ปที่ 4 ฉบับที่ 20 วันที่ 14-18 พฤษภาคม 2555
ความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมเดือนเม.ย. ยืนเหนือระดับ 100 ตอเนื่องเปนเดือนที่ 3 ขณะที่ ยอดจดทะเบียนจัดตั้งธุรกิจใหมลดลงเปนครั้งแรกในรอบป
Economic Highlight
ECONOMIC HIGHLIGHT: THAI ECONOMY
ส.อ.ท. เป ดเผยดัชนีความเชื่ อมั่ นภาคอุ ตสาหกรรม เดื อนเม.ย. 55 เพิ่ มขึ้ นมาที่ ระดั บ 104.0 จากระดั บ 102.1 ในเดือนกอน ดานกระทรวงพาณิชยรายงานยอด จดทะเบียนธุรกิจใหมเดือนเม.ย. 55 ลดลงรอยละ 20.0 (YoY) และรอยละ 25.0 (MoM)
INTERNATIONAL ISSUE
ธนาคารกลางจีนประกาศลดสัดสวนสํารองธนาคารพาณิชย ลงอี กเป นครั้ งที่ 2 ในป 55 เพื่อเพิ่มสภาพคล องใหภาค ธุรกิจ ขณะที่การฟนตัวของญี่ปุนยังนาจะเกิดขึน้ อยางคอย เปนคอยไป สวนภาคอุตสาหกรรมในรัสเซียทยอยออนแรง ลง
BUSINESS HIGHLIGHT อุตสาหกรรม
BUSINESS HIGHLIGHTผูประกอบการ
แกวและกระจก มีแนวโนมหยุด ขยายการลงทุนในประเทศไทย จากปญหาตนทุนการผลิตพุงสูง และขาดแคลนวัตถุดิบ
น้ํามันรายใหญ ในประเทศระบุ ว า รา คา น้ํ ามั นข า ยปลี ก ใ น ประเทศ มีแนวโนมปรับตัวลดลง ในระยะสั้น
COMMODITY Markets ความไมแนนอน
ทางการเมืองในกรีซ กดดัน ภาวะอุ ป สงค ใ นตลาดโลก ส ง ผลให ร าคา สิ น ค า โภค
ภัณฑปรับลดลง
ทิศทางเศรษฐกิจในประเทศ สภาอุตสาหกรรมแหงประเทศไทย (ส.อ.ท.) เปดเผย กระทรวงพาณิ ช ย เป ด เผยจํานวนนิ ติบุค คลจดทะเบี ย น ดัช นีค วามเชื่อ มั่น ภาคอุ ตสาหกรรมเดือ นเม.ย.2555 จัดตั้งธุรกิจใหมเดือนเม.ย. 2555 อยูที่ 4.04 พันราย ลดลง เพิ่มขึ้นมาอยูที่ระดับ 104.0 จาก 102.1 ในเดือนกอน รอยละ 20.0 เมื่อเทียบกับชวงเดียวกันปกอน (YoY) และรอยละ โดยองค ป ระกอบด า นยอดคํ า สั่ ง ซื้ อ โดยรวม ยอดขาย 25.0 เมือ่ เทียบกับเดือนกอนหนา (MoM) ตามลําดับ ขณะที่ยอด โดยรวม ปริมาณการผลิต และผลประกอบการที่เพิ่มสูงขึ้น จดทะเบียนเลิกกิจการมีจํานวน 797 ราย เพิ่มขึ้นรอยละ 41.0 สงผลใหดัชนีความเชื่อมั่นยืนเหนือระดับ 100 ติดตอกันเปน YoY แตลดลงรอยละ 13.0 MoM ทั้งนี้ การจดทะเบียนจัดตั้ ง เดือนที่ 3 ซึ่งสะทอนการกลั บเขาสูภาวะปกติของภาคการ ธุรกิ จใหมที่ ลดลงเป น ครั้ ง แรกในรอบป 2555 เป น ผลมาจาก ผลิต โดยป จจัย สนั บสนุ นความเชื่ อมั่น ของผูป ระกอบการ จํานวนวันหยุดราชการในเดือนเม.ย. ที่มากกวาเดือนอื่นๆ โดย คือ อุปสงคภายในประเทศที่ยังขยายตัวตอเนื่อง และผลดี กระทรวงพาณิช ย คาดวา การจดทะเบีย นจัด ตั้งธุ รกิ จใหมจ ะ จากเทศกาลสงกรานต ที่ ทํ า ให มี ก ารใช จ า ยมากขึ้ น ส ว น ปรับตัวดีขึ้นในเดือนพ.ค. เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจโดยรวมฟน ปจจัยที่ ผูประกอบการมีความกังวลมากที่สุดวาอาจสงผล ตัวแลว กระทบตอการประกอบกิจการอุตสาหกรรม คือ ราคาน้ํามัน สําหรับภาพรวมชวง 4 เดือนแรกปนี้ (ม.ค.-เม.ย.2555) มี รองลงมาคื อ อั ต ราแลกเปลี่ ย น สภาวะเศรษฐกิ จ โลก นิติบุคคลที่จดทะเบียนเลิกกิจการแลว 3.58 พันราย เพิ่มขึ้นรอย สถานการณทางการเมืองภายในประเทศ และอัตราดอกเบี้ย ละ 15.0 (YoY) เมื่อเทียบกับชวงเดียวกันของป 2554 สวนการ เงิ น กู สํ า หรั บ ดั ช นี ค วามเชื่ อ มั่ น ฯ คาดการณ 3 เดื อ น จดทะเบียนจัดตั้งธุรกิจใหมมีจํานวน 2.03 หมื่นราย ลดลงรอย ข า งหน า อยู ที่ ระดั บ 112.6 เพิ่ ม ขึ้ น จาก 109.5 ในเดื อ น ละ 4.0 (YoY) มีนาคม
2 สํานักงานคณะกรรมการสงเสริมการลงทุน (บีโอไอ) เปดเผยวา การยื่นขอรับสงเสริมการลงทุนของนักลงทุนตางชาติในชวง 4 เดือนแรกของป 2555 มีจํานวน 407 โครงการ (เติบโตรอยละ 21 YoY) มูลคา 1.55 แสนลานบาท (เพิ่มขึ้นรอยละ 43.9 YoY) สะทอนความเชื่อมั่นที่มีตอประเทศไทย และมั่นใจวา ภาพรวมการลงทุนทั้งจากในประเทศและตางประเทศในปนี้ จะเปนไปตาม เปาหมายที่ตั้งไวที่ 6 แสนลานบาท ทั้งนี้ โครงการจํานวน 240 โครงการ หรือรอยละ 58.9 จากการขอรับสงเสริมการลงทุนจาก FDI ทั้งหมด มีมูลคา 1.13 แสนลานบาท เปนการขยายการลงทุนจากกิจการเดิมที่ไดลงทุนอยูแลว สําหรับอุตสาหกรรมที่ไดรับความ สนใจสูงสุดอยูในกลุมอิเล็กทรอนิกสและเครื่องใชไฟฟา สวนนักลงทุนตางชาติที่เขามาลงทุนในไทยสูงสุดในชวง 4 เดือนแรก ยัง เปนนักลงทุนญี่ปุน สภาอุตสาหกรรมแหงประเทศไทย (ส.อ.ท.) เผยยอดผลิตรถยนตเดือนเม.ย.2555 เติบโตรอยละ 59.58 (YoY) จากชวง เดียวกันของปกอน มาที่ระดับ 1.42 แสนคัน สวนยอดผลิตรถจักรยานยนต ลดลงรอยละ 8.1 (YoY) อยูที่ 2.2 แสนคัน ทั้งนี้ การผลิตรถยนตและรถจักรยานยนตชวง 4 เดือนแรกของป (ม.ค.-เม.ย.2555) มีจํานวน 6.4 แสนคัน และ 1.04 ลานคัน เพิ่มขึ้นรอย ละ 15.0 (YoY) และรอยละ 2.2 (YoY) ตามลําดับ รัฐมนตรีวาการกระทรวงการคลัง เชื่อมั่นวา การสงออกของไทยป 2555 จะขยายตัวไดรอยละ 15.0 ตามเปาหมาย โดย ไดรับผลกระทบจากปจจัยเศรษฐกิจโลกเพียงเล็กนอย เนื่องจากที่ผานมา ไทยพยายามกระจายการสงออกไปยังตลาดอื่นๆ เพื่อ ทดแทนตลาดยุโรปมานานแลว โดยเฉพาะตลาดในเอเชีย ซึ่งหลายประเทศมีกําลังซื้อที่สูงขึ้น และเปนปจจัยที่ทําใหมั่นใจวา การ สงออกของไทยจะเปนไดตามเปา ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา ดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมที่สามารถยืนอยูเ หนือระดับ 100 ตอเนื่องเปนเดือนที่ 3 เปน สัญญาณที่สะทอนทิศทางการฟนตัวที่ชัดเจนของภาคอุตสาหกรรมจากเหตุการณ น้ําทวมเมื่อปลายปกอน เมื่อประกอบกั บ มาตรการตางๆของรัฐบาลที่มีวัตถุประสงคเพื่อบรรเทาความเดือดรอนจากภาวะคาครองชีพและตนทุนการผลิตที่เพิ่มสูงขึ้น ทํา ให ดั ช นี ค วามเชื่ อ มั่ น ฯ คาดการณ ใ นช ว ง 3 เดื อ นข า งหน า ปรั บ ตั ว เพิ่ ม ขึ้ น ต อ เนื่ อ งเช น กั น อย า งไรก็ ดี แนวโน ม ของ ภาคอุตสาหกรรมไทยในชวงที่เหลือของป 2555 ภายหลังการฟนตัวจากน้ําทวม ยังอาจเผชิญความทาทายอีกหลายประการ อาทิ การเพิ่มขึ้นของตนทุนการผลิตภายหลังมาตรการชวยเหลือของรัฐบาลและความรวมมือตรึงราคาสินคาของผูประกอบการ สิ้น สุ ด ลง ซึ่ ง มี ค วามเป น ไปไดว า ระดั บ ราคาสิ น ค า ที่ จ อ จะขยั บ ขึ้ น อาจส ง ผลกระทบต อ ความต อ งการสิ น ค า ในท า ยที่ สุด นอกจากนี้ ในอี ก ด า นหนึ่ ง ต น ทุ นการผลิ ต ที่เ พิ่ ม สู ง ขึ้ นก็ อ าจทํ า ใหราคาสิ น คา ส ง ออกของไทยปรั บเพิ่ ม ขึ้ น ตาม ซึ่ ง ย อ มมี ผลกระทบตอความสามารถในการแขงขันดานราคาในตลาดโลก ขณะที่ สถานการณเศรษฐกิจของประเทศคูคาหลักทั้งสหรัฐฯ ยูโรโซน และจีน ก็ยังมีความไมแนนอนสูง
ทิศทางเศรษฐกิจและธุรกิจตางประเทศ ธนาคารกลางจีนประกาศลดสัดสวนการกันสํารองของ การลงทุน โดยตรงจากต างประเทศ (FDI) ของจีน ใน ธนาคารพาณิชยลงรอยละ 0.5 โดยใหมีผลตั้ งแตวันที่ 18 เดือนเม.ย. 2555 หดตัวตอเนื่องเปนเดือนที่ 6 ที่รอยละ พ.ค. 2555 ทั้งนี้ สัดสวนการกันสํารองของธนาคารขนาดใหญ 0.7 (YoY) สูร ะดั บ 8.4 พั นล านดอลลารฯ ขณะที่ ยอด จะลดลงเหลือรอยละ 20.0 ขณะที่ สัดสวนการกันสํารองของ สะสม 4 เดือนแรกมีมูลคา 3.79 หมื่นลานดอลลารฯ (หดตัว รอยละ 2.4 YoY) สวนสินเชื่อปลอยใหมรูปเงินหยวนในเดือน ธนาคารขนาดกลางและเล็กจะลดลงเหลือรอยละ 16.5 เม.ย. ลดลงสูระดับต่ําสุด ในรอบ 4 เดือนที่ 6.818 แสนลา น หยวน
3 เศรษฐกิจญี่ปุนในไตรมาสที่ 1 ป 2555 เติบโตเรงขึ้นมาที่รอยละ 4.1 (Annualized, QoQ) หลังจากที่ขยายตัวรอยละ 0.1 ในไตรมาสกอนหนา โดยสวนใหญเปนผลจากการเติบโตของการลงทุนสาธารณะ และการบริโภคเอกชน ขณะที่ดัชนีผลผลิต อุตสาหกรรมเดือนเม.ย. 2555 ขยายตัวรอยละ 14.2 (YoY) เพิ่มขึ้นจากที่ขยายตัวรอยละ 13.9 (YoY) ในเดือนกอนหนา ซึ่งจะ สงผลดีตอตลาดแรงงานภาคอุตสาหกรรม และเอื้อใหการบริโภคเอกชนฟนตัวขึ้นในระยะที่เหลือของปนี้ เศรษฐกิจรัสเซียไตรมาสแรกโตรอยละ 4.9 (YoY) สูงกวาที่นักวิเคราะหคาดวา จะขยายตัวรอยละ 4.1 (YoY) ดวยแรง สงของการบริโภคภายในประเทศ อยางไรก็ตาม ทางการรัสเซียไดมีการปรับลดเปาหมายเศรษฐกิจปนี้ ลงมาอยูที่รอยละ 3.4 จาก เดิมที่คาดวาจะเติบโตรอยละ 3.7 เพราะการลงทุนที่ออนแรงลง ศูนยวิจัยกสิกรไทย เห็นวา ทิศทางเศรษฐกิจจีนที่ยังไมนาจะผานพนจุดต่ําสุดของการชะลอตัวรอบนี้ อาจทําใหธนาคารกลาง จีนมีความจําเปนตองดําเนินนโยบายการเงินในเชิงผอนคลายลงอีกในชวงหลายเดือนขางหนา หลังจากที่เครื่องชี้เศรษฐกิจใน ประเทศ การลงทุนโดยตรงในจีน การปลอยกูแ ละแรงกดดันเงินเฟอที่ลดลงโดยพรอมเพรียงกันในเดือนเม.ย. ทําใหธนาคารกลาง จีนไดตั ดสิ นใจลดสั ดส วนสํา รองธนาคารพาณิ ชย ลงอีก เป นครั้ง ที่ 2 ในป 2555 เพื่อ เพิ่ มสภาพคลอ งใหภ าคธุรกิจ ขณะที่ใ น ประเทศญี่ปุนเอง แมวาทิศทางเศรษฐกิจโดยรวมจะปรับตัวดีขึ้นในไตรมาสแรก แตโดยสวนใหญแลวเปนผลจากงบรัฐบาลในการ กอสร างฟน ฟูความเสีย หายจากสึน ามิและการใหเงิ นอุดหนุนการซื้อรถยนต ประหยัดพลั งงาน ผนวกกับการทยอยฟน ตัวของ สายการผลิตในญี่ปุนจากสึนามิและอุทกภัยในไทย ดังนั้น จึงมองวา การฟนตัวของญี่ปุนยังนาจะเกิดขึ้นอยางคอยเปนคอยไป เนื่องจากยังคงตองเผชิญกับความผันผวนของเศรษฐกิจโลกที่มีแนวโนมจะยืดเยื้อตอไปในไตรมาส 2-3 ของปนี้เปนอยางนอย สวนเศรษฐกิจรัสเซียจากที่เคยเติบโตไดเฉลี่ยถึงรอยละ 7 ตอปในชวงกอนวิกฤตทางการเงินป 2551 ก็กําลังตกอยูในภาวะชะลอ ตัวตามแรงกดดันจากเศรษฐกิจของยุโรปที่เปนคูคาหลักของรัสเซีย จนสงผลตอการผลิตและการคาที่เชื่อมโยงกันใหชะลอตัวลง พอสมควร โดยในเดือนมี.ค.ที่ผานมาผลผลิตภาคอุตสาหกรรมอยูในระดับต่ําใกลเคียงกับชวงวิกฤตเศรษฐกิจในป 2551-2552 ดังนั้น หากมีสัญญาณในเชิงลบของเศรษฐกิจยุโรปที่มากขึ้น ก็อาจฉุดเศรษฐกิจรัสเซียใหซบเซาลงอีกอยางยากจะหลีกเลี่ยง
ทิศทางธุรกิจและอุตสาหกรรม แกวและกระจก กลุมอุต สาหกรรมแก วและกระจก สภาอุตสาหกรรม แหงประเทศไทย ระบุถึงสถานการณของอุตสาหกรรม แก ว และกระจกวา กํ าลั งเผชิ ญกับป ญหาตน ทุ น การ ผลิ ต ที่ เพิ่ มสู งขึ้ น ถึ งร อ ยละ 20-30 เมื่ อ เทีย บกั บต น ทุ น การผลิตเดิม โดยแบงเปนตนทุนดานพลังงานที่เพิ่มขึ้นเฉลี่ย รอยละ 20 อันเนื่องจากการปรับ ราคากาซ LPG และกา ซ ธรรมชาติ และตนทุนดานแรงงานที่ขยับขึ้นรอยละ 10 ตาม น โ ยบ า ยค า แ รงขั้ น ต่ํ า 300 บ า ท ข อ งรั ฐบ า ล ( ซึ่ ง อุ ต สาหกรรมแก ว และกระจกมี ก ารจ า งงานไม ต่ํ า กว า 13,000 คน) นอกจากนี้ ผูประกอบการในอุตสาหกรรมแกว และกระจก ยัง ต อ งเผชิ ญ กั บการเพิ่ ม สู ง ขึ้น ของตน ทุ น อี ก สวนหนึ่งคือ ตนทุนวัตถุดิบ อาทิ ทรายแกว ที่ไมสามารถนํา วัต ถุ ดิ บ ที่ มี ใ นประเทศมาใช ไ ด เนื่ อ งจากมี ป ญหาการขอ สัมปทานที่ลาชา ประกอบกับแหลงทรายแกวในประเทศที่
ศูน ย วิจัย กสิ ก รไทย มองว า ผูป ระกอบการในอุ ตสาหกรรม แกวและกระจก ควรวางแผนการดําเนินธุรกิจในระยะขางหนา โดยหัน มาเน นให ความสํ า คัญกั บการลดตน ทุ นการผลิ ต เช น การปรับปรุงกระบวนการผลิต ใหมีการประหยัดพลังงานหรือใช กาซในปริมาณที่ลดลง รวมไปถึงการนําเครื่องมือเครื่องจักรเขา มาชวยในกระบวนการผลิตมากขึ้น สวนการขาดแคลนวัตถุดิบ ทรายแกว ในระยะสั้นผูประกอบการอาจจะแกไขปญหาเฉพาะ หนาโดยการนําเขา สวนในระยะยาว ผูประกอบการควรศึกษา ถึงการนําเศษแกวกลับมาใชใหม ซึ่ง จะทําใหสามารถทดแทน ทรายแก ว จากแหล ง ธรรมชาติ ไ ด ส ว นหนึ่ ง อย า งไรก็ ดี ผูประกอบการควรมองหาลูทางการลงทุนในตางประเทศควบคู ไปดว ย เพื่ อเป นการกระจายความเสี่ ย งที่ เ กิด ขึ้ น โดยเฉพาะ ประเทศในกลุ ม อาเซี ย นที่ มี ศั ก ยภาพอย า งเวี ย ดนามและ อิ น โดนี เ ซี ย เนื่ อ งจากมี แ หล ง วั ต ถุ ดิ บ และต น ทุ น พลั ง งานที่
4 สําคัญในจังหวัดระยองมีปญหาเรื่องคุณภาพ โดยมีสารเคมี หรือแรโลหะอื่นปนเปอ นสูงกวาคา มาตรฐาน ทั้งนี้ ทรายที่ นํ า เข า จากต า งประเทศมี ราคาแพงกว า ทรายในประเทศ ดวยเหตุนี้ จึงมองวา อนาคตโอกาสในการลงทุนในประเทศ คงมีความเปน ไปไดยากขึ้น และคงตองมองหาชองทางใน การขยายการลงทุนในตางประเทศทดแทน
เชื้อเพลิงสําเร็จรูป ผู ป ร ะกอบการน้ํ ามั น ราย ใหญ ใน ประ เทศ ระ บุ สถานการณ ร าคาน้ํ า มั น ขายปลี ก ในประเทศ มี แนวโน มปรับตั ว ลดลงในระยะสั้น โดยช วงครึ่ ง ป ห ลั ง คาดว า ราคาน้ํ า มั นดี เ ซลจะอยูที่ ระดั บ 29-32 บาท/ลิ ต ร เนื่ อ งจากความต อ งการใช น้ํ า มั น อาจเพิ่ ม สู ง ขึ้ น ในช ว ง ปลายป เพราะเปนฤดูหนาวในตางประเทศ สวนราคาแกส โซฮอล 91 จะอยู ที่ ระดั บ 35-37 บาท/ลิ ต ร และคาดว า รั ฐ บาลจะบริ ห ารจั ด การราคาน้ํ า มั น ไม ใ ห เ พิ่ ม สู ง ขึ้ น จน สงผลกระทบต อภาระคา ครองชีพ ของประชาชน โดยผา น กลไกดานภาษีและกองทุนน้ํามันตอไป สวนราคาน้ํามันดิบ ดูไบจะอยูระดับเฉลี่ย 105-112 ดอลลารฯ/บารเรล
สามารถแขงขันได และที่สําคัญก็คือ เพื่อเปนการเตรียมพรอม เขาสูการเปนหนึ่งในประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC) ในอีก 3 ป ขางหนาที่อาเซียนจะเปนตลาดและฐานผลิตเดียวกัน อนึ่ง อุตสาหกรรมแกวและกระจก เปนหนึ่งในอุตสาหกรรมที่มี ตนทุนดานพลังงานคอนขางสูง การปรับขึ้นของราคาพลังงาน ประกอบกั บ การแข ง ขั น ที่ รุน แรงในตลาดส ง ออก รวมไปถึ ง นโยบายการปรั บขึ้ นค าแรงขั้น ต่ํ าเปน 300 บาทต อวั น ทํา ให ผู ป ระกอบการต อ งรั บ ภาระต น ทุ น การผลิ ต ที่ เ พิ่ ม สู ง ขึ้ น นอกจากนี้ ป ญหาในการผลิ ตที่ พ บในป จ จุ บั นก็ คื อ วั ต ถุ ดิ บ หลักอยางทรายแกว ที่นํามาจากแหลงแรในภาคตะวันออก เริ่ม ขาดแคลนและไม เพี ยงพอ ซึ่ง คาดวา อาจจะหมดไปในไมช า ทําใหผูประกอบการสวนใหญจําเปนตองนําเขาทรายแกวจาก เวียดนามและอินโดนีเซีย ซึ่งมีราคาแพงกวาในประเทศ (ราคา นําเขาอยูที่ประมาณ 1,600 บาท/ตัน สวนราคาในประเทศอยูที่ 700 บาท/ตั น ) ทํ า ให เ ป น ป จ จั ย ซ้ํ า เติ ม ผู ป ระกอบการใน อุตสาหกรรม ตองเผชิญความเสี่ยงในการดําเนินธุรกิจเพิ่มมาก ขึ้น ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา จากทิศทางราคาน้ํามันตลาดโลก ที่ยังคงปรับลดลงตอเนื่อง ทําใหคาดวา ราคาขายปลีกน้ํามันใน ประเทศน า ที่ จ ะสามารถปรั บ ลดลงได อี ก หลั ง จากที่ ร าคา น้ํ า มั น ดิ บ ดู ไ บที่ ล ดลงมาเคลื่ อ นไหวอยู ที่ ร ะดั บ 104-106 ดอลลาร ฯ /บาร เ รล ในป จ จุ บั น จากที่ ขึ้ น ไปสู ง ถึ ง กว า 120 ดอลลารฯ/บารเรลในชวงเดือนมี.ค.-เม.ย.ที่ผานมา ทําใหราคา ขายปลี กน้ํ า มัน ในประเทศทยอยปรั บ ลดลงหลายครั้ง ในรอบ เดือนพ.ค. โดยราคาแกสโซฮอล 91 และน้ํามันดีเซล จากที่เคย ปรับขึ้นไปถึง 38.98 และ 32.33 บาท/ลิตร ในชวงเดือนมี.ค.ที่ ผานมา ก็ปรั บลดลงมาอยูที่ 35.88 และ 29.83 บาท/ลิต รใน ปจจุบัน ตามลําดับ สําหรับทิศทางราคาขายปลีกน้ํามันในประเทศในชวงครึ่งปหลัง นั้ น นอกจากจะขึ้ น อยู กั บ แนวทางการปรั บ โครงสร า งราคา พลังงานของรั ฐบาลแลว ยั งตองจั บตาป จจัยจากตางประเทศ อี ก ด ว ย โดยเฉพาะอย า งยิ่ ง ความต อ งการใช น้ํ า มั น ที่ น า จะ เพิ่ ม ขึ้ น ตามฤดู ก าล ความต อ งการใช น้ํ า มั น เพื่ อ ผลิ ต ไฟฟ า ทดแทนโรงไฟฟานิวเคลียรของญี่ปุน ตลอดจนวิกฤตยุโรป และ บทสรุ ป ของการเจรจาระหว า งประเทศตะวั น ตกกั บ อิ ห ร า น
5 เกี่ยวกับโครงการอาวุธนิวเคลียร (ซึ่งหากไดขอสรุปที่นาพอใจ ก็ อาจทําใหอิหรานสามารถกลับมาสงออกน้ํามันเหมือนเดิม) สิ่งพิมพ กลุมอุตสาหกรรมการพิมพและบรรจุภัณฑ เปดเผยวา ขณะนี้ ตนทุนการผลิตของอุตสาหกรรมการพิมพและ บรรจุภัณฑเพิ่มสูงขึ้นประมาณรอยละ 10-15 จากการ ปรับเพิ่มขึ้นคาจางขั้นต่ํา 300 บาทตอวัน ตนทุนคาขนสงที่ เพิ่มตามราคาน้ํามั นในชวงกอนหนา และคาไฟฟาผันแปร อั ต โนมั ติ (เอฟที ) ที่ กํ า ลั ง จ อ ปรั บ ขึ้ น โดยภาระต น ทุ น ที่ เพิ่ ม ขึ้ น นี้ ทํ า ให ผูป ระกอบการจะเริ่ ม เจรจากั บ ลู ก ค า ขอ ทยอยปรับขึ้นราคาตั้งแตในชวงเดือนพ.ค.นี้เปนตนไป
ทองเที่ยว ภาพรวมการท องเที่ยวไทยในชวง 4 เดือนแรกของป 2555 ยั งรั ก ษาระดั บการเติ บโตในอั ต ราร อ ยละ 7.0 โดยตลาดเอเชียเพิ่มรอยละ 6.1 และตลาดอเมริกาเพิ่มรอย ละ 8.0 ขณะที่ ตลาดยุโรปแมมีความกั งกลเรื่องเศรษฐกิ จ แตก็เ พิ่มขึ้ นรอ ยละ 9.0 สําหรับช วงไตรมาส 2 และ 3 นั้ น
ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา การปรับขึ้นราคาจําหนายสินคา ในกลุมบรรจุ ภัณฑตางๆ อาจสงผลต อเนื่องใหต นทุนการผลิ ต สินคาโดยรวมเพิ่มสูงขึ้น โดยเฉพาะสินคาอุปโภคบริโภค สินคา ในกลุมอาหาร เครื่องใชไฟฟาและอิเล็กทรอนิกส ซึ่งจําเปนตอง ใชบรรจุภัณฑคอนขางมาก ทั้งในสวนของการบรรจุสินคาและ การขนสง โดยหากวิ เคราะหต ามโครงสรางตน ทุน ของอุต สาหกรรมแล ว จะพบว า ต น ทุ น การผลิ ต สิ่ ง พิ ม พ โ ดยรวม น า ที่ จ ะได รับ แรง กดดันตอเนื่องมาจากตนทุนคาไฟฟา และตนทุนพลังงานเปน สําคัญ ทั้งนี้ แมวาตนทุนคาแรงจะมีสัดสวนมากถึงรอยละ 15.2 แตแรงงานสวนใหญกเ็ ปนแรงงานที่ตองใชความชํานาญและมี ทักษะเฉพาะ (เชน การผสมสี การเรียงสิ่งพิมพ) ก็ไดรับคาจาง ในอั ตราที่สูง กวา วัน ละ 300 บาทตอ วัน อยูแ ลวในปจ จุบัน ซึ่ ง แตกตางไปจากผลกระทบจากคาไฟฟา ที่ เปนพลัง งานสําคั ญ ในการเดิ น เครื่ อ งจั ก รสํ า หรั บ การพิ ม พ การสกรี น และการ เดินเครื่องสายพานลําเลียง (เดิมตนทุนพลังงานคิดเปนสัดสวน รอ ยละ 7.9 ของการผลิต ทั้ งหมด) ขณะที่ การปรั บเพิ่ มของ ตนทุนคาน้ํามันนั้น ก็จะสงผลตอราคาสิ่งพิมพในแงของตนทุน การขนสงและกระจายสิ่งพิมพ นอกจากนี้ การปรับเพิ่มราคาสิ่งพิมพและบรรจุภัณฑ ก็อาจทํา ใหความไดเปรียบทางดานราคาสินคาของไทยลดลงจากอดี ต อยางไรก็ตาม อุตสาหกรรมสิ่งพิมพและบรรจุภัณฑของไทย ก็ ยังคงมีจุ ดเด นในเรื่อ งของวัต ถุดิบ เยื่อ และกระดาษที่สามารถ ผลิตไดในประเทศ คุณภาพงาน และความสามารถในการผลิต สิ่ ง พิ ม พ ที่ ห ลากหลาย ซึ่ ง อาจทํ า ให ก ารส ง ออกในป 2555 ขยายตั ว ได ต ามเป า หมายร อ ยละ 10 (YoY) ที่ ท างสภา อุตสาหกรรมคาดการณไว ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา ศักยภาพการเติบโตอยางตอเนื่อง ของตลาดนั ก ท อ งเที่ ย วอิ น เดี ย น า จะทํ า ให ค วามสํ า คั ญ ของ ตลาดนั ก ท อ งเที่ ย วอิ น เดี ย ต อ ทิ ศ ทางการท อ งเที่ ย วไทยเพิ่ ม สูงขึ้นในอนาคต โดยเฉพาะอยางยิ่ง หากภาครัฐใหการสงเสริม อยางจริง จังต อเนื่ อง ผ านการสนับสนุนดา นการทํา การตลาด
6 แม วา จะเปน ชว งโลวซี ซัน การท องเที่ ย วแหง ประเทศไทย (ททท.) ยั ง คงประเมิ น ว า ภาพรวมการท อ งเที่ ย วไทยจะ เปน ไปดว ยดี ทํ าใหทั้ งป คาดว า จะมีจํ านวนนัก ทอ งเที่ย ว 20 ล า นคนตามเป า ที่ ตั้ งไว โดยในช ว งโลว ซี ซั่น จะได แ รง หนุนจากตลาดหลัก คือ ออสเตรเลีย และตลาดเพื่อนบาน ในอาเซียน อาทิ เวียดนาม และอินโดนีเซีย รวมถึง อินเดีย ซึ่งเปนตลาดที่มีศั กยภาพสูง มีการเติ บโตที่ดี และมีกํ าลั ง ซื้อสูง โดยททท. คาดวา ในปนี้ตลาดอินเดียจะเพิ่มขึ้นเปน 1 ลานคน และสรางรายไดใหประเทศไทย 3.38 หมื่นลาน บาท
อสังหาริมทรัพย กระทรวงการคลังมอบนโยบายใหกรมธนารักษเริ่มใช ราคาประเมิ น ที่ ดิ น ใหม ในวั น ที่ 1 ก.ค. 2555 นี้ เนื่องจากสถานการณเขาสูภาวะปกติแลว จึงตองปรับราคา ใหมใหเหมาะสมกับสถานการณปจจุบัน โดยราคาประเมิน ที่ ดิ น รอบบั ญ ชี ใ หม ที่ จ ะเริ่ ม ใช ตั้ ง แต วั น ที่ 1 ก.ค. 2555 จนถึ ง ป 2558 สํ า หรั บ ราคาประเมิ น ของที่ ดิ น สู ง สุ ด อยู ที่ กรุ ง เทพมหานคร ได แ ก ถนนสี ลม (แยกศาลาแดง-แยก นราธิวาสราชนครินทร) ตารางวาละ 8.5 แสนบาท เพิ่มขึ้น รอ ยละ 31 จากตารางวาละ 6.5 แสนบาท ถนนราชดํ า ริ
(Road Show) ในเมืองสําคัญๆ ของอินเดีย และพัฒนาสินคา ทางการท อ งเที่ ยวใหม ๆ เพื่ อ ให สอดคล อ งกั บ พฤติ กรรมของ นักทองเที่ยวอิน เดียแต ละกลุม ดังเชน ที่ ททท.พยายามขยาย ตลาดนั กท องเที่ย วเฉพาะกลุ มที่ มี กํา ลัง ซื้ อสู ง อาทิ ตลาดจั ด งานแต ง งานให กั บ คูแ ต ง งานอิ น เดี ย ที่ นิย มความหรู ห ราและ ยิ่ ง ใหญ เนื่ อ งจากไทยมี จุ ด เด น ที่ คุ ม ค า และฝ มื อ การจั ด ที่ สามารถตอบสนองความต อ งการไดทุ ก รู ป แบบ (อย า งไรก็ ดี จุดหมายปลายทางยังจํากัดอยูที่กรุงเทพฯ เปนสวนใหญ แมจะ เริ่ ม กระจายไปยั ง ภู เ ก็ ต กระบี่ และเชี ย งใหม บ า งแล ว ) นอกจากนี้ ตลาดนักกอลฟ ตลาดกองถายทํา ภาพยนตร และ ตลาดวัยเกษียณ ก็นาจะมีลูทางขยายตัวไดอีกมากในอนาคต เชนกัน เมื่ อ พิ จ ารณาการเติ บ โตของตลาดนั ก ท อ งเที่ ย วจากอิ น เดี ย ในช วง 5 ป ที่ ผา นมา พบว า จากที่มี นั ก ทอ งเที่ ย วอิน เดีย เดิ น ทางเขามายังประเทศไทยเพียง 429,732 คนในป 2541 เพิ่มขึ้น เปน 891,748 คนในป 2554 หรือเพิ่มขึ้นเฉลี่ยรอยละ 16 ตอป ในชวงป 2550-2554 และในป 2554 เปนปแรกที่ไทยกลายเปน ประเทศที่นักทองเที่ยวอินเดียเลือกมาเที่ยวมากเปนอันดับหนึ่ง จากจํานวนนักทองเที่ยวอินเดียที่เดินทางไปตางประเทศรวมทั้ง สิ้น 13 ลานคนในป 2554 รองลงมา คือ สิงคโปร และมาเลเซีย โดยจุดขายหลักของไทยที่ดึงดูดนักทองเที่ยวอินเดีย คือ ความ หลากหลายของสินคาทางการทองเที่ยว รวมทั้งสวนสนุก สวน พั ก ผ อ น และแหล ง ช็ อ ปป ง เนื่ อ งจากนั ก ท อ งเที่ ย วอิ น เดี ย ที่ เดินทางมาเที่ยวประเทศไทยสวนใหญเปนกลุมครอบครัว และ ในป จ จุ บั น นิ ย มไปท อ งเที่ ย วเพี ย งไม กี่ แ ห ง ได แ ก กรุ ง เทพฯ พัทยา และเชียงใหม ศูนย วิจัยกสิก รไทย เห็ นว า แม จะยัง ไมมี การบั งคั บใชราคา ประเมินที่ดินฉบับใหมในปจจุบัน แตในบางพื้นที่ราคาที่ดินที่มี การซื้ อ ข ายจริ ง ได ปรั บ ตั ว สู ง ขึ้ นกว าราคา ประเมิ นไ ป คอนขางมากแลว สําหรับการใชราคาประเมินที่ดินฉบับใหม จะ สงผลตอ ตนทุนการซื้อที่ ดินของผูประกอบการ และราคาที่อ ยู อาศัยของผูบริโภคใหปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากทางราชการจะใช ราคาประเมินที่ดินเปนบรรทัดฐาน ในการเก็บคาธรรมเนียมใน กา รทํ า ธุ ร กรรมที่ เ กี่ ย ว เนื่ อ งกั บ กา รซื้ อ ขา ยที่ ดิ น เ ช น
7 (แยกราชประสงค-คลองแสนแสบ) ถนนพระราม 1 (แยก ปทุ ม วั น -แยกราชประสงค ) ถนนเพลิ น จิ ต (ตลอดสาย) ตารางวาละ 8 แสนบาท จากตารางวาละ 3.5-4.3 แสนบาท ถนนราชดําริ (แยกศาลาแดง-แยกราชประสงค) และถนน เยาวราช (ตลอดสาย) ตารางวาละ 7 แสนบาท จากตาราง วาละ 3.5-5.5 แสนบาท ขณะที่พื้นที่ที่มีราคาประเมินสูงสุด ในภาคใต ตารางวาละ 4 แสนบาท อยู ที่ จ.สงขลา ใน อ. หาดใหญ (ถนนนิพัทธอุทิศ 3 ถนนประชาธิปตย และถนน เสนหานุสรณ) ภาคเหนือ ตารางวาละ 2.5 แสนบาท อยูที่ จ . เ ชี ย ง ใ ห ม ใ น อ . เ มื อ ง ( ถ น น วิ ชย า น น ท ) ภ า ค ตะวั น ออกเฉี ย งเหนื อ ตารางวาละ 2 แสนบาท อยู ที่ จ. ขอนแก น ใน อ.เมื อ ง (ถนนศรี จั น ทร ) สํ า หรั บ ภาคกลาง ตารางวาละ 1.5 แสนบาท อยูที่ จ.นนทบุรี ในอ.เมือง (ถนน งามวงศวาน) จ.สมุทรปราการ ใน อ.เมื อง (ถนนศรีสมุท ร ถนนประโคนชัย ถนนดานเกา ถนนกายสิทธิ์) ในสวนภาค ตะวันออก ตารางวาละ 1.5 แสนบาท อยูที่ จ.ชลบุรี ใน อ. บางละมุง (ถนนเลีย บหาดพั ทยา พั ทยาสาย 1) และภาค ต ะ วั น ต ก ต า ร า ง ว า ล ะ 1 . 5 แ ส น บ า ท อ ยู ที่ จ . ประจวบคีรีขันธ ใน อ.หัวหิน (ติดชายทะเล)
คาธรรมเนียมในการทํานิติกรรม (คาโอน) อยูที่รอยละ 2.0 ของ ราคาประเมินหรือราคาขาย แลวแตอยางใดสูงกวา เปนตน ซึ่ง การประกาศใช ร าคาประเมิ น ที่ ดิ น ฉบั บ ใหม อาจจะส ง ผล กระทบต อ การตั ด สิ น ใจซื้ อ ที่ อ ยู อ าศั ย เพราะนอกจากภาระ รายจายของการซื้อที่อยูอาศัยจะเพิ่มขึ้นแลว ผูซื้อที่อยูอาศัยยัง ถูกกดดั นจากภาระรายจายในชีวิ ตประจํ าวั นที่ เพิ่ม ขึ้น ดั งนั้ น ในช ว งระยะเวลาที่ เ หลื อ นี้ น า จะเป น ผลดี ต อ ผู ป ระกอบการ พัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพยในการเรงทําการตลาด กระตุน ยอดการโอนกรรมสิทธิ์ที่อยูอาศัย หรือซื้อขายที่อยูอาศัย ซึ่งการ ซื้อที่อยูอ าศัยในชวงนี้จ ะชวยบรรเทาภาระรายจายของผูซื้อ ที่ อยู อ าศั ย ค อ นข า งมาก เนื่ อ งจากราคาประเมิ น ที่ ดิ น ในทํ า เล ศั ก ยภาพหลายแห ง ปรั บ ตั ว สู ง ขึ้ น มากกว า ร อ ยละ 100 ของ ราคาประเมิ น ที่ ดิ น ฉบั บ พ.ศ. 2551-2554 (กํ า หนดใช จ นถึ ง วันที่ 30 มิ.ย. 2555)
8 Commodity Market Watch 14 - 18 พฤษภาคม 2555 2 0 11 Indic a t o rs
C lo s e
2 0 12
2 0 11
%C hg 3Q
4Q
1Q
P re v io us
La t e s t
C hg
B re nt C rude ( US D / B a rre l)
79.62
113.04
107.55
119.75
112.60
108.73
-3.87
-3.4%
G a s o ho l 9 5 ( T H B / L)
36.21
37.17
33.69
37.66
38.23
37.93
-0.30
-0.8%
D ie s e l ( T H B / L)
29.51
29.17
28.89
30.81
30.43
30.13
-0.30
-1.0%
G o ld ( US D / O z)
1225.54
1705.39
1568.84
1691.07
1579.40
1592.99
13.59
0.9%
G o ld ( T H B , S e ll)
22,428
24,412
23,500
24,225
23,450
23,450
0
0.0%
A lum inium ( US D / T o n) 1
2,369
2,400
1,971
2,026
1,992
1,987
-5
-0.3%
C o ppe r ( US D / T o n) 1
8,837
8,992
7,554
7,895
8,080
7,708
-372
-4.6%
-34.50
-7.4%
569
612
560
496
465.5
431
P o lye t hyle ne ( US D / T o n) 2 HDP E
1,220
1,404
1,315
1,386
1,425
n.a.
LD P E
1,461
1,590
1,310
1,382
1,435
n.a.
P o lypro pyle ne ( US D / T o n)
1344
1,608
1,325
1,525
1,433
n.a.
S t e e l B ille t ( US D / T o n) 1
F acto r
Short ปญ หาการเ มือ งในกรี ซ Long ทิศ ทางเศรษฐ กิจโล ก
Short การแข็งค าของคาเ งิน ดอลลารฯ Long แหลงลงทุน ที่ป ล อดภัย
Short ปญ หาการเ มือ งในกรี ซ Long ทิศ ทางเศรษฐ กิจโล ก
Short ทิศ ทางอุป สงค ออนแอลง Long ทิศ ทางเศรษฐ กิจโล ก
P a ra xyle ne ( US D / T o n)
1,046
1,574
1,446
1,513
1,510
n.a.
ขาวขาว 5 % ( B a ht / t o n )
15,641
16,853
17,320
17,820
19,220
19,020
-200
-1.0%
น้ําตาลทรายดิบ ( c e nt / lb ) 1
28.85
n.a.
23.22
22.01
20.22
20.73
0.51
2.5%
มันสําปะหลังเสน ( B a ht / k g )
7.23
7.08
6.83
6.79
6.75
6.75
0.00
0.0%
144.00
139.23
103.85
112.83
112.00
109.50
-2.50
-2.2%
Short สภาพอากาศมีผ ลตอปริ มาณ ผลผลิต Long ทิศ ทางเศรษฐกิ จโล ก
ยางแผนรมควันชั้น3 ( B a ht / k g )
1/ Thursday clo sing level , 2/ Last week values
ราคาน้ํามันลดลงแรง จากการแข็งคาของเงินดอลลารฯ ทามกลางความไมแนนอนทางการเมืองของกรีซ อันเนื่องมาจาก ความลมเหลวในการจัดตั้งรัฐบาลที่ทําใหเกิดกระแสคาดการณวา กรีซอาจจะถูกบีบใหออกจากการเปนสมาชิกภาพของยูโร โซน นอกจากนี้ เครื่องชี้เศษฐกิจที่สะทอนทิศทางการชะลอตัวของประเทศสมาชิกยูโรโซน และจีน ก็ทําใหเกิดความกังวลวา อุปสงคน้ํามันอาจมีแนวโนมลดนอยลง สวนทิศทางราคาในชวงตอจากนี้ไป ยังคงตองติดตามทิศทางความเคลื่อนไหวทาง เศรษฐกิจในกลุมประเทศเศรษฐกิจหลักของโลก โดยเฉพาะ ในกลุมยูโรโซนอยางใกลชิด ราคาทองคํ า ผั น ผวน โดยได รับ แรงกดดั น ในช ว งแรกจากการแข็ ง ค า ของเงิ น ดอลลาร ฯ และความวิ ต กกั ง วลเกี่ ย วกั บ เสถียรภาพทางเศรษฐกิจและการเมืองของกรีซ อยางไรก็ดี ราคาทองทยอยปรับเพิ่มสูงขึ้นตั้งแตในชวงกลางสัปดาห หลังจาก ตัวเลขเศรษฐกิจที่ออนแอของสหรัฐฯ ทําใหตลาดยังคงไมตัดโอกาสของการใชมาตรการผอนคลายรอบใหมของเฟดออกไป นอกจากนี้ สัญญาทองคํายังไดแรงหนุนจากการที่นักลงทุนเขามาชอนซื้อเก็งกําไร หลังจากราคาไดรวงลงอยางหนักเปนเวลา หลายวันอีกดวย สวนทิศทางราคาในระยะตอไป ยังคงตองติดตามความเคลื่อนไหวของคาเงินดอลลารฯ ทิศทางเศรษฐกิจ สหรัฐฯ และปญหาหนี้ในยุโรป ราคาโลหะพื้นฐานยังคงลดลง โดยในสัปดาหนี้ ประเด็นปญหาทางการเมืองของกรีซ ที่ทําใหมีความเสี่ยงตอการสูญเสีย สถานะสมาชิกภาพของยูโรโซน และผิดสัญญาที่เคยใหภายใตเงื่อนไขกูยืมเงินของ EU/IMF กอใหเกิดความกังวลตอแนวโนม เศรษฐกิ จ โลกซึ่ งย อ มจะมี ผลต อ ภาวะอุ ปสงค ในระยะต อ ไป สว นทิ ศทางราคาในระยะต อ ไป ยั งคงต องติ ด ตามแนวโน ม เศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะอยางยิ่งแนวโนมของเศรษฐกิจสหรัฐฯ จีน และยุโรป
-----------------------------------Disclaimer รายงานวิจัยฉบับนี้จัดทําเพื่อเผยแพรทั่วไป โดยจัดทําขึ้นจากแหลงขอมูลตางๆที่นาเชื่อถือ แตบริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกตอง ความนาเชื่อถือ หรือความสมบูรณเพื่อใชในทางการคาหรือ ประโยชนอื่นใด บริษัทฯ อาจมีการเปลี่ยนแปลงปรับปรุงขอมูลไดตลอดเวลาโดยไมตองแจงใหทราบลวงหนา ทั้งนี้ผูใชขอมูลตองใชความระมัดระวังในการใชขอมูลตางๆ ดวยวิจารณญาณของ ตนเองและรับผิดชอบในความเสี่ยงเองทั้งสิ้น บริษัทฯจะไมรับผิดตอผูใชหรือบุคคลใดในความเสียหายใดจากการใชขอมูลดังกลาว ขอมูลในรายงานฉบับนี้จึงไมถือวาเปนการใหความเห็นหรือ คําแนะนําในการตัดสินใจทางธุรกิจ แตอยางใดทั้งสิ้น