ปที่ 4 ฉบับที่ 51 วันที่ 17-21 ธันวาคม 2555
ครม. เห็นชอบปรับโครงสรางภาษีเงินไดบุคคลธรรมดาและภาษีรถยนต ดานดัชนีความ เชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมเดือนพ.ย. ปรับเพิ่มขึ้นมาที่ระดับ 95.2 ECONOMIC HIGHLIGHT: THAI ECONOMY
Economic Highlight
ครม. เห็นชอบปรับโครงสรางภาษีเงินไดบุคคลธรรมดา ดานดัชนีความเชือ่ มั่นภาคอุตสาหกรรมเดือนพ.ย. เพิ่มขึ้น เป นครั้ งแรกในรอบ 6 เดื อนแต ยั งต่ํ ากว า ระดั บ 100 สะทอนความไมเชื่อมั่นของผูประกอบการ BUSINESS
HIGHLIGH ยอดผลิตยาน ยนตเดือนพ.ย. 2555 ทําสถิติสูงสุดใน รอบ 51 ป คาดวาตลอดทั้งป 2555 จะ ผลิต 2.45 ลานคัน และเพิ่มเปน 2.5 ลานคันในป 2556 และ 3.0 ลานคัน ภายในป 2560
INTERNATIONAL ISSUE
ธนาคารกลางญี่ปุนเพิ่มวงเงินสําหรับโครงการ Asset Purchase Program หวั งกระตุ นเศรษฐกิ จ ขณะที่ ตลาดบ านมื อสอง สหรัฐฯฟนตัวตอเนื่อง
BUSINESS HIGHLIGHTบ ร ร ย า ก า ศ ที่ แจ มใสในช วงเทศกาลปใหม 2556 กระตุนใหการทองเที่ยวตางประเทศ ในชวงปลายปคึกคักกวาปกอน
COMMODITY Markets ปญหาหนาผาการ คลังสหรัฐฯกดดันราคาสินคาโภค ภัณฑ
ทิศทางเศรษฐกิจในประเทศ Highlight: ธปท. คาดเศรษฐกิ จไทยป 2556 อาจขยายตั วรอ ยละ 4.6 โดยมีแรงขับเคลื่ อนหลักมาจากการใชจายใน ประเทศ ดานกระทรวงพาณิชยคาดปหนาสงออกอาจขยายตัวรอยละ 8.0-9.0 คณะรัฐมนตรี (ครม.) มีมติเห็นชอบมาตรการปรับปรุง กระบอกสูบซึง่ ลดเหลือ 2 ระดับ คือ ไมเกิน 3,000 ซีซี และ โครงสรางภาษีเงินไดบุคคลธรรมดา สําหรับการคํานวณ ตั้งแต 3,001 ซีซี ขึ้นไป เริ่มบังคับใชในป 2559 โดยในสวนของ เงินไดสุทธิจาก 5 ขั้นอัตรา เปน 7 ขั้นอัตรา โดยอัตราภาษี การปล อยคาร บ อนไดออกไซด จ ะมี ผลต อภาษีที่ เ พิ่ม ขึ้ นหรื อ ใหมอยูที่รอยละ 5.0-35.0 ตามระดับเงินไดสุทธิ (จากเดิ ม ลดลง เชน รถยนตนั่ง หากมีการปลอยกาซคารบอนไดออกไซด รอยละ 5.0-37.0) สวนเงินไดสุทธิตั้งแต 0-300,000 บาท ซึ่ง ต่ํากวาคามาตรฐาน (151-200 กรัม/กม.) ก็จะเสียภาษีลดลง กําหนดอั ตราภาษีไว ในอั ตรารอ ยละ 5.0 นั้ น จะไดรับ การ รอยละ 5.0 แตหากปลอยเกินกวามาตรฐานก็จะตองเสียภาษี ยกเวนภาษีสําหรับเงินไดสุทธิ 150,000 บาทแรก เชนเดิ ม เพิ่มขึ้นรอยละ 5.0 เปนตน สวนรถในกลุมปกอัพ และอนุพันธ ทั้งนี้ ใหใชบังคับสําหรับเงินไดพึงประเมินในปภาษี 2556 ที่ เชน พีพีวี มี 2 อัตรา คือ ไมเกิน 200 กรัม/กม. และ สูงกวา 200 จะตอ งยื่น รายการในป 2557 เป น ตน ไป พร อมกั นนั้ น ยั ง กรั ม /กม. ขณะที่ กระทรวงการคลังรายงานยอดใช สิ ท ธิ์ อนุ มัติปรั บโครงสร างภาษีร ถยนต ใหม จากเดิมที่ ถูก รถยนตคันแรก ณ วันที่ 18 ธ.ค. 2555 จํานวน 9.1 แสน กํ า หนดด ว ยปริ ม าณความจุ ก ระบอกสู บ และกํ า ลั ง คัน คิดเปนเงินคืนภาษีรวม 6.7 หมื่นลานบาท โดยคาดวา เครื่ องยนต (แรงมา ) มาเปนการกํ าหนดดว ยปริ มาณ ถึงวันที่ 31 ธ.ค. 2555 จะมีผูใชสิทธิ์สูงถึง 1 ลานคัน คิดเปน การปลอยกาซคารบอนไดออกไซด ควบคูกับปริมาตร เงินที่คลังตองคืนภาษีกวา 7 หมื่นลานบาท
2 ดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมไทยในเดือนพ.ย. ธนาคารแหง ประเทศไทย (ธปท.) คาดการณ เศรษฐกิ จ
2555 ปรับเพิ่มขึ้นเปนครั้งแรกในรอบ 6 เดือนมาอยู ไทยป 2556 อาจขยายตั วร อ ยละ 4.6 (YoY) โดยมี แ รง ที่ระดับ 95.2 จากระดับ 93.0 ในเดือนต.ค. นําโดย การ ขับเคลื่อนจากการใชจายในประเทศเปนหลัก ขณะที่ปจจัยเสี่ยง เพิ่มขึ้นของยอดคําสั่งซื้อและยอดขายในประเทศ ซึ่งมีคา ที่ตองติด ตาม คื อ ความไมแน นอนในการฟน ตัวของประเทศ ดัชนีที่เกิน 100 สะทอนถึงความเชื่อมั่นที่มีตออุปสงคใน อุตสาหกรรมหลัก ทั้งการแกปญหาหนาผาทางการคลังสหรัฐฯ ประเทศที่ขยายตัวตอเนื่องจากความตองการสินคาและ ปญหาหนี้สาธารณะในยุโรป การเปลี่ยนแปลงผูนําของญี่ปุน บริ ก าร ในกลุ ม อุต สาหกรรมยานยนต ก อ สรา ง อาหาร และจีน สําหรับปจจัยเสี่ยงในประเทศคือ ความไมมีเสถียรภาพ เครื่องใชไฟฟาและอิเล็ กทรอนิก ส และพลังงาน สําหรั บ ทางการเมือง การปรับขึ้นคาแรง 300 บาททั่วประเทศในปหนา ภาคการส ง ออก ผลการสํ า รวจความเชื่ อ มั่ น ของ การใชจายของภาครัฐในโครงการใหญที่อาจมีความลาชาหรือ ผูประกอบการในเดือนพ.ย. ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากเดือนกอน เบิกจายไมไดตามเปาหมายที่กําหนด เชน แผนบริหารจัดการ หนา เนื่องจากเปนชวงใกลเทศกาลคริสตมาสและปใหม น้ํา และการทุนในโครงสรางพื้นฐาน ขณะที่การสงออกคาดวา ทําใหมียอดคําสั่งซื้อเพิ่มขึ้น สําหรับดัชนีความเชื่อมั่น จะกลับมาขยายตัวไดรอยละ 8.0-9.0 ในชวงครึ่งปหลัง คาดการณ 3 เดือ นขางหนา อยูที่ร ะดับ 99.6 ลดลง กระทรวงพาณิ ช ย ค าดการณก ารส งออกป 2555 ว าจะ จากระดับ 101.8 ในเดือนต.ค. ตามยอดคําสั่งซื้อโดยรวม ขยายตัวรอยละ 4.17 (YoY) โดยมีมูลคาราว 2.31 แสน ลานดอลลารฯ สวนในป 2556 คาดวาจะขยายตัวรอยละ ยอดขายโดยรวม ปริมาณการผลิต และผลประกอบการ ที่ 8.0-9.0 โดยมี มูล ค าราว 2.50 แสนล านดอลลาร ฯ โดย ปรับตัวลดลง ป จ จั ย เสี่ ย งที่ อ าจมี ผ ลต อ การส ง ออกได แ ก ป ญ หาวิ ก ฤต กรมการจั ด หางาน (กกจ.) เป ด เผยว า หลั ง สิ้ น สุ ด ชวงเวลาการเป ดใหพิสูจนสัญชาติ แรงงานตางดาว เศรษฐกิจในยูโรโซนที่ยังคงยืดเยื้อ การเปดเสรีการคาที่มีมาก พม า ลาวและกั มพู ช า เมื่ อ วั น ที่ 14 ธ.ค. 2555 มี ขึ้ น ประกอบกั บ การแข ง ขั น ในประเทศที่ มี สิ น ค า ลั ก ษณะ แรงงานตางดาวผานการพิสูจนสัญชาติประมาณ 5.7 คลายคลึงกับสินคาสงออกของไทยมีสูงขึ้น และแรงกดดันที่มี แสนคน จากจํานวนที่ตอ งพิสูจน สัญชาติ 8.7 แสน ตอผูประกอบการ โดยเฉพาะกรณีการปรับขึ้นคาจางขั้นต่ําทั่ว คน ทําใหเหลือแรงงานตางดาวที่ยังไมไดพิสูจนสัญชาติ ประเทศ ประมาณ 3.0 แสนคน ที่ ต องกลั บประเทศตน ทาง โดย คณะกรรมการบริหารนโยบายพลังงาน (กบง.) พิจารณา ต อ งไปแสดงตั ว ต อ ด า นตรวจคนเข า เมื อ ง บริ เ วณแนว แนวทางการบรรเทาผลกระทบจากการปรับราคาก าซ ชายแดนไทยกับประเทศเพื่อนบานเพื่อขอเดินทางกลั บ ปโตรเลียมเหลว (LPG) ภาคครัว เรื อน และได กําหนด สวนนายจางที่ตองการจางแรงงานตางดาว ยื่นขอโควตา กลุมผูไดรับการชวยเหลือ 2 กลุม คือกลุมครัวเรือนรายได ขอนํ าเข าแรงงานตา งดา วผา นความรว มมือ (เอ็ มโอยู ) นอย และกลุมรานคา หาบเร แผงลอยอาหาร โดยกลุมครัวเรือน ไทยกั บ ประเทศเพื่ อนบา น ที่ ก กจ.หรื อสํ า นัก งานจัด หา รายได น อ ย โดยอิ ง จากฐานข อ มู ลของการไฟฟ า นครหลวง งานจังหวัดในพื้นที่ตั้งแตบัดนี้เปนตนไป ทั้งนี้ นายจางที่ (กฟน.) และการไฟฟาสวนภูมิภาค (กฟภ.) โดยกําหนดใหเปน ต อ งการแรงงานต า งด า วเดิ ม ที่ ยั ง ไม ผ า นการพิ สู จ น ครัวเรือนที่ใชไฟฟาไมเกิน 90 หนวย/เดือน ซึ่งมีประมาณ 8.33 สั ญ ชาติ ให ยื่ น คํ า ขอพร อ มกั บ แนบรายชื่ อ ลู ก จ า งที่ ลานครั วเรือน ส วนกลุ มรา นค า หาบเร แผงลอยอาหาร ซึ่ง มี ตองการ เพื่อให กกจ.ประสานดานตรวจคนเขาเมืองตาม ขอมูลอยูประมาณ 500,000 รายนั้น ที่ประชุมฯ เห็นชอบอนุมัติ แนวชายแดน ประทับตราวีซารับรองการเขาประเทศไทย วงเงิน 50 ลา นบาทจากกองทุ นน้ํามัน เชื้อเพลิ งเพื่อใชในการ ผานระบบเอ็มโอยู จางผูเชี่ยวชาญจัดทําฐาน ขอมูลรานคาหาบเร แผงลอยอาหาร รวมทั้งครัวเรือนที่ไมมีไฟฟาใชในเขตเมือง ใหดําเนินการใหแลว เสร็จภายใน 60 วัน
3 สํานักงานคณะกรรมการสงเสริมการลงทุน (BOI) รายงานภาพรวมการลงทุนในชวง 11 เดือน (ม.ค.-พ.ย. 2555) มี โครงการที่ยื่นขอรับสงเสริมการลงทุนรวมทั้งสิ้น 1,943 โครงการ เพิ่มขึ้นรอยละ 24.5 (YoY) จากชวงเดียวกันปกอน ขณะที่ เงินลงทุนมีมูลคารวมทั้งสิ้น 936,200 ลานบาท เพิ่มขึ้นรอยละ 64.6 (YoY) โดยกลุมกิจการที่ไดรับความสนใจจาก นักลงทุ นสู งสุด 3 อั นดับ แรก ได แก กิจ การบริ การและสาธารณูป โภค มู ลค าเงิ นลงทุ น 280,600 ลานบาท ผลิต ภัณฑโ ลหะ เครื่องจักรและอุปกรณขนสง 214,700 ลานบาท และกิจการเคมี กระดาษ และพลาสติก 186,500 ลานบาท ศูนยวิจัยกสิกรไทย เห็นวา การดําเนินการดังกลาว สะทอนถึงเจตนารมณที่ดีของภาครัฐที่มุงหวังใหการจัดเก็บภาษีเงินได บุคคลธรรมดามีความเปนธรรมและเหมาะสมยิ่งขึ้น ขณะที่ ผลสุทธิตอรายไดรัฐบาล คงขึ้นอยูกับการขยายฐานผูเสียภาษี และประสิทธิภาพการจัดเก็บภาษีทั้งระบบ สําหรับภาระภาษีที่ลดลงสําหรับผูเสียภาษีบางราย อาจจะแปลงกลับมาเปนการ ใชจายเพื่อบริโภคและลงทุนในระดับหนึ่ง แตก็คงจะขึ้นอยูกับการปรับตัวของคาครองชีพและภาระหนี้ที่มีอยูเดิมดวย กระนั้นก็ ดี ยังคงตองติดตามบทสรุปของการปรับโครงสรางภาษีบุคคลธรรมดา ที่ยังมีกระบวนการทางกฎหมายที่ตองใชเวลาจากการ ออกพระราชบัญญัติ และประเด็นอื่นๆ ที่อาจเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติม ซึ่งในที่สุดแลวอาจสงผลกระทบตอประเด็นเชิงเศรษฐกิจ และการลงทุนในดานอื่นๆ ไดเชนกัน สวนมุมมองตอความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมที่ปรับตัวดีขึ้นนั้น ศูนยวิจัยกสิกร ไทย มองว า ค า ดั ช นี ที่ ยั ง คงอยู ใ นระดั บ ต่ํ า กว า 100 ก็ ยั ง คงสะท อ นความกั ง วลต อ สภาพแวดล อ มในการทํ า ธุ รกิ จ อยู โดยเฉพาะอยางยิ่งแนวโนมเศรษฐกิจโลกซึ่งเปนตัวแปรสําคัญที่จะมีผลเชื่อมโยงมายังปริมาณคําสั่งซื้อจากต างประเทศใน ระยะขางหนา ขณะที่ ตนทุนการผลิตหลายดานทีม่ ีกําหนดปรับเพิ่มขึ้นในปหนาเชนกัน ทั้งการทยอยลอยตัวราคา LPG และ การปรับขึ้นคาแรงขั้นต่ําเปน 300 บาททั่วประเทศ ก็อาจเปนอุปสรรคในการประกอบธุรกิจของผูประกอบการที่มีความยืดหยุน ในการปรับตัวต่ํา อยางไรก็ดี หากรัฐบาลสามารถผลักดันมาตรการชวยเหลือผูประกอบการเพื่อบรรเทาผลกระทบจากตนทุน การผลิ ต และภาวะผั น ผวนของอุ ป สงค ต า งประเทศ ก็ น า จะช ว ยผ อ นคลายความกั ง วลของภาคธุ รกิ จ ลง และประคอง บรรยากาศในภาคอุตสาหกรรมใหทยอยฟนตัวขึ้นอยางมั่นคงไดในระยะตอไป
ทิศทางเศรษฐกิจและธุรกิจตางประเทศ Highlight: ปารค กึน เฮ ขึ้นรับตําแหนงประธานาธิบดีหญิงคนแรกของเกาหลีใต ดานBOJ ขยายขนาดวงเงินซื้อสินทรัพย ทางการเงินเพิ่มเติมครั้งที่ 3 ในรอบ 4 เดือน ธนาคารกลางญี่ ปุ น ประกาศขยายขนาดวงเงิ น ซื้ อ เกาหลี เหนือ ทั้ง นี้ วา ที่ผูนํา ใหม จะเข ารั บตํ าแหนง อย างเป น สินทรัพยทางการเงิน (Asset-Purchase Program) ครั้ง ทางการในเดือนก.พ.2556 และมีวาระดํารงตําแหนง 5 ป ที่ 3 ในรอบ 4 เดื อ น ทําให ว งเงิ น เพิ่มขึ้ น สู ระดั บ 76 ยอดขายบานมือสอง (Existing Home Sales) เดือนพ.ย. ลานลานเยน จากเดิม 66 ลานลานเยน แตคงวงเงินที่ใ ช พุงขึ้นรอยละ 5.9 (MoM) จากเดือนกอนหนา สูระดับ 5.04 เสริมความสามารถในการปลอยกูของธนาคารพาณิชยไวที่ ล า นยู นิ ต ต อ ป ซึ่ ง เป น อั ต ราการขยายตั ว ที่ ร วดเร็ ว ที่ สุ ด 25 ลานลานเยน ซึ่งทําใหวงเงินในมาตรการปลอยกูและซื้อ นับตั้งแตเดือนพ.ย. 2552 รวมทั้งเปนอัตราการเพิ่มขึ้นที่สูงกวา สินทรัพยเพิ่มขึ้นเปน 101 ลานลานเยน ที่คาดการณโ ดยนัก วิเคราะห วา จะอยู ที่ 4.87 ลา นยู นิต ตอ ป เกาหลี ใ ต ไ ด ป ระธานาธิ บ ดี ห ญิ ง คนแรกจากการ การปรับตัวขึ้นของยอดขายบานมือสองนี้สะทอนถึงอุปสงคที่ เลือกตั้ง โดยปารค กึน เฮ ซึ่งเปนบุตรสาวของปารค จอง ฮี แข็งแกรงในตลาดสหรัฐฯและยังผลักดันใหราคากลางบานมือ อดีตผูนําของเกาหลีใต ไดรับชัยชนะในการเลือกตั้งเมื่อวันที่ สอง (National Median Existing-Home Price) ปรับตัวสูงขึ้น 19 ธ.ค.2555 ที่ผานมา ทั้งนี้ นโยบายของประธานาธิบดีคน เชนเดียวกันที่รอยละ 10.1 (YoY) จากชวงเดียวกันของปกอน ใหม ได แ ก การแก ป ญหาเศรษฐกิ จ ที่ ช ะลอตั ว เพิ่ ม การ หนามาอยูที่ระดับ 180,600 ดอลลารฯในเดือน พ.ย.โดยเปน กระจายรายได และการแกไขปญหาความตึงเครียดกับ การปรับตัวขึ้นติดตอกันเปนเดือนที่ 9
4 การลงทุนทางตรงจากตางประเทศ (FDI) ในจีนเดือน มูลคาการสงออกสินคาของสิงคโปร (Non-Oil Domestic พ.ย. 2555 บันทึกมูลคา 8.29 พันลานดอลลารฯ ลดลง Export; NODX) ในเดือน พ.ย. 2555 พลิกกลับไปหดตัว จากชวงเดียวกันปกอนรอยละ 5.4 (YoY) เทียบกับใน กวารอยละ 2.5 (YoY) และรอยละ 0.3 (MoM) สวนทางกับ เดือน ต.ค.ที่ลดลงเพียงรอยละ 0.24 (YoY) ขณะที่ ยอดรวม ตัวเลขในเดือน ต.ค.ที่ขยายตัวกวารอยละ 7.9 (YoY) และรอย 11 เดือนของป 2555 อยูที่ 100 พั นลานดอลลารฯ รวงลง ละ 1.2 (MoM) อันเปนผลหลักจากการสงออกสินคาประเภท รอ ยละ 3.6 (YoY) อนึ่ ง การลงทุ นทางตรงจากญี่ ปุ น ยั ง อิเล็กทรอนิกสที่หดตัวถึงรอยละ 16.5 (YoY) โดยเฉพาะสินคา เพิ่มขึ้นไดรอยละ 11.3 (YoY) ในชวง 11 เดือนแรกของปนี้ ในกลุมแผงวงจร IC (หดตัวรอยละ 21.5 YoY) และเครื่อง แม เกิ ดกรณีพิ พาทหมู เกาะเตีย วหยู /เซนกากุ สํ า หรั บการ คอมพิวเตอร (หดตัวรอยละ 20.8) สําหรับการสงออก NODX ลงทุนในตางประเทศของจีน (Non-Financial Investment) ไปยังตลาดตางประเทศ อาทิ ฮองกง มาเลเซีย และสหรัฐฯ ลวน เพิ่มขึ้นรอยละ 25 (YoY) ในชวง 11 เดือนแรก มามีมูลคา เปนไปในทิศทางที่หดตัวลง 62.5 พันลานดอลลารฯ ศูนยวิจัย กสิกรไทย ประเมินมาตรการขยายวงเงินซื้อสิน ทรัพยท างการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ นในครั้ งนี้ วาเปนไปใน ทิศทางเดียวกับแนวนโยบายที่นายชินโซ อาเบะ วาที่นายกรัฐมนตรีคนใหมไดประกาศไว ซึ่งมีเนื้อหาคือการเนนการกระตุน เศรษฐกิจญี่ปุนผานหลายเครื่องมือ เพื่อตอสูกับภาวะเงินฝดและกระตุนเศรษฐกิจใหพนจากภาวะถดถอย อยางไรก็ดี ยังคงมี การคาดการณว า ทิ ศ ทางนโยบายการเงิน ของญี่ ปุ นในป 2556 อาจผ อ นคลายลงอีก (หลั งการขึ้น รั บตํ า แหน งอย างเป น ทางการของนายอาเบะในวันที่ 26 ธ.ค.2555) ซึ่งก็อาจมีผลใหการเคลื่อนไหวของเงินเยนโนมไปในดานออนคามากขึ้น สําหรับเครื่องชี้อสังหาริมทรัพยในเดือน พ.ย. ของสหรัฐฯ นั้น ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา เปนสัญญาณที่ดีตอการฟนตัวของ เศรษฐกิจในภาพรวม โดยผลจากยอดขายและราคาบานมือสองที่ปรับตัวขึ้นตอเนื่องนาจะมีสวนชวยฟนฟูความเชื่อมั่นของ ผู บ ริ โ ภคและผ อ นคลายความกั ง วลต อ การจั บ จ า ยใช สอยเนื่ อ งจากราคาบ า นซึ่ ง สะท อ นมู ลค า ทรั พ ย สิน ที่ ต นถื อ ครองมี พัฒนาการที่ดีขึ้น อยางไรก็ดี ภาคอสังหาริมทรัพยเพียงอยางเดียวคงจะไมสามารถขับเคลื่อนเศรษฐกิจของสหรัฐฯใหเดินหนา ไดทั้งหมด หากแตยังตองอาศัยการฟนตัวในภาคแรงงานซึ่งยังคงเปนจุดออนของระบบเศรษฐกิจในสหรัฐฯจากอัตราวางงาน ที่อยูในระดับ คอนข างสูง ในอัต รารอยละ 6.5 ขณะที่ป ระเด็ นเกี่ยวกับการปรับ ลดรายจายภาครัฐ และการปรั บขึ้นภาษีของ สหรัฐฯโดยเริ่มในป 2556 นั้นยังมีอยู ดังนั้นการที่เฟดจะเลือกดําเนินนโยบายดอกเบี้ยต่ําตอไปเพื่อประคับประคองการฟนตัว โดยองครวมจึงนาจะภาพที่จะเกิดขึ้นตอไปสําหรับการดําเนินนโยบายทางการเงินในป 2556 นี้ AEC Corner สิงคโปร FTA EU-Singapore (EUSFTA) สรุปผล การเจรจาแลว เมื่อ วันที่ 16 ธ.ค. 2555 กระทรวงการค าและ อุตสาหกรรมของสิง คโปร (MTI) เปดเผยวา ทางการสหภาพ ยุโรป (EU) และทางการสิงคโปร ไดสรุปผลการเจรจาความตก ลงการค า เสรี ระหวา งกั น แล ว โดย EU จะยกเลิ ก การจั ด เก็ บ ภาษีนําเขาสินคาราวรอยละ 80 ของรายการสินคาทั้งหมดจาก สิงคโปร ในชวง 5 ปขางหนา ขณะที่สิงคโปรยกเลิกการจัดเก็บ ภาษีนําเข าสินคาทุ กรายการ (Duty-Free Access) จาก EU โดยมี ผลบั ง คั บ ทั น ที นอกจากนี้ ยั ง มี แ ผนจะขยายผลการ เจรจาครอบคลุม ไปถึง เรื่ องการจัด ซื้อ จัด จา งภาครั ฐในลํ าดั บ
พม า รั ฐ บาลพม า ได เ ป ด ให มี ก ารแสดงของศิ ล ป น ตางชาติจ ากนานาประเทศขึ้น เป นครั้งแรกในประวัติ ศาสตร ณ Yangon People’s Square บริเวณเจดียชเวดากอง ในวันที่ 16 ธ.ค. 2555 ที่ผาน ภายใตโครงการ MTV EXIT (End Exploitation and Trafficking) ซึ่ง เป น ความร วมมือ ของ MTV ซึ่ง เปน ธุรกิ จ บั น เทิ ง ระดั บ โลก ร ว มกั บ องค ก รระหว า งประเทศและตั ว แทน ประเทศต า งๆ อาทิ USAID AusAID UNIAP ASEAN เป น ต น โดยมีวั ตถุป ระสงค เพื่ อเป นกระตุ นใหทั่ว โลกตระหนักถึ งป ญหา การลอลวงและการคามนุ ษย รวมทั้ง รณรงคใหประชาชนทุกคน ร ว มมื อ กั น เพื่ อ ช ว ยยุ ติ ป ญหาดั ง กล า ว โดยเฉพาะในพม า และ
5 ถัดไปดวย ซึ่งสถานะลาสุดอยูระหวางดําเนินการตามกฎหมาย ประเทศในภูมิ ภาคอาเซี ยน ซึ่ งอาจต องเผชิ ญกั บป ญหาการค า ภายในประเทศเพื่อบังคับใช FTA ตอไป มนุษยที่ผิดกฏหมายและศีลธรรม จากการพัฒนาเศรษฐกิจและ สังคมอยางรวดเร็ว อนึ่ง ศิลปนที่มารวมงาน มีทั้งศิลปนชื่อดังของ อิ น โดนี เ ซี ย ทางการอิ น โดนี เ ซี ย แถลงนโยบายที่ มุ ง พมาและศิลปนระดับโลก อาทิ Jason Mraz จากสหรัฐฯ และวง ยกระดับการพัฒ นาโครงสรางพื้ นฐานในป 2556 โดยเริ่มหั น Slot Machine จากประเทศไทย เปน ตน โดยในงานคอนเสิรต มาใหน้ําหนักกับพื้นที่หมูเกาะฝงตะวันออกของประเทศมากขึ้น ดังกลาวมีผูเขารวมงานมากกวา 50,000 คน (จากป จ จุ บั น ที่ ความเจริ ญจะกระจุ ก ตั ว อยู ท างฝ ง ตะวั น ตก) สปป.ลาว รั ฐ วิ ส าหกิ จ การบิ น ลาว จํ า กั ด ซึ่ ง เป น ผู เพื่อกระจายการพัฒนาใหทั่วถึงทั้งประเทศ ตลอดจน เชื่อมตอ เสนทางการขนสงระหวางเกาะตางๆ ใหมีประสิทธิภาพมากขึ้น ใหบริการสายการบินลาวแอรไลน เปดเผยแผนการเปดเสนทาง นอกเหนื อ ไปจากการขั บ เคลื่ อ นเศรษฐกิ จ ภายใต แ ผนการ บิน ใหม สะหวัน นะเขต-ดานั ง ในช วงต นป หน า หลัง จากที่ใ นป ลงทุ น โครงสรา งพื้ น ฐาน ทั้ ง นี้ รัฐ บาลอิน โดนีเ ซี ย มี แผนการ 2555 ไดเปดเสนทางบินจากสปป.ลาวไปยังเกาหลีใต (อินชอน) ลงทุ น โครงสร า งพื้ น ฐานราว 3,000 ล า นล า นรู เ ป ย ะห (309 และจี น (นครกวางโจว) เพื่อ ตอบรั บความต องการของจํ านวน พันลานดอลลารฯ) ถึงในป 2557 ซึ่งครอบคลุมถึงการพัฒนา ผูโดยสารที่มีม ากขึ้ น โดยเฉพาะกลุ มนัก ทองเที่ย ว ป จจุบั นสาย สาธาณูปโภคที่จําเปนสําหรับภาคการผลิต โครงการสรางเขื่อน การบิ นลาวแอรไ ลน ใ หบ ริก ารเส นทางสู 15 เมื องหลั กในเอเชี ย และการกอสรา งถนน ซึ่ งในขณะนี้ มีเส นทางถนนครอบคลุ ม ครอบคลุ มประเทศ จีน ไทย สิงคโปร เวีย ดนาม สปป.ลาว และ เกาะสุมาตรา กาลิมั นตัน และสุลาเวสี โดยแผนงานถัดไปคื อ กัมพูชา ขยายถนนในเกาะปาปว
ทิศทางธุรกิจและอุตสาหกรรม ยานยนต กลุ ม อุ ต สาหกรรมยานยนต สภาอุ ต สาหกรรมแห ง ประเทศไทย เปดเผยยอดผลิตยานยนตเดือนพ.ย. 2555 ทําสถิติสูงสุดในรอบ 51 ป หรือตั้งแตมีการผลิตรถยนตใน ประเทศไทย โดยผลิ ตได จํ า นวน 256,581 คั น เพิ่ม ขึ้ น จาก เดื อ นต.ค. 2555 ร อ ยละ 1.75 (MoM) และเพิ่ ม จากช ว ง เดียวกันของปกอนรอยละ 982.85 (YoY) เนื่องจากปลายป 2554 เกิดสถานการณอุทกภัยจนกระทบกับ การผลิตรถยนต แบงเปนการผลิตเพื่อจําหนายในประเทศ 161,768 คัน และ ผลิตเพื่อการสงออก 94,813 คัน ทั้งนี้ ในชวง 11 เดือนของป 2555 ประเทศไทยผลิตรถยนตไดทั้งสิ้น 2.23 ลานคัน เพิ่มขึ้น จากชวงเดียวกันของปกอนรอยละ 64.34 (YoY) แบงเปนผลิต เพื่อจํ าหน ายในประเทศ 1.29 ลานคัน และผลิตเพื่อส งออก 941,351 คั น และคาดว าตลอดทั้งป 2555 จะสามารถผลิ ต
ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา ป 2555 เปนปที่อุตสาหกรรม รถยนตไทยประสบความสํา เร็จ อยางยิ่งใหญดว ยตัวเลขทั้ ง ยอดขายในประเทศ ยอดการส ง ออกและยอดการผลิ ต ที่ นอกจากจะสู ง เกิ น กว า ที่ ค าดการณ ไ ว ทั้ ง หมดแล ว ยั ง สามารถทําสถิติตัวเลขที่สูงที่สุดเปนประวัตกิ ารณ โดยเฉพาะ ในส ว นของยอดการผลิ ต ที่ อ าจทํ า ให ไ ทยสามารถขยั บ ตําแหนงขึ้นเปนประเทศผูผลิตรถยนตที่ใหญที่สุดเปนอันดับ 9 ของโลกได โดยศู น ยวิ จั ยกสิก รไทย มองว า ป จจั ย บวกที่ สําคัญนอกจากการฟนคืนกําลังการผลิตสูระดับปกติไดอยาง รวดเร็วของคายรถหลังเกิดปญหาน้ําทวมในปที่แลว และการ เปดตัวรถยนตรุนใหมที่ตอบสนองตอความตองการตลาดได ดีแลว โครงการรถยนตคันแรกก็นับวาเปนปจจัยที่สําคัญใน การผลักดันตลาดรถยนตไทยในปนี้ดวยเชนกัน สวนทิศทาง
6 รถยนตได 2.45 ลานคัน พรอมกันนี้ ไดตั้งเปาหมายการผลิต รถยนตในป 2556 ไวที่ 2.5 ลานคัน และเพิ่มเป น 3 ลานคั น ภายในป 2560 ซึ่งทําใหไทยจะติดอันดับ 1 ใน 10 ประเทศที่ ผลิตรถยนตมากที่สุดในโลก
พลังงาน กรมธุ ร กิ จ พลั ง งาน คาดแนวโน ม การใช น้ํ า มั น กลุ ม เบนซิ น ในไตรมาสแรกป 2556 จะอยู ที่ประมาณ 21.9 ลานลิตรตอวั น ส วนการใชดี เซลจะยั งคงทรงตัวอยูใน ระดั บสู งที่ 57.1 ล านลิต รต อวั น ขณะที่ก ารใช แอลพี จี คาดวาจะอยูที่ 656,000 ตันตอเดือน ซึ่งเปนการขยายตัว ตามการเติ บ โตของเศรษฐกิ จ แต ห ากรั ฐ บาลมี ก ารปล อ ย ลอยตัวราคาพลังงาน ก็จะชวยทําใหปริมาณการใชไมเพิ่มขึ้น มากนั ก และยั งช วยลดภาระกองทุ น น้ํา มัน เชื้อ เพลิ งในการ ชดเชยราคาดวย สําหรับการใชเอ็นจีวีในไตรมาสแรก คาดวา จะใกลเคีย งกับช วงปลายป นี้ เนื่ องจากราคาขายปลีก ยังคง อยูในระดับต่ํา
อุตสาหกรรมรถยนตไทยในป 2556 นั้น ศูนยวิจัยกสิกรไทย ยังคาดวานาจะเปนอีกปที่ดีสําหรับอุตสาหกรรม โดยเฉพาะ ในสวนของตลาดสงออกที่การโยกกําลังการผลิตกลับมาเพื่อ สงออกมากขึ้นนาจะทําใหการสงออกยังคงขยายตัวไดดีและ ทําสถิติสูงสุดเปนประวัติการณไดตอที่ระดับ 1.23-1.29 ลาน คัน คิดเปนอัตราการขยายตัวราวรอยละ 20.0-26.0 ซึ่งจะไป ช ว ยชดเชยตลาดในประเทศที่ อ าจจะหดตั ว ลงเล็ ก น อ ย หลังจากที่ผลของโครงการรถยนตคันแรกทําใหความตองการ รถยนตในอนาคตถูกดึงไปใชแลวลวงหนา ทั้งนี้ การสงออก รถยนตที่เขาไปชวยชดเชยการหดตัวดังกลาว ทําใหการผลิต รถยน ต มี โ อ กา สทํ า สถิ ติ สู ง สุ ดเ ป นป ระ วั ติ ก า รณ ไ ด เชนเดียวกันที่จํานวนการผลิต ราว 2.5-2.6 ลานคัน คิดเป น อัตราการขยายตัวรอยละ 5.0-9.0 ในป 2556 ศู น ย วิ จั ย กสิ ก รไทย เห็ น ว า ปริ ม าณความต อ งการใช พลั ง งานในป 2556 จะยั ง คงขยายตั ว สอดคลอ งกั บ ภาวะ เศรษฐกิจ โดยเฉพาะเศรษฐกิจโลกที่เริ่มฟนตัวชาๆ จะชวย ทําใหกิจกรรมทางเศรษฐกิจขั บเคลื่อน โดยเฉพาะภาคการ ผลิตเพื่อจําหนายในประเทศ รวมทั้ งภาคการส งออก ซึ่งจะ กระตุน ใหค วามต อ งการพลั งงานในภาคการผลิต และการ ขนสงเติบโต ประกอบกับนโยบายรถคันแรกของภาครัฐ ทํา ใหปริมาณการจําหน ายรถยนตในป 2555 เพิ่มขึ้นมากกว า 1.4 ล า นคั น ซึ่ ง กํ า ลั ง ทยอยส ง มอบรถในช ว งป 2555 ต อ เนื่ อ งถึ ง ป 2556 จะเป น ป จ จั ย หนุ น ต อ ปริ ม าณความ ต อ งการพลั ง งานที่ เ พิ่ ม ขึ้ น และส ง ผลดี ต อ เนื่ อ งถึ ง ธุ ร กิ จ สถานีบริการน้ํามัน รวมทั้งสถานีกาซ LPG (แมวาภาครัฐจะ มีน โยบายปรับ โครงสร างราคา LPG ในป 2556 เพื่ อ ให สะท อ นต น ทุ น ที่ แ ท จ ริ ง โดยคาดว า ราคาก า ซ LPG ภาค ขนสงจะปรับขึ้นไปอยูที่ 24.82 บาทตอกก. จากขณะนี้อยูที่ 21.38 บาทตอกก.หรือปรับขึ้น 3.44 บาทตอกก. แตก็ยังอยู ในระดับที่ต่ํากวาราคาน้ํามันมาก จึงยังคงมีผูปรับเปลี่ยนมา ใชกาซ LPG อยางตอเนื่อง) อยางไรก็ตาม เปนที่นาสังเกตวา ความตองการใชพลังงานที่ เพิ่มขึ้นอยางตอเนื่องของ ทําใหไ ทยตองสู ญเสียเงิ นตราใน การนําเขาพลังงานเพื่อสนองความตองการใชสูงถึง 1.2 ลาน
7 ลานบาท (ป 2555) ในขณะที่มูลคาสงออกมีประมาณ 2.7 แสนลานบาท ทําใหไทยขาดดุลดานพลังงานถึงกวา 9 แสน ลานบาท ซึ่งหากไทยยังไมสามารถแสวงหาแหลงพลังงานใน ประเทศเพื่อ ปอ นความต องการใช รวมทั้งการสงเสริม และ สนั บ สนุ น ให เ กิ ด การใช พ ลั ง งานอย า งประหยั ด และมี ประสิทธิภาพ เงินตราตางประเทศที่ตองสูญเสียไป จากการ นําเขาพลังงานก็จะยิ่งปรับตัวเพิ่มขึ้น ทองเที่ยว บรรยากาศที่แจมใสในชวงเทศกาลปใหม 2556 กระตุน การทองเที่ยวมักเปนกิจกรรมอันดับตนๆ ที่คนไทยจํานวนไม ใหการทองเที่ยวตางประเทศในชวงปลายปคึกคักกวาป น อ ยวางแผนจะทํ า ในช ว งที่ มี วั น หยุ ด ติ ด ต อ กั น หลายวั น กอน โดยจากปจจัยหนุนหลายประการ คือ สถานการณความ นอกจากนี้ ยังมีปจจัยสําคัญอื่นๆ ที่เกื้อหนุนการเติบโตของ สงบภายในประเทศ การปราศจากอุ ทกภั ยเชน ปที่ แล ว และ ตลาดท องเที่ย วต างประเทศ โดยเฉพาะค าใชจา ยด านการ การขยายตัวของสายการบินตนทุนต่ําสงเสริมใหนักทองเที่ยว เดินทางระหวางประเทศที่ถูกลง จากการขยายการใหบริการ ชาวไทยเดินทางทองเที่ยวมากขึ้นในชวงวันหยุดเทศกาลปใหม และเส น ทางบิ นของธุ ร กิ จสายการบิน ต นทุ น ต่ํ า ศู นย วิ จัย นี้ โดยนอกเหนือจากการเดินทางทองเที่ยวในเมืองทองเที่ย ว กสิกรไทย จึงคาดการณวา การเดินทางไปตางประเทศของ หลั ก เช น ภู เ ก็ ต พั ท ยา หั ว หิ น เชี ย งใหม แล ว ยั ง มี ค นไทย คนไทยในช วงครึ่ง ปห ลั งมี แ นวโนม ขยายตั ว เพิ่ ม ขึ้น ร อยละ จํ า นวนไม น อ ยยั ง นิ ย มเดิ น ทางไปท อ งเที่ ย วในต า งประเทศ 10.0 เมื่อเทียบกับชวงเดียวกันของป 2554 ที่ไดรับผลกระทบ ทั้ง นี้ นายกสมาคมไทยบริ การท องเที่ ย ว คาดว า คนไทยจะ จากเหตุ ก ารณ น้ํ า ท ว ม โดยคาดว า จะมี จํ า นวนคนไทย เดิ น ทางท อ งเที่ ย วในช ว งวั น หยุ ด เทศกาลป ใ หม นี้ (25 ธ.ค. เดินทางไปตางประเทศประมาณ 2.88 ลานคน จากแนวโนม 2555 – 2 ม.ค. 2556) ไมต่ํากวา 2 แสนคน และมีคาใชจาย ดังกลาว สงผลใหโดยรวมตลอดทั้งป 2555 คาดวา จะมีคน ต อ คนประมาณ 2.5 หมื่ น บาท โดยเพิ่ ม ขึ้ น กว า เท า ตั ว เมื่ อ ไทยเดินทางไปตา งประเทศรวมทั้งสิ้ นไมต่ํ ากว า 5.76 ลา น เทียบกับปที่แลว ขณะที่จุดหมายปลายทางสวนใหญยังคงอยู คนเพิ่มขึ้นรอยละ 7.0 จากป 2554 และกอใหเกิดการใชจาย ในภูมิภาคเอเชียดวยกัน อาทิ จีน ญี่ปุน และเกาหลีใต ดานตา งๆ ในตางประเทศคิดเป นมูลคา ประมาณ 1.4 แสน ลานบาทเพิ่มขึ้นรอยละ 15.0 ทั้ ง นี้ จากข อ มู ล กระทรวงการท อ งเที่ ย วและกี ฬ า พบว า ในชวง 6 เดือนแรกของป 2555 ประมาณรอยละ 84.0 ของ คนไทยที่เ ดิ นทางไปต า งประเทศเดิน ทางไปกั นเอง ขณะที่ รอยละ 16.0 ซื้อแพ็กเกจทัวรเดินทางไปเที่ยวตางประเทศกับ บริษัทนําเที่ยว ทั้งนี้เนื่องจากในปจจุบนั คนมีความสะดวกใน การเขาถึงขอมูลดานสถานที่ทองเที่ยวในตางประเทศ รวมทั้ง ขอมูลการจองตั๋วเครื่องบิน และที่พัก กันมากขึ้น ประกอบกับ ความหวั่นเกรงปญหาการหลอกลวงของบริษัทนําเที่ยวบาง ราย ซึ่ ง นั บ เปน โอกาสในการขยายตลาดสํา หรั บ บริ ษั ท นํ า เที่ยวที่มีชื่อเสียงมานานในดานคุณภาพการบริการ
8 Commodity Market Watch 17 - 21 ธันวาคม 2555 2 011 Indic a t o rs
C lo se
20 12
2 0 11
%C hg 3Q
4Q
1Q
P re v io us
La t e st
C hg
B re nt C rude ( USD / B arre l)
79.62
113.04
107.55
119.75
111.99
111.53
-0.46
-0.4%
G as o ho l 9 5 ( T H B / L)
36.21
37.17
33.69
37.66
37.33
37.33
0.00
0.0%
D ies e l ( T H B / L)
29.51
29.17
28.89
30.81
29.79
29.79
0.00
0.0%
G o ld ( USD / O z)
1225.54
1705.39
1568.84
1691.07
1696.10
1657.25
-38.85
-2.3%
G o ld ( T H B , S ell)
22,428
24,412
23,500
24,225
24,650
24,100
-550
-2.2%
A lum inium ( USD / T o n) 1
2,369
2,400
1,971
2,026
2,122
2,032
-90
-4.2%
C o ppe r (US D / T o n) 1
8,837
8,992
7,554
7,895
8,001
7,825
-176
-2.2%
300
0.00
0.0%
569
612
560
496
300
P o lye t hyle ne (US D / T o n) 2 HDP E
1,220
1,404
1,315
1,386
1,385
n.a
LD P E
1,461
1,590
1,310
1,382
1,370
n.a.
P o lypro pyle ne ( USD / T o n)
1344
1,608
1,325
1,525
1,243
n.a.
S t ee l B ille t ( USD / T o n) 1
Facto r
Short ความกั งวลตอวิ กฤตหนาผ าการคลัง Long ทิศทางเศรษฐ กิจโล ก
Short ความกั งวลตอวิ กฤตหนาผ าการคลัง Long แหลงลงทุน ที่ปล อดภัย
Short เศรษฐกิจจีน สงสัญ ญาณ ฟน ตัว Long ทิศทางเศรษฐ กิจโล ก
Short ทิศ ทางอุปสงค อุปทาน Long ทิศทางเศรษฐ กิจโล ก
P ara xylene ( USD / T o n)
1,046
1,574
1,446
1,513
1,560
n.a.
ขา วขาว 5 % ( B aht / t o n )
15,641
16,853
17,320
17,820
17,320
17,520
200
1.2%
น้ํา ตาลทรายดิบ ( c e nt / lb ) 1
28.85
n.a.
23.22
22.01
18.54
19.25
0.71
3.8%
มันสํา ปะหลังเสน ( B a ht / k g )
7.23
7.08
6.83
6.79
6.80
6.63
-0.17
-2.5%
144.00
139.23
103.85
112.83
93.60
95.40
1.80
1.9%
Short สภาพอากาศมีผ ลตอปริ มาณ ผลผลิต Long ทิศ ทางเศรษฐกิ จโล ก
ยางแผนรมควันชั้น3 ( B aht / k g )
1/ Thursday clo sing level , 2/ Last week values
ราคาน้ํามันปรับลดลง หลังดีดตัวขึ้นในชวงตนสัปดาหตามมุมมองเชิงบวกของนักลงทุนตอการแกปญหาหนาผาการคลัง ของสหรัฐฯ หลัง ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ไดยอมรับข อเสนอของทางฝ งพรรครีพับลิกันที่ จะลดสวัสดิการสํ าหรับผูสูงอายุและ เงื่อนไขอื่นเพื่อแลกเปลี่ยนกับการยอมใหมีการปรับขึ้นอัตราภาษีสําหรับคนรวย อยางไรก็ดี ราคาน้ํามันกลับมารวงลงในชวง ทายสัปดาห หลังสภาผูแทนราษฎรสหรัฐฯ ไดประกาศเลื่อนการลงมติรางกฎหมายภาษีเพื่อหลีกเลี่ยงปญหาหนาผาการคลัง ไปเปนชวงหลังคริสตมาส สวนทิศทางราคาในชวงตอจากนี้ไป ยังคงตองติดตามแนวโนมเศรษฐกิจแกนหลักของโลก ปญหา หนาผาการคลังของสหรัฐฯ และสถานการณในตะวันออกกลางตอไป ราคาทองคํายังคงลดลงตอเนื่อง โดยไดรับปจจัยกดดันจากการที่นักลงทุนไดเริ่มทยอยขายสัญญาทองคําเพื่อทํากําไรกอน เขาสูชวงเทศกาลคริสตมาสและปใหม ประกอบกับนักลงทุนมีความกังวลเพิ่มขึ้นตอปญหาหนาผาการคลังของสหรัฐฯ หลัง สภาลางเลื่อ นการพิ จารณาร างกฏหมายภาษี ออกไป สว นทิศ ทางราคาในชว งตอ จากนี้ ตองจับตาแนวโนมเศรษฐกิจ โลก โดยเฉพาะปญหาหนาผาการคลังของสหรัฐฯ ราคายางพาราปรับลดลง โดยไดรับปจจัยกดดันจากปญหาหนาผาทางการคลังของสหรัฐฯ ซึ่งอาจฉุดรั้งเศรษฐกิจสหรัฐฯ เขาสูภาวะถดถอย อยางไรก็ดี กรอบการปรับตัวของราคายางพารา ไดรับแรงพยุงบางสวนจากอุปทานยางพาราที่ออกสูตลาด นอยลงจากภาวะฝนตกชุกตอเนื่องทางภาคใตของไทย สวนทิศทางราคาในชวงตอจากนี้ไป ยังคงตองติดตามปญหาหนาผา ทางการคลังของสหรัฐฯ และความตอเนื่องในการฟนตัวทางเศรษฐกิจของจีนและสหรัฐฯ
-----------------------------------Disclaimer รายงานวิจัยฉบับนี้จัดทําเพื่อเผยแพรทั่วไป โดยจัดทําขึ้นจากแหลงขอมูลตางๆที่นาเชื่อถือ แตบริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกตอง ความนาเชื่อถือ หรือความสมบูรณเพื่อใช ในทางการคาหรือประโยชนอื่นใด บริษัทฯ อาจมีการเปลี่ยนแปลงปรับปรุงขอมูลไดตลอดเวลาโดยไมตองแจงใหทราบลวงหนา ทั้งนี้ผูใชขอมูลตองใชความระมัดระวังในการ ใชขอมูลตางๆ ดวยวิจารณญาณของตนเองและรับผิดชอบในความเสี่ยงเองทั้งสิ้น บริษัทฯจะไมรับผิดตอผูใชหรือบุคคลใดในความเสียหายใดจากการใชขอ มูลดังกลา ว ขอมูลในรายงานฉบับนี้จึงไมถือวาเปนการใหความเห็นหรือคําแนะนําในการตัดสินใจทางธุรกิจ แตอยางใดทั้งสิ้น