y
de
financiamiento. Con esta clasificación de los flujos por actividades, los usuarios pueden medir la posición financiera de la empresa, así como el importe final de su efectivo y demás equivalentes al efectivo.
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Actividades de operación Esto es un indicador que ayuda a medir que actividades ha generado fondos suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de operación de la entidad pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiación Los flujos de efectivo se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituye la principal fuente
de ingresos
ordinarios de la entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en la determinación de las ganancias o pérdidas netas, ejemplo son los siguientes: •
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios.
•
Cobros procedentes de regalías, cuotas , comisiones y otros ingresos,
•
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios.
•
Pagos o devoluciones del impuesto a las ganancias, a menos que puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión y financiación.
•
Cobros y pagos procedentes de inversiones, préstamos y otros contratos mantenidos con propósito de intermediación o para negociar que sean similares a los inventarios adquiridos específicamente para revender.
•
Pagos a y por cuenta de los empleados Actividades de Inversión
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Están relacionados con las actividades en activos de largo plazo que le van a producir una rentabilidad, ejemplo si compra un activo fijo, le genera utilidades por la venta de los productos que fabrica y vende. Si invierte en acciones de otra empresa le genera utilidades por los dividendos sobre las utilidades de esa empresa. Ejemplos son: •
Pagos
por
propiedades,
la
adquisición
planta
y
de
equipo
(incluidos trabajos realizados por la entidad para sus propiedades, planta y equipo), activos intangibles y otros activos a largo plazo. •
Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo.
•
Pagos por la adquisición de instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos por otras entidades y participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos instrumentos clasificados como equivalentes al efectivo, o mantenidos para intermediación o negociar).
•
Cobros por la venta de instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos por otras entidades y participaciones en negocios conjuntos (distintos de los cobros por esos instrumentos clasificados como equivalentes de efectivo o mantenidos para intermediación o negociar).
•
(e)
Anticipos
de
efectivo
y
préstamos a terceros.
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•
(f) Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos a terceros.
•
(g) Pagos procedentes de contratos de futuros, a término, de opción y de permuta financiera, excepto cuando los contratos se mantengan por intermediación o para negociar, o cuando los pagos se clasifiquen como actividades de financiación.
•
Cobros procedentes de contratos de futuros, a término, de opción y de permuta financiera, excepto cuando los contratos se mantengan por intermediación o para negociar, o cuando los cobros se clasifiquen como actividades de financiación.
Actividades de Financiamiento Se refiere a la obtención de dinero proveniente
de
préstamos y aportes de accionistas. Es decir, dinero que se genera en los pasivos y patrimonio de la empresa. Son ejemplos: •
Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital.
•
Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad.
•
Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, pagarés, bonos, hipotecas y otros préstamos a corto o largo plazo.
•
Reembolsos de los importes de préstamos.
•
Pagos realizados por un arrendatario para reducir la deuda pendiente relacionada con un arrendamiento financiero.
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FORMAS DE PRESENTACION Los párrafos 7.7, 7.8 y 7.9 de las NIIF para PYMES y
el
párrafo 18 de la NIC 7, establecen que una entidad, debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones usando uno de los dos siguientes métodos:
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(a) método directo, según el cual se presentan por separado las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos; o (b) método indirecto, según el cual se comienza presentando la ganancia o pérdida en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos) que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de operaciones clasificadas como de inversión o financiación. TRANSACCIONES QUE NO REQUIERE EFECTIVO Muchas actividades de inversión y financiamiento no tiene un impacto directo sobre los flujos de efectivos actuales aunque si afectan la estructura de capital y activos de una empresa. Ejemplo: a) La adquisición de activos, ya sea como préstamos directamente relacionados
o por medio de un arrendamiento financiero. b) La adquisición de una empresa por medio de una emisión de acciones o
participaciones c) La conversión de deuda en patrimonio.
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Preparación del estado de flujos de efectivo por el método directo Ahora vamos a preparar el estado de flujos de efectivo por el método directo. Aplicaremos los siguientes pasos Paso 1. Obtenga dos balances generales, uno del año actual y otro del año anterior. Obtenga el estado de resultados para el año actual Paso 2. Calcule la variación del efectivo y equivalentes de efectivo de un año a otro. Esto es, determinar si hubo aumento o disminución. Esta es nuestra cifra objetivo Paso 3. Determine los flujos de efectivo de las actividades operativas siguiendo el orden de las cuentas del estado de resultados, empezando por las ventas. Paso 4. Desglose el movimiento de las cuentas de activos fijos, inversiones a largo plazo, deuda largo plazo y las cuentas del patrimonio. Esto es, partiendo del saldo del año anterior más y menos los movimientos del presente año hasta llegar al saldo final. Paso 5. Clasifique los movimientos del paso 4 en las actividades de inversión y financiamiento Paso 6. Elabore el estado de flujos de efectivo, empezando con las actividades operativas
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Preparación del estado de flujos de efectivo por el método indirecto
Vamos a aplicar los siguientes pasos para preparar el estado de flujos de efectivo. Le recomiendo que siga cuidadosamente lo indicado. Esto es como una receta para que funcione. Paso 1. Obtenga dos balances generales, uno del año actual y otro del año anterior. Obtenga el estado de resultados para el año actual Paso 2. Calcule la variación del efectivo y equivalentes de efectivo de un año a otro. Esto es, determinar si hubo aumento o disminución. Paso 3. Calcule las variaciones de las cuentas del activo, pasivo y patrimonio, de un año a otro. Es decir si han aumentado o han disminuido. Estas variaciones van a mostrar aumentos o disminuciones de las cuentas. Paso 4. Desglose el movimiento de las cuentas de activos fijos, inversiones a largo plazo, deuda a largo plazo y las cuentas del patrimonio. Esto es, partiendo del saldo del año anterior más y menos los movimientos del presente año hasta
llegar al
saldo final. Paso 5. Clasifique las variaciones de las cuentas como entradas o salidas de efectivo
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Paso 6. Clasifique las entradas o salidas de efectivo en las actividades operativas, de inversión y de financiamiento. Paso 7. Elabore el estado de flujos de efectivo, empezando con las actividades operativas. Desarrollo de cada uno de los pasos Explicación de los movimientos: Las utilidades retenidas aumentan por la utilidad del ejercicio y disminuyen por el pago de dividendos. Estas utilidades están a disposición de los accionistas y pueden servir para futuros aumentos de capital o pagos de dividendos. La cuenta Activos fijos aumenta por las compras que se han efectuado durante el año y disminuyen por las ventas que se han realizado. Para nuestro caso la empresa ha adquirido equipos y muebles por el importe de $ 100.000. También es importante desglosar la cuenta complementaria del activo fijo denominada Depreciación Acumulada para conocer cuánto es el gasto de depreciación del año. La cuenta Obligaciones a largo plazo registra el movimiento de los préstamos recibidos y los pagos de los mismos. Le empresa en este año ha obtenido un préstamo de $ 100.000 y ha pagado $ 17.250.
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Para clasificar como entradas o salidas de efectivo estas variaciones, debemos pensar que todos los aumentos o disminuciones obedecen a transacciones realizadas con dinero efectivo. Para el efecto observemos las siguientes reglas: Si los activos aumentan El importe del aumento significa que ha salido dinero efectivo. Por ejemplo si hemos comprado maquinaria, de alguna manera esto se ha pagado y por ende dinero efectivo se habrá utilizado para pagar esta adquisición. Si los pasivos aumentan El importe del aumento significa que ha entrado dinero efectivo. Por ejemplo si se obtiene un préstamo, el producto del mismo, habrá ingresado como efectivo. Si el patrimonio aumenta El importe del aumento significa entrada de dinero efectivo. Por ejemplo si los accionistas entregan dinero para aumentar el capital social, así como también las utilidades que genera el negocio son entradas de efectivo.
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MARCO CONCEPTUAL El párrafo 6 de la NIC No. 7, establece lo siguiente: Los términos siguientes se usan, en esta Norma, con los significados que a continuación se especifican: El efectivo: comprende tanto el efectivo como los depósitos bancarios a la vista. Los equivalentes al efectivo: son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. Flujos de efectivo: son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo. Actividades de operación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos actividades ordinarias de la entidad, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación. Actividades de inversión: son las de adquisición y disposición de activos a largo plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo. Actividades de financiación: son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por parte de entidad.
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El estado de flujos de efectivo es muy importante para toda empresa ya que muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una empresa durante un período contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final. El estado de flujos de efectivo forma parte de los estados financieros básicos que deben preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos institucionales de cada país. Este estado provee información importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado, como también un análisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales. De acuerdo a la administración del flujo de efectivo cabe destacar que el departamento de administración es el único responsable de llevar el control interno y sobre todo resguardar todos los activos de la empresa. La administración debe emplear un sistema de control interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la compañía para uso personal.
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BIBLIOGRAFIAS Normas Internacionales de Contabilidad Financiera Normas Internacionales de Información Financiera para Pequeñas y
Medianas Entidades. Cuaderno de Clases de Contabilidad Financiera III CAMPOS CARDENAS, eliecer. CONTABILIDAD FINANCIERA, PAGINAS 148 A
LA 175.
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