Sunnfjord Energi årsrapport 2013

Ă…rsrapport 2013

INNHALD

01 OM SUNNFJORD ENERGI

Konsernet i tal – hovudtal og nøkkeltal for 2013.

01

02

03

Om selskapet

s. 03

Direktøren har ordet

s. 04

Om Sunnfjord Energi

s. 06

Hovudtal

s. 07

Eigarar og styre

s. 08

Organisasjon

s. 09

Årsmelding

s. 10

Resultatrekneskap

s. 17

Balanse

s. 18

Kontantstraumoppstilling

s. 20

Notar

s. 21

Revisjonsmelding

s. 36

Frå våre forretningsområde

s. 38

Verdiskapingsrekneskap

s. 43

02 ÅRSMELDING

Konsernet Sunnfjord Energi hadde eit godt resultat i 2013. Overskot etter skatt vart 56 millionar mot 9 millionar i 2012.

03 FRÅ VÅRE FORRETNINGSOMRÅDE

Marknad, produksjon, nettdrift og anna verksemd.

ÅRSMELDING 2013 SUNNFJORD ENERGI Utforming: Rein Design Foto: David Zadig, Oskar Andersen, Einar Bergum www.sunnfjordenergi.no

26 000 INNBYGGJARAR FÅR STRAUM VIA KRAFTLINJENE TIL SUNNFJORD ENERGI

3100 km2 H1

Sunnfjord Energi AS er organisert i 4 avdelingar: kraftproduksjon, nett, marknad og administrasjon. Selskapet sine tilsette utførde 117 årsverk, inkludert lærlingar, i 2013. Føremålet med selskapet slik det er uttrykt i vedtektene er å syte for produksjon, overføring og omsetning av energi og stå for utbygging av naudsynte anlegg i samband med dette. Selskapet skal arbeide for ei sikker og rasjonell energiforsyning i eigarkommunane. Verksemda kan og drivast i samarbeid med eller deltaking i andre føretak med same eller liknande føremål.

Forsyningsområdet dekkjer ca. 3100 km2 i 7 kommunar, frå Solund i vest til Jølster i aust.

Selskapet står også for dagleg drift av BKK sitt nett i Høyanger Kommune på nordsida av Sognefjorden. Ved utgangen av 2013 fekk om lag 26 000 innbyggarar straum via kraftlinjene til Sunnfjord Energi. Hovudkontoret er lokalisert i Førde. Andre oppmøteplassar utanom hovudkontoret er: Skei i Jølster, Hålandsfossen i Fjaler, Staurdalen i Hyllestad, kraftstasjonen Øvre Svultingen, Hardbakke i Solund og Kyrkjebø i Høyanger.

utgjer forsyningsområdet fordelt på 7 kommunar: Solund, Hyllestad, Fjaler, Gaular, Førde, Naustdal, Jølster

ARBEIDSSKADAR

Om selskapet

H2

5

Pr. 31.12.13 var om lag 15 000 kundar kopla til linjenettet som består av: • 151 km med 132 og 66 kV (kilo Volt) linjer • 1144 km med 22 kV linjer og kabel • 1488 km med lågspentlinjer og lågspentkabel • 10 sekundærstasjonar • 1086 større og mindre transformatorar (nettstasjonar)

4 3 2 1 0 2003

2004 2005

2006

2007

2008

2009 2010 2011

2012

2013

Grafen syner oversikt over arbeidskader med fråvær (H1) og utan fråvær (H2) i Sunnfjord Energi. Resultat for 2013 er eit tilbakesteg i frå ei positiv utvikling dei siste åra, og viser at persontryggleik er eit område som skal og må ha kontinuerleg fokus. Skadane for 2013 gjev eit H1-tal på 9 og eit H2-tal på 18, som er på snittet i bransjen.

117

ÅRSVERK I SUNNFJORD ENERGI

Sunnfjord Energi AS eig 8 kraftstasjonar med samla middelproduksjon på 245 GWh. Dette dekkjer om lag 70% av samla kraftforbruk i konsesjonsområdet. Sunnfjord Energi AS er også hovudaksjonær i Fossheim Energiverk AS med middelproduksjon 25 GWh og i Kjøsnesfjorden Kraftverk AS med middelproduksjon på 247 GWh. Samla middelproduksjon for konsernet er 517 GWh. Konsernet Sunnfjord Energi består av Sunnfjord Energi AS, Fossheim Energiverk AS, Kjøsnesfjorden Kraftverk AS og Enivest AS. Etrygg er tilknytt selskap.

DIREKTØREN HAR ORDET

Fredrik H. Behrens

Framsynt lokal drivkraft Sunnfjord Energi har ei viktig oppgåve i den lokale samfunnsutviklinga som det offentleg eigde energiselskapet i Sunnfjord og Ytre Sogn. Dei største verdiane i selskapet er knytt til kraftproduksjonen i ti kraftstasjonar i distriktet med varierande alder og storleik. Mest arbeidskrevjande er oppgåva med utvikling, drift og vedlikehald av distribusjonsnettet for elektrisk kraft.

4/2013

GODT RESULTAT Konsernresultatet i 2013 vart 56 millionar kroner. Dette er vi nøgde med.

Den gode utviklinga i resultat vil ikkje halde fram i åra som kjem og vi tilrår difor forsiktig disponering av resultatet.

Resultatet av verksemda blei langt betre enn det som var venta ut i frå langtidsprognosane. Det skuldast mest at vi hadde ei særs høg inntektsramme for nettverksemda samtidig med at vi opplevde jamt gode prisar på kraftverka sin produksjon. Vi gler oss også over god vekst og inntening i breiband- og teleselskapet Enivest.

Sjølv om rammene i 2013 tilsa eit godt resultat er det også tydelege bidrag frå spareprogram, effektivisering, låge avbrotskostnader og høg oppetid på alle anlegg. På enkelte område har forbetringane vore oppsiktsvekkjande og leiande i bransjen. Fleire uvêr har vore handsama på ein god måte både gjennom god førebuing av anlegga og sikker og rask handsaming av dei utfordringane vi fekk frå vêret. Respekt for oppgåvene og dei reglane som gjeld vert halde oppe og vi er godt budde på å tilpasse oss dei endringane som kjem i bransjen. Vi er stolte og takksame for haldninga og innsatsen til dei tilsette.

HØG VEKST OG MODERNISERING I åra 2006 til 2010 gjennomførte selskapet bygging av Kjøsnesfjorden Kraftverk AS som no er eigd 78,5% av Sunnfjord Energi AS og 21,5% av BKK Produksjon AS. Med sine 247 GWh dobla det kraftproduksjonen i konsernet. Anlegget som kosta om lag 900 millionar å byggje var eit stort løft for selskapet. Drifta har gått godt sidan starten i andre kvartal 2010. Den store satsinga gjorde at eigenkapitalen i konsernet kom ned mot 30%.

Etter at Kjøsnesfjorden Kraftverk var fullført blei det også klart at no sto modernisering av nettverksemda for tur. Bakteppet er klimaproblematikk og avtalar som Norge gjorde med EU. Det førte til at ny fornybar kraftproduksjon skal subsidierast gjennom ei ordning med svensk/norske elsertifikat. Kort etter at avtala var gjort, vart det også klart at den vil føre til eit overskot av kraft i Norden som kan vare i mange år framover.

Det pressar ned prisen og innteninga for den etablerte kraftproduksjonen vår. Ei stor utbygging av vindkraft og vidare utbygging av småkraftverk vil krevje dels nye og dels oppgraderte nett som klarer å ta inn den uregulerte krafta frå dei nye kjeldene og mate den inn på eit nytt sentralnett som er under bygging i fylket. I vårt område er det særleg småkraftutbygginga som er aktiv, men det er også gitt konsesjon til eit vindkraftverk på Lutelandet som kan utløyse investeringar i nettet.

Også i grenseflata mot kundane blir det planlagt modernisering. Ny måleteknikk skal innførast av nettselskapa i åra fram til 2019. Føremålet er at kundane skal få informasjon til å prioritere og regulere forbruket sitt i tid ettersom prisen til forbrukar er venta å variere meir enn før. Slik kan forbrukar spare energi og energikostnader og også ta del i reguleringa av forsyninga. Med meir uregulert kraftproduksjon frå vind, sol og småkraftverk blir reguleringa ei viktig oppgåve som forbrukar må ta del i. I det framtidige kraftsystemet er denne rolla meir kritisk på kontinentet i Europa enn i Norge, som har store regulerbare kraftverk og sterke straumnett. Likevel går utviklinga same vegen og regelverket vil bli likt. Det er venta at marknadsaktørar vil etablere nye tenester til kundane for at dei skal kunne nytte moglegheitene utan mykje detaljkunnskap.

Folk sin bruk av elektrisk energi endrar seg relativt raskt. Ny teknikk sparer samla sett energi, men krev høg effekt over kort tid. Eksempel er lading av elektriske bilar, nye komfyrar og direkte oppvarming av tappe-

vatn. Busettingsmønsteret endrar seg slik at den energien som blir brukt flyttar seg mot byane og forsyninga må styrkast. Samtidig fører auka fritidsbusetnad i distrikta til behov for mindre energi gjennom året, men set likevel krav til moderne nett med høg effekt i korte periodar.

Dei årlege investeringane i nett har vore om lag 30 millionar kroner per år, og aukar i planane framover med toppar på godt over 100 millionar årleg i fleire år framover. For å greie dette, og samtidig vere solide nok til å tole nokre år med låge prisar på kraftproduksjon, har vi halde eit skarpt auge på innteninga, soliditeten og finansieringa av veksten.

Dette har ført til ei meir forsiktig haldning til nye satsingar og utbyte i dei komande åra då selskapet har store finanskostnader og kapitaltrong knytt til denne satsinga.

VARIGE VERDIAR Kraftproduksjon med vasskraftverk i fjell utgjer varige verdiar. I 2014 er det 100 år sidan vår første kraftstasjon i Jølstra blei starta opp. Dei gode åra med høgt utbyte kom av at dei gamle kraftstasjonane leverte gode produksjonstal til låg kostnad i ein marknad der alternativ produksjon var dyr. Vi har solide anlegg som kan levere regulerbar kraft i all framtid til låg kostnad. Vi ser at ny fornybar energi kan levere straum til låge prisar, men at reguleringa av den kan bli kostbar. Vi har derfor stor tru på at den regulerbare kraftproduksjonen vår har høg verdi i ei lang framtid.

RUSTA FOR FRAMTIDA Resultata er venta å svinge kring eit lågare nivå enn vi har vore vane med i dei seinare åra. Spesielt var 2012 eit år med svakt resultat fordi låge kraftprisar fall saman med ei låg inntektsramme for nett. I 2013 fikk vi eit særs godt resultat i begge forretningsområda, mens begge ser ut til å svinge ned igjen i 2014. Dei tre åra, samla sett, gjev støtte til vurderingane i langtidsprognosane som vi brukar.

Vi har halde fokus på soliditet framover. I 2012 og inn i 2013 hadde vi god dialog med eigarane om ein strategi for å møte utfordringane. Vi starta opp eit meir omfattande spare- og effektiviseringsprogram, la planar for redusert utbyte og auka fokus på kompetanse og rett finansiering av verksemda.

Effektiviseringsprogrammet som vart innført er basert på driftsstrategien LEAN. Det er nært knytt til Toyota sin filosofi og spreier seg i moderne næringar. Det er ein menneskeorientert forbetringsfilosofi som går ut på å fjerne sløsing og nytte tilsette sine kunnskapar breiare for å jobbe smartare. Tilsette har implementert tanken om kontinuerleg forbetring raskt, og kvar veke deltar alle i 15-minutters problemløysingssekvensar kalla tavlemøter. Dette førte til 272 forbetringar framlagt og gjennomført i 2013, og det har bidrege til å styrke resultatet for året. Verksemda vil i 2014 halde fram og auke innsatsen med å jobbe etter LEAN- metode og filosofi. Metoden gjev prioritet til tiltak som sikrar og betrar drifta på ein varig måte. God drift er eit fundament for å nå dei strategiske måla for selskapet.

Styresmaktene og bransjen har stilt spørsmål om nettselskapa i Norge er solide nok. Det har vore god framdrift på forbetringane i 2013 og eigenkapitalen er auka med 34 millionar kroner til 605 millionar.

Vi held også dialog med selskapa omkring oss for å sjå på om moglege endringar i selskapsstruktur kan gje betre tilhøve for kundane, eigarane og dei tilsette.

Vi ser fram til utfordringane som ligg framfor bransjen, og har rusta selskapet for å møte desse.

5/2013

01 OM SUNNFJORD ENERGI

06/2013

Hovudtal og nøkkeltal Sunnfjord Energi AS 2012

2013

Konsern

Tal i heile mill. kr

2013 2012

RESULTATREKNESKAP

281

387

Driftsinntekter

550

330

97

150

Herav energi

230

148

132

181

overføring

181

131

77

138

Brutto driftsresultat (EBITDA)

202

111

40

98

Driftsresultat

131

57

34

34

Ordinært resultat før skatt

89

23

22

3

Årsresultat

56

9

BALANSE

912

1342

Anleggsmidlar

1714

1695

139

211

Omløpsmidlar

253

151

526

522

Eigenkapital

402

894

Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld

123

137

1051

1553

Totalkapital

605

571

1187

1139

174

137

1966

1846

RENTABILITET

14,1 %

25,3 %

23,9 %

17,3 %

4,3 %

0,5 %

Netto driftsmargin Eigenkapitalrentabilitet

9,5 %

1,6 %

4,6 %

8,2 %

Totalkapitalrentabilitet

8,4 %

4,2 %

SOLIDITET

50,0 %

33,6 %

3,4

1,5

Eigenkapitalandel Rentedekningsgrad

30,8 %

30,9 %

2,3

1,4

LIKVIDITET

5,7

92,6

Kontantstraum frå drifta

127,2

20,5

-69,0

6,3

-506,1

Kontantstraum frå investeringar

-85,6

-69,3

440,0

Kontantstraum frå finansiering

2,8

-12,6

-57,0

26,4

1,10

1,50

Netto endring i likvidar

44,4

-61,4

Likviditetsgrad 1

1,40

1,10

3,89

5,28

Netto rentebærende gjeld/EBITDA

4,55

8,47

ANDRE HOVUDTAL

261

251

PRODUKSJON, GWh

14842

15022

385

393

FORBRUK i forsyningsområdet, GWh

235

231

120

117

510

512

15022

14842

393

385

KRAFTSAL til sluttbruk, GWh

231

235

Tilsette, årsverk inkl. lærlingar pr 31.12

155

120

KUNDAR i forsyningsområdet

Definisjonar EBITDA = Driftsresultat før renter, avskrivingar og nedskrivingar Netto driftsmargin = Driftsresultat / driftsinntekter x100 Eigenkapitalrentabilitet = (Resultat før ekstraordinære postar - skattekostnader )/ gjennomsnittleg eigenkapital x 100 Totalkapitalrentabilitet = (Resultat før ekstraordinære postar + finanskostnader ) / gjennomsnittleg totalkapital x 100 Eigenkapitalandel = Eigenkapital / totalkapital x 100 Rentedekningsgrad = (Resultat før ekstraordinære postar + finanskostnader ) / finanskostnader Likviditetsgrad 1 = Omløpsmidlar / kortsiktig gjeld Resultat før ekstraordinære postar er i rekneskapen identisk med resultat før skattekostnader

7/2013

EIGARAR OG STYRE

Frå venstre: Harry Mowatt, Atle Neteland, Nils Gjerland, Mass Kjell Myklebust, Arild Horsevik, Aud Marit Hage, Siv-Karin Hestad, Fredrik Behrens og Jan Halvor Storkås.

STYRE

EIGARAR

31.12.2013 3,31% 7,54%

Styreleiar Harry Mowatt Nestleiar Atle Neteland Styremedlem Siv Karin Hestad Styremedlem Arild Horsevik Styremedlem Aud Marit Hage

4,33%

6,83%

37,45%

7,54%

Styremedlem Jan Halvor Storkås Styremedlem Nils Gjerland Styremedlem Mass-Kjell Myklebust 1. varamedlem Ole Gunnar Krakhellen

22,19%

10,82%

BKK AS

Hyllestad kommune

Fjaler kommune

Jølster kommune

2. vara tilsettrepresentant Turid Vik

Førde kommune

Naustdal kommune

Varamedlem for Atle Neteland: Birger C. Schønberg

Gaular kommune

Solund kommune

2. varamedlem Trude Meek 1. vara tilsettrepresentant Arve Avedal

8/2013

ORGANISASJON

ORGANISASJONSKART 31.12.2013

ADM. DIREKTØR Fredrik H. Behrens

VASSDRAGSTEKN. ANSV. Oddvar Helgås

NETTSJEF / SAKKUNNIG DRIFTSLEIAR Helge Robert Midtbø

ADMINISTRASJONSSJEF Ingvar Byrkjeland

PERSONALSJEF Marit Moene

• Økonomi

• Personal

• Sekretariat / arkiv

• Kommunikasjon

MARKNADSSJEF Rune Reed

STASJONSSJEF Olav Osvoll

• El-engros

• Stasjonsdrift

• Måling

• Kundekontakt

• Kjøsnesfjorden Kraftverk

• Drift/plan

• Kraftsal

• Fossheim Energiverk

• Entreprenør/sal av tenester

• Prosjektutvikling kraft

• DLE

• Småkraft

• HMS

• Sekundærstasjonar

• Nettstrategi, tariffering

• Forvaltning, drift, vedlikehald, bygg

• Kraft-kommunikasjon • Montasje • Base Ytre • Base Indre

9/2013

02 ÅRSMELDING

10/2013

ÅRSMELDING

Sunnfjord Energi er eit vertikalt integrert energikonsern med 2 dotterselskap, Kjøsnesfjorden Kraftverk AS (78,5%) og Fossheim Energiverk AS (60%). Vi har røtene våre i 7 kommunar i Sunnfjord og Ytre Sogn og historie tilbake til 1914.

Hovudpunkt Konsernet Sunnfjord Energi hadde eit godt resultat i 2013. Overskot etter skatt vart 56 millionar mot 9 millionar i 2012.

I tillegg til rolla som samfunnsnyttig aktør legg vi vekt på at våre funksjonar er kritiske for samfunnet. 120 medarbeidarar jobbar dagleg for ei sikker og økonomisk rasjonell energiforsyning i Sunnfjord.

Orkanen Dagmar, i romjula 2011, medførte auka driftskostnader som blei delvis kompensert frå NVE ved høgare inntektsramme i 2013. Inntektsramma var betydeleg høgre enn vi kan vente oss i åra framover, og er hovudforklaringa på det gode resultatet. Godt resultat frå breibandsatsinga i Enivest AS, og effekt av arbeidet med å omstille morselskapet til meir effektiv drift, har også bidrege til konsernresultatet.

DRIFTSÅRET 2013 Kraftproduksjon Kraftprisane har hatt ei noko betre utvikling enn det vi budsjetterte eit år tilbake. Gjennomsnittleg pris på kraftbørsen NordPool Spot for vårt område vart 29,2 øre pr kwh i 2013 mot 21,7 øre i 2012

Kraftproduksjonen i konsernet vart på 510 GWH, som er om lag normal produksjon og på same nivå som i 2012.

Konsernet sine samla investeringar var 93 millionar mot 66 millionar i 2012. Det var høg tilgjengelegheit i alle anlegg.

Sunnfjord Energi står framfor store investeringar for modernisering av nettanlegg for energidistribusjon og tilknytt fjernkontroll. Produksjonsanlegga blir oppgraderte og selskapet har konsesjonssøkt prosjekt for utviding av produksjonen. Gjennomføringa blir sikra gjennom eit omfattande spareprogram, kompetanseoppbygging, reduserte utbyter og fokus på rett finansiering av verksemda. Styret tilrår difor eit moderat utbyte til eigarane på 13 millionar kroner.

Om verksemda Sunnfjord Energi er eit vertikalt integrert energikonsern med 3 dotterselskap, Kjøsnesfjorden Kraftverk AS (78,5 %), Fossheim Energiverk AS ( 60 %) og Enivest AS (50,9 %). Vi har drifta og røtene våre i 7 kommunar i Sunnfjord og Ytre Sogn, og historie tilbake til 1914. Selskapet er eigd av dei same 7 kommunane, og av BKK. Vår forretningsidè er å syte for lønsam produksjon, overføring og omsetning av miljøvenleg energi, og skape ny aktivitet innanfor område som kan ha tilknyting til kjerneaktivitetane og der vi kan utnytte selskapet sine fortrinn. Vi tilbyr også entreprenørtenester, rådgjeving til småkraftutbygging, bygger ut fiber og leverer varmepumper.

Året 2013 var 9 % våtare enn normalen og noko varmare. Vi gjekk inn i 2013 med litt lågare enn normal magasinfylling. Ein svært tørr og kald vår gjorde at magasinfyllinga sank til 15 % i slutten av april.. Månadane juni, juli, august samt oktober, november og desember var langt våtare enn normalt, noko som gjorde at nedbørsunderskotet frå våren vart tatt igjen, og ein enda til slutt 9 % over normalen.

Samla produksjon i konsernet vart om lag uendra med 510 GWh, mot 512 GWh i 2012. Middelproduksjon i konsernet er 517 GWh. Oppetida på stasjonane for 2013 har vore god og berekna til 99,51 % utanom avbrot for planlagde revisjonar. Produksjonsavdelinga jobbar med ein 7 års plan for oppgradering av dei eldste kraftverka.

Investeringsbehov for å oppretthalde dagens produksjonskapasitet er vurdert til ca 90 millionar.

Sunnfjord Energi AS fekk i mars 2014 melding om fornya reguleringskonsesjon for Nordstrandsvatnet og tillating til utviding av Øvre Svultingen kraftverk i Høyanger. I tillegg til dette fekk Sunnfjord Energi løyve til erverv av tidlegare eigde fallrettar i Stakaldefossen i Jølster kommune, Øvre Svultingen i Høyanger kommune og Nedre Svultingen i Hyllestad kommune. Ervervet er eit steg på vegen mot fornying og utviding av kraftverka.

Nettdrift Driftsresultat for nettverksemda i 2013 vart høgt og gav ei historisk høg avkastning på nettkapitalen med 16,2 %, som er 9,3 % høgare enn NVE-renta, jfr note 5.

Avkastning i 2012 var 6,9 %, som var 2,7 % over NVErenta. Høg inntektsramme grunna Dagmar-kostnader i

11/2013

ÅRSMELDING

2011, reduksjon i nett sin andel av pensjonsplikter og god kostnadsstyring gjennom året er dei viktigaste årsakene. I tillegg har NVE endra modell for fastsetting av referanserenta for avkastning på nettkapitalen frå 2013.

Endring i pensjonsplikter påverkar inntektsramma to år seinare og skiftande auke/reduksjon i plikter er ei medverkande årsak til svingande inntektsramme mellom år.

KRAFTPRODUKSJON OG OMRÅDEPRIS 70

600

65

550

60 55

450

50

400

45

350

40

300

35 30

250

25

200

20

150

Kraftpris øre pr. kWh

Produksjon GWh

500

15

100

10

50

5 0

0

2004

2005

SE AS Konsern Områdepris

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Nettariffar vart haldne uendra gjennom året. Plan for å ta inn manglande innkreving blir vurdert fortløpande.

Siktemålet er gradvise justeringar av nettleiga over tid, teke omsyn til venta utvikling i framtidig inntektsramme og forbruk i forsyningsområdet.

Forbruket i forsyningsområdet vart 393 GWh mot 384 GWh i 2012. Nettanlegga har hatt stabil drift med få avbrot gjennom 2013. Målt oppetid vart 99,97 % som tilsvarar at kvar kunde i gjennomsnitt var utan straum i 2 timar og 36 minutt gjennom året. Dette er ca 20 minutt meir enn året før. Vi er revidert av DSB og NVE utan store avvik, som borgar for at vi driftar våre anlegg og vår områdekonsesjon på ein tilfredstillande måte. Leveringstryggleik, skogrydding og preventivt vedlikehald av våre nettanlegg har høg prioritet.

NVE gav i 2012 konsesjon til å bygge og drive 132 kV kraftline frå Erdal til Førde, og til å sanere eksisterande 66 kV line i same traseen. Bygging av den nye 430 kV linja gjennom fylket som var i gang på same strekning ville krysse 132kV linja fleire stader. Saman med Statnett og regionalnetteigar vurderte ein at risikoen med å utføre begge prosjekta i same periode vart for stor, og Sunnfjord Energi sitt prosjekt vart difor utsett til 2014 420-kV-nettet gjennom fylket har også gjeve andre utfordringar for drifta gjennom året. I eit kritisk punkt i Angedal vart det sett inn ein provisorisk 132kV-kabel mellom to av våre spenn for å trygge levereringssikkerheten grunna arbeidet med kryssande 420 kV line. I periodar har vi måtte redusere produksjonen frå småkraft

12/2013

for å ikkje overbelaste nettet. Perioden frå oktober og ut året har også vore prega av mykje vind og uvanleg mykje torevêr som har vore utfordrande for drifta.

Nett styrer investeringane sine etter ein 10-års plan.

Reduserte forventningar til vind og småkraft gjer til at vi truleg kjem til å investere mindre enn opphaveleg tenkt.

Nedgang i forventa kraftprisar vil gjere fleire vind og småkraftverk ulønsame, og nettet treng då ikkje forsterkast i like stor grad som tidlegare estimert. Det gjenstår likevel forholdsvis store investeringar for modernisering av nettanlegg for energidistribusjon og tilknytt fjernkontroll dei kommande åra.

Selskapet har sett behov for å styrke funksjonar kring telekommunikasjon og kraftkommunikasjon. I 2013 har vi gjort organisasjonsmessige endringar tilpassa dette behovet.

AMS/smartstraumprosjektet er i rute. Sunnfjord Energi samarbeider tett med selskapa i Vestlandsalliansen for å få på plass smarte målarar til alle kundar innan utgangen av 2018. Forespørsel på sentralt innsamlingssystem er sendt ut til leverandørar i 2013. Selskapet som skal handtere sentral innsamling av måleverdiane er etablert og i drift.

Kraftomsetning Selt volum til kraftkundar minka med 1,7 % i 2013 mot ein auke på 3,7 % i 2012. I sluttbrukarmarknaden opplever vi stor konkurranse frå mange kraftleverandørar som tilbyr eit utal kontraktstypar. Vi har valt å profilere oss med produkt som er enkle og oversiktlege til konkurransedyktig pris.

2013 er andre året med elsertifikat og kvoteplikta har vore 4,9 % av forbruket. Kostnaden for kjøp av elsertifikat er inkludert i kunden sin kraftpris. Sidan det er størst utbygging av ny fornybar kraft i Sverige, vil det i praksis seie at norske forbrukarar til no er med å subsidiere utbygginga der. I den svensk-norske ordninga har svenske produsentar stått for sal av meir enn 2/3 av omsette sertifikat.

Anna verksemd Anna verksemd i morselskapet omfattar sal av varmepumper, entreprenørverksemd, utleige av byggeskåp, utleige og drift av fiber, drift av BKK sine anlegg på Høyanger nordside og rådgjevingstenester/ingeniørtenester til småkraft. Samla omsetning for området inngår under andre driftsinntekter og var 47 millionar mot 44 millionar i 2012. I all hovudsak er det entreprenørverksemda som bidreg til auken.

ÅRSMELDING

Fiber Til Heimen-utbygginga i regi av Sunnfjord Energi i kommunane Naustdal, Førde, Jølster og Fjaler har gitt Enivest i overkant av 500 nye kundar. I tillegg til utleige innan konsernet bygger morselskapet også fiber til eigne behov. Investeringane har gitt redundant (dobbel) fiberføring til viktige lokasjonar for å sikre kommunikasjon til fjernstyring og overvaking av straumnettet. Kostnadene blir betalt av nett- og produksjonsverksemda. Samla har Sunnfjord Energi investert om lag 10 mill i fiberutbygging for 2013. Årsrekneskapen Styret vurderer at konsernet har ein solid økonomi. Styret meiner at presentert rekneskap gjev ei rett oversikt over utviklinga av konsernet og av konsernet si stilling, og at føresetnaden om framleis drift er til stades.

Enivest er tilbake i konsernrekneskapen frå 2013 som følgje av eigardel på 50,9 %. Tal for 2012 er ikkje omarbeidd som følgje av konsolideringa. I 2012 vart andel av resultat teke inn som finansinntekter sidan dei då var tilknytt selskap.

Resultatutvikling Resultat etter skatt i konsernet vart 55,8 millionar i 2013 mot 9,1 millionar i 2012. Resultatauken skuldast i hovudsak auka overføringsinntekter som følgje av høgare inntektsramme, høgare inntekter frå kraftproduksjonen og auka resultat frå breibandsatsinga. Resultat etter skatt i morselskapet vart 2,8 millionar og nedgang frå 2012. Det låge resultatet i morselskapet skuldast i hovudsak nedskrivingar av aksjar i Kjøsnesfjorden Kraftverk omtala under finanskostnader.

Driftsinntektene gjekk opp frå 330 til 550 millionar.

Inntekter frå energisal vart 230 millionar og auka med 82 millionar. Overføringsinntekter vart 181 millionar som er ein auke på 50 millionar som følgje av høgare inntektsramme. Andre driftsinntekter auka frå 50 til 139 millionar. Auken her skuldast konsolidering av Enivest.

Driftskostnadene har auka frå 273 til 419 millionar.

Dette også i hovudsak sidan Enivest er konsolidert inn.

Resultatet inneheld også ei nedskriving av anleggsmidlar i Kjøsnesfjorden Kraftverk på 21,3 millionar. Nedskrivinga er gjort med bakgrunn i fallande framtidige kraftprisar.

Med denne nedskrivinga er anleggsmidlane bokført til ein verdi som kan forsvarast av framtidig inntening.

Brutto personalkostnader i morselskapet er tilnærma uendra frå 95,9 til 96,6 millionar. Dette har i hovudsak samanheng med fokus gjennom spareprogrammet og at det ikkje er gjort tilsetting i nokre vakante stillingar i 2013.

Driftsresultatet for konsernet vart 131,4 millionar, mot 57,1 millionar i 2012. I morselskapet vart driftsresultatet 98,1 millionar mot 39,7 millionar i 2012.

Netto finanskostnader i konsernet vart 42,5 millionar i 2013 mot 33,8 millionar året før .

Auken skuldast i hovudsak tap ved realisering av rentebyteavtale i Kjøsnesfjorden Kraftverk AS. Som følgje av nye skattereglar for frådrag av renter for gjeld mellom nærståande har eigarane frå slutten av 2013 overteke selskapet si eksterne finansiering og rentebyteavtale.

Tap på rentebyteavtalen ved overdraging internt i konsernet er eliminert. Gjenverande realisasjonskostnader på 12,1 millionar er vist som finanskostnad. I januar 2014 vart endringa sluttført ved at overteken gjeld vart gjort om til aksjekapital.

UTVIKLING I RESULTAT SISTE 10 ÅRA 80 70 60 50 mill. kr

Prosess for sal av alarmverksemda var sett i gang i slutten av 2012 og i løpet av 1.halvår 2013 var alle kundane overført til ny leverandør og gjort opp.

40 30 20 10 0 2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

I morselskapet auka netto finanskostnader frå 15 til 73 millionar. Hovudårsaka er nedskrivinga av anleggsverdiar i Kjøsnesfjorden Kraftverk som også har medført nedskriving av bokførte aksjeverdiar i morselskapet.

Nedskrivingsbeløpet er på 55 millionar og er eliminert i konsernrekneskapen. Vurderingar av situasjonen for våre vindkraftengasjement har medført at vi også har skrive ned verdiane på desse investeringane. Samla utgjer dette 5,7 millionar i 2013.

2011

2012

2013

SE AS Konsern

Skattekostnader i konsernet har auka til 32 millionar og utgjer ein lågare andel av resultatet for 2013 enn i 2012. Dette skuldast at resultatauken er prega av andre forhold enn kraftproduksjon som har marginalskattesats på 58 %. I morselskapet har skattekostnadene auka i høve til årsresultatet som følgje av at nedskriving av aksjeverdiar ikkje gjev skattefrådrag.

13/2013

ÅRSMELDING

Kontantstraum, investeringar og finansiering I konsernet vart kontantstraum frå drifta 127,2 millionar mot 20,5 i fjor. I 2013 har produksjonsinntektene auka, medan betalte skattar er lågare enn i 2012. Enivest bidreg også til auka kontantstraum som følgje av betra resultat og innrekning i konsernet.

Høgare investeringar i anleggsmidlar og utkjøp av fallrettar frå eigarkommunane har medført at netto kontantstraum nytta til investeringar har auka til 86 millionar I morselskapet er det ein auke i kontantstraum frå investeringar frå 69 til 506 millionar og tilsvarande stor auke i netto kontantstraum frå finansiering. Endringa skuldast i hovudsak overtaking av morselskapet sin del av Kjøsnesfjorden Kraftverk sine lån, jfr tidlegare omtale.

Kontantstraum frå finansiering i konsernet vart positiv med 2,7 millionar mot reduksjon på 12,6 millionar i fjor.

Endringa skuldast at betalt utbyte vart redusert med om lag 13 millionar i 2013.

Netto likvidar har auka med 44,4 millionar mot ein reduksjon på 61,4 millionar i fjor.

Ved utgangen av året er behaldningar i bank 87 millionar for konsernet og 51 millionar for morselskapet.

Morselskapet har også ein unytta trekkrett i bank på 32 millionar ved utgangen av året. Denne er uendra frå året før.

Balanse og kapitalstruktur Ved årsskiftet hadde konsernet ein eigenkapital på 604 millionar mot 571 millionar i 2012. Eigenkapitaldelen i konsernet er på 30,8 % og uendra frå 2012. Eigenkapitaldelen blir vurdert som god men det er naudsynt å ha fokus på denne framover sidan vi står føre store investeringar til modernisering og oppgradering.

Anna langsiktig gjeld i konsernet har auka med 32 millionar til 1008 millionar. I morselskapet har anna langsiktig gjeld auka frå 325 til 778 millionar som følgje av overteken gjeld frå dotterselskapet Kjøsnesfjorden Kraftverk, og lån til foretak i same konsern har auka frå 69 til 548 millionar.

Styret meiner at morselskapet og konsernet har ein sunn kapitalstruktur ved utgangen av 2013.

Disponering av årsresultatet Styret gjer framlegg om at årsresultatet for Sunnfjord Energi AS på 2,7 millionar vert disponert med 13,0 millionar til utbyte og 10,3 millionar overført frå annan eigenkapital.

14/2013

Etter styret si vurdering er det tilstrekkeleg fri eigenkapital til å sette av utbytte for året. Maksimal ramme for utdeling av utbyte i utgangspunktet har auka i høve til tidlegare år etter endringar aksjelova. Styret har i tillegg gjort vurderingar i høve til å sikre forsvarleg eigenkapital og likviditet. Selskapet treng finansiell styrke for å kunne gjennomføre investeringar i produksjon og naudsynt utbygging og fornying av nettet, og for å kunne tole svingingar som følgje av endringar i marknadsforhold. I tiltaka for å skaffe finansielt handlingsrom inngår også spareprogram, prioritering av naudsynte investeringar og vurdering av utbytenivå. Styret sine vurderingar omkring utbytenivå er presentert for eigarane i fleire eigarmøter.

Risikostyring og internkontroll knytt til rekneskapsrapporteringsprosessen Selskapet gjennomfører årleg risikokartlegging.

Kartlegginga evaluerer tiltak med fokus på å handtere risikofaktorar som kan opptre med høg sannsynlighet og medføre alvorlege konsekvensar for selskapet si drift og økonomiske stabilitet.

Innanfor dei næraste åra er risiko knytt til utvikling i kraftprisar, kostnader ved avbrot i nettet og avvik/avbrot i kraftproduksjon viktige fokusområde. I tillegg har vi gjort tilpassingar for å møte utfordringane knytt til stabile og trygge IT system.

Vedvarande låge kraftprisar vil legge press på konsernet sine resultat og medføre risiko for nedskriving av produksjonsaktiva, og dermed lågare eigenkapital. Forholdet blir halde under oppsikt og blir testa halvårsvis med nedskrivingsanalyser.

Konsernet nyttar finansielle instrument innanfor rammer lagt av styret for å dempe konsekvensar av svingande kraftprisar. Rammene er knytt til ein 3 års sikringshorisont. Sikringa skjer i Sunnfjord Energi AS og er i storleik innanfor morselskapet sitt produksjonsvolum i same periodar. Sikringa vil gje omrømingstid i høve til negative konsekvensar av raske prisfall.

Risiko for tapt produksjon som følgje av havari på maskiner er dekka forsikringsmessig med tingskade og avbrot, og med tak på eigenandelar.

Kostnader ved avbrot i nettet, KILE-kostnader, er ein del av kostnadsgrunnlaget i inntektsramma. Avbrot reduserer selskapet sine inntekter og er dermed tett kopla til selskapet sine rutiner for vedlikehald av nettet. Det er etablert rutiner og tiltak for å forebygge og minimalisere konsekvensar av avbrot.

ÅRSMELDING

For lån knytt til konsernselskapet Kjøsnesfjorden Kraftverk, og i slutten av 2013 overtekne av eigarselskapa, er det rentebinding for venta lånesaldo fram til 2017 og deretter med om lag 25 % av venta saldo fram til 2027.

Rentenivå påverkar også framtidige pensjonsplikter. Endring i pensjonsplikter vil i hovudsak påverke kostnader i nettdrifta då fleirtalet av selskapet sine tilsette er knytt til nett. Vi legg vekt på at selskapet si pensjonsordning og pensjonsforvalting skal utvikle seg i takt med utviklinga i bransjen. Ut frå dette meiner vi at risikoen for uventa negative resultatsvingingar over tid er avgrensa.

I rekneskapsprosessen blir kontrollar av viktige rekneskapspostar gjennomført i form av analytiske vurderingar, avstemmingar, og kontroll mot sjekklister. For alle transaksjonar er det også lagt opp til attestasjonsprosedyrer som reduserer risikoen. Konsernet har ikkje etablert eigen internkontrollavdeling.

Personell, arbeidsmiljø og tryggleik Sunnfjord Energi har hatt stabil rekruttering av energimontørar. Vi trur at grunnen til dette er at vi over tid har teke inn mange lærlingar som har fullført utdanninga si med fagbrev.

I samarbeid med energibransjen i fylket har vi fått på plass ingeniørutdanning som vil betre tilgangen på slik naudsynt kompetanse for Sunnfjord Energi og fylket. Utdanninga ved Høgskulen i Sogn og Fjordane fekk i 2013 permanent finansiering over statsbudsjettet. Finansiering av laboratorium er også på plass. To kull studentar er i gang.

Sjukefråværet var 3,96 % i 2013 mot 5,48 % i 2012.

Fråværet har variert mykje dei siste åra. Det blir jobba målretta med å redusere sjukefråværet, med fokus på førebyggjande tiltak og tett oppfølging av oppståtte saker.

Langtidsfråvær (over 16 dagar) utgjer ca 65 % av det totale fråværet. Kortidsfråværet og bruk av eigenmeldingar er lågt. Målsettinga er eit sjukefråvær under 3 % Det var 2 arbeidsskader med fråvær, og 2 arbeidsskader utan fråvær i 2013. H1-verdien for 2013 vart 9 mot 5 i 2012. H1- verdien er definert som tal fråværskader per million arbeidde timar. H2-verdien for 2013 vart 18. H2verdien er definert som tal arbeidsskader med og utan fråvær per million arbeidde timar.

Dei siste åra har vist ei positiv utvikling når det gjeld registrerte arbeidsskader, men 2013 var eit tilbakesteg i denne utviklinga. Dette viser at det skadeførebyggande arbeidet må halde fram med full fokus. Omsynet til tryggleik skal komme først i alle arbeidsoppgåver, kvar einaste dag. Vi held fram arbeidet med dei tiltaka som allereie er sett i gang der viktige stikkord er opplæring, avviksmeldingar – og handtering, bruk av sikker jobbanalyse, SJA-planar, jobbobservasjonar og vernerundar.

Så lenge vi er i stand til å halde fokuset oppe på desse områda trur, og forventar vi, at det kontinuerlege arbeidet gjev langsiktige resultat, som igjen gjer oss i stand til å nå det årlege målet om 0 skader.

SJUKEFRÅVÆR 5,5% 5,0% 4,5% 4,0% % av avtala dagsverk

Svingingar som følgje av renteendringar er for konsernet vurdert som avgrensa ved høgare rente. Rentebærande aktiva i nettinvesteringar er høgare enn rentebærande lån med flytande rente. Auka rentenivå blir såleis kompensert av høgare avkastning på kapitalen i nettmonopolet.

3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0% 2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Det er ikkje rapportert om arbeidsskader i prosjekt eller i samband med arbeid der Sunnfjord Energi har leigd inn arbeidskraft.

Selskapet ønskjer å fremme likestilling, og oppmodar kvinner om å søke ledige jobbar. Kvinneandelen i styret i Sunnfjord Energi as er 33 % sett av aksjonærvalde medlemmer (2av6). I leiargruppa er kvinneandelen 16,7 % (1 av 6). Totalt i selskapet er kvinneandelen 10 %.

Selskapet legg tilhøva til rette for personar med nedsett funksjonsevne. Vi ynskjer og å trekke til oss arbeidskraft med ulik etnisk bakgrunn som avspeglar det kulturelle mangfaldet elles i samfunnet.

Ytre miljø Produksjon av fornybar vasskraft og overføring av kraft ureinar i liten grad det ytre miljø. Utbyggingane har i seg sjølv medført inngrep i naturen. Denne påverknaden på det ytre miljøet blir ivareteke gjennom konsesjonsvilkår og lovverk som set rammer for drifta og plassering av anlegga. Det er etablert system for handtering av miljøfarleg avfall. Stoffregister, kjemikalierom og substitusjonsvurdering er innført for bruk av kjemiske stoff 15/2013

ÅRSMELDING

i verksemda. Sunnfjord Energi har også oppretta eigen funksjon som ansvarleg for natur og miljøforhold knytt til drifta av kraftverka.

For drift av det langstrakte kraftnettet og kraftstasjonane disponerer selskapet om lag 75 køyretøy. Desse går i hovudsak på diesel. Både av kostnads- og miljøomsyn ser vi på høve til å redusere tal køyretøy eller erstatte dieseldrift med elektrisk drift når teknologien er klar for dette. Konsernet har tidlegare bygd ut ladestasjonar for el-bilar i forsyningsområdet og lagt til rette for overgang til miljøvennleg transport for våre kundar og eigarkommunar.

Tilhøva etter årsskiftet I januar er det gjennomført ekstraordinær generalforsamling i Kjøsnesfjorden Kraftverk med vedtak om konvertering av lån frå eigarane. Dette har medført ei styrking av konsernet sin soliditet ved at minoriteten sin del av eigenkapitalen har auka. Styret er ikkje kjend med andre viktige forhold som vedkjem konsernet og morselskapet etter balansedato.

16/2013

Framtidsutsikter Resultatutviklinga framover vil i hovudsak være avhengig av kraftprisar/produksjon og utvikling i inntektsramme. For året 2014 er inntektsramma for nettverksemda langt lågare. Fallande kraftprisar i starten av året bidrar også til at resultatet er venta å bli vesentleg lågare i 2014 enn i 2013.

Svingande inntektsramme og kraftprisar, og høge investeringsbehov gjev press på selskapet sine finansielle evner. Tiltak for innsparingar og forbetringar i drifta er vidareutvikla og omfattar alle nivå i selskapet. Styret ser fram til vidare arbeid for å gjere selskapet framtidsretta og for å skape verdiar for kundar og eigarar. Styret takkar alle tilsette for engasjement og medverknad i prosessane som er sett i gang.

Resultatrekneskap Sunnfjord Energi AS

Konsern

2012

2013

Tal i heile 1000 kr

Note 2013 2012

96 549

149 951

Energisal

3

230 016

148 481

131 670

181 109

Overføringsinntekter

5

180 743

131 274

52 698

56 064

Andre driftsinntekter

139 295

49 941

280 918

387 124

Driftsinntekter

550 054

329 696

40 228

83 090

Energikjøp

3,21

13 521

13 019

Overføringskostnader

95 973

96 615

Personalkostnader

-12 975

-14 529

37 581

39 567

87 430

40 431

17 219

19 086

7,8

119 973

96 093

Aktiverte personalkostnader

7

-16 437

-12 975

Avskrivingar

9

70 907

54 324

Nedskriving av driftsmiddel

9

59 516

62 582

Andre driftskostnader

7 383

8 706

Eigedomsskatt, avgifter, erstatningar

15 397

14 204

241 227

289 049

Driftskostnader

418 668

272 593

21 300 102 879

61 430

39 691

98 075

Driftsresultat

5

131 386

57 103

2 619

2 212

Renter frå selskap i same konsern

2 592

1 670

Utbytte frå selskap i same konsern

Inntekt på investering i tilknytt selskap

4 052

5 181

Andre rente- og finansinntekter

14 515

72 835

Andre rente- og finanskostnader

-5 252

-63 771

285

3 004

19

26 777

18 546

3,10 ,19

69 606

55 310

Netto finanskostnader

-42 544

-33 760

34 439

34 304

Ordinært resultat før skatt

88 841

23 343

12 513

31 549

Skattekostnad på ordinært resultat

13

32 992

14 219

2 755

ÅRSRESULTAT

55 849

9 124

21 926

Minoritetsdel av årsresultat

-4 140

-3 057

Framlegg til utbyte

13 000

13 000

8 926

-10 245

21 926

2 755

Overført til annan eigenkapital SUM DISPONERT

17/2013

Balanse Eigedelar Konsern

Sunnfjord Energi AS 2012

2013

Tal I Heile 1000 Kr

8 542

Utsett skattefordel

13

29 063

Note 2013 2012 45 365

43 635

18 000

Fallrettar

19

94 391

76 391

29 063

26 542

Immaterielle eigedelar

139 756

120 026

62 188

61 260

Bygningar og tomter m.m.

61 260

62 188

164 701

171 437

Kraftstasjonar

2,9,11

997 317

1 027 405

333 238

324 152

Overføringsanlegg

9

348 941

358 813

Fiber, samband, transportmidler, m.m.

9

148 260

87 468

Anlegg i arbeid

9

15 033

6 846

Varige driftsmidlar

1 570 810

1 542 720

965

23 798

1 124

6 615

87 468

95 715

6 846 1

5 033

654 442

667 597

133 848

95 453

9, 11

Investeringar i dotterselskap

10

17 731

1 125

Investeringar i tilknytt selskap

10

68 779

548 494

Lån til foretak i same konsern

12

6 615

1 079

Investeringar i aksjar og andelar

10

Obligasjonar og andre fordringar

1 705

1 238

7

1 238

1 705

228 677

647 389

Finansielle anleggsmidlar

3 327

32 117

912 182

1 341 528

Sum anleggsmidlar

1 713 893

1 694 864

6

13 324

9 448

66 270

70 529

9 448

9 549

Lager av materiell

70 138

62 252

Kundefordringar

12

34 682

88 120

Andre fordringar

4,5,12

85 814

39 229

104 820

150 372

Fordringar

152 084

109 758

17

87 191

31 846

Bankinnskot, kontantar m.m.

24 655

51 081

138 923

211 002

Sum omløpsmidlar

252 599

151 051

1 051 105

1 552 529

SUM EIGEDELAR

1 966 492

1 845 915

18/2013

Balanse Eigenkapital og gjeld Konsern

Sunnfjord Energi AS 2012

2013

Tal I Heile 1000 Kr

Note 2013 2012

Innskoten eigenkapital

200 000

200 000

Aksjekapital

15

200 000

200 000

153 001

153 001

Overkursfond

153 001

153 001

204 153

177 006

Opptent eigenkapital 172 840

168 563

Annan eigenkapital

Minoritetsinteresser

525 842

Sum eigenkapital

77 206

521 564 71 724

Pensjonsplikter

44 039

Andre avsetningar for plikter

77 206

115 763

324 943

777 938

47 604

40 711

14

604 758

570 718

8

71 724

77 206

19

107 714

85 325

Avsetning for plikter

179 438

162 532

Gjeld til kredittinstitusjonar

11

802 677

879 693

Ă˜vrig langsiktig gjeld

11

205 355

96 318

324 943

Anna langsiktig gjeld

1 008 032

976 011

Gjeld til kredittinstitusjona

951

777 938

22 996

32 229

Leverandørgjeld

12

37 460

25 783

8 857

13 348

Betalbar skatt

13

26 104

10 870

27 118

26 888

Skuldige offentlege avgifter

29 376

28 925

13 000

13 000

Framlegg til utbyte

16 107

14 114

Anna kortsiktig gjeld

51 143

51 799

4,5,12,18

65 219

56 963

123 114

137 264

Kortsiktig gjeld

174 264

136 655

525 264

1 030 965

Sum gjeld

1 361 735

1 275 197

1 051 105

1 552 529

SUM EIGENKAPITAL OG GJELD

1 966 492

1 845 915

19/2013

Kontantstraumoppstilling Sunnfjord Energi AS

Konsern

2012

2013

2013 2012

Tal i heile 1000 kr

+ =likviditetstilføring, - =likviditetsbruk

Kontantstraum frå drifta

34 439

34 304

Resultat før skattekostnad

88 841

23 343

-24 290

-8 848

Betalte skattar

-13 355

-33 931

Estimatavvik plikter til framtidig utbetaling

-17 174

-11 630

Gevinst ved sal av driftsmidlar

-99

Ordinære avskrivingar

70 907

54 324

-285

-3 004

27 025

3 000

37 581

39 567

Inntekt frå investering i tilknytt selskap utan kontanteffekt

60 725

Nedskriving av finansielle anleggsmidlar Pensjonskostnad utan kontanteffekt

3 000

2 984

2 805

53 714

128 554

2 805

2 984

158 667

35 087

-12 053

7 886

Endring i kundefordringar

7 841

-8 844

-44 816

9 234

Endring i leverandørgjeld

9 517

-15 701

2 832

-230

Endring i off. avgifter, skattetr. m.m.

-894

4 651

8 088

-52 791

Endring i andre tidsavgrensingspostar

-47 493

7 316

-2 030

-101

Endring i lager

-438

-2 030

-47 979

-36 004

Netto likviditetsendringar i balansen

-31 468

-14 609

5 735

92 550

Netto kontantstraum frå drifta,

127 199

20 478

Sum tilført frå verksemda i perioden

A

KONTANTSTRAUM FRÅ INVESTERINGAR

-65 407

-78 722

Investeringar i varige driftsmidlar

-93 970

8 000

Sal av varige driftsmidlar (salssum)

8 151

-3 631

-435 398

-69 038

-506 120

Investering i finansielle anleggmidlar Netto kontantstraum frå investeringar,

B

-65 713

247

-3 631

-85 572

-69 344

KONTANTSTRAUM FRÅ FINANSIERING Endring i driftskreditt

-951

35 000

455 675

Opptak av ny langsiktig gjeld

37 827

35 000

-2 680

-2 680

Nedbetaling av langsiktig gjeld

-20 960

-18 880

Nto innbetaling av ny eigenkapital

-26 000

-13 000

Betalt utbyte

6 320

439 995

Netto kontantstraum frå finansiering,

C

-14 114

-27 728

2 754

-12 559

-56 983

26 426

Netto endring i likvidar i perioden,

A+B+C

44 380

-61 426

81 638

24 655

Kasse, bank m.v. ved inngangen til perioden

42 811

93 272

24 656

51 082

Kasse, bank m.v. ved utgangen av perioden

87 191

31 846

20/2013

NOTAR

Note 1 Rekneskapsprinsipp Rekneskapen er presentert i samsvar med krav i rekneskapslova og god rekneskapsskikk i Norge. Noteopplysningar er identiske for konsern og morselskap om ikkje anna er sagt.

Konsolideringsprinsipp Aksjar i dotterselskap, selskap der Sunnfjord Energi AS direkte eller indirekte eig meir enn 50 %, er i morselskapet vurdert etter kostmetoden. I konsernrekneskapen er eigarskapen konsolidert inn etter oppkjøpsmetoden ved at bokført verdi av aksjane er eliminert mot eigenkapitalen i dotterselskapet på kjøpstidspunktet. Eventuelle meir-/mindreverdiar er lagt til aktuell aktiva eller gjeld, og avskrive/handsama likt med denne posten.

I 2013 er Enivest AS konsolidert inn som dotterselskap grunna kjøp av aksjar som har gitt eigarandel over 50 % i konsernet. I 2012 var Enivest med som tilknytt selskap.

Tilknytt selskap er einingar der konsernet har eigarskap og stemmeandel mellom 20 og 50 %. Tilknytt selskap er i morselskapet vurdert etter kostmetoden. I konsernrekneskapen er andel av resultat ført som finansinntekt og lagt til balanseført verdi og eigenkapital (eigenkapitalmetoden). Inngåande balanse blir ikkje omarbeidd ved endring av klassifisering som tilknytt selskap eller dotterselskap i løpet av året. Andre aksjeinvesteringar blir bokførte etter kostmetoden både i konsern og morselskap.

Intern omsetning og mellomvære mellom selskapa i konsernet er eliminert. Det er brukt einsarta rekneskapsprinsipp i konsernselskapa sine rekneskap. Oversikt over dotterselskap og tilknytte selskap går fram i note 10.

Klassifisering og vurdering av eigedelar og gjeld Eigedelar bestemt til varig eige eller bruk er klassifisert som anleggsmidlar. Andre eigedelar inkludert fordringar som forfell til betaling innan eitt år, er klassifisert som omløpsmidlar. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarande kriterium nytta, men første års avdrag på langsiktige lån er inkludert i langsiktig gjeld.

Anleggmidlar blir vurdert til historisk kost, men blir nedskrivne til verkeleg verdi når verdifallet er venta å vere varig. Anleggsmidlar med avgrensa økonomisk levetid blir avskrivne planmessig. Langsiktig og kortsiktig gjeld blir balanseført til nominell motteken sum på etableringstidspunktet, og nedskriven i takt med faktisk nedbetaling. Omløpsmidlar blir vurdert til det lågaste av historisk kost og verkeleg verdi.

Elsertifikat Kjøp av elsertifikat vert presentert som energikjøp i

finansrekneskapen. I den grad ein har kjøpt for lite/for mykje i løpet av året vert dette balanseført som gjeld/ fordring. Lågaste verdi prinsipp er nytta.

Immaterielle eigedelar Verdi av fallrett er aktivert til anskaffelseskost/noverdi av framtidige utbetalingar på tidspunkt for byggestart.

Fallrettar i Kjøsnesfjorden Kraftverk er overtatt på betingelsar som i hovudsak overfører økonomisk risiko og kontroll til selskapet (finansiell leasing). Fallrettar balanseførast under immaterielle eigedelar og tilhøyrande plikter står oppført under avsetning for plikter til noverdien av betalingane. Selskapet føretek ikkje avskrivingar på fallrettane, og fallrettpliktene blir redusert med betalt vederlag og tillagt berekna rentekostnad. Renter førast som finanskostnad og utbetaling til grunneigarar førast som reduksjon av pliktene.

Estimatavvik kjem fram som differanse mellom plikter ved utgangen av året etter oppgjort vederlag og ny utrekning med oppdaterte føresetnader om rente, prisbaner og venta produksjon. Estimatavvik førast som finanspost.

I tillegg til fallrettar nevnt over har morselskapet erverva fallrettar knytt til Stakaldefossen, Øvre- og Nedre Svultingen.

Varige driftsmidlar, avskriving og aktivering Varige driftsmidlar er vurdert til historisk kostpris med frådrag for ordinære avskrivingar. Avskriving skjer planmessig i tråd med bransjemessig tilrådde satsar.

Gevinst og tap ved sal av varige driftsmidlar er ført som ordinær driftsinntekt/-kostnad. Eigne investeringsarbeid blir aktivert etter standardsats basert på utførte timar utan påslag for forteneste, og ført som reduksjon av personalkostnader.

Anlegg under utføring blir bokført til kostpris, og avskrive frå det tidspunktet anlegget blir teke i bruk. Renter som knyter seg til anlegg under utføring blir aktivert som ein del av kostprisen.

Magasinbehaldningar Magasinbehaldningar vert ikkje balanseført, og endring i magasinbehaldning er tilsvarande ikkje resultatført.

Selskapet sin magasinkapasitet er relativt liten i høve til middelproduksjonen. Variasjon i nedbør og tilsig frå år til år betyr difor vesentleg meir for total produksjon og inntekt. Magasinbehaldning er vist i note 2.

Inntekts- og kostnadsføring Som hovudregel er inntekter ført på det året dei er opptent (oppteningsprinsippet), og utgifter er kostnadsført i same periode som tilhøyrande inntekt (samanstillingsprinsippet).

NOTAR

Energisal i morselskapet er vist som sal til sluttkundar og engrossal over børs (Nord Pool Spot AS). Inntekter frå energisal i sluttbrukarmarknaden er periodisert etter avrekna forbruk pr balansedato. Kundegrupper med timesmåling, og andre kundar med effekt over 50 KW, blir avrekna kvar månad. Kundegrupper med forbruk under 8000 kWh og næringskundar med effektuttak under 50 kW blir avrekna årleg med akonto kvar andre mnd. Resterande kundegrupper, i hovudsak privatkundar, har avlesing og avrekning kvar 2. mnd.

Pensjonsordninga er å sjå som ein ytingsplan. Perioden sin netto pensjonskostnad er inkludert i personalkostnader, og består av pensjonsopptening i perioden, rentekostnader på utrekna plikter, fråtrekt venta avkasting på pensjonsmidlane. Pensjonspliktene er utrekna på grunnlag av langsiktige vurderingar av diskonteringsrente, avkasting på pensjonsmidlar, lønsvekst, regulering av pensjonar under utbetaling og demografiske føresetnader om død- og uføreutvikling. Spesifikasjon av pensjonskostnad og plikter er vist i note 8.

Kjøp av energi skjer via børs samt frå lokale produsentar.

Overføringsinntekter er inntekter frå transport av kraft i selskapet sitt linjenett. Inntekter frå overføring er regulert av NVE (Norges vassdrags- og energidirektorat) i form av vedtak om inntektsramme.

Utanom morselskapet har dotterselskapet Enivest tilsette. Dei har innskotsbaserte pensjonsordningar.

Overføringsinntektene i rekneskapen viser inntektsført frå sluttkundar, andre netteigarar og kraftprodusentar og korrigert med meir-/mindreinntekter. Meir-/mindreinntekter oppstår som avvik mellom netto utfakturerte overførings-inntekter og eigedomsskatt knytt til nettanlegg med frådrag av tillatt inntektsramme frå NVE og avbrotskostnader. Meir-/mindreinntekter blir balanseført som gjeld eller fordring mot nettkundane og renterekna i samsvar med reglar fastsett av NVE. Overføringskostnader er nettleige til overordna og sideordna nett, og innmating frå kraftprodusentar.

Innmatingskostnader/-inntekter frå eigne kraftstasjonar er eliminert i rekneskapen til morselskapet.

Kraftkontrakter for framtidig levering Selskapet har rammer for krafthandel og kan sikre innanfor eit volum som er kobla mot lågaste observerte produksjon i 3. kvartal. Verdien av finansielle kraftkontrakter blir ikkje balanseført etter prinsipp om at all slik handel skjer innanfor rammene for sikringsbokføring.

Både kjøp og sal av framtidige kontrakter skjer med volum som ligg innanfor vår produksjon/kjøp i tilsvarande periode og vi kan med bakgrunn i sikringsbokføring unnlate å ta dette over balansen 31.12.

Kraftkontrakter på kjøp frå produsentar og levering til sluttbrukarar kan også sikrast innanfor pårekneleg volum.

Pensjonskostnader Pensjonskostnader og pensjonsplikter for Sunnfjord Energi AS er handsama i samsvar med prinsippa i norsk rekneskapsstandard for pensjonskostnader, NRS 6 der estimatavvik er ført direkte mot eigenkapital. Pensjonsmidlar og pensjonsplikter pr 31.12 blir balanseført til faktiske verdiar med unntak av eventuelle uamortiserte planendringar. Sunnfjord Energi AS har ei offentlig pensjonsordning. Pensjonskostnad i perioden vert sett til estimert pensjonskostnad pr. 1.1. i rekneskapsperioden og med same aktuarmessige føresetnader som vart nytta pr 31.12. i forrige rekneskapsperiode. Aktuarmessige gevinstar og tap som oppstår ved differanse mellom estimert pensjonskostnad i perioden og faktisk pensjonskostnad, blir ført mot eigenkapitalen etter justering for utsett skatt.

22/2013

Erstatningar og leige av vassrettar Selskapet betaler erstatning til grunneigarar som følgje av vasskraftutbygging, og for bruksrett til vassfall og grunn. Erstatningane blir gjort opp og bokført i form av eingongsbetalingar, årlege kontantutbetalingar eller leveransar av erstatningskraft. Eingongsbetalingar og kjøp av fallrettar blir aktivert som ein del av anleggsinvesteringa. I morselskapet er årlege kostnader i hovudsak motsvara av tilhøyrande inntekter frå bruk av rettane (samanstillingsprinsippet). Årlege kostnader som ikkje er motsvara av inntekter for bruk av rettane er balanseført som plikter. Pliktene er utrekna ved neddiskontering av venta framtidige utbetalingar.

Skattar Konsernet sin skattekostnad omfattar betalbar skatt (overskotsskatt), grunnrenteskatt, naturressursskatt, samt endring i utsett skatt knytt til allmenn inntekt og grunnrenteinntekt. Utsett skatt og eventuell utsett skattefordel for allmenn inntekt og grunnrenteinntekt er presentert kvar for seg i balansen.

Særskilde skattar knytt til kraftproduksjon er naturressursskatt og grunnrenteskatt.

Naturressursskatt til kommune og fylkeskommune blir fastsett med grunnlag i eit gjennomsnitt av det einskilde kraftverket sin produksjon i likningsåret, og dei føregåande 6 åra. Skatten blir samordna med overskotsskatten slik at naturressursskatt som overstig overskotsskatten er ein forskotsbetalt skatt som blir framført med renter.

Grunnrenteskatt til staten blir fastsett ut frå skattemessig driftsresultat for det einskilde kraftverket minus ei utrekna friinntekt. Friinntekta skal tilsvare ei normalavkastning på skattemessig verdi av kraftverket sine driftsmidlar. Overskot som utnytting av naturressursen gjev, ut over normalavkastning, blir skattlagt. Skattekostnaden for grunnrente består av betalbar skatt og endring i utsett skatt. I utsett skatt blir det teke omsyn til: •

• •

Midlertidige forskjellar mellom rekneskapsmessige og skattemessige verdiar for kraftverk Akkumulerte negative grunnrenteinntekter Midlertidige forskjellar knytt til netto pensjonsplikter for tilsette knytt til kraftverket.

Den delen av den akkumulerte negative grunnrenteinntekta som ut frå dei mest sannsynlige føresetnadene

NOTAR

kan nyttast innanfor ein 10 års periode blir aktivert med nominell sats 31%. Satsen for grunnrenteskatt er vedtatt auka frå 30 % til 31% frå 2014.

Eigedomsskatt er ein overskotsuavhengig skatt, og blir utrekna på grunnlag av eigedomsskattetakstar for nettanlegg, eigedomar og kraftstasjonar. Skatten utgjer maksimalt 0,7% av desse takstane. Eigedomsskatt er i rekneskapen klassifisert som driftskostnad.

Bruk av estimat For fastsetting av storleikar med usikkert utfall er det i morselskapet og konsernrekneskapen nytta beste estimat på bakgrunn av tilgjengeleg informasjon på tidspunktet for avlegging av rekneskapen. Dette gjeld særleg for pensjonsplikter, utsett skattefordel, avskrivingar, verdi av immaterielle eigedelar og avsetningar for plikter.

Framtidige hendingar kan medføre at estimat endrar seg.

Forutsetningar for estimat blir vurdert løpande og eventuelle endringar i estimat blir rekneskapsført i den perioden endringane oppstår.

Kontantstraumoppstilling Kontantstraumoppstilling er utarbeidd med basis i den indirekte metode. Vi tek utgangspunkt i resultat før skatt og presenterer kontantstraumar frå ordinær drift, investeringsverksemd og finansieringsverksemd i året.

Note 2 Magasinbehaldning/ produserte mengder For konsernet samla var magasinbehaldninga ved utgangen av året 86,5 GWh, som utgjer 85% av samla magasinkapasitet og 18% av middelproduksjonen.

Behaldninga ved inngangen til året var 42,2 GWh som utgjorde 42% av magasinkapasiteten. Samla magasinkapasitet i konsernet er 101,7GWh. Magasinbehaldning i morselskapet ved utgangen av året tilsvararar 32,5 GWh, og 86% av samla magasinkapasitet og 13% av middelproduksjonen. Samla magasinkapasitet knytt til kraftverka er 39,3 GWh. Ved inngangen til året var magasinbehaldninga 17,95 GWh, som utgjorde 46% av magasinkapasiteten.

Produksjon i konsernet 2013 var 510,3 GWh mot 512 GWh i 2012. Tilsvarande tal for morselskapet var høvesvis 250,7 og 260,6 GWh. Middelproduksjon i konsernet er rekna til 517 GWh, og for morselskapet 245 GWh.

Note 3 Finansiell marknadsrisiko

profitt ut over risikofri rente) vil dempe svingingane av endra kraftprisar og produksjon i selskapsrekneskapen.

Styret i Sunnfjord Energi AS har vedteke rammer for sikring av inntil 50 GWh produksjon for selskapet. Sikringa gjeld sal av produksjon for 3. kvartal dei neste 3 åra.

Vidare blir fastprisavtaler for kjøp av kraft frå eksterne kraftverk sikra med finansielle kontrakter så langt det let seg gjere.

Som kraftseljar er Sunnfjord Energi utsett for risiko ved at kraftprisar inn kan endre seg raskare enn selskapet har høve til å justere mot kunde. Denne risikoen er sterkt redusert ved at selskapet sitt hovudprodukt til sluttkundar er marknadspris (vekta områdepris) pluss margin. Over 99 % av kundane vel dette produktet i slutten av 2013.

Pr. 31.12.13 var Sunnfjord Energi eksponert for 46,4 GWh i finansielle instrument som gjeld sal av produksjon.

Marknadsverdien av handlane var positiv med 1,2 millionar kroner ved årsskiftet. Sikringa er ikkje balanseført.

Selskapet hadde ingen eksponering i finansielle kontrakter knytt til kjøp av straum frå eksterne kraftverk. All handel med finansielle instrument skjer over børs.

Handel i finansmarknaden – renterisiko I finansmarknaden har konsernet nytta rentebyteavtalar (renteswap) som sikringsinstrument for langsiktige lån, jamfør også note 11. Resultat av avtalene blir bokført ved realisering saman med ordinært renteforfall for sikringsobjektet. Verdien av avtalane blir såleis ikkje balanseført. Avtalane hadde negativ marknadsverdi på til saman kr 44 millionar kroner ved årsskiftet, jamfør gjennomsnittsrente på portefølje som går fram av note 11.

Sunnfjord Energi er også eksponert for renterisiko gjennom inntektsramma for nett, friinntekt knytt til grunnrenteskatt ved kraftproduksjon og diskonteringsrente på pensjonar. Ved renteauke, sett isolert frå andre eksterne faktorar, vil dei største utslaga komme i form av auka avkasting på bokført nettkapital og dermed auka inntektsramme, og auka rentekostnader. Desse effektane vil delvis motverke kvarandre og ikkje gje vesentlege utslag i morselskapet. Andre forhold som reduserer risiko ved renteendring er rentesikringsavtale for finansiering av Kjøsnesfjorden Kraftverk.

Handel i valutamarknaden Morselskapet er eksponert for valutarisiko knytt til sal av forward-kontraktar via børs. Selskapet er også eksponert for valutarisiko knytt til prisen på sal av eigenprodusert kraft. Konsernet hadde ingen sikringsavtaler for valuta pr. 31.12.13.

Handel kraftmarknaden - kraftprisrisiko: Som kraftprodusent vil Sunnfjord Energi sine inntekter variere med svingingar i marknadsprisane på kraft og med svingingar i produksjon. Låg kraftpris har historisk til ein viss grad vore vegd opp av store tilsig og høgare produserte mengder. Prisane på alternative energikjelder og kvoteprisar for CO2-utslepp påverkar også marknadsprisane i vesentleg grad. Grunnrenteskatt (skatt på

23/2013

Note 4 Spesifikasjon av postar som er slått saman i balanserekneskap

a) Andre fordringar

Morselskap Morselskap Konsern Konsern

Tal i heile 1000 kr

2013 2012 2013 2012

Fordring selskap same konsern

11 358

Forskotsbetalte kostnader og påløpte inntekter

3 000

0

0

5 836

5 143

14 888

12 690

Mindreinntekt i d-nettet, og renter av mindreinntekt

70 926

26 539

70 926

26 539

Sum andre fordringar

88 120

34 682

85 814

39 229

Morselskap

Morselskap

Konsern

Konsern

b) Anna kortsiktig gjeld Tal i heile 1000 kr

2013 2012 2013 2012

Påløpt løn og feriepengar

7 653

7 768

7 653

7 768

Påløpte kostnader og forskotsbetalte inntekter

8 390

9 378

21 811

15 198

34 680

32 922

34 680

32 922

1 075

1 075

1 075

1 075

51 799

51 143

65 219

56 963

Meirinntekt i regionalnett og renter av meirinntekt Andre avsetningar Sum anna kortsiktig gjeld

Note 5 Rekneskapsinformasjon for nettverksemda Morselskapet er organisert i forretningsområda nett, produksjon, marknad og entreprenør/tenestesal. Forretningsområde nett blir regulert og kontrollert av Norges Vassdrags- og Energidirektorat (NVE). I samsvar med presentasjonskrav frå NVE viser vi særskilt rekneskapsinformasjon for nettverksemda (monopolverksemda).

Resultatet for konsernet si monopolverksemd er det same som for monopolverksemda til Sunnfjord Energi AS.

24/2013

Aktiviteten innan monopolverksemda er geografisk avgrensa til selskapet sitt forsyningsområde i samsvar med områdekonsesjon.

Aktiviteten i konkurranseutsett verksemd skjer i hovudsak innanfor Sogn og Fjordane.

Note 5 forts.

Tal i heile 1000 kr 2013 2012

Produksjon Produksjon

Nett- og kraftom- Sum Nett- og kraftom- Sum

verksemd setning m.v morselskap verksemd setning m.v morselskap

Driftsresultat

57 889

40 186

98 075

AVKASTING Gjennomsnittleg verdi driftsmidlar 403 299 1% påslag for driftskapital 4 033 = Avkastingsgrunnlag NVE 407 332 Driftsresultat Pensjon ført mot eigenkapital for året Driftsresultat etter pensjon

57 889 8 288 66 177

16 162

23 529

39 691

400 929 4 009 404 938 16 162 11 849 28 011

Avkasting nettdrift 16,2 % 6,9 % =(driftsresultat *100/avkastningsgrunnlag) NVE rente: 6,9 % 4,2 %

MEIR - / MINDREINNTEKTER i perioden

Fakturert inntekt sluttkundar 127 871 125 632 Netto kostnader andre nett og innmating produksjon 1 638 1 780 A = Faktisk inntekt 129 509 127 412

Årleg inntektsramme 169 235 118 071 Kilekostnad* -3 004 -2 004 Eigedomsskatt nettanlegg 1 953 1 774 Tillegg avskrivningar og avkastning på kapital 2 705 3 842 B = Justert inntektsramme-inntekt 170 889 121 683 A-B = Årets endringar i meir- /mindreinntekt -41 380 5 729 neg.tal = mindreinntekt Samla endring i meir-/mindreinntekt ført over resultat -41 380 5 729

2013 2012 MEIR - / MINDREINNTEKT i balanse Samla meir/mindreinntekt inkl renter pr 1.1.

-6 381 -1 787 Justering e NVE vedtak, ført over resultat 1 046 1 191 Årets endringar i meir-/mindreinntekt 41 380 -5 729

= Meir/mindreinntekt pr 31.12.

36 044 -6 326 Renter av meir/mindreinntekt pr 31.12. inkl KILE 238 -56

= Samla meir-/mindreinntekt pr 31.12.

36 282 -6 382 pos.tal = mindreinntekt

Inntektsramma blir fastsett av NVE og blir oppdatert årleg. Vedtak hos NVE tek omsyn til selskapet sine kostnader, kostnadsnorm/samanlikning med referanseselskapa og nettkapital basert på referanserente, inflasjon og referansepris på kraft.

Samla mindreinntekt pr 31.12.2013 er på 36,3 millionar mot 6,4 millionar i meirinntekt i 2012. Ved fastsetting av nettariffar i legg vi til grunn estimat for inntektsramme og utvikling av leverte mengder.

Over tid siktar vi oss inn mot at mindreinntekt/meirinntekt skal gå mot null eller svinge rundt null.

Ikkje levert energi utgjorde 0,0795GWh (79469 kWh) mot 0,0654GWh i 2012. Selskapet har desse åra hatt ein leveringstryggleik på hhv 99,97% og 99,98%, målt som avbrotsmengder i høve til leverte mengder.

25/2013

Note 6 Lager av materiell Lageret av materiell i morselskapet er i hovudsak innkjøpte standardvarer og reservedelar knytt til vedlikehald og bygging av linjenettet.

Lageret er vurdert til inntakskost. Det er gjort frådrag for ukurans med kr 736.863. Frådraget er uendra i høve til 2012.

Note 7 Lønskostnader, tal tilsette, godtgjersler m.m. a) Lønskostnader, tal på tilsette Tal i heile 1000 kr

Løner eks refusjonar Arbeidsgjevaravgift Netto pensjonskostnader *

2013 2013 2012 2012 Morselskap Konsern Morselskap Konsern 68 466

87 966

69 627

69 747

9 915

12 003

10 124

10 124

14 017

14 853

12 361

12 361

Andre ytingar

4 217

5 151

3 861

3 861

Lønskostnader

96 615

119 973

95 973

96 093

- Aktiverte eigne investeringsarbeid

14 529

16 437

12 975

12 975

Netto lønskostnader 82 086 103 536 82 998 83 118

*) Aktuarberekna kostnad etter frådrag av tilsett-andel på 2% av brutto løn før andel av arbeidsgjevaravgift.

Gjennomsnittleg tal fast tilsette (inkl lærlingar) Tal årsverk (inkl lærlingar)

125 117

163 155

124 120

124 120

Inkludert i tala over er det 12 lærlingar i morselskapet og same tal i konsernet ved utgangen av året. I 2012 var det 10 lærlingar i morselskapet og i konsernet ved utgangen av året.

Sunnfjord Energi AS har bonusordning som omfattar alle tilsette med ein maksimal sum på kr 17.000 pr tilsett. Det er avsett til saman kr 1,2 mill i bonus for 2013 eks. avgift og feriepengar. I 2012 var det avsett kr 0,9 mill i bonus.

b) Ytingar til leiande personar Tal i heile 1000 kr

Løn

2013 2013 2012 2012 Morselskap Konsern Morselskap Konsern Adm.dir Styret

Adm. dir Styret

Adm. dir Styret Adm.dir Styret

1377 269

1377 600

1276 280

Pensjonskostnader

171

171

162

1276 396 162

Anna godtgjerdsle

115

115

110

110

Selskapet har avtale med adm. direktør om pensjonsopptening for løn over den ordinære grensa på 12G. Ordninga er ikkje sikra.

Utover dette har selskapet ingen andre plikter ovanfor adm.direktør enn kollektiv pensjonsordning og ordinær oppseiingstid.

Ovanfor styreleiar og styremedlemmer er det ingen plikter utanom styrehonorar.

c) Godtgjersle til revisor Tal i heile 1000 kr

Lovpålagt revisjon Andre attestasjonstjenester Andre tenester

26/2013

2013 2013 2012 2012 Morselskap 220 25 12

Konsern 414 28 12

Morselskap 114 24 145

Konsern 199 34 189

Note 8 Pensjonsplikter, pensjonsmidlar og pensjonskostnader Pensjonsplikter og pensjonsmidlar Sunnfjord Energi AS har ytingsbasert kollektiv pensjonsordning for sine tilsette. Ordninga tilfredsstiller krava i lov om obligatorisk tenestepensjon.

AFP. Det føreligg ikkje tilstrekkelig informasjon for å innrekne denne plikta i årsrekneskapen. Plikta knytt til denne ordninga er dermed ikkje balanseført.

Sikra ytingar Pliktene omfattar i alt 119 aktive og 61 pensjonistar/AFP-pensjonistar i morselskapet. Ordninga gjev ei definert yting i samsvar med tariffavtalen i offentleg sektor (offentleg tenestepensjonsordning).

Ytingane er i hovudsak avhengig av oppteningstid og lønsnivå ved nådd pensjonsalder. Full oppteningstid er 30 år.

Usikra ytingar Usikra ytingar blir dekte løpande over drift og omfattar avtalefesta pensjon frå 62 år (AFP). Framtidige ytingar vil vere avhengig av tal tilsette som vel å ta ut slik pensjon. Sunnfjord Energi AS har gjennom handlingsplan for seniorpolitikk lagt til rette for at fleire tilsette skal stå i arbeid fram til pensjonsalder. Ordninga gjev høve til å innvilge permisjon med løn i trinn mellom 20% og 40%. Dette er eit alternativ til at tilsette går ut i AFP som arbeidsgjevar må betale.

Ved utgangen av 2013 hadde ingen nye inngått senioravtale i løpet av året og ingen nye personar har gått av med AFP i perioden. I 2012 hadde 1 person inngått senioravtale og 1 person var gått ut i AFP. I dotterselskapet Enivest er det 34 aktive i ei innskotsordning etter lov om innskotspensjon. Det er 35 aktive under ytelsesordninga

Ved utrekning av plikter er følgjande økonomiske føresetnader lagt til grunn:

2013 2012 Diskonteringsrente 4,00% 2,20% Venta avkasting på pensjonsmidlar 4,40% 3,60% Årleg lønsvekst 3,75% 3,00% G-regulering 3,50% 3,00% Årleg regulering av pensjonar under utbetaling 2,75% 2,25% Uttaksprosent AFP-ordning 40% 40% Gjennomsnittleg arbeidsgjevaravgift 14,1% 14,1% I 2013 har Sunnfjord Energi nytta foretaksobligasjonsrente (OMF rente) som diskonteringsrente. Rekneskapsstiftelsen gir to alternativ på diskonteringsrente. Alternativet til OMF -rente er diskonteringsrente på statsobligasjonar, ei rente som er lågare og ville gitt auka forpliktelse.

For demografiske faktorar og avgang er vanlege aktuarføresetnader innanfor forsikring nytta. Akkumulert aktuariell gevinst innrekna i eigenkapitalen utgjer kr 10,6 millionar. Alle utrekningar er gjort av aktuar.

Tal i heile 1000 kr

A) PENSJONSKOSTNAD

Sikra ordning

Usikra ordning

2013

2012

Årets pensjonsopptening (Service Cost)

7 874

2 956

10 831

9 549

Arbeidsgjevaravgift av årets opptening

1 110

417

1 527

1 212

Rentekostnad på pensjonsforplikter

3 908

307

4 215

5 110

-2 600

-2 600

-4 508

1 290

1 290

965

Forventa avkastning på pensjonsmidlane Administrasjonskostnader Medlemsinnskot Periodens pensjonskostnad

-1 178

-1 178

-1 141

14 084

11 188

10 404

3 680

Brutto pensjonsplikter 31.12

179 814

14 689

194 503

194 273

Verdi av midlar 31.12

122 779

122 779

117 067

Balanseført pensjonsplikt inkl arb.g.avgift

57 035

14 689

71 724

77 206

Balanseført pensjonsplikt IB=UB førre år

63 234

13 973

77 206

91 935

Resultatført pensjonskostnad

10 404

3 680

14 084

11 189

Aktuarielt tap (gevinst) ført mot eigenkapital

-5 324

-2 964

-8 288

-14 836

Innbetalinger inkl arb.g.avg

-11 279

-11 279

-11 081

Balanseført pensjonsplikt ved årets slutt

57 035

71 724

77 206

B) FINANSIELL STATUS UB

C) ENDRING I NETTO PENSJONSPLIKT

14 689

27/2013

Note 9 Varige driftsmidlar Sunnfjord Energi AS Fiber, samband Overførings- Kraft- Bygningar, Anlegg Tal i heile 1000 kr transportm. mm anlegg stasjonar tomter m.m. i arbeid Sum Anskaffelseskost 1.1.

185 170 612 074 301 123 81 612 3 986 1 183 965 Tilgang 19 367 17 443 12 049 795 11 046 60 700 Avgang 221 7 757 7 978 Anskaffelseskost 31.12.

204 315 621 760 313 172 82 407 15 033 1 236 687 Oppskrivingar før 01.01.99 34 668 34 668 Akkumulerte av- og nedskrivingar 31.12. 108 593 297 609 141 735 21 146 569 083 Bokført verdi 31.12.

95 715 324 151 171 437 61 260 15 033 667 597

Årets avskrivingar 11 812 18 781 7 250 1 725 39 567

Avskrivingssatsar

6,7 - 33,3% 2,9 - 4% 2,5 - 4% 0 - 2% 0% Avskrivingsplan Lineær Lineær Lineær Lineær

Konsern

Fiber, samband Overførings- Kraft- Bygningar, Anlegg transportm. mm anlegg stasjonar tomter m.m. i arbeid Sum Anskaffelseskost 1.1 320 130 639 614 1 221 835 81 612 3 986 2 267 184 Tilgang 32 737 17 443 12 549 795 11 046 74 570 Avgang 25 475 7 757 33 232 Anskaffelseskost 31.12 327 392 649 301 1 234 384 82 407 15 033 2 308 523 Oppskrivingar før 01.01.99 34 668 34 668 Akkumulerte av- og nedskrivingar 31.12. 179 132 300 360 237 067 21 146 762 907 Bokført verdi 31.12.

148 260 348 940 997 317 61 260 15 033 1 570 810

Årets avskrivingar 27 919 19 567 23 274 1 725 70 907

Avskrivingssatsar

6,7 - 33,3% 2,9 - 4% 0 - 10 % 0 - 2% 0 - 2% Avskrivingsplan Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Tal i heile 1000 kr

Basert på verdien av framtidige kontantstraumar har dotterselskapet Kjøsnesfjorden Kraftverk føreteke ei nedskriving av verdiar i kraftverket på kr 21.3 millionar i 2013. Vurderinga er basert på prisbaner frå kraftbørsen Nasdaq første 10 år, deretter prisar frå analysemiljø.

Kostnader i analysen er forventa driftsutgifter og forventa reinvesteringar.

Tidshorisonten er 60 år, med terminalverdiberekning ved utløpet av perioden. Diskonteringa nytta i berekninga er basert på rente for vegd avkastningskrav (wacc)

28/2013

Note 10 Dotterselskap og andre investeringar

Forretnings- Vår Stemme- Bokført Dotterselskap kontor eigardel andel verdi

Fossheim Energiverk AS Skei i Jølster 60,0 % 60,0 % 9 973 Enivest AS Førde 50,9 % 50,9 % 16 605 Kjøsnesfjorden Kraftverk AS Førde 78,5 % 78,5 % 68 875 Sum investeringar i dotterselskap 95 453

Enivest er tatt inn som dotterselskap sidan dei no er over grensa for 50% eigarandel. Dei har tidlegare vore innrekna etter eigenkapitalmetoden.

Som ei følgje av synkande kraftprisar framover er Sunnfjord Energi sine aksjar i Kjøsnesfjorden Kraftverk nedskrivne med 55 millionar. For konsernet blir denne nedskrivinga eliminert. Nedskrivningar på anleggsmidlar i Kjøsnesfjorden Kraftverk blir vist på konsernivå.

Tilknytt selskap Kostpris Vår eigardel Balanseført Balanseført

verdi mor verdi konsern Etrygg AS 1 125 45,0 % 1 125 965

Selskap rekneskapsført etter eigenkapitalmetoden Etrygg AS Opprinnelig anskaffelseskost 1 125 Inngående balanse 01.01.

680 Andel årets resultat 285 Utgående balanse 31.12 965

Andre aksjeinvesteringar Kostpris Vår eigardel Balanseført Balanseført

verdi mor verdi konsern Vestavind Kraft AS 10 750 10,0 % - Sula Kraft AS 143 17,5 % - Vestavind Offshore 5 250 2,5 % - Fjord Invest Sørvest AS 1 500 3,6 % 600 600 Vestlandsdrift AS 185 4,4 % 185 185 Bedriftsnettverket Sogn og Fj 205 205 205 Andre mindre investeringar 109 89 89 Sum andre aksjeinvesteringer 18 142 1 079 1 079 Sunnfjord Energi AS har teikna seg for inntil samla kr 3 millionar i kapital på Fjord Invest Sørvest AS. Restverdi av aksjane i Vestavind Kraft AS og Vestavind Offshore AS er nedskrivne til 0 i 2013. Samla nedskriving på desse to i 2013 er på 5,7 millionar.

29/2013

Note 11 Langsiktig gjeld Morselskap Morselskap Konsern Konsern

2013 2012 2013 2012 a) Langsiktig gjeld sikra med pant 24 739 12 300

Balanseført verdi av pantesikra eigedelar:

Bygningar 45 782 46 375 45 782 46 375 Kraftstasjonar 25 431 26 402 Maskiner og anlegg 52 139 Kundefordringar 5 551 Sum: 45 782 46 375 128 903 72 777 Tal i heile 1000 kr

Bygningar er stilt som pant for driftskreditt i morselskapet innanfor ordinær ramme kr 32 millionar og for garanti frå bank overfor NVE kr 0,37 mill, jf. note 16, og 17. For langsiktig gjeld i morselskapet er det stilt negativ pantsettelseserklæring.

b) Gjennomsnittleg rente, avdragsprofil og forfall meir enn 5 år etter utgangen av rekneskapsåret: Morselskap Avdragsprofil, tal i heile 1000 kr

Gjeld til kredittinstitusjonar

Gj.sn rente 2014 2015 2016 2017 2018 Deretter Sum 4,41 % 13 886 15 136 21 786

23 536

23 535 680 059 777 938

Konsern Avdragsprofil, tal i heile 1000 kr

Gjeld til kredittinstitusjonar

Gj.sn rente

2014

2015

2016 2017

2018 Deretter

Sum

4,38 % 17 166 18 416 25 066 26 816 26 815 688 398 802 677

Øvrig langsiktig gjeld i konsernet omfattar aksjonærlån frå BKK til Kjøsnesfjorden Kraftverk med til saman 200millionar kroner.

Rentebinding: Selskapet nyttar swap/byteavtalar for rentesikring av ein del av gjelda til kredittinstitusjonar. Sikringsprisane er innbakt i gjennomsnittleg rente i tabellane over. Gjennomsnittleg rentebindingstid ved årsskiftet er 4,12 år for morselskapet, og 3,99 år for konsernet, mot 0,25 år for morselskapet og 4,88 år for konsernet i 2012. Morselskapet har rentebinding utover 3 mnd på 57,3 % av langsiktig gjeld pr 31.12.13 medan konsernet har rentebinding på 55,5 % utover 3 mnd. Tilsvarande tal for 2012 var 59,8 % for konsernet og ingen rentebinding for morselskapet. For morselskapet er det gjort rentesikring for 57,3 % av lånesaldo fram til 30.6.2017, deretter for 14,3 % av lånesaldo fram til 2027.

Note 12 Mellomvære med føretak i same konsern Morselskap Morselskap Tal i heile 1000 kr 2013 2012 Lån til føretak i same konsern 548 493 68 779 Kundefordringar 2 234 318 Andre fordringar 11 359 3 000 Leverandørgjeld -2 902 -51 Sum mellomvære med føretak i same konsern 559 184 72 046 Lån til føretak i same konsern gjeld aksjonærlån til Kjøsnesfjorden Kraftverk AS. Hovuddelen av lånet er i 2014 gjort om til aksjekapital i Kjøsnesfjorden Kraftverk AS. Andre fordringar er i hovudsak eit kortsiktig likviditetslån frå morselskapet til Kjøsnesfjorden Kraftverk AS på 10 millionar.

Aksjonærane i Sula Kraft AS har inngått avtale om tilføring av ansvarleg lån til dette selskapet for utvikling av prosjektet. Bidrag frå Sunnfjord Energi AS vil komme i form av innkalling av kapital innanfor ei ramme på kr 1,050 millionar. Pr 31.12.13 er ramma nytta fullt ut. Påløpte renter kjem i tillegg til ramma.

30/2013

Note 13 Skatt a) Skattekostnad på ordinært resultat Morselskap Morselskap Konsern Konsern Tal i heile 1000 kr 2013 2012 2013 2012 Betalbar skatt almenn inntekt *) 12 084 9 353 16 376 9 698 Betalbar grunnrenteskatt 1 264 -495 8 336 -135 =Samla betalbar skatt 13 349 8 857 24 711 9 563 + For mykje / For lite avsett tidlegare år 7 + virkning endring skattereglar -31 2 +Endring utsett skatt / skattefordel allmenn inntekt 16 617 5 617 13 518 2 069 -Endring utsett skatt pensjoner (SORIE) ført mot eigenkapital -2 321 -4 960 -2 321 -4 960 +Endring utsett skatt / skattefordel grunnrenteinntekt 3 934 2 998 -2 485 7 546 = Årets skattekostnad 31 549 12 513 33 433 14 219

*) herav utrekna naturressursskatt 2 572 2 531 2 572 2 531 Akkumulert framførbar naturressursskatt 4 907 2 132

b) Spesifikasjon av betalbar skatt på allmenn inntekt Morselskap Morselskap Tal i heile 1000 kr 2013 2012 Resultat før skattekostnad 34 304 34 439 Permanente forskjellar 59 920 -11 836 Endring midlertidige forskjellar -42 772 28 511 Ført mot EK (pensjonsforpliktelser NRS 6A) -8 288 -17 713 Skattepliktig resultat alminneleg inntekt 43 165 33 401 Skatt 28% 12 084 9 352 Betalbar Skatt Betalbar grunnrenteskatt

12 084 1 264

9 352 -495

= Sum betalbar skatt i balansen

13 348

8 857

c) Spesifikasjon av midlertidige forskjellar / utsett skatt på allmenn inntekt

Morselskap Morselskap Konsern Konsern 2013 2012 2013 2012 Anleggsmidlar -40 685 -29 819 -158 079 -172 107 Avsetjingar etter god rekneskapsskikk 1 075 1 075 108 789 86 400 Varelager, kortsiktige krav m.v.

-35 043 7 986 -78 758 7 986 Gevinst- og tapskonto -123 -154 -123 -154 Pensjonsplikter / pensjonspremiefond 71 724 77 206 71 724 77 206 Framførbart underskot 144 290 88 065 Netto forskjellar, grunnlag utsett skatt -3 053 56 295 87 842 87 397

Utsett skattefordel av nto forskjellar -824 15 763 23 717 24 471 Utsett skattefordel / skatt alm. inntekt (27%) -855 15 763 24 596 24 471

Utsett skattefordel / skatt grunnrente (31%) 9 366 13 301 21 648 19 164 - Ikkje balanseført utsett fordel grunnrente Samla utsett skattefordel / skatt 8 542 29 063 45 365 43 635

Utsett skattefordel er oppført med utgangspunkt i forventa framtidig inntekt.

Tal i heile 1000 kr

Fordel = +, plikt = -

31/2013

d) Spesifikasjon av utsett grunnrenteskatt Kraftstasjonar Sunnfjord Energi AS 2013

Tal i heile 1000 kr

Nedre Stakalde- B rulandsSvultingen fossen fossen

Mo Totalt Kjøsnesfj.

Fossheim Konsern

Taksert bruttoinntekt 10 247 16 173 15 798 10 771 52 990 64 711 5 994 123 696 Skattemessige driftskostnader inkl. avskrivingar 5 214 16 570 8 618 9 263 39 664 29 665 3 402 72 731 Friinntekt 175 248 704 1 224 2 352 11 475 697 14 523 Årets grunnrenteinntekt 4 858 -645 6 475 284 10 973 23 572 1 896 36 441 Framført negativ grunnrenteinntekt 7 242 -33 360 -40 602 -58 145 -98 747 Grunnlag betalbar grunnrenteskatt 4 858 -645 -766 -33 076 -29 629 23 572 -56 249 -62 306 A) Betalbar grunnrenteskatt 30% 1 458 -193 0 0 1 264 7 072 0 8 336

Endring skatt av midlertidige forskjellar -119 2 179 2 471 -597 3 934 -6 430 11 -2 485 B) Endring utsett skattefordel -119 2 179 2 471 -597 3 934 -6 430 11 -2 485 A+B= Sum kostnad grunnrenteskatt

1 338 1 985 2 471

-597 5 198

641

11 5 851

e) Avsett skatt i balansen

Morselskap Morselskap Konsern Konsern

2013 2012 2013 2012 Avsett betalbar skatt for rekneskapsåret -13 349 -8 857 -26 104 -10 870 Til gode / skuldig betalbar skatt for tidlegare år Sum betalbar skatt -13 349 -8 857 -26 104 -10 870

Utsett skatt / skattefordel alminneleg inntekt -824 15 763 23 717 24 472 Utsett skattefordel grunnrenteinntekt 9 366 13 301 21 648 19 163 Sum utsett skattefordel 8 542 29 063 45 365 43 635

Netto avsett skatt i balansen -4 806 20 206 19 262 32 765 Tal i heile 1000 kr

f) Spesifikasjon av utsett grunnrenteskatt i balansen Kraftstasjonar Sunnfjord Energi AS 2013

Tal i heile 1000 kr

Nedre Stakalde-

B rulands-

Svultingen fossen fossen

Mo Totalt Fossheim Kjøsnesfj.

Konsern

Anleggsmidlar 7 229 -4 391 -2 589 -11 063 20 316 13 37 Framført negativ grunnrenteinntekt 766 33 076 5 924 Pensjonsplikter 1 341 2 290 2 067 1 489 Netto forskjellar, grunnlag utsett skatt allm. innt. 8 570 -2 101 244 23 502 30 214 26 240 13 377 69 832 Utsett skatt / skattefordel i balansen (31%) 2 657 -651 76 7 286 9 366 8 134 4 147 21 648

Kraftstasjonar Sunnfjord Energi AS 2012 Spesifikasjon avutsett grunnrenteskatt i balansen (fordel=+, plikt=-)

Nedre Stakalde-

B rulands-

Svultingen fossen fossen

Mo Totalt Fossheim Kjøsnesfj.

Konsern

Anleggsmidlar 6 769 2 207 -1 178 -12 127 20 723 -7 610 Framført negativ grunnrenteinntekt 7 065 32 547 6 428 Pensjonsplikter 1 689 2 885 2 603 1 876 Netto forskjellar, grunnlag utsett skatt allm. innt. 8 458 5 091 8 490 22 296 27 151 -7 610 Utsett skatt / skattefordel i balansen (30%) 2 537 1 527 2 547 6 689 13 301 8 145 -2 283 19 163

32/2013

Note 14 Eigenkapital Endringar i eigenkapitalen i rekneskapsåret:

Eigenkapital pr. 31.12.12

Morselskap Konsern

Aksje- Overkurs- Annan kapital fond eigenkapital Sum

Aksje- Overkurs- Annan Minoritets- kapital fond eigenkapital interese

Sum

200 000 153 001 172 840 525 841 200 000 153 001 177 006 40 710 570 718

Virkning konsolidering Enivest majoritet 19 195 19 195 Virkning konsolidering Enivest minoritet IB -20 776 20 776 Justering av fallrettplikter endra prinsipp pris baner -24 229 -6 636 -30 865 Åretsnetto estimatavvik pensjonar (SORIE)

5 968

5 968

Resultat 2013

2 755

2 755 55 849 55 849

Minoritetsandel av resultat for året

5 968

5 968

4 139 -4 139

Utbyte -13 000 -13 000 - 13 000 -3 107 -16 107 Eigenkapital 31.12.13

200 000 153 001 168 563 521 564 200 000 153 001 204 152

47 604 604 758

Bokført Andre Andel av Berekna Bokført Oversikt minoritetsinteresser pr 31.12.13 31.12.12 Avgang justeringar årsresultat 31.12.13 Korrigert 31.12.13

Fossheim Energiverk AS 13 170

- 835

7 10 13 045 13 045

Kjøsnesfjorden Kraftverk AS 27 540 - 6 636 -9 395 11 509 11 509 Enivest AS 18 505

4 546 23 051 23 051

Sum 40 710 11 033 -4 139 47 604 47 604

Minoritetsandel i konsernet er ved utgangen av året fordelt med 13 millionar på Fossheim Energiverk, 11,5 millionar på Kjøsnesfjorden Kraftverk og 23 millionar på Enivest.

Note 15 Tal aksjar, aksjeeigarar m.m.

Selskapet sin aksjekapital er på NOK 200.000.460 fordelt på 101.009 A-aksjar, og 202.022 B-aksjar, kvar lydande på NOK 660.

B-aksjar kan berre eigast av staten, norske kommunar og fylkeskommunar samt offentleg eigde energiføretak. I alle andre høve er B-aksjar likestilte med A-aksjar.

A-aksjar

B-aksjar

BKK AS

Aksjeeigar

37 823

75 648

113 471

37,45 %

Fjaler kommune

10 928

21 855

32 783

10,82 %

Førde kommune

22 412

44 820

67 232

22,19 %

Gaular kommune

7 619

15 240

22 859

7,54 %

Hyllestad kommune

6 899

13 798

20 697

6,83 %

Jølster kommune

7 619

15 240

22 859

7,54 %

Naustdal kommune

3 340

6 682

10 022

3,31 %

Solund kommune Sum

Samla aksjetal

Eigardel

4 369

8 739

13 108

4,33 %

101 009

202 022

303 031

100,0 %

33/2013

Note 16 Garantiansvar, andre plikter

Føresetnader Oppstartstidspunkt

juli 2010

Sunnfjord Energi as har fram til desember 2013 stilt sjølvskuldnarkausjon for låneopptak til Kjøsnesfjorden Kraftverk AS på samla 471 millionar. I desember 2013 har Sunnfjord Energi AS overtatt den delen av KK si gjeld som Sunnfjord Energi stilte kausjon for og kausjonsansvaret er sletta.

Første år med utbetaling

Sunnfjord Energi har stilt sjølvskuldnarkausjon for driftskreditt til Etrygg AS på inntil 0,25 mill. Selskapet har plikta seg til å teikne kapital i Fjord Invest Sørvest. Nærare omtale i note 10 på dette.

Prisbane: Observerte nominelle prisar, NP pr. 31.12.13 - 2023, deretter prisbane frå analysemiljø.

Note 17 Bankinnskot, kontantar m.m.

I posten inngår bundne midlar på skattetrekkskonto med kr 3,6 millionar, og på depotkonti som trygd for plikter mot Nord Pool Spot AS i samband med fysisk krafthandel på kr 0,2 millionar, samt for depotkonti som trygd for plikter for Statnett på regulerkraft kr 3,7 millionar. Bundne midlar knytt til finansiell krafthandel (Nasdaq OMX) er på 1,9 millionar. Samla sett utgjer bundne midlar kr 9,4 millionar. Bundne midlar for konsernet er identisk med summen for morselskapet.

Morselskapet har trekkrett i bank på inntil kr 32 millionar.

Note 18 Betinga utfall og andre forhold Selskapet eig fallrett med tilhøyrande frikraftplikter i elva Nausta. Elva vart verna for større vasskraftutbygging i 2005. Årlege frikraftplikter blir utgiftsført ved betaling. Totale plikter er estimert til kr 1,075 million og er balanseført. Forpliktelsen er basert på ein evigvarande horisont, ved neddiskonteringa er det brukt faktor som ved liknande berekningar i konsernet. Avklaring omkring utbygging i elva kan redusere framtidige plikter.

Note 19 Avsetning for plikter Avsetning for plikter i konsernet omfattar vurdert verdi av framtidige fallrettsutbetalingar i samsvar med avtale om overtaking av fallrettar, og utbetaling av vederlag i 40 år frå produksjonsstart. Framtidige plikter kjem fram basert på oppdaterte prisbaner fastsett på noteringar på Nasdaq og analysemiljø, diskonteringsrente og venta produksjonsvolum.

Noverdien er utrekna på følgande måte: Bevegelsar i perioden

2011

Antal år med utbetaling Årleg venta produksjonsvolum

40 247 GWh

Diskonteringsrente

4,4 %

I morselskapet er beløpet for avsetning av plikter, kr 44 mill, verdi på renteswap-plikt overteken frå dotterselskapet Kjøsnesfjorden Kraftverk AS. Beløpet er eliminert i konsernet då det skriv seg frå transaksjon mellom mor- og dotterselskap.

Note 20 Transaksjonar med nærståande partar Selskapet er pliktig å opplyse om vesentlige transaksjonar med nærståande partar. Opplysningane i denne noten dekker transaksjonar som vurderast som vesentlege i 2013. Ytingar til leiande tilsette er omtala i note 7. Det er ikkje nærståandetransaksjonar mellom leiande tilsette og konsernselskapa i 2013.

Dotterselskap Sunnfjord Energi AS eig 78,5 % av aksjar i Kjøsnesfjorden Kraftverk AS. I 2013 har det vore følgande transaksjonar med dette dotterselskapet: a) Sal av varer og tenester

2 965 489

b) Kjøp av varer og tenester c) Renter/provisjon på lån til KK

4 911 862

Kjøsnesfjorden Kraftverk AS kjøper tenester og materiell til marknadsmessige vilkår. Tenestene består av drift og administrative tenester frå morselskap til dotterselskap.

Sunnfjord Energi eig 50,9% av dotterselskapet Enivest AS. I 2013 har det vore følgande transaksjonar med dette dotterselskapet: a) Sal av varer og tenester

8 618 838 *

b) Kjøp av varer og tenester

168 809

* Summen inkluderer leige for bruk av fiberanlegg bygd og eigd av SE. Tilknytta selskap Av tilknytta selskap er det transaksjonar med Etrygg AS (eigarandel 45%) som vurderast som vesentlege.

Bokført noverdi pr 31.12.2012

85 325 000

Endring av IB ført over eigenkapital

42 280 748

I 2013 har det i sum vore følgande transaksjonar med Etrygg AS:

Utbetaling i perioden

-2 718 000

a) Sal av varer og tenester 423 962

Estimatavvik ført over resultatrekneskapen

-20 717 748

b) Kjøp av varer og tenester 4 039 911

Føring mot eigenkapital grunna overgang til lånerente Renter ført over resultatrekneskapen Bokført noverdi pr 31.12.2013 34/2013

3 544 000 107 714 000

Enivest og Etrygg kjøper rekneskapstenester og betalar husleige til Sunnfjord Energi AS til vilkår sett etter forhandlingar.

Note 21 Elsertifikat

Sunnfjord Energi kjøper lovpålagte kontrolltenester frå Etrygg AS. Andre forhold BKK Produksjon AS, som gjennom eigarforhold definerast som nærståande, er långjevar til Kjøsnesfjorden Kraftverk AS. I 2013 har Kjøsnesfjorden Kraftverk AS betalt 3.548.334 i renter og garantiprovisjon til BKK Produksjon AS. I desember 2013 har Sunnfjord Energi overtatt lån og renteswapavtale til ein samla verdi av kr 479,7 millionar frå Kjøsnesfjorden Kraftverk. Renteswapavtalen vidareførast i morselskapet, og er verdsett til 44 millionar. Pr 31.12 står beløpa som fordring på KK. BKK Produksjon AS har på same måte overtatt sin forholdsmessige andel av same gjeld og renteswap. Verdien på overtatt gjeld er 104,6 millionar ved årsskiftet.

Fordringane er konvertert til aksjekapital i KK i januar 2014.

Kjøpte elsertifikat: Volum

11 513

Kostpris 200,8 Total verdi

2 311 455

Berekna forpliktelse: Berekna volum

11 168

Til gode etter 2012

12

Samla elsertifikatplikt

11 156

Total verdi

2 240 125

Kjøpte elsertifikat vert presentert som energikjøp i finansrekneskapen. I den grad ein har kjøpt for lite/for mykje i løpet av året vert dette balanseført netto som gjeld/fordring.

Note 22 Immaterielle eigedelar Fallrettar

Morselskap

KK Konsern

Tal i heile 1000 kr

Anskaffelseskost 1.1.

Tilgang

76 391

76 391

18 000

18000

Avgang Anskaffelseskost 31.12.

18 000

76 391

94 391

96 391

94 391

Akkumulerte av- og nedskrivingar 31.12.

Bokført verdi 31.12. Årets avskrivingar Antatt økonomisk levetid

18 000

- - uendeleg

uendeleg

uendeleg

Verdi av fallrett i morselskapet er erverva fallrettar knytt til Stakaldefossen, Øvre- og Nedre Svultingen. Verdi av fallrett i Kjøsnesfjorden Kraftverk er aktivert til anskaffelseskost/noverdi av framtidige utbetalingar på tidspunkt for byggestart.

35/2013

REVISJONSMELDING

36/2013

37/2013

03 FRÅ VÅRE FORRETNINGSOMRÅDE

38/2013

Marknad

• For kraftomsetning separat var omsetninga på 160,1 mill.kr. i 2013.

Marknaden var prega av stabile straumprisar med ein områdepris over året på 29,2 øre/kWh. • Straumrekninga består av 3 delar som i 2013 fordelte seg slik som diagram under syner: straumpris (31,4 %), nettleige (34,8 %) og offentlege avgifter (33,8 %) I sluttbrukarmarknaden opplever vi stor konkurranse frå mange kraftleverandørar som tilbyr eit utal kontraktstypar. Vi har valt å profilere oss med produkt som er enkle og oversiktlege til konkurransedyktig pris.

50 45 40 35 øre/kWh

• Det er 6 tilsette som er knytt direkte til marknadsavdelinga. Avdelinga utfører interne tenester til andre avdelingar knytt til kundehandsaming, sentralbord, krafthandel og avrekning.

ÅRSPRISAR VEKTA OMRÅDEPRIS EKS. AVG.

30 25 20 15 10 5 0 2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

TOTALPRIS PR. KWH VED 20.000 KWH/ÅR FORDELT PÅ KRAFT, NETT OG AVGIFTER i 2013

31,4% 33,8%

Til straumleverandør Til netteigar Offentlege avgifter 34,8%

Energihuset Sunnfjord Energi sitt hovudkontor held til i Energihuset i Firdavegen 5 i Førde. Her er eit teknisk miljø og lokale IT-verksemder som Fjordane IT og Enivest er ein del av kontorfellesskapet.

Om lag 150 personar har arbeidsplassen sin knytt til Energihuset

39/2013

FRÅ VÅRE FORRETNINGSOMRÅDE

Produksjon PRODUKSJON I MORSELSKAPET SINE KRAFTSTASJONAR 350 300 250 GWh

Dette forretningsområdet har 17 tilsette og samla omsetning for morselskapet Sunnfjord Energi AS utgjorde 73,7 mill.kr. i 2013. Selskapet har 8 heileigde kraftstasjonar som produserer 250 GWh årleg i gjennomsnitt. I 2013 vart det produsert 251 GWh ved desse kraftverka. Oppetida var 99,3%.

Sunnfjord Energi er største eigar i ytterlegare to kraftstasjonar gjennom dotterselskapa Kjøsnesfjorden Kraftverk AS og Fossheim Energiverk AS. Kraftverka blir drifta av Sunnfjord Energi AS.

200 150 100 50 0

Kjøsnesfjorden Kraftverk AS produserte 237 GWh i 2013, medan normalproduksjonen er 247 GWh. Oppetida var 99,87%. Omsetninga i 2013 var 71,9 mill.kr. Eigenkapitalen til selskapet vart styrka på slutten av året ved at gjeld vart konvertert til aksjekapital.

Fossheim Energiverk AS produserte 22,2 GWh i 2013, medan normalproduksjon er 25,2 GWh. Oppetida var 97,86%. Oppetida vart redusert grunna nødvendig vedlikehald av nåler og dyser på turbinen. Omsetning i 2013 var 6,2 mill.kr.

I prisområde NO5 der våre kraftverk er lokalisert var magasinfyllinga ved inngangen til året 60% og denne auka til 70% magasinfylling ved utgangen av året. Det var jamt stigande prisar frå januar til april grunna den tørre og kalde vinteren. Prisane fall utover sommaren og steig litt mot hausten att. Mot årsskiftet fall prisane på nytt grunna høgt tilsig.

Gjennomsnittleg straumpris for 2013 vart 29,2 øre/ kWh, noko som er 35% høgare enn året før.

2003

2004

1. kvartal

2005

2006

2007

2. kvartal

2008

2009

2010

3. kvartal

2011

2012

2013

4. kvartal

Nettdrift Forretningsområdet har 66 tilsette knytt til nettdrift. Omsetninga i 2013 enda på 189,2 mill. kr. som er ein auke på 51,8 mill.kr i høve til førre år. Det er inntektsramme bestemt av NVE som avgjer storleiken på inntektene for dette forretningsområdet. Sunnfjord Energi sitt forsyningsområde utgjer 7 kommunar i Sunnfjord og Ytre Sogn. Desse kommunane er Solund, Hyllestad, Fjaler, Gaular, Førde, Naustdal og Jølster.

I tillegg til drift av eige nett har Sunnfjord Energi også teke på seg drift av BKK sitt på Høyanger nordside. Dette er eit entreprenøroppdrag med BKK som oppdragsgjevar. Inntekter og kostnader knytt til dette oppdraget blir rekneskapsført under anna verksemd.

Nett krev årleg store investeringar for å erstatte gammalt nett, sikre god leveringssikkerheit og for å ta imot ny produksjon frå småkraft.

Produksjonsavdelinga har i 2013 starta på oppgraderinga av dei eldste kraftverka. Stakaldefossen kraftverk blir oppdatert med nye kontrollanlegg, regulatorar, magnetisering og oljetrykksanlegg for dei to turbinane. Arbeidet vil bli ferdig i løpet av våren 2014.

EFFEKT OG ENERGIMENGDE LEVERT SLUTTBRUKAR

EINING 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 GWh 392,6 384,6 369,7 402 374 370 365 340 338

AV DETTE PRIORITERT LEVERANSE

GWh 365,8 357,9 346,2 378,5 350 345 340 318 319

TAP I NETTET

GWh 41,1 40,1 35 31 30,1 30,5 32 29,4 32,5

40/2013

Selskapet sine kraftstasjonar Stakaldefossen kraftstasjon Midlare produksjon: 61.500.000 kWh/år Maks yting: 10.500 kW Turbin: 2 stk Francis Fallhøgde: ca 40 m Maks vassforbruk: ca 36 m3/sek Byggeår 1954

Anna verksemd Anna verksemd omfattar entreprenørverksemd, fiber, småkraftavdeling, byggjeskåp, varmepumper og drift av BKK sitt nett på Høyanger nordside. Samla omsetning for anna verksemd var 46,9 mill. kr. i 2013. Det er 19 tilsette som er direkte knytt til denne verksemda.

Entreprenør, drift av nett i Høyanger og fiber bidreg mest til omsetninga for forretningsområdet anna verksemd. Både samla omsetning og driftsresultat for forretningsområdet har auka i høve til 2012.

Investeringar for anna verksemd er i all hovudsak knytt til fiber. Det blei investert for om lag 10 mill. kr. på fiberområdet i 2013.

Alarmverksemda blei avhenda sommaren 2013. Sector Alarm overtok kundeportefølje og vidarefører drifta.

Brulandsfossen kraftstasjon Midlare produksjon: 55.500.000 kWh/år Maks yting: 12.500 kW Turbin: 1 stk Francis - frå 1934

1 stk Kaplan - frå 1989 Fallhøgde: ca 20 m Maks vassforbruk: ca 78 m3/sek Byggeår 1914/1989 Hålandsfossen kraftstasjon Midlare produksjon: 20.000.000 kWh/år Maks yting: 4.300 kW Turbin: 1 stk Francis - 2.000 kW

1 stk Francis - 4.200 kW Fallhøgde: ca 60 m Maks vassforbruk: ca 9,5 m3/sek Byggeår 1917/1997 Nedre Svultingen kraftstasjon Midlare produksjon: 36.000.000 kWh/år Maks yting: 8.400 kW Turbin: 2 stk Francis Fallhøgde: ca 71 m Maks vassforbruk: ca 17 m3/sek Byggeår 1964 Tveit kraftstasjon Kombinert kraftstasjon og vassverk Midlare produksjon: 6.000.000 kWh/år Maks yting: 950 kW Turbin: 1 stk Pelton Fallhøgde: ca 386 m Maks vassforbruk: ca 0,3 m3/sek Byggeår 1983 Øvre Svultingen kraftstasjon Midlare produksjon: 26.000.000 kWh/år Maks yting: 4.300 kW Turbin: 1 stk Francis Fallhøgde: ca 114 m Maks vassforbruk: ca 4,8 m3/sek Byggeår 1941

Utsyn over Førde.

Mo kraftstasjon Kraftproduksjon og drikkevassforsyning

Kraftstasjonar i dotterselskap Kjøsnesfjorden kraftverk Venta midlare produksjon: 247.000.000 KWh/år Maks Yting: 84.000 kW Turbin: 1 stk Pelton Fallhøgde: 785 m Maks. vassforbruk: 12 m3/sek Byggeår 2010

Fossheim kraftverk Midlare produksjon: 25.000.000 kW/år Maks Yting: 8.700 kW Turbin: 1 stk Pelton Fallhøgde: 327 m Maks. vassforbruk: 3 m3/sek Byggeår 1995

Installasjon Mo Maks yting: 10.500 kW Turbin: 2-stråla Pelton Fallhøgde: ca 540 m Installasjon drikkevassforsyning Refsdal Maks yting: 425 kW Turbin: Pelton Fallhøgde: ca 420 m Samla midlare produksjon: 40.000.000 kWh/år Maks vassforbruk: ca 2m3/sek Byggeår: 2000

41/2013

IKKJE LEVERT ENERGI

Varsla

Ikkje varsla

400000 380000 360000 340000 320000 300000 280000 260000 240000

GWh

220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0

2003

42/2013

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Samfunnsrekneskap og verdiskaping Samfunnsrekneskapen viser verdiar som er skapt gjennom innsats av arbeidskraft, kapital, kunnskap og teknologi, og korleis desse verdiane blir fordelt. Dei tilsette får sin del gjennom løn og sosiale ytingar. Kapitalinnskytarane får sin del som renter, utbyte og tilbakehaldne verdiar i selskapet. Stat og kommune

Sunnfjord Energi AS

2012 2013 Tal i heile 1000 kr

får sin del i form av skattar og avgifter. Sunnfjord Energi sine eigarar får del i verdiskapinga i form av verdistigning på eigedelar (som delvis knyter seg til tilbakehaldne verdiar), i form av utbyte til kapitalinnskytarar, og i form av skattar og avgifter direkte til kommunen.

Konsern 2013 2012

VERDISKAPING 335 276 444 394 Driftsinntekter 1) 609 231 384 053 102 254 147 131 - forbruk av innkjøpte varer 2) 216 032 110 545 233 022 297 264 = Brutto verdiskaping i eiga verksemd 393 199 273 508 37 581 39 567 - kapitalslit (ordinære avskrivingar) 70 907 54 324 195 441 257 697 = Netto verdiskaping i eiga verksemd 322 292 219 184

9 263 9 064 + finansinntekter 27 061 21 550 204 704 266 761 = Verdiar til fordeling 349 353 240 734

VERDIFORDELING

TILSETTE 98 824 101 234 - Brutto personalkostnader 3) 124 409 98 941 22 345 21 993 (av dette skattetrekk) 27 332 22 345

KAPITALINNSKYTARAR 14 515 67 110 - renter til långjevarar 63 881 55 310 13 000 13 000 - utbyte 19 714 15 784

STAT OG KOMMUNE 12 513 31 549 -overskotsskatt 33 433 14 219

4 707 5 078 - eigedomsskatt 10 220 8 925 52 219 53 310 - avgifter 4) 56 277 54 214

SELSKAPET

8 926 -4 519 - tilbakehaldne verdiar 41 419 -6 660 204 704 266 761 Fordelte verdiar 349 353 240 734

VERDIFORDELING I PROSENT

48,3 % 37,9 % TILSETTE 35,6 % 41,1 %

13,4 % 30,0 % KAPITALINNSKYTARAR 23,9 % 29,5 %

33,9 % 33,7 % STAT OG KOMMUNE 28,6 % 32,1 %

4,4 % -1,7 % SELSKAPET 11,9 % -2,8 % 100,0 % 100,0 % Fordelte verdiar 100,0 % 100,0 %

1) Driftsinntekter = inkludert forbruksavgifter og aktivert eige investeringsarbeid, ekskl påslag for mva 2) Forbruk av innkjøpte varer og tenester = overføringskostnader og andre driftskostnader utanom konsesjonsavgifter og eigedomsskatt 3) Brutto personalkostnader = arbeidskraftkostnader ekskl. arbeidsgjevaravgift 4) Avgifter = konsesjonsavgifter, arbeidsgjevaravgift og forbruksavgift

43/2013

Sunnfjord Energi AS Energihuset Firdavegen 5, Førde Postadresse: boks 123, 6801 Førde Telefon 57 72 23 00 firmapost@sunnfjordenergi.no sunnfjordenergi.no