Fundusze QUERCUS

Na razie jest lepiej niż w naszym optymistycznym scenariuszu

sierpień 2023 r.

Bilanse banków centralnych

Normalizacja polityki pieniężnej przez banki centralne

S&P500 na tle bilansu Fed

Silny poziom korelacji pomiędzy polityką Fed a amerykańskim rynkiem akcji

DAX na tle bilansu ECB

Wycena amerykańskich akcji

Źródło: Yardeni Research, IBES

Średnia

Wyceny polskich akcji

GPW na tle rynków wschodzących

Polskie obligacje skarbowe

Srebro

Najpierw złoto, potem srebro…

Ropa

Powrót do naturalnych poziomów (ok. 80 USD / baryłkę)

Co nas jeszcze czeka w roku 2023?

Koniec podwyżek stóp w Stanach

W lipcu Fed pivot, historycznie był to punkt przełomowy dla obligacji w USA

Barometr Nastrojów na GPW wg T. Hońdo

Globalna gospodarka a WIG

Kluczowe czynniki wpływające na rynki

ZEWNĘTRZNE

+ Stopa inflacji na świecie już w trendzie spadkowym

= Banki centralne kończą podwyżki stóp proc.

= Globalna gospodarka najprawdopodobniej wejdzie w płytką recesję w 2023 r. -> korzystne dla obligacji

+/- Zyski spółek (ciągle) na wysokich poziomach, ale mogą się pogorszyć w kolejnych kwartałach

+ Chiny powinny wspierać swoją gospodarkę

- Problemy niektórych mniejszych banków w Stanach (i Europie Zachodniej)

WEWNĘTRZNE

-/+ Poważnym czynnikiem ryzyka jest sytuacja geopolityczna w naszym regionie, jest szansa na zawieszenie broni w Ukrainie w 2H23

= Stopa inflacji osiągnęła apogeum w 1Q23, teraz będzie opadać

= Koniec podwyżek stóp w Polsce, dynamika polskiego PKB zaczęła obniżać się -> korzystne dla

polskich obligacji

? Brak środków unijnych i przedwyborcze pomysły polityków

+/- Wyceny większości polskich spółek są niskie z długoterminowej perspektywy, relatywnie niższe niż na rynkach rozwiniętych, acz wyniki mogą pogarszać się

+/- Środki z PPK systematycznie zasilają GPW; przyszłość OFE czynnikiem ryzyka w 2024 r.

- Wskaźniki nastrojów inwestorów optymistyczne

Konkluzje

Rok 2023 powinien być zdecydowanie lepszy dla inwestorów

Zakładamy następującą sekwencję zdarzeń:

1. Poziom inflacji szczytuje, a globalna gospodarka wchodzi w płytką recesję

2. Banki centralne kończą podwyżki stóp proc.

3. Rozpoczyna się nowa tendencja wzrostowa na rynkach obligacji

4. Rozpoczyna się nowa tendencja wzrostowa na rynkach akcji

5. Stopy zwrotu z inwestycji w obligacje i akcje w 2023 r. powinny być wyraźnie dodatnie

Ew. zakończenie wojny w Ukrainie i / lub porozumienie z UE w sprawie środków unijnych

mogą mieć szczególnie pozytywny wpływ na wycenę polskich aktywów

Najważniejsze czynniki ryzyka: eskalacja wojny w Ukrainie, inne napięcia geopolityczne, negatywny efekt sezonowy (III kwartał)

Nasze fundusze

Nasze wyniki inwestycyjne w I-VII 2023 r.

3 fundusze QUERCUS w gronie najlepszych

QUERCUS Agresywny – najlepszy fundusz wg Pulsu Biznesu

Aktywa pod zarządzaniem Quercus TFI S.A.

Wzrost do 3,66 mld zł

Quercus TFI S.A. – 4 obszary inwestycyjne

1. Akcje polskie/regionalne

• głównie segment średnich i mniejszych spółek

2. Instrumenty dłużne nieskarbowe

• głównie bankowe i emitowane przez spółki giełdowe

3. Obligacje skarbowe – najwyższa płynność i bezpieczeństwo

• polskie obligacje skarbowe

• zagraniczne obligacje skarbowe

• obligacje emitowane przez banki centralne i instytucje ponadnarodowe

4. Inwestycje globalne – wysoki poziom płynności

• akcje notowane na rynkach rozwiniętych

• instrumenty pochodne na główne indeksy giełdowe

• wybrane surowce

W co zatem inwestować w 2023 r.?

Dla odważnych inwestorów:

• QUERCUS Global Growth

• QUERCUS Agresywny

• QUERCUS lev

• QUERCUS Silver

Dla inwestorów o średnim poziomie akceptacji ryzyka:

• QUERCUS Global Balanced

• QUERCUS Stabilny

• QUERCUS Gold

Dla inwestorów o niskim poziomie akceptacji ryzyka:

• QUERCUS Obligacji Skarbowych

• QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy

• QUERCUS Ochrony Kapitału

Ryzyka

Zaprezentowany w niniejszym materiale wskaźnik ryzyka funduszu został określony na podstawie metodologii stosowanej w Dokumencie zawierającym kluczowe informacje.

Wskaźnik ryzyka nie odzwierciedla ryzyka na jakie fundusz może być narażony w wyniku nieoczekiwanych zdarzeń, które mogą wystąpić w przyszłości, na które fundusz nie ma wpływu, lub które nigdy nie wystąpiły w czasie dotychczasowej działalności funduszu. Przypisanie funduszu do określonej kategorii może z czasem ulec zmianie. Wskaźnik ryzyka może przybierać wartości od 1 (najmniej ryzykowny) do 7 (najbardziej ryzykowny). Najniższa kategoria wskaźnika nie oznacza inwestycji wolnych od ryzyka.

Korzyści wynikające z inwestowania w jednostki uczestnictwa funduszu związane są z występowaniem różnych ryzyk, w tym nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji i wystąpienia okoliczności, na które uczestnik funduszu nie ma wpływu np.:

• ryzyka operacyjnego,

• inflacji,

• płynności lokat,

• likwidacji funduszu,

• ryzyka związanego ze zmianami regulacji prawnych.

Wśród ryzyk dotyczących polityki inwestycyjnej należy wyróżnić:

• ryzyko rynkowe,

• ryzyko kredytowe (w tym ryzyko rozliczenia),

• ryzyko związane z inwestowaniem w instrumenty pochodne,

• ryzyko koncentracji

• utraty płynności.

Dodatkowo w funduszach mogą występować specyficzne ryzyka właściwe tylko dla tych funduszy.

W celu prawidłowej oceny ryzyka wynikającego z inwestowania w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne należy zapoznać się z polityką inwestycyjną, pełnym opisem ryzyk oraz opisem profilu inwestora.

Dla QUERCUS Parasolowy SFIO i Subfunduszy informacje te zawarte są w Prospekcie Informacyjnym, Dokumentach zawierających kluczowe informacje i dostępne na stronie internetowej www.quercustfi.pl

Dla QUERCUS Multistrategy FIZ informacje te zawarte są w Prospekcie Emisyjnym, Dokumencie zawierającym kluczowe informacje i dostępne na stronie internetowej www.quercustfi.pl.

QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy

*grupa funduszy papierów dłużnych polskich uniwersalne wg

Wartość jednostki uczestnictwa (PLN) w okresie od 30.12.2018 r. do 31.07.2023 r.

Stopy zwrotu subfunduszu w latach kalendarzowych

QUERCUS Ochrony Kapitału

*grupa funduszy papierów dłużnych polskich korporacyjnych wg Analizy.pl

Wartość jednostki uczestnictwa (PLN) w okresie od 28.03.2008 r. do 31.07.2023 r.

Stopy zwrotu subfunduszu w latach kalendarzowych

QUERCUS Obligacji Skarbowych

Wartość jednostki uczestnictwa (PLN) w okresie od 30.12.2018 r. do 31.07.2023 r.

Stopy zwrotu subfunduszu w latach kalendarzowych

80

75

70

Dodatkowe informacje s. 60

85 12.2018 06.2019 12.2019 06.2020 12.2020 06.2021 12.2021 06.2022 12.2022 06.2023

65

QUERCUS Stabilny

Wartość

QUERCUS Global Balanced

Dodatkowe informacje s. 31 1 4 2 5 6 7 Wskaźnik

Wartość jednostki uczestnictwa (PLN) w okresie od 30.12.2018 r. do 31.07.2023 r.

Stopy zwrotu subfunduszu w latach kalendarzowych

QUERCUS Agresywny

*grupa funduszy akcji polskich uniwersalne wg Analizy.pl Stopy zwrotu subfunduszu na tle WIG w

203,71%

50,76%

QUERCUS Global Growth

*grupa funduszy akcji globalnych rynków rozwiniętych wg Analizy.pl

Wartość jednostki uczestnictwa (PLN) w okresie od 30.05.2017 r. do 31.07.2023 r.

Stopy zwrotu subfunduszu w latach

QUERCUS lev

Wartość jednostki uczestnictwa (PLN) w okresie od 28.05.2010 r. do 31.07.2023 r.

Stopy zwrotu subfunduszu w latach kalendarzowych

QUERCUS short

QUERCUS Gold

QUERCUS Silver

1 2 4 3 6 5 7 Wskaźnik

Wartość jednostki uczestnictwa (PLN) w okresie od 30.12.2020 r. do 31.07.2023 r.

Stopy zwrotu subfunduszu w latach

Osoby kontaktowe

Paweł Cichoń – Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Departamentu Sprzedaży

pawel.cichon@quercustfi.pl

tel. 693 090 080

Maciej Klimczak – Członek Zarządu, Dyrektor ds. Sprzedaży i Dystrybucji

maciej.klimczak@quercustfi.pl

tel. 501 079 688

Arkadiusz Radyszkiewicz – Dyrektor ds. Sprzedaży i Dystrybucji

arkadiusz.radyszkiewicz@quercustfi.pl

tel. 501 053 531

Zapraszamy na QNews.pl i profil Linkedin

Niniejsza prezentacja jest informacją reklamową. Zamieszczone informacje dotyczące QUERCUS Absolute Return FIZ, QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, Acer Multistrategy FIZ, Alphaset FIZ oraz QUERCUS Multistrategy FIZ nie są i nie mogą być traktowane jako proponowanie nabycia certyfikatów inwestycyjnych, ani proponowanie złożenia zapisu na certyfikaty inwestycyjne, jak również nie stanowią oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego. Zamieszczone w niniejszej prezentacji informacje nie stanowią informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną ani rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE). Emisja certyfikatów inwestycyjnych QUERCUS Absolute Return FIZ, QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, Acer Multistrategy FIZ i Alphaset FIZ odbywać się może wyłącznie poprzez propozycje objęcia certyfikatów inwestycyjnych skierowane do mniej niż 150 imiennie wskazanych osób. Emisja certyfikatów inwestycyjnych QUERCUS Multistrategy FIZ odbywa się wyłącznie poprzez ofertę publiczną na podstawie zatwierdzonego prospektu emisyjnego. Wyłącznym prawnie wiążącym źródłem informacji o wyżej wymienionych funduszach, prowadzonej przez te fundusze polityce inwestycyjnej oraz czynnikach ryzyka związanych z inwestowaniem w certyfikaty inwestycyjne tych funduszy, są warunki emisji certyfikatów inwestycyjnych/prospekt emisyjny oraz statuty funduszy. Przekazanie niniejszych informacji nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Inwestorzy powinni uzyskać własną niezależną poradę przed podjęciem decyzji o dokonaniu inwestycji.

QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy, QUERCUS Ochrony Kapitału, QUERCUS Obligacji Skarbowych, QUERCUS Stabilny, QUERCUS Global Balanced, QUERCUS Agresywny, QUERCUS Global Growth, QUERCUS lev, QUERCUS short, QUERCUS Gold, QUERCUS Silver, (dalej „Subfundusze”) są subfunduszami QUERCUS Parasolowy SFIO. Informacje o QUERCUS Parasolowy SFIO oraz jego subfunduszach, w tym szczegółowy opis czynników ryzyka, zawarte są w Prospekcie Informacyjnym, dostępnym w siedzibie Quercus TFI S.A. QUERCUS Parasolowy SFIO może lokować powyżej 35% wartości aktywów subfunduszy QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy, QUERCUS Ochrony Kapitału, QUERCUS Obligacji Skarbowych, QUERCUS Stabilny, QUERCUS Global Balanced, QUERCUS Agresywny w papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. QUERCUS Parasolowy SFIO może lokować powyżej 35% aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Departament Skarbu Stanów Zjednoczonych Ameryki lub Republikę Federalną Niemiec. QUERCUS Parasolowy SFIO lokuje aktywa subfunduszy QUERCUS lev oraz QUERCUS short w kontrakty terminowe na indeks WIG20. Z inwestycjami w te instrumenty wiąże się wysokie ryzyko inwestycyjne, w szczególności ryzyko stosowania dźwigni finansowej, szczegółowo opisane w Prospekcie Informacyjnym. Celem polityki inwestycyjnej QUERCUS lev jest odwzorowanie zmian indeksu WIG20lev. Celem polityki inwestycyjnej QUERCUS short jest odwzorowanie zmian indeksu WIG20short. QUERCUS Parasolowy SFIO lokuje aktywa QUERCUS Gold i QUERCUS Silver w towarowe instrumenty pochodne, notowane na rynku COMEX prowadzonym przez New York Mercantile Exchange. Subfundusze QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy, QUERCUS Ochrony Kapitału i QUERCUS Obligacji Skarbowych nie są subfunduszami rynku pieniężnego w rozumieniu rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1131 z dnia 14 czerwca 2017 r. w sprawie funduszy rynku pieniężnego.

Wartość aktywów netto Subfunduszy, QUERCUS Absolute Return FIZ, QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, Acer Multistrategy FIZ i Alphaset FIZ może cechować się dużą zmiennością, ze względu na skład portfela, a w szczególności inwestowanie aktywów w akcje i instrumenty pochodne.

Przedstawione w prezentacji wyniki inwestycyjne mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Ponadto nie uwzględniają podatku od dochodów kapitałowych oraz opłat manipulacyjnych. Jeśli nie podano inaczej, źródłem informacji jest Quercus TFI S.A. lub Bloomberg, a dane prezentowane są według stanu na dzień 31.07.2023 r. Quercus TFI S.A. posiada zezwolenie na prowadzenie działalności udzielone przez Komisję Nadzoru Finansowego, będącą dla Quercus TFI S.A. organem nadzoru.