Servicio Nacional de Aprendizaje – SENA
Fecha: Octubre de 2010
Programa de formación: Análisis Financiero
Versión 1.0 Sistema de Gestión de la Calidad
GUIA DE APRENDIZAJE Semana cuatro (Formación virtual)
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1. IDENTIFICACIÓN DE LA GUÍA DE APRENDIZAJE
Nombre del Proyecto: Curso Virtual Análisis Financiero Fase del Proyecto: Semana 4: Analizando la generación del valor de la empresa
Duración en horas 40 Duración en horas 10 Duración en horas 10
Actividad de Proyecto : Actividad modulo cuatro, temas apalancamiento operativo, apalancamiento Financiero, el valor económico agregado Competencia: Resultados de Aprendizaje Duración en horas de la actividad Analizar los resultados RAP 4: Realizar diagnóstico 10 contables y financieros según financiero a la empresa para la los criterios de evaluación toma de decisiones. establecidos por la organización.
2. PRESENTACION Uno de los temas de la semana será el Valor Económico Agregado (EVA) que se define como el importe que queda una vez cubiertos todos los gastos y satisfecha la rentabilidad mínima esperada por parte de las empresas. La principal innovación del EVA es que incorpora el costo de capital en el cálculo del resultado del negocio, y su principal finalidad es inducir el comportamiento de los dirigentes, orientándolos a actuar como si fuesen los dueños del negocio.
3. CONOCIMIENTOS PREVIOS - El aprendiz virtual debe tener buena disposición para el auto aprendizaje y capacidad de comprensión de lectura así como de seguimiento de instrucciones escritas. - Debe tener conocimientos básicos de manejo de internet, correo electrónico, protocolo de internet y elaboración de informes escritos. - Conocimientos en conceptos contabilidad básica. - Estudiado el material semana uno, dos, tres del curso Análisis financiero.
4. ACTIVIDADES Y ESTRATEGIAS DE APRENDIZAJE.
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ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE :
Análisis Financiero Actividad Semana 4 Apreciado/a aprendiz: finalizado el estudio de los contenidos de esta cuarta semana, usted ya está en capacidad de realizar la siguiente actividad: Actividad 1: Apalancamiento Operativo y Financiero Desarrolle el siguiente Ejercicio de Aplicación: El estudio de mercados de la entidad muestra que los usuarios potenciales de los servicios (Única referencia del servicio) son las familias con más de tres miembros. La información sobre el proceso de prestación de servicios ha mostrado que los costos fijos anuales serán de $115.6 millones, que el precio de venta de paquete de servicios por familia es de $190 mil pesos, y que los costos variables son de $104.3 mil pesos por familia; la empresa ha estimado que para el primer año cuenta con un mercado para amparar 1.900 familias, pero con un esfuerzo adicional en distribución es posible alcanzar un nivel de 2.050 familias(tome este dato para la nueva situación) atendidas al año. Se tiene pasivos corriente por valor de $5.7 millones de pesos con un costo de 18% anual, los impuestos del proyecto son del 35% sobre las utilidades. Con la información anterior: 1. Determine el Grado de Apalancamiento Operativo 2. Determine el Grado de Apalancamiento Financiero 3. Explique los resultados obtenidos, esta es la parte más importante del ejercicio. Actividad 2: Valor Económico Agregado (EVA) Para calcular la UAIDI (utilidad antes de intereses y después de impuestos) de la Empresa de Prueba 4 S.A. se consideran la utilidad neta, los gastos financieros y las utilidades extraordinarias. Dichos datos se facilitan a continuación: 2008
2009
2010
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Utilidad neta + Gastos financieros = UAIDI Valor del Activo Costo promedio del capital (es el promedio del costo del Patrimonio y del costo de la financiación)
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185.000
320.000
295.000
237.000
125.000
105.000
422.000
445.000
400.000
5.250.000
6.850.000
7.150.000
6,5%
7,5%
5,5%
Con la información anterior: 1. Calcule el E.V.A, analice los resultados encontrados 2. Calcule los porcentajes de variación del EVA entre los años 3. Explique los resultados obtenidos, esta es la parte más importante del ejercicio Envía la respuesta a través de la misma actividad cuatro, cuando entre y elija Semana cuatro ENVIA TU ACTIVIDAD AQUÍ. Guarde el archivo con anterioridad en su pc de la siguiente manera: Primero los apellidos y luego el nombre, ej: Pérez González Francisco LA ACTIVIDAD SEMANA TIENE UNA CALIFICACION DE 20 PUNTOS, la actividad debe ser entregada por el link de envío en la actividad cuatro en las fechas establecidas en el cronograma del curso que lo encontrará en el link información del curso en la plataforma Blackboard. 3. Participar en el foro temático semana cuatro: Apoyándose en la lectura del documento “La Importancia de tener una buena Dirección y Administración Financiera dentro de la Organización”, que se encuentra en el botón Documentos de apoyo–Semana 4, y en los conocimientos adquiridos en el curso, reflexione: Si usted fuese contratado por una compañía para dirigir el área financiera cuáles serían los puntos clave sobre los cuales enfocaría su gestión para apoyar el crecimiento organizacional, Qué herramientas utilizará para el análisis de la información? Nota: Argumente bien su respuesta, la validación de esta actividad se compone en un 80% de la publicación del aporte individual, y un 20% de la interacción (respetuosa) con la participación de un compañero. La participación en el foro temático semana cuatro tiene una calificación de 5 puntos, debe ser realizado el aporte en las fechas establecidas en el cronograma del curso que lo encontrará en el link información del curso en la plataforma Blackboard.
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Ambiente(s) requerido: Plataforma Blackboard – Curso Virtual Análisis Financiero – estado del Aprendiz : En Formación Material (es) requerido: • Material del curso de la semana cuatro: Analizando la generación del valor de la empresa • Documento de apoyo semana cuatro: - Documento la Importancia de tener una buena Dirección y Administración Financiera dentro de la organización. - Documento apalancamiento financiero y operativo - Documento Valor Económico Agregado (EVA) Investigación por parte del aprendiz de documentos relacionados, biblioteca e Internet
5. EVIDENCIAS Y EVALUACION Envío de Archivo hoja Excel de la actividad semana cuatro
Producto entregable:
Aporte con nombre del aprendiz en el Foro temático cuatro en las fechas correspondientes a la Unidad 4. Forma de entrega:
La actividad debe ser enviada a través del link de la actividad semana cuatro de la plataforma Blackboard .
Criterios de Evaluación:
Entrega en forma oportuna el ejercicio. Aplica los conocimientos aprendidos para desarrollar en su totalidad la actividad.
6. GLOSARIO
ACTIVIDAD FINANCIERA
Es el conjunto de operaciones que se efectúan en el mercado de oferentes y demandantes de recursos financieros, incluyendo aquellas operaciones que intervienen en la formación del mercado de dinero y de capitales.
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ANALISIS FINANCIERO
EQUILIBRIO FINANCIERO
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Procedimiento utilizado para evaluar la estructura de las fuentes y usos de los recursos financieros. Se aplica para establecer las modalidades bajo las cuales se mueven los flujos monetarios, y explicar los problemas y circunstancias que en ellos influyen.
Situación que alcanza una unidad económica cuando su activo disponible más su activo realizable iguala o supera al pasivo exigible a corto plazo.
INFORMACIÓN FINANCIERA
Conjunto de datos que se emiten en relación con las actividades derivadas del uso y manejo de los recursos financieros asignados a una institución. Es aquella información que muestra la relación entre los derechos y obligaciones de la dependencia o entidad, así como la composición y variación de su patrimonio en un periodo o momento determinado.
PRODUCTOS FINANCIEROS
Instrumentos de transferencia de fondos entre agentes económicos que se caracterizan por su liquidez, riesgo y rentabilidad. Suponen una forma de mantener riqueza para quienes la poseen (los inversionistas) y un pasivo para quienes los generan. Estos activos pueden ser transmitidos de unas unidades económicas a otras, e incluso existen productos financieros derivados.
RENTABILIDAD
SITUACIÓN FINANCIERA
Medida en términos monetarios como resultado del proceso productivo. Utilidad o ganancia que obtiene de una inversión.
Estado del activo, pasivo y neto patrimonial de una empresa en un momento determinado tal y como lo recoge el balance de situación.
7. BIBLIOGRAFIA y Web grafía · Chiavenato, Idalberto, "Administración en los nuevos tiempos", Mc Graw Hill, Colombia, 2002. · Koontz, Harold, "Elementos de Administración", 6ª Edición, Mc Graw Hill, México, 2001.
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· Schemerhorn, John R., "Administración", Limusa Wiley, México, 2001. · Hellriegel, Don - Slocum, John W., "Administración", 7a Edición, International Thompson Editores, México 19
CONTROL DEL DOCUMENTO
Autores
Nombre Marleny Parra González
Cargo Tutor Virtual
Dependencia Centro comercio y Turismo, Regional Quindío
Fecha Abril 24 del 2013