Reforma Fiscal en México 2014 by Miriam Campos

Luego de años de esperar una ley impositiva que atacara las entrañas de la economía informal en México, los empresarios están decepcionados y piden al Gobierno Federal replantear la estrategia y modificarla antes de 2018. POR ULISES NAVARRO Y LIZETHE MÉNDEZ RETRATOS JUAN GRACIA | PRODUCCIÓN CARLA HASELBARTH

1º de enero de 2014 entró en vigor la reforma hacendaria que, según el Servicio de Administración Tributaria (SAT), será la herramienta para elevar la base de contribuyentes y reducir la economía informal para aumentar la recaudación en México. Así, a medio año de que la medida entró en vigor, en Alto Nivel nos dimos a la tarea de entrevistar a los representantes de la iniciativa privada (IP), quienes relataron sus experiencias con la nueva ley de impuestos y expresaron su opinión sobre el impacto que tendrá en distintas industrias del país. En resumen, para los empresarios, esta reforma no está funcionando adecuadamente, pues en lugar de

que sume (ingresos, inversiones, consumo y contribuyentes), resta competitividad a las personas físicas y morales que trabajan dentro de la economía formal (aproximadamente 40% de la población), los mismos que año con año han venido haciendo frente a la carga fiscal; mientras que el 60% de la población fortalece a la economía informal. Recordemos que el gobierno mexicano venía prometiendo reformas estructurales desde hace años, como comenta Fausto Hernández, catedrático del Centro de Investigación y Docencia Económica (CIDE): “son reformas que están identificadas desde hace décadas. El primero que intenta retomarlas es el ex presidente Ernesto

EL SAT ESTIMA un incremento en la recaudación de impuesto por 240,000 mdp.

Zedillo y luego los gobiernos del PAN, pero no son estrictamente panistas”. A su vez, la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE) tocó el tema en enero de 2012, cuando publicó el estudio Perspectivas OCDE: México, reformas para el cambio, documento donde se mencionó la importancia que representaba para el país realizar cambios de fondo en áreas estratégicas, y el primer punto a discusión fue la construcción de un sistema fiscal robusto, ágil y capaz de reducir las grandes disparidades. Lo anterior, porque a partir de la crisis de 2009 el empleo informal registró un alza significativa. “En la fase inicial de la crisis, ese incremento se debió a la dis-

minución de la demanda de las exportaciones. Pero, recientemente, el avance del sector informal ha sido producto, de la incorporación de los trabajadores del sector formal que perdieron su empleo y de personas sin ocupación que necesitan compensar la pérdida de ingresos. Por ello, la tasa de desempleo formal todavía no regresa a los niveles anteriores a la crisis.” Adicionalmente, las peticiones de la organización consideraban: un proceso presupuestario enfocado en resultados de mediano y largo plazo; un marco laboral moderno, flexible e incluyente; un conjunto de reglamentos e incentivos que fomenten la competencia; un sistema educativo de vanguardia; un sistema nacional de innovación; una estrategia de crecimiento verde, promotora de una nueva cultura ecológica; un sistema de salud integral, de calidad y sostenible; y nuevos instrumentos para medir el bienestar de los mexicanos, para enfocar las políticas hacia dicho bienestar. La respuesta del gobierno mexicano

EL 83% DE LOS CEO EN MÉXICO VEN COMO AMENAZA LA CRECIENTE CARGA FISCAL EN EL PAÍS.

no se hizo esperar y el 2 de diciembre de 2012 el presidente Enrique Peña Nieto y los líderes de los principales partidos políticos (PRI, PAN y PRD) firmaron el Pacto Por México, un acuerdo nacional que impulsaría iniciativas de reformas. De ahí surgió la reforma fiscal, así como todas las reformas constitucionales (educativa, de telecomunicaciones, laboral, financiera y energética), que han provocado polémica, sobre todo, en la iniciativa privada. EL GRAN AUSENTE

A finales de 2012, el panorama era muy positivo, incluso la revista The

Economist lanzó aquella portada, The Rise of Mexico, que ensalzaba el desempeño prometedor del país y entre la prensa extranjera se hizo famoso el Mexican Moment (MeMo). Sin embargo, durante 2013 el crecimiento económico alcanzó una tasa de apenas 1.1%, resultado muy por debajo de las expectativas iniciales de 3%. Ante dicho panorama, la IP veía con muy buenos ojos la aprobación de las reformas estructurales, en particular la energética y la fiscal, pero la sorpresa llegó en septiembre de 2013, cuando el presidente Peña Nieto presentó una iniciativa de reforma hacendaria que no incluía el pago del

PRINCIPALES CAMBIOS FISCALES DE 1996 - 2014 1996

Ernesto Zedillo

Inicia el régimen para pequeños contribuyentes (Repecos) y se eleva a 15% el IVA, con tasa cero a alimentos y medicinas.

2002

Vicente Fox

2008

Felipe Calderón

Enrique Peña Nieto

1999

2008

2013

Se establece el Impuesto Empresarial a tasa Única (IETU) que reemplazó el Impuesto al Activo (IMPAC).

Nueva Ley de Impuesto Sobre la Renta (LISR). El ISR para personas físicas de 30% y aumenta según ingresos anuales: 32% con ingresos a partir de 750,000 pesos. 34% con ingresos anuales superiores a un millón de pesos. 35% con ingresos anuales por arriba de tres millones de pesos.

La tasa del ISR para personas físicas sube a 40% y 35% para personas morales, más 5% a las utilidades distribuidas.

1999

2013

2013 2013

2013

Se elimina el IETU y el IDE.

IVA de 16% a importación temporal a la industria maquiladora, transporte foráneo, alimentos para mascota y goma de mascar.

Impuesto al Valor Agregado (IVA) en alimentos y medicinas, ni otro tipo de impuesto generalizado al consumo. Así, la reforma fiscal que dio origen al Presupuesto de Egresos de la Federación para 2014 por 1.77 billones de pesos –un incremento de 167,024 millones de pesos (mdp)– fue aprobada el 31 de octubre de 2013, después de intensos días de discusión entre los legisladores, la cual incluía: la nueva Ley del Impuesto Sobre la

2013

ISR personas morales de 30%.

IEPS de 8% sobre alimentos altamente calóricos.

Se eliminan o disminuyen privilegios fiscales: se acota la consolidación de resultados fiscales para grupos empresariales, se elimina la deducción inmediata a inversiones y se limita el subsidio a investigación y desarrollo en las empresas.

2009

Se introduce el Impuesto a los Depósitos en Efectivo (IED).

Aumenta el IVA en zonas fronterizas del 11 al 16%.

ISR se redujo a 35% y de ahí 1% menos cada año.

Se eleva a 16% el IVA y un ISR del 28 al 30%.

2013

29% del ISR sobre la utilidad.

10% sobre ganancias por enajenar acciones que cotizan en la BMV.

Renta (LISR), la extinción tanto del Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU) como del Impuesto a los Depósitos en Efectivo (IDE), además de modificaciones al régimen de consolidación fiscal, en la reducción de deducciones y en el aumento en las tasas del ISR para personas físicas. Según el SAT, las medidas incluidas en la reforma incrementarán los ingresos públicos de este año en un total de 240,000 mdp, monto que

equivale al 1.4% del PIB estimado para 2014, y un incremento agregado en la recaudación de 2.9% del PIB. El descontento de la IP no se hizo esperar, sobre todo por la ausencia de un impuesto generalizado y las modificaciones que se tuvieron que realizar para compensar la falta de dicha tasa impositiva. Ese sentimiento se aprecia claramente en el estudio de la consultora PwC, Confianza y transformación: México explora nuevas realidades económicas, donde el 83% de los CEO mencionaron que una de las principales amenazas, económica y política, durante el presente año es la creciente carga fiscal.

Recaudación de impuestos como porcentaje del PIB País

(%)

Canadá

30.4

Chile

21.2

España

32.2

Estados Unidos

Japón

28.6

México

19.7

Reino Unido

35.7

Promedio OCDE

34.1

LOS MÁS TEMIDOS

Dentro de las preocupaciones de los directivos, destaca la homologación del IVA en la zona fronteriza, al pasar del 11 al 16%, como lo menciona Guillermo García Naranjo, director general de KPMG, las empresas que operan en esta zona verán un incremento de 5% en sus gastos. “Son las cosas que a veces no se consideran

Fuente: OCDE

EL TOPE A LAS DEDUCCIONES personales es de 94,463 pesos o 10% de ingresos.

y es un elemento de decisión fundamental para que las empresas atraigan nuevas inversiones a México”, subraya el directivo. Otro de los grandes temas de inconformidad es el tope en las deducciones de previsión social para los empleados, ya que todos los directivos entrevistados por Alto Nivel se mostraron en desacuerdo con la medida. Según la disposición, las aportaciones realizadas a fondos de pensiones y jubilaciones, así como las erogaciones por remuneraciones que sean ingresos exentos para el trabajador, como previsión social, fondo de ahorro, pagos por separación, gratificaciones anuales, horas extra, prima vacacional y dominical, entre otros; serán deducibles en

un 53%. Y, adicionalmente, cuando el contribuyente disminuya las prestaciones exentas otorgadas a sus trabajadores, la deducibilidad será del 47%. En palabras de Francisco Álvarez del Campo, director general de Ernst & Young, este elemento les ha pegado a todas las empresas. “Como muchas compañías, nosotros también decidimos absorber en nuestros costos la no deducibilidad de dichos beneficios, pero nos está costando mucho dinero.” El Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) de 8% sobre alimentos con una densidad calórica de 275 kilocalorías o mayor por cada 100 gramos; la tasa de 7.5% a la industria minera por derecho especial de concesiones y asignaciones; el 16% de IVA sobre importación temporal a la industria maquiladora, transporte

MÉXICO PODRÍA CRECER A UNA TASA ANUAL DE 6%, PERO SE ESTIMA QUE PARA 2014 CRECERÁ SOLO 2.7%.

Comparación del Impuesto Sobre la Renta Tasa máxima de

Abel Martínez

ISR personal (%)

Tasa máxima de ISR personal (%)

Dinamarca

44 %

25 %

Finlandia

47.7 %

24.5 %

México

35 %

30 %

Noruega

25.75 %

28 %

50 %

26 %

Suecia Promedio OCDE 35.8 %

26%

foráneo, alimentos para mascotas y goma de mascar son otros ejemplos. Pero no todo fueron malas noticias. Los directivos aplaudieron la decisión de eliminar impuestos innecesarios, como el IETU y el IDE. Uno de ellos fue Francisco Pérez Cisneros, director general de Deloitte, quien vio con buenos ojos la eliminación de dichas cargas impositivas, porque deshace un gralastre administrativo para las empresas. ¿Y LAS PERSONAS FÍSICAS?

Luego del golpe que recibió la IP, las personas físicas también se llevaron una gran sorpresa, pues para mejorar la recaudación la Secretaría de Hacienda aumentó el Impuesto Sobre la Renta (ISR), de tal forma que pagan más los que

tienen más. Se adicionaron tres renglones a la tarifa: 32% para las personas que ganan hasta 750,000 pesos al año; 34% para los que obtienen un millón de pesos anuales de ingresos; y, finalmente, 35% para los que obtienen ingresos de 3 millones de pesos en adelante. El estudio de KPMG titulado Reforma fiscal: los retos para su empresa, confirma que esto coloca a México en el promedio mundial, porque antes la tasa era relativamente baja. Sin embargo, los ciudadanos no tomaron la noticia de manera positiva, pues a cambio no reciben servicios de salud, educación, transporte y seguridad de primera, como sucede en otras naciones. A lo anterior se suma un sinsabor más, pues la nueva ley de impuestos limita el monto de las deducciones personales a la cantidad que resulte

menor entre cuatro salarios mínimos generales elevados al año del área geográfica del contribuyente (aprox. 94,463 pesos) o el 10% del total de los ingresos del contribuyente, incluyendo ingresos exentos. Es por ese motivo que, en la opinión de Carlos Méndez Rodríguez, director general de PwC, “no se analizaron las consecuencias a mediano y largo plazo que tendría la medida, como con el tope a las deducciones, que puede motivar la evasión de impuestos, en lugar de incentivar su pago”. Para Viridiana Ríos, directora general de la organización México, ¿Cómo Vamos?, parte fundamental del impacto de la reforma fiscal es la reducción del consumo, “pues la gente no sabe qué esperar, ni de la reforma fiscal, ni de las leyes secundarias de otras reformas estructurales que siguen en el tintero; lo que está reduciendo la confianza del consumidor a niveles similares a los que se registraron en la crisis económica mundial de 2008”.

¿EL CRECIMIENTO QUE QUEREMOS?

La pregunta que queda en el aire es: si la reforma fiscal traerá el crecimiento económico que México requiere en el mediano y largo plazo. El 100% de los entrevistados no está plenamente seguro de que será así. Las principales razones que dan a este argumento es que la medida no es equitativa con todas las personas, desincentiva la inversión, reduce el consumo, no aumenta la base de contribuyentes y no combate la economía informal. En ese sentido, Ríos destaca que México tiene un potencial de crecimiento de 6%; sin embargo, las expectativas de crecimiento oficiales están muy por debajo de esa cifra (2.7%%). Y, para ella, “estamos lejos de alcanzar la predicción original de 3.9%”. Por lo anterior, muchos consideran que esta reforma solo fue una mis-

celánea más que no dejará gran impacto en el crecimiento económico de nuestro país, tal como lo confirma Fausto Hernández, catedrático del CIDE: “Esta fue una miscelánea fiscal más, pues en México no ha habido una verdadera reforma fiscal desde la implementación del Impuesto Sobre la Renta en 1925”. Así, los especialistas consideran que nuestro país perdió la gran oportunidad que tenía de realizar una reforma fiscal a fondo que incrementara el número de contribuyentes y le declarara la guerra a la economía informal; sin embargo, esa reforma tendrá que esperar por lo menos seis años, ya que el gobierno prometió que no modificaría las disposiciones fiscales hasta el fin de su gobierno en 2018. Pese las declaraciones de las autoridades, la IP hace un llamado para considerar cambios o afinaciones en la reforma fiscal, aunque algunos ya están imponiendo amparos contra dicha legislación. Al respecto, Álvarez del Campo, de Ernst & Young, señala que “las empresas están inter-

poniendo amparos en contra de los cambios fiscales y se esperan más en los primeros meses de 2015, porque los plazos se terminan hasta que se presenten las declaraciones anuales del ejercicio 2014”. Sobre el tema, el SAT dijo: “En virtud de la firma del Acuerdo de Certidumbre Tributaria el pasado 27 de febrero de este año, el Ejecutivo se comprometió con la sociedad mexicana a no proponer modificaciones al marco tributario desde esa fecha y hasta el 30 de noviembre de 2018; en este sentido, las tasas de los impuestos, entre ellos el IVA, no podrán ser modificadas, buscando así la estabilidad y certeza de los mexicanos”.

FUTURO POR DELANTE...

Debemos ser claros y contundentes, han pasado 14 años desde el inicio del presente siglo y mientras naciones como India, China y Corea presentan un crecimiento sostenido, nuestro país está lejano de estar en una situación similar. Ciertamente esos países sentaron sus bases de crecimiento hace 40 años, en gran medida por el desarrollo de una clase media, impulsada por la era del conocimiento. Y, mientras ellos avanzan sobre fundamentos sólidos, México ha desperdiciado década y media. La desafortunada situación

obedece a diversas razones, entre las que destaca la falta de congruencia entre los objetivos de los empresarios y de los políticos. En Alto Nivel consideramos que más allá de los ‘pactos’ debe existir una auténtica unidad para alcanzar reformas que nos lleven por el camino del crecimiento económico con una equitativa distribución de la riqueza. No hacerlo, solo garantiza –tal como ha sucedido durante lo que va del siglo XXI–, seguir creciendo a razón del 2% anual.

REFORMA FISCAL

OPINIÓN » Académicos

Dos académicos opinaron sobre las nuevas reglas fiscales.

» Empresarios

En el semáforo de la reforma fiscal, en rojo son las voces de los empresarios.

» Consultoras

Alto Nivel también consultó la opinión de las principales consultorías.

30% del ISR

se cobrará a las personas morales y, además, un 10% de las utilidades generadas a partir de 2014.

MUY PRONTO PARA RESULTADOS FERNANDO LICEAGA Director de Finanzas de Tetra Pak

» La reforma fiscal, ¿fue una sorpresa?

o podemos decir que haya sido una sorpresa, porque era un escenario posible. Cuando pones en consideración el contexto de toda la necesidad del país, también es muy importante el crecimiento económico que se iba a dar a través de otras reformas. Entonces, lo que se hizo fue poner las reformas estructurales y atacar los impuestos; sin embargo,

no creo que sean cambios sostenibles en lo que resta del sexenio, aun cuando así lo haya dicho el secretario de Hacienda, pues considero que va a generar un impacto importante en la economía, para las empresas y las familias en México.

»¿Consideras que la reforma elevará la recaudación de impuestos en el país?

e dejaron de recaudar impuestos a través de otros instrumentos, como era el IDE, y seguramente eso ha de tener algún impacto en lo que está recaudando Hacienda, pero creo que es necesario esperar al cierre del ejercicio para poder medirlo. Definitivamente, no es una reforma fiscal como tal; la veo más como una medida totalmente enfocada a recaudar,

pero lejos de una estrategia de largo plazo que apoye al desarrollo económico del país. Además, sigue siendo un instrumento que se está olvidando de la economía informal, que es donde tenemos que poner más esfuerzos para recaudar más impuestos como porcentaje del PIB. Es ahí donde tenemos que enfocar todas las medidas.

»¿Cuál ha sido el impacto de la reforma fiscal?

s muy temprano para decir si hemos tenido un efecto real como consecuencia de la medida. Definitivamente, el que se haya fijado un impuesto especial a ciertos productos incrementa el costo directo de nuestros clientes. Lo que sucederá en adelante dependerá de las decisiones que tomen las empresas que compran nuestros productos, así como del contenido calórico en sus fórmulas y de las pro-

pias estrategias comerciales que cada una desarrolle. En eso consistirá el impacto, que estará determinado por la flexibilidad del mercado para resistir el incremento fiscal. Sin embargo, creo que todavía es temprano para medir los resultados y lo cierto es que aún no hay un impacto notorio.

7.5% es la tasa

que se impuso a la industria minera por derecho especial a las concesiones y asignaciones.

CAMBIO DRÁSTICO CARLOS MÉNDEZ RODRÍGUEZ Director General de PwC

» Luego de casi seis me-

ses de entrada en vigor, ¿qué impresión te deja la reforma fiscal?

rimero, todos estábamos esperando que hubiera un impuesto generalizado más que un aumento de las tasas impositivas. Por otro lado, debería ser bueno, si la recaudación está bien dirigida a mejorar la productividad del país; por ejemplo,

en obras de infraestructura y a la creación de empleos.

» ¿Queda claro para las

empresas cómo manejar las nuevas cuestiones fiscales?

l lado positivo para nuestro negocio es que hay tantas dudas que más clientes se acercan a nosotros.

Acabo de tener una plática con un empresario, quien me dijo: “Me siento desarmado y no entiendo lo que está pasando”. Lo que ocurrió es que teníamos unas reglas muy claras y, de repente, las cambiaron.

» ¿Qué falló?

na opinión muy personal es que el plan era hacer un impuesto al consumo muy sencillo para aumentar la base de contribuyentes, pero ante la oposición de un IVA generalizado, los legisladores tuvieron que trabajar horas extras para ver de dónde salían esos ingresos. Sin embargo, no se analizaron las consecuencias a mediano y largo plazo, como con el tope a las deducciones, que puede motivar la evasión de impuestos en lugar de incentivar su pago.

¿Cuál es el princial impacto de la iniciativa?

ay sectores a los que les ha pegado, como el maquilador y minero. En el primer caso, se han emitido reglas, como certificaciones, y en función de ello se determina el pago del IVA por las importaciones. Ello está elevando los costos de una industria que ha ayudado al crecimiento en otros sectores, como el automotriz, el de electrodomésticos y el aeroespacial, por mencionar algunos. En la minería observo otro gran impacto, debido al impuesto especial a las concesiones otorgadas en la industria. Ciertamente no se irán de México, pero si tenían pensado realizar nuevas inversiones, lo más seguro es que las lleven a otros países. Eso está pasando con algunas empresas canadienses, que mientras no vean las cosas claras prefieren invertir en Perú o en otros territorios de Sudamérica.

10% del PIB

es lo que representa la recaudación no petrolera en México. Los países miembros de la OCDE aportan entre 19% y 25%.

MENOS CONSUMO CÉSAR CARRASCO ÁLVAREZ Director de Finanzas de Philips México

»¿Cuál es tu opinión de la reforma fiscal?

ás que una reforma es una miscelánea para recaudar impuestos de las industrias y las personas, pero no la veo como un detonante de crecimiento, ni un incentivo para realizar inversiones adicionales. Al inicio la considerábamos como una buena iniciativa, sobre todo necesaria en México para atacar la informalidad. Pero cuando se dieron

más detalles, vimos que se enfocaba solo en la recaudación de impuestos y no en ampliar la red de contribuyentes.

» ¿La reforma ha elevado la recaudación de impuestos en los primeros meses del año?

í, pero no se ha visto reflejado porque el consumo ha disminuido. Es cierto que hoy en día se recauda más en términos porcentuales, pero

debido al alza de los impuestos, la gente está comprando menos con el mismo ingreso.

» ¿Habrá modificaciones

a la ley durante el sexenio?

scuché que va a quedar sin cambios durante la administración del presidente Peña Nieto, pero creo que después de las elecciones intermedias se darán cuenta del error que tiene la reforma y espero que puedan sentarse a escuchar a las industrias, para llegar a un consenso diferente.

»¿Le encuentras algún beneficio?

í, tiene un beneficio en dos sentidos. Por un lado, la parte de la desconsolidación fiscal, porque no era positivo para las compañías. El otro tema fue el cambio en el código fiscal, que habla sobre la no obligatoriedad del dictamen de los estados financieros. Eso implica un esquema contable muy sólido.

» ¿Cuáles fueron las afectaciones en tu industria?

na de las industrias afectadas en nuestra empresa fue la de Health Care. Nuestros clientes antes tenían la alternativa de hacer deducción inmediata de las grandes inversiones para adquirir equipo médico, lo que representaba una ventaja muy buena. Al eliminar dicho apoyo, los mismos clientes empezaron a administrar sus flujos de efectivo y a modificar sus decisiones de inversión. Por eso, hoy en día buscan financiamiento o arrendamientos que antes los flujos de efectivo inmediatos les daban.

del PIB

se incrementará la recaudación de impuestos en México durante 2014, de acuerdo con la ley aprobada.

AMPAROS EN CAMINO FRANCISCO ÁLVAREZ DEL CAMPO Presidente y Director General de Ernst &Young

¿Cuál fue la reacción de E&Y al conocer los detalles que incluía la reforma fiscal?

o primero que hicimos fue sentarnos y explicar los alcances a nuestros clientes. Después, hubo muchísimas reuniones de manera individual, donde se les explicó cómo opera la nueva ley. Sin duda, esta fue una reforma muy polémica, que deja la sensación de que no era lo que el empresariado mexicano quería, debi-

do a que representa una gran carga tributaria para un grupo pequeño de causantes, los mismos que siempre han contribuido, y en mi opinión no ayuda a fortalecer el desarrollo económico del país.

¿Qué nos puedes decir de la respuesta de las empresas ante la nueva ley fiscal?

o que hemos visto es que las empresas están interponiendo una gran cantidad de amparos en contra de los cambios fiscales y se esperan más, porque los plazos se terminan hasta que se presenten las declaraciones anuales del ejercicio 2014. Entonces, esperamos que todavía en los primeros meses de 2015 se interpongan más amparos a las iniciativas introducidas por el Gobierno Federal.

» En tu opinión, ¿cómo ha impactado la reforma a las empresas mexicanas?

uando se introdujo la iniciativa, las empresas nacionales y extranjeras que tienen operaciones en el país detuvieron nuevos proyectos de inversión, hasta contar con información más detallada de cómo venían las modificaciones aprobadas. Una de las cosas que a todas las empresas nos ha pegado es la nueva carga a las prestaciones sociales de los trabajadores. Como muchas compañías, nosotros también decidimos absorber en nuestros costos la no deducibilidad de dichos beneficios, con el objetivo de no quitárselas al

personal, pero nos está costando mucho dinero. Esa es una de las que más preocupa a los empresarios en general. Por otro lado, existen actividades que registran afectaciones adicionales por las adecuaciones a los Impuestos Empresariales sobre Producción y Servicios. Luego, se encuentran otros grupos, como las maquiladoras, las empresas fronterizas y la minería, que se han visto afectadas por los cambios en prestaciones sociales, el incremento en el IVA fronterizo (de 11 a 16%) y el impuesto a concesiones.

se cobrará

por concepto de Impuesto Especial sobre la Producción y Servicios (IEPS) a los alimentos altamente calóricos.

FALTA INFORMACIÓN MANUEL FUENTES Director de Finanzas de Grupo La Moderna

» ¿Qué opinas de la reforma fiscal?

ara Grupo La Moderna este tema ha sido fundamental, sobre todo por el Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) asignado a los alimentos altamente calóricos, pues existe mucha desinformación en el tema. Por otro lado, el cambio del IETU fue favorable para la industria, ya que por ser líderes en producción tenemos diversas filiales en las que

adquiríamos un fuerte volumen de materia prima, lo que ocasionaba un IETU elevado. En general, esperamos que se apliquen bien las reformas, pero estamos a la expectativa de cómo va a salir la reforma energética, que es la central, pues va a mantener el tipo de cambio estable, algo muy importante para una empresa como la nuestra, que se dedica en buena medida a la exportación.

» La reforma, ¿necesita cambios?

laro. En realidad, los empresarios esperábamos un impuesto generalizado para aumentar el número de contribuyentes. Creo que la parte de la reforma energética sí quedará como está, pero las demás iniciativas, como la fiscal, no serán sostenibles.

¿Cuáles han sido las implicaciones de la nueva ley para Grupo La Moderna?

on negativas, incluso para toda la industria, por el tema de la deducibilidad. Afortunadamente, la compañía no ha quitado ninguna de las prestaciones a los empleados, pero esto desmotiva a las empresas. En el caso del IEPS se maneja un nivel calórico de 100 gramos y las autoridades nos han dicho qué productos sí pagan el impuesto y cuáles no, pero en algunos casos no saben. En particular, hablando de las harinas de trigo, que no son productos terminados, sino que sirven para hacer otros alimentos.

En el ramo de alimentos tuvimos una contracción desde 2013, ya que el público, al ver que no había una reforma clara, redujo su consumo. Entonces, al elevar el impuesto también se redujo el consumo, por lo que posiblemente la recaudación no va a compensar ese efecto. En otro aspecto, el IEPS por porción calórica no está muy claro y, adicionalmente, en lugar de aumentar la base de recaudación volvemos a atacar al mismo nicho de ciudadanos, lo que genera un círculo donde pagan más impuestos las mismas personas físicas y morales.

20% del ingreso

proveniente de un impuesto generalizado lo aportaría la población de escasos recursos, siendo ellos los más afectados.

¿CRECIMIENTO O RECAUDACIÓN? FRANCISCO PÉREZ CISNEROS Director General de Deloitte

» ¿Cuál es tu impresión de la reforma fiscal?

abía muchas expectativas, pero desafortunadamente no se cumplieron. Creo que el punto central debería ser cómo recaudar, qué hacer con lo que recaudas y qué impacto tienen esos recursos en la economía. Por ejemplo, puedes recaudar en gran medida si hay muchos negocios o si cobras muchos impuestos. La dife-

rencia es que en la primera estás propiciando crecimiento económico y en la segunda solo recuperas el dinero.

» ¿Qué es lo bueno y

malo de la nueva ley?

n el sentido positivo; por ejemplo, la eliminación del IETU y del IDE, porque se deshizo de esa carga administrativa. En otro sentido, lo que tiene que ver con atacar la informalidad,

que va de la mano con mayor acceso a la información del sistema financiero. Aunque, en ese aspecto, no se dimensionó el impacto que iba a tener sobre el consumo, en particular con el uso de las tarjetas de crédito. Del lado negativo, veo el incremento del Impuesto Sobre la Renta aplicado a las personas físicas, así como el tope que se puso a las deducciones. Otro punto en contra fue limitar la deducibilidad de la previsión social en las empresas. Esto último puede tener mayor impacto tanto en la industria como para los empleados. Y, también, la eliminación de la deducibilidad inmediata, sobre todo para las empresas que van empezando, porque en lugar de destinar ese dinero a su crecimiento lo tienen que dirigir al pago de impuestos.

» ¿Por qué no se

aplica un impuesto generalizado?

oy por hoy, el gobierno piensa más de una vez en poner un impuesto generalizado, debido a que el 20% de ese ingreso lo aportaría la población de escasos recursos, aunque para esas personas el impacto en su economía es mucho mayor, ya que dedican el 80% de sus ingresos al consumo básico; mientras que otro 50% de los mexicanos (con mayores ingresos) destinan solo el 10% a compras básicas, por lo que una tasa generalizada tendría un impacto menor en sus finanzas. En mi opinión, para poder aplicar un impuesto generalizado, se necesita asignar parte del dinero en beneficio de las personas de menores ingresos.

16% de IVA

fue lo que impuso la nueva ley fiscal a las importaciones de temporada que realiza la industria maquiladora.

ES UNA MISCELÁNEA ALFREDO DE LA GARZA Director de Finanzas de Stanley Black & Decker

» ¿Reforma o miscelánea?

ás que una reforma la vi como una miscelánea con tintes recaudatorios, pero muy tímida en ampliar la base a fiscalizar. Al final, prácticamente la mitad de la actividad productiva es informal en México y no veo de qué manera se pueda promover el incremento de los contribuyentes. El problema que percibo ahora es que, debido a la sobrefiscalización, se ha

desacelerado el consumo; por ejemplo, con el uso de tarjetas de crédito, pues falta información sobre este tema. Por lo tanto, las personas físicas y morales prefieren no utilizar las tarjetas como financiamiento para evitar problemas con Hacienda y ello está reduciendo el consumo y la producción.

» En tu opinión, ¿cuál es la solución?

stoy positivo y creo que habrá conciencia para que en dos o tres años se realicen modificaciones a la ley aprobada. Lo digo porque en las firmas lo único que trajo fue más costos y esfuerzos, sobre todo en la parte de deducibilidad, donde muchas empresas optaron por cancelar los beneficios y otras indexarlos al salario. Lo que va a pasar es que las empresas evaluarán financieramente si es rentable o no quedarse en el país. Y, si le sumamos que en enero de 2014 hubo un retroceso en la construcción de 4.5% (comparación anual) y que en la minería el descenso fue de 1.9%, la percepción es que sí nos está pegando, en particular porque Stanley Black & Decker ofrece gran cantidad de sus herramientas a clientes de dichas industrias, sobre todo para hacer extracción minera en la República Mexicana.

» ¿Percibes otro impacto para la compañía?

í, nosotros ya estábamos cumpliendo con los recibos de nómina, pero ahora hay que modificar por los nuevos requerimientos de la factura electrónica y, aunque son detalles, se tienen que ajustar. Lo que nos ha afectado mucho es el tema de la desincorporación, pues tenemos una maquiladora, empresas de servicios y comerciales, lo que nos está generando una carga administrativa mayor. Pero quiero subrayar que la firma siempre ha cumplido con las regulaciones correspondientes, porque cotizamos en bolsa y estamos regidos por varias reglas internacionales en cada uno de los países.

75%

de gravamen del ISR deben tener deducciones para partes relacionadas, lo que se conoce como consolidación fiscal.

PROMESAS POR CUMPLIR FRANCISCO JAVIER BARAHONA Director General de everis

» ¿Qué sabor te deja la reforma fiscal?

diferencia de otros, no creo que la nueva ley vaya a restar competitividad en el largo plazo ya que es una tendencia que se está consolidando. Además, esperamos que no sea la última reforma. México lleva mucho tiempo esforzándose en temas fiscales. En los últimos 20 años la recaudación en términos del PIB se ha incrementado

un 20%, del 15.8 al 18.9%, lo cual es un gran salto. Sin embargo, este nivel sigue por debajo de lo que registran las principales economías del mundo, incluso menor que en Latinoamérica, donde el porcentaje está entre el 35 y 37% de recaudación como porcentaje del PIB. Mientras que en Estados Unidos y Europa el mismo parámetro supera el 35%.

» ¿Qué está en juego?

ay muchísimas expectativas y dinero para invertir en México; si se defrauda a los inversionistas, no solamente saldrá dinero del país, incluso se revertirá el flujo de capitales, que podría generar salida de efectivo, la devaluación de la moneda y más inflación, lo que sería muy dañino para el país.

» ¿Cuál es el impacto de la nueva iniciativa?

e puede ver que, en el primer trimestre de 2014, los ingresos tributarios no petroleros incrementaron 10.7% y los analistas consideran que se debe principalmente a la reforma fiscal. Pero esta iniciativa no puede sola, pues forma parte de un paquete de cambios estructurales. Así, la recuperación de la recaudación tiene que ayudar a prevenir otros problemas, como el déficit fiscal, que en el primer trimestre de este año ha estado por arriba de los 62,000 millones de pesos y, de no contar con más recaudación, se tendría que recurrir al endeudamiento, en un momento donde la financiación está cara.

Por ello, considero que la reforma es un esfuerzo necesario que México tiene que superar para hacer frente a sus debilidades, lo que le permitirá alcanzar un futuro más próspero. Pero si el resto de las reformas constitucionales no funcionan será un gran problema para el país. Es cierto que en el corto plazo tiene un efecto negativo, sobre todo en el consumo y en la recaudación de los impuestos indirectos, pero creemos que es un paso hacia atrás para dar dos hacia adelante.

10%

a ganancias sobre enajenaciones de acciones que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) a partir del 1 de enero de 2014.

UN IMPACTO POR CONOCER CARLOS SOTO Director General de Banco Multiva

» ¿Qué nos puedes decir de la reforma fiscal?

ay datos que preocupan, como el hecho de que el año pasado crecimos solo 1% y que las expectativas de incremento en el PIB para 2014 han bajado de 4% a 3%. Por otro lado, los datos al mes de marzo indican que el saldo del crédito empresarial cayó de 1.32 a 1.31 billones de pesos, lo que refleja un panorama de incertidumbre. La reforma se está aplicando a los

que ya pagamos impuestos, cuando hay una importante cantidad de empresarios y personas físicas que no lo están haciendo. El país ha vivido muchos cambios en términos de regulación, desde el punto de vista bancario con Basilea III, la calificación de carteras de crédito y ahora con la reforma fiscal; pero, en general, las reformas

estructurales tienen a todo el mundo con expectativa sobre la definición de las leyes secundarias. Adicionalmente, hay modificaciones de gran relevancia para sectores clave de la economía; sin embargo, hay desconfianza por parte del consumidor y del productor, lo que se refleja directamente en el mercado financiero nacional.

» ¿Cómo tomó el

mercado el impuesto de 10% a las utilidades de acciones que cotizan en la bolsa?

los inversionistas no les gustó, porque antes sus ganancias estaban totalmente exentas; sin embargo, no es un tema nuevo a nivel internacional, pues otros países ya gravan un impuesto similar. El descontento se notó en el mercado de valores, tras dar a conocer la noticia; no obstante, el comportamiento de la bolsa también fue resultado de eventos

internacionales, en particular cuando se habló de que Estados Unidos quitaría sus estímulos de política monetaria.

¿Cuál ha sido el impacto en la oferta de créditos?

hora es más complejo hacer un análisis profundo para entender lo que va a pasar en el futuro y aprobar un préstamo. En nuestro caso, Multiva ha tenido un alza importante en su cartera de crédito. El año pasado crecimos entre 44% y 50% en distintos segmentos y para el 2014 esperamos un incremento del 20%; considero que la medida es buena, pero falta motivar la inversión y el consumo.

0.2 puntos

porcentuales es la reducción en el PIB que estiman los expertos de México ¿Cómo Vamos? por la reforma fiscal.

REFORMA PERVERSA VIRIDIANA RÍOS Directora General de México ¿Cómo Vamos?

» En tu opinión, ¿cómo le fue a México durante la primera mitad del año 2014?

as expectativas de crecimiento oficiales son de 3.9%, pero el país va mucho peor que esto. Durante los primeros meses, el IGAE muestra que el país ha crecido 1.4% mensual, por lo que estamos muy lejos de alcanzar la predicción oficial. Ya algunas organizaciones han ajustado dicho estimado, como

la OCDE, quien pronostica que el PIB de México va a aumentar 3%, pero con los resultados del primer trimestre considero que este año vamos a estar incluso por debajo de la cifra anterior.

El panorama fiscal, ¿está incidiendo en ese comportamiento?

ay muchas variables que inciden, pero definitivamente la reforma fiscal es una de ellas. De acuerdo con los estimados del IMEF, la iniciativa va a provocar una reducción del crecimiento de 0.2 puntos porcentuales. No es mucho, pero considerando que el crecimiento del último año fue de 1.1% dicha magnitud es muy significativa. El impacto se dará en dos formas. La primera tiene que ver con la reducción del consumo, pues la gente no sabe qué esperar ni de la reforma fiscal ni de las otras reformas estructurales que se quedaron en el tintero. Por otro lado, hay una posibilidad latente de que disminuya la inversión, porque las empresas han tenido que recortar su capacidad de gasto. A mi parecer, lo que estamos viendo es una reforma perversa, porque la economía no está creciendo a los niveles potenciales

(de por lo menos 6%), con políticas públicas que deprimen cada vez más la capacidad de consumo, así como desincentivan la inversión de las personas físicas y morales en el país.

» ¿Cómo hacer para que las empresas ganen con la reforma fiscal?

or un lado, se requieren mejores servicios para los que pagan impuestos y, en otro sentido, establecer un mecanismo para sancionar a los que no pagan, lo que implica mejorar el estado de derecho. Es de vital importancia que aquellos que no contribuyen enfrenten un costo; no como está sucediendo ahora que siendo informal eres más competitivo, pues tus costos son más bajos.

30% de ISR

es la tasa que la nueva ley de Impuesto Sobre la Renta cobrará a las personas morales con operaciones en México.

INHIBE LA INVERSIÓN GUILLERMO GARCÍA NARANJO Director General de KPMG México

» ¿Cuáles son los alcances de la reforma fiscal?

aciendo una especie de balance, hay puntos positivos y otros que no son buenos, en particular, para promover la inversión. Dentro de los primeros está la eliminación del IETU, pues era un impuesto muy conflictivo, discutido y poco aceptado; por lo que fue una medida muy adecuada. Además, también estoy de acuerdo con la eliminación de los regímenes

especiales de tributación. La parte oscura es que la medida recae en el contribuyente cautivo; de tal forma que se perdió la oportunidad de ampliar la base de contribuyentes. Además, se dejó de lado el fomento de la inversión, como el hecho de poner un tope a las inversiones de previsión social y a la creación de empleos. Por esas razones, a final de cuentas,

no se logró aumentar la recaudación como proporción del PIB y quedaron algunos impuestos improvisados, como los aplicados a los productos de alto contenido calórico; perdiendo la oportunidad de hacer una reforma fiscal para atacar la economía informal. En ese sentido, se siguió la tendencia internacional de aplicar impuestos indirectos, por lo que se dejó de lado el IVA a alimentos y medicamentos. Pero aún pienso que creando los mecanismos adecuados se podría haber logrado un impuesto generalizado.

» El crecimiento econó-

mico de México, ¿se verá afectado por la nueva ley de impuestos?

ay cosas de mayor calibre. No quiero cargar todo el peso a la reforma fiscal, pero cuando los analistas piensan en lugares para invertir, el costo fiscal es un elemento muy importante. Por eso, el gobierno

debería haber establecido muchos incentivos para atraer la inversión; sin embargo, fue al contrario, como ocurrió con las modificaciones para la industria maquiladora.

¿Cómo afecta la homologación del IVA en la zona fronteriza del país?

í tiene sus impactos. Por ejemplo, en Cancún, donde se realizan muchas convenciones, los costos de eventos y negocios aumentarán 5%. Son las cosas que a veces no se consideran y es un elemento de decisión fundamental para que las empresas hagan sus reuniones en México o las realicen en otro país.

3.7% del PIB

fue el IVA que se recaudó en México durante 2012, comparado con 6.5% promedio de los países miembros de la OCDE.

ERA URGENTE FAUSTO HERNÁNDEZ catedrático del CIDE

» ¿Necesitábamos una reforma fiscal?

reo que sí y era urgente. No fue la mejor reforma fiscal, pero eso se debe a varios motivos. Uno de ellos es que no cumple con el objetivo de eliminar las distorsiones de la economía, como la informalidad; pues solo está enfocada en la recaudación. Es cierto que había privilegios para los de adentro, pero creo que no hubo un esfuerzo para combatir a los que están

afuera. Por eso, en mi opinión, no fue una reforma equitativa y le pega más a la mediana empresa, que no tienen recursos para contratar abogados o contadores que les ayuden a hacer una adecuada ingeniería tributaria.

» La IP esperaba un IVA generalizado. ¿Cuál es tu opinión al respecto?

o defendí el IVA generalizado como académico. Creo que era una mejor opción, aunque políticamente podía ser muy difícil. Dicho impuesto estaba diseñado para tratar de ordenar la política social que genera la informalidad, pero se distorsionó con los problemas de estado de derecho y mal diseño de políticas públicas. Me refiero a que cada día la política social se utiliza más para fines electorales, ofreciendo los mismos servicios tanto a los que pagan como a los que no pagan impuestos. No es que las personas no tengan derechos, pero si se les van a dar los mismos derechos a todos, también debemos contribuir todos.

» ¿Qué habría pasado de

aprobarse un impuesto generalizadoalconsumo?

l costo político hubiera sido alto. Lo más probable es que la

ciudadanía castigaría en las elecciones de 2015, porque al PRI no se le olvida que el incremento del 10 al 15% en marzo de 1995 le costó las elecciones del año 2000.

» ¿Consideras que

las personas están perdiendo credibilidad en el gobierno?

í. Esto se debe a que México ha pasado por muchas reformas realmente fuertes (de apertura comercial, privatización, desregulación financiera y reforma del ejido) que no han funcionado; entonces nadie garantiza que estas reformas (menos agresivas que las anteriores) sí van a funcionar.